CAMBIO EXTRANJERO

Es el mecanismo que permite efectuar pagos entre diferentes pases, en lenguaje

comercial ordinario, tipo al que la moneda de un pas est valorada en trminos de
otra.
En el comercio internacional, si los pases se hallan ligados al rgimen del patrn
oro, slo una pequea fraccin del valor de las mercancas intercambiadas es
transferida en oro o divisas.
El tipo o precio de cambio se determina por los mismos factores que fijan el tipo de
cambio del cual otra mercanca en el mercado: la accin recproca de la oferta y la
demanda. Tres factores intervienen generalmente.
1. El contenido de oro puro de las unidades monetarias que se cambian
2. El costo de envo del oro; y
3. Las relaciones comerciales y crediticias de ambos pases.
Operaciones cambiarias
Ningn pas del mundo es autosuficiente, cada uno busca en el mercado mundial
los bienes o servicios que son necesarios; estos, se ven obligados a efectuar
transacciones comerciales entre s. En una forma simplificada, Guatemala dara
a Japn determinada cantidad de caf a cambio de automviles. La descripcin de
esta transaccin seria correcta, si no fuera porque la moneda del Japn es el Yen,
caso en el cual Guatemala debe "comprar" esa moneda para efectuar la
transaccin, aunque la negociacin intermedia; es en este punto donde surgen las
negociaciones que se explican en este captulo denominado: Matrices y
Subsidiarias en Moneda Extranjera, mismas que repercuten en la presentacin de
los Estados Financieros.

Las operaciones cambiarias se realizan al valor que la moneda objeto de

transacciones tiene, es decir, a determinada cantidad de quetzales que habr que
desembolsar para adquirir la moneda que se desea comprar. Esa conversin en
trminos financieros se denomina: tasa de cambio, vigente para la moneda que se
desea adquirir. Segn Meigs & Megis, una tasa de cambio representa la
proporcin para la cual una moneda se puede convertir en otra.

Las operaciones cambiarias estn comprendidas dentro del denominado

"mercado perfecto" debido a que la ley de la oferta y la demanda funciona
claramente en el mismo, de tal forma que es sta ley la que determina
el precio "tasa de cambio" para todas las monedas alrededor del mundo, as que
se la demanda es mayor que la oferta, el precio se incrementa, y viceversa, si la
oferta excede la demanda, el precio disminuye.

Al respecto de la oferta y la demanda de monedas, Meigs y Meigs describe

"Quin determina la oferta y demanda por las monedas en particular?". Son las
cantidades de dinero que los comerciantes e inversionistas buscan comprar o
vender. Los compradores de una moneda especfica incluyen a los compradores
de las exportaciones ese pas. Los vendedores de una moneda incluyen a las
compaas dentro del pas que estn importando y a inversionistas dentro del pas
que prefieren invertir sus fondos en el exterior. As pues, los dos principales
elementos en la oferta y demanda por una moneda son:

La proporcin de las importaciones de un pas con sus exporaciones.

La tasa real de rendimiento disponible en el mercado de capitales del pas.

Importancia de las operaciones cambiarias

La industria guatemalteca requiere importar la materia prima de los pases en
donde sta se produce; el gobierno necesita efectuar pagos de los prstamos
adquiridos con bancos del exterior, los exportadores venden sus productos al
exterior, los inversionistas colocan sus capital, etc. Estos es posible a travs de el
respectivo canje de la moneda nacional, por la moneda del pas en donde se debe
efectuar el pago, o viceversa; para lo cual simplemente se debe acudir a efectuar
la respectiva transaccin en el sistema bancario. Es aqu en donde radica la
importancia de las operaciones cambiarias, en mantener una adecuada armona
de las transacciones comerciales y financieras entre los diferentes pases del
mundo, en donde a diario stas se realizan.

Usuarios de las operaciones Cambiarias

Son las personas que a diario utilizan las operaciones cambiarias, aunque en
realidad los usuarios ms fuertes en trminos de montos requeridos en "divisas"
son las industriales, los comerciantes (importadores o exportadores), el gobierno,
quien adems de requerirlas para efectuar pagos, es el encargado de mantener
las reservas necesarias dentro del pas, para que existan suficientes de tal forma
que se satisfaga la demanda. Un tercer usuario lo constituye el inversionista de
capitales, el cual requiere el uso de la moneda local del pas, debido a las
condiciones favorables (polticas y econmicas), decide efectuar una inversin.

Tipos de Cambio
Los tipos corriente de cambio pueden ser cotizados directa o indirectamente, las
cotizaciones directas se expresan en la moneda local, en Estados unidos
de Amrica todas las cotizaciones se hacen actualmente sobre esta base. Los
tipos sealan el valor de la unidad monetaria extranjera en trminos de dlares y

centavos de dlares; por ejemplo, los tipos siguiente estn expresados en

centavos:
Para libras esterlinas: 280.00
Para francos Franceses: 20.00

Pars cotiza las libras y los dlares directamente; los tipos dan el valor de la unidad
monetaria extranjera en francos; as por ejemplo:
Para libras esterlinas 14.00
Para dlares 5.00
Las cotizaciones indirectas se consignan en unidades de monedas extranjeras.
Londres cotiza indirectamente los francos y los dlares, esto es, en trminos de
francos y dlares por libra; as, por ejemplo:
Para francos 14.00
Para dlares 2.80

Los tipos corrientes difieren, de acuerdo con la ndole del cambio; esto es, los
tipos para las transferencias cablegrficas son ms altos que para las que se
realizan por medio de cheques son ms altos que para los giros a trmino. Para
simplificar la presentacin, sin discusin siguiente de los procedimientos
contabilsticos.

Compras Extranjeras

Un importador norteamericano, que compra mercancas en el exterior, puede

recibir la factura en dlares o en moneda extranjera. Si el importador
norteamericano recibe la factura en dlares el exportador extranjero realizara las
utilidades o sufrir las prdidas de cualquier fluctuacin en los tipos de cambio
entre la fecha de compra y la fecha del pago. Porque, si un importador
norteamericano adquiere mercancas facturadas en $ 1000.00, ninguna fluctuacin
en el cambio puede inducirle al girar ms o menos de $ 1000.00 al efectuar el
pago; cualesquiera fluctuaciones en los tipos de cambio afectaran el importe del
dinero extranjero que el exportador extranjero del cobro de los $1000.00.
Pero si el importador norteamericano recibe la factura en trminos de moneda
extranjera, las fluctuaciones de los tipos de cambio afectaran la liquidacin.

Las importaciones comprenden la introduccin de mercaderas o productos dentro

del territorio nacional con el objeto de hacer uso comercial o propio de los mismos.
Este tipo de transacciones son efectuadas por todos los pases del mundo, ya que
ninguno de los pases industrializados, tienen capacidad plena de producir todos
los productos que la sociedad demanda.

Exportaciones
Se entiende como exportacin a la venta de bienes producidos dentro del territorio
de un Estado, efectuada a entidades constituidas en otro pas. La exportacin de
la produccin es de vital importancia para la adquisicin de divisas, ya que de un
sano equilibrio entre el valor de los productos que se exportan y los que se
importan, depende en gran medida la tasa de cambio a la que se pueda cotizar la
moneda que se utiliza para realizar las transacciones comerciales.

Devaluacin Monetaria
Por devaluacin se entiende la evolucin de la paridad de la demanda nacional
frente a algunas monedas fuertes, usualmente frente al dlar de Estados Unidos.
Se debe proceder con cautela al usar la cifra de devaluacin pues sta se define
como la variacin porcentual de la paridad cambiaria por ao, y su alcuota
mensual no acta en proporcin geomtrica, sino aritmtica. Lo anterior significa
que la devaluacin de un pas es del 24% anual, y si se fuese a trabajar con el 2%
para el clculo de su efecto mensual, se acabara aplicando una tasa efectiva del
27% cuando la devaluaciones slo del 24%.

La devaluacin es un fenmeno econmico que a menudo se confunde con la

inflacin. El concepto de inflacin ha sido definido de dos formas:

La forma tradicional expresada por la Escuela Austriaca, que es un

aumento de la oferta de dinero no causada por una demanda por el
mercado.

Un aumento general y sostenido de los precios. Para los primeros, la

inflacin es el hecho de aumentar la cantidad de dinero, y para los otros, la
inflacin es el efecto del aumento de los precios.

Las

prdidas

por

devaluacin

de

la

moneda

se

originan

cuando

se

mantienen activos monetarios, debido a que el valor del dinero est disminuyendo,
y por el contrario, originaria una ganancia si se tratara de pasivos monetarios,
siempre que el mismo no sea en dlares.

Para evitar verse afectado por la devaluacin de la moneda, en el sentido de evitar

el mximo las prdidas por el cambio del poder adquisitivo, es conveniente que la
empresa mantenga el menor nmero de activos monetarios posible y aumentar el
monto de los pasivos monetarios, de sta forma podr utilizar el capital ajeno para
desarrollar su proceso productivo y amortizarlo al valor en que le fue otorgado. Al
mantener mayor cantidad de activos monetarios, deber soportar las prdidas que
ocasione el mantenerlas debido a que su poder adquisitivo habr decrecido.

Conversin del Balance de Comprobacin de la Compaa Subsidiaria a la moneda de la

Compaa Matriz
Con motivo de la cada vez mayor integracin econmica del mundo, muchas
empresas se han dedicado a enfocar su crecimiento hacia regiones diferentes de
la que abarcaron en sus orgenes.

El objetivo de la conversin de Estados Financieros locales a moneda extranjera,

es proveer informacin que sea generalmente compatible con los efectos
econmicos esperados de una tasa de cambio en los flujos de efectivo
y patrimonio de una empresa y reflejar en los Estados Financieros consolidados el
resultado financiero y las relaciones de las entidades individuales consolidados,
medidas

estas

en

sus

monedas

funcionales

de

conformidad

con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados.

Ante la falta de boletines que se refieren, los responsables de preparar la

informacin financiera han recurrido a fuentes alternativas de principios de
contabilidad, como son las normas americanas, canadienses o las Normas
Internacionales de Contabilidad. NIC.

Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados emitidos para Estados

Unidos (FASB-52), al respecto de la conversin de estados financieros indican lo
siguiente:

Los objetivos de la conversin de Estados Financieros son medir expresar las

cifras en dlares de conformidad con Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados en el pas de referencia, con el fin de:

Reconocer efectos econmicos reales

Comparabilidad internacional

Anlisis e interpretacin correcta.

La importancia de FASB-52 es que provee informacin accionistas extranjeros

para efectos de:

Conocer en su moneda la situacin de la subsidiaria

Estar en disponibilidad de consolidar o aplicar mtodo de participacin

Eliminar principios de contabilidad no aceptados en su pas e incluir los que

son aplicables.

El IASC (Internacional Accounting Standards Comitee) o Comit de Normas

Internacionales de Contabilidad, fue creado en junio de 1,973 por Australia,
Canad, Francia, Alemania, Japn, Mxico, Holanda, Reino Unido e Irlanda con la
finalidad de contribuir al desarrollo y adopcin de principios de contabilidad que

sean relevantes, balanceados e internacionalmente comparables. Sus objetivos

son:

Formular y publicar normas de contabilidad con el fin de que se empleen en

la presentacin de los Estados Financieros. Tambin promovern su
aceptacin y observancia mundial.

Trabajar para el mejoramiento y armonizacin de las reglamentaciones,

normas y procedimientos de contabilidad relativos a la presentacin de los
estados financieros.

En la actualidad ms de 80 pases son miembros de sta asociacin.

TERMINOLOGIA APLICABLE
Entidades en el Extranjero:
Es una subsidiaria, compaa asociada, asociacin en participacin o sucursal,
cuyas actividades se basan o realizan en un pas distinto al de la matriz
En funcin de sus caractersticas financieras y de operacin, la entidad con
operaciones en el extranjero, puede clasificarse en alguno de los siguientes dos
tipos: entidad extranjera y parte integrante.

Entidad Extranjera

Se considera as la que efecta operaciones en el extranjero, cuando sus

actividades normales no forman parte integrante de las de la matriz o tenedora.
Las variaciones en el tipo de cambio tienen poco o ningn efecto en las
actividades o en el flujo de caja presente o futuro de estas entidades. Estas
modificaciones en el tipo de cambio afectan slo a la cuenta de inversin en
subsidiarias, al variar el monteo equivalente del capital contable de stas debido a
las alteraciones en el tipo de cambio.

Parte Integrante:
Las operaciones de la empresa son principalmente con sus partes relacionadas en
el extranjero, es decir sus ventas, financiamiento, etc. originan activos y pasivos
en moneda extranjera.

El efecto de una variacin en el tipo de cambio afecta a las partidas monetarias de

la entidad. A pesar de mantener su valor histrico en trminos de moneda
extranjera, con el transcurso del tiempo, el cobro de un activo o el pago de un
pasivo pueden originar ganancias o prdidas en moneda nacional con motivo de
las variaciones en el tipo de cambio.

Determinacin del tipo de entidad

En la prctica, es difcil encontrarse con alguno de los dos tipos de entidades con
actividades en el extranjero que pueda clasificarse de manera pura como entidad
extranjera o como parte integrante. Para ayudar en lo anterior, la NIC-21 en
su prrafo 16 establece las siguientes circunstancias que se deben evaluar:

 Los costos por concepto

de

mano

de

obra, materiales y

otros,

relacionados con los artculos producidos por la operacin en el extranjero,

son principalmente costos locales, o depende la operacin en el extranjero
de los productos y servicios obtenidos bsicamente del pas en que se
encuentra la matriz?
Existe poca interrelacin entre las actividades diarias de la operacin en el
extranjero y las de la matriz, o representan las transacciones nter
compaas con la matriz a una alta proporcin de las actividades diarias de
la operacin en el extranjero?

Las actividades diarias de la operacin en el extranjero son financiadas

principalmente por medio de sus propias operaciones y por crditos locales,
o dependen principalmente del financiamiento otorgado por la matriz?

En el mercado de la operacin en el extranjero se encuentra

principalmente fuera del pas en que se localiza la matriz, o dentro de l?

Existe algn otro factor que indique que el flujo de caja de la matriz est
aislado de las actividades diarias de la operacin en el extranjero o, por lo
contrario, est afectado en forma directa por ellas?

Reglas de Presentacin

El prrafo 37 de la NIC-21, establece las principales reglas de presentacin

aplicables:

Se harn las siguientes revelaciones con respecto a la conversin de los estados

financieros de operaciones en el extranjero para su incorporacin a los estados
financieros de la empresa que presenta el informe:
El mtodo que se us;

La diferencia neta en cambios en el perodo, que se llev al capital

contable, como resultado de aplica los procedimientos 32-33 (entidad
extranjera);

La diferencia neta en cambios en el perodo, que se llev a resultados como

consecuencia de aplicar los procedimientos del prrafo 34 (parte
integrante); y

El procedimiento que se seleccion (tipos de cierre o promedio) para

convertir los estados de resultados de entidades extranjeras.

Aspectos Legales
Sociedades Constituidas en el Extranjero
El Cdigo de Comercio regula la actividad de los comerciantes extranjeros que
ejercen operaciones en Guatemala en el Artculo 8, el cual dice: "Los extranjeros

podrn ejercer el comercio y representar a personas jurdicas, cuando hayan

obtenido su inscripcin de conformidad con las disposiciones del presente cdigo.
En estos casos, tendrn los mismos derechos y obligaciones que los
guatemaltecos, salvo los casos determinados en leyes especiales.

En forma ms especfica, el captulo IX trata acerca de las Sociedades

Constituidas en el Extranjero y el artculo 213 las define de las siguientes formas:
"Las sociedades constituidas en el extranjero que tengan en el territorio de la
Repblica la sede de su administracin o el objeto principal de la empresa, estn
sujetas, incluso en lo que se refiere a los requisitos de validez de
la escritura constitutiva, a todas las disposiciones de este Cdigo. La forma del
documento de constitucin se regir por las leyes de su pas de origen.

Queda prohibido el funcionamiento de sociedades extranjeras que se dediquen a

la prestacin de servicios profesionales, para cuyo ejercicio se requiere grado,
ttulo o diploma universitario legalmente reconocido."

Desde el punto de vista fiscal, la Ley de Impuesto Sobre la Renta grava las
utilidades de estas compaas, de acuerdo a lo que indica el Artculo 4, "Se
considera renta de fuente guatemalteca todo ingreso que haya sido generado por
capitales, bienes, servicios y derechos de cualquier naturaleza invertidos o
utilizados en el pas, o que tengan su origen en actividades de cualquier ndole
desarrolladas en Guatemala, incluyendo ganancias cambiarias, cualquiera que se
la nacionalidad, domicilio o residencia de las personas que intervengan en las
operaciones y en lugar de celebracin de los contratos".

1.1 Sociedades Guatemaltecas con Operaciones en el Extranjero

El Cdigo de Comercio no regula en forma especfica la actividad de las
sociedades guatemaltecas con operaciones en el extranjero.

La ley del Impuesto Sobre la Renta, entiende como renta de fuente guatemalteca,
de acuerdo con el artculo 5 inciso g) a: "las rentas obtenidas por agencias,
sucursales, agentes de compras, representantes y otros como intermediarios de
empresas extranjeras, domiciliadas en Guatemala, as como las comisiones
obtenidas por tales agencias o representantes, por las operaciones hechas en el
pas, o por la contratacin de servicios de cualquier naturaleza".

1.2 Operaciones en el Extranjero y Cambio Extranjero

Los dos temas principales concernientes a las operaciones en el extranjero son:

La conversin de estados financieros expresados en moneda extranjera,

para presentar estados consolidados o combinados, o para informes de
acuerdo con el mtodo de participacin (consolidacin de una sola lnea).

La contabilizacin y exposicin de transacciones en moneda extranjera,

incluyendo entre estas a los Contratos adelantados de Divisas.

Los principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, para las operaciones en

el extranjero y las transacciones en moneda extranjera se encuentran en:

FAS 52: Conversin de Moneda Extranjera.

Los puntos ms importantes de FAS 52 pueden resumirse como sigue:

Los Estados Financieros en moneda extranjera deben confirmar o estar de
acuerdo con los Principios de Contabilidad (P.C.G.A), antes de ser
convertidos.

Los activos, los pasivos y las operaciones de la entidad deben basarse en

la moneda funcional de la entidad. La moneda funcional de un entidad es el
signo monetario en que la entidad opera principalmente opera.

Se utiliza el tipo de cambio corriente para la conversin corriente a la

moneda de la matriz, de los activos y pasivos de una entidad extranjera
denominada en su moneda funcional.

Se utiliza el promedio ponderado de los tipos de cambio existentes en el

periodo para la conversin a la moneda de la matriz de los ingresos, gastos,
ganancias y prdidas de la entidad extranjera denominados en su moneda
funcional.

Se utiliza el tipo de cambio corriente para convertir los cambios en la

situacin financiera que no constituyen parte integrante del Estado de
Resultados; los cambios que son integrantes de este Estado, se convierten
al promedio ponderado de los tipos de cambio del periodo.

 La ganancia o la prdida por conversin corriente de estados financieros

denominados en moneda extranjera no se incluyen en el estado de
resultados, sino que se incluyen en una cuenta de ajuste de capital
contable. Sin embargo si antes de efectuar la conversin corriente es
necesario efectuar la conversin histrica de la moneda original a la
moneda funcional, la Ganancia y/o Prdida, por la conversin histrica se
incluye en el Estado de Resultados.

El saldo acumulado en el capital contable por ganancia o prdida en

conversiones

corrientes

se

realiza

al

vencerse

completarse

sustancialmente la liquidacin de la inversin en la entidad extranjera.

Deben convertirse histricamente a la moneda de la matriz los Estados

Financieros de cualquier entidad extranjera que opere en un pas cuya tasa
acumulada de inflacin por los ltimos tres (3) aos sea sustancialmente de
100% ms (altamente inflacionaria).

Efectos de las variaciones en las tasas del cambio de la moneda extranjera Normas
Internacionales de Contabilidad NIC 21

La empresa puede llevar a cabo actividades en el extranjero de dos diferentes

maneras. Puede realizar transacciones en moneda extranjera o bien puede tener
operaciones en el extranjero. En estos casos, con el fin de incluir las transacciones
en moneda extranjera y las cuentas de las operaciones en el extranjero, dentro de

los estados financieros de la empresa, las operaciones correspondientes deben

ser expresadas en la moneda habitualmente utilizada por la empresa para
establecer sus cuentas, y los estados financieros de las operaciones en el
extranjero deben ser convertidos a la moneda que corresponda a los estados
financieros publicados por la empresa.

Los principales problemas con los que se enfrenta la contabilidad, en el caso de

las transacciones en moneda extranjera y de las operaciones en el extranjero, son
los de decidir qu tasa de cambio utilizar para la conversin y cmo proceder al
reconocimiento, en los estados financieros, de los efectos de las diferencias de
cambio en moneda extranjera.

Alcance
Esta Norma debe ser aplicada:
Al contabilizar las transacciones en moneda extranjera, y

Al proceder a convertir los estados financieros de las operaciones que una

empresa posea en el extranjero, para incluirlos en los estados financieros
consolidados de la citada empresa, ya sea utilizando el mtodo de
consolidacin proporcional o el de participacin.

Esta Norma no se ocupa de la contabilidad de las coberturas de las partidas en

moneda extranjera, salvo el caso del tratamiento de las diferencias de cambio que

surgen de las obligaciones en moneda extranjera que se tratan contablemente

como cobertura de las inversiones netas en entidades extranjeras.

En la NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin, se tratan

otros aspectos de la contabilizacin de las operaciones de cobertura, incluyendo
tambin los criterios para la utilizacin de la contabilidad especial prevista para las
mismas. Esta Norma no especifica nada acerca de la moneda habitual en la que
una empresa presenta sus estados financieros. No obstante, la empresa utilizar
normalmente la moneda del pas en el que est domiciliada. Si utiliza una moneda
diferente, esta Norma exige informar acerca de la razn por la que usa tal
moneda. La Norma tambin exige informar sobre los motivos de un eventual
cambio en la moneda de los estados financieros.

Esta Norma no trata de la presentacin, dentro del estado de flujo de efectivo, de

los flujos de efectivo que se deriven de transacciones en moneda extranjera, ni de
la conversin de los flujos de efectivo de las entidades extranjeras.

Los siguientes trminos se usan, en la presente Norma, con el significado que a

continuacin se especifica:

Operacin en el extranjero es toda empresa subsidiaria, asociada, negocio

conjunto o sucursal de la empresa que informa, cuyas actividades se
fundamentan o llevan a cabo en un pas diferente al de la empresa que
informa.

 Entidad extranjera es toda operacin en el extranjero cuyas actividades no

son parte integrante de las realizadas por la empresa que informa.

Moneda de los estados financieros es la moneda usada por la empresa al

presentar los Estados Financieros.

Moneda extranjera es cualquier moneda diferente a la moneda de los

estados financieros de una empresa.

Tasa de cambio es la proporcin utilizada para el intercambio de dos tipos

de monedas diferentes.

Diferencia de cambio es la variacin que surge por presentar el mismo

nmero de unidades de una moneda extranjera en trminos de la moneda
de los estados financieros, utilizando dos tasas de cambio diferentes.

Tasa al cierre es el cambio al contado existente a la fecha del balance de

situacin general.

Inversin neta en una entidad extranjera es la porcin que corresponde a la

empresa, que presenta sus estados financieros, en los activos netos de la
citada entidad.

 Partidas monetarias son el dinero en efectivo, as como los activos y

pasivos que se van a recibir o pagar, al vencimiento, mediante una cantidad
fija o determinable de dinero.

Valor razonable es la cantidad por la cual puede ser intercambiado un

activo, o liquidado un pasivo, entre un comprador y un vendedor
debidamente informado, en una transaccin libre.

Transacciones en moneda extranjera

Una transaccin en moneda extranjera es toda operacin que se establece, o
exige su liquidacin, en una moneda extranjera, como por ejemplo cuando la
empresa:
Compra o vende bienes o servicios cuyo precio se establece en una
moneda extranjera;

Presta o toma prestados fondos, si las cuantas correspondientes se

establecen a pagar o cobrar en una moneda extranjera;

Se convierte en parte de un contrato no ejecutado, que est expresado en

moneda extranjera, o

 Adquiere o desapropia por otra va activos, o bien incurre en o liquida

pasivos, siempre que unos y otras estn establecidos en una moneda
extranjera.

Toda transaccin en moneda extranjera debe ser registrada, en el momento de su

reconocimiento en los estados financieros, en la misma moneda de los estados
financieros, aplicando al importe correspondiente en moneda extranjera la tasa de
cambio, entre la moneda de los estados financieros y la moneda extranjera,
existente en la fecha de la operacin.

La tasa de cambio existente en la fecha de la operacin es denominada

frecuentemente como tasa de cambio al contado. Por razones de orden prctico,
se usa a menudo una tasa aproximada al existente en el momento de realizar la
operacin, por ejemplo puede utilizarse una tasa media semanal o mensual para
todas las transacciones que se han producido, en tal periodo, dentro de
cada clase de moneda extranjera. No obstante, si las tasas de cambio han
fluctuado considerablemente, es poco recomendable la utilizacin de tasas medias
para el periodo en cuestin.

Informacin en estados financieros posteriores

En cada fecha del balance:

Las partidas monetarias en moneda extranjera deben ser valoradas

utilizando la tasa al cierre;

 Las partidas no monetarias establecidas originalmente en moneda

extranjera, que se contabilicen al costo histrico, deben ser valoradas
utilizando la tasa de cambio en el momento en que fue realizada la
transaccin, y
Las partidas no monetarias establecidas originalmente en moneda
extranjera, que se contabilicen por su valor razonable, deben ser valoradas
utilizando las tasas de cambio existentes en el momento en que se
determin tal valor razonable.

El valor en libros neto de una partida se determina de acuerdo con las Normas
Internacionales de Contabilidad que sean procedentes. Por ejemplo, ciertos
instrumentos financieros, as como las partidas de propiedades, planta y equipo
pueden medirse por su valor histrico o, alternativamente, por su valor razonable.
Segn si el valor neto en libros se ha determinado utilizando el costo histrico o el
valor razonable, los importes as calculados para las partidas en moneda
extranjera se convertirn a la moneda de los estados financieros de acuerdo con
la presente Norma.

Inversin neta en una entidad extranjera

Las diferencias de cambio derivadas de una partida monetaria que, en sustancia,
forma parte de la inversin neta realizada por la empresa en una entidad
extranjera, deben ser clasificadas como componentes del patrimonio neto, en los
estados financieros de la empresa, hasta que se produzca la desapropiacin de la
inversin, en cuyo momento sern objeto de reconocimiento como gasto o ingreso
de acuerdo con lo establecido en el prrafo 37.

La empresa puede tener una partida monetaria que ha de cobrar o pagar a la

entidad extranjera. Si la liquidacin de esa partida no est contemplada, ni es
probable que se produzca, en un futuro previsible, la misma es, en sustancia, una
extensin de la inversin neta en la entidad extranjera o una deduccin de la
misma. Tales partidas monetarias pueden estar constituidas por deudores o
prstamos a cobrar o pagar a largo plazo, pero no por cuentas de deudores o
acreedores comerciales.

Las diferencias de cambio derivadas de un pasivo a largo plazo, que se trata

contablemente como una cobertura para la inversin neta de la empresa en una
entidad extranjera, deben ser consideradas como componentes del patrimonio
neto, en los estados financieros de la empresa, hasta que se produzca la
desapropiacin de la inversin, en cuyo momento sern objeto de reconocimiento
como gasto o ingreso de acuerdo con lo establecido en el prrafo 37.

Tratamiento alternativo permitido

Las diferencias de cambio pueden producirse a consecuencia de una fuerte
devaluacin en una moneda, contra la que no ha existido posibilidad prctica de
emprender acciones de cobertura, habiendo afectado a pasivos que no puedan
ser liquidados y que han surgido directamente de la compra reciente de activos
facturados en moneda extranjera.

Tales diferencias de cambio deben ser incluidas como parte del valor en libros del
activo correspondiente, siempre que el valor ya ajustado del mismo no sea

superior al importe recuperable del activo, por uso o venta, o al costo de

reposicin, segn cual de los dos sea menor.

Las diferencias de cambio no se incluyen en el valor en libros de los activos si la

empresa tiene la posibilidad de liquidar o dar cobertura a la deuda en moneda
extranjera que ha surgido como consecuencia de la adquisicin del activo.

No obstante, las diferencias negativas en cambio forman parte de los costos

directamente atribuibles al activo, cuando la deuda relacionada no puede ser
liquidada y no existe ninguna forma prctica de proceder a su cobertura, lo que
ocurre, por ejemplo, cuando como consecuencia de los controles de cambios, se
produce un retraso en obtener las divisas para el pago.

Por tanto, segn el tratamiento alternativo, se considera como costo del activo
facturado en una moneda extranjera, la cantidad de moneda de los estados
financieros que la empresa debe pagar, finalmente, para liquidar las deudas
surgidas directamente de la reciente adquisicin del citado activo.

Estados financieros de operaciones en el extranjero

Clases de operaciones en el extranjero
El mtodo utilizado para convertir los estados financieros de operaciones en el
extranjero, depende de la manera en que las citadas operaciones son financiadas
y de la relacin que tengan con la empresa que informa. Para este singular
propsito, las citadas operaciones se clasifican como "operaciones en el

extranjero que son parte integrante de las actividades de la empresa que informa "
o como "entidades extranjeras".

Las operaciones en el extranjero que forman parte integrante de las actividades de

la empresa, llevan a cabo su operacin como si fuera una extensin de las
operaciones correspondientes a la empresa que informa. Por ejemplo, tal
operacin puede dedicarse simplemente a importar mercancas de la empresa que
informa, venderlas y remitir los fondos a sta. En tales casos, cualquier variacin
en la tasa de cambio entre la moneda de los estados financieros y la moneda del
pas de la operacin extranjera tiene un efecto casi inmediato en los flujos de
efectivo de las actividades ordinarias de la empresa que informa.

Operaciones en el extranjero que son parte integral de las operaciones de la

empresa que informa
Los estados financieros de las operaciones en el extranjero, que son parte
integrante de las operaciones de la empresa que informa, deben ser convertidos
utilizando las normas y procedimientos. Si las transacciones de las operaciones en
el extranjero en cuestin hubieran sido efectuadas por la empresa que informa, las
partidas individuales de los estados financieros de las operaciones en el extranjero
se convierten como si las transacciones hubieran sido realizadas por la empresa
que informa.

El costo y la depreciacin de las propiedades, planta y equipo se convierten

utilizando la tasa de cambio de la fecha de compra de cada activo o, si los bienes
se contabilizan por su valor razonable, utilizando la tasa de cambio existente en la
fecha de la valoracin. El costo de los inventarios se convierte a las tasas de
cambio vigentes al incurrir en tales costos. El importe recuperable o el valor

realizable neto de un activo se convierte a las tasas de cambio vigentes cuando se

determinaron estos valores.

Entidades extranjeras
Procedimientos:
Al convertir los estados financieros de una entidad extranjera, para incorporarlos a
sus propios estados financieros, la empresa que informa debe utilizar los
siguientes procedimientos:

Los activos y pasivos de la entidad extranjera, ya sean de tipo monetario o

no monetario, deben ser convertidos segn la tasa al cierre;
Las partidas de gastos e ingresos de la entidad extranjera deben ser
convertidas a las tasas de cambio existentes en las fechas de las
correspondientes transacciones, salvo cuando la entidad extranjera informa
en trminos de una moneda que pertenece a una economa hiperinflacionaria, en cuyo caso los gastos e ingresos deben ser convertidos
utilizando la tasa al cierre, y

Todas las diferencias de cambio resultantes del proceso deben clasificarse

como componentes del patrimonio neto, hasta la desapropiacin de la
inversin neta.

Por razones prcticas se utiliza frecuentemente una tasa de cambio aproximada,

por ejemplo la tasa de cambio medio del periodo, para la conversin de los
ingresos y gastos de una operacin en el extranjero.

Cambios que se originan de la conversin de Estados Financieros de una

entidad extranjera.
La conversin de los Estados Financieros de una entidad extranjera conduce al
reconocimiento de diferencias de cambio que aparecen por causa de:
La conversin de las partidas de gastos e ingresos utilizando las tasas de
cambio de las fechas de las respectivas transacciones, as como la de los
activos y pasivos de la tasa al cierre;

La conversin de la inversin neta en una entidad extranjera a una tasa de

cambio diferente al que fue convertida en estados financieros anteriores, y

Otros cambios en el patrimonio neto de la entidad extranjera.

Todas estas diferencias de cambio no se reconocen como gastos o ingresos del

periodo, puesto que las variaciones correspondientes en las tasas de cambio
tienen poco o ningn efecto directo en los flujos de efectivo de las actividades
ordinarias de la entidad extranjera o de la empresa que informa.

Cuando una entidad extranjera, de la que no se posee la totalidad del capital, se

consolida, las diferencias de cambio acumuladas que aparecen en la conversin y
corresponden a los intereses minoritarios, se imputan a los mismos, y se
presentan como componentes de la partida de intereses minoritarios en el balance
consolidado.

Cuando los estados financieros de una entidad extranjera se refieren a una fecha
diferente que los de la empresa que informa, la entidad extranjera elabora, al
objeto de incorporarlos a los estados financieros de la empresa que informa,
estados contables con las mismas fechas que las existentes en los de la sta
ltima. Si fuera imposible hacerlo, la NIC 27, Estados Financieros Consolidados y
Contabilizacin de Inversiones en Subsidiarias, permite usar estados financieros
elaborados en diferentes fechas, siempre que la diferencia no sea superior a tres
meses. En tal caso, los activos y pasivos de la entidad extranjera se convierten a
la tasa de cambio de la fecha del balance de situacin general que presenta esta
entidad.

Adems, cuando resulte apropiado, se realizarn ajustes por los movimientos

significativos en las tasas de cambio hasta la fecha del balance de la empresa que
informa, de acuerdo con la citada NIC 27, as como con la NIC 28, Contabilizacin
de las Inversiones en Empresas Asociadas.

Los estados financieros de una entidad extranjera que presenta informacin en la

moneda de una economa hiperinflacionaria, deben ser reexpresados de acuerdo
con la NIC 29, Informacin Financiera en Economas Hiperinflacionarias, antes de

proceder a convertirlos a la moneda de los estados financieros en que la empresa

que informa presenta su informacin financiera.
Cuando la economa en cuestin deje de tener caractersticas hiperinflacionarias,
y la entidad extranjera deje de preparar y presentar sus estados financieros de
acuerdo con la citada NIC 29, sobre Informacin Financiera en Economas
Hiperinflacionarias, la empresa que informa debe tratar los importes expresados
en la unidad de medida correspondiente, a la fecha de la ltima re expresin,
como los costos de adquisicin, a efectos de la conversin en la moneda de los
estados financieros de la empresa que informa.

Desapropiacin de una entidad extranjera

Al proceder a desapropiar una entidad extranjera, el importe acumulado de las
diferencias de cambio relacionadas con ella, que hayan sido diferidas hasta el
momento, debe ser reconocido como gasto o ingreso en el mismo periodo en que
se procede a reconocer las prdidas o ganancias derivadas de la desapropiacin.

Una empresa puede desapropiar su participacin en una entidad extranjera por

medio de su venta, liquidacin, reembolso del capital o abandono de la totalidad o
parte de las operaciones que lleva a cabo dicha entidad. El pago de dividendos
forma parte de las operaciones de desapropiacin, slo cuando constituye una
devolucin de la inversin. En el caso de desapropiacin parcial, se incluir en las
prdidas o ganancias del periodo slo la parte proporcional de las diferencias de
cambio acumuladas.

El hecho de dotar una provisin sobre el valor en libros de la inversin en una

entidad extranjera, no constituye una desapropiacin parcial. De acuerdo con lo

anterior, en caso de constituir tal provisin, no se proceder a reconocer ninguna

parte de las diferencias de cambio acumuladas hasta el momento y diferidas hasta
la desapropiacin.

Cambio en la clasificacin dada a una operacin en el extranjero

Cuando se produce un cambio en la clasificacin dada a una operacin en el
extranjero, los procedimientos de conversin aplicables a la nueva situacin se
deben aplicar desde el momento en que tiene lugar el citado cambio.

Un cambio en la manera en que una operacin en el extranjero es financiada o se

relaciona con la empresa que presenta los estados financieros, puede llevar a
variar la clasificacin otorgada a la misma. Cuando una operacin, que es parte
integrante de las actividades de la empresa que informa se clasifica como entidad
extranjera, se procede a reclasificar las diferencias de cambio, surgidas en el
momento de la reclasificacin, como componentes del patrimonio neto.

Las diferencias de cambio que han resultado diferidas en el pasado, no se

reconocen como gastos o ingresos hasta que llegue momento de la
desapropiacin de la operacin en el extranjero.

BIBLIOGRAFIA

 Perdomo Salguero, Mario Leonel; Contabilidad IV Parte I,

Ediciones Contables y Administrativas ECA-

Normas Internacionales de Contabilidad, NIC 21

http://www.definiciones-de.com/Definicion/de/cambio_extranjero.php