UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE

CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN
DEPARTAMENTO ACADMICO DE METODOLOGA DE LA
INVESTIGACIN (DEMI)

TTULO:
Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin, la competitividad y
rentabilidad de las micro y pequeas empresas del sector comercio rubro
boticas, del distrito de Tarapoto, perodo 2014 2015
TESIS PARA OPTAR EL TITULO DE:
Licenciado en Administracin
AUTOR:
VICTOR ALAN VELA VASQUEZ
ASESOR:

ING. DR. JULIO DOMNGUEZ GRANDA

TARAPOTO -PER 2016

JURADO Y ASESOR DE TESIS

PRESIDENTE
:
Dr. Wilberto Fernando Rubio Cabrera
SECRETARIO
:
Mg. CPCC. Ezequiel Eusebio Lara
ALTERNO
:
CPCC. Marco Rolan Macedo Cava
ASESOR
:
Mg. Econ. Fernando Vsquez Pacheco

Agradecimiento

A Dios, gracias a su bendicin y su amor,

permanente, y por permitirnos cada da
ser ms humano.
Al Mag. Econ. Fernando Vsquez
Pacheco por la orientacin, paciencia y
confianza brindada para que la presente
se cristalice.
A todas las personas que participaron e
hicieron posible la culminacin de mi
tesis de investigacin, muchas gracias por
su apoyo y enseanza.

Dedicatoria

A m Sra. Madre, esposa, hijos, y dems

familiares en reconocimiento a su apoyo
desinteresado y paciencia para cumplir
mis metas.

RESUMEN

La presente investigacin tuvo como objetivo general, describir las principales

caractersticas del financiamiento, la capacitacin, la competitividad y la rentabilidad de
las Mypes del sector comercio - rubro boticas del distrito de Tarapoto, periodo 20142015. La investigacin fue descriptiva, para llevarla a cabo se escogi en forma dirigida
una muestra de 11 microempresas de una poblacin de 15, a quienes se les aplic un
cuestionario de 32 preguntas, utilizando la tcnica de la encuesta, obtenindose los
siguientes resultados: Respecto a los empresarios y las Mypes: Del 100% de los
empresarios encuestados: el 70% su edad flucta entre los 26 a 60 aos, el 80% son
del sexo femenino y el 90% tiene grado de instruccin superior no universitario
completa. As mismo, el 40% tiene, dos aos en el rubro y el 70% poseen dos
trabajadores permanentes. Respecto al financiamiento: Los empresarios
encuestados manifestaron que: el 57% manifestaron que el financiamiento que
obtuvieron fue de entidades bancarias y en los aos 2014 - 2015, el 71% invirtieron
sus crditos en capital de trabajo. Respecto a la capacitacin: Los empresarios
encuestados manifestaron que: el 20% recibieron una capacitacin, el 50%
manifestaron que su personal si recibi capacitacin y el 80% declararon que s
consideran que la capacitacin es una inversin. Respecto a la competitividad: Los
empresarios encuestados manifestaron que: el 100% mejor sus servicios de atencin
al cliente y el 100% se han preocupado por mejorar la calidad de los productos que
venden. Respecto a la rentabilidad: El 100% de los representantes legales
encuestados manifestaron que el financiamiento s mejor la rentabilidad de la
empresa y el 100% manifestaron que la rentabilidad de sus empresas si mejor en los
dos ltimos aos.
Palabras clave: Financiamiento, capacitacin, rentabilidad, Mypes.

Abstract
The general objective of this research was to describe the main characteristics of
financing, training and profitability of the Mypes, commerce sector In the field of
pharmacy, of the district of Tarapoto. A sample of 11 out of 15 existing microenterprise
was taken into consideration and a 30 question survey was applied having the following
results: Regarding entrepreneurs and the Mypes: 70% of the entrepreneurssage of
the Mypes considered in this study range from 26 to 60. 80% are female and 90% have
completed non university higher education. Also, 40% have two years of experience in
this business field. 70% have two permanent employees. Regarding financing: 57%
said that the financing they got came from banks. 71% invested their credits in working
capital in 2009 and 2010. Regarding training: 20% of the entrepreneurs said to have
received one training session. 50% said their personnel received training and 80%
considered training as an investment. Regarding competitivity: 100% of the
entrepreneurs said that they have improved the customer service and 100% had been
interested in improving the quality of their products they sell. Regarding profitability:
100% of entrepreneurs who participated in the study said that financing increased
profitability of their enterprises and 100% said profitability increased in the last two
years.
Key words: Financing, training, profitability, Mypes..

Contenido
Pg.

I. INTRODUCCIN

10

II. REVISIN DE LITERATURA

2.1 Antecedentes

18

2.2 Bases tericas

25

18

2.3 Marco conceptual 42

III. METODOLOGA 46
3.1 Tipo y nivel de investigacin

46

3.2 Diseo de la investigacin

46

3.3 Poblacin y muestra

46

3.4 Definicin y operacionalizacin de las variables 47

3.5 Tcnicas e instrumentos 51
IV. RESULTADOS

52

4.1 Resultados

52

4.2 Anlisis de los resultados 58

V. CONCLUSIONES 63
Aspectos complementarios65
Referencias bibliogrficas
Anexos

72

65

ndice de cuadros
Pg.

Cuadro N 01 52
Cuadro N 02 53
Cuadro N 03 54
Cuadro N 04 55
Cuadro N 05 56
Cuadro N 06 57

I. INTRODUCCIN
A nivel internacional, las MyPEs representan ms del 95% del total de empresas,
cumpliendo un papel importante en la economa de todos los pases, teniendo una
participacin de 60 y 70% del empleo y contribuyen entre el 50 y 60% del producto
interno bruto (PBI). Promueven las exportaciones; Las pequeas empresas en el
sureste de Europa, as como las de Europa oriental, enfrentan muchos retos que
condicionan sus posibilidades de acceder al financiamiento a largo plazo a tasas de
inters razonables. El Euro pean Fund for Southeast Europe (EFSE) ofrece
instrumentos de financiacin a largo plazo a instituciones locales para programas de
prstamos a las MyPEs, siendo esto vital para la salud de las pequeas economas. El
EFSE aporta unos 900 millones (US$ 1,077 millones) anuales para financiar unos 350
mil crditos a MyPEs en pases del sureste de Europa. El programa de financiamiento
beneficia a los pases de Armenia, Azerbaijn, Bielorrusia, Serbia y Montenegro (1).

Tambin en Europa las pequeas y medianas empresas constituyen uno de los

principales motores de crecimiento, Gnter Verheugen vicepresidente de la comisin
europea las define como el motor de la economa europea y constituyen una fuente
esencial de puestos de trabajo que generan espritu de empresa e innovacin, y
desempean por lo tanto, un papel decisivo en la promocin de la competitividad y el
empleo (2).
As mismo, la pequea y mediana empresa en la Unin Europea es considerada la
espina dorsal del sector empresarial porque representa el 99% del total de empresas
existentes y brinda dos tercios del total de puestos de trabajo. En la actualidad, el
potencial de la Unin Europea, se debe al fomento y apoyo que se les da a las PyME,
por ello existen fondos y programas especiales para fomentar el espritu emprendedor
y la competencia, mejorar el acceso de las PyME a los mercados y aumentar su
potencial de crecimiento.
Las PyME son, por ejemplo, las principales beneficiarias del Programa Marco para la
Innovacin y la Competitividad (PIC), que les destinara 3.600 millones de euros para el
periodo 2007-2013, adems existen otros programas como el Fondo Europeo de
Inversiones que proporciona capital de riesgo a pequeas empresas, en particular a

10las que empiezan y a las orientadas al sector de la tecnologa. Tambin facilita

garantas a instituciones financieras (como bancos) para cubrir los prstamos
otorgados a las PyME (3).
Por otro lado, en la Unin Europea los bosques y otras superficies forestales ocupan
aproximadamente 160 millones de hectreas, lo que representa el 35% del territorio de
la UE. Contribuye a la conservacin de la biodiversidad y a la proteccin de los suelos
y recursos hdricos. Adems, la selvicultura y las actividades relacionadas dan trabajo
a unos 3,4 millones de personas, y la UE sigue siendo uno de los principales
productores, negociantes y consumidores de productos forestales en el mundo (4).

Por su parte, en Espaa las pequeas y medianas empresas otorgan empleo y

transformaron los contratos temporales de sus trabajadores en fijos en todos los
sectores a pesar de la crisis econmica, segn estudios elaborado por el Colegio de
Registradores de la Propiedad. La evolucin de los datos entre 2005 y 2009 demuestra
que las pymes poseen una contrastada capacidad para mantener los puestos de
trabajo en cualquier fase del ciclo econmico, ya que cerca del 80% de su valor
aadido bruto va destinado al pago de los gastos de su personal. El catedrtico de
economa financiera y contabilidad de la Universidad Complutense de Madrid Juan
Antonio Maroto, autor del informe, explic que estos datos demuestran que en la
poca ms virulenta de la crisis las pymes han seguido apostando por el trabajo fijo
(5).

As tambin, la experiencia en Japn indica que las PyME adquirieron un rol

importante desde antes de la Segunda Guerra Mundial, debido a la creacin de los
famosos Grupos Zaibatsu, y a la importancia de las relaciones de subcontratacin que
han caracterizado a la economa japonesa. En este caso, Las PyME fueron
desarrolladas como complementos de las grandes empresas y no como su
competencia (6).

En la actualidad las PyME en Japn representan ms del 99% del total de empresas y
proveen aproximadamente el 69.5% del total de empleos, siendo un poco mayor la
contribucin al empleo en el rea de servicios que en el rea de manufactura. En
cuanto al fomento y apoyo para las PyME, existen instituciones que el gobierno de
Japn estableci para el financiamiento como son Peoples's Finance Corporation
(1949) creado para brindar prstamos a las pequeas empresas y Small Business

11

Finance Corporation (1953) creada para dar prstamos a medianos plazos, estas
instituciones se aadieron a la ya existente Central Bank of Commercial and
Industrial Cooperatives que es un programa de crdito establecido por Credit
Guarantee Corporation Law (1953) creado para reforzar la provisin de crditos a las
PyME, y el Credit Insurance Program (1950) creado para garantizar los prstamos de
las Asociaciones de Garantas de crdito (7).

Por otro lado, en Estados unidos el 99% de todas las empresas son pequeas, y
representa el 99.7% de todos los empleadores y emplea al 50.1% de la fuerza laboral
privada. Es por ello que en Estados Unidos uno de los programas de financiamiento a
las Mypes que ms xito a tenido es el FCR (Fondo de capital de capital de riego).
As pues por cada proyecto aprobado por una sociedad de riesgo Small Bussines
Investment Companies (SBUC), se evalan de 200 a 250 ideas o propuestas.
Tambin, en Estados Unidos el poder de la pequea empresa se basa en los 25
millones de estas firmas en todo su territorio. De acuerdo con cifras de la Small
Business Administration (SBA), estas unidades sostienen 99% de todos los empleos
y anualmente generan 75% de los nuevos puestos de trabajo.
As mismo, Estados Unidos tambin ha promovido una poltica de apoyo a las PyME,
esto se refleja en la creacin de programas que benefician el crecimiento de la
pequea empresa, como el programa de Compaas de Inversin en Pequeos
Negocios (SBIC, por sus siglas en ingls), Programa de Micro Prstamos, Programa
de Prstamos a Empresas Certificadas de Desarrollo. Las cuales resultan favorables
en el desarrollo de las Small Business (Pequeas Empresas) los programas antes
mencionados tambin brindan capacitacin a la pequea empresa para garantizar el
xito, teniendo como resultado que las pequeas empresas aportan el 50% del PBI
no agrcola; emplean al 39% de los profesionales High Tech (como cientficos,
ingenieros, expertos en computacin y sistemas) y adems representan el 97% de
todos los exportadores y contribuyen con el 29% de las exportaciones (8).

Por otro lado, en Amrica Latina ms del 90% de las empresas entran en la categora
de micro y/o pequeas empresas, definidas como aquellas que dan empleo a un
mximo de 20 personas. En un reciente estudio del Banco Interamericano de
Desarrollo muestra la existencia de pequeos negocios poco productivos, este
estudio demuestra que los pases latinoamericanos suelen olvidar la divisin del
trabajo, la capacitacin y el financiamiento como elementos clave para el desarrollo

12

de las MyPE, adems las estadsticas muestran que el 80% del total de las MyPE en
Amrica Latina ,son atendidas con servicios financieros, esencialmente crdito;
alrededor de 90.000 (15%) recibe alguna forma de capacitacin y otras 30.000 (5%)
cuentan con algn tipo de asistencia tcnica (9).

Asimismo, la experiencia en Mxico indican que las micro, pequeas y medianas

empresas representan el 99% de los 2.9 millones de empresas establecidas. Estas
empresas constituyen un sector estratgico para el desarrollo econmico y social de
Mxico, contribuyendo con el 40% de la inversin y Generando el 64% de los
empleos (10).

Para Mxico las micro, pequeas y medianas empresas son un eslabn fundamental
e indispensable para el desarrollo de su pas, por esta razn la Secretara de
Economa ha creado diversos programas para apoyarlas. Uno de ellos es la
"Aceleracin de Negocios", que consiste en facilitar esquemas de negocio que
integren canales comerciales, optimizando procesos, desarrollando productos y
puedan tener la capacidad suficiente para competir con el mercado global.
Adems, el gobierno mexicano ha implementado otros programas como son: el
Fondo de Acceso al Financiamiento, el Fondo de Fomento a la Integracin de
Cadenas Productivas y finalmente el Fondo de apoyo a la Consultora de la Oferta
Exportable cuyo objetivo es lograr que las micro, pequeas y medianas empresas
tengan accesos a mercados internacionales para sus productos (11).

Por otro lado, de acuerdo con el Banco Centroamericano de Integracin Econmica

(BCIE), las micro, pequeas y medianas empresas (MIPyMEs) de Centroamrica se
han convertido en la columna vertebral de las economas de los pases de la regin.
Este sector contribuye con el 33% del Producto Interno Bruto (PIB) y representa el
97% del total de empresas de la regin. Asimismo, las cifras estadsticas del
organismo financiero, estiman que las MIPYMES absorben casi la mitad (44.55) de la
Poblacin Econmicamente Activa (PEA) de la regin aunque gran parte de este
empleo es informal.
Tambin, su impacto social es tan importante que el 39% de las personas empleadas
en el sector corresponden a los estratos pobres de la sociedad, especialmente
mujeres (50%). Segn el Centro Para la Promocin de la Micro y Pequea Empresa
en Centroamrica (CENPROMIPE), la importancia de la MIPyME es tal, que el futuro

13

econmico y de bienestar social de la regin depende en gran medida de la

capacidad que tengan los gobiernos de apoyar el desarrollo de estos negocios, para
que puedan competir en los mercados domsticos e internacionales y de esta
manera generen ingresos para que irrigue los hogares de un gran nmero de familias
en los pases centroamericanos (12).
As mismo, en Chile, por su enorme gravitacin econmica-social, como pas
emergente, depende bsicamente de la evolucin y apoyo integral que dispongan a
las Mypes, puesto que 627,321 (97%) de Mypes son formales, as como las Mypes
otorgan el 70.3% de empleo a nivel nacional. El 39% de Mypes se dedican al
comercio, transporte 12% y agricultura 10%. Estos a su vez tienen una barrera por la
informalidad, baja rentabilidad por crditos, por costos altos de evaluacin y por ser
de considerados de riesgo potencial alto (13).

Tambin, en Chile se cre el programa de Servicio Nacional de Capacitacin y

Empleo (Sence) cuya finalidad es contribuir al aumento de la competitividad de las
empresas y la empleabilidad de las personas, a travs de la aplicacin de polticas
pblicas e instrumentos para el mercado de la capacitacin e intermediacin laboral,
que fomenten el desarrollo de un proceso de formacin permanente (14).

Por otra parte, en Argentina, ms del 75% de la inversin empresarial se cubre con
capital propio y reinversin, dada las limitaciones de acceso a los servicios
financieros. A partir del 2004 existe el programa de financiamiento productivo del
bicentenario busca impulsar el crdito para empresas pymes con el objetivo de
mejorar los niveles de empleo y competitividad. Bsicamente, es un crdito en
algunos casos con tasas desde 6.3% a pagar en 10 aos, y el perodo de gracia
hasta de un ao (15).

Asimismo, en Brasil las Mypes son el motor que le da dinamismo a su economa;

contando con 5 millones de empresas formales (98%) microempresas y empresas de
pequeo porte y 10 millones informales, representa el 56.1% de la fuerza de trabajo
urbano, as como el 26% de la masa salarial; 14.5 mil Mypes estn en el rubro
exportaciones.
Tambin en Brasil, el programa de Servicio Brasileo de Apoyo a las Micro y
Pequeas Empresas (Sebrae) fue creado en 1972 para el desarrollo sostenible de

14

las empresas de pequeo tamao. Promueve cursos de capacitacin, facilita el

acceso a servicios financieros, estimula la cooperacin entre empresas, organiza
ferias y rondas de negocios e incentiva el desarrollo de actividades que contribuyen a
la generacin de empleo y renta. Sebrae opera en los 26 estados y en el Distrito
Federal, con aproximadamente 600 puntos de atencin en todo el territorio brasileo
(Sebrae, 2007) (16).

Por otro lado en Per, las MyPE representan el 98,3% del total de empresas
existentes en el pas, de las cuales el 94,4% son micro empresas y el 3,9% son
pequea empresa, cabe resaltar que el 74% de las MyPE operan en la informalidad y
se encuentran fuera de Lima. Adems las MyPE aportan aproximadamente, el 47%
del PBI del pas y emplean a casi el 80% de la Poblacin econmicamente activa,
aunque en la mayora de los casos se trata de empleos informales en cuanto al
desarrollo exportador del pas, de las 6.656 empresas exportadoras, el 64% de ellas
son MyPE. Sin embargo, si se considera el valor total exportado por el pas las MyPE
solo representan el 3% en el ao 2009.
Asimismo, las MyPE en el Per afrontan muchos obstculos para acceder al
financiamiento, entre ellas tenemos las altas tasas de inters que se encuentran en
un rango del 25 y 31.07 % anual a diferencia de la gran empresa que obtiene el
crdito al 5.9%, el exceso de burocracia de los intermediarios financieros, la peticin
de excesivas garantas, los plazos muy cortos y la falta de informacin para llegar a
este; dadas estas dificultades nuestros micro y pequeos empresarios tienen que
recurrir a Prestamistas (usureros) y Asociaciones de crdito.
As tambin, la capacitacin. Costeo, negociaciones, formulacin de planes de
negocios, investigacin de mercados, entre otros, representan algunos de los
conceptos y herramientas de gestin poco manejados por las MyPE peruanas, y que
son vitales para competir en mercados abiertos (17).

Tambin nuestros exportadores de la pequea empresa tienen limitaciones para

acceder al financiamiento, y aun cuando consiguen financiamiento este es caro, poco
competitivo. El MINCETUR, con datos del World Economic Forum, elabor unas
comparaciones entre pases de cun fcil es obtener un prstamo slo con un buen
plan de negocios y sin garantas el rango va de 1= imposible y 7= fcil. Taiwan 5.2,
Chile 4.1, EE.UU 4, Venezuela 3.9, Colombia 3.2, Per 2.5, Bolivia 1.9, Ecuador 1.8,
Esta ubicacin revela, por un lado, el escaso acceso al crdito para las micros y

15

pequeas empresas, y por otro, una desventaja con relacin a pases con los que
competimos en el mercado internacional. Hay muchas MYPE en el Per que accede
a crditos con tasas que bordean el 40% de inters anual (18).

Pasando al mbito local, en el distrito de Manantay existe una gran variedad de

MyPE distribuidas en distintos sectores como es el comercio, servicio, industria;
dentro de estos destaca el sector comerciorubro boticas, que cubre la demanda
local, nacional e internacional. Muchas de estas MyPE se encuentran en el distrito de
Manantay, concentrndose la mayora de ellas, en las inmediaciones de la plaza de
armas, as como zonas aledaas al mismo.

Lneas arriba se ha demostrado la importancia que tienen el financiamiento y la

capacitacin, en el desarrollo y crecimiento de las MYPEs, en cuanto a rentabilidad y
competitividad. Sin embargo, a nivel del mbito de estudio se desconocen las
principales caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad. Por
ejemplo, se desconoce si dichas MyPE acceden o no a financiamiento, si lo hacen, a
qu sistema financiero recurren, qu tipo de inters pagan, etc., Asimismo, se
desconoce s tienen acceso o no a programas de capacitacin, tipos de capacitacin,
si capacitan al personal, etc. Finalmente, tampoco se conoce si dichas MyPE en los
ltimos aos han sido competitivas y si lo han sido, se desconoce si sus ventas
subieron o bajaron, si venden productos de calidad, si mejoraron sus procesos de
compra-venta, si sus costos subieron o bajaron, as como si son rentables o no, si su
rentabilidad ha subido o ha bajado. Es por ello que, el enunciado de nuestro
problema de investigacin es el siguiente: Cules son las principales
caractersticas del financiamiento, la capacitacin, la competitividad y la
rentabilidad de las MyPEs del sector comerciorubro boticas del distrito de
Manantay, periodo 2009-2010?

Para dar respuesta al problema enunciado, se ha planteado el siguiente objetivo

general: Describir las principales caractersticas del financiamiento, la capacitacin, la
competitividad y la rentabilidad de las Mypes del sector serviciocomercio-rubro
boticas, del distrito de Tarapoto, perodo 2014 - 2015. Para poder conseguir el
objetivo general, hemos planteado los siguientes objetivos especficos:
1. Describir las principales caractersticas de los gerentes y representantes legales de
las Mypes del mbito de estudio.

16

Describir las principales caractersticas de las Mypes del mbito de estudio.

Describir las principales caractersticas del financiamiento de las Mypes del mbito de
estudio.
Describir las principales caractersticas, de la capacitacin de las Mypes del mbito
de estudio.
Describir las principales caractersticas, de la competitividad de las Mypes del mbito
de estudio.
Describir las principales caractersticas, de la rentabilidad de las Mypes del mbito de
estudio.

Finalmente, esta investigacin se justifica porque el Per est pasando por una
economa emergente, de hecho los avances en tecnologa y el proceso de
globalizacin, han abierto nuevos mercados y creado nuevos desafos para las
empresas peruanas. Es indudable que las MyPEs abarcan varios aspectos
importantes de la economa peruana entre los ms importantes tenemos las
generacin de empleo, adems de contribuir en las exportaciones. Segn
PROMPYME en el ao 2004 fueron 3516 las micro y pequeas empresas que
exportaron lo cual representa un 65% del total de empresas exportadoras, sin
embargo, el porcentaje de exportaciones respecto al total, todava es muy bajo, es
menos del 2% (19).

Las MyPE cumplen un rol importante en nuestra economa, por ello el presente
estudio se justifica porque permitir conocer las principales caractersticas del
financiamiento al cual pueden acceder las MyPE, las barreras que impiden obtener
un prstamo, cuantos programas existen para capacitar a los empresarios,
trabajadores y si estas empresas son rentables o no. En el Per el 98.4% (Fuente:
Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo-MTPE), del total de empresas son
MyPE; estas MyPE dan empleo aproximadamente al 80% de la Poblacin
Econmicamente Activa (PEA), la que contribuye con el 42% al Producto Bruto
Interno PBI, la diferencia que es el 1.6% son medianas y grandes empresas, las que
dan empleo aproximadamente al 20% de la PEA, aportando con el 58% del PBI
nacional (20).

Estas estadsticas pueden tener diferentes explicaciones o implicancias; sin embargo,

desde nuestra perspectiva, es posible que estas diferencias significativas

7respecto a la productividad de la poblacin econmicamente activa que es

aparentemente muy baja en las MyPE respecto a las medianas y grandes empresas;
ya que en la amazonia peruana por distancia y baja productividad no es atractiva para
los inversores. La inversin es poco atractiva para el estado por bajos retornos
sociales y econmicos. El entorno competitivo y la economa de mercado exige
eficiencia productiva y la competitividad basados en la adopcin masiva de tecnologa
y conocimiento (21).

Adems la presente investigacin servir para posteriores investigaciones, ya que

proporciona datos estadsticos de nuestra ciudad referente al sector comercio- rubro
boticas del distrito de Manantay, periodo 2009-2010.

REVISIN DE LITERATURA
Antecedentes
Zapata (22), investig cmo se genera el conocimiento en las pequeas y medianas
empresas de las tecnologas de la informacin y cmo se transfiere el conocimiento en
dichas empresas. En una primera fase de investigacin cualitativa analiz cuatro
empresas del sector de tecnologas de la informacin del rea metropolitana de
Barcelona-Espaa con el objetivo de elaborar el marco terico en que se basa la
investigacin cuantitativa. Y en la segunda fase encuest a 11 pequeas empresas y 4
medianas empresas. Llegando a la conclusin que las pequeas y medianas
empresas consideran que el conocimiento organizativo les permite ampliar, modificar y
fortalecer su oferta de productos y servicios; toma de base la filosofa de una de las
empresas en la que expresa: somos conscientes de que nuestro sector es un sector
continuamente cambiante tienes que estar constantemente desaprendiendo y
aprendiendo de nuevo. Las reglas y los esquemas se rompen continuamente por lo
que puedes quedarte con un mismo esquema porque ese esquema dentro de un ao
ya no funcionar. Por lo que colige el investigador en lo siguiente: en la PYMES debe
existir una cultura organizativa abierta, es decir, que permita al director general alentar
a los empleados a compartir su conocimiento y que facilite la comunicacin entre los
miembros de la empresa como fuente de creacin interna de conocimiento. Otra de las
conclusiones fue que el nico atributo del conocimiento que facilita sus transferencia
es la

18

facilidad de enseanza, es decir un entrenamiento, capacitacin y monitoreo

constante.

Por otro lado, Vargas (23) evalu los factores que afectan el desarrollo de la
mediana empresa en Lima Metropolitana, precisando el papel del
financiamiento, sus instrumentos y mecanismos, de acuerdo a su realidad y
necesidades. Asimismo estudi cmo mejorar la intervencin de los diversos
factores que se oponen al desarrollo de la eficiente formacin y capacitacin de
los recursos humanos, como tambin la obsolescencia de los equipos e
instalaciones, as como un adecuado mantenimiento, todos estos factores
atentan contra una mayor eficiencia de la produccin, dificultando el desarrollo
de la mediana empresa en Lima Metropolitana.

Por su parte, Herrera (24) se centr en la creacin de un programa de

capacitacin para el hotel boutique "La Quinta Luna" el cual consta de seis
habitaciones, ubicado en la ciudad de Cholula, Puebla, con el fin de conocer la
preparacin, entrenamiento y adiestramiento con la que cuentan los empleados
para poder desempear satisfactoriamente su trabajo. Dentro del marco terico
se detall: aprendizaje, adiestramiento, capacitacin, tipos de errores en la
capacitacin, proceso de capacitacin, entre otros. Se aplic una entrevista que
consta de diecisiete preguntas a cuatro departamentos del hotel, los cuales
fueron: subgerencia, recepcin, ama de llaves y anfitriones con el fin de conocer
cual es el nivel de capacitacin con el que cuentan dentro de estos
departamentos. El anlisis de resultados le permiti al investigador observar
cules son los puntos de vista de cada uno de los empleados entrevistados,
llevando a cabo un anlisis de cada una de las entrevistas. Concluy que es
importante que los empleados reciban capacitacin en cuanto a idiomas,
estandarizacin de sus check list, la creacin de un folleto de ventas, entre otros
puntos importantes. Quedando como propuesta de un programa de capacitacin
para el hotel boutique "La Quinta Luna", que da pautas para que la empresa
implemente y desarrolle dicha propuesta.

Por otra parte, Bazn, en su trabajo de investigacin titulado: demanda de

crdito el las Mypes industriales de la ciudad de Leoncio Pradodurante el ao
2003 los crditos fueron de 9630,000 nuevos soles, de los cuales el mayor

19

porcentaje estuvo destinado al sector comercial con el 49% y el 28% al sector

industrial. El ratio colocaciones depsitos tuvo una tendencia creciente de 0.27 a
0.48 nuevos soles durante el ao 2,001 al 2,003. Sin embargo a nivel nacional el
promedio del ratio colocaciones depsitos fue de 0.83 nuevos soles. La
demanda de crditos con las variables de estudio rentabilidad y riesgo del micro
y pequeo empresario, en el cual el modelo presento un coeficiente de
determinacin del 83.64% es decir las variaciones en la demanda de crditos es
explicada principalmente por la rentabilidad y el riesgo del inversionista, la
prueba Durbin Watson es de 1.82, es decir no existe una correlacin entre las
variables. La prueba Individual T de Student permiti demostrar que la variable
ms importante o significativa que explicaba la demanda de crditos fue la
rentabilidad de la micro o pequea empresa. La Prueba permiti verificar la
incidencia altamente significativa, pues tienen probabilidades cercanas a cero.
La mayor parte de las Mypes tenan una rentabilidad que oscilaba entre el 1 al
10%; el 15% de las Mypes no tenan rentabilidad pero seguan funcionando y el
20% tenan una rentabilidad del 21 al 30% (25).

Por otro lado, Reyna en un estudio sobre la incidencia del financiamiento y la

capacitacin en la micro y pequeas empresas del sector Comercio estaciones
de servicio de combustible en el distrito de Nuevo Chimbote, llega a las
siguientes conclusiones: a) La edad promedio de los conductores de las micro y
pequeas empresas fue de 50 aos. b) En cuanto al sexo del representante
legal, el 100% est representado por el sexo masculino. c) En cuanto al grado
de instruccin, el 66.7% tienen estudios secundarios, y el 33.3% tienen estudios
superiores. d) En cuanto al financiamiento el monto promedio del micro crdito
fue de s/ 24,111. Las entidades financieras ms solicitadas fueron el sector
comercial con el 100%. Puntualizando, el Banco de Crdito fue solicitado 5
veces (55.6%) y el Banco Continental 4 veces (44.4%). En relacin al destino
del crdito financiero, el 66.7% respondieron que era para capital de trabajo y el
33.3% para activos fijos. En lo que respecta al crdito y la rentabilidad, el 100%
de Mypes que utilizaron crdito financiero tuvieron mejores utilidades. e) En lo
que se refiere a la capacitacin, el 66.7% s recibi capacitacin y el 33.3% no.
Los tipos de cursos ms solicitados sobre capacitacin fueron: Sobre recursos
humanos 66.7%, marketing 55.6%, seguridad 55.6%, manejo empresarial 44.4%
e inversiones 11.1% (26).

20

Por su parte, Vsquez en un estudio en el sector turismo - rubro restaurantes,

hoteles y agencias de viaje del distrito de Chimbote, llega a las siguientes
conclusiones: a) La edad promedio de los representantes legales de las Mypes
encuestadas fue de 42 aos y el 54 % fueron del sexo masculino. b) En la
muestra estudiada predomina la instruccin superior universitaria. c) El 72% de
los Mypes del sector turismo estudiadas tienen ms de 3 aos de antigedad,
destacando el rubro hoteles con 94.7%. d) Tomando en cuenta el promedio, los
mximos y mnimos, podemos afirmar que en la muestra estudiada, el rubro
hoteles es estrictamente microempresa (bajo el criterio de nmero de
trabajadores). En cambio, en los rubros agencias de viajes y restaurantes hay
una mezcla de micro y pequea empresa. e) En los rubros restaurantes y
hoteles la tendencia a solicitar crdito a las entidades financieras formales fue
creciente. En cambio, en el rubro agencias de viaje la tendencia fue decreciente.
f) En los rubros restaurantes y hoteles la tendencia de otorgamiento de crditos
tambin fue creciente; en cambio, en el rubro de agencias de viaje la tendencia
fue decreciente. g) La tendencia de los montos de crditos otorgados y recibidos
ha sido creciente en los rubros restaurantes y hoteles; en cambio, en el rubro
agencias de viaje la tendencia ha sido decreciente. h) Las Mypes del sector
turismo estudiadas, recibieron crditos financieros en mayor proporcin del
sistema bancario que del sistema no bancario. i) Los crditos recibidos por las
Mypes estudiadas han sido invertidos en mayores proporciones en:
mejoramiento y ampliacin de locales, capital de trabajo y activos fijos. j) El 60%
de las Mypes encuestadas manifestaron de que las polticas de atencin de
crditos han incrementado la rentabilidad de dichas Mypes. k) Tambin, el 60%
de las Mypes encuestadas percibieron que el crdito financiero contribuy al
incremento de la rentabilidad empresarial. l) Asimismo, el 57% de las Mypes
estudiadas manifestaron que el crdito financiero increment la rentabilidad en
ms del 5%, destacando el intervalo de ms de 30%, con 16%. ll) Slo el 38%
de las Mypes estudiadas recibieron capacitacin antes del otorgamiento del
crdito, destacando los hoteles y las agencias de viajes. m) Asimismo, de las
Mypes analizadas solamente el 32% recibieron una capacitacin antes del
otorgamiento del crdito. n) En cuanto a los cursos recibidos en la capacitacin,
destacan los cursos sobre inversin del crdito financiero y marketing
empresarial. ) En el 48% de las Mypes estudiadas, su personal ha recibido
alguna capacitacin, destacando el rubro hoteles con 73.7%. o) En el 42% de

21

las Mypes encuestadas, su personal ha recibido una capacitacin, destacando

tambin el rubro hoteles con 68.4%. p) La tendencia de la capacitacin en la
muestra de las Mypes estudiadas fue creciente, destacando el rubro de hoteles.
q) El 68% de la muestra estudiada indica que las capacitaciones recibidas por
su personal ha sido considerada como una inversin, destacando las agencias
de viaje con 100% y los hoteles con 94.7%. r) El 60% de las Mypes del sector
turismo estudiadas considera que las capacitaciones a su personal fue
relevante, destacando el rubro hoteles con 89.5%. s) El 54% de la muestra
analizada han recibido capacitacin en prestaciones de mejor servicio al cliente.
t) El 60% de los restaurantes estudiados consideran que la principal causa de la
demanda de su servicio fue el sabor. u) El 47.4% de los hoteles estudiadas
consideran que las principales causas de la demanda de su servicio fueron la
publicidad y el precio (27).

Por otro lado, Sagastegui (28) en un estudio en el sector servicios - rubro

pollerias del distrito de Chimbote llega a las siguientes conclusiones: Respecto
a los empresarios: a) La de edad promedio de los representantes legales de
las Mypes encuestados es de 41.67 aos b) El 66.7% de los representantes
legales encuestados es del sexo femenino. c) El 33.3% de los empresarios
encuestados tiene grado de instruccin superior no universitaria y universitaria
respectivamente. Respecto al financiamiento: d) El 33.4% de las Mypes
encuestadas recibieron crditos financieros en el ao 2008; en cambio en el ao
2009 slo el 16.7% recibieron crdito. e) El 33.4 % de las Mypes encuestadas
dijeron que obtuvieron crdito del sistema no bancario. f) La tasa de inters que
cobr la Caja Municipal fue 8.38% mensual, no se especifica qu tasa de inters
cobr Credichavn. g) El 100% de las Mypes que recibieron crdito invirtieron
dicho crdito en el mejoramiento y/o ampliacin de sus locales y el 50% dijeron
que invirtieron en activos fijos y capital de trabajo, respectivamente. h) El 33.3%
de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que el
microcrdito financiero s contribuy al mejoramiento de la rentabilidad de sus
empresas y el 66.7% no respondieron. i) El 16.3% de los representantes legales
de las Mypes encuestadas dijeron que la rentabilidad de sus empresas se
increment en 5% y 15% respectivamente. Respecto a la capacitacin: a) El
50% de los empresarios encuestados dijeron que s recibieron capacitacin
antes del otorgamiento del crdito y el 50% dijeron que no recibieron

2capacitacin. b) El 33.3% de los empresarios encuestados manifestaron que

recibieron capacitacin una vez, dos veces y ms de
cuatro veces,
respectivamente. c) El 66.66% de los empresarios encuestados
que recibieron
capacitaciones, dijeron que los capacitaron en el curso de inversin del crdito
financiero y el 33.33% dijeron que recibieron capacitaciones en los cursos de
marketing empresarial y en atencin al cliente, respectivamente. Respecto a las
Mypes, los empresarios y los trabajadores: a) El 100% de los representantes
legales de las Mypes encuestados dijeron tener ms de 3 aos en la actividad
empresarial (rubro de polleras). b) El 33.33% de los empresarios dijeron que
tienen entre 1 a 10 trabajadores, el 33.33% dijeron que tienen entre 21 a 25
trabajadores. c) El 66.7% de los representantes legales de las Mypes
encuestados dijeron que sus trabajadores s fueron capacitados d) El 50% de
los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que sus
trabajadores recibieron una capacitacin y el 25% dijeron que sus trabajadores
recibieron tres y ms cursos de capacitacin respectivamente. e) El 83% de los
representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que la capacitacin si
es una inversin y el 17% dijeron que no es una inversin. f) El 83% de los
representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que la capacitacin si
es relevante para la empresa y el 17% dijeron que no es relevante. g) El 75% de
los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que sus
trabajadores fueron capacitados en atencin al cliente y el 25% dijeron que se
capacitaron en aspectos sanitarios. Respecto a la rentabilidad empresarial: a)
El 83% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que la
capacitacin s mejor la rentabilidad de sus empresas y el 17% dijeron que no.
b) El 100% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que
la rentabilidad de sus empresas s mejor. c) El 100% de los representantes
legales de las Mypes encuestados dijeron que la rentabilidad de sus empresas
no disminuyeron.
Finalmente,
Trujillo (29), en un estudio en el
sector industrial rubro
confecciones
de ropa deportiva de la provincia
de Arequipa, llega
a las
siguientes conclusiones: Respecto a los empresarios: a) La edad de los
representantes legales de las Mypes encuestadas que ms predomina es la que
flucta en el rango de 45 a 64 aos con un 55 %. b) El 65% de los
representantes legales encuestados son de sexo masculino. c) El 40% de los

3empresarios encuestados tienen el grado de instruccin Tcnica Superior y la

universitaria respectivamente. Respecto al financiamiento: a) El 75% de las
Mypes encuestadas solicit y obtuvo un crdito para su negocio ver tabla. b) El
55% de las Mypes encuestadas recibieron crditos financieros en el ao 2008;
en cambio en el ao 2009 tuvo un ligero descenso a un 45% que recibieron
crdito. c) El 100% de las Mypes encuestadas que; accedieron a un crdito
financiero indicaron que les fue oportuno para su negocio. d) El 65% de las
Mypes encuestadas manifestaron que solicitaron el crdito est de acuerdo y
consideran el monto suficiente, el 10% indica que el monto desembolsado por
las entidades financieras fue suficiente. e) El 100% de las Mypes encuestadas
que obtuvieron un crdito financiero lo hicieron a travs del sistema no bancario.
f) En lo que respecta a las entidades no bancarias la que ms destaca por la
preferencia es la Caja Municipal de Arequipa con un 25%. g) La tasa de inters
mensual que ms predomina es la que oscila en el rango de 3 a 5%; un 15%
desconoce la tasa de inters pagada. h) El 55% de las Mypes que recibieron
crdito invirtieron dicho crdito en capital de trabajo, el 15% en activos fijos y un
5% en otros relacionados al giro del negocio. i) El 45% de los representantes
legales de las Mypes encuestados dijeron que el microcrdito financiero s
contribuy al mejoramiento de la rentabilidad de sus empresas, el 30% no
respondieron por desconocimiento. j) El 20% de los representantes legales de
las Mypes encuestadas dijeron que la rentabilidad de sus empresas se
increment en 5%, el 25% indic una rentabilidad de 10%, 15% y 20%
respectivamente. Respecto a la capacitacin: a) El 60% de los empresarios
encuestados dijeron que no recibieron capacitacin previa antes del
otorgamiento de dicho crdito y el 15% dijeron que s recibieron capacitacin. b)
El 70% de los empresarios encuestados que recibieron capacitacin, lo hicieron
en cursos de marketing empresarial 30%, manejo empresarial 15%, inversin
del crdito financiero 5%. c) El 70% de encuestados que tuvieron capacitacin
opin que si mejor la competitividad de su negocio. Respecto a las Mypes,
los empresarios y los trabajadores: d) El 100% de los representantes legales
de las Mypes encuestados dijeron tener ms de 3 aos en la actividad
empresarial (rubro de confecciones ropa deportiva). e) El 70% de los
empresarios dijeron que tienen de 1 a 3 trabajadores, el 30% dijeron que tienen
de 4 a 8 trabajadores. f) El 85% de los empresarios encuestados tienen por
objetivo el de generar ingresos para la familia, el 10% para maximizar

24

ganancias y un 5% dar empleo a la familia. g) El 85% de los representantes legales

de las Mypes encuestados dijeron que sus trabajadores no recibieron ningn curso
de capacitacin. h) El 15% de los representantes legales de las Mypes encuestados
dijeron que sus trabajadores recibieron los cursos de capacitacin en el ao 2009. i)
El 60% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que
consideran que la capacitacin de su personal es relevante para su empresa y el
40% dijeron que no es relevante. j) El 15% de los representantes legales de las
Mypes encuestados que dijeron que sus trabajadores fueron capacitados lo
hicieron, el 5% en prestacin de mejor servicio al cliente y el 10% en otros servicios
afines al negocio. k) El 90% de los representantes legales considera que la
capacitacin si mejora la rentabilidad de su empresas y el 10% dijeron que no.
Respecto a la rentabilidad empresarial: a) El 50% de los representantes legales
de las Mypes encuestadas dijeron que la rentabilidad de su empresa ha mejorado,
el 30% indica que no y un 20% no opina. b) El 75% de los representantes legales
de las Mypes encuestadas dijeron que la rentabilidad de sus empresas no ha
disminuido, el 20% indic que si disminuyo y el 5% se abstiene de opinar. c) El 75%
de los representantes legales de las Mypes encuestadas opinan que la rentabilidad
de su negocio ha mejorado por el financiamiento obtenido, el 25% no opina ya que
no obtuvo un financiamiento.
Bases tericas
Teora del financiamiento
Desde el punto de vista terico, el comportamiento de las empresas en materia de
financiamiento a dado lugar a diversas explicaciones siendo incluso a veces
contradictorios. Durante largo tiempo, la metodologa consisti en el
apalancamiento basado en las hiptesis fundamentales de Modigliani y Miller
(1958). Donde los ltimos son los nicos que afirman la ausencia del impacto del
financiamiento sobre el valor de la firma, despus muchos autores explican
tericamente el caso contrario. La primera explicacin est dada por las teoras
tradicionales al comienzo de los aos 60s, las cuales afirman la existencia de una
estructura ptima de capital, que resulta de un arbitraje entre las economas
impositivas relacionadas a la deduccin de los gastos financieros y a los riesgos de
quiebra: en estos aspectos fue donde avanzaron los tericos al demostrar

25

la existencia de un equilibrio entre costos y las ventajas del

endeudamiento. La segunda explicacin est fundamentada por la
corriente contractual, donde la teora de los costos de agencia propone
los medios especficos para minimizar los costos de adquisicin de
fondos. Estos tratan de reducir el conflicto de intereses susceptibles de
aparecer entre los diferentes actores de la firma a saber: el directivo, el
accionario y el acreedor. Jensen y Meckling (1976) identifican dos tipos de
conflictos: el primero de naturaleza interna, concerniente entre los
dirigentes y los accionistas y el segundo en lo que respecta a los
accionistas y los acreedores. Estas divergencias de intereses son la base
de ciertas ineficiencias en materia de gestin tales como la imperfeccin
de la asignacin de recursos de las 4 firmas o el consumo excesivo de los
directivos (la tesis del despilfarro de recursos de la empresa que son
suntuarios cuando existen flujos de caja libre o excedentes de tesorera).
Paralelamente a la teora de la agencia se desarroll el fundamento sobre
la asimetra de informacin. Los avances de la teora de las asimetras en
el entorno del financiamiento de las firmas ofrece una tercera explicacin
complementaria diferente a las dos anteriores: los recursos de
financiamiento son jerrquicos. Dentro del contexto de la asimetra de
informacin, donde los dirigentes respetan el mandato de los accionistas,
la mejor seleccin es el autofinanciamiento. Los que la empresa no se
puede beneficiar de esta posibilidad para asegurar el crecimiento, la
emisin de una deudas es preferible al aumento de capital. Es as como
se presenta la teora del financiamiento jerrquico o pecking order theory
(POT) desarrollada por Myers y Majluf (1984). Esta es aparentemente en
relacin a las teoras tradicionales, muy innovadora y ms prxima a la
realidad. Dicha teora ha sido muy controvertida. Pero es en si la POT la
teora ms simple o la ms acertada con la realidad? Algunos elementos
pueden ayudar a responder tal cuestionamiento y es hallar una
explicacin a travs de la teora de juegos. J. Von Neumann y Oskar
Morgenstern (1944), pusieron en contexto un anlisis del comportamiento
de los agentes econmicos como un juego de suma cero. Esto ofrece un
mtodo de resolver por un juego de dos agentes generalizndose a varios
agentes J.Nash (1950) y en definitiva el equilibrio de Nash como una
solucin de juegos donde cada uno de los jugadores maximiza su

26

ganancia teniendo en cuenta la seleccin de los otros agentes (30).

Por otro lado Alarcn, nos nuestra las teoras de la estructura financiera.

La teora tradicional de la estructura financiera

La teora tradicional sobre la estructura financiera propone la existencia
de una determinada combinacin entre recursos propios y ajenos que
define la estructura financiera ptima EFO. Esta teora puede
considerarse intermedia entre la posicin REy RN.Durand en 1952
public un trabajo donde defendi la existencia de una determinada EFO
en base a las imperfecciones del mercado. La teora tradicional no tiene
un basamento terico riguroso, pero ha sido defendida por empresarios y
financieros, sin olvidar que la EFO depende de varios factores, como son:
el tamao de la empresa, el sector de la actividad econmica y la poltica
financiera de la empresa; el grado de imperfeccin del mercado y la
coyuntura econmica en general.

Teora de Modigliani y Miller M&M Los planteamientos anteriores

sirvieron de base a Modigliani y Miller para enunciar su teora sobre la
estructura de capital en 1958, los cuales suponen que el costo del capital
medio ponderado y el valor de la empresa son totalmente independientes
de la composicin de la estructura financiera de la empresa; por tanto se
contraponen a los tradicionales. MM parten de varios supuestos y
argumentan su teora a travs de tres proposiciones.
Proposicin I: Brealey y Myers (1993: 484), afirman al respecto: El valor
de la empresa se refleja en la columna izquierda de su balance a travs
de los activos reales; no por las proporciones de ttulos de deuda y capital
propio emitidos por la empresa.Segn esta proposicin la poltica de
endeudamiento de la empresa no tiene ningn efecto sobre los
accionistas, por lo tanto el valor total de mercado y el costo de capital de
la empresa son independientes de su estructura financiera.
Proposicin II: Brealey y Myers (1993: 489), plantean sobre ella: La
rentabilidad esperada de las acciones ordinarias de una empresa
endeudada crece proporcionalmente al ratio de endeudamiento,

27

expresada en valores de mercados.Este crecimiento se da siempre que

la deuda sea libre de riesgo. Pero, si el apalancamiento aumenta el riesgo
de la deuda, los propietarios de sta demandarn una mayor rentabilidad
sobre la deuda. Lo anterior hace que la tasa de crecimiento de la
rentabilidad esperada de las acciones disminuya.
Proposicin III: Fernndez (2003: 19), plantea: La tasa de retorno
requerida en la evaluacin de inversiones es independiente de la forma en
que cada empresa est financiada.Esta proposicin es un corolario de
las dos anteriores. Es decir, cualquier empresa que trate de maximizar la
riqueza de sus accionistas habr de realizar solamente aquellas
inversiones cuya tasa interna de rentabilidad sea al menos igual al costo
de capital medio ponderado, independientemente del tipo de recurso
utilizado en su financiacin (31).
As mismo, el financiamiento posee ciertas fuentes de obtencin, como
son:
Los ahorros personales: Para la mayora de los negocios, la principal
fuente de capital, proviene de ahorros y otras formas de recursos
personales. Frecuentemente, tambin se suelen utilizar las tarjetas de
crdito para financiar las necesidades de los negocios.
Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los amigos y la
familia, son otra opcin de conseguir dinero. ste se presta sin intereses o
a una tasa de inters baja, lo cual es muy benfico para iniciar las
operaciones.
Bancos y uniones de crdito: Las fuentes ms comunes de
financiamiento son los bancos y las uniones de crdito. Tales instituciones
proporcionarn el prstamo, solo si usted demuestra que su solicitud est
bien justificada.
Las empresas de capital de inversin: Estas empresas prestan ayuda a
las compaas que se encuentran en expansin y/o crecimiento, a cambio
de acciones o inters parcial en el negocio (32).

Por otro lado, el financiamiento se divide en financiamiento a corto plazo y

financiamiento a largo plazo.

28

El Financiamiento a corto plazo, est conformado por:

Crdito comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de

la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a
pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como
fuentes de recursos.

Crdito bancario: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las

empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen
relaciones funcionales.

Lnea de crdito: Significa dinero siempre disponible en el banco, pero

durante un perodo convenido de antemano.

Papeles comerciales: Esta fuente de financiamiento a corto plazo,

consiste en los pagars no garantizados de grandes e importantes
empresas que adquieren los bancos, las compaas de seguros, los
fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean invertir
a corto plazo sus recursos temporales excedentes.

Financiamiento por medio de la cuentas por cobrar: Consiste en

vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de
ventas o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio
negociado previamente, con el fin de conseguir recursos para invertirlos
en ella.

Financiamiento por medio de los inventarios: Para este tipo de

financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garanta de un
prstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar posesin de
esta garanta, en caso de que la empresa deje de cumplir (33).

El Financiamiento a largo plazo, est conformado por:

Hipoteca: Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del

prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del prstamo.
Acciones: Es la participacin patrimonial o de capital de un accionista,
dentro de la organizacin a la que pertenece.
Bonos: Es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario
hace la promesa incondicional, de pagar una suma especificada y en una
fecha determinada, junto con los intereses calculados a una tasa

9determinada y en fechas determinadas.

Arrendamiento Financiero: Contrato que se negocia entre el propietario de los
bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario), a la cual se le permite el uso de
esos bienes durante un perodo determinado y mediante el pago de una renta
especfica, las estipulaciones pueden variar segn sea la situacin y las
necesidades de cada una de las partes (34).

Es por ello, que en nuestros pases existe un gran nmero de instituciones de

financiamiento de tipo comunitario, privado pblico e internacional. Estas
instituciones otorgan crditos de diverso tipo, a diferentes plazos, a personas y
organizaciones. Estas instituciones se clasifican como:

Instituciones financieras privadas: bancos, sociedades financieras,

asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda, cooperativas de
ahorro y crdito que realizan intermediacin financiera con el pblico.

Instituciones financieras pblicas: bancos del Estado, cajas rurales de

instituciones estables. Estas instituciones se rigen por sus propias leyes, pero
estn sometidas a la legislacin financiera de cada pas y al control de la
superintendencia de bancos.

Entidades financieras: este Es el nombre que se le da a las organizaciones

que mantiene lneas de crdito para proyectos de desarrollo y pequeos
proyectos productivos a favor de las poblaciones pobres. Incluyen los
organismos internacionales, los gobiernos y las ONG internacionales o
nacionales (35).

Teora de la capacitacin
Segn Peter Drucker en el trabajo que realizo nos dice: el trabajo de estudio
terico e investigacin que realic me permite describir observaciones
obtenidas mediante el anlisis de las teoras y tcnicas correspondientes a la
disciplina administrativa y las observaciones de la prctica empresarial.
Seguidamente enunciar las mismas un elemento que se puede observa es la
participacin del cliente como parte integral

30

de la evaluacin.
El nivel de exigencia de medicin de resultados para los servicios
internos, como lo es la capacitacin, es sustancialmente menor de lo que
lo es para los procesos productivos o centrales de la organizacin.

"Estamos entrando en la sociedad del conocimiento. El recurso

econmico bsico ya no es el capital, ni los recursos naturales, ni el
trabajo, sino que es y seguir siendo el conocimiento. En esta sociedad el
trabajador del conocimiento tendr un papel protagnico" (36).

Chacaltana (37), nos presenta las teoras sobre capacitacin laboral. La

capacitacin proporcionada por el empleador es uno de los tpicos donde
ha habido ms desarrollo terico en la economa laboral durante las
ltimas dcadas. La teora predominante es la teora del capital humano,
la cual tiene diversas variantes, pero tambin existen algunos desarrollos
interesantes del anlisis institucionalista. En lo que sigue revisaremos los
principales postulados de cada una de estas teoras.
La teora de las inversiones en capital humano
La teora dominante en cuanto a inversiones en capacitacin de la mano
de obra es la teora del capital humano planteada por Becker (1964). Esta
teora ha evolucionado en el tiempo, pues fue concebida inicialmente para
explicar aspectos del ciclo de vida de las personas, pero recientemente
tiende a enfocarse en decisiones estratgicas entre empleadores y
empleados al interior de las firmas (Leuven, 2001).
En lo bsico, esta teora concibe a la capacitacin como una inversin
para el empleador y los trabajadores: esta puede incrementar la
productividad del trabajo esperada en la firma pero se tiene que incurrir en
costos. Es decir, como en toda inversin las inversiones en capital
humano producen tasas de retorno, los cuales tienen que ser comparados
con sus costos. Estos costos pueden ser costos directos o costos de
oportunidad. Los costos directos incluyen gastos en materiales
educativos, tutora, transporte, etc. Los costos de oportunidad incluyen
una ms baja productividad durante el periodo de entrenamiento, tiempo

31

del capacitado y su supervisor durante el proceso de entrenamiento.

El problema principal analizado en esta teora se refiere a los derechos de
propiedad de los beneficios de la inversin en capacitacin. El punto en
realidad es bastante simple: si una empresa invierte en maquinaria esta
puede ser vendida luego en cualquier momento de manera que parte de
esta inversin puede ser recuperada. En el caso del capital humano, en
cambio, el empresario no puede revenderel capital humano para
recuperar sus inversiones. Ms aun, parte de los beneficios de estas
inversiones se quedan con el trabajador y en otros casos, pasan a otros
empleadores futuros de esos trabajadores. Este fenmeno, apropiabilidad
de los retornos, configura que el problema central de estas inversiones no
slo sea su nivel que tiene que ver con la eficiencia de la inversin sino
tambin con los derechos de propiedad, es decir, quin debe invertir en
capacitacin de los trabajadores? Los modelos originales de Becker
(1964). En las inversiones en capital humano hay dos perodos bien
marcados: aquellas inversiones en educacin bsica (schooling models) y
aquellas que se dan posterior a ellas (post schooling). La capacitacin
tcnica o profesional forma parte de inversiones en educacin post
escuela. Mincer (1988), asuman condiciones de competencia perfecta
para responder a estas preguntas; sin embargo, en tiempos recientes, la
constatacin de que los mercados son imperfectos, ha llevado a la
creacin de modelos basados en estas condiciones de competencia
(Stevens, 1994).

La teora estndar: capacitacin en condiciones de competencia

perfecta
El modelo estndar sobre inversiones en capacitacin de la mano de obra,
fue propuesto en uno de los trabajos pioneros de Becker (1964). El modelo
bsico asume que los mercados de trabajo y de bienes finales son
competitivos. La idea general del modelo - en el que se comparan los
beneficios con los costos de la capacitacin. Aqu se grafican ingresos y
costos asociados a inversiones en capital humano, a lo largo de la vida,
especficamente a partir de cierta edad mnima como los 18 aos. Existe
un perfil de ingresos, sin capacitacin, que se inicia en un nivel bajo pero

32

que va creciendo a lo largo de la vida gracias a ganancias en experiencia.

Este perfil es comparado con otro perfil, el cual tiene un periodo de
capacitacin, durante el cual los ingresos son negativos (se realiza la
inversin).
2.2.3 Teora de la competitividad
Segn Castellanos J. y Castellanos C. (38), la competitividad se define
como el resultado generado a partir del comercio interior y exterior,
medidos cuantitativamente a travs de su rendimiento comercial, teniendo
como base los bajos costos de los recursos utilizados, por otra parte, y la
ms generalizada, se contempla la competitividad a partir de la
contribucin del comercio exterior a objetivos ltimos de crecimiento y
bienestar general y por ltimo considerando la generacin de valor
agregado a partir de la elevacin en los niveles de productividad, eficacia
y rentabilidad como medio para el incremento del bienestar social.
Otro enfoque acenta el rol empresarial, enfatizando que los factores
decisivos para la competitividad de una nacin son internos a la empresa
y no externos que puedan alterarse fcilmente y a corto plazo con una
adecuada poltica econmica.
Por ltimo se han desarrollado modelos que conciben el trmino
competitividad a partir de una concepcin sistmica, para lo cual la
competitividad de la economa descansa en medidas dirigidas a un
objetivo, articuladas en cuatro niveles del sistema (el nivel meta, macro,
micro y meso) y se basa asimismo en un concepto pluridimensional de
conduccin que incluye la competencia, el dilogo y la toma conjunta de
decisiones, concepto al que estn adscritos los grupos relevantes de
actores.
La competitividad fue establecido en el siglo XVII por las teoras de
comercio internacional sustentadas por los principales economistas
clsicos de la etapa, cuya esencia est centrada sobre todo en aspectos
econmicos (Lombana y Rozas, 2008).

Estas teoras parten del mercantilismo que fundamentaba que en el

comercio no todos los pases resultan beneficiados, puesto que un
supervit comercial de un pas se convierte en un dficit comercial para

33

otro. Posteriormente se desarroll la denominada ventaja absoluta, la cual

consideraba el comercio como un juego de suma suma donde no
existiran perdedores si los pases se especializaran en producir aquello
que hacen mejor o ms barato, posteriormente fue ampliado por Ricardo
(1971) al plantear la posibilidad de obtener una ventaja comparativa en
aquellos productos que al pas le resultara comparativamente ms
beneficioso producir para vender a sus socios comerciales, aunque no
disfrutase de ventaja absoluta. A su vez, Heckscher y Ohlin (1919, 1933),
con el objetivo de superar las limitaciones existentes en la teora anterior,
consideran que la ventaja comparativa surge de las diferencias en las
dotaciones de factores. Aunque aparentemente ello pareca evidente, la
Paradoja de Leontief demostr que la teora de dotacin de factores no
funcionaba bien en el mundo real. A continuacin se desarrollaron un
grupo de teoras alternativas para complementar los modelos
precedentes denominados las nuevas teoras del comercio internacional.
(Ramos, 2001). Estas teoras clsicas del comercio internacional se
basan principalmente en el enfoque macroeconmico, ya que tratan de
explicar por qu una nacin es competitiva acudiendo bsicamente a las
ventajas que un pas posee en relacin a otros, como costes salariales,
precios, tipos de cambio, dotaciones de infraestructuras, entre otros
elementos.
Por otro lado, otro enfoque ubica el nfasis sobre el rol empresarial,
enfatizando que los factores decisivos para la competitividad de una
nacin son internos a la empresa y no externos que puedan alterarse
fcilmente y a corto plazo con una adecuada poltica econmica
(Krugman, 1994). La competitividad de un pas est as sostenida de
manera casi exclusiva por el desempeo econmico de sus unidades
productivas.
Posteriormente Porter (1990) ofrece una explicacin alternativa del
comercio internacional, en la cual pretende explicar la competitividad
empresarial a partir de una serie de factores relacionados con el entorno
econmico general y con la poltica macroeconmica del gobierno, que
acaban induciendo un resultado que es fruto de factores e interacciones
complejas entre la empresa, la economa y el gobierno (Camisn, 1998).

34

Tambin uno de los ltimos enfoques respecto a la competitividad es el

propuesto por Esser, Klaus. Wolfgang Hillebrand. Dirk Messner y Jrg
Meyer-Stamer, (1994), los cuales plantean el concepto de competitividad
sistmica, la cual enfatiza en los siguientes aspectos: la competitividad de
la economa descansa en medidas dirigidas a un objetivo, articuladas en
cuatro niveles del sistema (el nivel meta, macro, micro y meso) y se basa
asimismo en un concepto pluridimensional de conduccin que incluye la
competencia, el dilogo y la toma conjunta de decisiones, concepto al que
estn adscritos los grupos relevantes de actores.
Niveles de anlisis de la competitividad
Segn Lombana y Rozas (2008), es preciso determinar el nivel de
anlisis, es decir el espacio analtico en el cual se ubican los agentes
econmicos de acuerdo a su nivel de agregacin, macro y micro, sobre el
cual se van a enmarcar el estudio. En el nivel macroeconmico, se
pueden agrupar bsicamente en tres enfoques las definiciones
conceptuales propuestas por dismiles autores.
El primer enfoque relaciona la competitividad con los resultados que
registra una economa en su comercio exterior, en este sentido
(Chesnais, 1981) refiere la competitividad como la capacidad de un pas
(o grupo de pases) de enfrentar (to meet) la competencia a nivel mundial.
Incluye tanto la capacidad de un pas de exportar y vender en los
mercados externos como su capacidad de defender su propio mercado
domstico respecto a una excesiva penetracin de importaciones. La
definicin expuesta anteriormente converge en asociar la competitividad
al resultado generado a partir del comercio exterior, medidos
cuantitativamente a travs de su rendimiento comercial, balanza de
pagos, comportamientos de la tasa de cambio, etc. Por otra parte
Krugman (1994) impugna las definiciones de competitividad que suponen
que el xito en los mercados mundiales es el nico elemento que
determina el desempeo econmico nacional, evidenciando adems una
interpretacin errnea de la teora del comercio internacional en que
implcitamente incurran al afirmar que las naciones estaban trabadas en
un juego econmico de suma nula, puesto que la ganancia de un pas en
participacin de mercado se da necesariamente a expensas de otros

35

pases y el nfasis excesivo sobre la balanza comercial como nico

indicador del desempeo econmico de una nacin.
En el segundo enfoque se encuentran los conceptos que relacionan la
competitividad con la contribucin del comercio exterior al crecimiento y
bienestar general, segn (Zysman y Tyson, 1983; Scott, 1985; Cohen y
Zysman, 1987; Porter, 1987; Jones y Teece, 1988; Comisin Industrial de
los Estados Unidos, 1992; Tyson, 1992; Foro Econmico Mundial, 1996;
Coriat, 1997; Informe Europeo sobre Competitividad, Comisin Europea,
2000; Anuario de Competitividad Mundial, 2003) la competitividad se
considera como la capacidad de producir, distribuir y proveer el servicio
de los bienes en la economa internacional en competencia con los
bienes y servicios producidos en otros pases y hacerlo de una forma que
aumente el nivel de vida.
Una definicin similar ha sido adoptada por la Organizacin para la
Cooperacin y el Desarrollo Econmico OCDE (1996), en la cual exponen
que la competitividad refleja la medida en que una nacin, en un sistema
de libre comercio y condiciones equitativas de mercado, puede producir
bienes y servicios que superen la prueba de los mercados
internacionales, al tiempo que mantiene e incrementa el ingreso real de
su pueblo a largo plazo.

En este enfoque es factible destacar que no es el crecimiento en s lo que

trata de captar la competitividad, sino la contribucin del comercio exterior
a objetivos ltimos de crecimiento y bienestar general.
Asimismo en una perspectiva similar Landau, (1990) relaciona la
competitividad con la habilidad de proveer una tasa aceptable de
crecimiento y un estndar de vida sostenido para sus ciudadanos,
mientras que eficientemente se provee empleo sin reducir el crecimiento
potencial y estndar de vida de las futuras generaciones. Es decir que no
vincula exclusivamente a los resultados generados a partir del comercio
exterior como soporte del crecimiento y bienestar, aunque explcitamente
lo contenga. En esta definicin es factible acentuar su concepcin de
enfocar la elevacin del nivel de vida de las futuras generaciones.
Tambin en un ltimo enfoque se incluyen las definiciones que relacionan
la competitividad con los niveles de eficiencia y productividad de una

36

economa, en este sentido el Grupo Consultivo sobre la Competitividad,

(1995) expone que la competitividad implica elementos de productividad,
eficiencia y rentabilidad, pero no constituye un fin ni un objetivo en s
misma. Es un medio poderoso para alcanzar mejores niveles de vida y un
mayor bienestar social, una herramienta para el logro de objetivos. Al
aumentar la productividad y la eficiencia en el contexto de la
especializacin internacional, la competitividad brinda a nivel mundial la
base para incrementar los ingresos de las personas sin generar inflacin.
Debe considerarse la competitividad como un medio bsico para mejorar
el nivel de vida, crear empleos para los desempleados y erradicar la
pobreza.

En el mismo sentido Cohen, Teece, Tyson y Zysman, (1984) definen la

competitividad como el desarrollo de una superior eficiencia y con la
capacidad de una economa para incrementar el producto de las
actividades de ms alta productividad, que, a su vez, pueden generan
altos niveles de salario en trminos reales. La productividad es el
elemento fundamental de la competitividad de un pas, segn Porter,
(1990) no se hereda sino se crea y est en funcin, como primer
elemento, de la capacidad de su sector industrial para adoptar
innovaciones tecnolgicas que se traducen en un incremento en la
productividad, mientras que Krugman, (1994) argumenta que cuando se
rompen las barreras al comercio internacional, en un primer momento la
localizacin de las actividades econmicas tender a concentrarse en el
territorio central debido a consideraciones vinculadas con ventajas
absolutas.

Por otra parte Thurow (1985), expone bsicamente que la competitividad

es un problema de posicionamiento de las empresas en los mercados
internacionales y no del crecimiento de la productividad, al analizar que el
mundo ha dado paso a las batallas comerciales y el bienestar de una
nacin se genera de estas y en los mercados internacionales a travs de
la competitividad.

37

Por otra parte en el nivel microeconmico, son los sectores, empresas y

productos en los que se evala la competitividad. Algunas de las formas
de medir y definir la competitividad en este nivel se basan
cuantitativamente en la participacin del mercado, indicadores de
productividad, costo, mrgenes de ganancia, y beneficios netos.
En cuanto al anlisis de la competitividad en el sector industrial, Romo y
Musik, (2005) plantean que una industria se define como el conjunto de
organizaciones que se dedican a actividades econmicas similares, en
que la competitividad se deriva de una productividad superior, ya sea
enfrentando costos menores a los de sus rivales nacionales o
internacionales en la misma actividad o mediante la capacidad de ofrecer
productos con un valor ms elevado.
En este sentido (European Management Forum, 1980; Haguenauer,
1989), definen la competitividad industrial como la capacidad de una
industria de producir bienes con patrones de calidad especficos,
requeridos por mercados determinados, utilizando recursos en niveles
iguales o inferiores a los que prevalecen en industrias semejantes en el
resto del mundo, durante un cierto perodo de tiempo.
Por otro lado las definiciones expuestas convergen explcitamente en que
la competitividad industrial es el resultado, en mayor cuanta, de la
competitividad de empresas individuales, pero al mismo tiempo la
competitividad de las empresas se incrementa por el ambiente
competitivo prevaleciente en la industria.
Asimismo la competitividad a nivel de empresa, Sharples y Milhan (1990)
la establecen como la habilidad que tiene la firma de entregar bienes y
servicios en el tiempo, lugar y forma preferida por los clientes de la
misma, a precios tan buenos o mejores que los ofrecidos por los otros
oferentes, obteniendo al menos el costo de oportunidad de los recursos
empleados.
Por otra parte el Informe de la Comisin Especial de la Cmara de los
Lores sobre Comercio Internacional, (1985) expone que una empresa es
competitiva cuando puede producir productos y servicios de calidad
superior y a costos inferiores que sus competidores nacionales e
internacionales. La competitividad es sinnimo del desempeo de
rentabilidad de una empresa en el largo plazo y de su capacidad para

38

remunerar a sus empleados y generar un mayor rendimiento para sus propietarios.

Por otro lado en un sentido ms amplio Mathews, (2009) propone que la competitividad se
define como la capacidad que tiene una organizacin, pblica o privada, con o sin fines de
lucro, de lograr y mantener ventajas que le permitan consolidar y mejorar su posicin en el
entorno socioeconmico en el que se desenvuelve. Estas ventajas estn definidas por sus
recursos y su habilidad para obtener rendimientos mayores a los de sus competidores. Como
seala Porter (1990), el concepto de competitividad conlleva al concepto de excelencia, que
implica eficiencia y eficacia por parte de la organizacin.

Segn el criterio ltimo se considera una empresa competitiva a la que es capaz de ofrecer
continuamente productos y servicios con atributos valorados por sus clientes. Los mercados
cambian, las exigencias de los consumidores tambin cambian y, por eso, es clave que la
empresa se adapte permanentemente a estos cambios, a fin de mantener o mejorar sus
niveles de competitividad.
Por otro lado en referencia a las ventajas competitivas de las empresas
Porter, (1987) plantea: nace fundame empresa es capaz de crear para sus compradores,
que exceda el costo
de esa empresa por crearlo. El valor es lo que los compradores estn dispuestos a pagar, y el
valor superior sale de ofrecer precios ms bajos que los competidores por beneficios
equivalentes o por proporcionar
beneficios nicos que justifiquen un competitivas son caractersticas distintivas de las
empresas y son
sostenibles en el mediano y largo plazo ya sea por lo difcil o costoso de su imitacin o por
algn otro factor desarrollado por la organizacin. La construccin y obtencin de una ventaja
competitiva genera el xito en el mercado o sector en el cual opere la empresa.

Teora de la rentabilidad
Segn Ferruz (39), la rentabilidad es el rendimiento de la inversin

39

medido mediante las correspondientes ecuaciones de equivalencia

financiera. Es por ello, que nos presenta dos teoras para el tratamiento
de la rentabilidad.

Teora de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de Markowitz

Markowitz avanza con una nueva teora, indicando que el inversor
diversificar su inversin entre diferentes alternativas que ofrezcan el
mximo valor de rendimiento actualizado. Para fundamentar esta nueva
lnea de trabajo se basa en la ley de los grandes nmeros indicando que
el rendimiento real de una cartera ser un valor aproximado a la
rentabilidad media esperada. La observancia de esta teora asume que la
existencia de una hipottica cartera con rentabilidad mxima y con riesgo
mnimo que, evidentemente sera la ptima para el decisor financiero
racional.
Es por ello, que con esta teora concluye que la cartera con mxima
rentabilidad actualizada no tiene por qu ser la que tenga un nivel de
riesgo mnimo. Por lo tanto, el inversor financiero puede incrementar su
rentabilidad esperada asumiendo una diferencia extra de riesgo o, lo que
es lo mismo, puede disminuir su riesgo cediendo una parte de su
rentabilidad actualizada esperada.

Teora de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de mercado de

Sharpe
El modelo de mercado de Sharpe (1963) surgi como un caso particular
del modelo diagonal del mismo autor que, a su vez, fue el resultado de un
proceso de simplificacin que Sharpe realiz del modelo pionero de su
maestro Markowitz.
Sharpe consider que el modelo de Markowitz implicaba un dificultoso
proceso de clculo ante la necesidad de conocer de forma adecuada
todas las covarianzas existentes entre cada pareja de ttulos. Para evitar
esta complejidad, Sharpe propone relacionar la evolucin de la
rentabilidad de cada activo financiero con un determinado ndice,
normalmente macroeconmico, nicamente. Este fue el denominado
modelo diagonal, debido a que la matriz de varianzas y covarianzas slo
presenta valores distintos de cero en la diagonal principal, es decir, en los

40

lugares correspondientes a las varianzas de las rentabilidades de cada

ttulo.
Como se ha indicado, el modelo de mercado es un caso particular del
diagonal. Dicha particularidad se refiere al ndice de referencia que se
toma, siendo tal el representativo de la rentabilidad peridica que ofrece el
mercado de valores.
Tipos de rentabilidad
Segn Snchez (40), existen dos tipos de rentabilidad:
1.La rentabilidad econmica
La rentabilidad econmica o de la inversin es una medida, referida a un
determinado periodo de tiempo, del rendimiento de los activos de una
empresa con independencia de la financiacin de los mismos. A la hora de
definir un indicador de rentabilidad econmica nos encontramos con
tantas posibilidades como conceptos de resultado y conceptos de
inversin relacionados entre s. Sin embargo, sin entrar en demasiados
detalles analticos, de forma genrica suele considerarse como concepto
de resultado el Resultado antes de intereses e impuestos, y como
concepto de inversin el Activo total a su estado medio.
Resultado antes de intereses e impuestos
RE =
Activo total a su estado medio

El resultado antes de intereses e impuestos suele identificarse con el

resultado del ejercicio prescindiendo de los gastos financieros que
ocasiona la financiacin ajena y del impuesto de sociedades. Al prescindir
del gasto por impuesto de sociedades se pretende medir la eficiencia de
los medios empleados con independencia del tipo de impuestos, que
adems pueden variar segn el tipo de sociedad.

2.La rentabilidad financiera

La rentabilidad financiera o de los fondos propios, denominada en la
literatura anglosajona return on equity (ROE), es una medida, referida a

41

un determinado periodo de tiempo, del rendimiento obtenido por esos capitales

propios, generalmente con independencia de la distribucin del resultado.
Para el clculo de la rentabilidad financiera, a diferencia de la rentabilidad
econmica, existen menos divergencias en cuanto a la expresin de clculo de la
misma. La ms habitual es la siguiente:

Resultado neto
RF =
Fondos Propios a su estado medio

Como concepto de resultado la expresin ms utilizada es la de resultado neto,

considerando como tal al resultado del ejercicio.

Marco conceptual
Definicin de las micro y pequeas empresas
La Micro y Pequea Empresa es la unidad econmica constituida por una persona
natural o jurdica, bajo cualquier forma de organizacin o gestin empresarial
contemplada en la legislacin vigente, que tiene como objeto desarrollar actividades
de extraccin, transformacin, produccin, comercializacin de bienes o prestacin
de servicios. Cuando en esta Ley se hace mencin a la sigla MYPE, se est
refiriendo a las Micro y Pequeas empresas.

Caractersticas de las MYPE a) Nmero de trabajadores:

Microempresa: de uno (1) hasta diez (10) trabajadores inclusive. Pequea
Empresa: de uno (1) hasta cien (100) trabajadores inclusive. b) Ventas Anuales
Microempresa: hasta el monto mximo de 150 Unidades Impositivas Tributarias
(UIT).
Pequea Empresa: hasta el monto mximo de 1700 Unidades Impositivas
Tributarias (UIT).

El incremento en el monto mximo de ventas anuales sealado para la Pequea

Empresa ser determinado por Decreto Supremo refrendado

42

por el Ministro de Economa y Finanzas cada dos (2) aos y no ser menor a la
variacin porcentual acumulada del PBI nominal durante el referido perodo.
Las entidades pblicas y privadas promovern la uniformidad de los criterios de
medicin a fin de construir una base de datos homognea que permita dar
coherencia al diseo y aplicacin de las polticas pblicas de promocin y
formalizacin del sector (41).
Definicin del financiamiento
En trminos generales, el financiamiento es un prstamo concedido a un cliente
a cambio de una promesa de pago en una fecha futura indicada en un contrato.
Dicha cantidad debe ser devuelta con un monto adicional (intereses), que
depende de lo que ambas partes hayan acordado (42).

As mismo, es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo

una actividad econmica, son generalmente sumas de dinero que llegan a
manos de las empresas, o bien de algunas gestiones de gobierno y sirven para
complementar los recursos propios (43, 44). Por otro lado, es el dinero en
efectivo que recibimos para hacer frente a una necesidad financiera y que nos
comprometemos a pagar en un plazo determinado, a un precio determinado
(inters), con o sin pagos parciales, y ofreciendo de nuestra parte garantas de
satisfaccin de la entidad financiera que le aseguren el cobro del mismo (45).

Finalmente, es el mecanismo que tiene por finalidad, obtener recursos con el

menor costo posible y tiene como principal ventaja la obtencin de recursos y el
pago en aos o meses posteriores a un costo de capital fijo (46).

Definicin de la capacitacin
La capacitacin es la adquisicin de conocimientos, principalmente de carcter
tcnico, cientfico y administrativo. Es decir, es la preparacin terica que se les
da al personal (nivel administrativo) con el objeto de que cuente con los
conocimientos adecuados para cubrir el puesto con

43

toda la eficiencia (47).

Tambin se puede definir a la capacitacin como el proceso de aprendizaje al
que se somete una persona a fin de obtener y desarrollar la concepcin de
ideas abstractas mediante la ampliacin de procesos mentales y de la teora
para tomar decisiones no programadas. As tambin otras teoras manifiestan
que la capacitacin es el conjunto de conocimientos sobre el puesto que se
debe desempear de manera eficiente y eficaz (48).
La capacitacin es una herramienta fundamental para la Administracin de
Recursos Humanos, es un proceso planificado, sistemtico y organizado que
busca modificar, mejorar y ampliar los conocimientos, habilidades y actitudes
del personal nuevo o actual, como consecuencia de su natural proceso de
cambio, crecimiento y adaptacin a nuevas circunstancias internas y externas.
(49).
As mismo, es una actividad sistemtica, planificada y permanente cuyo
propsito general es preparar, desarrollar e integrar a los recursos humanos al
proceso productivo, mediante la entrega de conocimientos, desarrollo de
habilidades y actitudes necesarias para el mejor desempeo de todos los
trabajadores en sus actuales y futuros cargos y adaptarlos a las exigencias
cambiantes del entorno. Por lo contrario, la capacitacin no debe confundirse
con el adiestramiento, este ltimo que implica una transmisin de
conocimientos que hacen apto al individuo ya sea para un equipo o maquinaria
(50).

Definicin de la competitividad
La competitividad, se define como la capacidad de generar la mayor
satisfaccin de los consumidores al menor precio, o sea con produccin al
menos costo posible.
Asimismo la competitividad, depende especialmente de la calidad del producto
y del nivel de precios. Estos dos factores en principio estarn relacionados con
la productividad, la innovacin y la inflacin diferencial entre pases. Existen
otros factores que se supone tienen un efecto indirecto sobre la competitividad
como la cualidad innovativa del mismo,

44

la calidad del servicio o la imagen corporativa del productor (51).

Por otro lado entendemos por competitividad, a la capacidad de una

organizacin pblica o privada, lucrativa o no, de mantener sistemticamente
ventajas comparativas que le permitan alcanzar, sostener y mejorar una
determinada posicin en el entorno socioeconmica, as tenemos.
La competitividad interna, es la capacidad de organizacin para lograr el
mximo rendimiento de los recursos disponibles, como personal, capital,
materiales, ideas, etc., y los procesos de transformacin. Al hablar de la
competitividad interna nos viene a la idea que la empresa ha de competir contra
s misma, con expresin de su contina esfuerzo de superacin.
La competitividad externa, est orientada a la elaboracin de los logros de la
organizacin en el contexto del mercado, o al sector a que pertenece. Como el
sistema de referencia o modelo es ajeno a la empresa. ste debe considerar
variables exgenas, como el grado de innovacin, el dinamismo de la industria
la estabilidad econmica, para estimar su competitividad a largo plazo. La
empresa, una vez que ha alcanzado un nivel de competitividad externa, deber
disponerse a mantener su competitividad futura, basado en generar nuevas
ideas y productos y de buscar nuevas oportunidades de mercado (52).

Definicin de la rentabilidad
La rentabilidad, se puede definir que es un ratio econmico que compara los
beneficios obtenidos en relacin con recursos propios de la empresa (53).Es
decir, obtener ms ganancias que prdidas en un campo determinado (54).

Por otro lado, es el rendimiento, ganancia que produce una empresa. Se llama
gestin rentable de una empresa la que no slo evita las prdidas, sino que,
adems, permite obtener una ganancia, a un excedente por encima del
conjunto de gastos de la empresa (55).

45

METODOLOGA.
Tipo y nivel de investigacin
Tipo de investigacin
Cuantitativo, porque en la recoleccin de datos y la presentacin de los resultados se
han utilizado procedimientos estadsticos e instrumentos de medicin.
Nivel de investigacin
Descriptivo, debido a que el trabajo slo se ha limitado a describir las principales
caractersticas de las variables en estudio.

Diseo de la investigacin
El diseo que se ha utilizado en esta investigacin fue no experimental retrospectivo
- descriptivo.
M

Dnde:
M = Muestra conformada por las Mypes encuestadas.
O = Observacin de las variables: Financiamiento, capacitacin y rentabilidad.

3.2.1 No experimental
La investigacin ha sido no experimental porque se realiz sin manipular
deliberadamente las variables, observndolas tal como se mostraron dentro de su
contexto.
3.2.2 Descriptivo
La investigacin es descriptiva porque se limit a describir las variables en estudio tal
como se observaron en la realidad en el momento en que se recogi la informacin.

Poblacin y muestra.
Poblacin
La poblacin de la investigacin ha estado conformada por 50 MyPES, del distrito de
Tarapoto.
3.3.2 Muestra
La muestra estuvo conformada por 11 Mypes, que representa el 20%, de la poblacin
que es de 50 Mypes.

46

3.4 Definicin y operacionalizacin de las variables

Variable
Definicin
Definicin
Escala de medicin

conceptual
operacional:

Indicadores

Edad
Razn:

Aos

Nominal:

Perfil de los
Son algunas
Sexo
Masculino

caractersticas

Femenino

propietarios y/o

de los

Nominal:

gerentes de las

propietarios y/o

Sin instruccin

Mypes (variable

gerentes de las
Grado de

complementaria)

Primaria

Mypes
instruccin

Secundaria

Instituto

Universidad

Variable
Definicin
Definicin
Escala de medicin

conceptual
operacional:

Indicadores

Perfil de las
Son algunas
Giro del negocio de
Nominal:

Mypes (variable
caracterstic
las Mypes
Especificar

complementaria)
as de las

Antigedad de las
Razn

Mypes.

Mypes
Un ao

Dos aos

Tres aos

Ms de tres aos

Nmero de
Razn:

trabajadores
01

06

15

16 20

Ms de 20

Objetivo de las Mypes

Nominal:

Maximizar ganancias

Dar empleo a la familia

Generar ingresos para la

familia

Otros: especificar

47

Variable
Definicin
Definicin
Escala de medicin

conceptual
operacional:

Indicadores

Financiamiento
Son algunas
Solicit crdito
Nominal:
en las Mypes
caractersticas
Si
(variable
relacionadas con
No
principal)
el financiamiento

Recibi crdito
Nominal:

de las Mypes.

Si

No

Monto del crdito

Cuantitativa:

solicitado
Especificar el monto

Monto del crdito

Cuantitativa:

recibido
Especificar el monto

Entidad a la que

Nominal:

solicit el crdito
Bancaria

No bancaria

Entidad que le
Nominal:

otorg el crdito
Bancaria

No bancaria

Tasa de inters
Cuantitativa:

cobrada por el
Especificar la tasa

crdito

Crdito oportuno
Nominal:

Si

No

Crdito inoportuno
Nominal:

Si

No

Monto del crdito:

Nominal:

Suficiente
Si

No

Insuficiente
Si

No

Cree que el
Nominal:

financiamiento
Si

mejora la
No

rentabilidad de su

empresa

48

Variable
Definicin
Definicin
Escala de medicin

conceptual
operacional:

Indicadores

Capacitacin
Son algunas
Recibi capacitacin
Nominal:
en las Mypes
caractersticas
antes del otorgamiento
Si
(variable
relacionadas a la
del crdito
No
principal)
capacitacin del

Nmero de veces que

Ordinal:

personal en las

se ha capacitado el
Uno

Mypes.

personal de gerencia
Dos

en los dos ltimos

Tres

aos
Ms de tres

Los trabajadores de la
Nominal:

empresa se capacitan
Si

No

Nmero de veces que

Ordinal:

se han capacitado los

Uno

trabajadores de la
Dos

empresa en los dos

Tres

ltimos aos.
Ms de tres

Tipo de cursos en los

Nominal:

cuales se capacita el
Inversin del crdito

personal de la
Marketing empresarial

empresa.
Manejo empresarial

Otros: especificar

Considera la
Nominal.

capacitacin como una

Si

inversin.
No

Cree que la
Nominal:

capacitacin mejora la
Si

rentabilidad de su
No

empresa

Cree que la
Nominal:

capacitacin mejora la
Si

competitividad de la
No

empresa

49

Variable
Definicin
Definicin
Escala de medicin
principal
conceptual
operacional:

Indicadores

Competitividad
Son algunas
En los dos ltimos dos

Nominal:
en las Mypes.
caractersticas
aos ha mejorado su

relacionadas a la
proceso de compra-

No

venta

Competitividad del

personal en las

En los ltimos dos

Nominal:

Mypes.

aos ha mejorado los

servicios de atencin

No.

al cliente

Los trabajadores de la

Nominal:

empresa son

competitivos

No

En los ltimos dos

Nominal:

aos se ha

Si

preocupado por

No

mejorar la calidad de

los productos

que

vende

En los ltimos dos

Nominal:

aos se ha

Si

preocupado por dar

No

un mejor servicio que

el de sus

competidores.

En los ltimos dos

Nominal.

aos se ha

preocupado por

No

mejorar la tecnologa

en su empresa

En los ltimos dos

Nominal:

aos , se ha

preocupado por

No

reducir sus costos de

produccin

manteniendo la

calidad

Por qu cree que los

Ordinal:

clientes compran en

Por la calidad de sus

su establecimiento

productos.

Por el mejor servicio

que brinda.

Por los bajos precios

de sus productos

50

Variable
Definicin
Definicin operacional:
Escala de medicin

conceptual
Indicadores

Rentabilidad
Percepcin que
Cree o percibe que la

Nominal:
de las Mypes
tienen
los
rentabilidad de su empresa

Si
(principal)
propietarios
y/o
ha mejorado en los dos

No

gerentes
de
las
ltimos aos

Mypes
de
la
Cree o percibe que la

Nominal:

rentabilidad
de
rentabilidad de su empresa

Si

sus empresas en
ha mejorado por el

No

el periodo
de
financiamiento recibido

estudio.

Cree o percibe que la

Nominal:

rentabilidad de su empresa

Si

ha mejorado por la

No

capacitacin recibida por Ud.

Y su personal

Cree o percibe que la

Nominal:

rentabilidad de su empresa

Si

ha mejorado por el

No

financiamiento y la

capacitacin recibidos

Tcnicas e instrumentos.
Tcnicas
Para el recojo de la informacin se ha utilizado la tcnica de la encuesta.

3.5.2 Instrumentos

El instrumento que se ha utilizado para conseguir los datos de la investigacin, ha sido

un cuestionario estructurado de 32 preguntas.

51

IV. RESULTADOS
Resultados
Respecto a los empresarios (objetivo especfico 1)

CUADRO N 01
ITEMS
TABLA

COMENTARIOS

70%
(7)
de
los
representantes
legales
Edad
1

encuestados, su
edad flucta entre 26
y 60

aos, y el 30% (3) entre 18 y 25 aos.

En los representantes legales de las Mypes en

Sexo
2
estudio, predomina el sexo femenino con 80%

(8).

En los representantes legales, el 90% (9) tiene

grado
de
instruccin superior no universitaria
Grado de Instruccin
3
completa, y el 10% (1) posee superior no

universitario incompleta.

En los representantes legales de las Mypes en

Estado civil
4
estudio, el estado civil es casado con 40% (4),

el 30% (3) soltero y el 30% (3) son conviviente.

En los representantes legales de las Mypes en

estudio, predominan las profesiones de tcnica

en enfermera
con
40% (4), licenciada en
Profesin u ocupacin
5
enfermera 20% (2), estudiante 2% (2), Tcnico

en laboratorio 10% (1) y en la misma proporcin

porcentual, qumico farmacutico.

Fuente: Tablas 01, 02, 03, 04 y 05 (ver Anexo 02).

52

4.1.2. Respecto a las caractersticas de las Mypes (objetivo especfico 2)

CUADRO N 02

ITEMS
TABLA
COMENTARIOS

El 40%(4) tiene dos aos en el rubro

Tiempo que se dedica al

empresarial, el 30% (3) tiene ms de tres aos,

rubro

el 20% (2) tiene tres aos, y el 10% (1) un ao

respectivamente.

El 100% (10) de los representantes legales

Formalidad de las Mypes
7
encuestados
manifestaron
que
sus Mypes

dedicadas al rubro boticas son formales.

El 70%
(7)
posee
dos
trabajadores
Nro. De trabajadores
8
permanentes, el 30% (3) posee un trabajador
permanentes

permanente.

El 75% (6) manifest que posee dos

trabajadores eventuales dentro de su negocio,

Nro. De trabajadores
9
el 13% (1) posee tres trabajadores eventuales,
eventuales

y en la misma proporcin porcentual no posee

ningn trabajadores eventuales.

Motivo de formacin de las

El 100% (10) manifestaron que la formacin de

10

Mypes.

las Mypes fue para obtencin de ganancias.

Fuente: Tablas 06, 07, 08, 09 y 10

(ver Anexo 02).

53

Respecto al financiamiento (objetivo especfico 3)

CUADRO N 03

ITEMS
TABLA
COMENTARIOS

El 70% (7) manifest que financia su actividad

Forma de financiamiento.
11
productiva, con financiamiento propio, y el 30% (3)

con financiamiento de terceros.

El 57% (4)* manifestaron que el financiamiento

De qu sistema
12
que obtuvieron fue mediante entidades bancarias

y el 43% (3) mediante entidades no bancarias.

El 57% (4)* obtuvo su financiamiento mediante el

Nombre de la institucin

Banco
de Crdito y el Interbank, y el 43% (3)

Financiera
13
obtuvo su financiamiento mediante entidades no

financiera Mi Banco, crediscotia y caja Arequipa.

El 57% (4)* manifestaron que la entidades que

Entidad financiera que

otorgan mayores facilidades son las entidades

otorga facilidades
14
bancarias y el 43% (3) manifestaron que son las

entidades no bancarias.

Plazo del crdito solicitado

En el
ao 2009, el 43% (3)* de los crditos

recibidos fueron a largo plazo, el 43% (3) fueron a

(ao 2009)
17

corto plazo, y el 14% (1) no precisa.

El 86% (6)* de encuestados que recibieron

Plazo del crdito solicitado

crditos en el ao 2010 manifestaron que los

(ao 2010)
23
crditos fueron otorgados a corto plazo y el 14%

(1) no precisaron.

El 71% (5)* de los representantes legales

encuestados que recibieron crditos en los aos

En que invirti el crdito

2009 y 2010 invirtieron sus crditos como capital

27
de trabajo, el 14% (1) en mejoramiento y/o

ampliacin del local, y en la misma proporcin

porcentual en otros.

Fuente: Tablas 11, 12, 13, 14, 17, 23, 27 (ver Anexo 02).

* A partir, de la tabla 12 hasta la tabla 27 se considero 100% a los 3 empresarios que obtuvieron
crdito de terceros.

54

Respecto a la capacitacin (objetivo especfico 4)

CUADRO N 04
ITEMS
TABLA

COMENTARIOS

El 90%
(9) manifest que no recibieron
Recibe capacitacin
capacitacin al otorgamiento del crdito, y el
cuando recibe crdito
28
10% (1) manifest que si recibieron

capacitacin.

El 30% (3) no precis si recibi capacitacin en

los dos ltimos aos, el 20% (2) tuvo uno

Capacitaciones en los
capacitacin,
el
20%
(2)
recibi
dos

capacitacin,
el
10%
(1)
recibi
tres
ltimos dos aos
29

capacitaciones, y en la misma proporcin

porcentual,

cuatro

capacitaciones.

Personal recibi
El 50%
(5)
manifest que
su
personal si
ha

recibido
capacitacin, el

ms

de

cuatro

40% (4) que

no
capacitacin
31

recibieron capacitacin, y el 10% (1) no precisa.

El 80% (8) declar que si considera que la

La capacitacin es una
capacitacin es una inversin, y el 20% (2) no
inversin
34
precisa si considera a la capacitacin como

inversin.

El 90% (9) declaro que si considera que la

La capacitacin es
capacitacin es relevante para sus empresas y
relevante para la empresas
35
el 10% (1) precisaron que no es relevante para

sus empresas.

Temas en que se
El 70% (7) se capacit en prestacin de mejor
capacitaron sus
36
servicio al cliente, y el 30% (3)no precisa.

trabajadores

Fuente: Tablas 28, 29, 31, 34, 35 y 36 (ver Anexo 02).

55

Respecto la competitividad (objetivo especfico 5)

CUADRO N 05

ITEMS
TABLA

COMENTARIOS

En los ltimos dos aos

El 100% (10) de las Mypes encuestados precis

que si mejor su proceso de compra y venta en

mejor su proceso de
37

compra y venta

los ltimos dos aos.

En los ltimos dos aos ha

El 100% (10) precis que si ha mejorado los

servicios de atencin al cliente, en los ltimos

mejorado la atencin al
38

cliente.

dos aos.

En los ltimos dos aos ha

El 100% (10) precis que si mejor los

mejorado la calidad de los
39
productos que vende, en los ltimos dos aos.

productos que vende.

En los ltimos dos aos ha

El 100% (10) precis que si se ha preocupado

dado mejor servicio que el
40
por
dar
un
mejor
servicio que el de sus

de sus competidores.

competidores en los dos ltimos aos.

Por qu cree que los

El 40% (4) manifest por el mejor servicio que

brinda, el 30% (3) por la calidad de sus

clientes compran en su

41
productos, y el 30% (3) por los bajos precios de

establecimiento.

sus productos.

En los ltimos dos aos

El
90%
(9)
de
las
Mypes encuestadas,

manifestaron
que
si se
ha preocupado en
mejor los productos de

42
mejorar los productos de compra y venta de sus

compra y venta.

productos, y el 10% (1) preciso que no.

Fuente: Tablas 37, 38, 39, 40, 41 y 42 (ver Anexo 02).

56

Respecto a la rentabilidad (objetivo especfico 6)

CUADRO N 06

ITEMS
TABLA
COMENTARIOS

Financiamiento mejor la
El 100% (10) manifest que el financiamiento si

43

rentabilidad

mejor la rentabilidad de sus empresa.

Capacitacin mejor la
El
90% (9) manifest que la capacitacin si

mejor la rentabilidad de sus empresa, y el 10%

rentabilidad
44

(1) precis que no.

La rentabilidad mejor los

El 100% (10) manifest que la rentabilidad de

sus empresas si ha mejorado en los dos

dos ltimos aos.
45

ltimos aos.

La rentabilidad disminuy
El 100% (10) manifest que la rentabilidad de

sus empresas no ha disminuido en los dos

en los dos ltimos aos
46

ltimos dos aos.

Fuente: Tablas
43, 44, 45 y 46 (ver Anexo 02).

57

Anlisis de los resultados

Respecto a los empresarios
1. De las Mypes encuestadas se establece que, el 70% de los representantes
legales son personas adultas, ya que sus edades oscilan entre 26 y 60 aos (ver
tabla 01); lo que concuerda con los resultados encontrados por Reyna (26),
Vsquez (27), Sagastegui (28) y Trujillo (29), donde la edad promedio de los
representantes legales de la Mypes estudiadas fue de 52, 42, 40, 41 y entre 45 y 64
aos, respectivamente.

El 80% de los representantes legales encuestados son del sexo femenino (ver tabla
02), lo que contrasta con los resultados encontrados por Reyna (26), Vsquez (27)
y Trujillo (29), donde los representantes legales de la Mypes estudiadas fueron del
sexo masculino en 100%, 54% y 65%, respectivamente.
El 90% de los microempresarios encuestados tienen grado de instruccin superior
no universitaria completa (ver tabla 03), lo que contrasta con los resultados
encontrados por Vsquez (27), Sagastegui (28) y Trujillo (29),
en donde los microempresarios estudiados: el 54% tienen grado de instruccin de
educacin superior universitaria, el 33.3% poseen superior universitaria y el 40%
superior universitaria, respectivamente.

Respecto a las caractersticas de las Mypes

El 40% de los microempresarios encuestados se dedican al rubro boticas hace dos
aos (Ver tabla N 06). Esto estara implicando que las Mypes en estudio todava
no han pasado el periodo de aseguramiento del mercado. Adems, estos
resultados contrastan a los encontrados por Vsquez (27), Sagastegui (28) y Trujillo
(29), donde el 72%, 100% y 100% tienen ms de tres aos en el sector turismo,
servicios e industrial, respectivamente.
El 70% de las Mypes encuestadas tienen entre 2 trabajadores permanentes y el
70% tiene dos trabajadores eventuales (Ver tablas N 08 y 09). Estos resultados
estaran implicando que, desde el punto de

58

vista del nmero de trabajadores que contratan las empresas, las mypes en
estudio son microempresas.

Respecto al financiamiento
a) El 57% de las Mypes encuestadas recibieron crdito del sistema bancario
(ver tabla N 12); estos resultados contrastan con los resultados encontrados
por Vsquez (27), Sagastegui (28) y Trujillo (29), en donde el 48 %, 33.4% y
100% recibieron del sistema no bancario,
respectivamente. Esto podra ser explicado por el rubro y por las posibles
garantas que pueden ofrecer las Mypes en estudio.
b) El 71% manifestaron que invirtieron los crditos recibidos en capital de
trabajo (ver tabla N 27). Estos resultados coinciden de los encontrados por
Reyna (26) que fue en capital de trabajo 66.7% y Trujillo (29) que tambin lo
invirtieron en Capital de trabajo en un 55%.
c)As mismo, los resultados encontrados estaran implicando que, el
financiamiento recibido slo les permiten permanecer en el mercado pero no
hay seguridad de crecimiento y desarrollo porque el financiamiento otorgado
fue de corto plazo y no de largo plazo.

Respecto a la capacitacin
El 90% de los gerentes y/o administradores de las Mypes en estudio, no
recibieron ninguna capacitacin previa al otorgamiento de los crditos (ver
tabla N 28). Esto estara implicando que los gerentes y/o administradores no
necesariamente habran utilizados los crditos recibidos de la forma ms
eficiente y eficaz. As mismo, estos resultados son parecidos a los encontrados
por Sagastegui (29) y Trujillo (29), donde el 50% y 60% de las Mypes
estudiadas no recibieron capacitacin antes del otorgamiento del crdito.
El 20% de los microempresarios encuestados han recibido una capacitacin
(ver tabla N 29). Estos resultados estaran indicando que algunos
microempresarios encuestados no valoran la capacitacin para el

59

mejoramiento de sus empresas, y a la vez son parecidos a los resultados

encontrados por Sagastegui (28) donde el 33.3% recibieron una
capacitacin.
El 40% de los microempresarios encuestados ha recibido capacitacin en
manejo empresarial (ver tabla N 30). Estos resultados contrastan con los
encontrados por Sagastegui (28) y Trujillo (29), donde el 66.6% se
capacitaron en Inversin del crdito financiero y el 70% en marketing
empresarial.
El 50% de los representantes legales de las Mypes encuestadas dijeron
que sus trabajadores si reciben capacitacin (ver tabla N 31). Estos
resultados ms o menos coinciden con los encontrados por Sagastegui
(14), donde el 66.7% de las Mypes encuestadas, si capacitaron a su
personal.
El 80% de los representantes legales de las Mypes encuestadas dijeron
que la capacitacin es una inversin (ver tabla N 34). Estos resultados
ms o menos coinciden con los encontrados por Vsquez (13) y
Sagastegui (14), donde el 68% de la muestra estudiada indic que las
capacitaciones recibidas por su personal fue considerada como una
inversin y el 83% considera a la capacitacin como inversin,
respectivamente.
El 90% de los microempresarios encuestados manifestaron que la
capacitacin s es relevante para la empresa (ver tabla N 35). Estos
resultados ms o menos coinciden a los encontrados por Vsquez (13) y
Sagastegui (14), donde el 60% de las Mypes del sector turismo
estudiadas considera que la capacitacin es relevante y el 83% de
microempresarios consideran a la capacitacin como relevante para sus
empresas, respectivamente.

60

Respecto a la competitividad
El 100% de la Mypes encuestadas, precisan que en los ltimos dos aos ha
mejorado su proceso de compra venta (ver Tabla N 37 y Grfico N 37),
resultado que nos podran estar indicando que las Mypes en estudio son
rentables.
El 100% de Mypes encuestadas, precisan que en los ltimos dos aos
ha mejorado el servicio de atencin al cliente (ver Tabla N 38 y Grfico N 38),
resultado que nos estara indicando que gracias a la capacitacin mejor la
competitividad de sus Mypes.
El 100% de las Mypes encuestadas, precisan que en los ltimos dos aos se
han preocupado por mejorar la calidad de los productos que venden (ver Tabla
N 39 y Grfico N 39), resultados que nos estaran indicando que para las
Mypes en estudio es importante la rotacin de sus productos que
comercializan, as como la calidad de los mismos.
El 100% de las Mypes encuestadas, precisan que, en los ltimos dos aos se
han preocupado por dar mejor servicio que el de sus competidores (ver Tabla
N 40 y Grfico N 40), resultados que nos estaran indicando que para las
Mypes en estudio, es importante contar con los indicadores de sus
competidores, y en base a ello, tomar decisiones para ser ms eficientes y
competitivos.

El 40% de las Mypes encuestadas precisan que sus clientes compran en sus
establecimiento por el mejor servicio que brindan, el 30% cree por la calidad de
sus productos, mientras que el 30% por los bajos precios de sus productos (ver
Tabla N 41 y Grfico N 41), estos datos estaran indicando que los productos
a comercializar, ms la buena atencin que brindan, traen como consecuencia
la competitividad y rentabilidad del negocio.
El 90% de las Mypes encuestadas, precisan que en los ltimos dos aos se
han preocupado por mejorar los procesos de compra y venta de sus productos,
mientras que el 10% manifiesta lo contrario (ver Tabla N 42 y Grfico N 42),
estos resultados estaran indicando que para las Mypes en estudio, es muy
importante implementar una buena logstica en la adquisicin y
comercializacin de sus productos.

61

Respecto a la rentabilidad
El 100% de los microempresarios encuestados dijeron que los crditos que
obtuvieron no mejoraron la rentabilidad de sus empresas (ver tabla N 43).
Estos resultados coinciden con los resultados encontrados por Sagastegui (28)
donde el 66.7% manifestaron que el crdito recibido no mejor la rentabilidad
empresarial.
El 90% de los microempresarios encuestados manifestaron que la capacitacin
s mejor la rentabilidad de sus empresas (ver tabla N 44). Estos resultados
son iguales a los encontrados por Trujillo (29) donde el 90% de las Mypes
encuestadas manifestaron que la capacitacin incrementaron la rentabilidad de
sus Mypes.
El 100% de los representantes legales de las Mypes encuestadas dijeron que
la rentabilidad de sus microempresas s ha mejorado en los dos ltimos aos
(ver tabla N 45). Estos resultados son iguales a los encontrados por Trujillo
(29), donde el 50% de las Mypes encuestadas percibieron que si se increment
la rentabilidad empresarial en los dos ltimos aos.

62

CONCLUSIONES
Respecto a los empresarios

Del 100% de los representantes legales de las Mypes encuestados: el 70% la edad
flucta entre los 26 a 60 aos, el 80% son del sexo femenino y el 90% tienen grado de
instruccin superior no universitario completa.

5.2 Respecto a las caractersticas de las Mypes

Las principales caractersticas de las Mypes del mbito de estudio son: el 40% tienen
dos aos en el rubro, el 70% posee dos trabajadores permanentes, el 75% manifest
que posee dos trabajadores eventuales dentro de su negocio y el 100% de los
encuestados manifestaron que la formacin de las Mypes para obtencin de
ganancias.

5.3 Respecto al financiamiento

Los empresarios encuestados manifestaron que respecto al financiamiento, sus Mypes

tienen las siguientes caractersticas: el 70% manifest que el tipo de financiamiento
que obtuvieron fue propio, el 57% manifestaron que el financiamiento que obtuvieron
fue mediante las entidades bancarias, en el ao 2009, el 43% dijeron que dichos
crditos fueron a corto plazo, en el ao 2010, el 86% manifestaron que los crditos
fueron otorgados a corto plazo y el 14% no precisa y en los aos 2009 y 2010, el 71%
invirtieron sus crditos en capital de trabajo.

5.4 Respecto a la capacitacin

Los empresarios encuestados manifestaron que las principales caractersticas de la

capacitacin de sus Mypes son: el 90% no recibieron capacitacin al otorgamiento del
crdito, el 20% que recibieron una capacitacin, el 40% se capacito en manejo
empresarial, el 50% manifestaron que su personal si ha recibido capacitacin, el 80%
declararon que s consideran que la capacitacin es una inversin y el 90% declar
que s considera que la capacitacin es relevante

63

para sus empresas.

5.5 Respecto a la competitividad

Los empresarios encuestados manifestaron que las principales caractersticas de la

competitividad de sus Mypes son: el 100% de los encuestados ha mejorado su
proceso de compra y venta, el 100% de los encuestados si a mejorado sus servicios
de atencin al cliente en los dos ltimos aos, el 100% de los encuestados
manifestaron que si se ha preocupado por mejorar la calidad de los productos que
vende, el 100% de los encuestados manifestaron que si se ha preocupado por dar
un mejor servicio que el de sus competidores y el 40% manifestaron que sus
clientes compran en su establecimiento por los bajos precios de sus productos.

5.5 Respecto a la rentabilidad

El 100% de los representantes legales encuestados manifest que el financiamiento

s mejor la rentabilidad de la empresa, el 90% manifest que la capacitacin si
mejor la rentabilidad de sus empresas y el 100% de los representantes legales
encuestados manifest que la rentabilidad de sus empresas si mejor su
rentabilidad en los dos ltimos aos.

64

Aspectos complementarios:
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Snchez J. Anlisis de la rentabilidad de la empresa. 2002. [citada 2011 Oct.
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SUNAT. Texto nico Ordenado de la Ley de Promocin de la Competitividad,
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69

(44) Definicin. Financiamiento ABC. [citada 2011 Oct. 13]. Disponible en:

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Gaxiola M. Deteccin de necesidades de capacitacin. Mxico: [citada 2011
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http://www.monografias.com/trabajos20/capacitacion/capacitacion.shtml .
(51) Cuesta P.
Estrategias del crecimiento de las empresas de distribucin
comercial.
[citada
2008
Abr
15]
Disponible
desde:
http://www.eumed.net/tesis/2006/pcv/3f.htm .

(52) Wikipedia.
Competitividad. [citada
2011 Nov 02]. Disponible
desde:

http://es.wikipedia.org/wiki/Competitivida d

(53) Cuesta P.
Estrategias del crecimiento de las
empresas de distribucin
comercial.
[citada 2011 Oct.
15].
Disponible
en:

70

http://www.eumed.net/tesis/2006/pcv/3f.htm .
Wikipedia. Rentabilidad. [citada 2011 Oct. 15]. Disponible en:
http://es.wikipedia.org/wiki/Rentabilidad .
Diccionario de economa poltica. Rentabilidad. [citada 2011 Oct. 15]. Disponible en:
http://www.eumed.net/cursecon/dic/bzm/r/rentabilidad.htm .

71

Anexos
Anexos 1
UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN
DEPARTAMENTO ACADMICO DE METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN DEMI
Cuestionario aplicado a los dueos, gerentes o representantes legales de las mypes del mbito de
estudio
El presente cuestionario tiene por finalidad recoger informacin de las micro y pequeas empresas para
desarrollar el trabajoCaracterizacindedel invest financiamiento, la capacitacin, la competitividad y
la rentabilidad de las Mypes del
sector.............
rubro..............
del distrito
..........., periodo 2009 - 2010
La informacin que usted
proporcionar ser utilizada slo con fines acadmicos y de
investigacin, por lo que se le agradece por su valiosa informacin y colaboracin.
Encuestador
(a):..................................................................................

Fecha:
......./.../.

I. DATOS GENERALES DEL REPRESENTANTE LEGAL DE LAS MYPES

1,1
Edad del representante legal de la empresa: ..
1.2
Sexo: Masculino..Femenino.
1.3

Grado de
instruccin:
Ninguno.

Primaria:leta,,,,,,,,,,,,Primaria Comp
Incompleta..........

Secundaria

complet

Superior
No Universitaria
Completa.............
Superior
No
Universitaria
Incompleta........
Superior Universitaria Completa..............

1.4
Estado Civil: Soltero........
Casado
...........Conviviente........

Divorciado........
Otros..........
1.5
Profesin.........................................

Ocupacin..............................

II PRINCIPALES CARACTERISTICAS DE LAS MYPES

2.1 Tempo en aos que se encuentra en el sector y rubro.............

2.2 La Mype es formal: S.......No.......La Mype es informal: S.........

No..........
2.3 Nmero de trabajadores permanentes..............
Nmero

de
trabajadores
eventuales..................

2.4 La Mype se form para obtener ganancias: Si...........

No.......

La Mype se form por

subsistencia (sobre vivencia): S.................
No......

DEL FINANCIAMIENTO DE LAS MYPES:

3.1 Cmo financia su actividad productiva: Con financiamiento propio
(autofinanciamiento): Si.........No...........Con financiamiento de terceros: S.........No.......
3.2 Si el financiamiento es de terceros: A qu entidades recurre para obtener

72

financiamiento:
Entidades
bancarias (especificar el
nombre
dela

entidad
bancaria)...........................................

Que tasa inters mensual paga...........................

Entidades no
bancarias
(especificar el
nombre
de
las
entidades no
bancarias)..........................................

Qu tasa de inters mensual paga

....................

Prestamista
usureros........................

Qu
tasa
de
inters
mensual
paga..............................
Qu entidades financieras le otorga mayores facilidades para la obtencin del crdito.:
Las
entidades
bancarias...........................
Las
entidades

no
bancarias
..............................................

los prestamistas usureros

..............................

3.3 En
elao2009:
Cuntas veces solicit
crdito............

Aqu
entidad
financiera............................................
Le otorgaron el crdito solicitado..............
El crdito
fue de corto plazo...............

el crdito fue de largo plazo.....................

Qu tasa de inters
mensual pag.........
Los crditos otorgados fueron en los
montos
solicitados: Si...
Monto Promedio Otorgado..............................
No..,.......

3.4 En el ao 2010: Cuntas veces solicit crdito............

A qu entidad financiera
(especificar).................................................

Le
otorgaron
el
crdito
solicitado:
S......
Monto
Promedio
Otorgado........................

No
.......El
crdito
fue de corto plazo: S
....No......
El crdito
fue de largo plazo.: S......
No....
,,...Qu
tasa de
inters
mensual
pag...........

Los crditos otorgados fueron en los montos solicitados: Si...

No..,.

3.5 En

qu fue
invertido el
crdito financiero que
obtuvo: Capital de
trabajo
(%)..

Mejoramiento
y/o
ampliacin
del
local
(%)..Programa
.%..........

de

capacitacin-Especificar:(%)

IV DE LA CAPACITACIN A LAS MYPES:

4.1 Recibi Ud. capacitacin para el otorgamiento del crdito financiero: Si......
No.........
Cuntos cursos de capacitacin ha tenido Ud. en los ltimos dos aos: Uno
.Dos ...

TresMs.deCuatro4..

Si tuvo capacitacin: En qu tipo de cursos particip Ud: Inversin del crdito

financiero.....
Manejo
empresarial
......Administracinderecursos
humanos.......
Marketing Empresarial..........
Otro: Especificar........................
4.4 El personal de su empresa Ha recibido algn tipo de capacitacin?
Si
No...; Si la respuesta es si: indiqu
1 curso
.... 2 cursos......
3 cursos .......
Ms de 3 cursos.................
En que aos recibi ms 2010capacitacin:. 2009
Considera Ud. que la capacitacin como empresario es una inversin:

73

Si.
No.Considera Ud.
que la ca
relevante para su empresa: Si..
No
4.En qu temas se capacitaron sus trabajadores: Gestin Empresarial
Manejo eficiente del microcrdito
Gestin
servicio al cliente.............
Otros: especificar...........

V. DE LA COMPETITIVIDAD
5.1 En los dos ltimos dos aos (2009,2010), ha mejorado su proceso de compra- venta:.
SI.........
NO.............
5.2 En los
ltimos dos aos (2009,2010), ha mejorado los servicios de atencin al cliente:
SI.....................
NO......................
5.3 En los
ltimos dos aos (2009,2010), se ha preocupado por mejorar la calidad de los
productos
que vende: SI.....................
NO.......................
5.4 En los
ltimos dos aos (2008,2009), se ha preocupado por dar un mejor servicio que
el de sus competidores:SI.......................
NO.....................
5.5 En los
ltimos dos aos (2009-2010), se ha preocupado por
mejorar la tecnologa en
su empresa?
SI................
NO.............................
5.6 En los
ltimos dos aos (2009-2010), se ha preocupado por
reducir sus costos de
produccin manteniendo la calidad:SI..............
NO.....................
Por qu cree que los clientes compran en su establecimiento:
Por la calidad de sus productos.
Por el mejor servicio que brinda.
Por los bajos precios de sus productos.

e) Otros, especificar:................................................................................
5.8 En los ltimos dos aos, se ha preocupado por mejorar los procesos de compra y venta
de sus productos: SI.................. NO.......................................

VI. DE LA RENTABILIDAD DE LAS MYPES:

6.1 Cree que el financiamiento otorgado ha mejorado la rentabilidad de su empresa:
Si.........

No..................
Cree que la
capacitacin mejora
la rentabilidad
empresarial:
Si.......

No........

6.2
Cree Ud. que la rentabilidad de su empresa ha mejorado en los 2 ltimos aos:
Si..................

No...................
Cree Ud. que la rentabilidad de su empresa ha disminuido
en lo 2 ltimos aos
S.................
No...........

6.3.El
ao 2010
fue
mejor
en

rentabilidad
para
su
empresa
que
e
ao
2009
:
S...............

No...........

6.4
El
ao 2009
fue
mejor
en
rentabilidad
para
su
empresa
que
e
ao
2010
:
S...............

No....

Pucallpa, octubre del 2011.

74

Anexo N 02

1. Respecto a los empresarios

TABLA N 01
Edad de los representantes legales de las MYPES
Edad (aos)
Frecuencia
Porcentaje

26 - 60 (adultos)
7
70%

18 25 ( Joven)
3
30%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

En la tabla 01 se observa que, del 100% de los representantes legales de las

Mypes encuestadas, el 70% sus edades fluctan entre los 26 a 60 aos y el 30%
entre 18 a 25 aos.

TABLA N 02
Sexo de los representantes legales de las MYPES
Sexo
Frecuencia
Porcentaje
Masculino
2
20%
Femenino
8
80%
Total
10
100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

En la tabla 02 se observa que, del 100% de los representantes legales de las

Mypes encuestados, el 80% son del sexo femenino y el 20% son del sexo
masculino.

75

TABLA N 03
Grado de instruccin de los representantes legales de las MYPES
Grado de Instruccin
Frecuencia
Porcentaje

Ninguno
0
0%

Primaria completa
0
0%

Primaria incompleta
0
0%

Secundaria completa
0
0%

Secundaria incompleta
0
0%

Superior universitario completa

0
0%

Superior universitario incompleta

0
0%

Superior no universitario completa

9
90%

Superior no universitario incompleta

1
10%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

En la tabla 03 se observa que, del 100% de los encuestados, el 90% tienen grado
de instruccin superior no universitario completa y el 10% tiene superior no
universitario incompleta.

TABLA N 04
Estado civil de los representantes legales
Estado civil
Frecuencia
Porcentaje

Soltero
3
30%

Casado
4
40%

Conviviente
3
30%

Divorciado
0
0%

Otros
0
0%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

En la tabla 04 se observa que del 100% de los encuestados, el 40% son casados,
el 30% son solteros y el 30% son convivientes.

76

TABLA N 05
Profesin u ocupacin de los representantes legales
Profesin u ocupacin
Frecuencia
Porcentaje

Lic. Enfermera
2
20%

Tc. Enfermera
4
40%

Tc. Laboratorio
1
10%

Qumico Farmacutico
1
10%

Estudiante
2
20%

Total

10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de los representantes legales encuestados, el 40% son tcnicos

enfermeros, el 20% son licenciados en enfermera, el 20% son estudiantes, el
10% son tcnicos de laboratorio y el 10% son qumicos farmacuticos.

2. Respecto a las caractersticas de las Mypes

TABLA N 06

Hace cunto tiempo se dedica al sector y rubro empresarial?

Tiempo del negocio
Frecuencia
Porcentaje

01 ao
1
10%

02 aos
4
40%

03 aos
2
20%

Ms de 03 aos
3
30%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de los representantes legales encuestados, el 40% tiene dos aos en el
rubro, el 30% tienen ms de tres aos en el rubro empresarial, el 20% tiene tres
aos y el 10% tiene un ao.

77

TABLA N 07
Formalidad de las Mypes
Formalidad de las Mypes
Frecuencia
Porcentaje

Formal
10
100%

Informal
0
0%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

El 100% de los representantes legales encuestados dijeron que sus Mypes son
formales.

TABLA N 08
Nmero de trabajadores permanentes de las Mypes
N de trabajadores
Frecuencia
Porcentaje
Ninguno
0
0%
1 trabajador
3
30%
2 trabajadores
7
70%
3 trabajadores
0
0%
Ms de 3 trabajadores
0
0%
Total
10
100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

En la tabla 08 se observa que, del 100% de los encuestados, el 70% poseen dos
trabajadores permanentes y el 30% tienen un trabajador permanente.

78

TABLA N 09
Nmero de trabajadores eventuales de las Mypes
N de trabajadores
Frecuencia
Porcentaje

Ninguno
1
13%

1 trabajador
0
0%

2 trabajadores
6
75%

3 trabajadores
1
13%

Ms de 3 trabajadores
0
0%

Total
8
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

En la tabla N 09 se observa que, del 100% de encuestados, el 75%

manifestaron que poseen dos trabajadores eventuales dentro de su negocio, el
13% no posee trabajadores eventuales y el 13% tiene tres trabajadores.

TABLA N 10
Motivos de formacin de las Mypes
Formacin por:
Frecuencia
Porcentaje

Obtencin de ganancias
10
100%

Subsistencia
0
0%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

El 100% de los encuestados manifestaron que la formacin de las Mypes fue

para obtener ganancias.

79

3. Respecto al financiamiento

TABLA N 11
Cmo financia su actividad productiva?
Su financiamiento es:
Frecuencia
Porcentaje
Financiamiento propio
7
70%

Financiamiento de terceros
3
30%

Ambos
0
0%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de encuestados, el 70% manifestaron que el tipo de financiamiento que

obtuvieron fue propio y el 30% manifestaron que el financiamiento fue de terceros.

TABLA N 12

Si el financiamiento es de terceros: De qu tipo de entidades financieras

ha obtenido los crditos?
Institucin Financiera
Frecuencia
Porcentaje

No especifica
0
0%

Entidades bancarias
4
57%

Entidades no bancarias
3
43%

Usureros
0
0%

Total
7
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de encuestados, el 57% manifestaron que el financiamiento que obtuvieron

fue mediante las entidades bancarias y el 43% mediante entidades no bancarias.

80

TABLA N 13
Nombre de la institucin financiera y que tasa de inters paga?

Nombre de la institucin financiera

Tasas de inters

Bco. de
Bco.

Mi Banco

Crediscotia
Caja Arequipa

Crdito
Interbank

Frec.
%
Frec.
%

Frec.
%

Frec.
%
Frec.
%

No precisa

14

0
0%
0
0%
1
%
0
0%
0
0%

1.5% mensual

14

14

1
14%
1
%
0
0%
1
%
0
0%

3.5% mensual

1
14%
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%

4.5% mensual

0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
1
14%

4.8% mensual

1
14%
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%

14

14

14

Sub Total

3
43%
1
%
1
%
1

%
1
14%

100

Total
7
%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

En la tabla 13 se observa que, el 57% de las Mypes en estudio cuentan con

financiamiento de entidades bancarias, siendo estas el Banco de Crdito y el Interbank
, pagando diversas tasas de inters y el 43% cuentan con financiamiento de entidades
no bancarias, pagando diversas tasas de inters.

TABLA N 14
Qu entidades financieras otorga mayores facilidades para la obtencin
del crdito?
Facilidades del crdito
Frecuencia
Porcentaje

No precisa
0
0%

Entidades bancarias
4
57%

Entidades no bancarias
3
43%

Usureros

0
0%

Total
7
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de encuestados, el 57% manifestaron que las entidades que otorgan
mayores facilidades para la obtencin del crdito son las entidades bancarias y el 43%
manifestaron que son las entidades no bancarias.

81

TABLA N 15
En el ao 2009: Cuntas veces solicito crdito?
Cuntas veces solicito crdito
Frecuencia
Porcentaje

Ninguna
1
14%

1 vez
3
43%

Ms de 1 vez
3
43%

Total
7
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2009, el 78%

manifestaron que solicitaron una sola vez crdito durante dicho ao y el 22%
manifestaron que solicitaron crdito dos veces en el ao 2009.

TABLA N 16

En el ao 2009: A qu entidad financiera solicito el crdito?

Entidad financiera
Frecuencia
Porcentaje

No precisa
1
14%

Bco. Crdito
4
57%

Baco. Interbank

0%

Mi Banco
1
14%

Caja Arequipa
1
14%

Crediscotia
0%

Total
7
14%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de encuestados que recibieron crditos durante el ao 2009, el 57%

manifestaron que obtuvieron el crdito financiero del Banco de Crdito, el 14% no
precisa, el 14% lo obtuvo de Mi Banco y 14% lo obtuvieron de la Caja Arequipa.

82

TABLA N 17
En el ao 2009: A qu tiempo fue el crdito solicitado?
Tiempo del crdito
Frecuencia
Porcentaje

No precisa
1
14%

Corto Plazo
3
43%

Largo Plazo
3
43%

Total
7
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2009, el 43% dijeron

que dichos crditos fueron a corto plazo, el 43% manifestaron que fue a largo
plazo y el 14% no precisan.

TABLA N 18
En el ao 2009: Qu tasa de inters pag?
Tasa de inters
Frecuencia
Porcentaje

No precisa
4
57%

1.5% mensual
0
0%

3.5% mensual
1
14%

4.5% mensual
1
14%

4.8% mensual
1
14%

Total
7
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2009, el 57% no

precisan qu tasa de inters mensual pagaron, el 14% pagaron 13.5% mensual,
otro 14% pagaron 4.5% mensual y el 14% pagaron una tasa de inters mensual
del 4.8%.

83

TABLA N 19
En el ao 2009: Los crditos otorgados fueron en los montos
solicitados
Tasa de inters
Frecuencia
Porcentaje

No especifica
2
29%

Si
5
71%

No
0
0%

Total
7
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2009, el 71%

manifestaron que si recibieron los crditos en el monto solicitado y el 29% no
especifican.

TABLA N 20

En el ao 2009: Cunto es el monto del crdito solicitado?

Monto del crdito
Frecuencia
Porcentaje

No precisa
1
14%

De S/.1,000.00 - 10,000.00
4
57%

De S/.10,500.00 - 30,000.00
2
29%

Ms de 30,500.00

0%

Total
7
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2009, el 57% recibi

de S/. 1,000.00 a S/.10,000.00 nuevos soles, el 29% recibieron crditos en
montos de S/. 10,500.00 a S/. 30,000.00 nuevos soles y el 4% no precisan. .

84

TABLA N 21

En el ao 2010: Cuntas veces solicito crdito?

Cuntas veces solicito crdito
Frecuencia
Porcentaje

Ninguna
1
14%

1 vez
4
57%

Ms de 1 vez
2
29%

Total
7
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2010, el 57%

manifestaron que solicitaron crdito una sola vez durante dicho ao, el 14% no
solicito crdito y el 29% manifestaron que solicitaron crdito ms de una vez en el
ao 2010.

TABLA N 22

En el ao 2010: A qu entidad financiera solicito el crdito?

Entidad financiera
Frecuencia
Porcentaje

No precisa
1
14%

Bco. Crdito
3
43%

Baco. Interbank
1

14%

Mi Banco
1
14%

Caja Arequipa
1
14%

Crediscotia
0%

Total
7
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2010, el 43%

manifestaron que el crdito obtenido fue del Banco de Crdito, el 14% no
precisan, el 14% fue mediante la el Banco Interbank, el 14% fue de Mi Banco y el
14% lo obtuvo de la Caja Arequipa.

85

TABLA N 23
En el ao 2010: A qu tiempo fue el crdito solicitado?
Tiempo del crdito
Frecuencia
Porcentaje

No precisa
1
14%

Corto Plazo
6
86%

Largo Plazo
0
0%

Total
7
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2010, el 86%

manifestaron que los crditos fueron otorgados a corto plazo y el 14% no precisa..

TABLA N 24
En el ao 2010: Qu tasa de inters pago?
Tasa de inters
Frecuencia
Porcentaje

No precisa
3
43%

1.5% mensual
1
14%

3.5% mensual
1
14%

4.5% mensual
1
14%

4.8% mensual
1
14%

Total
7
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2010, el 43% no

precisa, el 14% pag una tasa de inters del 1.5% mensual, el 14% pag 3.5%
mensual, el 14% pag 4.8% mensual y el 14% pagaron una tasa de inters
mensual del 4.8%.

86

TABLA N 25
En el ao 2010: Los crditos otorgados fueron en los montos
solicitados
Tasa de inters
Frecuencia
Porcentaje

No precisa
1
14%

Si
6
86%

No
0
0%

Total
7
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2010, el 86%

manifestaron que si recibieron sus crditos en los montos que fueron solicitados y
el 14% no precisa.

TABLA N 26
En el ao 2010: Cunto es el monto del crdito solicitado?
Monto del crdito
Frecuencia
Porcentaje

No precisa
1
14%

De S/.1,000.00 - 10,000.00
3
43%

De S/.10,500.00 - 30,000.00
3
43%

Ms de 30,500.00
0
0%

Total
7
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2010, el 43%

recibieron crditos en montos de S/. 1,000.00 a 10,000.00 nuevos soles, el 43%
recibieron de S/. 10,500.00 a S/.30,000.00 nuevos soles y el 14% no precisa.

87

TABLA N 27
En qu fue invertido el crdito financiero que obtuvo?
En qu fue invertido el crdito
Frecuencia
Porcentaje

Capital de trabajo
5
71%

Mejoramiento y/o ampliacin del local

1
14%

Activos fijos
0
0%

Programa de capacitacin
0
0%

Otro
1
14%

Total
7
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de los representantes legales encuestados que recibieron crditos en los
aos 2009 y 2010, el 71% invirtieron sus crditos en capital de trabajo, el 14% lo
invirti en otro rubro no especificado en el cuestionario y el 14% lo invirti en
mejoramiento y ampliacin de sus locales.

4. Respecto a la capacitacin

TABLA N 28
Recibi usted capacitacin para el otorgamiento del crdito financiero?
Recibi capacitacin
Frecuencia
Porcentaje

No precisa
0
0%

Si

1
10%

No
9
90%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de los representantes legales encuestados, el 90% no recibieron

capacitacin al otorgamiento del crdito y el 10% si recibieron capacitacin al
otorgamiento del crdito.

88

TABLA N 29
Cuntos cursos de capacitacin ha tenido usted en los ltimos dos
aos?
N cursos de capacitacin en los 2 ltimos aos
Frecuencia
Porcentaje

No precisa
3
30%

Uno
2
20%

Dos
2
20%

Tres
1
10%

Cuatro
1
10%

Ms de cuatro
1
10%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de los encuestados, el 30% no precisan, el 20% que recibieron una
capacitacin, el 20% recibi dos capacitaciones, el 10% recibi tres capacitaciones, el
10% manifestaron que recibieron cuatro capacitaciones y el 10% recibieron ms de
cuatro capacitaciones en los dos ltimos aos.

TABLA N 30

Si tuvo capacitacin: En qu tipo de cursos particip usted?

Tipo de curso
Frecuencia
Porcentaje

No precisa
2
20%

Inversin del crdito financiero

2
20%

Manejo empresarial
4
40%

Administracin de recursos humanos

1
10%

Marketing empresarial
1
10%

Otros
0
0%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de encuestados que recibieron capacitaciones en los dos ltimos aos, el 40
% se capacitaron en manejo empresarial, el 20% no precisan, el 20% se capacitaron
en inversin del crdito financiero, el 10% se capacitaron en administracin de
recursos humanos y el 10% manifestaron que fue en marketing empresarial.

89

TABLA N 31

El personal de su empresa Ha recibido algn tipo de capacitacin?

Recibi algn tipo de capacitacin
Frecuencia
Porcentaje
No precisa
1
10%
Si
5
50%
No
4
40%
Total
10
100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de los representantes encuestados, el 50% manifestaron que su personal si

ha recibido capacitacin, el 30% manifest que su personal no ha recibido capacitacin
y el 10% no precisa.

TABLA N 32
Cuntos cursos de capacitacin recibiste?
N de cursos
Frecuencia
Porcentaje

No precisa
0
0%

1 curso
2
40%

2 cursos
0
0%

3 cursos
3
60%

Ms de 3 cursos
0
0%

Total
5
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de los encuestados, el 60% manifestaron que su personal tuvo dos cursos
de capacitacin y el 40% tuvieron un curso de capacitacin.

90

TABLA N 33
En qu ao recibi ms capacitacin?
Recibi ms capacitacin
Frecuencia
Porcentaje

No precisa
1
10%

Ao 2009
3
30%

Ao 2010
6
60%

Ambos aos
0
0%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de los representantes legales encuestados, el 60% recibieron ms

capacitacin en el ao 2010, el 30% manifestaron que fue en el ao 2009 y el 10%
no precisaron en que ao recibieron ms capacitacin.

TABLA N 34
Considera usted que la capacitacin como empresario es una
inversin?
La capacitacin es una inversin
Frecuencia
Porcentaje

Si
8
80%
No
2
20%
Total
10
100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de los representantes legales encuestados, el 80% declararon que s

consideran que la capacitacin es una inversin y el 20% no consideran a la
capacitacin como inversin.

91

TABLA N 35
Considera usted que la capacitacin como empresario es relevante
para su empresa?
La capacitacin es relevante
Frecuencia
Porcentaje

Si
9
90%

No
1
10%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de los representantes legales encuestados, el 90% declararon que s

consideran que la capacitacin es relevante para sus empresas y el 10% no
considera relevante a la capacitacin.

TABLA N 36
En qu temas se capacitaron sus trabajadores?
Temas de capacitacin
Frecuencia
Porcentaje

No precisa
3
30%

Gestin empresarial
0%

Manejo eficiente del microcrdito

0
0%

Gestin financiera
0
0%

Prestacin de mejor servicio al cliente

7
70%

Otros
0%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de los representantes legales encuestados, el 70% se capacitaron en

prestacin de servicios al cliente y el 30% no precisan el tema de sus
capacitaciones.

92

5. Respecto a la competitividad

TABLA N 37
En los ltimos dos aos ha mejorado su proceso de compra venta.
Mejoro proceso de compra venta
Frecuencia
Porcentaje

Si
10
100%

No
0
0%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en

estudio.

El 100% de los encuestados han mejorado sus procesos de compra -venta.

TABLA N 38
En los ltimos dos aos ha mejorado los servicios de atencin al cliente
Mejora los servicios de
atencin al
Frecuencia
Porcentaje

cliente

Si
10
100%

No
0
0%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

El 100% de los encuestados si han mejorado sus servicios de atencin al cliente en los
dos ltimos aos.

93

TABLA N 39

En los ltimos dos aos se ha preocupado por mejorar la calidad de los

productos que vende
Mejora de los productos que se vende
Frecuencia
Porcentaje

Si
10
100%

No
0
0%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

El 100% de los encuestados manifestaron que si se han preocupado por mejorar la

calidad de los productos que venden.

TABLA N 40

En los ltimos dos aos se ha preocupado por dar un mejor servicio

que el de sus competidores
Preocupado por dar un mejor servicio
Frecuencia
Porcentaje

Si
10
100%

No
0
0%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

El 100% de los encuestados manifestaron que si se ha preocupado por dar un

mejor servicio que el de sus competidores.

94

TABLA N 41
Por qu cree que los clientes compran en su establecimiento?
Por qu compran en su establecimiento

Frecuencia

Porcentaje

Por la calidad de sus productos

3
30%
Por el mejor servicio que brinda
4
40%
Por los bajos precios de sus productos
3
30%
Otros
0
0%
Total
10
100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de los encuestados, el 40% manifestaron que sus clientes compran en su
establecimiento por los bajos precios de sus productos, el 30% manifestaron que es
por la calidad de sus productos y el 30% manifestaron que fue por el mejor servicio
que brindan.

TABLA N 42
En los ltimos dos aos se ha preocupado por mejorar los productos
de compra y venta de sus productos
Por qu compran en su establecimiento
Frecuencia

Porcentaje

Si
9
90%

No
1
10%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de los encuestados, el 90% manifestaron que s han mejorado sus
productos de compra- venta.

95

5. Respecto a la rentabilidad

TABLA N 43
Cree usted que el financiamiento otorgado ha mejorado la rentabilidad
de su empresa?
La rentabilidad mejoro con el financiamiento

Frecuencia
Porcentaje

Si
10
100%

No
0
0%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

El 100% de los representantes legales encuestados manifestaron que el

financiamiento s mejor la rentabilidad de sus empresas y el 10% no precisan.

TABLA N 44
Cree usted que la capacitacin ha mejorado la rentabilidad de su
empresa?
La capacitacin mejoro la rentabilidad
Frecuencia
Porcentaje

Si
9
90%

No
1
10%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de los representantes legales encuestados, el 90% manifestaron que la

capacitacin si mejor la rentabilidad de sus empresas y el 10% manifestaron que la

capacitacin no mejor la rentabilidad de sus empresas.

96

TABLA N 45
Cree usted que la rentabilidad de su empresa ha mejorado en los
ltimos dos aos?
Mejora de la rentabilidad
Frecuencia
Porcentaje

Si
10
100%

No
0
0%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

El 100% de los representantes legales encuestados manifestaron que la

rentabilidad de sus empresas, si mejor la rentabilidad en los dos ltimos aos.

TABLA N 46
Cree usted que la rentabilidad de su empresa ha disminuido en los
ltimos dos aos?
Disminucin de rentabilidad
Frecuencia
Porcentaje

Si
0
0%

No
10
100%

Total
10
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

El 100% de los representantes legales encuestados manifestaron que la

rentabilidad de sus empresas no disminuy en los dos ltimos aos.

97