VER
SID
AD
SU
RC
OL
OM
BIA
MAR
ITZA
LEIV
A
ALVA
RAD
O
JOA
1.
FIDUCIA
Qu es una fiducia ?
2.
3.
BENEFICIARIO
FIDUCIANTE
CONSTITUYENTE
Es el cliente de la
fiduciaria.
Es
la
persona natural o
jurdica
que
le
encomienda uno o
todas sus bienes a
la
sociedad
fiduciaria con un
determinada
finalidad.
Persona
Natural:
Usted, su ta,
su amigo, etc.
Persona
Jurdica: Una
empresa,
un
negocio, una
FIDEICOMISARIO
Puede ser el mismo
fideicomitente, o la
persona
que
este
designe,
este
se
encarga de exigir a la
sociedad fiduciaria el
cumplimiento fiel de
sus obligaciones y en
el
caso
de
que
incumpla solicitar la
correspondiente
indemnizacin
el
perjuicios.
SOCIEDAD
FIDUCIARIA
Slo pueden ser las
sociedades fiduciarias
especialmente
autorizadas por la
superintendencia
bancaria
.
Estas
presentan
servicios
financieros
por
la
cual, estn sujetas a
la
inspeccin
y
vigilancia
de
la
superintendencia
financiera. Esta debe
recibir
una
remuneracin
y
requerir informacin
de los fideicomitentes
y beneficiarios.
tienda, etc.
3.
1
Fiducia de Inversin.
Fiducia de Administracin
Fiducia Inmobiliaria
Fiducia Publica
Fiducia en Garanta
Fiducia con Recursos del Sistema General de Seguridad Social.
FIDUCIA DE INVERSIN
El seor Pepito Prez quiere tener un encargo fiduciario para que los recursos de
el sean administrados nicamente para un fin especifico.
2. Administracin de inversiones: Este tipo de fiducia de inversin se lleva a
cabo en los fondos mutuos de inversin; esto quiere decir que implica una
administracin colectiva de todas las personas y/o empleados que estn
inscritos a estos fondos, sin embargo, la sociedad fiduciaria mantiene una
total separacin jurdica entre los recursos de cada persona.
EJE
3.
2
FIDUCIA DE ADMINISTRACIN
En la fiducia de administracin, usted como cliente entregas uno o todos los bienes que
tienes a la sociedad fiduciaria, con o sin transferencia de la propiedad, para que la
sociedad fiduciaria se los administre y desarrolle la finalidad que establecieron en el
contrato.
En este tipo de fiducia, se destinan los bienes fideicomitivos junto con sus
respectivos rendimientos, si los hay, al cumplimiento de la finalidad sealada, se
pueden dar las siguientes modalidades:
1. Administracin y Pagos: La meta primordial es la direccin o
administracin de sumas de dinero y/o otros bienes junto con sus
rendimientos, si los hay, que usted le confi a la sociedad fiduciaria, los
EJE
La sociedad fiduciaria con el dinero que usted aporto, derivado del exceso de
liquidez, administra y realiza los pagos que instruya el fideicomitente.
2. Administracin de Procesos de Titularizacin: Este ejercicio fiduciario
tiene por objeto la administracin y/o direccin de valores derivados de la
titularizacin de sus activos y bienes con el fin de obtener liquidez, este
mecanismo respalda la rentabilidad y el pago total de los ttulos que se
adquieren, teniendo la Sociedad Fiduciaria la autoridad de utilizar los
activos del fideicomiso para el pago oportuno de las obligaciones
adquiridas.
EJE
EJE
La sociedad fiduciaria, emite ttulos con cargo a los bienes del fidecomiso,
invirtindolos y generando rentabilidad, al vencimiento de los mismos utiliza estos
activos para pagar oportunamente el derecho incorporado en la titularizacin.
3. Administracin de Cartera: La finalidad primordial es la administracin de
las carteras productivas e improductivas que tiene como cliente
(fideicomitente) pero en este caso, la administracin de cartera aplica para
entidades financieras y/o sector real.
La sociedad fiduciaria administra la cartera productiva o improductiva de su
empresa, de acuerdo a las instrucciones que emita el fideicomitente en el
contrato de fiducia.
4. Administracin de Procesos Concursales (Liquidaciones): Cuando se
elige a la sociedad fiduciaria como agente liquidador, o promotor de un
proceso concursal y tiene como objetivo la administracin de los recursos
afectados a su finalidad.
EJE
Usted tiene una empresa y ya no puede pagar el arriendo del local, ni a sus
empleados, ni a las personas que le han dado la la carne, el pescado, el
arroz. Entonces la superintendencia de Sociedades designa a una Sociedad
Fiduciaria como agente liquidador, para que liquide (cierre) la empresa y
empiece a coordinar la venta de los hornos, vitrinas, mostradores, etc., el
pago a los empleados, el pago a los proveedores., etc.
5. Administracin y Fuente de Pagos: El objetivo es edificar un patrimonio
autnomo en donde usted como cliente le transfiere los bienes o recursos
para que la Sociedad Fiduciaria se los administre segn lo establecido
contractualmente como fuente de pago de obligaciones del fideicomiso o
del fideicomitente.
EJE
3.2.
1
Es el negocio fiduciario que, en trminos generales, tiene como finalidad la administracin de
recursos y bienes afectados a un proyecto inmobiliario o a la administracin de los recursos
asociados al desarrollo y ejecucin de dicho proyecto, de acuerdo con las instrucciones
sealadas en el contrato
FIDUCIA PUBLICA
3.2.
2
Es el negocio fiduciario en el cual interviene una entidad estatal como fideicomitente. Se
diferencia de la fiducia mercantil en que la entidad estatal no constituye un patrimonio
autnomo ni transfiere la propiedad de los bienes o recursos fidecometidos al fiduciario, salvo
en los casos expresamente sealados por la ley (articulo 32 numeral 5 de la ley 80 de 1933,
Circular Bsica Jurdica proferida por la Superintendencia Financiera.
3.2.
3
La fiducia pblica se haba convertido en una efectiva y atractiva opcin para que
el Estado Colombiano pudiera adelantar obras y programas de gran alcance
socioeconmico, sin embargo, los dirigentes del sector consideran que con la Ley
80 se fijaron muchas restricciones que afectaron o frenaron su desarrollo, aunque
esperan que en prximas legislaturas se hagan los correctivos del caso para que
este mecanismos tenga la
Cuando usted le debe un capital a alguien (puede ser a una
utilidad y efectividad que
persona en particular, un prestamista, un banco), le puede
se dan en otros pases
entregar a la Sociedad Fiduciaria uno o ms de los bienes
donde
esta
fiducia
que tengas para que con ellos respalde la deuda que
registra
constantes
tienes.
En el caso en que no puedas cumplir con esa
ndices de crecimiento.
deuda, la Sociedad Fiduciaria saca a la venta los bienes que
le dio y con ese dinero recaudado paga la deuda que tenas
FIDUCIA EN GARANTA
FIDUCIA DE INVERSIN:
Los Fondos de Inversin son ofrecidos por las FIDUCIARIAS y Comisionistas de
Bolsa.
Estas inversiones son colectivas, donde rene en un producto el dinero de
diferentes personas para crear un capital mayor, administrarlo de manera
especializada y dividir los resultados de las inversiones entre todas las personas
que invirtieron su dinero en el fondo.
Es as como a travs de los fondos de inversin usted puede:
Invertir fcilmente sin necesidad de acceder directamente al mercado.
Obtener los rendimientos de inversiones administradas por expertos.
Diversific
ar
el
EJEMPLO
riesgo de
sus
recursos
por que son invertidos en diferentes activos.
En este ejemplo contare de forma real ya que aos atrs realice como persona
natural un contrato donde deje estipulado la cantidad del monto a ahorrar (1
milln) en una fiducia de inversin con un banco X donde mensualmente esa
inversin generaba un inters variable que a final de la fecha pactada o sea en 10
meses sacara mi dinero invertido en esta fiducia con algunas utilidades
dependiendo del comportamiento de la administracin de dicho banco. No realice
esta inversin en otra entidad bancaria por que estipulaban un tiempo de 1 ao
obligatorio para retirar mi dinero, en cambio en el banco X podra invertir mi
efectivo y sacarlo a partir del segundo mes con una mnima inversin de 250 mil
Aporte
Utilidad Mensual
Utilidad
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
TOTAL
$1.000.000
$1.000.000
$1.000.000
$1.000.000
$1.000.000
$1.000.000
$1.000.000
$1.000.000
$1.000.000
$1.000.000
$10.000.00
0
$12.735
$11.950
$13.090
$10.303
$9.888
$18.001
$12.200
$6.054
$10.009
$9.009
UNI
$113.239
$1.012.735
$1.011.950
$1.013.090
$1.010.303
$1.009.888
$1.018.001
$1.012.200
$1.006.054
$1.010.009
$1.009.009
$1.113.239
VER
SID
Al final del mes 10 con un ahorro por mesAD
de 1.000.000 tuve una renta del
$113.239 en el ao con este tipo de fiducia deSU
inversin.
RC
OL
OM
BIA
MAR
ITZA
LEIV
A
ALV
ARA
DO
JOA
FACTORING
4. Qu es Factoring?
4.1Introduccin
4.2Definicin?
5.
Clases de Factoring?
Caso practico
INTRO
DUCCI
DEFINICION
El factoring es una herramienta financiera de corto plazo para convertir las cuentas por cobrar
(facturas, recibos, letras) en dinero en efectivo, esto le permite enfrentar los imprevistos y
necesidades de efectivo que tenga la empresa. Es decir, una empresa puede obtener liquidez
transfiriendo a un tercero, crditos a cobrar derivados de su actividad comercial.
EL FACTORADO O CLIENTE
Cabe precisar que los deudores, si bien no forman parte en el contrato, enmarcan
un papel fundamental en el desarrollo del contrato, pues su existencia determina la
celebracin del mismo, da pie de su capacidad econmica y solvencia evaluada y
aceptada por el banco y de la satisfaccin de sus obligaciones depender la
continuidad del contrato.
Proceso del factoring:
CREDITO EN COMPRAS
CLIENTE
DEUDOR
Pago de deuda
3
Cuenta por cobrar
Cesin de ctas. X cobrar
CLIENTE
FACTOR
Efectivo al contado
Se debern producirse cinco pasos:
a) La empresa factoring har un anlisis a la empresa deudora, luego de que
esta entregue informacin financiera o de crdito.
b) La empresa de factoring aprueba su evaluacin.
FACTORING DE EXPORTACIN
Cuando el cliente (vendedor) y los
compradores de la asuncin del
riesgo de insolvencia residen en
pases distintos.
B. Segn el riesgo:
FACTORING SIN RECURSO
Cuando la empresa de factoring
asume el riesgo de insolvencia del
deudor. No se origina un pasivo
acreedor en el balance del
vendedor (titular de los derechos
de cobro transmitidos).
CON PAGO AL
VENCIMIENTO
Cuando la empresa
de factoring paga al
vendedor en una
fecha previamente
establecida,
con
independencia de si
la
empresa
de
factoring
ha
efectuado el cobro a
los deudores.
Ventajas:
Obtencin de financiacin inmediata.
Optimiza su flujo de caja.
Incrementa el efectivo y aumenta su liquidez.
Disminuye sus cuentas por cobrar.
Disminuye su carga financiera.
Minimiza su riesgo crediticio.
Ampla sus lmites de crdito comerciales para aumentar las ventas.
Obtiene disponibilidad de los fondos en menor tiempo que con un banco.
Mejora sus indicadores de gestin retorno sobre activos y retorno sobre
capital.
Permite recibir anticipos sobre los crditos otorgados.
Puede ser usado como una fuente de financiamiento y obtencin de
recursos recurrentes.
Desventajas:
El costo de recurrir al Factoring es mayor que el de otros mtodos.
El ente financiador se reserva el derecho de decidir si el cliente es
o no sujeto de crdito y si puede o no aceptar algunos de los
documentos a descontar.
Generalmente quedan excluidas las operaciones relativas a
productos y las de largo plazo (ms de 180 das).
CASO
PRCT
ICO N
1