PDVSAanuncialaExtensindelaFechadeVencimientoTempranaylaFechadeVencimiento

parasuOfertadeCanjelosBonosSeniorde5,250%convencimientoenel2017ylosBonos
Seniorde8,50%convencimientoenel2017,por
NuevosBonosSeniorGarantizadosde8,50%convencimientoenel2020

Caracas, Venezuela, 17 de octubre de 2016 Petrleos de Venezuela, S.A. (PDVSA o la

Compaa), anunci hoy la extensin de la Fecha de Vencimiento Temprana y la Fecha de
Vencimientodelasofertasdeintercambio(lasOfertasdeCanje)dehastaU.S.$5.325millones
delmontototaldelcapitaldelosBonosSeniorde5,250%convencimientoen2017(losbonos
de abril de 2017) y los Bonos Senior de 8,50% con vencimiento en 2017 (los bonos de
noviembrede2017),yenconjuntoconlosbonosdeabrilde2017,losBonosExistentes)por
nuevos Bonos Senior Garantizados de 8,50% con vencimiento en el ao 2020 (los Nuevos
Bonos).

La Compaa ha extendido tanto la Fecha de Vencimiento Temprana como la Fecha de

Vencimientoalas5:00p.m.,horadelaCiudaddeNuevaYorkdel21deoctubrede2016,salvo
que sean prorrogadas por PDVSA a su sola y absoluta discrecin. La Fecha de Vencimiento
Tempranaestabapreviamenteprogramadaparavenceralas5:00p.m.,horadelaCiudadde
Nueva York del 17 de octubre de 2016, y la Fecha de Vencimiento estaba previamente
programadaparavenceralas5:00p.m.,horadelaCiudaddeNuevaYorkdel17deoctubrede
2016.TodoslosdemstrminosycondicionesdelasOfertasdeCanjepermaneceniguales.

ElperfeccionamientodelasOfertasdeCanjeestcondicionado,entreotrascosas,alaoferta
vlidadealmenosel50%delmontototaldecapitaldelosBonosExistentes.Almomentodela
Fecha de Vencimiento Temprana Anterior, un porcentaje sustancialmente inferior al 50% del
montototaldelcapitaldelosBonosExistenteshasidoofertado.

Los bajos precios del petrleo afectarn de manera adversa la capacidad de la Compaa de
generarflujodecajadeoperaciones,loqueperjudicarlacapacidaddelaCompaadehacer
pagos programados de su deuda existente, incluyendo los Bonos Existentes. El
perfeccionamientodelasOfertasdeCanjemejoraralaposicindeliquidezdelaCompaaa
cortoplazo.Enconsecuencia,silasOfertasdeCanjenosonexitosas,podrasermsdifcilpara
laCompaahacerpagosprogramadosdesudeudaexistente,incluyendolosBonosExistentes,
lo que resultara en que la Compaa evale todas las opciones alternativas. Para mayor
informacin, puede ver la seccin de factores de riesgo de la Circular de Oferta (definida
posteriormente), titulada Nuestra liquidez y capacidad de generar efectivo depende de
muchos factores que escapan de nuestro control, y cualquier incumplimiento de nuestras
obligacionesdedeudapudieraperjudicarnuestronegocio,condicinfinancierayresultadosde
operaciones(Ourliquidityandabilitytogeneratecashdependsonmanyfactorsbeyondour

control, and any failure to meet our debt obligations could harm our business, financial
condition,andresultsofoperations).

LasOfertasdeCanjeserealizanconformealaCirculardelaOfertadefecha16deseptiembre
de2016ysuSuplementodefecha26deseptiembrede2016(laCirculardelaOferta),que
establecendemaneramsdetalladalostrminosycondicionesdelasOfertasdeCanje.

Lostrminosenmaysculasnodefinidosenelpresente,tendrnelsignificadoestablecidoenla
CirculardeOferta.Estanotadeprensanoconstituyeunaofertaparalacompra,niunasolicitud
para comprar ttulos valores, ni una solicitud para la aceptacin de las Ofertas de Canje. La
CompaaestrealizandolasOfertasdeCanjesloatravsydeconformidadconlostrminos
delaCirculardelaOfertaalostenedoresdelosBonosExistentes.LasOfertasdeCanjenose
estn realizando en ninguna jurisdiccin en la cual su ejecucin o aceptacin no est en
cumplimientoconlalegislacinenmateriadettulosvalores,antifraudeuotrasleyesdedicha
jurisdiccin.Estanotadeprensanoconstituyeunaofertaparavender,niunasolicitudparauna
oferta, solicitud o venta en ninguna jurisdiccin en la cual dicha oferta, solicitud o venta sea
ilcita.

D.F. King & Co., Inc. ha sido designado como el agente de informacin y el agente de
intercambio de las Ofertas de Canje. Los Tenedores de los Bonos Existentes pueden obtener
copias de la Circular de la Oferta de D.F. King & Co., Inc., entrando a la pgina web
https://sites.dfkingltd.com/pdvsa. Los Tenedores de los Bonos Existentes pueden contactar al
agente de informacin en Nueva York al: +1 (800) 4319646 (lnea gratuita) o al +1(212)269
5550(bancosyfirmasdebrkeres),enLondres:+442079209700oporcorreoelectrnicoa
pdvsa@dfkingltd.com.ElCUSIPparalosbonosdeabrilde2017esXS0294364103(Regulacin
S).LosCUSIPparalosbonosdenoviembrede2017son716558AB7(Regla144A);P7807HAK1
(RegulacinS)/US716558AB79(Regla144A);yUSP7807HAK16(RegulacinS).