I.

II.

III.

IV.

Concepto de fidecomiso: El fideicomiso es una relacin jurdica por la

cual el fideicomitente transfiere bienes en fideicomiso a otra persona,
denominada fiduciario, para la constitucin de un patrimonio
fideicometido, sujeto al dominio fiduciario de este ltimo y afecto al
cumplimiento de un fin especfico en favor del fideicomitente o un
tercero denominado fideicomisario.
Partes de fidecomiso : fideicomitente ,patrimonio autnomo ,
fideicomisario, fiduciario
Ventajas del fideicomiso : Cumplimiento y calidad de gasto ,seguridad
,eficiencia y transparencia , estabilidad ,asla el riesgo ,flexibilidad
,desarrollo
Etapas procesos del fidecomiso :
ESTRUCTURACION Identificacin de la operacin, Definicin de
aspectos contractuales Firma de contrato y convenio de retribucin.
FORMALIZACION
Elevacin del contrato
a escritura pblica.
Inscripcin del patrimonio en registros pblicos. Publicacin de
Aviso en El Peruano. Inscribir el contrato en la central de riesgos de la
SBS. Reporte del factor a la SBS.
ADMINISTRACION Apertura de cuentas Transferencia de fondos.
Rentabilizacin Elaboracin de EE.FF semestrales, Cobro de comisin
de administracin Informes peridicos Memoria Anual. Asegurar los
bienes y defender el patrimonio Otro
CIERRE Adenda de cierre. Cancelacin de cuentas Informe de cierre.
Devolucin de bienes y liquidacin del patrimonio
Tipos de fidecomisos :
A.- Fideicomiso de crditos: Es aquel en el que se realizan
principalmente desembolsos de prstamos, as como la recuperacin de
los mismos. Los activos transferidos al Patrimonio Fideicometido sirven
para constituir programas y/o lneas de crdito. El Fiduciario tendr la
responsabilidad de realizar los desembolsos de los prstamos y
administrar la recuperacin de los mismos.
B.- Fideicomiso de Inversin y/o Pagos: Se administran fondos de
terceros en un patrimonio autnomo y el fiduciario debe realizar pagos
de acuerdo a lo instruido por los fideicomitentes.
C.-Fideicomiso de Cobertura.- Su objetivo es garantizar y/o asegurar
con su
patrimonio los crditos otorgados por los intermediarios
financieros.
D.- Fideicomiso en Garanta: El patrimonio fideicometido est
integrado por activos fsicos que garantizan determinadas obligaciones y
ante un incumplimiento deben venderse.
E.- Fideicomiso Inmobiliario: Es aqul que permite asegurar a las
partes interesadas, que sus aportes dinerarios sean utilizados
directamente en la obra inmobiliaria, a fin de asegurar la culminacin de
la misma. Su objetivo es concluir una obra inmobiliaria asegurando a los
compradores que su dinero se va a utilizar eficientemente.
F.- Fideicomiso de
Gestin: Es aquel que por su complejidad
requiere gestionar bloques patrimoniales (activos y pasivos), as como
realizar actividades de control, supervisin o regulacin en
representacin del Estado. El Fideicomitente delega en el Fiduciario la
gestin y administracin de los activos y pasivos de una persona jurdica.

Forman parte de esta categora los encargos para ejercer derechos

polticos.
Fidecomiso testamentario, fidecomiso filantrpico , fidecomiso
cultural

EL ABC DEL CRDITO:

Que es un crdito:
El crdito es una operacin financiera en la que un entidad bancaria o
similar pone a nuestra disposicin una cantidad de dinero hasta un lmite
especificado y durante un perodo de tiempo determinado ,En un crdito
nosotros mismos administramos ese dinero mediante la disposicin o
retiro del dinero ,El ingreso o devolucin del crdito se realiza en las
fechas pactadas en el contrato de crdito e incluye el inters
compensatorio correspondiente, las comisiones, gastos y seguros que lo
acompaan.
Costo del crdito :
Capital: La cantidad de dinero que usted est pidiendo prestada.
Tasa de Inters: Lo que el prestamista le cobra por permitirle usar su
dinero. Es un porcentaje del capital (cobrado por ao, mes, o
semana).
Costos Asociados: Dentro de estos costos est lo que debe gastar la
entidad para revisar su solicitud de crdito, para darle servicio a su
cuenta (costos de mantenimiento de cuenta, cargos por servicios
dados), los seguros, cobros por retrasos, entre otros.
Costo Efectivo En ese sentido, se ha desarrollado el concepto de
Costo Efectivo como aqul que incorpora de manera efectiva, la
totalidad de conceptos que un usuario del sistema financiero debe
pagar por el uso del capital.
Modalidad de tasa de inters
Tasa de Inters Simple: El inters simple, es pagado sobre el capital
primitivo que permanece invariable. En consecuencia, el inters obtenido
en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Esto significa que la
retribucin econmica causada y pagada no es reinvertida.
Tasa de Inters Compuesto: Con la aplicacin del inters compuesto
obtenemos intereses sobre intereses, esto es la capitalizacin del dinero
en el tiempo. Calculamos el monto del inters sobre la base inicial ms
todos los intereses acumulados en perodos anteriores; es decir, los
intereses recibidos son reinvertidos y pasan a convertirse en nuevo
capital.
Tipos de tasa de inters:
Tasa de Inters Activa: Es el porcentaje que las instituciones
bancarias, de acuerdo con las condiciones de mercado y las
disposiciones del banco central, cobran por los diferentes tipos de
servicios de crdito a los usuarios de los mismos. Son activas porque son
recursos a favor de la banca.
Tasa de Inters Pasiva: Es el porcentaje que paga una institucin
bancaria a quien deposita dinero mediante cualquiera de los
instrumentos que para tal efecto existen.
Comisiones: Las comisiones constituyen retribuciones por operaciones
o servicios adicionales y/o complementarios a las operaciones

contratadas por los usuarios o clientes, que hayan sido previamente

acordados y efectivamente prestados por la empresa.
Gastos: Los gastos son aquellos costos debidamente acreditados, en
que incurre la empresa con terceros por cuenta del cliente para brindar
servicios adicionales y/o complementarios a las operaciones contratadas
que, de acuerdo a lo pactado, sern trasladados al cliente.
El sistema financiero nacional :
COFIDE capta recursos financieros de los organismos multilaterales y
agencias de gobiernos, bancos comerciales y del mercado de capitales
local, en condiciones de costo y plazo muy ventajosas, los cuales son
trasladados a los intermediarios financieros calificados del Sistema
Financiero Nacional. En ese sentido COFIDE no financia directamente al
empresario, debido a que por mandato de la Ley acta exclusivamente
como un banco de segundo piso, canalizando los recursos que
administra a travs de los intermediarios financieros calificado del
Sistema
Financiero
Nacional.
IFI (Institucin financiera intermediaria):IFI es toda institucin financiera
supervisada por la Superintendencia de Banca y Seguros que puede
canalizar al mercado los recursos financieros de COFIDE, tales como:
Bancos, Financieras, Empresas de Arrendamiento, Cajas Rurales, Cajas
Municipales, Cooperativas y Edpymes.
IFM (Instituciones Financieras de Microfinanzas) : En el Per ms de la
mitad de nuestra poblacin trabajadora se desempea en unidades
econmicas muy pequeas: las microempresas. Sin embargo estas
generan cerca del 20% del PBI del pas. Para fortalecerlas se requiere
garantizar que sus negocios sean viables, y ello va ms all de
simplemente darles crdito o incluso proveerles servicios financieros adhoc. Las instituciones de microfinanzas son una opcin pero de ningn
modo garantizan expansin en la escala o la productividad de las
microempresas.
Tipos de crdito:
Crditos Corporativos: Para clientes cuyas ventas anuales mayores
a S/. 200MM
Crditos a grandes empresas: Para clientes cuyas vVentas anuales
mayores a S/. 20 MM pero no mayores a S/. 200 MM que emiten
deuda en el mercado de capitales)
Crditos
a
medianas
empresas:
Para
empresas
con
endeudamiento total en el sistema financiero superior a S/. 300M y
ventas totales
no mayores a S/. 20MM Se incluyen tambin en
esta categora los crditos otorgados a personas naturales que
posean un endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir
crditos hipotecarios) superior a S/. 300M.
Crditos a pequeas empresas: Para personas naturales o
jurdicas que deseen financiar actividades de produccin,
comercializacin
o
prestacin
de
servicios,
cuyo
endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir crditos
hipotecarios) es superior a S/. 20M pero no mayor a S/. 300M.
Crditos a microempresas: Para personas naturales o jurdicas que
deseen financiar actividades de produccin, comercializacin o

prestacin de servicios,
cuyo endeudamiento total en el
sistema financiero (sin incluir crditos hipotecarios) sea no superior
a S/. 20M
Crditos de consumo revolvente: Para personas naturales, cuyo
endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir crditos
hipotecarios), sea no mayor a S/. 300M. En este tipo de crdito se
permite que los saldos pendientes flucten en funcin de las propias
decisiones del deudor. Se consideran dentro de este tipo de crdito
los productos que permiten reutilizaciones parciales, es decir, que
tienen un componente revolvente y otro no revolvente.
Crditos de consumo no revolvente: Para personas naturales,
cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir crditos
hipotecarios), sea no mayor a S/. 300M. En este tipo de crdito NO
se permite que los saldos pendientes flucten en funcin de las
propias decisiones del deudor. Se consideran dentro de este
tipo de crdito los crditos otorgados a las personas naturales
reembolsables por cuotas, siempre que los montos pagados no
puedan ser reutilizables por el deudor.
Crditos hipotecarios para vivienda :Son aquellos crditos
otorgados a personas naturales para la adquisicin, construccin,
refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento
y
subdivisin de vivienda propia, siempre que tales crditos se
otorguen amparados con hipotecas debidamente inscritas; sea que
estos crditos se otorguen por el sistema convencional de prstamo
hipotecario, de letras hipotecarias
Tipos de crdito:
Crditos Directos: Prstamos personales, Sobregiros o avances en
cuenta corriente ,Lnea para capital de trabajo ,Leasing y Lease back
,Lnea para la exportacin o importacin de mercadera ,Lneas de
crdito Sepymex
Crditos indirectos :Carta fianza ,Lnea para emisin de cartas fianza,
Carta de crdito , Lnea para emisin de cartas de crdito
CRITERIOS DE EVALUACINY CLASIFICACIN CREDITICIA DEL DEUDOR

El otorgamiento del crdito est determinado por la capacidad de pago del

solicitante que, a su vez, est definida fundamentalmente por su flujo de
caja y sus antecedentes crediticios.
En el caso de deudores no minoristas se debe considerar adems, su
entorno econmico, la capacidad de hacer frente a sus obligaciones ante
variaciones cambiarias o de su entorno comercial, poltico o regulatorio, el
tipo de garantas que respalda el crdito, la calidad de la direccin de la
empresa y las clasificaciones asignadas por las dems empresas del sistema
financiero.
Para evaluar a deudores minoristas, se analizar la capacidad de pago en
base a los ingresos del solicitante, su patrimonio neto, el importe de sus
diversas obligaciones, y el monto de las cuotas asumidas para con la
empresa; as como las clasificaciones crediticias asignadas por las otras
empresas del sistema financiero.

En el caso de los crditos a pequeas empresas y a microempresas, se

podr prescindir de algunos de los requisitos documentarios exigidos por la
SBS, pudindose elaborar conjuntamente entre cliente y empresa
indicadores mnimos, a satisfaccin de la SBS, que permitan determinar la
capacidad de pago para el cumplimiento en el pago del crdito.
Garantas:
Garantas reales:
Garantas Mobiliarias: Dineraria, Vehicular, Sobre stocks de
Inventarios, Sobre Crditos por cobrar (letras, facturas), Sobre
Maquinarias
Garantas Inmobiliarias: Hipoteca sobre predios, Hipoteca sobre
unidad de produccin, Hipoteca sobre concesiones
Garantas Personales: Fianza solidaria, Aval
Fideicomisos :Fideicomisos de flujos dinerarios en garanta
,Fideicomisos inmobiliarios
Riesgo bancario: El concepto de riesgo bancario se refiere a todos los
distintos tipos de riesgos que enfrentan las instituciones bancarias
cuando llevan a cabo sus actividades. Normalmente, ste vara
dependiendo del tipo de negocios que desarrolle dicha institucin.
Principales modalidades del riesgo de crdito :
Riesgo Crediticio: El riesgo crediticio es la posible prdida que asume
una entidad financiera como consecuencia del incumplimiento de las
obligaciones contractuales que incumben a sus clientes. Las entidades
financieras soportan este tipo de riesgo cuando prestan dinero a sus
clientes a travs de productos tales como tarjetas de crdito, prstamos
hipotecarios, lneas de crdito o prstamos personales, entre otros.
Riesgo de mercado: Riesgo de que se produzcan prdidas o
minusvalas en una cartera como consecuencia de la fluctuacin de los
factores de los que depende el valor de dicha cartera: tipos de inters,
precio de las acciones, de los bonos, tipo de cambio, variacin de ndices
econmicos, etctera.
Riesgo operativo: Es la prdida potencial por prdida o fallas en los
sistemas de informacin, en los controles internos, o por errores en el
procesamiento de las operaciones.
Riesgo Legal: El riesgo legal surge de violaciones e incumplimientos
con las leyes, reglas y prcticas, o cuando los derechos y obligaciones
legales de las partes respecto a una transaccin no estn bien
establecidos. Por ejemplo, se verifica en las aplicaciones de algunas
reglas de proteccin del consumidor.
Riesgo pas: El riesgo pas es el riesgo de una inversin originado en
factores especficos y comunes a un cierto pas. El riesgo pas se
entiende que est relacionado con la eventualidad de que un estado
soberano se vea imposibilitado o decida incumplir con sus obligaciones o
las de algn agente frente a agentes extranjeros, por razones fuera de
los riesgos usuales que surgen de cualquier relacin crediticia.
Las centrales de riesgos : se dedican a la recoleccin y procesamiento
de la informacin de riesgo, que usualmente comprende a la informacin
relacionada a las obligaciones y antecedentes financieros, comerciales,
tributarios, laborales y de seguros de una persona natural o jurdica, que
permite evaluar su capacidad de endeudamiento y pago.

Garantas personales :
La fianza : es cuando el suscriptor asume la obligacin o compromiso de
cumplir la deuda de un tercero ,en el caso de no hacerlo este el acuerdo de
voluntades entre el fiador y el acreedor debe constar por escrito en el
mismo documento del contrato principal o en hoja aparte .
Tipos de fianza : limitada , simple , solidaria
El aval : es una garanta quese formaliza con la firma del avalista puesta
puesta en el anverso de un titulo valor o efecto negociable .
Financiamiento con garantas
Pignoracin de cuentas por cobrar :Se utiliza para garantizar un
prstamo acorto plazo es probable que un banco otroge en este caso hasta
el 90 del valor de la garanta establecida.
Factoring : es una venta de las cuentas por cobrar que normalmente se
hace sin derechos a rechazo, lo que el financista asume el riesgo de
incobrables asi como los gastos generados por cobranza
Caracterstica :
El factor o intitucion financiera asume las perdidas posibles .
Las empresas deudoras de la empresa que ha vendido las cuentas por
cobrar
El factor selecciona las cuentas por cobrar del comitente y las acepta
El comit no considera ya las cuentas por cobrar ensu balance general
El comitente mantiene una cuenta corriente con el factor .
Financiamiento con inventarios