1. Cmo ha evolucionado la liquidez de la empresa y porque?

Para saber cmo ha evolucionado la liquidez de la empresa primero se deben

conocer claramente los indicadores de liquidez que a continuacin
desarrollaremos

Razn corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente

Ao 2013

= 95.466.000
79.555.000

Ao 2014

= 69.583.000 = 1,06 Razn Corriente Rep. En veces

65.072.000

Junio 30 2015

= 1,2 Razn Corriente Rep. En veces

53.750.000 = 0,7 Razn Corriente Rep. En veces

76.850.000

Capital Neto de Trabajo = Activo Corriente Pasivo Corriente

Ao 2013

= 95.466.000 79.555.000 = 15.911.000

Ao 2014

= 69.583.000 65.072.000 = 4.511.000

Junio 30 2015

53.750.000 76.850.000 = - 23.100.000

Prueba Acida = (Activo Corriente Inventarios) / Pasivo Corriente

Ao 2013

= (95.466.000 55.837.000) / 79.555.000 = 0.49

Ao 2014

= (69.583.000 40.214.000) / 65.072.000 = 0.45

Junio 30 2015

(53.750.000 38.512.000) / 76.850.000 = 0.19

Estos nos demuestra que la empresa por tener $ 1,06 en comparacin con el ao
2015 hasta junio 30 $ 0,7 se puede observar que la liquidez de la empresa ha
evolucionado negativamente, y para finalizar el ao 3 se seguir manteniendo
negativa y esto debido a que el volumen de las ventas se ha ido disminuyendo y
los prestamos han ido en aumento

Llegando al punto que en el ltimo periodo la empresa tiene un dficit de liquidez

donde los activos corrientes no alcanzan a cubrir los pasivos corrientes. Como
podemos observar en la prueba acida que para el 30 de junio del 2015 por cada
peso que la empresa debe a corto plazo, solo cuenta con 19 centavos en activos
corrientes para su cancelacin, lo cual es muy bajo comparado con el ao 2013
que se cuenta con 49 centavos.

2. Si la empresa vende su produccin con un plazo de 30 das, se estar

recuperando la cartera adecuadamente? Esto tiene alguna relacin con la
liquidez?
Para analizar esta situacin desarrollaremos el indicador de periodo promedio de
cobro que tiene la empresa.

Periodo promedio de cobro = cuentas por cobrar promedio * 365 = representado en

das
Ventas a crdito

Ao 2013 = 38.233.000 * 365

124.828.000

= 112 das

Ao 2014 = 28.357.000 * 365

127.323.000

= 96 das

Junio 30 2015 = 17.525.000 * 182

64.500.000

= 50 das

Los promedios que la empresa tarda en recuperar su cartera o cuentas por cobrar
a clientes son
ao 2013 112 das , ao 2014 96 das , ao 2015 50 das en este caso no se
tom el ao completo ya que es hasta junio 30 pero este bajo. Pero a un sigue
siendo elevado, ya que con este nivel de cuentas por cobrar la empresa siempre
va a mantener un dficit de liquidez.
Debe existir un equilibrio en lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo
contrario se presenta un problema de liquidez que tendr que ser financiado con
endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa un costo
financiero que bien poda ser evitado si se sigue una poltica de cartera adecuada

3. Influye la rotacin de inventarios sobre la situacin de liquidez? de qu

manera?
Rotacin de inventarios totales = costos de ventas / inv. Totales promedio

Ao 2013 =

104.224.000 = 1.33 = 274 das

77.787.000

Ao 2014 = 111.738.000 = 1.47 = 248 das

75.944.000

Junio 30 2015

56.178.000 = 0.94 = 388 das

59.470.000

Una rotacin de inventarios se aplica para determinar las eficiencias de las ventas
y para proyectar las compras en la empresa, con el fin de evitar el
almacenamiento de artculos de poca salida o movimientos.
Lo que nos demuestra en este ejercicio que la empresa convierte en efectivo sus
inventarios en el ao 2013 274 das, ao 2014 248 das, y hasta junio 30 de 2015
388 das. Esto indica que la empresa mantiene un margen significativamente bajo
lo que puede aumentar el riesgo de suministro oportuno y se pueden perder
ventas. Obteniendo una duracin en ciclo productivo del periodo de cartera y del
pago a proveedores y por lo tanto esto influye negativamente en la liquidez de la
empresa. Ya que tocara espera aproximadamente 5 meses para que los
inventarios se conviertan efectivo lo cual es un trmino muy largo. Para mantener
la liquidez eficiente-

4. es adecuado el nivel de endeudamiento? se estn cubriendo los gastos

financieros? si el nivel de endeudamiento no es conveniente, porque valor
se debern vender nuevas acciones para llegar a un porcentaje ?

Primero se entrara a desarrollar los indicadores de endeudamiento

Nivel de endeudamiento = total pasivo con terceros / total activo

Ao 2013 = 113.677.000 / 139.447.000 = 81 %

Ao 2014 = 100.347.000 / 114.537.000 = 87 %
Junio 30 2015 = 103.709.000 / 97.222.000 = 106.6%
Endeudamiento financiero = obligaciones financieras / ventas netas

AO 2013 = 41.149.000 / 124.828.000 = 39.2%

AO 2014 = 45.872.000 / 127.323.000 = 36 %
Junio 30 2015 = 37.567.000 / 64.500.000 = 58.2 %
Impacto de la carga financiera = gastos financieros / ventas

AO 2013 = 5.703 000 / 124.828.000 = 4.5 %

AO 2014 = 19.839.000 / 127.323.000 = 15.5 %
Junio 30 2015 = $ 13.350.000 / 64.500.000 = 20.6 %

Concentracin del endeudamiento en el corto plazo = pasivos corrientes / pasivos

total con terceros

Ao 2013 = 79.555.000 / $ 113.677.000 = 70 %

Ao 2014 = 65.072.000 / $ 100.347.000 = 64.8 %
Junio 30 2015 = 76.850.000 / $ 103.709.000 = 9.8 %

El nivel de endeudamiento nos demuestra que la rentabilidad que presenta la

empresa no es adecuada. Puesto que dicho porcentaje es muy alto. Como para el
ao 2013 81%, 2014 87%, y hasta junio 30 del 2015 106 .6% lo cual indica que la
empresa est en crisis donde los dueos de la empresa son los acreedores.
Se debern vender acciones de la empresa a un 60 % porcentaje adecuado o
menos del nivel de endeudamiento. en relacin con los financieros tambin se
puede observar que el producto de las ventas en hay destinar porcentajes muy
altos para el pago de estos, lo cual para el periodo 2 y lo que va corriendo el
periodo 3 nos indica que nos alcanza a cubrir estos rubros despus de obtener la
utilidad operacional. Se tendra que verificar cual es la tasa de inters con el que
se obtuvieron los prstamos bancarios.

5. si la rentabilidad se ha deteriorado cuales

podr mejorarse?

han sido sus causas como

Margen bruto = utilidad bruta / ventas netas

Ao 2013 = 20.604.000 / $ 124.828.000 = 16.5 %

Ao 2014 = 15.585.000 / $ 127.323.000 = 12.2 %
Junio 30 2015 = 56.178.000 / $ 64.500.000 = 0.87 %

Margen operacional = utilidad operacional / ventas netas

Ao 2013 = 920.000 / 124.828.000 = 0.7 %

Esto nos indica que en el ao 2013 es en el nico periodo donde hay utilidad
operacional positiva, lo que significa que la empresa por cada $ 1 peso vendido se
obtuvo $ 0.7 centavos de utilidad operacional, lo cual es demasiado bajo.
La rentabilidad en cada periodo se ha ido deteriorando, llegando al punto de
desvalorizar el patrimonio, siendo sus causa los altos costos en los que ha
incurrido la empresa para obtener sus productos para la venta y su funcionamiento

Para mejorar esta situacin en la empresa se debe realizar nuevas estrategias de

mercadeo y promocin para aumentar sus ventas y buscar nuevos proveedores
los cuales les de sus recursos ms bajos para la fabricacin de sus productos para
la venta.
Esto nos reflejara la habilidad de la empresa para producir utilidades.

6. tiene alguna relacin la distribucin de los pasivos con la situacin de

liquidez? cmo poda mejorarse este aspecto?
Si. Ya que esto significa que la razn corriente en relacin con el ao 2013 - 2015
es de 1,2 y 0,69 nos indica que por cada $ 1,00 que la empresa debe a corto plazo
cuenta en el ao 2003 cuenta con 1,2 para respaldar esta obligacin diferente al
ao 2015 ya que el resultado comienza a ser aceptable a partir de 1,0 lo cual
indica que si una empresa mantiene un estricto control de sus movimientos de
efectivo, le bastara tener $1.00 en activos corrientes por cada $ 1.00 de pasivos
corrientes
Para mantener una adecuada y eficiente liquidez es muy importante que haya una
adecuada distribucin de pasivos, que exista un equilibrio entre los pasivos
corrientes y los pasivos a largo plazo. Donde los pasivos corrientes no excedan
los activos corrientes. Ya que en el caso contrario la empresa tendra el capital
comprometido y tendra un dficit de liquidez.
Esto se mejorara que la empresa realice una planeacin adecuada de los pasivos
corrientes, como son; no realizando prstamos bancarios a corto plazo,
administrando de forma eficiente el capital de trabajo.