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CONTABILIDAD

II

DR. HORACIO RUSSO

INDICE
TEORIA
UNIDAD 1
UNIDAD 2
UNIDAD 3
UNIDAD 4
UNIDAD 5
UNIDAD 6
UNIDAD 7
UNIDAD 8
UNIDAD 9
UNIDAD 10
RECORDATORIOS
Pasos para elaborar estados contables
Causas de variacin del PN
Estado de Origen y Aplicacin de fondos:
Flujo de Efectivo
ndices-

Pg. 2 a 17
Pg. 18 a 29
Pg. 30 a 38
Pg. 39 a 50
Pg. 51 a 57
Pg.. 58 a 72
Pg. 73 a 95
Pg 96 a 100
Pg. 101 a 109
Pg. 110 a 116
Pg 118
Pg. 120
Pg 121
Pg 122

UNIDAD I
1. NORMAS CONTABLES
Las NC son reglas para la preparacin de informacin contable. Su existencia se justifica
por las necesidades de funcionamiento de los sistemas contables y por necesidad de que el
pblico obtenga informacin confiable y creble.
1.1 Las Normas Contables Profesionales en la Argentina
En cada jurisdiccin existe un Consejo profesional de Ciencias econmicas cuyo
funcionamiento est regido por las leyes locales. Los CPCE son entidades de derecho
pblico no estatal que ejecutan funciones que el estado les ha delegado pero sus directivos
son elegidos por el voto de los matriculados configurando as entes de autorregulacin
profesional. La ley 20.488 establece que, en la emisin de dictmenes, los contadores
pblicos deben aplicar las normas de auditora aprobadas por los organismos profesionales
cuando ello sea pertinente. En consecuencia, los consejos estn facultados para sancionar
las NCP (Normas contables profesionales) que sirven como punto de referencia para la
emisin de tales dictmenes. La misma facultad figura en las leyes locales que regulan el
funcionamiento de los CPCE. Los consejos profesionales del pas se renen en la
Federacin Argentina del Consejo profesional de Cs. Econmicas (FACPE). Dentro del
FACPE funciona un organismo denominado CECYT (Centro de estudios cientficos y
tcnicos) que trata temas inherentes a la profesin. De estas es de donde surgen las RT.
1.2 Las Normas Contables Legales en la Argentina
Las NCL solo pueden ser dictadas por el Gobierno de la Nacin o de los estados
provinciales. Pueden ser puestas en vigencia mediante leyes, decretos o resoluciones de
organismos estatales de control que hayan sido facultados para legislar en la materia.
Entre dichos organismos se encuentran: el BCRA, La comisin Nacional de Valores, el
Ministerio de trabajo y Seguridad Social, etc.
Para llegar a la armonizacin de las NCL y las NCP los organismos de control deberan dar
su respaldo a las NCP, utilizar sus facultades de emitir NC propias solamente para prohibir
el empleo de alguna prctica alternativa insatisfactoria o para contemplar cuestiones no
reguladas por las NCP y someter sus proyectos de NC propias a la consideracin de los
CPCE correspondientes a su jurisdiccin.
1.3 Normas Internacionales de Informacin Financiera
Las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) son los estndares
internacionales de contabilidad emitidos por el International Accounting Standards Board
(IASB). Tienen su esencia en la pretensin de la armonizacin de la informacin financiera
en un mundo de negocios globalizados. Se pretende a travs de su utilizacin, la
unificacin a nivel mundial de la presentacin de la informacin contable, para que la
misma sea comparable entre distintas entidades de diversas partes del mundo.

Las NIIF se estn volviendo rpidamente el lenguaje contable global. Ms de 100 pases ya
las han adoptado, y muchos ms se han comprometido a hacer la transicin en los
prximos aos. En nuestro pas, con la aprobacin de la Resolucin Tcnica 26 de la
Federacin Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Econmicas (Facpce) y
complementarias, se habilit el camino para que tambin las compaas locales puedan
aplicar las NIIF de forma optativa y, desde 2012, es obligatoria para las entidades que
cotizan sus ttulos de deuda o de capital en mercados de valores, nucleadas por la
Comisin Nacional de Valores (CNV). Con la RT 29, se incorpora la opcin de aplicar
NIIF para las pymes. En efecto, el nuevo texto establece que para todas las entidades no
alcanzadas por, o exceptuadas de, la utilizacin obligatoria de las NIIF, sern aplicables
opcionalmente:
a) las NIIF;
b) la NIIF para las PYMES (excepto que la entidad est excluida de su alcance);
c) o las normas contables profesionales emitidas por la FACPCE
Sin dudas, y sin entrar en un anlisis de las normas implementadas, lo cierto es que ste
proceso paulatino de adaptacin modifica no slo exclusivamente al rea contable
financiera de una empresa, sino tambin a los procesos y sistemas de las mismas, por lo
que se requiere de capacitacin.
1.4 Categoras de Normas:
Las normas contables se estructuran en niveles de acuerdo con lo que se sintetiza en el
siguiente cuadro general de las normas contables:
NORMAS CONTABLES

Estas cualidades o requisitos a satisfacer por la informacin contable con vistas a producir
informacin de la mayor calidad en trminos de cumplimiento de los objetivos de los
estados contables condicionan la definicin de las normas contables, tanto de valuacin
como de exposicin.
En lo relativo a las normas de valuacin y medicin del patrimonio y resultados, los
criterios generales recogen los aspectos bsicos del modelo seleccionado.
Las normas particulares, de valuacin y medicin del patrimonio y resultados, por su parte,
enuncian las modalidades de cuantificacin consideradas apropiadas para cumplimentar las
cualidades de la informacin y las definiciones bsicas del modelo, a fin de procurar el
mejor cumplimiento de los objetivos de los estados contables.
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Las normas generales de exposicin contable regulan la presentacin de estados contables


para uso de terceros por todo tipo de entes e incluyen los aspectos que son vlidos. Las
normas particulares complementan a las generales. Son aquellos aspectos de exposicin
que deben cumplir determinado tipo de entes, adems de los requeridos por las normas
generales.

2. OBJETIVOS DE LOS ESTADOS CONTABLES:


El objetivo de los estados contables es proveer informacin sobre el patrimonio del ente
emisor a una fecha y su evolucin econmica y financiera en el perodo que abarcan, para
facilitar la toma de decisiones econmicas.
La situacin y evolucin patrimonial de un ente interesa a diversos usuarios que tienen
necesidades de informacin no totalmente coincidentes.
Entre ellas, puede citarse a:
a) los inversores actuales y potenciales, interesados en el riesgo inherente a su inversin,
en la probabilidad de que la empresa pague dividendos y en otros datos necesarios para
tomar decisiones de comprar, retener o vender sus participaciones;
b) los empleados, interesados en evaluar la estabilidad y rentabilidad de sus empleadores,
as como su capacidad para afrontar sus obligaciones laborales y previsionales;
c) los acreedores actuales y potenciales, interesados en evaluar si el ente podr pagar sus
obligaciones cuando ellas venzan;
d) los clientes, especialmente cuando tienen algn tipo de dependencia comercial del ente,
en cuyo caso tienen inters en evaluar su estabilidad y rentabilidad;
e) el Estado, tanto en lo que se refiere a sus necesidades de informacin para determinar
los tributos, para fines de poltica fiscal y social como para la preparacin de
estadsticas globales sobre el funcionamiento de la economa.
2.2 Se considerarn como usuarios tipo:
a) cualquiera fuere el ente emisor, a sus inversores y acreedores, incluyendo tanto a los
actuales como a los potenciales;
b) adicionalmente:
1) en los casos de entidades sin fines de lucro no gubernamentales, a quienes les
proveen o podran suministrar recursos (por ejemplo, los socios de una asociacin
civil);
2) en los casos de entidades gubernamentales, a los correspondientes cuerpos
legislativos y de fiscalizacin.
Sobre la base del criterio adoptado, se considera que la informacin a ser brindada en los
estados contables debe referirse como mnimo a los siguientes aspectos del ente
emisor:
a) su situacin patrimonial a la fecha de dichos estados;
b) la evolucin de su patrimonio durante el perodo, incluyendo un resumen de las causas
del resultado asignable a ese lapso;
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c) la evolucin de su situacin financiera por el mismo perodo, expuesta de modo que


permita conocer los efectos de las actividades de inversin y financiacin que hubieren
tenido lugar;
d) otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e incertidumbres de los
futuros flujos de fondos que los inversores y acreedores recibirn del ente por distintos
conceptos.
Adicionalmente, los organismos gubernamentales y entes sin fines de lucro, en su caso,
deberan suministrar informacin que les permita demostrar que sus recursos fueron
obtenidos y empleados de acuerdo con los presupuestos aprobados.

3. MODELO CONTABLE:
Un modelo es un intento de representar la realidad a fin de poder explicar su
comportamiento o evolucin. Los estados contables tratan de explicar la realidad
patrimonial, financiera y econmica de las empresas, as como su evolucin a lo largo del
tiempo. Por lo tanto, los criterios utilizados para confeccionar tales estados constituyen un
modelo contable.
El modelo contable es la estructura bsica que concentra, conceptualmente, los alcances
generales de los criterios y normas de valuacin y medicin del patrimonio y resultados.
Un modelo contable consta de tres definiciones bsicas:
3.1 La Unidad de Medida
El balance general presenta el patrimonio mediante un recurso que permite reducir los
mltiples elementos heterogneos que lo componen en una expresin que haga factibles
agruparlos y compararlos fcilmente. Este recurso consiste en elegir una moneda de cuenta
y valorizar los diversos elementos patrimoniales asignndole un precio a cada unidad.
Generalmente, se utiliza como moneda de cuenta el dinero que tiene curso legal en el pas
dentro del cual funciona el ente.
Moneda corriente o heterognea: implica no tener en cuenta los cambios en el poder
adquisitivo de la moneda y considerar que el valor nominal de la moneda es el criterio til
de valuacin.
Moneda constante u homognea: implica considerar los cambios en el poder adquisitivo de
la moneda, expresando todas las partidas del estado contable en una misma moneda de
poder adquisitivo, y donde se tiene en cuenta el resultado por exposicin a la inflacin.
3.1.1 Inflacin
Se conoce con el nombre de inflacin la prdida persistente de poder adquisitivo de la
moneda. Esto significa que el dinero, en vez de ser un patrn estable de valor, en vez de
mantener a lo largo del tiempo el mismo poder de compra, lo va disminuyendo.

No todos los precios van a aumentar en la misma proporcin. Por lo tanto, la forma de
medirla ser computando el aumento promedio de los precios de los distintos bienes y
servicios.
Para calcular el incremento promedio, deben elaborarse nmeros ndice del nivel de
precios, los que tendrn que tomar en consideracin todos los bienes y servicios que se
transan en la economa ponderando su participacin relativa.
Para que un nmero ndice sea apropiado a efectos contables, debe reunir los siguientes
requisitos:
_Comprender una muestra lo ms amplia y representativa posible de forma de atenuar
fluctuaciones estacionales, distintas zonas geogrficas y cambios en los hbitos del
consumidor.
_referirse a perodos breces (mensuales, por ejemplo)
_ser de pronta y regular difusin
_ser confeccionado por un organismo que merezca consenso en cuanto a su seriedad y
confiabilidad.
En la Argentina existen dos grupos de ndices, ambos elaborados por el INDEC:
_el ndice de precios al consumidor
_el sistema de ndices de precios mayoristas
Los ms apropiados a efectos contables son los precios al por mayor, por ser ste el
mercado donde predominantemente se desenvuelven las empresas.
3.1.2 Efectos que provoca la inflacin sobre los estados contables confeccionados sin
tomarla en cuenta
_Distorsiones en los saldos de las cuentas: las cuentas van acumulando importes que, para
poder sumarse, deberan estar expresados en la misma unidad de medida. Si hay inflacin,
la moneda va perdiendo valor y hay que agregarle la referencia al perodo al cual
corresponde su poder adquisitivo.
_Distorsiones en los totales de los estados contables
_Distorsin en los resultados de venta
_Distorsin en los cargos por amortizaciones
_ Resultado por exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la moneda: al no
realizarse el ajuste por inflacin se omite el resultado por exposicin al cambio en el poder
adquisitivo de la moneda, que constituye un resultado por tenencia de efectivo y otros
activos de valor cierto en moneda legal. La desvalorizacin de un activo implica una
prdida, la cual no tiene reconocimiento si no se ajustan por inflacin los estados
contables.
3.1.3 El ajuste integral:
El ajuste integral persigue como objetivo bsico que todas las cifras de los estados
contables queden expresadas en una unidad de medida homognea. La moneda que se
utiliza a tal fin es aquella cuyo poder adquisitivo corresponde al momento del cierre del
ejercicio.

Es importante mencionar que el ajuste por inflacin no debe confundirse con una cuestin
de valuacin. Al momento de cierre del ejercicio, el costo de incorporacin de un activo
constituye un valor histrico o del pasado. Si se corrige por inflacin ese costo de
incorporacin, el importe reexpresado igual contina siendo un valor del pasado.
Simplemente se lo ha llevado a una unidad de medida homognea. Pero, como el precio
especfico de cada bien puede subir por arriba o por debajo de la inflacin, al corregir un
importe original por la inflacin producida desde entonces, no se pretende llegar al valor
real del bien.
3.1.4 Mecanismo general de reexpresin
Consta de dos pasos:
1) Determinacin de las fechas de origen de las partidas: el primer paso es atribuir a cada
partida una fecha de origen, a efectos de poder determinar la inflacin producida desde
ese momento hasta el cierre del ejercicio (este proceso de denomina anticuacin). Para
mercaderas, materias primas, bienes de uso, ttulos, marcas de comercio y otros bienes
adquiridos, la fecha de origen ser la de compra. La mayora de las partidas de
resultados (ventas, sueldos, publicidad, etc) tienen como fecha de origen la de su
devengamiento. Pero las partidas de resultados que se originan en absorcin o
amortizacin de activos tiene como fecha de origen la correspondiente a la
incorporacin al patrimonio de los respectivos activos. Para el caso de bienes
fabricados o construidos por la propia empresa hay que tener en cuenta que el costo de
este producto est compuesto por diversas partidas: cada una de las materias primas
utilizadas, la mano de obra aplicada, etc.
2) Reexpresin de los importes originales: este paso consta de una simple multiplicacin:
importe reexpresado=importe original * coeficiente corrector. El coeficiente corrector
mide la inflacin producida entre la fecha de origen de cada partida y el cierre del
ejercicio.
3.1.5 Clasificacin de las partidas segn su exposicin al cambio en el poder adquisitivo de
la moneda
No todas las partidas componentes del patrimonio sufren el impacto de la inflacin de la
misma manera. Es por eso que se clasifican en partidas monetarias y no monetarias.
Son partidas no monetarias las que no tienen un valor cierto en moneda legal. Esto
significa que, si hay inflacin, su precio puede subir, es decir que no sufren plenamente el
impacto de la desvalorizacin del dinero. Ejemplos de partidas no monetarias son las
mercaderas de reventa, las materias primas, los productos elaborados, etc.
Se denominan partidas monetarias las que tienen un valor cierto en moneda legal, como
por ejemplo el dinero de curso legal en caja y bancos, y los crditos en pesos sin clusula
de ajuste o indexacin.

3.1.6 Resultado por exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la moneda


As como la inflacin potencia, por los cambios en los precios relativos, los resultados por
tenencia de las partidas no monetarias, tambin genera un resultado por la tenencia de
activos y pasivos monetarios. Este resultado por tenencia de partidas monetarias en
conocido como resultado por exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la moneda.
La forma de cuantificar este resultado ser la tasa de inflacin correspondiente al perodo
durante el cual se mantuvo la partida monetaria, aplicada al valor nominal de la misma.
3.1.7 El capital monetario
Cuando se crea una empresa, la diferencia entre activos y pasivos es igual al capital. Por
extensin, se califica como capital monetario la diferencia entre activos monetarios menos
pasivos monetarios.
La tenencia de activos monetarios provoca prdidas por exposicin al cambio en el poder
adquisitivo de la moneda. El mantenimiento de pasivos monetarios, genera ganancias por
exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la moneda.
Si el capital monetario es positivo, o sea, si los activos monetarios superan los pasivos
monetarios, el resultado por exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la moneda
ser negativo. Inversamente, si el capital monetario es negativo, el resultado por
exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la moneda ser positivo.
3.1.8 El estado de cambios en el capital monetario y la determinacin del resultado por
exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la moneda
Ejemplo:
La compra de mercadera al contado. Disminuye la cantidad de dinero en caja y no cambia
ninguna otra partida monetaria. Por lo tanto, disminuye el capital monetario.
En este ejemplo intervienen partidas monetarias junto con partidas que no lo son. Esta
caracterstica es requisito indispensable para que una operacin provoque un cambio en la
magnitud del capital monetario.
En las transacciones en que solo intervienen partidas monetarias, se modificar la
composicin del capital monetario, pero no su importe.
Ejemplo:
Se le cobra a un cliente, en efectivo, una factura que nos adeudaba. Aumenta el saldo de
caja y disminuye el de deudores por ventas.
Por ltimo, aquellas transacciones en que no intervienen partidas monetarias no modifican
ni el importe ni la composicin del capital monetario. Ejemplo de esto es: se adquiere un
inmueble entregando en pagos ttulos pblicos que se encontraban en nuestro activo.
3.2 El capital a mantener
La legislacin argentina solo permite la distribucin de utilidades cuando la misma se
efecta sobre la base de ganancias realizadas y lquidas.
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Sin abrir juicio acerca de la terminologa empleada, lo que queremos remarcar es que uno
de los objetivos bsicos perseguidos por este tipo de disposiciones consiste en preservar el
capital, en resguardo de la propia subsistencia del ente y a fin de salvaguardar el inters de
los acreedores, de los inversores y de los dems interesados en la empresa.
Para alcanzar el objetivo sealado, se requiere adoptar un criterio satisfactorio para la
medicin del capital y, como consecuencia de ello, para la determinacin del resultado de
cada perodo.
El importe total de patrimonio neto se establece por diferencia entre activo y pasivo. El PN
est compuesto por dos elementos: capital (o aportes) y resultados retenidos.
En consecuencia, a mayor importe asignado a capital corresponder una menor magnitud
de los resultados, y viceversa.
Existen, con respecto al concepto de capital, dos posiciones doctrinarias:
Mantenimiento del Capital Financiero: el capital est dado por cifras efectivamente
invertidas por los propietarios, entendiendo por tales los aportes realmente efectuados, as
como las ganancias capitalizadas, en la medida que provengan de incrementos
patrimoniales genuinos. Segn este enfoque, ganancia es todo incremento patrimonial que
no provenga de nuevos aportes de los propietarios. El empresario persigue como objetivo
fundamental obtener un aumento en el dinero que ha invertido originalmente. La magnitud
del capital resulta independiente del valor de los bienes en que se ha invertido el aporte. En
pocas de inflacin, lo que se deber mantener es un importe de capital equivalente al
poder de compra originalmente invertido. Por lo tanto, el capital ya no ser la suma
nominal colocada, sino el equivalente a dicho importe reexpresado por un coeficiente
representativo del aumento en el nivel general de precios. Al ser el capital reexpresado
superior al nominal, la ganancia del perodo resultar inferior.
Mantenimiento del Capital Fsico: en esta concepcin se trata de mantener el valor de los
bienes que determinan la capacidad operativa o productiva de la empresa. El capital no se
identifica con el dinero aportado, sino ms bien con el valor de los bienes fsicos
necesarios para mantener la capacidad operativa. El capital fsico ha sido definido como la
capacidad productiva de la empresa, por ej. a unidades de produccin por da. Por lo tanto,
existir ganancia solamente si la capacidad productiva fsica o la capacidad operativa de la
empresa exceden al final de un perodo la capacidad fsica que exista al comienzo del
mismo. Esta comparacin debe efectuarse despus de computar los aportes o retiros de los
propietarios.
En este modelo, la utilidad se determina por el excedente monetario que se obtiene una vez
que se reponen los activos consumidos en la produccin de los bienes o servicios.
3.3 Criterios de valuacin
Existen dos posturas extremas para valuar los activos al cierre del ejercicio:
a) Utilizar los costos de adquisicin o produccin originales, es decir, basarse en
valores histricos (del pasado)
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b) Aplicar valores del presente (llamados corrientes). Esto es, lo que costara
reponerlo (volver a comprarlo).
Respecto de los pasivos, las alternativas son las siguientes:
a) Utilizar valores histricos, que en general mantienen el valor nominal del compromiso
inicialmente asumido y le adicionan el inters devengado calculado de acuerdo con la
tasa de inters pactada o le detraen al monto a pagar al vencimiento los intereses no
devengados, segn el caso.
b) Utilizar valores presentes (tambin llamados valores corrientes)

3.3.1 Concepto de costo de adquisicin


Tradicionalmente el costo de compre o produccin ha sido el criterio utilizado para valuar
los activos en el momento de su incorporacin al patrimonio.
Costo es el sacrificio que debe afrontarse para adquirir o producir un bien. Por lo tanto,
costo de adquisicin no es sinnimo de precio de compra, es ms abarcador.
Los gastos directos (aquellos en que solo se incurre si se efecta esa compra) de compra y
recepcin deben integrar el costo de adquisicin: fletes, seguros, derechos de importacin,
etc.
El precio de compra a computar es el precio de contado. Los intereses por plazos
acordados por el proveedor debern imputarse a resultados en funcin del transcurso del
tiempo.
Cuando se adquieran bienes de uso, su costo incluir adems, el costo de montaje y puesta
en marcha.
Ejemplo: Supngase que una empresa dedicada a la comercializacin de electrodomsticos
adquiere el 30/6, fecha de cierre de ejercicio, 100 heladeras, optando por tomar 60 das de
financiacin. El precio de cada una, segn lista de precios del proveedor, es de $ 800 por
pago al contado y de $ 848 por pago a 60 das. Asimismo se abonan en efectivo, ese mismo
da, $ 6.000 por el flete de las heladeras hasta los depsitos de la compaa.
Las registraciones a efectuar sern:
30-jun
Mercaderas de reventa
Intereses a Devengar
a Proveedores
30-jun
Fletes
a Caja
30-jun
Mercaderas de reventa
a Fletes

Debe
80000
4.800

Haber
84.800

6000
6000
6000
6000

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En consecuencia, el costo de toda la partida queda registrado en $ 86.000, vale decir, $ 860
por cada una de las 100 heladeras.
La cuenta Intereses a Devengar se mostrar, al 30/6, regularizando el saldo de
Proveedores. Durante el siguiente ejercicio deber ser trasladada a la cuenta Intereses, de
resultado negativo.
El flete podra haberse contabilizado en un solo asiento, de la siguiente manera:
30-jun
Mercaderas de
reventa
a Caja

6000
6000

Sin embargo, al registrarlo en dos asientos, permite llevar en la contabilidad, a travs de la


cuenta de movimiento Fletes por Compras, la informacin sobre el total erogado en tal
concepto.
Cuando se dice que el costo de adquisicin de una mercadera es superior a su precio de
compra, significa que estamos incorporando en el activo un importe mayor. Esto, en tanto
se mantenga la mercadera en existencia, arrojar una mayor ganancia (o una menor
prdida) que si los costos de compra se debitaran directamente a resultados negativos.
Muchas veces se asocia "mayor costo" con "menor ganancia" y no es as. Si no hubiramos
sumado el flete al valor de compra de las heladeras, su costo sera $ 80.000, y se habra
imputado la suma de $ 6.000 como gasto por fletes al Estado de Resultados, disminuyendo
la ganancia. Entonces, que las erogaciones adicionales necesarias para la compra y
recepcin formen parte del costo de adquisicin de los bienes de cambio significa que, en
vez de imputarlos directamente como resultado negativo los trasladamos al valor del bien y
los mantenemos en el activo, hasta que se produce la venta, en cuyo caso juegan en
resultados por va del costo de la mercadera vendida.
Aumentar el valor contable de las mercaderas adquiridas por medio de la acumulacin de
costos directos de compra y recepcin, posterga su reconocimiento como resultado, el que
recin se produce cuando se venden los bienes, por va del incremento del costo de ventas.
Con respecto al costo de produccin, incluye el costo de la materia prima consumida, la
mano de obra empleada y la porcin asignable de todos los gastos ordinarios referidos a la
produccin (directos o indirectos).
Entre estos costos ordinarios de produccin pueden citarse:
la fuerza motriz,
el mantenimiento de maquinarias,
la conservacin del edificio de la fbrica,
la depreciacin del equipo productivo,
el almacenamiento de materias primas.
3.3.2 Los valores corrientes
3.3.2.1 Distintos valores corrientes segn la naturaleza de los elementos patrimoniales

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a) Valor neto de realizacin: precio de venta del bien menos los gastos directos que
requerir su enajenacin. Este valor resulta apropiado para aquellos activos que no
requieren esfuerzo de comercializacin (ttulos pblicos, acciones con cotizacin
en bolsa, etc)
Este valor resulta apropiado para aquellos activos que no requieren esfuerzo de
comercializacin, esto es, que pueden ser colocados con facilidad: Por ejemplo, la tenencia
en cantidades moderadas de moneda extranjera, de ttulos pblicos con cotizacin en bolsa,
de acciones con cotizacin y mercado amplio, de metales preciosos, cereales tipificados,
etc.Adems de no requerir esfuerzo de comercializacin, para que se pueda aplicar el valor
neto de realizacin se requiere que sean fungibles y que tengan un valor de mercado
conocido.
Los bienes fungibles son los que pueden ser sustituidos por otros de similar calidad sin que
ello altere la cuanta del patrimonio de su propietario, por ejemplo moneda extranjera,
barras de oro de buena entrega o cereales tipificados.
El valor neto de realizacin de un ttulo pblico ser, por ejemplo, su valor de cotizacin
menos la comisin del agente de bolsa y los gastos burstiles.
b) Costo de reposicin o reproduccin: se entiende por tal lo que costara volver a
adquirir un bien o volver a fabricado, sobre la base de los precios vigentes al
momento en que se hace la medicin. Este valor suele ser utilizado para aquellos
activos cuyo destino final es la venta, pero que requieren todava un esfuerzo para
concretarla, por ejemplo, la mayora de las mercaderas de reventa y de productos
elaborados, para cuya comercializacin se puede requerir efectuar publicidad,
exponerlos en vidriera, dar financiacin o aceptar tarjetas de crdito, tener equipos
de promotores o vendedores, entre otros.
c) Valor actual: ste se entiende en el sentido que se le asigna en matemtica
financiera, o sea, el valor hoy de un importe a percibir en el futuro. Cmo se llega
al valor hoy? Deduciendo de la suma a recibir en el futuro los intereses por el
perodo que media hasta su liquidacin, considerando para el descuento la tasa de
inters vigente al momento de la medicin contable.
Es de aplicacin a crditos y deudas, y parte del supuesto lgico de que una
cantidad de dinero a recibir dentro de un tiempo vale menos que el mismo importe
disponible hoy.
d) Valor patrimonial proporcional: es la parte del patrimonio neto de la empresa
emisora que corresponde a una tenencia accionaria. Se aplica para valuar
participaciones permanentes en empresas en las que se tiene control.
3.3.2.2 Efectos de la aplicacin de valores corrientes. La asignacin de resultados a
diversos perodos
Dado un cierto criterio de mantenimiento de capital, la utilizacin de valores corrientes
solo modifica el importe de resultados atribuido a cada ejercicio, pero no el total de la
ganancia en la vida de la empresa.
Ejemplo de aplicacin a valores histricos y valores corrientes:

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Dado un cierto criterio de mantenimiento del capital, la utilizacin de valores corrientes


slo modifica el importe de resultados atribuido a cada ejercicio, pero no el total de
ganancia en la vida de la empresa.
Supngase una empresa que aplica el criterio de capital financiero y que, durante el
ejercicio l, ha adquirido bienes por $ 100; mantiene en existencia los bienes al final del
ejercicio, siendo su valor a ese momento de $ 120. Imagnese que en el transcurso del
ejercicio 2, vende tales bienes a $ 150.
Si al cierre de ejercicio se aplica el criterio de medicin al costo, los bienes se mantendrn
a su importe original de $ 100. Cuando se efecte la venta, en el ejercicio 2, se registrar:
Debe
150

Caja

Haber

a Ventas
CMV

150
100

A Mercaderas

100

Es decir que en el ejercicio 2 se est reconociendo $ 50 de utilidad sobre ventas.


En cambio, si al cierre del ejercicio 1 se aplican valores corrientes, el importe de la
mercadera debe ser aumentado a $ 120. Como contrapartida de este aumento del valor de
las mercaderas no se paga dinero, no se entrega ningn otro activo, no se contraen deudas
ni hay aportes de capital. En consecuencia, dicha contrapartida constituir un resultado
positivo que, por no provenir de una venta, se suele calificar como "resultado por
tenencia".
El asiento a efectuar al cierre del ejercicio 1 ser:
Debe
20

Mercaderas de reventa
a Resultado por tenencia mercaderas

Haber
20

Al cierre del primer ejercicio.


Se puede apreciar que en el ejercicio 1 se estar reconociendo un beneficio de $ 20.
En el ejercicio 2, cuando se vende la mercadera, su precio de venta debe compararse no ya
con el costo original, sino con el ltimo importe que se le ha asignado en la contabilidad,
es decir, con $ 120.
En consecuencia en el segundo ejercicio resultar:
Debe
150

Caja
a Ventas
CMV

Haber
150

120
a Mercaderas

120

13

Si se esquematiza en un cuadro, ser:


Ejercicio
1
2
Total

Ganancia segn
medicin al costo
$ 50
$ 50

Ganancia aplicando
valores corrientes
$20
$ 30
$50

Se advierte que la utilizacin de valores corrientes anticipa el reconocimiento de la


ganancia pero que, en el conjunto de los dos ejercicios, el resultado es igual para ambos
criterios de medicin.
Esto se debe al distinto momento en que se reconoce el ingreso. Conceptualmente
podemos establecer diferentes etapas o momentos que se van sucediendo a lo largo del
tiempo para reconocer el resultado por la venta de un bien. Estos momentos son:
1. La compra del bien.
2. El aumento de valor del bien durante su tenencia.
3. La venta del mismo.
4. La cobranza.
Ninguna postura espera hasta el momento 4, es decir, la cobranza, para reconocer el
ingreso, porque la contabilidad utiliza el criterio de lo devengado y no el de lo percibido.
Pero el criterio de medicin al costo original recin reconoce la ganancia en el momento 3,
es decir, cuando ha habido una transaccin en firme, jurdicamente concluida, o sea, una
venta. Y no admite beneficio alguno antes de la venta.
En cambio, la postura de valores corrientes reconoce ganancia en el momento 2, o sea,
cuando el bien aument de valor pero todava no se ha vendido. Por supuesto, tambin
reconoce ganancia cuando el bien se vende, o sea, en el momento 3, pero por diferencia
entre el precio de venta y el ltimo valor contabilizado.
En definitiva, cuando se vala al costo, el resultado por la negociacin de bienes aparece
en un solo importe, como utilidad bruta. En cambio, cuando se aplican valores corrientes,
tal importe se desagrega en dos: resultado por tenencia y resultado por venta. Puede ser
que todo o parte del resultado por tenencia se reconozca en un ejercicio anterior al
resultado por ventas, con lo cual se anticipa el reconocimiento de ganancias.
3.3.2.3 Valuacin de los bienes aportados
Existe consenso en que el importe a asignar a los bienes que se aportan debe ser su valor
corriente. Cuando se constituye una sociedad, no slo puede aportarse dinero en efectivo,
sino que tambin pueden aportarse bienes: mercaderas, maquinarias, ttulos pblicos, etc.
El mismo criterio (asignarles valores corrientes) es aplicable para los bienes recibidos por
donacin, en trueque o por fusiones de la empresa.
4. ELEMENTOS DE LOS ESTADOS CONTABLES

14

Para poder informar sobre las cuestiones que interesan a los usuarios de sus informes, el
sistema contable debe asignar mediciones a ciertos elementos, que son independientes de
l (aunque una empresa no llevase contabilidad, tendra activos, pasivos, ingresos, costos,
etc.)
Los objetos que deberan considerarse a continuacin:
Aspectos bsicos
Situacin patrimonial

Objetos de medicin
Activos (bienes)
Pasivos (obligaciones)
Patrimonio (capital y resultados acumulados)
Participaciones de accionistas no controlantes en los patrimonios de
las empresas controladas

Evolucin patrimonial

Transacciones con los propietarios (o sus equivalentes, en los entes sin


fines de lucro)
Resultado del perodo
Ingresos
Gastos
Ganancias
Prdidas
Participaciones de accionistas no controlantes en los resultados de las
empresas controladas
Impuestos sobre las ganancias
Variaciones puramente cualitativas

Evolucin financiera

Recursos Financieros
Orgenes
Aplicaciones

Un ente tiene un activo cuando controla los beneficios que produce un bien. Este debe
tener un valor de cambio o un valor de uso, no siendo imprescindible que haya tenido un
costo. Un activo (distinto al dinero) debe contribuir directa o indirectamente a la
generacin de futuros flujos de fondos.
Para la asignacin de mediciones contables a los activos interesan especialmente:
a) su destino probable
b) su costo histrico
c) su costo de reposicin
d) su valor neto de realizacin
e) su valor de uso
f) en el caso de las cuentas por cobrar, su valor descontado (VD)
g) su valor recuperable
Un ente tiene un pasivo cuando est obligado a entregar activos o prestar servicios a otra
persona (fsica o jurdica), la cancelacin de la obligacin es ineludible o altamente
probable y deber efectuarse en una fecha determinada y el hecho o transaccin que la ha
generado ya ocurri.
Para la asignacin de mediciones contables a los pasivos interesan especialmente:
15

a) su importe histrico
b) el costo de su cancelacin
c) su VD
En general se considera que el patrimonio es igual a activo pasivo, pero cuando el emisor
de los estados contables es un grupo econmico es = activo pasivo participaciones de
accionistas no controlantes en el patrimonio de entidades controladas.
Econmicamente, es: patrimonio=capital+ resultados acumulados. La medicin del capital
afecta la determinacin de los resultados acumulados y del resultado de cada perodo
contable.
Las transacciones con los propietarios o sus equivalentes incluyen los aportes y los retiros
que ellos efectan en su carcter de tales. Comprometer un aporte de capital a un ente
conlleva la obligacin de entregarle recursos (efectivo u otros bienes), de prestarle
servicios o de hacerse cargo de algunas de sus deudas. Los retiros pueden implicar la
obligacin del ente de entregar recursos a los propietarios, de prestarles servicios o
(raramente) de asumir una obligacin por su cuenta. Las transacciones en las que un
propietario no acta en carcter de tal no implican aportes o retiros. Por ejemplo: si un
accionista se compromete a entregar mercaderas que luego cobrar, no hay un aporte de
capital sino una transaccin comercial.
El resultado de un perodo es la variacin habida durante ese lapso en el patrimonio. Dicho
resultado se denomina ganancia o supervit cuando aumenta el patrimonio y prdida o
dficit en el caso contrario.
Son ingresos los aumentos de activos y las disminuciones de pasivos originados en la
produccin o entrega de bienes, en la prestacin de servicios o en otras actividades que
hacen a las actividades principales del ente. Algunos ingresos son atribuibles a un
momento dado y otros se devengan durante cierto lapso. Son gastos las salidas de activos y
la asuncin de pasivos originados por los ingresos.
Son ganancias (prdidas) los aumentos (disminuciones) del patrimonio que se originan en
operaciones perifricas o incidentales o en otras transacciones, hechos o circunstancias que
afectan la entidad, salvo las que resultan de ingresos (gastos) y de transacciones con los
propietarios (aportes distribuciones).
Los impuestos sobre las ganancias gravan los resultados peridicos finales, por lo cual
deben ser considerados como un objeto de medicin independiente de los ingresos, los
gastos, las ganancias, las prdidas y las participaciones de accionistas no controlantes
sobre los resultados de controladas.
Variaciones patrimoniales puramente cualitativas:
Algunas operaciones no alteran la cuanta del patrimonio. Entre ellas pueden citarse:
a) el canje de un activo por otro de valor equivalente;
b) la sustitucin de un pasivo por otro equivalente;
c) la incorporacin de un activo asumiendo un pasivo equivalente;
16

d) la cancelacin de un pasivo entregando un activo de valor equivalente;


e) las transacciones con accionistas no controlantes de entidades controladas que acten
como tales, efectuadas a travs de dichas entidades (por ejemplo: la declaracin de un
dividendo);
f) ciertos cambios en la representacin formal del patrimonio, como los ocasionados por:
1) emisiones de acciones (o cuotas) para que el capital (ya integrado) quede
representado por un mayor nmero de ellas;
2) capitalizaciones de ganancias, ajustes de capital o aportes no capitalizados;
3) absorciones de prdidas mediante reducciones del capital;
4) reservas de ganancias por razones legales o contractuales o por mera voluntad de los
propietarios;

Para informar sobre la evolucin financiera del ente la suma de efectivo y sus
equivalentes (colocaciones de corto plazo, alta liquidez, convertibilidad en sumas
conocidas de dinero y riesgo insignificante de cambios de valor) sirven de base para tal
propsito. Hay orgenes de recursos financieros cuando estos se incrementan y
aplicaciones cuando disminuyen.

17

UNIDAD 2
PRESENTACIN DE LA INFORMACION CONTABLE
1.1 Cualidades de la informacin Contable
1) Pertinencia
La informacin debe ser apta para satisfacer las necesidades de los usuarios tipo. En
general, esto ocurre con la informacin que:
a) permite a los usuarios confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente
(tiene un valor confirmatorio) o bien:
b) ayuda a los usuarios a aumentar la probabilidad de pronosticar correctamente las
consecuencias futuras de los hechos pasados o presentes (tiene un valor predictivo).
2) Confiabilidad (credibilidad)
La informacin debe ser creble para sus usuarios, de manera que stos la acepten para
tomar sus decisiones.
Para que la informacin sea confiable, debe reunir los requisitos de aproximacin a la
realidad y verificabilidad.
3) Aproximacin a la realidad
Para ser crebles, los estados contables deben presentar descripciones y mediciones que
guarden una correspondencia razonable con los fenmenos que pretenden describir, por
lo cual no deben estar afectados por errores u omisiones importantes ni por
deformaciones dirigidas a beneficiar los intereses particulares del emisor o de otras
personas.
Aunque la bsqueda de aproximacin a la realidad es imperativa, es normal que la
informacin contable sea inexacta. Esto se debe a que:
a) la identificacin de las operaciones y otros hechos que los sistemas contables deben
medir no est exenta de dificultades;
b) un nmero importante de acontecimientos y circunstancias (como la cobrabilidad de
los crditos, la vida til probable de los bienes de uso o el costo de satisfacer reclamos
por garantas posventa) involucran incertidumbres sobre hechos futuros, las cuales
obligan a efectuar estimaciones que, en algunos casos, se refieren a:
1) el grado de probabilidad de que, como consecuencia de un hecho determinado, el
ente vaya a recibir o se vea obligado a entregar bienes o servicios;
2) las mediciones contables a asignar a esos bienes o servicios a recibir o entregar.
Al practicar las estimaciones recin referidas, los emisores de estados contables debern
actuar con prudencia, pero sin caer en el conservadurismo. No es aceptable que los
activos, ganancias o ingresos se midan en exceso, o que los pasivos, prdidas o gastos se
midan en defecto, pero tampoco lo es la aplicacin de criterios contables que conduzcan
a la medicin en defecto de activos, ganancias o ingresos o a la medicin en exceso de
pasivos o gastos.
Para que la informacin se aproxime a la realidad, debe cumplir con los requisitos de
esencialidad, neutralidad e integridad.

18

4) Esencialidad
Para que la informacin contable se aproxime a la realidad, las operaciones y hechos
deben contabilizarse y exponerse basndose en su sustancia y realidad econmica.
Cuando los aspectos instrumentales o las formas legales no reflejen adecuadamente los
efectos econmicos de los hechos o transacciones, se debe dar preeminencia a su
esencia econmica, sin perjuicio de la informacin, en los estados contables, de los
elementos jurdicos correspondientes.
5) Neutralidad
Para que la informacin contable se aproxime a la realidad, no debe estar sesgada,
deformada para favorecer al ente emisor o para influir la conducta de los usuarios hacia
alguna direccin en particular. Los estados contables no son neutrales si, a travs de la
seleccin o presentacin de informacin, influyen en la toma de una decisin o en la
formacin de un juicio con el propsito de obtener un resultado o desenlace
predeterminado.
Para que los estados contables sean neutrales, sus preparadores deben actuar con
objetividad. Se considera que una medicin de un fenmeno es objetiva cuando varios
observadores que tienen similar independencia de criterio y que aplican diligentemente
las mismas normas contables, arriban a medidas que difieren poco o nada entre s.
El objetivo de lograr mediciones contables objetivas, no ha podido ser alcanzado en
relacin con ciertos hechos. En consecuencia, los estados contables no brindan
informaciones cuantitativas sobre algunos activos y pasivos, como por ejemplo:
a) ciertos intangibles (inseparables del negocio) que algunas empresas generan (como el
valor llave y sus componentes);
b) las sumas a desembolsar con motivo de fallos judiciales adversos y altamente
probables, cuando su importe se desconoce y no existen bases confiables para su
determinacin.
6) Integridad
La informacin contenida en los estados contables debe ser completa.
La omisin de informacin pertinente y significativa puede convertir a la informacin
presentada en falsa o conducente a error y, por lo tanto, no confiable.
7) Verificabilidad
Para que la informacin contable sea confiable, su representatividad debera ser
susceptible de comprobacin por cualquier persona con pericia suficiente.
8) Sistematicidad
La informacin contable suministrada debe estar orgnicamente ordenada, con base en
las reglas contenidas en las normas contables profesionales.
9) Comparabilidad
La informacin contenida en los estados contables de un ente debe ser susceptible de
comparacin con otras informaciones:
a) del mismo ente a la misma fecha o perodo;
b) del mismo ente a otras fechas o perodos;
c) de otros entes.

19

Para que los datos informados por un ente en un juego de estados contables sean
comparables entre s se requiere:
a) que todos ellos estn expresados en la misma unidad de medida;
b) que los criterios usados para cuantificar datos relacionados sean coherentes (por
ejemplo: que el criterio de medicin contable de las existencias de bienes para la venta
se utilice tambin para determinar el costo de las mercaderas vendidas);
c) que, cuando los estados contables incluyan informacin a ms de una fecha o
perodo, todos sus datos estn preparados sobre las mismas bases.
La mxima comparabilidad entre los datos contenidos en sucesivos juegos de estados
contables del mismo emisor se lograra si:
a) se mantuviese la utilizacin de las mismas reglas (uniformidad o consecuencia);
b) los perodos comparados fuesen de igual duracin;
c) dichos perodos no estuvieran afectados por las consecuencias de operaciones
estacionales; y
d) no existiesen otras circunstancias que afecten las comparaciones, como la
incorporacin de nuevos negocios, la discontinuacin de una actividad o una lnea de
produccin o la ocurrencia de un siniestro que haya afectado las operaciones.
Sin embargo, las tres ltimas condiciones podran no alcanzarse por razones fcticas y
la primera debe dejarse de lado cuando se ponen en vigencia nuevas normas contables
profesionales. En todos estos casos, los estados contables deberan contener informacin
que atene los defectos de comparabilidad referidos.
Al comparar estados contables de diversos entes se debe prestar atencin a las normas
contables aplicadas por cada uno de ellos, ya que la comparabilidad se vera dificultada
si ellas difiriesen.
10) Claridad
La informacin debe prepararse utilizando un lenguaje preciso, que evite las
ambigedades, y que sea inteligible y fcil de comprender por los usuarios que estn
dispuestos a estudiarla diligentemente y que tengan un conocimiento razonable de las
actividades econmicas, del mundo de los negocios y de la terminologa propia de los
estados contables.
Los estados contables no deben excluir informacin pertinente a las necesidades de sus
usuarios tipo por el mero hecho de que su complejidad la haga de difcil comprensin
para alguno o algunos de ellos.
1.2 Restricciones que condicionan el logro de los requisitos
11) Oportunidad
La informacin debe suministrarse en tiempo conveniente para los usuarios, de modo tal
que tenga la posibilidad de influir en la toma de decisiones. Un retraso indebido en la
presentacin de la informacin puede hacerle perder su pertinencia.
Es necesario balancear los beneficios relativos de la presentacin oportuna y de la
confiabilidad de la informacin contable. Hay casos en que, para que no pierda su
utilidad, la informacin sobre una transaccin o hecho debe ser presentada antes de que
todos los aspectos relacionados sean conocidos, lo que deteriora su confiabilidad. Si, en
el mismo caso, la presentacin se demorase hasta que todos esos aspectos se
conociesen, la informacin suministrada sera altamente confiable, pero de poca utilidad
para los usuarios que hubiesen tenido que tomar decisiones en el intervalo.

20

Para la bsqueda del equilibrio entre relevancia y confiabilidad, debera considerarse


cmo se satisfacen mejor las necesidades de toma de decisiones econmicas por parte
de los usuarios tipo.
12) Equilibrio entre costos y beneficios
Desde un punto de vista social, los beneficios derivados de la disponibilidad de
informacin deberan exceder a los costos de proporcionarla.
La aplicacin concreta de una prueba de costo-beneficio a cada caso particular no es
sencilla porque los costos de preparar estados contables no recaen sobre los usuarios
tipo definidos en este marco (excepto los propietarios del ente).
Las normas contables profesionales no podrn dejar de aplicarse por razones de costo,
pero stas podrn ser consideradas cuando dichas normas acepten que, por dicha razn,
se apliquen determinados procedimientos alternativos. En tales casos, son los emisores
de los estados contables quienes deben demostrar que dichas razones de costo
efectivamente existen.

1.3 Normas comunes a todos los Estados Contables


1.3.1 Informacin comparativa:
Los importes de los estados contables bsicos se presentarn a dos columnas. En la
primera se expondrn los datos del perodo actual y en la segunda la siguiente
informacin comparativa:
a) cuando se trate de ejercicios completos, la correspondiente al ejercicio precedente;
b) cuando se trate de perodos intermedios:
1) la informacin comparativa del estado de situacin patrimonial ser la correspondiente
al mismo estado a la fecha de cierre del ejercicio completo precedente;
2) las informaciones comparativas correspondientes a los estados de resultados (o de
recursos y gastos), de evolucin del patrimonio neto y del flujo de efectivo sern las
correspondientes al perodo equivalente del ejercicio precedente.
En caso de negocios estacionales, en los estados de situacin patrimonial de perodos
intermedios se incluirn tambin (mediante una tercera columna o una nota), los datos
correspondientes a la misma fecha del ao precedente.
Los datos de perodos anteriores se prepararn y expondrn aplicando los mismos
criterios de medicin contable, de unidad de medida y de agrupamiento de datos
utilizados para preparar y exponer los datos del perodo corriente.
1.3.2 Modificacin de la informacin de ejercicios anteriores (AREA)
Cuando existan modificaciones de la informacin de ejercicios anteriores,
a) deber exponerse su efecto sobre los saldos iniciales que se presenten en el estado de
evolucin de patrimonio y, cuando correspondiere, en el estado de flujo de efectivo;
b) debern adecuarse las cifras correspondientes al (o a los) ejercicio(s) precedente(s)
que se incluyan como informacin comparativa.

21

Estas adecuaciones no afectan a los estados contables correspondientes a esos ejercicios


ni a las decisiones tomadas con base de ellos.

1.3.3 Sntesis y flexibilidad


Los estados bsicos deben ser presentados en forma sinttica para brindar una adecuada
visin de conjunto exponiendo, en carcter de complementaria, la informacin necesaria
no incluida en el cuerpo de ellos. Las normas particulares y modelos deben ser flexibles
para
permitir
su
adaptacin
a
las
circunstancias
de
cada
caso.
En tanto se mantenga la observancia de estas normas, su aplicacin es flexible. Por ello,
es posible:
1) Adicionar o suprimir elementos de informacin, teniendo en cuenta su importancia.
2) Introducir cambios en la denominacin, apertura o agrupamiento de cuentas.
3) Utilizar parntesis para indicar las cifras negativas, con relacin al activo, pasivo,
resultados y orgenes y aplicaciones del capital corriente (o de los fondos).
1.4 Informacin complementaria e informes sobre los estados contables:
Comprende la informacin que debe exponerse y no est incluida en el cuerpo de los
estados bsicos. Dicha informacin forma parte de stos. Se expone en el
encabezamiento de los estados, en notas o en cuadros anexos.
Debe hacerse referencia en el rubro pertinente de los estados a la informacin
complementaria respectiva que figure en notas o anexos.
1.4.1 Estructura:
La informacin complementaria se expone en el encabezamiento de los estados contables,
en
notas
o
en
cuadros
anexos.
En el encabezamiento deben identificarse los estados contables que se exponen e incluirse
una sntesis de los datos relativos al ente al que ellos se refieren.
El resto de la informacin complementaria se expone en notas o cuadros anexos, segn
cul sea el modo de expresin ms adecuada en cada caso.
1.4.2 Descripcin de la informacin a incluir
Adems de la informacin complementaria requerida por normas contables profesionales
debe incluir la que se detalla a continuacin, salvo que haya sido expuesta en el cuerpo de
los estados contables.
1) Identificacin de los estados contables:

22

a) Identificacin de la fecha de cierre y del perodo comprendido por los estados contables
que se exponen.
b) Cuando los perodos cubiertos por los estados contables fuesen de duracin irregular se
deben informar los efectos sobre la comparabilidad, como los derivados de las variaciones
estacionales de las operaciones. Debe exponerse toda informacin que se considere
relevante para una mejor comprensin de los efectos producidos por la estacionalidad de
las operaciones.
2) Identificacin de la moneda de cierre en la que se expresan los estados contables.
3) Identificacin del ente:
a) Denominacin, domicilio legal, forma legal y duracin.
b) Identificacin de registro en el organismo de control, en su caso.
c) Integracin del grupo econmico, en su caso.
En los casos de sociedades controlantes, la nmina de las sociedades que integran el grupo,
con
indicacin
de
su
denominacin
y
domicilio
legal.
En los casos de sociedades controladas, la identificacin de su controlante, indicando
denominacin y domicilio legal.
d) Cambios en la composicin del ente durante los perodos expuestos, sea que se trate de
variaciones en los entes que lo conforman o de aqullos cuyos estados contables se
consolidan.
4) Capital del ente:
Exposicin del monto y composicin del capital y cantidad y caractersticas de las distintas
clases de acciones en circulacin y en cartera.
5) Operaciones del ente, de las entidades sobre las que ejerce control, control
conjunto o influencia significativa y los negocios conjuntos en los que participa.
Los aspectos de las operaciones del ente, de las sociedades sobre las que ejerce control,
control conjunto o influencia significativa y los negocios conjuntos en los que participa,
cuyo conocimiento sea necesario para una adecuada comprensin de los estados contables,
tales como:
a) Las actividades principales del ente.
b) Las actividades principales de las entidades sobre las que ejerce control, control
conjunto o influencia significativa y de los negocios conjuntos en los que el ente participa.
c) Las disposiciones legales o contractuales que tengan importancia fundamental para el
funcionamiento del ente y de las entidades sobre las que ejerce control, control conjunto o
influencia significativa y de los negocios conjuntos en los que participa.
d) Las transacciones con entidades sobre las que ejerce control, control conjunto o
influencia significativa y con los negocios conjuntos en los que participa, en totales por
tipo de transaccin y entidad, o negocio conjunto y los saldos originados por tales
operaciones.

23

6) Comparabilidad:
a) Las modificaciones de la composicin o actividades del ente o de las circunstancias que
hubieran acaecido durante los perodos comprendidos por los estados contables, que
afecten la comparabilidad de stos con los presentados en perodos anteriores o que
podran afectarla con los que habrn de presentarse en perodos futuros.
b) Cuando se presenten estados contables anuales y en su preparacin se modifiquen
sustancialmente las estimaciones efectuadas para la preparacin de estados contables
correspondientes a perodos intermedios del mismo ejercicio, la naturaleza de dichos
cambios y su efecto sobre las mediciones de los principales rubros afectados.
7) Unidad de medida:
Deben informarse los criterios seguidos para:
a) reexpresar los estados contables en moneda de cierre, identificando el ndice de precios
utilizado;
b) convertir a moneda argentina los estados contables de otros entes que hubieren sido
preparados originalmente en otra moneda, para su consolidacin, para la aplicacin del
mtodo del valor patrimonial o para la aplicacin del mtodo de consolidacin
proporcional.
8) Criterios de valuacin de activos y pasivos:
Deben exponerse los criterios utilizados para la medicin contable de las principales clases
de activos y pasivos.
Tambin se informarn:
a) respecto de los costos financieros activados, desagregado por rubro del activo;
b) respecto de los crditos, las inversiones y las deudas cuya medicin contable se haga
con base en sus valores corrientes o sus costos de cancelacin: los mtodos seguidos y los
supuestos considerados para su cuantificacin;
c) respecto de los bienes intangibles cuya depreciacin se calcule considerando una vida
til estimada de ms de veinte aos: las bases de dicha estimacin.
d) cuando se hayan reconocido o reversado desvalorizaciones de activos
e) si la comparacin con los valores recuperables de los bienes (Bienes de uso e intangibles
que se utilizan en la produccin o venta de bienes y servicios o que no generan un flujo de
fondos propio), no se realiz al nivel de cada bien individual, la explicacin de las razones
que justifican la imposibilidad de hacerlo;
f) cuando los componentes financieros implcitos significativos, contenidos en partidas de
resultados no hayan sido segregados.
9) Composicin o evolucin de los rubros:
Debe informarse la composicin de los rubros de importancia que no est incluida en el
cuerpo de los estados contables, as como la evolucin de los rubros de mayor
significacin y permanencia, tales como inversiones permanentes, bienes de uso y activos
intangibles.

24

10) Bienes de disponibilidad restringida:


Los bienes de disponibilidad restringida, explicndose brevemente la restriccin existente.
11) Gravmenes sobre activos:
Los activos gravados con hipoteca, prenda u otro derecho real, con referencia a las
obligaciones que garantizaren. Se indican los bienes gravados, el rubro del activo en el que
figuran y su valor en libros, el importe de la deuda garantizada, el rubro del pasivo en el
que est incluida y la naturaleza del gravamen.
12) Restricciones para la distribucin de ganancias:
Se informarn las restricciones legales, reglamentarias, contractuales o de otra ndole para
la distribucin de ganancias, sus razones y los momentos en que ellas cesarn.
13) Participacin en negocios conjuntos:
Los participantes en negocios conjuntos debern presentar, como informacin
complementaria de sus estados contables, un detalle de la parte correspondiente a su
participacin en negocios conjuntos incluida en cada uno de los rubros de los estados
contables del participante. Esta informacin podr presentarse separada segn el tipo de
actividad de los negocios conjuntos. Asimismo, se explicar que se han tomado como base
estados contables del negocio o negocios conjuntos preparados de acuerdo con normas
contables profesionales.
La informacin a que se refiere el prrafo anterior podr presentarse en las notas a los
estados contables en las que se detalla la composicin de los principales rubros, segn lo
establecido por esta resolucin tcnica.
En los casos en que se hubiesen realizado aportes consistentes en bienes intangibles o en el
derecho al uso de determinados activos, sin que ese valor de aporte hubiese tenido
reconocimiento contable en los estados contables del negocio conjunto, tal circunstancia
debe ser expuesta en los estados contables del participante, as como tambin en los
estados contables del negocio conjunto.
1.5 Informe del Auditor
El informe sobre los estados contables (para ser presentado a terceros) es el que emite un
contador pblico independiente, basado en el trabajo de auditora realizado, mediante el
cual el profesional expresa su opinin o declara que se abstiene de emitirla sobre la
informacin que contienen dichos estados. El mismo no forma parte integrante de los
estados contables.
El informe de auditora est dirigido a los propietarios del ente, pero est destinado a la
sociedad en su conjunto, a todos aquellos que pretendan tomar decisiones con los EECC
sobre los que informa.
En el marco de su decisin de convergencia hacia las Normas Internacionales de Auditora,
la Federacin Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Econmicas (FACPCE)
comenz un proyecto, muy dilatado en el tiempo, tendiente a adoptar las Normas
Internacionales de Auditora, de Revisin, Encargos de Aseguramiento y Servicios
Relacionados, el cual fue pospuesto en sucesivas oportunidades desde el ao 2003, hasta
25

que finalmente la Junta de Gobierno en su reunin de noviembre de 2012 aprob las


siguientes resoluciones tcnicas:

a) resolucin tcnica 32, Adopcin de las Normas Internacionales de Auditora del


IAASB de la IFAC ;
b) resolucin tcnica 33, Adopcin de las Normas Internacionales de Encargos de
Revisin del IAASB de la IFAC;
c) resolucin tcnica 34, Adopcin de las Normas Internacionales de Control de Calidad y
Normas sobre Independencia; y
d) resolucin tcnica 35, Adopcin de las Normas Internacionales de Encargos de
Aseguramiento y Servicios Relacionados del IAASB de la IFAC.
Junto con la adopcin restringida de las normas antes indicadas, el plan de la FACPCE
prevea tambin la modificacin de la resolucin tcnica 7, que regulaba las normas de
auditora. De acuerdo con ello, surge la aprobacin de la RT 37 que implica la derogacin
la RT 7, con vigencia desde el 1 de Julio de 2014.
Los principales objetivos de la RT 37 son:
a) incorporar diversos tipos de encargos de aseguramiento y servicios relacionados
previstos en las normas internacionales que no estaban especficamente contemplados en la
resolucin tcnica 7;
b) lograr congruencia entre un informe de auditora emitido de acuerdo con las Normas
Internacionales de Auditora (NIA) y la resolucin tcnica 7, adaptando su estructura y
contenido del previsto en las normas argentinas al indicado por las normas internacionales;
y
c) modificar la estructura de la resolucin tcnica 7 para regular en captulos separados a
cada uno de los distintos tipos de encargos de aseguramiento y servicios relacionados,
efectuando tambin agregados y cambios en la redaccin de las normas referidas a la
auditora externa y los que los Informes de Auditora que se emitan, sean compatibles
con los Informes de Auditora que se confeccionen utilizando las mencionadas normas
internacionales.
Ejemplo de Informe Breve s/ RT 37:
El informe breve se debe presentar con la siguiente sistematizacin:
1. Ttulo
2. Destinatario
3. Apartado introductorio
4. Responsabilidad de la direccin con relacin a los EECC
5. Responsabilidad del auditor
6. Fundamentos de la opinin modificada
7. Dictamen u opinin o manifestacin que expresa que se abstiene de hacerlo
8. Prrafo de nfasis y/o prrafo sobre ciertas cuestiones
26

9. Informacin especial requeridas por leyes o disposiciones


10. Lugar y fecha
11. Identificacin y firma del contador

Ttulo:
Describe la responsabilidad asociada al informe, para sta clase de informes, el ttulo debe
ser Informe del Auditor Independiente
Destinatario:
El informe debe estar dirigido a quien hubiera contratado los servicios del auditor, o a
quien el contratante indicara. En el caso de que el destinatario fuera un ente, el informe se
debe dirigir a sus propietarios o a las mximas autoridades.
Apartado introductorio:
En este apartado se identifican los estados contables, denominacin completa del ente, el
perodo, fecha o perodo a que se refieren los EECC, polticas contables significativas y
otra informacin explicativa.
Responsabilidad de la direccin con relacin a los EECC:
El directorio es responsable de la preparacin y presentacin razonable de los estados
contables de conformidad con las normas contables profesionales argentinas y del control
interno que el directorio considere necesario para la preparacin de EECC libres de errores
significativos.
Responsabilidad del auditor:
En sta prrafo enfatiza que la responsabilidad del auditor consiste en expresar una opinin
sobre los estados contables adjuntos basada en una auditora, y que dichas normas exigen
que el profesional independiente cumpla con los requisitos de tica, as como que
planifique y ejecute la auditora con el fin de obtener una seguridad razonable de que los
EECC estn libres de incorrecciones significativas.
Fundamentos de la opinin Modificada:
Descripcin del hecho que da lugar a la opinin con salvedades o adversa, u abstencin de
opinin, con referencia a la nota a los estados contables que trate el problema con mayor
detalle.

27

Dictamen:
En ste apartado el contador debe exponer su opinin o abstenerse explcitamente de
emitirla, acerca de si los EEGG en su conjunto presentan razonablemente en todos sus
aspectos significativos la informacin que ellos deben brindar de acuerdo con NCP u otro
marco que permitiera opinar sobre la presentacin razonable.

Tipo de opinin

Ttulo del
Dictamen

Opinin favorable

Dictamen

Opinin favorable con


Opinin con
salvedades

salvedades

Fundamentos

Limitaciones en el alcance Significativos


Desvos en la aplicacin del
marco de informacin
pero no
Generalizados

Opinin adversa

Opinin adversa

Desvos en la aplicacin del


marco de informacin
Significativos
y generalizados

Abstencin
opinin

No se puede obtener elementos de juicio


vlidos y suficientes y
de
los efectos de las incorrecciones no detectadas
Abstencin de opinin podran ser significativos y
generalizados
-Existencia de mltiples

incertidumbres
Prrafo de nfasis y/o prrafos sobre ciertas cuestiones:
El Contador Pblico debe incluir en el prrafo de nfasis una clara descripcin de la
situacin que enfatiza y una referencia a la seccin de los estados contables en las que el
lector pueda encontrar una descripcin ms detallada de la situacin. Las cuestiones que
considera la RT 37 son las siguientes:
a) cuando dicha cuestin explique: una incertidumbre significativa sobre el supuesto de
empresa en funcionamiento; o que los estados contables fueron preparados sobre la base de
un marco regulatorio de informacin contable que no es aceptable para las normas
contables profesionales; o cuando los estados contables son modificados por un hecho del
que se toma conocimiento despus de las fechas originales en que la direccin del ente
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aprob los estados contables y el auditor emiti su informe (alternativamente, esta ltima
cuestin puede cubrirse en el prrafo sobre otras cuestiones)
b) cuando el Contador Pblico considere necesario llamar la atencin de los usuarios sobre
alguna otra cuestin que a su juicio es fundamental para una adecuada comprensin de los
estados contables.
Cuando exista una cuestin distinta de las presentadas o reveladas en los estados contables
que resulte relevante para que los usuarios comprendan la auditora, las responsabilidades
del contador o el informe de auditora, el contador agregar en el informe un prrafo sobre
otras cuestiones bajo el ttulo Prrafo sobre otras cuestiones u otro ttulo similar. Esto es,
por ejemplo, aplicable a la existencia de restricciones a la distribucin o utilizacin del
informe de auditora o la aplicacin anticipada de una norma contable con efecto
generalizado sobre los estados contables.
Informacin Especial requerida por leyes o disposiciones
Estos elementos solicitados tienen que ver con disposiciones particulares que ciertos
organismos de control Nacionales, Provinciales, Municipales o de la profesin requieren
para obtener informacin adicional. Actualmente, se informa sobre la deuda devengada y
exigible de recursos de seguridad social a la fecha de los EECC, y un prrafo adicional en
que el contador informa que ha aplicado los procedimientos sobre prevencin de lavado de
activos de origen delictivo y financiacin del terrorismo previsto en la Resolucin 420/11
de la FACPCE.
Lugar y Fecha:
El lugar de emisin es la jurisdiccin en la que ejerce, y sta fecha es importante porque es
aquella en la que concluy su trabajo de auditora, y limita la responsabilidad del auditor,
en cuanto al conocimiento de hechos posteriores a la fecha de los EECC.

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UNIDAD 3
1. EXPOSICION DE LOS ESTADOS CONTABLES
Los estados contables a presentar son los siguientes:
1) Estado de situacin patrimonial o balance general.
2) Estado de evolucin del patrimonio neto.
3) Estado de resultados (en los entes sin fines de lucro, estado de gastos y recursos).
4) Estado de flujo de efectivo
Estos deben integrarse con la informacin complementaria, la que es parte de ellos.
1.1 Estado de situacin o balance General
Concepto:
En un momento determinado, el estado de situacin patrimonial o balance general expone
el activo, el pasivo y el patrimonio neto y, en su caso, la participacin minoritaria en
sociedades controladas.
Estructura:
Toda partida integra uno de estos tres captulos: activo, pasivo o patrimonio neto.
En el caso de grupos econmicos en los que existe participacin minoritaria en las
sociedades controladas, los estados consolidados deben incluir una partida o un captulo
que la refleje, de acuerdo con normas contables profesionales.
Activo:
Representa los bienes y derechos de propiedad del ente y las partidas imputables contra
ingresos atribuibles a perodos futuros.
Pasivo:
Representa las obligaciones ciertas del ente y las contingentes que deben registrarse.
1.1.2 Clasificacin en corrientes y no corrientes
Los activos y pasivos se agrupan en corrientes y no corrientes.
Un activo es considerado corriente cuando se estima que su realizacin se producir dentro
de los doce meses de la fecha del balance. Tambin se da la misma consideracin a las
prestaciones a recibir en servicios o bienes consumibles que evitarn erogaciones durante
el mismo perodo.
Se entiende por realizacin la conversin del activo en dinero o su equivalente (cuentas a
cobrar). A los efectos de determinar el plazo de realizacin deben ser tenidas en cuenta la
posibilidad de realizar el activo en funcin de sus caractersticas e intencin de la empresa.
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Tambin tienen el carcter de corrientes otros activos que por disposiciones contractuales o
similares deban ser destinados a cancelar pasivos corrientes. Un pasivo es considerado
corriente cuando se estima que su vencimiento habr de producirse dentro de los 12 meses
de la fecha del balance.
Activos corrientes: el ordenamiento de los rubros se hace de acuerdo con su grado
decreciente de liquidez:
_Disponibilidades
_Inversiones temporarias
_Crditos
_Bienes de cambio
Activos no corrientes:
_Crditos no corrientes
_Bienes de cambio no corrientes
_Bienes de uso, o planta y equipo
_Inversiones permanentes
_Bienes Intangibles
Pasivo corriente: el ordenamiento de los rubros debe efectuarse en funcin del grado de
certidumbre de su existencia.
_Deudas
_Previsiones
Pasivos no corrientes:
_Proveedores
_Bancos
_Acreedores financieros
_remuneraciones y cargas sociales
_Impuestos
1.2 Estado de Evolucin del patrimonio Neto
El Estado de evolucin del patrimonio neto informa la composicin del patrimonio neto y
las causas de los cambios acaecidos durante el perodo presentado en los rubros que lo
integran.
Las partidas integrantes del patrimonio neto deben clasificarse y resumirse de acuerdo con
su origen:
1) Aportes de los propietarios:
a) Capital: este rubro est compuesto por el capital suscripto y los aportes
irrevocables efectuados por los propietarios (capitalizados o no, en efectivo,
o en bienes o derechos) y por las ganancias capitalizadas. Se expone
discriminado el valor nominal del capital de su ajuste por inflacin.
b) Prima de emisin: se expone por su valor reexpresado.

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2) Resultados acumulados:
a) Ganancias reservadas: son aquellas ganancias retenidas en el ente por
explcita voluntad social o por disposiciones legales, estatutarias u otras.
b) Resultados no asignados: aquellas ganancias o prdidas acumuladas sin
asignacin especfica.
c) Revalo tcnico: cuando el ente realice un revalo tcnico, el mayor valor
resultante (en su caso) se presentar de acuerdo con lo dispuesto por las
normas contables profesionales.
Capital social: es el valor legal del capital emitido por la empresa, de acuerdo con su
tipificacin jurdica (acciones, cuotas, etc.). En el caso de sociedades por acciones deben
distinguirse las acciones en circulacin de las que se encuentren en cartera o pendientes de
distribucin por dividendos declarados en acciones liberadas.
Aportes no capitalizados: son aquellos aportes por los que no se ha incrementado el capital
social. Incluyen las primas de emisin y los adelantos irrevocables a cuenta de futuras
suscripciones.
Aportes al patrimonio: Son el resultado de correcciones a la expresin monetaria del
patrimonio neto. Deben distinguirse los resultantes de: revaluaciones de activos
determinados por ley, revaluaciones de activos resueltas por la voluntad social y ajustes
integrales de los estados contables para reflejar las variaciones en el poder adquisitivo de la
moneda.
1.3 Estado de resultados
El estado de resultados brinda detalles de las causas que dieron origen al resultado del
ejercicio.
Clasificacin de los resultados:
1) En el estado de resultado de cada perodo se incluyen los resultados atribuibles al
mismo, los que pueden ser:

Resultados ordinarios: son los resultados recurrentes, relacionados o no con


la actividad principal de la empresa

Resultados extraordinarios: son aquellos resultados atpicos y excepcionales


pero identificados con el perodo o ejercicio econmico en el que se registran.
2) Resultados positivos y negativos: deben ser expuestos separadamente.
Los resultados ordinarios se clasifican de acuerdo con su naturaleza:

Ingresos provenientes de las principales actividades del ente: en todos los casos se
debe exponer el valor neto de los referidos ingresos, para lo cual deben reducirse de
su valor bruto todos los descuentos por pronto pago y las bonificaciones (otorgadas
por volumen, etc.) que se produzcan sobre la venta de los bienes y servicios. Los
descuentos por pronto pago son expuestos dentro de los resultados financieros, y
las bonificaciones se reflejan en cuentas regularizadoras de la ganancia derivada de
la venta.

Ingresos diversos: son los que se originan en actividades de importancia menor


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Costo de los bienes vendidos o de los servicios brindados: conjunto de costos


atribuible a la produccin de bienes o a la prestacin de servicios cuya venta da
origen a los ingresos.

Gastos de comercializacin: son los realizados por la empresa en relacin directa


con la venta de sus productos o los servicios que presta

Gastos de administracin: son los realizados por la empresa en razn de las


actividades principales de la misma, pero que no estn originados con la compra,
produccin, comercializacin y financiacin de bienes o servicios.

Gastos diversos: aquellos que se originan en actividades de importancia menor,


separada de aquellos que hacen a los objetivos de la empresa.

Resultados financieros: son aquellos provenientes de descuentos por pronto pago,


intereses, variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, diferencias de cambio.

Impuesto a las ganancias: el efecto del impuesto sobre los resultados debe ser expuesto
en forma separada
Ajuste de resultados de ejercicios anteriores: son aquellos que se conocen en un perodo
dado, pero originados en:
a) correcciones de errores u omisiones producidos en ejercicios anteriores
b) correcciones que provengan de ajustes en el balance inicial, resultantes de
cambios en la aplicacin de principios con el propsito de uniformar los
criterios de valuacin del patrimonio al comienzo y a la finalizacin del
ejercicio.
Los ajustes de ejercicios anteriores se exponen en el patrimonio neto.
Resultados provenientes de las operaciones principales de la empresa: en todos los casos se
debe exponer el valor neto de los referidos ingresos, para lo cual deben reducirse de su
valor bruto todos los descuentos por pronto pago y las bonificaciones (otorgadas por
volumen, etc.) que se produzcan sobre la venta de los bienes y servicios.
Los descuentos por pronto pago son expuestos dentro de los resultados financieros, y las
bonificaciones se reflejan en cuentas regularizadoras de la ganancia derivada de la venta.

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1.4 Estado de flujo de efectivo


Este estado debe informar la variacin en la suma de los siguientes componentes
patrimoniales:
a) el efectivo (incluyendo los depsitos a la vista);
b) los equivalentes de efectivo, considerndose como tales a los que se mantienen con el
fin de cumplir con los compromisos de corto plazo ms que con fines de inversin u
otros propsitos.
Para que una inversin pueda ser considerada un equivalente de efectivo debe ser de alta
liquidez, fcilmente convertible en importes conocidos de efectivo y sujeta a riesgos
insignificantes de cambios de valor. Una inversin slo podr considerarse como
equivalente de efectivo, cuando tenga un plazo corto de vencimiento (ejemplo: tres meses
o menos desde su fecha de adquisicin).
En la informacin complementaria se deber exponer la conciliacin entre el efectivo y sus
equivalentes considerados en el estado de flujo de efectivo y las partidas correspondientes
informadas en el estado de situacin patrimonial.
1.4.1 Estructura
1.4.1.1 Variacin del monto
Debe exponerse la variacin neta acaecida en el efectivo y sus equivalentes por separado.
1.4.1.2 Tipificacin de las actividades
1) Actividades operativas
Son las principales actividades de la empresa que producen ingresos y otras actividades no
comprendidas en las actividades de inversin o de financiamiento. Incluyen a los flujos de
efectivo y sus equivalentes, provenientes de compras o ventas de acciones o ttulos de
deuda destinados a negociacin habitual.
El efecto de estas actividades podr exponerse por el mtodo directo (que es el
recomendado) o por el indirecto.
El mtodo directo expone las principales clases de entradas y salidas brutas en efectivo y
sus equivalentes, que aumentaron o disminuyeron a stos, brindando as mayor
informacin que el mtodo indirecto para estimar los flujos de efectivo y sus equivalentes
futuros.
El mtodo indirecto expone el resultado ordinario y el extraordinario de acuerdo con el
estado pertinente, a los que se suma o deduce, las partidas de ajuste necesarias para arribar
al flujo neto de efectivo y sus equivalentes, proveniente de las actividades operativas. Tales
partidas son, conceptualmente:
a) las que integran el resultado del perodo corriente pero nunca afectarn al efectivo y sus
equivalentes (por ejemplo, las depreciaciones de los bienes de uso);
b) las que integran el resultado del perodo corriente pero afectarn al efectivo y sus
equivalentes en un perodo posterior (por ejemplo, las ventas devengadas pendientes de
cobro);
c) las que integraron el resultado de un perodo anterior pero afectaron al efectivo y sus
equivalentes en el perodo corriente (por ejemplo, las cobranzas efectuadas en el
perodo corriente de ventas devengadas en el perodo anterior);

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d) las que integran el resultado del perodo corriente pero cuyos flujos de efectivo y sus
equivalentes pertenecen a actividades de inversin o de financiacin.
Estas partidas de ajuste podrn exponerse en el cuerpo del estado o en informacin
complementaria.
Las partidas de ajuste indicadas en los incisos b) y c) anteriores, podrn reemplazarse por
la variacin producida durante el perodo correspondiente en el saldo de cada rubro
patrimonial relacionado con las actividades operativas (ejemplo: crditos por ventas).
2) Actividades de inversin
Corresponden a la adquisicin y enajenacin de activos realizables a largo plazo y de otras
inversiones que no son equivalentes de efectivo, excepto las mantenidas con fines de
negociacin habitual.
Los flujos de efectivo y sus equivalentes, por actividades de inversin relacionadas con la
adquisicin o la enajenacin de sociedades controladas o de otras unidades de negocio
deben presentarse separadamente.
3) Actividades de financiacin
Corresponden a los movimientos de efectivo y sus equivalentes resultantes de
transacciones con los propietarios del capital o con los proveedores de prstamos.
1.4.1.3 Flujos correspondientes a partidas extraordinarias
Los flujos de efectivo y sus equivalentes ocasionados por partidas extraordinarias deben:
a) atribuirse a las actividades operativas, de inversin o de financiamiento, lo que
corresponda;
b) exponerse por separado.
1.4.1.4 Intereses, dividendos e impuesto a las ganancias
Los flujos de efectivo y sus equivalentes, por intereses y dividendos recibidos y pagados,
as como el impuesto a las ganancias pagado, deben presentarse por separado y clasificarse
individualmente de manera consistente de un perodo a otro.
Los flujos de efectivo y sus equivalentes, por intereses y dividendos pagados pueden
optarse por su asignacin a las actividades operativas o de financiacin.
Los flujos de efectivo y sus equivalentes, por intereses y dividendos cobrados pueden
optarse por su asignacin a las actividades operativas o de inversin.
Los flujos de efectivo y sus equivalentes, por pagos relacionados con el impuesto a las
ganancias se asignarn a las actividades operativas, excepto que puedan ser
especficamente asociados a actividades de inversin o de financiacin.
Cuando los flujos de efectivo y sus equivalentes por todos o alguno de los conceptos
incluidos en esta seccin, se asignen a las actividades operativas y el ente aplique el
mtodo indirecto, debern eliminarse del resultado del ejercicio, los resultados devengados
por los conceptos asignados a tales actividades.
1.4.2 Compensaciones de partidas
Podrn exponerse por su importe neto:
a) los ingresos y pagos en efectivo y sus equivalentes, hechos por cuenta de terceros;
b) los ingresos y pagos en efectivo u sus equivalentes, procedentes de partidas cuya
rotacin sea rpida, cuyos montos sean importantes y cuyos vencimientos sean cortos.
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1.4.3 Modificacin de la informacin de ejercicios anteriores


Cuando el saldo inicial del efectivo y sus equivalentes est afectado por modificaciones de
ejercicios anteriores:
a) debe exponerse su importe original (el publicado oportunamente, reexpresado en
moneda de cierre si as correspondiere), la descripcin y el importe de la modificacin
correspondiente y el saldo inicial corregido. Esta discriminacin puede hacerse en la
informacin complementaria;
b) deben adecuarse las cifras correspondientes al estado de flujos de efectivo del (o de los)
ejercicio(s) precedente(s) que se incluyan como informacin comparativa.
1.4.4 Informacin comparativa
Cuando una partida constituya una entrada de efectivo o sus equivalentes, en el perodo
corriente y una salida de efectivo o sus equivalentes, en el perodo anterior (o viceversa),
es conveniente dar preeminencia al ordenamiento del perodo corriente, exponindose los
importes del perodo anterior con signo contrario al que corresponde en el perodo actual.
2. CONSIDERACION DE HECHOS CONTINGENTES
2.1 Medicin:
Los efectos patrimoniales que pudieren ocasionar la posible concrecin o falta de
concrecin de un hecho futuro (no controlable por el ente emisor de los estados contables)
tendrn el siguiente tratamiento:
a) los favorables slo se reconocern en los casos de quebrantos impositivos cuando su
absorcin es probable,
b) los desfavorables se reconocern cuando:
1) deriven de una situacin o circunstancia existente a la fecha de los estados contables;
2) la probabilidad de que tales efectos se materialicen sea alta;
3) sea posible cuantificarlos en moneda de una manera adecuada.
El activo resultante de un efecto patrimonial favorable cuya concrecin sea virtualmente
cierta no se considerar contingente y deber ser reconocido.
2.2 Deber exponerse en los estados contables como informacin complementaria:
a) Contingencias cuya probabilidad de ocurrencia se estime remota:
Las situaciones contingentes cuya probabilidad de ocurrencia se estime remota no deben
ser expuestas en los estados contables, ni en sus notas.
b) Contingencias cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota, y que no cumplan con las
condiciones para su reconocimiento como activos o pasivos:
Deber informarse en notas:
1) una breve descripcin de su naturaleza;
2) una estimacin de los efectos patrimoniales, cuando sea posible cuantificarlos en
moneda de manera adecuada;

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3) una indicacin de las incertidumbres relativas a sus importes y a los momentos de su


cancelacin; y
4) en el caso de contingencias desfavorables, si existe la posibilidad de obtener reembolsos
con motivo de su cancelacin.
c) Contingencias reconocidas contablemente:
Deber informarse en notas:
1) una breve descripcin de su naturaleza;
2) la existencia de eventuales reembolsos de la obligacin a cancelar, informando adems
el importe de cualquier activo que ha sido reconocido por dichos reembolsos;
3) una indicacin de las incertidumbres relativas a sus importes y a los momentos de su
cancelacin;
4) los importes correspondientes a los siguientes datos del perodo: saldo inicial, aumentos,
disminuciones y saldo final;
5) las causas de los aumentos y disminuciones, con estas particularidades:
1) en los casos de contingencias para cuya medicin original se haya practicado el
descuento financiero de pagos futuros, deben mostrarse por separado los incrementos
atribuibles exclusivamente al paso del tiempo;
2) dentro de las disminuciones, las originadas en usos deben diferenciarse de las
ocasionadas por reversiones de importes no utilizados.
3. CONSIDERACION DE HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DE LOS
ESTADOS CONTABLES
3.1 Medicin:
Debern considerarse contablemente los efectos de los hechos y circunstancias que,
habiendo ocurrido entre la fecha de los estados contables y la de su emisin, proporcionen
evidencias confirmatorias de situaciones existentes a la primera o permitan perfeccionar las
estimaciones correspondientes a la informacin en ellos contenida.
3.2 Deber exponerse en los estados contables como informacin complementaria:
a) Hechos nuevos posteriores al cierre
Hechos ocurridos entre el cierre del perodo y la fecha de emisin de los estados contables
(fecha de aprobacin por parte de los administradores del ente), que no deban ser motivo
de ajustes a los estados contables, pero que afecten o puedan afectar significativamente la
situacin patrimonial del ente, su rentabilidad o la evolucin de su efectivo.
b) Compromisos futuros asumidos

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4. MODIFICACIONES A RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES


4.1 Medicin:
Estas modificaciones se practicarn con motivo de:
a) correcciones de errores en la medicin de los resultados informados en estados contables
de ejercicios anteriores; o
b) la aplicacin de una norma de medicin contable distinta de la utilizada en el ejercicio
anterior.
En ambos casos se corregir la medicin contable de los resultados acumulados al
comienzo del perodo.
No se computarn modificaciones a resultados de ejercicios contables anteriores cuando:
a) cambien las estimaciones contables como consecuencia de la obtencin de nuevos
elementos de juicio que no estaban disponibles al momento de emisin de los estados
contables correspondientes a dichos ejercicios.
b) cambien las condiciones preexistentes u ocurran situaciones que en sustancia son
claramente diferentes de lo acaecido anteriormente.
4.2 Deber exponerse en los estados contables como informacin complementaria:
Cuando no est explicitado en los estados bsicos, en la informacin complementaria debe
exponerse el concepto de la modificacin y la cuantificacin de su efecto sobre los
componentes de los estados bsicos (rubros del patrimonio, de resultados del perodo,
causas de variacin del efectivo) al inicio o el cierre del ejercicio anterior, los que
correspondieren. Debe referenciarse en los rubros modificados de los estados bsicos a la
informacin complementaria que describa dicha modificacin.
Cuando la modificacin se origine en un cambio en las normas contables aplicadas, se
debe describir el mtodo anterior, el nuevo y la justificacin del cambio.

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UNIDAD 4
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO
1. Concepto
Recordemos la igualdad fundamental de la partida doble:
Activo = Pasivo + Patrimonio Neto
De ella surge, con claridad, que el patrimonio neto es la porcin del activo que corresponde
a los dueos o titulares de la empresa.
2. Rubros que lo componen
Cuando se crea una empresa la nica cuenta correspondiente al patrimonio neto es la que
representa al capital, o sea Capital Social, Capital Suscripto o denominacin similar.
Pero al cerrarse el primer ejercicio va a aparecer una segunda partida: el resultado neto de
dicho periodo, que incrementara el patrimonio neto si es ganancia o lo disminuir si es
prdida. Este resultado se expone en una cuenta habitualmente denominada Resultados no
Asignados, para simbolizar que se trata de resultados obtenidos que todava no tienen
ningn destino o asignacin especfica.
Los socios pueden resolver que los resultados no asignados se repartan o bien, que se
reinviertan en la empresa, mantenindolos bajo la forma de reservas. Las reservas son
beneficios retenidos en la compaa con un fin especfico.
En algunos casos la constitucin de reservas surge de disposiciones de la ley o del contrato
o estatuto social. Estas reservas son llamadas obligatorias. La creacin de otras reservas, y
su ulterior destino, depende en cambio, exclusivamente, de la voluntad de los socios o
dueos. Este segundo tipo es calificado como reservas facultativas o libres.
3. Aportes de los Propietarios
3.1 Conceptos bsicos
Se producen aportes de capital cuando los titulares de una entidad transfieren a la misma la
propiedad de bienes que hasta ese momento les pertenecan a ellos. Lgicamente, esto
determina un incremento del patrimonio neto de la entidad que recibe el aporte.
3.1.1 Acciones
El capital de una sociedad annima se representa por acciones. Por tanto, cuando alguien
realiza un aporte a una sociedad de capital, recibe ttulos que representan un nmero
determinado de acciones, cuya tenencia le da el carcter jurdico de socio.

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3.1.2 Valor Nominal


El valor nominal de una accin es el valor escrito de la misma y es el que sirve de base
para que los accionistas ejerzan sus derechos econmicos, tales como los que se refieren a
decidir el reparto o no de los dividendos y, en su caso, la magnitud de los mismos.
Los dividendos suelen expresarse en porcentajes del valor nominal de las acciones. As,
por ejemplo, cuando una asamblea decide repartir un dividendo del 30%, esto no quiere
decir que se va a distribuir el 30% de las ganancias existentes, significa que por cada
accin se va a entregar, en concepto de dividendo, un importe igual al 30% de su valor
nominal.
La propiedad de acciones tambin confiere derechos polticos, los que se orientan a la
eleccin de quienes han de integrar los rganos de administracin y fiscalizacin de la
sociedad.
La cantidad de votos que cada accionista puede emitir en una asamblea est determinada
por la cantidad de acciones que le pertenecen y por la clase de acciones. La legislacin
contempla distintas clases de acciones, las que pueden conferir un solo voto o votos
mltiples, hasta cinco por ttulo (acciones clase A de 5 votos cada una, y clase B de 1 voto
cada accin).
3.1.3 Diferencias entre valor nominal y valor de cotizacin
El valor nominal del conjunto de las acciones en circulacin es el importe legal del capital
social, es decir la cifra por la que ste debe ser mostrado en los estados contables de la
sociedad.
El valor nominal usualmente es diferente de la cotizacin de las acciones. El valor de la
cotizacin es el precio en el cual coinciden quienes quieren vender un papel con quienes
quieren comprarlo y depende de un sinnmero de factores, por ejemplo, situacin concreta
de la empresa y del ramo en que se desenvuelve, perspectivas futuras, liquidez del
mercado, situacin macroeconmica general, etc. La cotizacin puede fluctuar
permanentemente, en suba o en baja, en tanto que el valor nominal de las acciones en
nuestro rgimen legal es fijo e inamovible. La cotizacin puede ser superior o inferior al
valor nominal.
3.1.4 Emisin de acciones
La emisin de acciones implica un aumento del capital legal de una sociedad annima.
Dado que, jurdicamente, el capital representado por acciones, todo aumento de capital
requiere que se emitan los ttulos que lo respalden. Paralelamente, toda emisin de
acciones representar un aumento de capital legal.
Una emisin se refiere siempre a nuevas acciones que se lanzan a la circulacin como
consecuencia de un aumento de capital. Quien percibe el precio de esas acciones es, en
definitiva, la sociedad emisora, la que pueda recurrir a bancos o entidades financieras para
que acten como agentes colocadores.

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Por tanto, una emisin es totalmente distinta a la negociacin en el mercado de acciones


que ya se encontraban en circulacin, la que puede ser efectuada por particulares entre s,
sin participacin de la sociedad emisora de las acciones.
Al emitir nuevas acciones la sociedad puede pedir por ellas un precio igual, superior o
inferior a su valor nominal. Esto permite clasificar las emisiones en:

Emisiones al valor nominal (a la par);


Emisiones a un precio superior a su valor nominal (sobre la par);
Emisiones a un precio inferior a su valor nominal (bajo la par);

3.2 Emisiones de acciones a la par


Emisiones a la par son aqullas en que el precio a cobrar por cada accin que se emite
coincide con su valor nominal.
En la emisin de acciones pueden distinguirse dos momentos que, aunque pueden coincidir
en el tiempo, son conceptualmente distintos:
a) la suscripcin o compromiso de aporte;
b) la integracin o pago de las acciones suscriptas.
Nuestra ley de sociedades establece que cuando se aportan bienes, la integracin debe
efectuarse al contado. Pero si los aportes van a ser en dinero efectivo, deber integrarse al
contado por lo menos el 25% de lo comprometido, pudiendo el saldo pagarse hasta en el
plazo de dos aos. Por lo tanto, en la cuenta Accionistas (la cual formar parte del rubro
Otros crditos del activo), representar las sumas que los accionistas se han comprometido
a aportar y cuya integracin todava no han concretado.
3.3 Emisin de acciones sobre la par.
3.3.1 Primas de emisin
Son aquellas emisiones en las cuales, quienes suscriben las acciones que se emiten, se
comprometen a abonar por ellas un precio superior a su valor nominal.
Por ejemplo, si una sociedad cuyas acciones tienen un valor nominal de $ 100 cada una,
decide efectuar un aumento de capital, mediante la emisin de acciones a colocar a un
precio de $ 120, la prima de emisin ser de $ 20 por ttulo y surge de restar el precio de
colocacin menos el valor nominal.
3.3.2 Finalidad de las Primas de Emisin
Las primas de emisin tienen por finalidad mantener la equidad entre aportes de igual
valor nominal pero efectuados en distintos momentos.
Nuestra ley de sociedades establece en su art. 207 que las acciones sern siempre de igual
valor nominal, expresado en moneda argentina. Los organismos de control han
interpretado que ese igual valor no lo es en moneda constante, en moneda de un mismo
poder adquisitivo, sino en moneda corriente de cada momento. Por tanto, si una sociedad
comenz emitiendo acciones de $ 1 de valor nominal, todos los aumentos de capital
posteriores debern estar representados por acciones de $ 1 de valor nominal, cualesquiera
sean la desvalorizacin monetaria soportada y el tiempo transcurrido entre el momento de
la constitucin de la sociedad y el de la nueva emisin.
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Las primas de emisin se establecen para equilibrar los derechos derivados del aporte con
el sacrificio econmico que el mismo implica. Constituyen una manera de que los nuevos
socios paguen, por lo menos, por la correccin monetaria del capital legal que se habr
producido como consecuencia de la inflacin, aparte de que, entre una y otra emisin,
puede haberse producido una acumulacin de beneficios retenidos en la empresa.
Supngase que una sociedad presenta el siguiente patrimonio neto:
Capital suscripto (200.000 acciones
ordinarias de $ 10 de valor nominal cada una)
Ajuste del capital por inflacin
Reserva legal
Ganancias no asignadas
TOTAL

2.000.000
11.500.000
250.000
2.250.000
16.000.000

Se denomina valor patrimonial de una empresa al importe total de su patrimonio neto. El


valor patrimonial de cada accin ordinaria se obtendr dividiendo el total del patrimonio
neto sobre la cantidad de acciones en circulacin. Es decir:
Valor patrimonial por accin = $ 16.000.000
200.000 accs.

= $ 80 por accin

Supngase que la sociedad necesita fondos adicionales por $ 2.000.000, para encarar un
proyecto de expansin.
Ante este requerimiento financiero, una alternativa podra ser incrementar su capital en
$ 2.000.000, mediante la emisin de 200.000 acciones a la par, es decir, a un precio de $ 10
cada una. Una vez concretada esta emisin, el nico cambio que se producira en el
patrimonio neto sera el aumento del capital suscripto y, por ende, del total general. El
valor patrimonial de cada accin habr disminuido a $ 45 ($ 18.000.000 / 400.000
acciones).
Asumamos que un accionista que antes del aumento posea 10.000 acciones, que le
acordaban una participacin del 5% en la sociedad, suscribe en proporcin a su tenencia.
La cantidad de acciones en circulacin se duplic, pues pas de 200.000 a 400.000. Por
tanto, su nueva tenencia quedar compuesta por 20.000 acciones.
Se denomina valor patrimonial proporcional a la porcin del patrimonio neto que le
corresponde a un accionista en virtud de su tenencia accionaria. En nuestro ejemplo
resultar:

Valor patrimonial proporcional antes de la emisin:


10.000 acciones x $ 80 c/u = $ 800.000

Valor patrimonial proporcional despus de la emisin:


20.000 acciones x $ 45 c/u = $ 900.000
Es decir, que su valor patrimonial proporcional se ha incrementado en $ 100.000, lo que es
adecuado pues coincide con la suma aportada por este accionista por sus 10.000 nuevas
acciones, a razn de $ 10 por ttulo.
42

Pero si este accionista no participa de la suscripcin, su valor patrimonial proporcional


quedar determinado de la siguiente manera:
10.000 acciones x $ 45 c/u = $ 450.000
Se advierte que, al no suscribir, este accionista se perjudica porque su valor patrimonial
proporcional se ve reducido casi a la mitad, al pasar de $ 800.000 a $ 450.000. Al mismo
tiempo, su participacin en el capital de la sociedad habr disminuido a la mitad de la que
tena antes de la emisin, pasando del 5% al 2,5%.
Si se quisiera evitar este tipo de distorsiones, la sociedad podra procurar reunir los $
2.000.000 emitiendo acciones con prima: por ejemplo 25.000 acciones de $ 10 de valor
nominal, pero a un precio de $ 80 por accin, es decir, con una prima de $ 70 por ttulo.
En este supuesto la situacin es ms equitativa para los accionistas anteriores. El valor
patrimonial de cada accin, resultante de dividir 18.000.000 por 225.000, seguir siendo de
$ 80.
3.3.3 Lmite de la prima de emisin
En los apartados anteriores se ha analizado la conveniencia de que, en ciertos casos, se
establezcan primas de emisin. No obstante, el importe de las mismas no puede ser fijado
arbitrariamente, pues si resulta demasiado alto, no habr interesados en la emisin.
Imaginemos una sociedad que hace oferta pblica de sus acciones y en la que la cotizacin
de las acciones de $ 1 valor nominal es de $ 5. Esa cotizacin actuar como lmite de
prima. Por ejemplo, si se decide efectuar una emisin con una prima de $ 8, no habra
interesados en la emisin. Efectivamente: el costo por cada nueva accin suscripta se
elevara a $ 9, por lo que resultara ms conveniente no suscribir nuevas acciones sino
adquirirlas en bolsa a $ 5.
Algo similar podra ocurrir si la accin no cotiza, pero se fija una prima que determina que
el costo de los nuevos ttulos exceda largamente a su valor patrimonial.
3.4 Emisin de acciones bajo la par. Descuentos de emisin
3.4.1 Descuentos de emisin. Concepto
Se denomina descuento de emisin a la diferencia en menos entre el precio de colocacin
de una nueva emisin de acciones y el valor nominal de las mismas. Por ejemplo, si una
sociedad, cuyas acciones tienen un valor nominal de $ 1 cada una, decide efectuar un
aumento de capital mediante la emisin de acciones a un precio de $ 0,80, el descuento de
emisin ser de $ 0,20 por ttulo y surge de restar el precio de colocacin menos el valor
nominal. Puede darse este caso, si la cotizacin de la accin ha cado por debajo del valor
nominal.
3.4.2 Algunos requisitos para la emisin bajo la par
Requisitos para que puedan emitirse acciones por debajo del valor nominal:
a) slo pueden efectuar tales emisiones las sociedades autorizadas a cotizar sus acciones
en una bolsa del pas;
43

b) la integracin de las acciones debe efectuase nicamente en dinero efectivo;


c) el valor de las acciones a emitir por ao calendario no podr ser superior al 40% del
capital suscripto de la sociedad ms sus reservas y saldos de revalo a la fecha de cada
emisin;
d) decisin de asamblea extraordinaria con qurum del 50% y un solo voto por accin,
cualquiera sea su clase;
e) autorizacin de la Comisin Nacional de Valores;
f) publicacin por un da en cuanto al ejercicio del derecho de preferencia;
g) imputar la diferencia entre el valor nominal y el de integracin a reservas libres.
3.5 Anticipos irrevocables a cuenta de futuros aportes de capital
3.5.1 Concepto y naturaleza
Se trata de un aporte de los accionistas no capitalizado, es decir, un aporte por el cual no se
ha aumentado el capital legal.
Sus caractersticas principales son las siguientes:
a) socios o terceros entregan dinero o bienes a la sociedad, a fin de que se aplique el
pago de acciones a emitir en el futuro;
b) el Directorio los recibe ad referndum de la asamblea, es decir, supeditado a lo que
sta, como mximo rgano de la sociedad, decida en su oportunidad;
c) no existe en el momento en que se reciben los fondos, decisin de la asamblea
acerca de aumento de capital;
d) esos aportes son irrevocables para quien los efecta, es decir que se compromete
por escritura pblica a no reclamar su devolucin;
e) la sociedad no est obligada a capitalizarlos porque el directorio no puede
comprometer la opinin del rgano volitivo, pero se va a tratar la aceptacin o
rechazo en una prxima asamblea.
Si la asamblea no aprueba el aumento de capital, habr que devolverle los anticipos a
quienes los efectuaron.
Resulta interesante indagar las causas por las cuales habitualmente surge esta partida en los
estados contables. Normalmente responde a una urgencia de la sociedad en cuanto a
necesidades de financiamiento. Es sabido que el procedimiento normal para aumentar el
capital requiere formalidades y trmites, los cuales, a su vez, insumen tiempo. Muchas
veces una empresa no puede esperar ese tiempo para recibir el dinero necesario. Si los
recursos ingresan teniendo como contrapartida un pasivo, se deteriorar an ms la
estructura patrimonial de la empresa, pues aumenta su endeudamiento, dificultando la
posibilidad de acceder a otras fuentes de financiacin y gravndola con mayores costos
financieros por los intereses a afrontar. Por eso, se ha buscado una figura que refuerce la
estructura patrimonial, incrementando el patrimonio neto, aun cuando no se hayan
cumplimentado todava las formalidades que dispone la ley al respecto.
3.5.2 Requisitos para que un anticipo pueda formar parte del patrimonio neto
Para que un anticipo irrevocable pueda considerarse integrante del patrimonio neto,
deberan cumplirse las siguientes formalidades en el momento de su constitucin:

44

a) fijacin de un plazo para que una asamblea acepte la emisin de capital;


b) establecer el valor nominal, clase y caractersticas de las acciones a emitir;
c) proponer a la asamblea si la emisin ser o no con prima y, en su caso, criterio para
determinarla;
d) sealar, en general, las dems condiciones por las cuales se regir la futura emisin,
e) preservar el ejercicio del derecho de preferencia en el momento de la emisin, por
parte de quienes, siendo accionistas al constituirse el anticipo irrevocable, no
participaron del mismo.
3.5.3 Exposicin
Si al cierre de ejercicio existen anticipos irrevocables que todava no han sido aceptados
por la asamblea, o bien anticipos que ya han sido aceptados pero sin haberse concluido
todava la tramitacin del aumento de capital, debera suministrarse la siguiente
informacin:
a) el valor nominal de las acciones a que dan derecho los importes anticipados. Este
importe, una vez concretado el aumento de capital, pasar a la cuenta Capital
suscripto;
b) cuando corresponda, la reexpresin por inflacin del valor nominal del apartado a).
Esta cifra, luego de concretado el aumento de capital, pasar a la cuenta Ajuste del
capital por inflacin;
c) la parte del anticipo que, una vez que se concrete el incremento de capital, se
transferir a la cuenta Primas de emisin. Cuando corresponda esta parte se
reexpresar por inflacin.
3.6 Reexpresin por inflacin de los aportes de los propietarios
En contextos inflacionarios resulta necesario practicar la reexpresin de los aportes. La
misma responde al mecanismo general de ajuste, consistente en multiplicar las cifras
contabilizadas por cada uno de los coeficientes correspondientes a sus respectivas fechas
de origen.
La RT 6, postula la reexpresin de los aportes ya concretados desde el momento de su
integracin y no desde la suscripcin.
4 La reduccin de Capital
4.1 Reduccin voluntaria para absorber prdidas
4.1.1 Efectos
La asamblea extraordinaria puede resolver la reduccin de capital en razn de prdidas
sufridas por la sociedad, para restablecer el equilibrio entre el capital y el patrimonio del
ente.
La disminucin del capital por este procedimiento no modifica el total del patrimonio neto,
pues se trata simplemente re-reclasificar partidas dentro del mismo. Sin embargo, con
posterioridad, podra afectar a terceros.

45

En tanto haya prdidas provenientes de ejercicios anteriores, no pueden distribuirse


utilidades de un perodo posterior. Esto significa que, primero deben destinarse las
utilidades de un ejercicio a compensar prdidas preexistentes y, recin despus de esto,
podrn aprobarse repartos a los socios. En cambio, si hay prdidas acumuladas y se las
compensa con el capital, toda ganancia ulterior que obtenga la compaa podr ser
repartida. En este caso, el total de patrimonio neto resultante ser inferior al que se
obtendra si no se hubiera efectuado la reduccin de capital.
4.1.2 Apartamiento del criterio nominalista
La reduccin de capital para absorber prdidas dara lugar al siguiente asiento:
Capital Suscripto
a Resultados no asignados
El dbito a la cuenta Capital suscripto implica que una cantidad de acciones que estaban
en circulacin debern ser canceladas. En efecto, segn el criterio nominalista adoptado
por la legislacin argentina, la nica forma de aumentar el capital de una sociedad annima
consistira en emitir nuevas acciones y, paralelamente, el nico procedimiento para
reducirlo sera el de cancelar acciones en circulacin. Sin embargo, a partir de la vigencia
del concepto de moneda constante introducido por la ley 22.903, el capital total que se
incluye en los estados contables se divide en dos cuentas: Capital suscripto, representativa
del valor nominal de las acciones, y Ajuste del capital, que comprende la reexpresin del
capital nominal.
En la prctica, para efectuar la reduccin de capital por absorcin de prdidas, se ha
difundido un procedimiento que implica no modificar el valor nominal del capital en
circulacin. A tal fin se absorben los quebrantos con el saldo de la cuenta Ajuste del
capital, a travs del siguiente asiento:
Ajuste del capital
a resultados no asignados
4.2 Reduccin obligatoria para absorber prdidas
El art. 206 de la ley 19.550 expresa que la reduccin de capital es obligatoria cuando las
prdidas insumen reservas y el 50% del capital.
Dado que el patrimonio neto est compuesto por aportes y resultados retenidos, debe
interpretarse que, a efectos del clculo del 50%, hay que considerar incluidos dentro del
capital a los importes de las primas de emisin y de los anticipos irrevocables.
El importe total del patrimonio neto no se modifica.
4.3 Reduccin voluntaria con reembolso a los accionistas
Para poder llevar a cabo la reduccin voluntaria con reembolso a los accionistas, nuestra
ley de sociedades exige el cumplimiento de los siguientes requisitos:
a) que se resuelva por decisin de asamblea extraordinaria;
b) el sndico deber suscribir un informe fundado con su opinin al respecto;
46

c) deber cumplirse con la publicidad requerida para la transferencia de fondos de


comercio;
d) los acreedores que formulen oposicin debern ser desinteresados;
e) deber procederse a inscribir la reduccin del capital.
4.3.1 Alternativas en cuanto a su formalizacin
a) Reduccin por cancelacin de acciones (ART. 220, inc. 1)
Cuando la disminucin del capital se efecta en los trminos del inc. 1 del art. 220, existe
consenso virtualmente unnime en el sentido que debera efectuarse a prorrata entre todos
los accionistas, a efectos de garantizar la participacin proporcional de todos ellos en la
reduccin.
En tal caso, el importe a rembolsar podra fijarse convencionalmente, dado que no
parecera factible que algunos socios se pudieran beneficiar en detrimento de otros.
b) Reembolso sin disminuir las acciones en circulacin
Si la reduccin del capital se efectuara sin disminuir la cantidad de acciones en
circulacin, la asamblea podra fijar, a su criterio, el importe a rembolsar y las dems
condiciones, tales como el plazo de pago.
5 Los resultados y su ulterior destino
5.1 Los resultados no asignados
Cuando se cierra un ejercicio, los resultados correspondientes al mismo se contabilizan,
dentro del patrimonio neto, como Resultados no asignados. Esto quiere decir que se trata
de resultados que no tienen, todava, destino especfico.
Cmo surge la cuenta Resultados no asignados? De la cancelacin de las cuentas de
resultados. Como es sabido, las cuentas patrimoniales trasladan su saldo de ejercicio a
ejercicio. Por ejemplo, el saldo de la cuenta Caja al final de un ejercicio es el mismo
importe con el que esta cuenta arranca en el perodo siguiente. Lo mismo ocurre con la
cuenta Mercaderas y, en fin, con todas las cuentas patrimoniales.
En cambio, las cuentas de resultado se saldan al final de un ejercicio y, el primer da del
nuevo perodo contable arrancan con saldo cero.
Hasta cundo permanecer este importe como una ganancia sin destino especfico? Hasta
que se rena la asamblea de accionistas la cual, adems de considerar los estados contables
preparados por el rgano de administracin de la sociedad, tiene como funcin tratar el
destino de los resultados.
La asamblea puede decidir distribuir los beneficios entre los socios o accionistas o bien
reinvertirlos en la empresa.
Si hubiera quebrantos, pueden mantenerse como tales o absorberse con otras partidas de
patrimonio neto. Analizaremos a continuacin las distintas alternativas:

47

5.2 Las distribuciones en efectivo o en especies


La asamblea puede decidir repartir las ganancias en forma de dividendos, en efectivo o en
especies. La registracin a efectuar ser as:
Resultados no asignados
A dividendos a pagar
Esta decisin es modificativa del patrimonio neto, pues reduce su importe. An cuando no
hay egreso de efectivo, el efecto es la disminucin de la ganancia no asignada contra
cuentas del pasivo que, en su momento, debern ser canceladas.
5.3 Las ganancias reservadas
La asamblea de accionistas puede decidir la separacin de ciertos importes de las
ganancias no asignadas y afectarlos a un destino especfico, es decir, restringir su
distribucin. Por lo tanto, las reservas constituyen ganancias retenidas con un destino
especfico y pueden clasificarse de la siguiente manera:
a) Obligatorias: cuando su constitucin esta por encima de la voluntad de la asamblea,
por emanar de la ley o del contrato social.
b) Facultativas: cuando su creacin responde a la voluntad de la asamblea
5.3.1 La reserva legal
Entre las reservas obligatorias esta la reserva legal. Las ganancias de cada ejercicio
debern destinarse por lo menos un 5% a la constitucin de una reserva legal, hasta llegar
al 20% del capital. Esta reserva legal constituye una extensin del capital y no puede ser
usada salvo para el caso de absorber perdidas.
5.3.2 Las reservas facultativas
Las reservas facultativas pueden desafectarse en cualquier momento, por decisin de la
asamblea. Que quiere decir desafectar una reserva? Dejar sin efecto su asignacin y
transferir ese importe a resultados no asignados.
5.4 La capitalizacin de ganancias. Dividendos en acciones
Una prctica bastante difundida es la denominada distribucin de dividendos en acciones
liberadas. Esto consiste en la capitalizacin de ganancias, es decir, se distribuyen las
ganancias no asignadas y, como contrapartida, se incrementa el capital.
Pero el aumento de capital debe estar respaldado por la emisin de nuevas acciones. Por lo
tanto, cuando se capitalizan ganancias, se reparten acciones entre los accionistas. Y como
estos las reciben quedando liberados de toda obligacin de pago, esas acciones que se les
entregan se suelen denominar acciones liberadas.
Hay que destacar que esta es una operacin permutativa, por lo tanto, el importe del
patrimonio neto no vara. Por ende, habr ms cantidad de acciones en circulacin.

48

Exposicin del Estado de Evolucin del Patrimonio Neto


1. Concepto
El Estado de Evolucin del Patrimonio Neto informa la composicin del patrimonio neto y
las causas de los cambios acaecidos durante el perodo presentado en los rubros que lo
integran.
2. Agrupamiento del patrimonio neto
Las partidas integrantes del patrimonio neto deben clasificarse y resumirse de acuerdo con
su origen: aportes de los propietarios (u asociados) y resultados acumulados, presentando
la informacin comparativa reexpresada en moneda de cierre de computarse los efectos
de la inflacin o deflacin y modificada para considerar los efectos del cmputo de los
Ajustes de Resultados de Ejercicios Anteriores que deberan corregir los Resultados no
Asignados al inicio del perodo.
2.1. Aportes de los propietarios
Capital Social: Este rubro est compuesto por el capital suscripto y efectuados por los
propietarios. Se expone discriminando el valor nominal del capital de su reexpresin
monetaria, que se denomina Ajuste de Capital.
Es el valor legal del capital emitido por la empresa, de acuerdo con su tipificacin jurdica
(acciones, cuotas, etc.). En el caso de sociedades por acciones deben distinguirse las
acciones en circulacin de las que se encuentren en cartera o pendientes de distribucin por
dividendos declarados en acciones liberadas. En todos los casos, debe brindarse
informacin sobre las distintas clases de acciones.
Ajuste de Capital: Son el resultado de correcciones a la expresin monetaria del
patrimonio neto.
Aportes irrevocables: se expone el valor de los aportes realizados por los propietarios,
an no capitalizados.
Prima de emisin: Se expone por el monto en exceso del precio de las acciones emitidas
respecto a su valor nominal.
2.2. Resultados acumulados
Ganancias reservadas
Son aquellas ganancias retenidas en el ente por explcita voluntad social o por
disposiciones legales, estatutarias u otras. La composicin de este rubro debe informarse
adecuadamente.

49

Resultados diferidos
Son resultados devengados que las normas contables pueden prescriben su imputacin a
cuentas de Patrimonio Neto, mantenindose en dicho rubro hasta que ella permita su
reconocimiento y exposicin en el Estado de Resultados. Cabe mencionar a modo de
ejemplo, que cuando el ente practique un revalo, el mayor valor resultante en su caso
se presentar en este captulo si as lo disponen las normas contables profesionales o
legales vigentes.
Resultados no asignados
Son aquellas ganancias o prdidas acumuladas sin asignacin especfica.
Su saldo inicial representa los resultados acumulados a la fecha de inicio del ejercicio,
durante el ejercicio pueden disminuir con distribuciones de dividendos, de honorarios,
modificaciones de resultados de ejercicios anteriores, constituciones de reservas y se
adiciona el resultado del ejercicio si es ganancia, se detrae el resultado del ejercicio si
ste fuera quebranto.

50

UNIDAD 5
1.

EL ESTADO DE RESULTADOS

El estado de resultados debe permitir no slo conocer la utilidad o prdida final, sino
tambin las causas generadoras de dicho resultado, para poder evaluar como ha sido su
desempeo en el pasado, as como tambin, prever su rentabilidad en el futuro, y al
procurarlo para un perodo anual o intermedio, advertimos la necesidad de su
determinacin sobre bases homogneas, permitiendo enfrentar los distintos conceptos,
todos en moneda de cierre del perodo.
El estado de resultados debera brindar detalles de las causas que dieron origen al resultado
del ejercicio y ayudar a predecir la rentabilidad futura si el ente persigue fines de lucro, o
la posibilidad de cumplir con los objetivos propuestos y cancelar los pasivos asumidos, en
el caso de aquellos sin fines de lucro.
Las partidas de resultados en determinadas normas contables se clasifican en resultados
ordinarios y resultados extraordinarios.
Resultados ordinarios
Son todos los resultados del ente acaecidos durante el ejercicio, excepto los resultados
extraordinarios.
Resultados extraordinarios
Comprenden los resultados atpicos y excepcionales acaecidos durante el ejercicio, de
suceso infrecuente en el pasado y de comportamiento similar esperado para el futuro y
generados por decisiones ajenas al ente.
Concepto de las principales clasificaciones del estado de resultados
Resultados provenientes de las operaciones principales de la empresa
Son aquellos que provienen de las ventas de bienes o prestaciones de servicios que hacen a
las actividades principales de la empresa. En todos los casos se debe exponer el valor neto
de los referidos ingresos, para lo cual deben considerarse los valores de contado y
deducirse las bonificaciones (otorgadas por volumen, por mercadera fuera de moda, por
mercadera cuya produccin se discontina u otras causas) que se produzcan sobre la venta
de los bienes o servicios como as tambin las devoluciones.
Las bonificaciones se pueden reflejar en cuentas regularizadoras del ingreso derivado de la
venta.
Costo de los bienes vendidos o de los servicios prestados (Anexo II)
Es el conjunto de costos atribuible a la produccin de los bienes o a la prestacin de
servicios cuya venta da origen a los ingresos. Su determinacin se expone en anexo II.
Otros Ingresos
Son los que se originan en actividades de importancia menor, separadas de aquellas que
hacen a los objetivos principales de la empresa.

51

Otros gastos
Incluye otros gastos operativos no tipificados en lneas anteriores, pudiendo citarse a modo
de ejemplo la capacidad ociosa de la planta, o la depreciacin de activos intangibles.
Gastos de comercializacin
Son los realizados por el ente en relacin directa con la venta y distribucin de los productos o de los servicios que presta.
Gastos de administracin
Son los realizados por el ente en razn de las actividades principales desarrolladas, pero
que no estn originados en la compra, produccin, comercializacin, desarrollo de nuevos
productos ni financiacin de bienes o servicios.
Resultados financieros y por tenencia
Son aquellos provenientes de:
Intereses y gastos conexos.
Variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, puestas de manifiesto al
practicarse los correspondientes ajustes a los estados contables.
Diferencias de cambio.
Los resultados atribuibles a cada uno de los conceptos citados deberan ser expuestos por
separado, en el caso de los intereses el inters real (excluidos los efectos de las variaciones
en el poder adquisitivo de la moneda) y segn sean generados por activos o pasivos.
Los resultados por tenencia resultan de la diferencia entre dos medidas contables a
distintos momentos y en este acpite deberan exponerse todos aquellos devengados. No
obstante cabe agregar, como se comentara en el captulo XIV, que surgen resultados que
algunas normas contables tipifican como Diferidos, que se exponen en cuentas especiales
de Patrimonio neto, impidiendo que este Estado satisfaga el requisito de "utilidad" que
debe reunir la informacin contable.
Resultados de inversiones en entes relacionados
Incluye los ingresos y gastos generados por inversiones en sociedades sobre las que se
ejerce control, control conjunto influencia significativa, o en negocios conjuntos.
Impuesto a las ganancias
El impuesto determinado debe exponerse en lnea separada.
Mediante totales y subtotales deberan identificarse:
a) los resultados bruto y neto de la actividad principal
b) el resultado ordinario
c) el resultado total
Informacin sobre el resultado bruto
La forma de exponer el resultado bruto de una empresa depende de su actividad y las NC
que se apliquen para el reconocimiento de sus ingresos. En cualquier caso, debera
suministrarse la informacin que sea necesaria para comprender las causas de la ganancia o
prdida bruta.
52

Este son ejemplos de las partidas de informacin que deberan brindarse en diversas
actividades:
a)
Comercial e industrial:
_ventas
_costo de las mercaderas vendidas
_garantas contra defectos de produccin
_servicios (gratuitos) posteriores a la venta
_reintegro o desgravaciones que no sea posible asignar a las ventas o al costo de lo
vendido
b)
de servicios:
_servicios prestados
_costo de los servicios prestados
_reintegro o desgravaciones que no sea posible asignar a las partidas anteriores
Las empresas con ms de una actividad deberan exponer por separado los resultados
brutos de cada una de ellas y sus componentes.
c) Ingresos de los entes sin fines de lucro
Los entes sin fines de lucro deberan exponer por separado:
a) los ingresos destinados a fines generales (como las cuotas de un club)
b) los de actividades especficas, en cuyo caso tambin deberan mostrarse los costos
ocasionados por su obtencin
d) Devoluciones y bonificaciones sobre ventas
Los importes correspondientes a estos conceptos deberan deducirse de la cifra de ventas.
e) Diferencias de inventario
Estas deberan exponerse por separado. Los faltantes que sean virtualmente inevitables
(como los ocasionados por hurtos en los supermercados) deberan asignarse al resultado de
la actividad principal.
f) Resultados de tenencia de activos y pasivos no financieros
Los resultados de tenencia de los bienes de cambio estn ocasionados por el manejo del
negocio.
Los restantes resultados de tenencia deberan identificarse claramente y asignarse a los
resultados ordinarios de la actividad principal, de la secundaria y a los resultados
extraordinarios.
g) Participaciones en sociedades controladas
h)

Resultados de negocios conjuntos

53

Concepto de costo y de gasto


Los costos representan una variacin patrimonial negativa, no relacionada con
movimientos de capital, pero s con ingresos operativos; nos estamos refiriendo al
consumo de un activo, es decir, al costo de ventas de mercaderas vendidas, de productos
elaborados vendidos o de servicios prestados. Dicho costo de ventas representa el sacrificio
necesario para el cumplimiento de los objetivos y metas que se ha fijado el ente.
Dicho costo ser reconocido contablemente, siempre en el mismo perodo en que se
reconocieron los ingresos.
Los gastos representan resultados negativos y se incurre en ellos para lograr ingresos
futuros. Es decir, que representan sacrificios econmicos originados en el desarrollo de una
actividad dada y relacionada con el logro de objetivos.
Esto significa que adems de considerar como accin fundamental el cumplimiento del
objetivo, atiende al desarrollo de una accin que, para un ente que persigue fines de lucro,
es su actividad econmica para acrecentar su riqueza u obtener una ganancia.
Si bien ambos conceptos (costo y gasto) se relacionan con la obtencin de ingresos, en el
primer caso existira un consumo de activos (mercaderas y/o productos terminados),
situacin que no se presenta tratndose de gastos. Es por ello que hablamos de gastos de
administracin, de comercializacin, financieros, etc.
Cuando hablamos de prdidas, nos referimos a gastos que no generarn ingresos futuros. A
diferencia de los gastos, las prdidas pueden tener su origen en causas azarosas alejadas del
esfuerzo que implica el logro de un objetivo.
Clasificacin de gastos (Anexo III)
Gastos de administracin: comprenden los gastos operativos efectuados en las oficinas
generales administrativas del ente, relacionados con los distintos sistemas de organizacin,
planificacin y procedimiento necesarios para el logro de los objetivos.
Gastos de comercializacin: son los efectuados para cumplimentar la funcin de venta.
Gastos financieros: son los generados por pasivos como consecuencia de la decisin del
ente de recurrir a capital de terceros para la financiacin de su operatoria.
Bienes de Cambio/ CMV: en sta columna se exponen los gastos directos necesarios para
la produccin venta de bienes o servicios de la actividad principal del ente.

54

1.4 Modelo de Estados de Resultados de acuerdo a la RT 9

XXX SA
Estado de Resultados
Por el ejercicio anual finalizado el . / . / .. comparativo con el ejercicio anterior
Actual
Anterior
Resultados de las operaciones que continan
Ventas netas de bienes y servicios (anexo )
Costo de los bienes vendidos y servicios prestados
Ganancia (Prdida) bruta
Resultados por valuacin de bienes de cambio al valor neto de
realizacin (anexo )
Gastos de comercializacin (anexo )
Gastos de administracin (anexo )
Otros gastos (anexo ...)
Resultados de inversiones en entes relacionados (nota )
Depreciacin de la llave de negocio
Resultados financieros y por tenencia:
Generados por activos (nota )
Generados por pasivos (nota )
Otros ingresos y egresos (nota )
Ganancia (Prdida) antes del impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias (nota )
Ganancia (Prdida) ordinaria de las operaciones que continan
Resultados por las operaciones en descontinuacin
Resultados de las operaciones (nota ... )
Resultados por la disposicin de activos y liquidacin de
deudas
(nota ... )
Ganancia (Prdida) por las operaciones en descontinuacin
Participacin de terceros en sociedades controladas (nota )
Ganancia (Prdida) de las operaciones ordinarias
Resultados de las operaciones extraordinarias (nota )
Ganancia (Prdida) del ejercicio

____________
_

__________
_

____________
_

__________
_

____________
_

__________
_

____________
_

__________
_

____________
____________
____________
____________
_

__________
_
__________
_
__________
_
__________
_

Resultado por accin ordinaria


55

Bsico:
Ordinario
Total
Diluido:
Ordinario
Total
1.5 Anexo de Gastos

Denominacin de la Entidad:

ANEXO

INFORMACION REQUERIDA POR ART. 64 - INC b) - LEY 19.550


Por el ejercicio anual finalizado el .. / .. / .... - Comparativo con el ejercicio anterior

D E T A L L E
TOTAL

EJERCICIO ACTUAL
Costo
Bs.
Gastos de Gastos de Otros
de
Administr. Comerc. Gastos
Cambio

EJERCICIO
ANTERIOR
TOTAL

56

TOTALES

1.6 Anexo de Costos

Denominacin de la entidad:

ANEXO

COSTO DE LOS BIENES (SERCICIOS) VENDIDOS


Por el ejercicio anual finalizado el .. / .. / .... (Comparativo con el ejercicio anterior)
Actual
$

Anterior
$

(+
) Existencia inicial de bienes de cambio
(+
) Gastos segn Anexo .
(+
) Compras, consumos y otros
(-) Existencia final de bienes de cambio
Costo de los bienes (servicios) vendidos

57

UNIDAD 6
1. EL VALOR LMITE DE LOS ACTIVOS
Existe Unanimidad con respecto que, en el estado de situacin, los activos no deben ser
sobrevaluados. Pero no hay igual consenso en cuanto cul es el valor lmite por encima del
que se considera que las diversas partidas estn sobrevaluadas.
Se han desarrollado dos concepciones:
_Tomar como valor lmite el valor de mercado
_Fijar el tope en el denominado valor recuperable
Sea cual fuere el tope aplicable, llegado el cierre de ejercicio, y como paso previo a la
determinacin de la cifra por la que se valuar cada activo en el estado de situacin, deber
efectuarse una comparacin entre el importe contabilizado y el valor lmite
correspondiente. Este valor lmite no podr ser sobrepasado, por lo que si el importe
contabilizado hasta ese momento es mayor, deber reducrselo.
1.1 El valor de mercado
Tradicionalmente, la regla de valuacin de activos al cierre de ejercicio ha sido la de costo
o mercado, el menor. En principio, el valor de mercado se asocia con el costo de
reposicin. Es decir que se trata de un valor corriente de entrada en el patrimonio. Por lo
tanto, la comparacin se efecta entre el costo de adquisicin histrico, es decir, el
soportado tiempo atrs, y lo que costara hoy volver a adquirir el bien. A este respecto cabe
aclarar que lo habitual, en aquellos productos que requieren un esfuerzo de
comercializacin, es que su precio de venta, y tambin su valor neto de realizacin, sea
superior a su costo de reposicin. Esta diferencia tiene por objeto cubrir los gastos que
deberan incurrirse como consecuencia del proceso que requiere la realizacin de los
bienes, ms el margen de ganancia. Lo expuesto justifica que el valor de mercado tenga
como tope el valor neto de realizacin, pues de lo contrario, se sobrevaluara el activo.
1.2 El valor recuperable
Cuando el modelo contable adoptado aplica valores corrientes al patrimonio al cierre del
ejercicio, se da el caso que tales valores corrientes coinciden, en muchos casos, con los
valores lmite segn el criterio de valor de mercado, esto es, con el costo de reposicin o el
valor neto de realizacin. En consecuencia, si se mantuviera el criterio de valor de
mercado, no habra un autntico lmite, por la frecuente coincidencia entre valores
corrientes y valores de mercado. Por tanto, empez a desarrollarse un nuevo concepto para
fijar el valor tope de los activos, dado por su valor recuperable. El vocablo recuperable, da
la idea que se trata de un valor de salida del patrimonio: la cifra de dinero que se podra
obtener o recuperar vendiendo o usando un bien.
Los activos pueden tener:
a) un valor de cambio, es decir, el importe que se obtiene por su venta o trueque
b) un valor de uso, representado por la cifra que podra obtenerse empleando el bien
en un uso distinto del de su venta.
58

Por valor recuperable se entiende el mayor entre el valor neto de realizacin y el valor de
utilizacin econmica de un bien. Es decir que est dado por el mayor importe entre el
valor de cambio y el valor de uso del respectivo activo. El valor neto de realizacin es el
precio de venta de un bien menos los gastos directos que requerir su comercializacin.
El valor de utilizacin econmica atiende al significado econmico que el activo en
cuestin tiene para la entidad, en razn de su ramo de actividad y de la utilizacin que de l
se haga. Esto puede medirse a travs de valor actual de los ingresos netos probables que
directa o indirectamente producir dicho activo.
1.2 Efectos de utilizar uno u otro lmite
Adoptemos la siguiente hiptesis:
Hay mercadera de reventa en existencia que requiere esfuerzo de venta, se cuenta con los
siguientes datos:
_Costo histrico de adquisicin $100
_Costo de reposicin $90
_Valor neto de realizacin $130
_Valor de utilizacin econmica $10
No ha habido inflacin durante el perodo
a) Valuacin al costo. Lmite: valor de mercado. La comparacin se efectuara entre el
costo histrico ($100) y el costo de reposicin ($90). Como este valor de mercado
es inferior al costo, la mercadera se expondr en el estado de situacin a $90,
importe que coincide con su valor corriente.
b) Valuacin a valores corrientes. Lmite: valor recuperable. El valor corriente ser el
costo de reposicin de $9, el que se compara con el valor recuperable de $130 (el
mayor entre el valor neto de realizacin y el valor de utilizacin econmica), y se
opta por el menor, o sea, $90. Tambin en este caso la existencia queda valuada a
su valor corriente.
c) Valuacin al costo. Lmite: valor recuperable. En este supuesto se compara el costo
histrico ($100) con el valor recuperable ($130) y se opta por el menor: las
mercaderas se expondrn en el estado de situacin en $100. Pero en este caso tal
importe es superior al valor corriente de las mercaderas.
2. CRITERIOS GENERALES DE VALUACION Y MEDICION
2.1 Normas Generales
2.1.2 Devengamiento
Los efectos patrimoniales de las transacciones y otros hechos deben reconocerse en los
perodos en que ocurren, con independencia del momento en el cual se produjeren los
ingresos y egresos de fondos relacionados.
2.1.3 Reclasificaciones de activos o pasivos
Cuando un activo o un pasivo:
a) deje de pertenecer a una categora para cuya medicin contable deban emplearse
importes histricos (por ejemplo, costos o costos menos depreciaciones); y

59

b) comience a pertenecer a una categora para cuya medicin contable deban emplearse
valores corrientes o costos de cancelacin, la diferencia entre las mediciones contables
nueva y anterior (calculada a la fecha de la reclasificacin) se imputar al resultado del
ejercicio.
Cuando un activo o un pasivo:
a) deje de pertenecer a una categora para cuya medicin contable deban emplearse valores
corrientes o costos de cancelacin; y
b) comience a pertenecer a una categora para cuya medicin contable deban emplearse
importes histricos, la medicin contable a la fecha de la reclasificacin pasar a
considerarse como una medicin original a los fines de aplicar las normas contables
correspondientes a la nueva categora.
2.2 Unidad de medida
2.2.1 Expresin en moneda homognea
En un contexto de inflacin o deflacin, los estados contables deben expresarse en moneda
de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden.
En un contexto de estabilidad monetaria, se utilizar como moneda homognea a la
moneda nominal.
La expresin de los estados contables en moneda homognea, cumple la exigencia legal de
confeccionarlos en moneda constante.
2.2.2 Mediciones en moneda extranjera
Las mediciones contables de las compras, ventas, pagos, cobros, otras transacciones y
saldos originalmente expresadas en moneda extranjera se convertirn a moneda argentina
de modo que resulte un valor representativo de la suma cobrada, a cobrar, pagada o a pagar
en moneda argentina.
Las diferencias de cambio puestas en evidencia por las conversiones de mediciones en
monedas extranjeras se tratarn, en las medidas correspondientes, como ingresos
financieros o costos financieros.
2.3 Capital a mantener:
La definicin utilizada de capital a mantener es la de capital financiero.
2.4 Medicin contable en general
2.4.1 Criterios generales
Para la medicin contable de activos y pasivos y de los resultados relacionados se
aplicarn los siguientes criterios generales:
a) efectivo: a su valor nominal;
b) colocaciones de fondos y cuentas a cobrar en moneda:
1) cuando exista la intencin y factibilidad de su negociacin, cesin o transferencia: a su
valor neto de realizacin;
2) en los restantes casos, se considerarn:
a) la medicin original del activo;
60

b) la porcin devengada de cualquier diferencia entre ella y la suma de los importes a


cobrar a sus vencimientos, calculada exponencialmente con la tasa interna de retorno
determinada al momento de la medicin inicial sobre la base de sta y de las condiciones
oportunamente pactadas;
c) las cobranzas efectuadas.
Esta medicin podr obtenerse mediante el clculo del valor descontado de los flujos de
fondos que originar el activo, utilizando la tasa interna de retorno determinada al
momento de la medicin inicial.
c) cuentas a cobrar en especie: de acuerdo con los criterios establecidos para los activos
que se espera recibir;
d) participaciones permanentes en entes sobre los que se tenga control, control conjunto o
influencia significativa: considerando la medicin de sus patrimonios (determinada con
base en la aplicacin de los otros criterios enunciados en esta resolucin tcnica) y los
porcentajes de participacin sobre ellos;
e) Bienes destinados a la venta o a ser consumidos en el proceso de obtencin de bienes o
servicios destinados a la venta: a su valor corriente;
f) Bienes de uso y otros activos no destinados a la venta: a su costo histrico (en su caso,
menos depreciaciones);
g) pasivos a cancelar en moneda:
1) cuando exista la intencin y factibilidad de su pago anticipado: a su costo corriente de
cancelacin;
2) en los restantes casos, se considerar:
a) la medicin original del pasivo;
b) la porcin devengada de cualquier diferencia entre ella y la suma de los importes a
pagar a sus vencimientos, calculada exponencialmente con la tasa determinada al momento
de la medicin inicial sobre la base de sta y de las condiciones oportunamente pactadas;
c) los pagos efectuados.
Esta medicin podr obtenerse mediante el clculo del valor descontado de los flujos de
fondos que originar el pasivo, utilizando la tasa determinada al momento de la medicin
inicial.
h) pasivos a cancelar en especie:
1) cuando deban entregarse bienes que se encuentran en existencia o puedan ser
adquiridos: al costo de cancelacin de la obligacin;
2) cuando deban entregarse bienes que deban ser producidos o prestar servicios, se tomar
el importe que fuere mayor entre las sumas recibidas del acreedor y el costo de cancelacin
de la obligacin.
En los casos de activos y pasivos en moneda extranjera, los criterios primarios indicados se
aplicarn utilizando dicha moneda y los importes as obtenidos se convertirn a moneda
argentina considerando los tipos de cambio vigentes a la fecha de la medicin. Del mismo
modo se proceder con los depsitos, crditos y deudas cancelables en el equivalente en
moneda argentina de un importe en moneda extranjera.
Los criterios de medicin utilizados para los activos y pasivos deben coincidir con los
utilizados para las mediciones de:
a) las transacciones con los propietarios y con los accionistas no controlantes de sociedades
controladas;
b) los ingresos, los gastos, las ganancias y las prdidas;
c) los impuestos sobre las ganancias;
d) los importes que en concepto de efectivo o sus equivalentes se muestren en el estado
que expone su evolucin.

61

Las participaciones de los accionistas no controlantes de sociedades controladas sobre sus


resultados se determinarn sobre la base de las mediciones de stos.
2.4.2 Mediciones contables de los costos
En general, la medicin original de los bienes incorporados y de los servicios adquiridos se
practicar sobre la base de su costo.
El costo de un bien es el necesario para ponerlo en condiciones de ser vendido o utilizado,
lo que corresponda en funcin de su destino. Por lo tanto, incluye la porcin asignable de
los costos de los servicios externos e internos necesarios para ello (por ejemplo: fletes,
seguros, costos de la funcin de compras, costos del sector de produccin), adems de los
materiales o insumos directos e indirectos requeridos para su elaboracin, preparacin o
montaje.
Las asignaciones de los costos indirectos deben practicarse sobre bases razonables que
consideren la naturaleza del servicio adquirido o producido y la forma en que sus costos se
han generado.
En general, se adopta el modelo de costeo completo, que considera costos necesarios
tanto a los provenientes de los factores de comportamiento variable como a los
provenientes de los factores de comportamiento fijo que intervienen en la produccin.
Los componentes de los costos originalmente medidos en una moneda extranjera deben
convertirse a moneda argentina.
2.4.2.1 Bienes o servicios adquiridos
El costo de un bien o servicio adquirido es la suma del precio que debe pagarse por su
adquisicin al contado y de la pertinente porcin asignable de los costos de compras y
control de calidad.
Si no se conociere el precio de contado o no existieren operaciones efectivamente basadas
en l, se lo reemplazar por una estimacin basada en el valor descontado (a la fecha de
adquisicin) del pago futuro a efectuar al proveedor (excluyendo los conceptos que sean
recuperables, tales como ciertos impuestos). A este efecto, se utilizar una tasa de inters
que refleje las evaluaciones que el mercado hace del valor tiempo del dinero y de los
riesgos especficos de la operacin, correspondiente al momento de la medicin.
2.4.2.2 Bienes incorporados por aportes y donaciones
La medicin original de estos bienes se efectuar a sus valores corrientes a la fecha de
incorporacin.
2.4.2.3 Bienes incorporados por trueques
La medicin original de estos bienes se efectuar a su costo de reposicin a la fecha de
incorporacin, reconociendo el correspondiente resultado por tenencia del activo
entregado.
Cuando se truequen bienes de uso que tengan una utilizacin similar en una misma
actividad y sus costos de reposicin sean similares, no se reconocern resultados y la
medicin original de los bienes incorporados se har al importe de la medicin contable
del activo entregado.
2.4.2.4 Bienes producidos
El costo de un bien producido es la suma de:
62

a) los costos de los materiales e insumos necesarios para su produccin;


b) sus costos de conversin (mano de obra, servicios y otras cargas), tanto variables como
fijos;
c) los costos financieros que puedan asignrseles
El costo de los bienes producidos no debe incluir la porcin de los costos ocasionados por:
a) improductividades fsicas o ineficiencias en el uso de los factores en general;
b) la ociosidad producida por la falta de aprovechamiento de los factores fijos originada en
la no utilizacin de la capacidad de planta a su nivel de actividad normal.
Los importes correspondientes a cantidades anormales de materiales, mano de obra u otros
costos de conversin desperdiciados, razonablemente determinables y que distorsionen el
costo de los bienes producidos, no participarn en su determinacin y deben ser
reconocidas como resultados del perodo.
El "nivel de actividad normal" es el que corresponde a la produccin que se espera
alcanzar como promedio de varios perodos bajo las circunstancias previstas, de modo que
est por debajo de la capacidad total y debe considerarse como un indicador realista y no
como un objetivo ideal. El nmero de perodos a considerar para el clculo de dicho
promedio debe establecerse con base en el criterio profesional, teniendo en cuenta la
naturaleza de los negocios del ente y otras circunstancias vinculadas, entre otros, con los
efectos cclicos de la actividad, los ciclos de vida de los productos elaborados y la
precisin de los presupuestos.
Los bienes de uso construidos, normalmente estarn terminados cuando el proceso fsico
de construccin haya concluido. Sin embargo, en algunos casos, para que el activo pueda
ser utilizado de acuerdo con el uso planeado, se debe cumplir adems un proceso de puesta
en marcha de duracin variable, durante el cual se lo somete a pruebas hasta que las
mismas indican que se encuentra en condiciones de operar dentro de los parmetros de
consumo y produccin especificados en el proyecto inicial de construccin y considerados
necesarios para lograr su viabilidad econmica. En esta situacin:
a) los costos normales directamente asociados con dicho proceso, incluyendo los de las
pruebas efectuadas, deben agregarse al costo del bien;
b) cualquier ganancia que se obtuviere por la venta de producciones que tengan valor
comercial deber tratarse como una reduccin de los costos referidos en el inciso anterior.
La activacin de estos costos cesar cuando el bien alcance las condiciones de operacin
antes mencionadas y no se prolongar si con posterioridad a ese momento el bien fuera
utilizado por debajo de su capacidad normal o generara prdidas operativas.
2.4.2.5 Costos financieros
Se considerarn costos financieros los intereses (explcitos o implcitos), actualizaciones
monetarias, diferencias de cambio, premios por seguros de cambio o similares derivados
de la utilizacin de capital ajeno, netos, en su caso, de los correspondientes resultados por
exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la moneda.
Tratamiento preferible
Los costos financieros deben ser reconocidos como gastos del perodo en que se devengan.

63

Tratamiento alternativo permitido


Podrn activarse costos financieros en el costo de un activo cuando se cumplan estas
condiciones:
a) el activo se encuentra en produccin, construccin, montaje o terminacin y tales
procesos, en razn de su naturaleza, son de duracin prolongada;
b) tales procesos no se encuentran interrumpidos o slo se encuentran interrumpidos por
demoras temporarias necesarias para preparar el activo para su uso o venta;
c) el perodo de produccin, construccin, montaje o terminacin no excede del
tcnicamente requerido;
d) las actividades necesarias para dejar el activo en condiciones de uso o venta no se
encuentran sustancialmente completas; y
e) el activo no est en condiciones de ser vendido, usado en la produccin de otros bienes o
puesto en marcha, lo que correspondiere al propsito de su produccin, construccin,
montaje o terminacin.
En caso de ser aplicado el tratamiento alternativo debe hacerse consistentemente para
todos los costos financieros definidos por esta norma y con todos los activos que cumplan
con las condiciones indicadas previamente.
2.4.2.6 Costos de cancelacin
El costo de cancelacin de una obligacin es la suma de todos los costos necesarios para
liberarse de ella.
El costo de cancelacin de una obligacin monetaria es la suma de dinero que el acreedor
aceptara, a la fecha de la medicin, para liberar al ente de su obligacin. Si este importe
no fuera conocido o si se tratase de una obligacin no vencida cuyo pago anticipado no d
lugar a la reduccin de la suma de dinero a entregar al vencimiento, el costo de cancelacin
se estimar mediante el descuento de los pagos convenidos futuros, utilizando para ello
una tasa de inters (vigente al momento de la medicin) que refleje las evaluaciones que el
mercado hace del valor tiempo del dinero y de los riesgos especficos de la operacin.
En los casos de obligaciones monetarias nominadas en moneda extranjera o en un
equivalente de sta, los criterios indicados se aplicarn sobre las mediciones efectuadas en
la moneda extranjera y el resultado de su aplicacin se convertir a moneda argentina
utilizando el tipo de cambio entre ambas a la fecha de la medicin.
El costo de cancelacin de una obligacin de entregar bienes existentes es la suma de la
medicin contable asignada a dichos bienes y de los costos adicionales necesarios para
poner los bienes a disposicin del acreedor.
El costo de cancelacin de una obligacin de prestar servicios es su costo de produccin a
la fecha de la medicin.
2.4.3 Determinacin de valores corrientes de los activos destinados a la venta o a ser
consumidos en el proceso de obtencin de bienes o servicios destinados a la venta
2.4.3.1 Pautas bsicas
Los valores corrientes referidos se determinarn considerando, en cada caso, el grado de
avance de los correspondientes procesos de generacin de resultados y procurando que
representen adecuadamente la riqueza poseda.
64

Para las cuentas a cobrar se emplear un valor corriente de salida (valor neto de
realizacin).
En los casos de activos cuya venta no requiera esfuerzos significativos, se proceder as:
a) cuando los bienes estn en condiciones de ser entregados, se emplear un valor corriente
de salida;
b) en el caso contrario, se utilizar el valor neto de realizacin proporcionado segn el
grado de avance de la produccin o construccin del bien y del correspondiente proceso de
generacin de resultados.
Para los restantes activos se utilizar el valor corriente de entrada o costo de reposicin.
2.4.3.2 Determinacin de valores netos de realizacin:
En la determinacin de los valores netos de realizacin se considerarn:
a) los precios de contado correspondientes a transacciones no forzadas entre partes
independientes en las condiciones habituales de negociacin;
b) los ingresos adicionales, no atribuibles a la financiacin, que la venta generare por s
(por ejemplo: un reembolso de exportacin);
c) los costos que sern ocasionados por la venta (comisiones, impuesto a los ingresos
brutos y similares);
En los casos de bienes sobre los cuales se haya adquirido una opcin de venta con
cotizacin o lanzado una opcin de compra con cotizacin, el precio de ejercicio de ella no
ser considerado para el clculo del valor neto de realizacin.
2.4.3.3 Determinacin de costos de reposicin
Los costos de reposicin de un elemento deben establecerse acumulando todos los
conceptos que integran su costo original, expresados cada uno de ellos en trminos de su
reposicin, a la fecha de su medicin.
Debern utilizarse precios de contado correspondientes a los volmenes habituales de
compra o, si stas no fueran repetitivas, a volmenes similares a los adquiridos.
Los precios que estn medidos en moneda extranjera, deben convertirse a moneda
argentina utilizando el tipo de cambio del momento de la medicin.
Los precios deben ser cercanos al cierre del perodo. En lo posible, deben ser obtenidos de
fuentes directas confiables, como las siguientes:

Cotizaciones o listas de precios de proveedores.


Costos de adquisicin y produccin reales.
Ordenes de compras colocadas y pendientes de recepcin.
Cotizaciones que resulten de la oferta y la demanda en mercados pblicos o privados,
publicadas en boletines, peridicos o revistas.

Cuando lo anterior no sea factible, podrn emplearse aproximaciones basadas en:


Reexpresiones basadas en la aplicacin de ndices especficos de los precios de los
activos de que se trate o de los insumos que componen su costo.
Presupuestos actualizados de costos.
65

En casos especiales podr recurrirse a tasaciones efectuadas por peritos independientes.


2.4.3.4 Empleo del costo original como sucedneo
Si la obtencin del valor corriente fuera imposible o muy costosa se usar como sucedneo
el costo original.
2.4.4 Comparaciones con valores recuperables
2.4.4.1 Criterio general
Ningn activo (o grupo homogneo de activos) podr presentarse en los estados contables
por un importe superior a su valor recuperable, entendido como el mayor importe entre:
a) su valor neto de realizacin;
b) su valor de uso
2.4.4.2 Frecuencia de las comparaciones
Las comparaciones entre las mediciones contables primarias de los activos y sus
correspondientes valores recuperables deben hacerse cada vez que se preparen estados
contables, en los casos de:
a) cuentas a cobrar (incluyendo a los depsitos a plazo fijo);
b) bienes de cambio;
c) instrumentos derivados sin cotizacin;
d) intangibles no utilizados en la produccin o venta de bienes y servicios y que generan
un flujo de fondos propio e identificable;
e) bienes tangibles e intangibles que ya no estn disponibles para el uso;
f) participaciones permanentes en otras sociedades, valuadas al costo; y
g) bienes destinados a alquiler.
En los casos de:
a) bienes de uso;
b) intangibles empleados en la produccin o venta de bienes y servicios;
c) otros intangibles que no generan un flujo de fondos propio; y
d) participaciones permanentes en otras sociedades, valuadas al valor patrimonial
proporcional;
La comparacin con el valor recuperable deber hacerse cada vez que se preparen estados
contables cuando:
1) el activo incluya cualquier intangible empleado en la produccin o venta de bienes y
servicios o un valor llave, en la medida que se deprecien a lo largo de ms de veinte aos
desde la fecha de su incorporacin al activo; o
2) existe algn indicio de que tales activos se hayan desvalorizado (o de que una
desvalorizacin anterior se haya revertido).
Los indicios a considerar con el propsito indicado en el prrafo anterior son, como
mnimo, los siguientes (los indicados entre parntesis corresponden a situaciones en que se
podran haber revertido desvalorizaciones anteriores):
a) de origen externo:
1) declinaciones (o aumentos) en los valores de mercado de los bienes que sean superiores
a las que debera esperarse con motivo del mero transcurso del tiempo;

66

2) cambios importantes ocurridos o que se espera ocurrirn prximamente en los mercados


y en los contextos tecnolgico, econmico o legal en que opera el ente y que lo afectan
adversamente (o favorablemente);
3) aumentos (o disminuciones) en las tasas de inters que afecten la tasa de descuento
utilizada para calcular el valor de uso del activo, disminuyendo (o aumentando) su valor
recuperable en forma significativa.
4) disminucin (o aumento) del valor total de las acciones del ente no atribuibles a las
variaciones de su patrimonio contable;
b) de origen interno:
1) evidencias de obsolescencia o dao fsico del activo;
2) cambios ocurridos o que se espera ocurrirn prximamente en la manera en que los
bienes son o sern usados, como los motivados por planes de descontinuacin o
reestructuracin de operaciones o por haberse decidido que la venta de los bienes se
producir antes de la fecha originalmente prevista (o por haberse efectuado mejoras que
incrementan las prestaciones de los bienes);
3) evidencias de que las prestaciones de los bienes son peores (o mejores) que las
anteriormente previstas;
4) expectativas (o desaparicin de ellas) de prdidas operativas futuras;
c) las brechas observadas en anteriores comparaciones de las mediciones contables
primarias con los valores recuperables de los bienes.
2.4.4.3 Niveles de comparacin
Las comparaciones con valores recuperables se harn al nivel de cada bien o, si
correspondiera, grupo homogneo de bienes.
2.4.4.3.1 Bienes de cambio
La comparacin con el valor recuperable se efectuar considerando la forma de utilizacin
o comercializacin de los bienes. Por ejemplo: bienes que se combinan para la produccin
de un nuevo bien, venta individual bien por bien, venta a granel, agrupacin de productos
complementarios en una nica oferta, venta de algunos productos por debajo de su costo
para generar la venta de otros productos.
2.4.4.3.2 Bienes de uso e intangibles que se utilizan en la produccin o venta de bienes
y servicios o que no generan un flujo de fondos propio
Las comparaciones con el valor recuperable deben hacerse:
a) al nivel de cada bien o, si esto no fuera posible,
b) al nivel de cada "unidad generadora de efectivo".
La imposibilidad de realizar las comparaciones del inciso a), debe basarse en fundamentos
objetivos.
Se consideran "unidades generadoras de efectivo" a los grupos identificables ms pequeos
de bienes de uso e intangibles cuyo uso continuo genera entradas de fondos mayormente
independientes de las producidas por el uso de otros activos o grupos de activos.
Las unidades generadoras de efectivo que se definan sern utilizadas consistentemente,
salvo cuando pueda justificarse un cambio de agrupamientos.

67

2.4.4.4 Estimacin de los flujos de fondos


Las proyecciones de futuros flujos de fondos que se hagan para la determinacin de
valores recuperables deben:
a) expresarse en moneda de la fecha de los estados contables, por lo cual se requiere que la
tasa de descuento a utilizar excluya los efectos de los cambios futuros en el poder
adquisitivo de la moneda;
b) cubrir un perodo que abarque la vida til restante de los activos principales de cada
unidad generadora de efectivo;
c) basarse en premisas que representen la mejor estimacin que la administracin del ente
pueda hacer de las condiciones econmicas que existirn durante la vida til de los activos;
d) dar mayor peso a las evidencias externas;
e) basarse en los presupuestos financieros ms recientes que hayan sido aprobados por la
administracin del ente, que cubran como mximo un perodo de cinco aos;
f) para los perodos no cubiertos por dichos presupuestos, deber basarse en
extrapolaciones de las proyecciones contenidas en ellos, usando una tasa de crecimiento
constante o declinante (incluso nula o menor a cero), a menos que pueda justificarse el
empleo de una tasa creciente;
g) no utilizar tasas de crecimiento que superen a la tasa promedio de crecimiento en el
largo plazo para los productos, industrias o pases en que el ente opera o para el mercado
en el cual se emplean los activos, salvo que el uso de una tasa mayor pueda justificarse
debidamente;
h) considerar las condiciones actuales de los activos;
i) incluir:
1) las proyecciones de entradas de fondos atribuibles al uso de los activos;
2) las salidas de fondos necesarias para la obtencin de tales entradas, que puedan ser
atribuidas a esos activos sobre bases razonables y consistentes, incluyendo los pagos
futuros necesarios para mantener o conservar el activo en su nivel de rendimiento
originalmente previsto.
3) el valor neto de realizacin a ser obtenido por la disposicin de los activos,
j) no incluir los flujos de fondos que se espera ocasionen:
1) las cancelaciones de pasivos ya reconocidos a la fecha de la estimacin;
2) reestructuraciones futuras que no han sido comprometidas;
3) las futuras mejoras a la capacidad de servicio de los activos;
4) los resultados de actividades financieras;
5) los pagos o recupero del impuesto a las ganancias.
2.4.4.5 Tasas de descuento
Para estimar los valores recuperables deben emplearse tasas de descuento que:
a) reflejen las evaluaciones que el mercado hace del valor tiempo del dinero y de los
riesgos especficos del activo que no hayan sido ya considerados al estimar los flujos de
fondos;
b) excluyan los efectos de los cambios futuros en el poder adquisitivo de la moneda;
c) no consideren el efecto del impuesto a las ganancias.
2.4.4.6 Imputacin de las prdidas por desvalorizacin
Las prdidas por desvalorizacin deben imputarse al resultado del perodo.

68

2.4.5 Medicin inicial de crditos y pasivos


2.4.5.1 Crditos en moneda originados en la venta de bienes y servicios:
Se los medir con base en los correspondientes precios de venta para operaciones de
contado, si existieran operaciones efectivamente basadas en ellos. Si no se presentase esta
ltima condicin, el precio de contado ser reemplazado por una estimacin basada en el
valor descontado a la fecha de la operacin del importe futuro a percibir. A este
efecto, se utilizar una tasa de inters que refleje las evaluaciones que el mercado hace del
valor tiempo del dinero y de los riesgos especficos de la operacin, correspondiente al
momento de la medicin.
En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en su equivalente en
moneda argentina, sus importes se convertirn a moneda argentina al tipo de cambio de la
fecha de la transaccin.
2.4.5.2 Crditos en moneda originados en transacciones financieras
Se medirn de acuerdo con la suma de dinero entregada. Cuando un crdito entre partes
independientes fuera sin inters, o con una tasa de inters muy inferior a la de mercado, se
medir sobre la base de la mejor estimacin posible de la suma a cobrar, descontada
usando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y
los riesgos especficos del activo.
En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en su equivalente en
moneda argentina, sus importes se convertirn a moneda argentina al tipo de cambio de la
fecha de la transaccin.
2.4.5.3 Crditos en moneda originados en refinanciaciones
Cuando un crdito entre partes independientes, sea sustituido por otro cuyas condiciones
sean sustancialmente distintas de las originales, se dar de baja la cuenta preexistente y se
reconocer un nuevo crdito, cuya medicin contable se har sobre la base de la mejor
estimacin posible de la suma a cobrar, descontada usando una tasa que refleje las
evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos especficos del
activo. Se presume sin admitir prueba en contrario, que las condiciones son
sustancialmente distintas si el valor descontado del nuevo crdito difiere al menos un diez
por ciento del valor descontado del crdito refinanciado.
En los casos de refinanciaciones a ser cobradas en moneda extranjera o en su equivalente
en moneda argentina, sus importes se convertirn a moneda argentina al tipo de cambio de
la fecha de la refinanciacin.
2.4.5.4 Otros crditos en moneda
Se medirn sobre la base de la mejor estimacin posible de la suma a cobrar, descontada
usando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y
los riesgos especficos del activo.
Al estimar la suma a cobrar deben considerarse los hechos futuros que puedan afectarla, en
tanto exista evidencia objetiva de que ellos ocurrirn.
Cuando no pueda determinarse objetivamente el momento en que se cobrarn, se
considerar el plazo ms probable, y si ninguna estimacin de plazo es la ms probable, se
tomar la de mayor plazo.
En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en su equivalente en
moneda argentina, sus importes se convertirn a moneda argentina al tipo de cambio de la
fecha de la transaccin.
69

Se admitir que el descuento de las sumas a cobrar, se efecte nicamente sobre los saldos
de estos crditos a la fecha de los estados contables.
2.4.5.5 Crditos en especie
Se medirn de acuerdo con la medicin contable inicial que se les asignara a los bienes a
recibir.
2.4.5.6 Pasivos en moneda originados en la compra de bienes o servicios
Se los medir con base en los correspondientes precios de compra para operaciones de
contado, si existieran operaciones efectivamente basadas en ellos. Si no se presentase esta
ltima condicin, el precio de contado ser reemplazado por una estimacin basada en el
valor descontado a la fecha de la operacindel importe futuro a entregar.
A este efecto, se utilizar una tasa de inters que refleje las evaluaciones que el mercado
hace del valor tiempo del dinero y de los riesgos especficos de la operacin,
correspondiente al momento de la medicin.
En los casos de cuentas a ser pagadas en moneda extranjera o en su equivalente en moneda
argentina, sus importes se convertirn a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de
la transaccin.
2.4.5.7 Pasivos en moneda originados en transacciones financieras
Se medirn de acuerdo con la suma de dinero recibida (neta de los costos demandados por
la transaccin). Cuando una deuda entre partes independientes fuera sin inters, o con una
tasa de inters muy inferior a la de mercado, se medir sobre la base de la mejor
estimacin posible de la suma a pagar, descontada usando una tasa que refleje las
evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos especficos de la
operacin.
En los casos de cuentas a ser pagadas en moneda extranjera o en su equivalente en moneda
argentina, sus importes se convertirn a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de
la transaccin.
2.4.5.8 Pasivos en moneda originados en refinanciaciones
Cuando una deuda entre partes independientes, sea sustituida por otra (en casos como
moratorias previsionales e impositivas, deudas financieras, comerciales, etc.) cuyas
condiciones sean sustancialmente distintas de las originales, se dar de baja la cuenta
preexistente y se reconocer una nueva deuda, cuya medicin contable se har sobre la
base de la mejor estimacin posible de la suma a pagar, descontada usando una tasa que
refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos
especficos de la deuda. Se presume sin admitir prueba en contrario, que las condiciones
son sustancialmente distintas si el valor descontado de la nueva deuda difiere al menos un
diez por ciento del valor descontado de la deuda refinanciada.
En los casos de cuentas a ser pagadas en moneda extranjera o en su equivalente en moneda
argentina, sus importes se convertirn a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de
la transaccin.
2.4.5.9 Otros pasivos en moneda
Su medicin original se har sobre la base del valor descontado de la mejor estimacin
disponible de la suma a pagar, usando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado
sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos especficos del pasivo.

70

Al estimar la suma a pagar deben considerarse los hechos futuros que puedan afectar el
importe necesario para cancelar la obligacin, en tanto exista evidencia suficiente y
objetiva de que ellos ocurrirn.
Cuando no pueda determinarse objetivamente el momento en que se cancelarn los
pasivos, se considerar el plazo ms probable, y si ninguna estimacin de plazo es la ms
probable, se tomar la de menor plazo.
Los reembolsos a obtener de terceros con motivo de la cancelacin de la obligacin slo se
reconocern (como activo) cuando su percepcin est virtualmente asegurada. En tal caso,
la medicin inicial del reembolso contabilizado no deber superar a la del pasivo
registrado.
En los casos de cuentas a ser pagadas en moneda extranjera o en su equivalente en moneda
argentina, sus importes se convertirn a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de
la transaccin.
Se admitir que el descuento de las sumas a pagar, se efecte nicamente sobre los saldos
de estos pasivos a la fecha de los estados contables.
2.4.5.10 Pasivos en especie
Los pasivos en especie asumidos contra la recepcin de dinero se medirn de acuerdo con
el importe recibido. En los restantes casos, se los registrar al valor corriente (a la fecha de
la transaccin) de los bienes o servicios a entregar.
2.4.6 Componentes financieros implcitos
Las diferencias entre precios de compra (o venta) al contado y los correspondientes a
operaciones a plazo deben segregarse y tratarse como costos (o ingresos) financieros.
Cuando el precio de contado no fuere conocido o no existieran operaciones basadas en l,
se lo estimar mediante la aplicacin de una tasa de inters que refleje las evaluaciones del
mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos especficos de la operacin, en el
momento de efectuar la medicin.
En un contexto de estabilidad monetaria, se admitir que la segregacin referida se efecte
nicamente sobre los saldos de los activos y pasivos a la fecha de los estados contables. No
obstante lo expuesto, en el caso de los activos fijos, se recomienda efectuar la segregacin
desde el momento de su incorporacin.
2.4.7 Reconocimiento y medicin de variaciones patrimoniales
Las transacciones con los propietarios y equivalentes (aportes y retiros de capital,
distribuciones de ganancias y otros) y los resultados, deben reconocerse en los perodos en
que se produzcan los hechos sustanciales generadores de las correspondientes variaciones
patrimoniales. A estos efectos, la sustancia y realidad econmica de los hechos y
operaciones deber primar por sobre su forma legal. Los resultados de las operaciones de
intercambio se reconocern cuando pueda considerrselas concluidas desde el punto de
vista de la realidad econmica.
La medicin de los ingresos se har empleando los criterios de medicin contable de los
activos incorporados o de los pasivos cancelados.
La medicin de los costos se har empleando los criterios de medicin contable de los
activos enajenados o consumidos o de los pasivos asumidos. Su imputacin a perodos se
har aplicando las siguientes reglas:
a) si el costo se relaciona con un ingreso determinado, debe ser cargado al resultado del
mismo perodo al que se imputa el ingreso;
71

b) si el costo no puede ser vinculado con un ingreso determinado pero s con un perodo,
debe ser cargado al resultado de ste;
c) si no se da ninguna de las dos situaciones anteriores, el costo debe ser cargado al
resultado de inmediato.
Los impuestos sobre las ganancias se imputarn a los mismos perodos que los ingresos,
gastos, ganancias y prdidas que intervienen en su determinacin.
Las participaciones de accionistas no controlantes sobre los resultados de entidades
controladas se imputarn a los mismos perodos que stos.

72

UNIDAD 7
1. CAJA Y BANCOS
El rubro caja y bancos (tradicionalmente llamado disponibilidades), presenta las
siguientes caractersticas:

Liquidez inmediata,
Medio de pago poder cancelatorio ilimitado

Representa el rubro ms lquido de la estructura patrimonial, adems debe poder


utilizarse como medio de cancelacin de deudas, caso contrario, si el activo en cuestin
no reuniera estas caractersticas, no podra exponerse en este rubro.
Los elementos patrimoniales que integran el rubro disponibilidades, podran enunciarse
como sigue:

Efectivo: moneda de curso legal, en pesos o en moneda extranjera


Saldos en cuenta corriente bancaria, en pesos o en moneda extranjera
Saldos en caja de ahorro, en pesos o en moneda extranjera
Valores a depositar (cheques recibidos de clientes y an no depositados)
Fondos fijos (se trata de sumas de dinero que provienen de retiros previos de
cuentas bancarias para atender pagos de gastos menores, de escaso monto
que se reponen en forma peridica. Esta ltima es la diferencia con la caja
chica, que representa una simple separacin de la caja general sin
reposiciones programadas)
Valores al cobro (cheques de una entidad bancaria en cuya localidad no existe
Cmara Compensadora)
Giros bancarios y postales a la vista

En relacin al giro en descubierto, este implica la emisin de cheques por encima del
lmite de los fondos depositados en la cuenta corriente. La partida en cuestin, deber
incluirse dentro del pasivo como una deuda.
Respecto a los cheques diferidos, algunos optan por exponerlo en otros crditos, porque
son cheques de terceros que tienen fecha diferida; otras posturas lo exponen en el rubro
caja y bancos, entendiendo que si bien no representan valor lquido hoy, ese cheque se
puede ir y canjear, ceder, vender en entidades financieras y hacerse de efectivo.
1.1 Criterios de valuacin
1.1.1 Saldos en moneda de curso legal: dada la naturaleza de estos activos, su
valuacin no ofrece mayores dificultades por cuanto los estados contables se presentan
expresados en moneda de curso legal del pas, por lo tanto, estn automticamente
valuados.
1.1.2 Saldos en moneda extranjera: el ingreso de divisas en el patrimonio plantea
para el ente la necesidad de conocer el tipo de cambio vigente en dicho momento, para
convertirlas a moneda de curso legal del pas, as como tambin surge la necesidad de
conocer el cambio aplicable al cierre de cada perodo, mientras subsistan las divisas y
aquel tipo de cambio a la fecha de su venta o de su utilizacin para cancelar deudas.
En el momento en que se registre el ingreso de las divisas, el valor a ser atribuido a ellas
sera el de su cotizacin a dicho momento. A partir de entonces, y al cierre de cada
perodo, la diferencia entre la cotizacin al inicio del perodo y/o al momento de su ingreso

73

y aquella vigente al cierre del nuevo perodo debera ser considerada como un resultado
financiero devengado.
1.2 Norma contable aplicable
De acuerdo a la RT N 17;
_Caja y bancos en moneda argentina: se determinan por su valor nominal
_Caja y bancos en moneda extranjera: se convierten al tipo de cambio de cierre del
perodo aplicable a la transaccin o a la liquidacin de estas operaciones, de manera que
resulte un valor representativo, a la paridad efectiva, del monto en moneda argentina de
la suma disponible a cobrar o a pagar.
Las partidas en moneda de curso legal se encuentran automticamente valuadas a su
valor nominal y generan resultados por exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la
moneda.
Las partidas en moneda extranjera se valan a su paridad efectiva, no generan exposicin
al cambio en el poder adquisitivo de la moneda, y deberamos determinar las diferencias
de cambio en trminos reales despojadas del efecto de la inflacin. Para ello debe
compararse el saldo al inicio al cual se le adicionan los distintos movimientos, todo ello en
moneda de poder adquisitivo al cierre del perodo. Por diferencia se obtiene el resultado
financiero de trminos reales. Siempre que la tasa de inflacin supere el aumento en la
cotizacin de la divisa, la diferencia de cambio real ser negativa, y en caso contrario,
positiva.
1.3 Exposicin
Los activos y pasivos se clasifican en corrientes y no corrientes en base al plazo de un
ao, computado desde la fecha de cierre del perodo al que se refieren los estados
contables. Los activos se clasifican en corrientes si se espera que se convertirn en dinero
o equivalente en el plazo de un ao.
Por lo tanto, el rubro caja y bancos debe exponerse como activo corriente y encabezando
el activo, atento a su grado de liquidez.
2. INVERSIONES
Se trata de colocaciones de capital realizadas al margen de las actividades habituales de
la empresa (inversin temporaria) o con otros fines (inversiones permanentes). Es
necesario considerar para su clasificacin y exposicin su comportamiento ante dos
condiciones bsicas:
1) Intencin de la empresa: la decisin de invertir en un negocio diferente del objeto
que tiene la entidad; surge una posibilidad potencial de obtener una renta adicional que
puede ser resultado de la explotacin habitual o cuando la entidad pretende asegurarse el
poder de control en otras entidades integrando un conjunto econmico.
2) Condiciones para su realizacin: su fcil e inmediata realizacin constituye una de
las claves para identificar las inversiones temporarias y esta condicin exige que posea
cotizacin pblica conocida. Las inversiones que no tienen cotizacin o cuyas
caractersticas no permiten determinar la posibilidad de su realizacin se deben clasificar
como inversiones permanentes.
Los elementos patrimoniales del rubro son:
1) Colocaciones a plazo fijo: son colocaciones en entidades financieras, durante un
tiempo determinado segn el contrato que se formaliza. Al vencimiento, los fondos podrn
ser nuevamente reinvertidos en una operatoria similar o aplicados a la actividad habitual
de la empresa.
En moneda de curso legal se registra contablemente a su valor nominal fijado al
vencimiento que incluye el inters pactado en la operacin, debiendo exponerse como

74

cuenta regularizadora el inters a devengar por el plazo que corresponde hasta su


vencimiento.
En moneda extranjera generalmente devengan un inters inferior a los pactados en
moneda de curso legal. Se exponen en los estados contables tomando el valor nominal
fijado al vencimiento convertido al tipo de cambio vigente al cierre y regularizando los
intereses a devengar.
Con clusula de ajuste: son emitidas en moneda de curso legal, fijndose como ajuste un
coeficiente que mide la variacin del poder adquisitivo de la moneda o la cotizacin de la
moneda extranjera. Deben exponerse a su valor ajustado, computando los intereses
devengados que se hubieran pactado.
2) Ttulos de deuda: est formado por los ttulos pblicos que son emitidos por el estado
nacional, provincial o municipal y por los documentos emitidos por una entidad privada
que pueden ser obligaciones negociables, instrumentos de deudas respaldados por
activos, etc.
3) Ttulos de Capital con cotizacin: est formado por acciones emitidas por una
sociedad de capital autorizada a cotizar en el mercado de valores o mercado de capitales
y por los fondos comunes de inversin, estos ltimos consisten en una cartera de valores
mobiliarios con una cotizacin burstil en la cual los inversores son cuotapartistas. La
administracin de este fondo est a cargo de una sociedad constituida para esa actividad,
que se denomina socio gerente.
4) Ttulos de Capital sin cotizacin: son acciones emitidas por una sociedad de capital
que se conoce como sociedad cerrada, sin cotizacin en el mercado de capitales
5) Contratos de Futuro: compras a largo plazo relacionadas con ventas a corto plazo
que puede decidir realizar el inversor antes de que se le entreguen los productos,
cubriendo as su posicin.
La mayora de estos contratos de compra-venta son de cumplimiento futuro. La
ganancia o prdida en estas operaciones es determinada por los precios a que vendi
comparados con el importe abonado en la compra, neto de los gastos de comisin.
6) Bienes no afectados a la actividad: las propiedades inmuebles que la entidad posee
y no se encuentran afectadas al cumplimiento de sus fines operativos normales.
7) Participacin en un contrato de UTE: se incluyen los recursos que la entidad aport
como participacin en una unin transitoria de empresas (U.T.E.)
2.1 Clasificacin de las inversiones
Las inversiones pueden clasificarse teniendo en cuenta la intencin de la entidad inversora
y considerando las posibilidades de realizacin en:
2.1.1 Inversiones Temporarias
El rubro se integra por aquellos activos que deben reunir dos condiciones bsicas, la
primera se refiere a la intencin de la empresa y cuya finalidad es realizada dentro de los
doce meses y la segunda condicin se refiere a que existen evidencias suficientes que
permiten determinar que existe un mercado para poder concretar su realizacin. Las
partidas que integran el rubro son:
_Plazos Fijos en moneda de curso legal y en moneda extranjera
_Ttulos de Deuda con Cotizacin
_Ttulos de Capital con Cotizacin
_Contratos de futuro con mercados fluidos
2.1.2 Inversiones Permanentes
Son colocaciones de capital a largo plazo (mayor de doce meses) y se clasifican dentro de
este rubro:
1) Las inversiones que, aunque puedan efectuarse en el corto plazo, la entidad
inversora no tiene intencin de realizar, por ejemplo, ttulos en cotizacin

75

2) Las colocaciones para cuya realizacin no puede determinarse un grado adecuado


de probabilidad, aunque la entidad manifest inters para su venta. El objetivo final que
una entidad pretende alcanzar no es una renta en el corto plazo sino una retribucin.
El sustituto de la retribucin que pueda recibir un inversor, en el caso de tratarse de
inversiones permanentes puede consistir en:
a) El control de otras sociedades dentro de una combinacin de negocios.
b) La obtencin de una prestacin de servicio, por ejemplo, acciones de entidades
cooperativas de servicio. Estas inversiones tienen un bajo valor de costo.
c) Una ganancia por la venta de un activo, expuesto como inversin, por ejemplo un
inmueble que se adquiri para ser aplicado a la actividad y que se desafecto como un bien
de uso por no ser necesario, clasificndolo como inversin permanente, hasta el momento
de su enajenacin.
2.1.2.1 Inversiones permanentes en la combinacin de negocios
Existen 2 tipos bsicos:
1) Una combinacin de activos: cuando una empresa ya existente o una nueva
que se forma adquieren los activos de una entidad en funcionamiento que deja
de funcionar al concluir el proceso de transferencia.
2) Una combinacin por adquisicin de acciones: cuando una entidad adquiere, en
forma directa o indirecta, ms del 50% de las acciones ordinarias con derecho
a voto de otra entidad.
Razones de las combinaciones:
Integracin de activos
Reduccin de costos
Mayor eficiencia
Eliminacin de un competidor
Aseguramiento del uso de patentes o procedimientos de fabricacin
Ampliacin de gamas de productos
Aseguramiento de provisin de materiales o materias primas
Ampliacin de mercados
Combinacin Horizontal: conjunto econmico integrado por entidades que explotan ramas
similares.
Combinacin Vertical: lo forman entidades que desarrollan actividades integradas unas
con otras.
2.2 Norma contable aplicable
2.2.1 Inversiones en bienes de fcil comercializacin, con cotizacin en uno o
ms mercados activos. No se mantiene hasta su vencimiento.
Se los tomar a su valor neto de realizacin.
Si las cotizaciones estuviesen expresadas en moneda extranjera sus importes se
convertirn a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de los estados contables.
2.2.2 Inversiones en ttulos de deuda a ser mantenidos hasta su vencimiento
2.2.2.1. Criterio general
La medicin contable de estos activos se efectuara considerando:
a) la medicin original del activo;
b) la porcin devengada de cualquier diferencia entre ella y la suma de los importes a
cobrar a sus vencimientos, calculada exponencialmente con la tasa interna de retorno
determinada al momento de la medicin inicial sobre la base de sta y de las condiciones
oportunamente pactadas;
c) las cobranzas efectuadas.
En caso de existir clusulas de actualizacin monetaria o de modificaciones de la tasa de
inters, se considerar su efecto.
Si los ttulos estuvieren nominados en moneda extranjera, los clculos indicados sern
efectuados en ella y los importes as obtenidos se convertirn a moneda argentina al tipo
de cambio de la fecha de los estados contables.

76

2.2.3 Participaciones permanentes en otras sociedades


Cuando se ejerza control, control conjunto o influencia significativa, se utilizar el mtodo
del valor patrimonial proporcional (ver punto 2.2.3.1).
En los restantes casos:
a) la medicin contable de la participacin se har a su costo;
b) los dividendos en efectivo o especie se reconocern en el perodo de su declaracin y
se asignarn as:
1) la porcin originada en resultados devengados por la sociedad emisora antes de la
adquisicin de las participaciones se deducir del costo de la inversin;
2) el resto se imputar al resultado del perodo;
c) la recepcin de acciones con motivo de capitalizaciones de ganancias ("dividendos en
acciones") o de cualquier rubro del patrimonio no dar lugar a cambio alguno en la
medicin contable de la participacin.
A efectos de determinar si los dividendos declarados con posterioridad a la fecha de la
adquisicin corresponden a resultados devengados antes de dicha fecha, se presume
admitiendo prueba en contrario (por ejemplo: una decisin de la asamblea de accionistas
de la sociedad emisora basada en la poltica habitual de distribucin de dividendos), que si
los resultados no asignados incluyen ganancias netas devengadas a partir de la fecha de
adquisicin, son estas ganancias las que se distribuyen en primer trmino.
2.2.3.1 Valor patrimonial proporcional

Las inversiones permanentes en sociedades sobre las que se ejerza el control (sociedades
controladas o subsidiarias) deben valuarse de acuerdo con el mtodo del valor patrimonia
proporcional. Sobre esa base deben computarse tambin los resultados producidos por tales
inversiones.

El mtodo del valor patrimonial proporcional ser la norma tcnica aplicable para la valuacin
de las inversiones permanentes en sociedades sobre las que, sin tener el control, se ejerza
una influencia significativa en las decisiones.
2.2.3.1.1 Conceptos bsicos:
2.2.3.1.1.1 Control
Se ejerce el control cuando se posee participacin que por cualquier ttulo
otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones
sociales o asambleas.
Se considera que contar con los votos necesarios para formar la voluntad social
implica poseer ms del 50 % de los votos posibles, en forma directa o indirecta,
a la fecha de cierre del ejercicio de la sociedad controlante.
2.2.3.1.1.2 Valor patrimonial proporcional:
Se considera valor patrimonial proporcional al resultante de aplicar al patrimonio
neto de la sociedad emisora la proporcin de la tenencia en acciones que le
corresponde a la empresa inversora. Cuando la sociedad emisora tenga clases de
acciones en circulacin que otorguen diferentes derechos patrimoniales, el
clculo deber hacerse separadamente para cada una de ellas, sobre la base de
sus condiciones de emisin.

77

2.2.3.1.2 Mtodo:
2.2.3.1.2.1 Estado de situacin patrimonial:
La participacin debe calcularse aplicando al patrimonio neto de la sociedad
emisora la proporcin de la tenencia en acciones que posee la empresa
inversora.
2.2.3.1.2.2 Estado de resultados:
En el estado de resultados de la empresa inversora se incluir la proporcin que
le corresponda sobre el resultado de la empresa emisora, neto de eliminaciones.
Los dividendos en efectivo o en especie no implican resultados para la empresa
inversora, toda vez que ellos reducen el valor patrimonial proporcional de la
inversin.
2.2.3.1.2.3 Tratamiento de compras:
En el momento de la adquisicin:
a) se establecer el costo de la adquisicin, teniendo en cuenta lo siguiente:
1) los bienes que el adquirente deba entregar se computarn a sus valores
corrientes;
2) los pagos monetarios que el adquirente deba efectuar en fecha posterior
sern descontados para llevarlos a la suma que debera erogarse si su
cancelacin se hiciera al contado;
3) las acciones que el adquirente deba emitir se computarn a su valor de
mercado, si ste existiese y fuere representativo; de no darse estas condiciones,
se lo estimar sobre la base de la participacin que dichas acciones otorguen en
el valor corriente del patrimonio del adquirente o del adquirido, lo que fuere ms
representativo;
4) los ajustes del precio de adquisicin que dependan de la concrecin de uno o
ms hechos futuros se incluirn en el costo de adquisicin cuando, a la fecha de
sta, se los considere probables y su importe pueda medirse sobre bases
confiables;
b) se asignarn las mediciones que a la fecha de adquisicin correspondan a:
1) los activos identificables de la sociedad emisora, que se computarn a sus
valores corrientes (con el lmite de sus correspondientes valores recuperables);
2) sus pasivos, que se computarn a su costo estimado de cancelacin;
c) se establecer la proporcin que le corresponde al adquirente sobre el neto de
las mediciones obtenidas en el paso b);
d) si el costo de la adquisicin supera al importe determinado en el paso c), el
exceso se considerar como un valor llave positivo;
e) si el costo de la adquisicin es inferior al importe determinado en el paso c),
el defecto se tratar como un valor llave negativo, as:
1) la parte relacionada con expectativas de gastos o prdidas futuros esperados
de la sociedad emisora, que no haya correspondido considerar como pasivos a la
fecha de la adquisicin, y que pueda ser determinada de manera confiable a
dicho momento, se reconocer en resultados en los mismos perodos a los que
se imputen tales gastos o prdidas. Si estos no se produjesen en el perodo
esperado, se aplicar el paso siguiente;
2) la parte no relacionada con expectativas de gastos o prdidas futuros
esperados de la sociedad emisora, que puedan ser determinados de manera
confiable a la fecha de la adquisicin, se tratar:
i) el monto que no exceda a la participacin de la empresa inversora sobre los
valores corrientes de los activos no monetarios identificables de la sociedad

78

emisora, se reconocer en resultados de forma sistemtica, a lo largo de un


perodo igual al promedio ponderado de la vida til remanente de los activos de
la sociedad emisora que estn sujetos a depreciacin;
ii) el monto que exceda a los valores corrientes de los activos no monetarios
identificables de la sociedad emisora, se reconocer como resultados del
ejercicio.
Cuando la adquisicin se lleva a cabo por medio de compras sucesivas de
acciones, se aplicaran las siguientes normas:
Cuando ya existan inversiones anteriores y mediante nuevas adquisiciones o por
otras razones se presente una situacin tal que justifique la utilizacin del
mtodo, ste deber ser aplicado no slo a la nueva inversin sino tambin a las
anteriores, para lo cual se deber:
a) Calcular su valor patrimonial al momento en que el mtodo debe comenzar a
ser aplicado.
b) Determinar la diferencia entre el importe anterior y el que aparece en los
registros contables.
c) Analizar la naturaleza de dicha diferencia y ajustar el monto de las inversiones
siguiendo las siguientes pautas:
El mayor o menor valor de la inversin originado en los resultados de la empresa
emisora generados desde la fecha de adquisicin original debe tener como
contrapartida un resultado del ejercicio o un ajuste de resultados anteriores,
segn corresponda.
2.2.3.1.2.4 Aplicacin del mtodo durante la tenencia:
Para la aplicacin del mtodo durante la tenencia debern considerarse las
siguientes normas:
a) La empresa tenedora imputar a sus resultados la proporcin que le
corresponda sobre las ganancias o prdidas de la empresa emisora, previa
eliminacin de los resultados originados en operaciones con la tenedora que no
hubieran trascendido a terceros, netos de su efecto impositivo. Adems, ser
necesario eliminar tambin (de los resultados de la empresa tenedora) aquellos
provenientes de operaciones con la emisora que no hubiesen trascendido a
terceros, netos de su efecto impositivo. Estas ltimas eliminaciones deben
efectuarse en la proporcin correspondiente a la participacin de la empresa
tenedora en la emisora.
b) Adicionalmente, debe considerarse si procede la imputacin total o parcial a
resultados de la diferencia entre el valor patrimonial a la fecha de compra
determinado de la manera indicada y el valor patrimonial calculado a la misma
fecha sobre el patrimonio neto contable de la sociedad emisora.
c) En los casos en que se prevean transferencias de ganancias de la sociedad
emisora a la inversora deber computarse el efecto impositivo que pudiera
corresponderle; del mismo modo deber procederse con cualquier impuesto
sobre los beneficios impositivos no distribuidos, en caso de que existiere.
d) Las operaciones de la sociedad emisora u otros hechos que afectaren el total
de su patrimonio neto sin incidir en resultados deben considerarse en los estados
contables de la inversora con igual sentido.

79

e) Los dividendos en efectivo o en especie no implican resultados para la


empresa inversora, toda vez que ellos reducen el valor patrimonial proporcional
de
la
inversin.
Las capitalizaciones de ganancias y otros saldos integrantes del patrimonio neto
de la sociedad emisora no lo modifican cuantitativamente y, en consecuencia, no
requieren registro contable alguno en la sociedad tenedora.
f) Las capitalizaciones de ganancias y de otros saldos integrantes del patrimonio
neto de la sociedad emisora, no lo modifican cuantitativamente y, en
consecuencia, no requieren registro contable alguno en la empresa inversora.
g) El valor llave (positivo o negativo) que se hubiere reconocido con motivo de la
inversin se medir contablemente de acuerdo a su costo original menos su
depreciacin acumulada. Tanto la medicin original como su depreciacin
acumulada debern ser revisadas si con posterioridad a la fecha de una
adquisicin se efectuasen ajustes al costo de adquisicin contabilizado por la
adquirente o a las mediciones originales de los activos y pasivos incorporados.
En el caso de un valor llave positivo, tanto el costo como su depreciacin,
debern ser reducidas si con posterioridad a la fecha de una adquisicin se
obtuviesen beneficios utilizando activos por impuestos diferidos provenientes del
ente adquirido que no hubieran sido reconocidos como activos por la adquirente.

2.2.3.1.2.5 Contabilizacin de ventas:


El resultado de la venta de una inversin valuada por el mtodo del valor
patrimonial proporcional se determinar deduciendo del precio de venta el valor en
libros de la inversin, corregido (en su caso) por el valor llave y los saldos de las
cuentas de patrimonio neto vinculadas con la inversin.

3. CREDITOS
Los crditos se originan en un ente que persigue fines de lucro (en la venta de mercadera
y servicios), y representan derechos exigibles a clientes, generalmente cobrables dentro
del ciclo operativo normal de los negocios. Tambin deben incluirse dentro de este rubro
aquellos crditos no relacionados con la operatoria principal del ente. El total de las
cuentas por cobrar deber ser expuesto por un monto que no exceda la estimacin del
monto neto realizable, siendo necesarios ajustes peridicos para estimar los montos a
cobrar. Los contenidos del rubro son:
1) Saldos a cobrar sumas de dinero (en cuenta corriente) netos de intereses no
devengados en pesos y en moneda extranjera.
2) Saldos a cobrar sumas de dinero (documentados) netos de intereses no devengados en
pesos y en moneda extranjera.
3) Saldos a cobrar sumas de dinero con sociedades del grupo en pesos y en moneda
extranjera.
4) Previsiones para devoluciones, bonificaciones y posibles incobrables
5) Otros Crditos (prstamos a directores, personal de la empresa, donde no se persigue
el objeto de obtener renta alguna, gastos pagados por adelantado, etc.).
Los saldos a cobrar documentados corresponden a promesas escritas y con fecha cierta
de pago de un tercero al ente una suma de dinero por un valor recibido, que incluir
intereses.

80

Al cierre de un perodo es imprescindible efectuar un anlisis respecto de la cobrabilidad


de los crditos, ante posibles incobrabilidades, se deber ajustar su valuacin y reconocer
contablemente previsiones para presuntos incobrables.
3.1 Saldos en moneda de curso legal
Si tenemos en cuenta que los crditos pendientes solo pueden ser valuados por sumas
que se espera cobrar, el primer paso es establecer su autenticidad y su efectiva
cobrabilidad.
Un factor muy importante lo constituye la tasa de inters que devengan. Hay que
distinguir dos factores: la renta que devengan los crditos y la renta normal de plaza, ya
que la empresa deber recurrir a capitales para reemplazar la falta de liquidez inmediata
producida por los crditos.
En consecuencia, la diferencia entre la tasa pactada originalmente por las partes y aquella
que se pagara para su obtencin, estara representando un dficit o un supervit.
En relacin a la evaluacin de los riesgos relacionados con la recuperabilidad de los
saldos, la misma se podra efectuar mediante un anlisis individual de cada saldo
pendiente de cobro o a partir de una base estadstica, es decir, basndose en la
experiencia respecto del posible porcentaje de incobrabilidades sobre el total de los saldos
pendientes de cobro.
A partir de la evaluacin efectuada, podra surgir la necesidad de reconocer una prdida,
por cuanto podra existir una contingencia negativa al cierre del ejercicio con un alto
grado de posibilidad de no cobrar el saldo en el futuro.

El registro que surgira, sera el siguiente:


Deudores incobrables
Previsin para deudores incobrables
Cuando dicha situacin contingente se convierta en el futuro en una incobrabilidad real,
debe cancelarse el saldo de la previsin contra la cuenta patrimonial que regulariza, es
decir, deudores por ventas, deudores morosos o deudores en gestin judicial. Si en el
futuro se recuperara un crdito considerado incobrable real en el pasado, deber
reconocerse, como contrapartida del movimiento de fondos, un resultado positivo en
concepto del recupero del mencionado saldo.
Se destaca que el resultado es del ejercicio y no un ajuste a los resultados de ejercicios
anteriores, por cuanto el hecho sustancial es el cobro y se da en el nuevo ejercicio.
3.2 Saldos en moneda extranjera
En el caso de crditos en moneda extranjera que representan un derecho a cobrar una
suma de dinero deber ser convertido en moneda de curso legal del pas. A partir de
entonces y al cierre de cada perodo mientras est pendiente de cobro el crdito, la
diferencia entre la cotizacin al inicio y aquella vigente al cierre del nuevo ejercicio debe
ser considerada resultado financiero devengado. Tratndose de partidas en moneda
extranjera, el valor en divisas ser convertido a moneda de curso legal utilizndose una
paridad efectiva, es decir, el cambio comprador del mercado oficial al cierre de cada
perodo, en virtud de ser dicha cotizacin la que permite reflejar adecuadamente la
realidad econmica.
3.3 Componentes financieros implcitos

81

Los componentes financieros representan resultados financieros incluidos en el precio de


una transaccin celebrada a plazos. La medida del componente financiero ser la
diferencia entre el precio de venta pactado y aquel que esa misma operacin hubiese
tenido, de haber sido efectuado al contado.
Debern segregarse las diferencias entre precios de operaciones de contado, y los de
operaciones a plazo, contenidas en saldos de activos, pasivos o resultados, cuando sean
significativas y siempre que puedan estimarse razonablemente.
Esta segregacin se efectuar de manera directa cuando el precio de contado sea
conocido y la empresa tambin realiza operaciones a plazo y por diferencia determina el
monto de una partida cuya cancelacin se hace con posterioridad a la fecha de realizacin
de la operacin. Tambin puede calcularse mediante el mtodo indirecto en el cual al
monto de la partida se le aplica una tasa de inters relevante en el mercado a condicin
de que pueda ser considerada razonable.
Dentro del componente financiero total deberamos considerar no solo el concepto
intereses, sino tambin los sobreprecios por inflacin. Contablemente, no debera existir
preocupacin por la segregacin entre intereses y sobreprecios, atento a que una vez
devengados, ambos representan resultados financieros generados por activos.
3.4 Norma contable aplicable
3.4.1 Cuentas a cobrar en moneda (originados en la venta de bienes y servicios, en
transacciones financieras y en refinanciaciones, incluyendo a los depsitos a plazo fijo y
excluyendo a las representadas por ttulos con cotizacin)
Para estos activos se considerar su destino probable.
Cuando existieren la intencin y la factibilidad de negociarlos, cederlos o transferirlos
anticipadamente, se computarn a su valor neto de realizacin. La aplicacin de este
criterio requiere:
a) la existencia de un mercado al cual el ente pueda acceder para la realizacin anticipada
del activo; y
b) que hechos anteriores o posteriores a la fecha de los estados contables revelen su
conducta o modalidad operativa en ese sentido.
En los restantes casos, su medicin contable se efectuar considerando:
a) la medicin original del activo;
b) la porcin devengada de cualquier diferencia entre ella y la suma de los importes a
cobrar a sus vencimientos, calculada exponencialmente con la tasa interna de retorno
determinada al momento de la medicin inicial sobre la base de sta y de las condiciones
oportunamente pactadas;
c) las cobranzas efectuadas.
Esta medicin podr obtenerse mediante el clculo del valor descontado de los flujos de
fondos que originar el activo, utilizando la tasa interna de retorno determinada al
momento de la medicin inicial.
En caso de existir clusulas de actualizacin monetaria o de modificaciones de la tasa de
inters, se considerar su efecto.
En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en su equivalente en
moneda argentina, los clculos indicados deben ser efectuadas en ella y los importes as
obtenidos deben ser convertidos a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de los
estados contables.
3.4.2 Otros crditos en moneda
Para estos activos se considerar su destino probable.
Cuando existieren la intencin y la factibilidad de negociarlos, cederlos o transferirlos
anticipadamente, se computarn a su valor neto de realizacin.
En la medicin de los activos por impuestos diferidos (ver definicin en compromisos
ciertos) se realiza una nueva medicin, en cada fecha de cierre de los estados contables,
por lo que corresponde aplicar la tasa del momento de la medicin.

82

En los restantes casos, su medicin contable se efectuar sobre la base de la mejor


estimacin posible de la suma a cobrar, descontada usando la tasa aplicada en la medicin
inicial.
En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en su equivalente en
moneda argentina, sus importes se convertirn a moneda argentina al tipo de cambio de
la fecha de los estados contables.
4.4.3 Crditos no cancelables en moneda (derechos de recibir bienes o servicios)
Deben aplicarse las reglas de medicin contable correspondientes a los bienes o servicios
a recibir.
4. BIENES DE CAMBIO
Son aquellos bienes destinados a la venta en el curso ordinario de la actividad del ente o
que se encuentran en proceso de produccin para dicha venta o que resultan consumidos
en la produccin de los bienes, o servicios que se destinan a la venta, as como los
anticipos a proveedores por las compras de los bienes.
4.1 Clasificacin
1) Segn su etapa de produccin: productos listos para comercializar, productos en
proceso de elaboracin, materias primas, materiales y/o partes componentes, bienes
adquiridos para integrarse en el proceso de produccin.
2) Segn su estado: productos en condiciones normales de conservacin, productos
deteriorados, desechos, etc
3) Segn su localizacin: Productos en existencia (en local de ventas, fbricas, etc),
Productos en trnsito (en medios de transporte, depsitos fiscales, etc)
4) Segn su pas de origen: Nacionales, Importados
5) Segn la actividad de la empresa: Comercial, De produccin (industriales,
agropecuarios, extractivas), De servicios
6) Segn la expectativa de su realizacin: Corrientes, No corrientes
7) Segn los aspectos a valuar: Incorporacin al patrimonio, existencias en un momento
de la vida del ente, costo de lo vendido.
4.2 Costo de incorporacin al patrimonio
El costo de incorporacin de un bien de cambio en el patrimonio est dado por el sacrificio
econmico necesario para disponer del mismo, para ponerlo en condiciones de ser
comercializado.
En el caso de bienes adquiridos, este sacrificio consiste en su precio de contado y puede
incluir conceptos como costos de transporte, carga, descarga y seguros, impuestos, etc.
Algunos costos, como el flete, deben ser distribuido entre los diferentes artculos que
componen el envo y hay que encontrar una pauta de distribucin adecuada: peso,
volumen, etc.
Al calcular los costos, deben tenerse en cuenta el lugar en que se produce la transmisin
de la propiedad del bien y quin se hace cargo de los gastos.
4.2.1 Mtodos de registracin
1) Mercaderas sin inventario permanente:
a) como cuenta nica: sus anotaciones incluyen movimientos patrimoniales y de
resultados. Actualmente no tiene vigencia.
b) como cuenta desdoblada: se segrega patrimonio y resultados. La cuenta mercaderas
refleja el valor del inventario inicial hasta el cierre del ejercicio, cuando se realiza un
inventario y se ajusta el saldo para mostrar la existencia final. De esta forma, el balance
siempre refleja la realidad patrimonial.
2) Mercaderas con inventario permanente: permite registrar la baja de la mercadera a su
costo cada vez que se registra la venta. De esta manera, el saldo de la cuenta
Mercaderas refleja siempre las existencias.
4.3 Tratamientos de descuentos intereses implcitos: los descuentos aparecen
cuando los precios no son de contado sino que incluyen los intereses por financiacin, (el

83

descuento corresponde a esos intereses implcitos). Los descuentos no integran el costo y


deben deducirse del precio de contado. De igual manera debe procederse cuando el pago
sea diferido, ya que el costo de la financiacin no debe formar parte del costo del bien.
4.4 Tratamiento de bonificaciones por compras: estas deducciones reducen el costo,
el valor que debe tomarse, es el neto.
4.5 Impuesto al valor agregado (I.V.A.): es un impuesto que pagan el consumidor
final y los responsables no inscriptos. El fisco lo recauda por etapas, de acuerdo con el
valor real o presunto que se agrega en cada etapa de comercializacin. El sujeto
responsable inscripto del I.V.A. debe rendir ante el fisco el impuesto que factura y percibe
de sus clientes, lo que origina un pasivo o dbito fiscal. Por lo tanto, al sujeto responsable
inscripto que compra a un proveedor responsable inscripto, el I.V.A. no integra el costo
sino que representa un crdito.
4.6 Costos de produccin:
4.6.1 Concepto de costos de produccin en una empresa industrial
El costo de produccin de una empresa industrial est formado por el conjunto de los
insumos necesarios para producirlos. Comprende la materia prima, mano de obra y
gastos indirectos de fbrica. El ingreso de los productos en los diferentes rubros debe
realizarse al costo.
4.6.2 Clasificacin:
a) Teniendo en cuenta el costo individual y el total:
Costos directos: materias primas, materiales auxiliares, salarios, embalajes, etc. Permiten
una medida exacta del consumo.
Costos indirectos: amortizaciones, intereses, seguros, alquileres, etc. Existen varios
procedimientos posibles, pero ninguno asegura una atribucin exacta.
b) Segn la influencia de las variaciones en el volumen de produccin:
Costos fijos: no se ven afectados por dichas variaciones (intereses, alquileres, etc). Se
dividen en costos de estado de paro y costos de preparacin de produccin.
Costos semifijos: se mantienen fijos dentro de ciertos lmites. Reversibles: varan al
aumentar o disminuir la produccin e Irreversibles: saltan al aumentar la produccin pero
no se reducen cuando esta disminuye (ej.: aumentos en el activo fijo).
Costos variables: son los que varan constantemente con el volumen de produccin.
4.6.3 Elementos componentes del costo de produccin:
Los bienes incorporados en el proceso productivo: comprenden materias primas y los
materiales que se consumen o transforman en el proceso de produccin. Para integrar el
costo de la produccin en proceso, se registran a su costo de incorporacin en el
patrimonio (precio de compra al contado + costos de transporte + carga, etc, hasta su
incorporacin al proceso)
Costos de mano de obra: se refieren a la mano de obra directa que se ocupan en el
proceso de produccin. Se asigna directa y proporcionalmente al costo de los productos
en cuya elaboracin interviene. Se incorpora al proceso a su costo (salarios + cargas
sociales, etc).
Gastos generales de produccin: agrupan costos indirectos. Al no poder identificarse
especficamente la parte que corresponde a cada producto debe buscarse la mejor forma
de distribuirlos.
4.6.4 Incorporacin del costo de la financiacin ajena en procesos de produccin
prolongada
La RT 17 incorpora la activacin de costos financieros. Estos se consideran integrantes del
costo de los bienes que por su naturaleza requieran un proceso de produccin prolongado.
Para su clculo se efecta la sumatoria de los resultados financieros positivos y negativos
por todo concepto. Se incluyen todos los costos devengados hasta que el bien se
encuentre en condiciones de ser utilizado para el destino previsto o vendido.
4.7 Determinacin de los costos de venta

84

4.7.1 Determinacin de los costos de venta a valores de entrada histricos (sin inventario
permanente)
1) Identificacin Especfica: si los artculos en existencia pueden identificarse como
pertenecientes a compras u rdenes de produccin especficas, pueden inventariarse a los
costos que muestran las facturas o los registros de costos. La identificacin especfica
exige que se lleven registros que identifiquen los artculos con precisin. Este mtodo
tiene dificultades de implementacin, principalmente cuando existen muchos artculos.
2) Precio Promedio Ponderado: la suma del costo de las compras y el inventario inicial
se divide entre el total de las unidades compradas ms el inventario inicial,
determinndose un costo unitario medio ponderado.
3) Primero Entrado Primero Salido (PEPS): se considera que las existencias quedan
valuadas al valor de las ltimas compras, ya que los bienes vendidos tienen asignados sus
costos a las primeras compras.
4) ltimo Entrado Primero Salido (UEPS): este mtodo supone que los bienes recibidos
al final son los que se venden primero. El inventario final se vala tomando los costos de
las unidades ms antiguas. Para valuar el inventario final, analizamos el inventario inicial.
En caso de que el inventario final sea superior al inicial las unidades adicionales se
valuarn considerando el costo de los artculos comprados en el ejercicio, empezando por
los ms antiguos.
4.7.2 Determinacin de los costos de venta a valores de reposicin o reproduccin
Otro criterio posible de valuacin de los costos de venta son los valores corrientes de
entrada. Se trata de los valores de reposicin o reproduccin, o sea, el monto necesario
para disponer de los mismos bienes en el momento en que se calculan los costos.
4.7.3 Determinacin de los costos de venta a valores de salida
Valor neto de realizacin: es un valor de intercambio, igual al precio de venta menos los
gastos de venta, considerando como precio de venta el de contado. Es un valor de salida.
Este valor de salida resulta un criterio adecuado para la valuacin de bienes fungibles, que
responden a las caractersticas de poder venderse sin esfuerzo y que tienen un mercado
transparente (Ej.: oro).
Es diferente el caso de utilizar el VNR para determinar el valor lmite a los valores de
mercado, que en el caso de valores corrientes denominaremos valor recuperable.
4.8 Valuacin de inventarios
4.8.1 Comparacin con valores lmite
Ningn activo puede valuarse por encima de su valor recuperable. Esto implica un
mecanismo de comparacin de los valores de las existencias, inicialmente valuadas a su
costo de incorporacin en el patrimonio, con un valor lmite.
En primer lugar, podemos analizar los diferentes valores aplicables en funcin del tiempo:
Momento
Criterio de valuacin
Pasado
Costo histrico de incorporacin en el patrimonio
Presente

Valores corrientes

de entrada (reposicin)
de salida (realizacin)

Segn el modelo contable que se aplique, sern diferentes el criterio de valuacin a


utilizar y el momento de reconocimiento de las utilidades.

Comparacin con valores


lmite

Criterio de valuacin

Valor lmite

Valuacin al costo

Mercado

Valuacin a valores corrientes

Valor recuperable

4.8.1.1 Mercado como valor lmite

85

Se trata de la opcin costo o mercado, el menor, que admite contabilizar las prdidas
(pero no las ganancias) que surjan de esta comparacin.
Valuacin al costo
Costo o
mercado, el
menor entre:

Valuacin a mercado
(reposicin o
reproduccin)

Lmites

Concepto

mximo

VNR

mnimo

VNR menos margen normal de utilidad

4.8.1.2 Mercado como criterio de valuacin


Para las existencias de productos terminados o de reventa las opciones son:
_Valor de recompra o reproduccin
_VNR
Cuando se trate de productos en proceso de elaboracin, se aplicar a los casos
anteriores la proporcin correspondiente al grado de avance del proceso.
4.8.1.3 Valor recuperable
El valor recuperable se utiliza a los fines de aplicar un lmite a la valuacin a valores
corrientes. Este concepto no tiene lmite, sino que elige el mayor entre el VNR y el valor
de utilizacin econmica (El VUE se mide en funcin del valor descontado de los ingresos
netos probables que el ente obtendr por la utilizacin econmica de los bienes).
4.9 Norma contable aplicable
4.9.1 Bienes de cambio fungibles, con mercado transparente y que puedan ser
comercializados sin esfuerzo significativo. Se los medir al valor neto de realizacin.
4.9.2 Bienes de cambio sobre los que se hayan recibido anticipos que fijan precio y las
condiciones contractuales de la operacin aseguren la efectiva concrecin de la venta y de
la ganancia. Se los medir al valor neto de realizacin.
4.9.3 Bienes de cambio en produccin o construccin mediante un proceso prolongado
La medicin contable de estos activos se efectuar a su valor neto de realizacin
proporcionado de acuerdo con el grado de avance de la produccin o construccin y del
correspondiente proceso de generacin de resultados, cuando
a) se hayan recibido anticipos que fijan precio;
b) las condiciones contractuales de la operacin aseguren la efectiva concrecin de la
venta;
c) el ente tenga la capacidad financiera para finalizar la obra; y
d) exista certidumbre respecto de la concrecin de la ganancia.
En los restantes casos, se utilizar el costo de reposicin de los bienes con similar grado
de avance de la produccin o construccin, tomado de un mercado activo o, si esto no
fuera posible, su costo de reproduccin.
Si la obtencin del costo de reproduccin fuera imposible o impracticable, se usar el
costo original.
4.9.4 Bienes de cambio en general
Para los restantes bienes de cambio se tomar su costo de reposicin a la fecha
de los estados contables. Si la obtencin de ste fuera imposible o
impracticable, se usar el costo original.
Si los costos estuvieran expresados en moneda extranjera sus importes se convertirn a
moneda argentina utilizando el tipo de cambio del momento de la medicin.
5. BIENES DE USO
Son aquellos bienes tangibles de naturaleza relativamente permanente, que se utilizan
para desarrollar la actividad de la empresa; deben tener una vida til estimada superior a
un ao y no estar destinados a la venta. Tambin se consideran bienes de uso aquellos en
construccin que renen las caractersticas antes referidas. Los bienes de uso que
integran el rubro se pueden clasificar en:

86

1) Bienes no sujetos a depreciacin ni agotamientos, como terrenos para la


explotacin industrial y comercial.
2) Bienes sujetos a depreciacin, como edificios, maquinarias y equipos, herramientas,
muebles, rodados, etc.
3) Bienes sujetos a agotamiento, como minas, yacimientos petrolferos, canteras y
bosques.
5.1 Costo de adquisicin
El costo de adquisicin representa el sacrificio econmico que ocasiona a la empresa
adquirir un bien y ponerlo en condiciones de ser utilizado en su actividad.
El precio de compra a considerar debe ser el de contado para no incorporar al costo
elementos que correspondan a modalidades de pago. Cuando el precio se determina
sobre la base de pago al contado y por el pago financiado se estipulan intereses, stos no
deben integrar la composicin del costo del bien.
5.2 Depreciacin
Disminucin del valor de los bienes como consecuencia de determinadas causas:
1) Duracin Fsica del activo
a) Agotamiento: se produce en el caso de activos materiales adquiridos para ser
sometidos a actividades extractivas (canteras, minas, pozos petrolferos, etc.)
b) Desgaste: lo sufren todos los bienes de uso tangibles al ser utilizados normalmente
excepto aquellos que tienen la caracterstica de auto-renovarse.
c) Envejecimiento: los bienes de uso tangibles que se utilizan en el proceso productivo
sufrirn una disminucin de valor por envejecimiento que puede ser paliada, en cierto
grado, al proteger adecuadamente el bien.
2) Duracin Econmica del activo
a) Explotacin por tiempo limitado: el uso limitado se relaciona con ciertos activos
intangibles. Tal limitacin tendr importancia para los bienes de uso tangibles en los casos
en que dichos activos fueran adquiridos con el fin de explotar, un activo intangible, como
por ejemplo, una concesin.
b) Envejecimiento tcnico: las innovaciones tecnolgicas y mejoras en los mtodos de
produccin experimentan una reduccin en el valor de algunos activos, ya que pueden
resultar antieconmicos en relacin con otros ms modernos.
c) Envejecimiento econmico: cuando la demanda de los productos de la empresa
disminuye porque han sido lanzados al mercado otros mejores y de menor precio o bien
porque el producto en cuestin no es ms que el sustituto de otro que vuelve a ser
ofrecido a la venta y los bienes de uso que lo producan no pueden ser adaptados a la otra
produccin, dejarn de tener valor para la empresa.
5.2.1 Calculo de la depreciacin
Es necesario determinar previamente:
Valor a depreciar: es bsicamente el costo de adquisicin. No se debe ignorar, sin
embargo el valor que el bien pueda tener para la empresa, al dejar de ser til en su
actividad. Ello puede implicar la subvaluacin del activo (valor de recupero). El valor a
depreciar surge de la diferencia entre el costo de adquisicin y el valor de recupero
estimado al finalizar su uso.
El valor de recupero: surgir de la diferencia entre el precio de venta estimado y todas las
erogaciones necesarias para retirar el bien de servicio.
La vida til: es la duracin que se le asigna a un bien como elemento de provecho para la
empresa. Las bases utilizadas para la determinacin de la vida til son: tiempo en aos y
capacidad de produccin en produccin total. La eleccin de la base depender de la
caracterstica del bien y del uso que se le dar.
5.2.1.1 Mtodo a aplicar:
Mtodo de Depreciacin en Lnea Recta: este mtodo admite que la depreciacin es una
funcin constante del tiempo y que las causas que la provocan tienen efectos continuos y

87

homogneos. Es el mtodo ms utilizado, pues no ofrece dificultades de clculo ni de


aplicacin. El clculo que debe efectuarse es un cociente entre el valor a depreciar y la
vida til estimada. Esto nos da la cuota de depreciacin.
Mtodo de Depreciacin Creciente: este mtodo supone que el desgaste que se produce
es inferior en los primeros aos y que aumenta progresivamente con el correr del tiempo.
Creciente por suma de dgitos: Esta modalidad establece que la cuota de un perodo es
igual a la proporcin del valor a depreciar que surge de relacionar la cantidad de los aos
que faltan depreciar con la suma de los nmeros de 1 a n, siendo n el total de los aos
estimados de vida til.
Creciente por porcentajes anuales progresivos: este sistema consiste en la elevacin
creciente del porcentaje anual sobre el valor a depreciar. Por ejemplo: 18%, 19%, 20%,
21%, 22%, aumenta un punto en cada perodo sucesivo.
Mtodo de Depreciacin Decreciente por suma de dgitos: la tcnica es la misma que la
creciente por suma de dgitos, pero se aplica en sentido inverso.
Mtodo de Depreciacin Decreciente a porcentaje fijo sobre saldo: para el clculo de la
cuota no se considera el valor de recupero y el porcentaje, que duplica el que se utiliza
con el mtodo de la lnea recta, se aplica en cada ejercicio sobre el saldo inicial. El bien no
llega a ser depreciado totalmente, si bien el saldo que permanece se va acercando a cero.
5.3 Mejoras, reparaciones y mantenimiento
Mejoras: son inversiones que aumentan la capacidad del servicio de los bienes, ya sea
extendiendo la vida til o aumentando su productividad. Como consecuencia de ello, al
beneficiarse perodos futuros, el costo de la mejora se carga al activo.
Reparaciones: son las erogaciones que se producen con el objeto de reparar o reponer
la capacidad de uso de un bien. Se carga al resultado del ejercicio en el que se produce el
hecho que origina la reparacin.
Mantenimiento: son erogaciones que se realizan con el objetivo de permitir el normal
funcionamiento de los bienes de uso. Constituyen resultados ordinarios del ejercicio en el
que se presta el servicio de mantenimiento. En el caso de los bienes de uso aplicados a la
produccin, el gasto de mantenimiento deber formar parte del costo de los bienes
producidos, en la proporcin que corresponda.
5.4 Norma contable aplicable
5.4.1 Bienes de uso e inversiones en bienes de naturaleza similar
5.4.1.1 Medicin contable
Su medicin contable se efectuar al costo original menos la depreciacin acumulada (lo
que implica el rechazo de revalo).
Las erogaciones posteriores al reconocimiento inicial de un activo se incorporarn como
un componente de ste cuando:
a) el desembolso constituya una mejora y sea probable que el activo genere ingresos
netos de fondos en exceso de los originalmente previstos, ya sea por:
1) un aumento en la vida til estimada del activo (respecto de la original); o
2) un aumento en su capacidad de servicio; o
3) una mejora en la calidad de la produccin; o
4) una reduccin en los costos de operacin; o cuando:
b) las erogaciones se originen en tareas de mantenimiento o reacondicionamiento
mayores que solo permitan recuperar la capacidad de servicio del activo para lograr su
uso continuo, pero:
1) una medicin confiable indique que toda la erogacin o parte de ella es atribuible
al reemplazo o reacondicionamiento de uno o ms componentes del activo que el ente ha
identificado;
2) la depreciacin inmediatamente anterior de dichos componentes no haya sido calculada
en funcin de la vida til del activo del cual ellos forman parte, sino de su propio desgaste
o agotamiento y a efectos de reflejar el consumo de su capacidad para generar beneficios
que se restablece con las mencionadas tareas de mantenimiento; y
3) es probable que como consecuencia de la erogacin fluyan hacia el ente beneficios
econmicos futuros.

88

Las restantes erogaciones posteriores a la incorporacin del bien se considerarn


reparaciones imputables al perodo en que stas se lleven a cabo.
5.4.1.2. Depreciaciones
Para el cmputo de las depreciaciones se considerar, para cada bien:
a) su medicin contable;
b) su naturaleza;
c) su fecha de puesta en marcha, que es el momento a partir del cual deben computarse
depreciaciones;
d) si existen evidencias de prdida de valor anteriores a la puesta en marcha, caso en el
cual debe reconocrselas;
e) su capacidad de servicio, a ser estimada considerando:
1) el tipo de explotacin en que se utiliza el bien;
2) la poltica de mantenimiento seguida por el ente;
3) la posible obsolescencia del bien debida, por ejemplo, a cambios tecnolgicos o en el
mercado de los bienes producidos mediante su empleo;
f) la posibilidad de que algunas partes importantes integrantes del bien sufran un
desgaste o agotamiento distinto al del resto de sus componentes;
g) el valor neto de realizacin que se espera tendr el bien cuando se agote su capacidad
de servicio, (lo que implica considerar, en su caso, los costos de desmantelamiento del
activo y de la restauracin del emplazamiento de los bienes);
h) la capacidad de servicio del bien ya utilizada debido al desgaste o agotamiento normal;
i) los deterioros que pudiere haber sufrido el bien por averas u otras razones.
5.4.2. Bienes destinados a su venta (incluyendo aquellos retirados de servicio)
Su medicin contable se efectuar a su valor neto de realizacin.
Si el valor neto de realizacin es mayor que la medicin contable anterior, se reconocer
la ganancia resultante, siempre que:
a) exista un mercado efectivo para la negociacin de los bienes y su valor neto de
realizacin pueda determinarse sobre la base de transacciones de mercado cercanas a la
fecha de cierre para bienes similares; o
b) el precio de venta est asegurado por contrato.
Si no se cumplen las condiciones sealadas en los incisos a) y b), la medicin contable se
efectuar al costo original (o al ltimo valor corriente) que se hubiere contabilizado,
menos su depreciacin acumulada.
Las inversiones que sean utilizadas en la actividad principal del ente hasta tanto se decida
su venta, se considerarn bienes de uso.
6. BIENES INTANGIBLES
Son aquellos que su condicin esencial es la de no ser bienes tangibles ni derechos contra
terceros, y que expresan un valor cuya existencia depende de la posibilidad futura de
producir ingresos. La forma ms usual de activos intangibles seran: llave de negocio,
costos de constitucin reorganizacin del ente, publicidad de un nuevo producto,
concesiones y franquicias, marcas de fbrica, gastos de investigacin y desarrollo de
nuevos productos, patentes, mtodos y frmulas de fabricacin, derechos de edicin y
autor.
Caractersticas:
a) Su inmaterialidad
b) Condiciones de asignabilidad y transferencia: los activos intangibles se adhieren
intrnsecamente a la empresa en conjunto, como negocio en marcha y no tienen una
existencia propia por separado.
c) Medicin subjetiva: la medicin est estrechamente ligada a los logros del ente, es
por eso que puede contar con un alto grado de subjetividad, no debiendo obstar el mismo
para su inclusin en la informacin contable, a efectos de cumplir la premisa de un reflejo
fiel de la realidad econmica del ente.

89

d) Carcter legal: pueden resultar de derechos y concesiones de diversa ndole,


obtenidos por medio de contrataciones con los Estados de ventajas competitivas que
pueden necesitar proteccin legal definida (marcas, llave de negocio).
6.1 Contenido del rubro
1) Marcas de fbrica y nombres comerciales: Pueden estar representados por nombres de
fantasa que identifican el o los productos comercializados por el ente. En la mayora de
los pases, las marcas se inscriben en registros especiales, otorgando al ente el derecho a
su uso exclusivo durante cierto lapso, generalmente renovable. En caso de que esta
inscripcin fuera sin lmite, su vida legal sera indeterminada. Hay que destacar que
poseer una fuerte imagen de marca no solo da prestigio y poder entre los consumidores,
sino que es, a lo largo de los aos, una de las variables que aportan mayor rentabilidad.
Es por ello que debe considerarse a las marcas como activos rentables y duraderos de las
empresas.
2) Patentes: Representan un derecho exclusivo otorgado a un inventor que patenta un
descubrimiento, frmulas, procedimientos, etc. a su nombre. La inscripcin puede otorgar
su uso en exclusividad al ente que la patent o su cesin a terceros mediando el cobro de
regalas o por su venta. El valor de la patente est estrechamente asociado a su
capacidad de producir ingresos y esa inscripcin podr ser por un plazo legal limitado o
no.
3) Concesiones o franquicias: otorgan al ente la facultad de realizar una actividad en un
lugar determinado. Los precios de las concesiones pueden consistir en sumas fijas, o
pagos peridicos en funcin de unidades comercializadas u otros ndices.
4) Derechos de edicin y de autor: Un contrato de edicin otorga a una persona la
exclusividad de editar una obra, exigiendo como contraprestacin al editor el pago de
derechos de autor. Dichos derechos pueden consistir en sumas fijas de dinero u otras
relacionadas con el nmero de unidades editadas o vendidas.
En el caso de derechos de autor, la propiedad de estos es adquirida y se autoriza al
adquiriente su edicin en el futuro sin limitacin alguna y hasta en algunas oportunidades
a revender dichos derechos.
5) Costos de constitucin del ente: Estas erogaciones en que se ha incurrido, como los
honorarios del o de los profesionales que intervinieron en el contrato de constitucin de la
sociedad y su inscripcin en registros legales, y costos pre operativos, poseen la
caracterstica de beneficiar ejercicios futuros. Es por ello que son considerados activos y
debemos clasificados como bienes no identificables por cuanto no poseen valor de cambio
y su utilidad econmica depende de la continuidad del ente como empresa en marcha.
6) Gastos de investigacin y desarrollo de nuevos productos: estos activos debern ser
tipificados como activos identificables y, en caso de fracasar el proyecto, o luego de la
decisin de discontinuar el mismo, sern imputados a resultados, representando una
prdida extraordinaria, si se supone que no ser recurrente.
7) Gastos de publicidad efectuada para el lanzamiento de un nuevo producto: puede ser
considerada un activo intangible, siempre que posea la posibilidad de generar ventas del
nuevo producto en el futuro. No corresponde para publicidades de tipo repetitivas, para
mejorar las ventas de productos que ya comercializa el ente. En este caso se trataran de
gastos pagados por adelantado (si an no deveng) o de un ltimo gasto.
8) Valor llave: La llave representa un conjunto de recursos intangibles y la capacidad del
ente de obtener ganancias superiores a las normales. Esos recursos intangibles dan al
ente ventajas comparativas, pero no es imprescindible que las mismas lo sean respecto
de otros de similares caractersticas.
Podra tratarse de una empresa que sea nica que acte en el ramo, con una estructura
industrial, comercial y financiera no similar a otras compaas y que no obstante haya
generado llave. Se reconoce contablemente la llave de negocio cuando existe una
transaccin comercial previa, y se pag por ella. Esto ocurre al adquirirse la totalidad de
un fondo de comercio o al momento de adquirirse todo o parte del paquete accionario de
un ente, valundose a su VPP.
6.2 Norma contable aplicable

90

6.2.1 Llave de negocio


6.2.1.1 Medicin contable peridica
La medicin contable de la llave de negocio se efectuar a su costo original menos su
depreciacin acumulada.
Tanto la medicin original como su depreciacin acumulada debern ser revisadas si con
posterioridad a la fecha de una adquisicin se efectuasen ajustes al costo de adquisicin
contabilizado por la adquirente o a las mediciones originales de los activos y pasivos
incorporados. En el caso de llave de negocio positiva, tanto la medicin original como su
depreciacin acumulada debern ser reducidas si con posterioridad a la fecha de una
adquisicin se obtuviesen beneficios utilizando activos por impuestos diferidos
provenientes del ente adquirido que no hubieran sido reconocidos como activos por la
adquirente.
6.2.2 Otros activos intangibles
6.2.2.1 Reconocimiento
Los activos intangibles adquiridos y los producidos slo se reconocern como tales
cuando:
a) pueda demostrarse su capacidad para generar beneficios econmicos futuros;
b) su costo pueda determinarse sobre bases confiables;
c) no se trate de:
1) costos de investigaciones efectuadas con el propsito de obtener nuevos conocimientos
cientficos y tcnicos o inteligencia;
2) costos erogados en el desarrollo interno del valor llave, marcas, listas de clientes y
otros que, en sustancia, no puedan ser distinguidos del costo de desarrollar un negocio
tomado en su conjunto (o un segmento de dicho negocio);
3) costos de publicidad, promocin y reubicacin o reorganizacin de una empresa.
4) costos de entrenamiento (excepto aquellos que por sus caractersticas deben activarse
en gastos preoperativos).
En tanto se cumplan las condiciones indicadas en a) y b), podrn considerarse activos
intangibles a las erogaciones que respondan a:
a) costos para lograr la constitucin de un nuevo ente y darle existencia legal (costos de
organizacin)
b) costos que un nuevo ente o un ente existente deban incurrir en forma previa al inicio
de una nueva actividad u operacin (costos preoperativos), siempre que:
1) sean costos directos atribuibles a la nueva actividad u operacin y claramente
incrementales respecto de los costos del ente si la nueva actividad u operacin no se
hubiera desarrollado; y
2) no corresponda incluir las erogaciones efectuadas como un componente del costo de
los bienes de uso.
En el caso de los costos erogados por la aplicacin de conocimientos a un plan o diseo
para la produccin de materiales, dispositivos, productos, procesos, sistemas o servicios
nuevos o sustancialmente mejorados, la demostracin de la capacidad de generar
beneficios econmicos futuros incluye la probanza de la intencin, factibilidad y capacidad
de completar el desarrollo del intangible.
Los costos cargados al resultado de un ejercicio o perodo intermedio por no darse las
condiciones indicadas no podrn agregarse posteriormente al costo de un intangible.
Los costos posteriores relacionados con un intangible ya reconocido slo se activarn s:
a) puede probarse que mejorarn el flujo de beneficios econmicos futuros; y
b) pueden ser medidos sobre bases fiables.
6.2.2.2 Medicin contable
Su medicin contable se efectuar al costo original menos la depreciacin acumulada.
6.2.2.3 Depreciaciones
Para el cmputo de depreciaciones se considerarn, respecto de cada bien:
a) su costo;
b) su naturaleza y forma de explotacin;

91

c) la fecha de comienzo de su utilizacin o la que evidencie su prdida de valor, que es el


momento a partir del cual deben computarse depreciaciones;
d) si existen evidencias de prdida de valor anteriores a su utilizacin, caso en el cual
debe reconocrselas;
e) la capacidad de servicio estimada del bien, dada por:
1) las unidades de produccin a ser obtenidas empleando el activo; o
2) el perodo durante el cual se espera utilizarlo;
f) la existencia de algn plazo legal para la utilizacin del bien, que marcar el lmite de
su capacidad de servicio, excepto cuando el plazo fuera renovable y la renovacin fuese
virtualmente cierta;
g) el valor neto de realizacin final estimado del bien, que slo se considerar cuando:
1) un tercero se haya comprometido a adquirir el bien a la finalizacin de su vida til; o
2) pueda fijrselo por referencia a precios de un mercado activo y transparente para el
tipo de bien y sea probable que ese mercado siga existiendo a la finalizacin de la vida
til del bien;
h) la capacidad de servicio ya utilizada.
La depreciacin se asignar a los perodos de la vida til del bien sobre una base
sistemtica que considere la forma en que se consumen los beneficios producidos por el
activo. Si esto no fuese posible, se aplicar el mtodo de la lnea recta.
Se presume, admitiendo prueba en contrario, que la vida til de un intangible no supera
los veinte aos. La consideracin de una vida til estimada superior a la indicada conlleva
la obligacin de estimar el valor recuperable del intangible al cierre de cada ejercicio
econmico, aunque no exista ningn indicio de su desvalorizacin.
A los fines del clculo de las depreciaciones, se presume sin admitir prueba en contrario
que la vida econmica de los costos de organizacin y costos pre operativos no es
superior a los cinco aos.
7. COMPROMISOS CIERTOS
Los compromisos ciertos son aquellos obligaciones contradas por el ente a favor de un
tercero, dicho pasivo se representa jurdicamente como consecuencia del compromiso que
se contrae de entregar una suma de dinero, bienes o de prestar servicios. Por otra parte
no se debe desconocer la existencia de obligaciones a favor de terceros respecto de la
entrega de algn bien en el futuro, a cambio del adelanto de dinero efectuado, en el
presente por un cliente. Esos compromisos sern liquidados en el futuro, pero pueden
llegar a realizarse bajo otra modalidad, en forma de suministro de bienes o prestaciones
de servicios, incluyendo la posibilidad de permitir la utilizacin de bienes (alquileres
cobrados por adelantado). Las cifras de los compromisos debern ser expuestas por un
monto que no sea inferior a la suma que demandara su cancelacin a la fecha de cierre
de cada perodo.
7.1 Contenido de los rubros integrantes:
1) Saldos a pagar sumas de dinero en cuenta corriente neto de intereses no
devengados, en pesos y en moneda extranjera.
2) Saldos a pagar sumas de dinero documentados neto de intereses devengados, en
pesos y en moneda extranjera.
3) Saldos a pagar sumas de dinero con sociedades del grupo econmico, en pesos y
en moneda extranjera
4) Saldos a pagar a instituciones financieras u otros entes, originados en prstamos
otorgados por aquellos.
5) Saldos a pagar como contraprestacin de servicios recibidos y los importes
correspondientes a saldos por deudas del ente con organismos recaudadores fiscales,
previsionales y de obras sociales.
6) Utilidades cuya distribucin en efectivo o en especie excepto acciones propias
aprobara la asamblea de accionistas del ente y que se encuentran pendientes de
cancelacin.
7) Remuneraciones a los directores y sndicos del ente y otros profesionales, por
servicios prestados, pendientes de cancelacin.

92

8) Conceptos que representan utilidades futuras aun no devengados a la fecha de


cierre del ejercicio.
10) Todo otro concepto que signifique importes devengados a la fecha de cierre del
ejercicio an no cancelados.
7.2 Criterios de valuacin
La valuacin del pasivo en el momento inicial deber considerarse sinnimo del total
facturado y adeudado, neto de los intereses no devengados. A medida que transcurre el
tiempo, el inters relacionado con la financiacin se devenga e ir incrementando el
pasivo.
Prestamos:
Los prstamos obtenidos de entidades financieras u otros entes pueden presentar
distintas caractersticas: con garanta o sin ella, liquidando los intereses en forma
adelantada o vencida, situacin que altera el importe nominal del prstamo pero no la
suma a reintegrar. El origen de este tipo de pasivos es aquel en el cual es acreditado el
importe en nuestra cuenta corriente bancaria. Al cierre de cada perodo, el pasivo se
valuar adicionndole al total del prstamo los intereses devengados o deducindole, al
total a pagar al vencimiento, los intereses adelantados y an no devengados.
Remuneraciones y cargas sociales:
La relacin de dependencia determina que, a partir de una remuneracin bruta, se le
practique a dicho importe todas las retenciones legales y sociales que correspondan.
Asimismo, el ente debe efectuar los aportes patronales por la contratacin del personal,
los cuales representan un costo accesorio de las remuneraciones. Por lo tanto, se estar
exponiendo el total de remuneraciones netas y las contribuciones patronales junto con las
retenciones. Existen otras remuneraciones de pago diferido, como el sueldo anual
complementario y la licencia anual ordinaria. Por lo tanto se debern constituir provisiones
a medida que transcurra el tiempo y se reciban los servicios por parte del empleado.
Cargas fiscales:
Son detracciones de parte de la riqueza de los particulares exigidas a favor del estado
(aspecto econmico), mediante leyes dictadas en ejercicio de su poder tributario (aspecto
jurdico) con la finalidad de promover el bienestar general (aspecto poltico).
Origen de las deudas fiscales:
_impuestos sobre las ganancias: su generacin durante un perodo
_impuestos sobre el patrimonio: su tenencia el cierre de un perodo
Dividendos a pagar: Tratndose de una deuda de una suma de dinero, los resultados
financieros que se devenguen hasta el momento de su pago se consideran resultados del
perodo de su financiacin. Tratndose de dividendos en especie, la deuda se valuara de
acuerdo con el valor corriente del bien objeto de la cancelacin del pasivo y, en caso de
no poseer el ente el bien, el pasivo debera quedar valuado segn el costo total a
desembolsarse para cancelar el pasivo al cierre del perodo.
Anticipos de clientes: idem dividendos a pagar. Si se trata de anticipos recibidos por
bienes cuyo proceso productivo an no ha finalizado, y el anticipo congela el precio del
bien, deberan aplicarse iguales normas de valuacin del pasivo que para el activo en
proceso de fabricacin.
Otros pasivos: se reconocen cuando se produce la cobranza de algn servicio por
adelantado, a la fecha del cierre del ejercicio, an no se deveng, o por conceptos
devengados pendientes de pago. Al respecto, vale la pena comentar sobre las
remuneraciones establecidas para las funciones de directores y sndicos. Debemos
considerar que ellas son remuneradas, por ende, debern ser imputadas como gastos del
perodo en que se prestaron los servicios.
7.3 Norma contable aplicable

93

7.3.1 Pasivos en moneda (originados en la compra de bienes o servicios, en


refinanciaciones y en transacciones financieras)
Su medicin contable se efectuar considerando:
a) la medicin original del pasivo;
b) la porcin devengada de cualquier diferencia entre ella y la suma de los importes a
pagar a sus vencimientos, calculada exponencialmente con la tasa determinada al
momento de la medicin inicial sobre la base de sta y de las condiciones oportunamente
pactadas;
c) los pagos efectuados.
Esta medicin podr obtenerse mediante el clculo del valor descontado de los flujos de
fondos que originar el pasivo, utilizando la tasa determinada al momento de la medicin
inicial.
En caso de existir clusulas de actualizacin monetaria o de modificaciones de la tasa de
inters, se considerar su efecto.
En los casos de cuentas a ser pagadas en moneda extranjera o en su equivalente en
moneda argentina, los clculos indicados deben ser efectuadas en ella y los importes as
obtenidos deben ser convertidos a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de los
estados contables.
7.3.2 Otros pasivos en moneda
Si el ente estuviera en condiciones financieras de cancelar anticipadamente la deuda y
hechos anteriores o posteriores a la fecha de cierre de los estados contables revelaran su
conducta o modalidad operativa en ese sentido, la medicin contable del pasivo se
efectuar al valor descontado de la deuda, calculado con la tasa que el acreedor aceptara
para recibir su pago anticipado.
En los restantes casos, su medicin contable se efectuar sobre la base de la mejor
estimacin posible de la suma a pagar, descontada usando la tasa aplicada en la medicin
inicial.
En los casos de cuentas a ser pagadas en moneda extranjera o en su equivalente en
moneda argentina, sus importes se convertirn a moneda argentina al tipo de cambio de
los estados contables.
7.3.3 Pasivos en especie
Cuando la obligacin consista en entregar bienes que se encuentren en existencia o
puedan ser adquiridos, se computarn al costo de cancelacin de la obligacin, (esto es,
la suma de todos los costos necesarios para liberarse de ella). Para las obligaciones de
entregar bienes que deban ser producidos o de prestar servicios, se tomar el importe
mayor entre las sumas recibidas y el costo de cancelacin de la obligacin.
7.3.4 Compromisos que generan prdidas
Cuando un ente haya asumido un compromiso cuyo cumplimiento sea ineludible y los
costos a erogar sean superiores a los ingresos, bienes o servicios a obtener, la
correspondiente prdida ser reconocida y medida como un pasivo. Esto es aplicable, por
ejemplo, a los compromisos de comprar bienes o servicios en ciertas cantidades y a
determinados precios.
8. CONTINGENCIAS
Es la posibilidad de ocurrencia o no, en el futuro, de hechos inciertos en el presente, de
darse esa ocurrencia en el futuro, se originara una variacin patrimonial modificativa, ya
sea positiva o negativa.
Ejemplos de algunas situaciones con posible incidencia negativa:
_mantenimiento del valor llave
_indemnizaciones por despidos
_utilizacin de la garanta por parte de clientes, ante defectos de produccin
Ejemplos de algunas situaciones con posible incidencia positiva:
_avales recibidos
_contratos gratuitos para el uso de tecnologa

94

_compras a precio fijo con precios en alza


Se plantea la necesidad de definir cul ser el grado de razonabilidad necesario en las
estimaciones, para ello pueden darse las siguientes pautas:
_que el grado de exactitud sea el necesario para permitir que se tomen decisiones
adecuadas
_que la informacin est disponible en el momento en que deba tomarse la decisin
_que las ventajas que brinde un mayor grado de exactitud superen los costos incurridos
para obtenerlas,
As como una caracterstica esencial de las contingencias es que se refieran a la existencia
de hechos futuros, tambin lo es que originan una variacin significativa tanto en el activo
como en el pasivo.
8.1 Contenido del rubro previsiones
Las previsiones a exponerse en el pasivo son aquellas que corresponden a un
reconocimiento anticipado de hechos inciertos que, de concretarse en el futuro,
provocaran una variacin patrimonial modificativa negativa.
De verificarse las siguientes condiciones en forma conjunta:
_existencia de un alto grado de posibilidad de ocurrencia en el futuro de un hecho que se
tipific como incierto en el presente.
_cuantificacin objetiva del impacto que ese hecho puede generar en el futuro
_ocurrencia del hecho sustancial que origina tal incertidumbre, con anterioridad a la fecha
de cierre del ejercicio
Se deber proceder a su reconocimiento patrimonial con incidencia sobre los resultados.
Previsin para despidos: el nico hecho que representa un riesgo eventual y que podra
ser previsionable sera la indemnizacin por antigedad. En relacin al preaviso (periodo
previo de comunicacin al empleado de su desvinculacin), depende de la decisin del
ente de preavisar o no al trabajador. Si el despido no es masivo, sino que se trata de un
despido para contratar a otro empleado ms idneo, por ser una indemnizacin aislada se
considera gasto del perodo. Por ltimo, la indemnizacin por clientela (de acuerdo a la ley
de viajantes de comercio) es un compromiso cierto que aumenta con el paso del tiempo
ya que se relaciona en funcin a las remuneraciones obtenidas por el empleado. Por lo
tanto debe reconocerse una provisin (compromiso cierto) cuya contrapartida
representara un gasto de comercializacin, por tratarse de gastos relacionados con la
funcin de ventas.
Previsin para prdidas por juicios y reclamos: el hecho de que exista un juicio o un
reclamo no es sinnimo de un resultado desfavorable para el ente, se debe evaluar la
opinin de los asesores legales del ente, jurisprudencia y el estado del caso para proceder
a su cuantificacin objetiva. Puede ocurrir que el hecho sustancial, que diera origen al
pasivo, no se hubiera producido dentro del ejercicio econmico anual, sino que fuera
posterior a dicha fecha, en ese caso, el pasivo ser reconocido en el nuevo ejercicio.
Previsin por garantas contra defectos de produccin: la previsin se debe exponer en el
pasivo pero debe ser cancelable en bienes (se deben reponer piezas, o la totalidad del
bien). En este caso, para la medicin de la probabilidad de ocurrencia, es necesario
utilizar informacin histrica. En caso de productos nuevos, el ente deber evaluar lo ms
objetivamente posible el riesgo futuro considerando una estimacin de los insumos y
mano de obra a utilizar medidos en valores corrientes y basndose en experiencias de
otros entes.
Cuentas regularizadoras: En el caso de corresponder la constitucin de la previsin, la
contrapartida representa una disminucin del activo. Ej.: si un cliente es considerado
incobrable, se registra la prdida, no originndose ningn pasivo, por cuanto en el futuro
lo que ocurrir sera la disminucin del un activo.
Luego del reconocimiento contable de las previsiones, debera incorporarse una nota a los
estados contables en la cual se explicitaran las bases consideradas para su constitucin.
8.2 Norma contable aplicable

95

Los efectos patrimoniales que pudieren ocasionar la posible concrecin o falta de


concrecin de un hecho futuro (no controlable por el ente emisor de los estados
contables) tendrn el siguiente tratamiento:
a) los favorables slo se reconocern en los casos de quebrantos impositivos cuando su
absorcin es probable,
b) los desfavorables se reconocern cuando:
1) deriven de una situacin o circunstancia existente a la fecha de los estados contables;
2) la probabilidad de que tales efectos se materialicen sea alta;
3) sea posible cuantificarlos en moneda de una manera adecuada.
El activo resultante de un efecto patrimonial favorable cuya concrecin sea virtualmente
cierta no se considerar contingente y deber ser reconocido.

UNIDAD 8

1. Estado de flujo de efectivo


El estado de flujo de efectivo es un medio eficiente para que aquellos que estn
interesados en la empresa (usuarios internos y externos) porque permite ver el
empleo de los fondos que ha hecho la empresa y la forma en que estas utilizaciones
fueron financiadas. Por lo tanto, el flujo de efectivo de una empresa puede
considerarse como un proceso continuo, toda utilizacin de fondos debe relacionarse
con una fuente de fondos. Los activos de una empresa representan usos netos de
fondos, sus pasivos y el patrimonio neto representan sus fuentes.
En ste estado se presenta informacin relacionada con la evolucin de los recursos
financieros. Se debe comprender que las cuestiones econmicas son independientes
de las financieras y no siempre tienen similar desarrollo.
En algunos casos en que hay ganancias, se puede comprender que se hayan realizado
planes de expansin por la asociacin supuestamente lgica de que ganancias es lo
mismo que expansin econmica, y esto no siempre es as.
En otro caso en que hay prdidas pero la situacin financiera es buena y se utiliza la
misma para distribuir dividendos con la intencin de lograr apoyo financiero de los
accionistas o del mercado en general, lo que a su vez permite financiar planes de
inversin y/o expansin comercial.
Tambin puede ocurrir que teniendo prdidas, se puede pensar que no se puede
intentar un desarrollo empresario, pero si la situacin financiera es buena, la misma
puede permitir un plan de expansin o desarrollo comercial que permita lograr los
buenos resultados buscados.
En otros casos la situacin puede ser la opuesta, la empresa tiene recurrentes
ganancias pero debido a que su situacin financiera no es buena, no puede distribuir
ganancias ni decidir ningn plan de expansin.
Algunos de estos requerimientos informativos de los usuarios son los siguientes:
1. de qu manera la organizacin pudo financiar el plan de inversiones realizada.

96

2. de qu manera la organizacin pudo financiar el plan de expansin industrial y/o


industrial.
3. cul fue la estructura de su financiamiento general, acciones, crditos a corto y/o
largo plazo, arrendamientos financieros y otros.
4. explicar la poltica de dividendos, en especial cuando esta aparece como disociada
de los resultados recientes.
5. cules son las variaciones del denominado capital de trabajo en general.
6. cul fue el financiamiento de las polticas de financiamiento de la empresa, por
ejemplo si se compr a plazos mas cortos y/o se vendi a plazos ms largos con que
se financi ese cambio.
Las variaciones de los recursos financieros
Respecto de las variaciones que se informan en este estado se pueden encontrar
varios trminos, que si bien no son sinnimos se utilizan en general como tales.
El aumento de los recursos financieros se denomina en general como ingresos,
orgenes, o fuentes.
La disminucin de los recursos financieros se denomina en general como egresos,
aplicacin o usos.

El objetivo y el contenido
El objetivo del estado de recursos financieros es brindar informacin sobre los ingresos
y egresos de estos recursos durante un lapso.
El contenido del mismo es informacin respecto de las operaciones relacionadas con el
objetivo principal del ente y tambin sobre las inversiones realizadas y el
financiamiento utilizado.
Se puede considerar que el flujo neto de efectivo generado por actividades operativas
son aquellos relacionados con la actividad principal del ente como por ejemplo:

Cobros por venta de mercaderas.


Cobros de otros ingresos como dividendos.
Pagos por la compra de mercaderas y materias primas.
Pagos de sueldos y cargas sociales.
Pagos de gastos operativos.

El flujo neto de efectivo generado por actividades de inversin son aquellos


relacionados con los denominados activos fijos o activos no corrientes, como por
ejemplo:

Cobros por ventas de bienes de uso.


Cobros por ventas de inversiones no corrientes.
Pagos por compras de bienes de uso.
Pagos por compras de inversiones no corrientes.

El flujo neto de efectivo generado o utilizado por actividades de inversin son aquellos
relacionados con el pasivo no incluido en las operaciones y el capital, como por
ejemplo:
Cobros por colocaciones de debentures emitidos por la empresa.
Cobros por emisin de acciones.
Pagos por la devolucin o rescate de debentures emitidos por a empresa.

97

Pagos de dividendos y honorarios


Aportes Irrevocables efectuados en el ejercicio
Compras de bienes de uso con financiamiento a largo plazo.
Inversiones en otras empresas financiadas con aporte de los accionistas.

Algunos usos posibles


Los usuarios de la informacin contable en general analizan este estado, en forma
conjunta con los otros estados contables bsicos, como el de Situacin Patrimonial, de
Resultados y el de Evolucin de Patrimonio Neto y relacionan lo informado en ellos con
sus efectos financieros.
En el estado se muestra la relacin de la informacin presentada en el estado
patrimonial y de resultados con sus efectos financieros, ya que estos reflejan los
efectos y las causas de las operaciones del objeto principal del ente y tambin de las
operaciones de inversin y financiamiento.
En el Estado Patrimonial se pueden observar los cambios en los bienes considerados
recursos financieros, pero tambin como se aplicaron en otros bienes.
En este estado se puede observar un aumento de los bienes de cambio y del saldo de
crditos, lo que podra haber sido originado por una poltica de aumento de inventarios
y/o aumento, alargue, del plazo del crdito por venta.
En el caso en que la empresa no tenga capital necesario para implementar esta nueva
poltica comercial se refleja si se vio obligada a tomar un crdito a cuatro o cinco aos.
De esta forma se mostrara como el endeudamiento a largo plazo posibilit aumentar
el capital de trabajo.
La informacin sobre los recursos financieros permite tambin, entender las
diferencias producidas entre los resultados econmicos y los recursos financieros.
Una empresa pudo haber decidido una poltica de no distraer los recursos financieros
para intentar un plan de desarrollo comercial, por lo que todos los recursos
conseguidos se orientaron a aumentar el capital de trabajo no distribuyendo
dividendos.
En este caso la empresa puede presentar un estado de resultados muy bueno,
excelente y de todos modos decidi no distribuir dividendos. Al analizar el Estado de
Recursos Financieros el accionista podr observar que toda la capacidad generada por
los resultados excelentes se orientaron a aumentar el capital de trabajo, y que esa fue
la causa por lo que no distribuyeron dividendos.
Del mismo modo, en general, en el estado de flujo de efectivo se explica tambin:
Cules fueron las operaciones que originaron ingresos de estos recursos.
En qu se utilizaron estos recursos y
Cul fue la evolucin de los saldos de los mismos, es decir si en el perodo en
resumen aumentaron o disminuyeron los recursos financieros.
Cules fueron las diferencias entre los resultados netos y los movimientos de
recursos financieros
Adems esta informacin del pasado, del ejercicio que ya se cerr, le permite al
usuario interpretar o estimar el futuro del ente, ya que con esta informacin cada
usuario puede hacer su propia estimacin de lo que le puede suceder a la organizacin
en el futuro.
Entre otras, le permite hacer estimaciones sobre lo siguiente:
La capacidad de cumplir con sus compromisos.
La capacidad de generar recursos financieros
La probable poltica de dividendos.
La posibilidad de intentar planes de inversin.
Alternativas de presentacin

98

a) Forma directa: expone las principales clases de entradas y salidas brutas en


efectivo y sus equivalentes, que aumentaron o disminuyeron a stos, brindando as
mayor informacin que el mtodo indirecto para estimar los flujos de efectivo y sus
equivalentes futuros.
b) Forma indirecta: expone el resultado ordinario y el extraordinario de acuerdo con el
estado pertinente, a los que se suma o deduce, las partidas de ajuste necesarias para
arribar al flujo neto de efectivo y sus equivalentes, proveniente de las actividades
operativas.

1.2 Modelo del mtodo directo y del mtodo indirecto


XXX S.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Mtodo directo)
Por el ejercicio anual finalizado el ../.../... comparativo con el ejercicio anterior
Actual

Anterior

______________

______________

______________

______________

______________

______________

______________

______________

Variaciones del efectivo


Efectivo al inicio del ejercicio
Modificacin de ejercicios anteriores
Efectivo modificado al inicio del ejercicio
Efectivo al cierre del ejercicio
Aumento (Disminucin) neta del efectivo
Causas de las variaciones del efectivo
Actividades operativas
Cobros por ventas de bienes y servicios
Pagos a proveedores de bienes y servicios
Pagos al personal y cargas sociales
Pagos de intereses 1
Pagos del impuesto a las ganancias 2
Pagos de otros impuestos

Flujo neto de efectivo generado (utilizado) antes de las operaciones


extraordinarias
Cobros de indemnizaciones por siniestros (neto de $de valor residual
de los activos siniestrados y dados de baja)
Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) las actividades
operativas
Actividades de inversin
Cobros por ventas de bienes de uso
Pagos por compras de bienes de uso
Pagos por compra de la Compaa XX
Cobros de dividendos 3
Cobros de intereses 3
........................

99

Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) las actividades


de inversin

______________

______________

______________

______________

______________

______________

Actividades de financiacin
Cobros por la emisin de obligaciones negociables
Aportes en efectivo de los propietarios
Pagos de prstamos
Pagos de dividendos 3
.................
Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) las actividades
de financiacin
Aumento (Disminucin) neta del efectivo

Podran haber sido clasificados en actividades de financiacin.


Cuando el impuesto a las ganancias o parte de l pueda identificarse con flujos de efectivo asociados a actividades
de inversin o
financiacin deber clasificarse dentro de estas actividades.
3
Podran haber sido clasificados en actividades operativas.
1
2

100

XXX S.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Mtodo indirecto)
Por el ejercicio anual finalizado el ../.../... comparativo con el ejercicio anterior
Actual

Anterior

Variaciones del efectivo


Efectivo al inicio del ejercicio
Modificacin de ejercicios anteriores (Nota ....)
Efectivo modificado al inicio del ejercicio (Nota ...)
Efectivo al cierre del ejercicio (Nota ...)

______________

______________

______________

______________

_____________

_____________

_____________

_____________

_____________

_____________

_____________

_____________

_____________

_____________

Aumento (Disminucin) neta del efectivo


Causas de las variaciones del efectivo
Actividades operativas
Ganancia (Prdida) ordinaria del ejercicio
Ms (Menos) Intereses sobre deudas e impuesto a las ganancias
devengados en el ejercicio 1
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las
actividades operativas:
Depreciacin de bienes de uso y activos intangibles
Resultados de inversiones en entes relacionados
Intereses y dividendos ganados en el ejercicio2
Ganancia por venta de bienes de uso
..........
Cambios en activos y pasivos operativos:
(Aumento) Disminucin en crditos por ventas
(Aumento) Disminucin en otros crditos
(Aumento) Disminucin en bienes de cambio
Aumento (Disminucin) en deudas comerciales
................
Intereses pagados 3
Impuesto a las ganancias pagado 4
Flujo neto de efectivo generado (utilizado) antes de las operaciones
extraordinarias
Cobros de indemnizaciones por siniestros (neto de $de valor
residual de los activos siniestrados y dados de baja)
Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) las
actividades operativas
Actividades de inversin
Cobros por ventas de bienes de uso
Pagos por compras de bienes de uso
Pagos por compra de la Compaa XX
Cobros de dividendos 5
Cobros de intereses 5
........................
..
Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) las
actividades de inversin
Actividades de financiacin
Cobros por la emisin de obligaciones negociables
Aportes en efectivo de los propietarios
Pagos de prstamos
Pagos de dividendos 5
.................
Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) las
actividades de financiacin
Aumento (Disminucin) neta del efectivo

101

UNIDAD 9
LA REEXPRESION MONETARIA Y LA MONEDA HOMOGENEA
1. La Unidad de Medida frente a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda
En contabilidad, para realizar las mediciones de los distintos elementos de los estados
contables, utilizamos la moneda de curso legal.
Algo que debemos recordar es que toda unidad de medida se basa siempre en un
patrn de medidas. Por lo tanto, si bien la unidad de medida que utilizaremos en
contabilidad es la moneda, sta siempre est asociada con un determinado nivel de
poder adquisitivo, que es en definitiva, nuestro patrn de medidas.
El poder adquisitivo de la moneda est dado por la canasta de bienes que se puede
adquirir con una suma determinada de unidades monetarias en un momento dado. Sin
embargo, en las economas suelen existir fenmenos que provocan prdidas o aumento
del poder adquisitivo de la moneda, conocidos como:
_Inflacin: aumento generalizado y sostenido del nivel de precios
_Deflacin: disminucin generalizada y sostenido del nivel de precios
Debe la contabilidad contemplar los cambios que ocurren en el poder adquisitivo de
la moneda?
Al respecto existen distintas posturas doctrinarias:
_Un moneda nominal (que no contemple los cambios en el poder adquisitivo de la
moneda)
_Una moneda constante u homognea (que contemple los cambios en el poder
adquisitivo de la moneda)
Efectos que provocan los cambios en el poder adquisitivo del dinero sobre los
estados contables preparados sin tomarlos en cuenta
Una de las posibilidades ante la existencia de cambios en el poder adquisitivo de la
moneda consiste en no tomar en cuenta su existencia y confeccionar los estados
contables como si la inflacin o la deflacin no existieran. Es decir expresar las cifras
de la informacin contable en moneda nominal o no ajustada por inflacin.
Esta actitud provoca una serie de distorsiones sobre los estados contables.
Seguidamente examinaremos algunas de las ms importantes.
1.2.1. Distorsiones en los saldos de las cuentas
Las cuentas van acumulando importes que, para poder sumarse, deberan estar
expresados en la misma unidad de medida.
102

Si hay inflacin, la moneda va perdiendo valor y no puede hablarse ya del peso, del
real o del dlar, segn el pas de que se trate, sino que habra que agregar la referencia
al perodo al cual corresponde su poder adquisitivo. As habra que referirse, por
ejemplo, a pesos cuyo poder adquisitivo corresponde a junio de 2009 o, ms
resumidamente, suele hacerse mencin a pesos de junio de 2009.
Esto se debe a que, si entre abril y junio de 2009 hubo inflacin, la unidad de medida,
el peso, dej de ser la misma. Los pesos de abril de 2009 valan ms que los de junio;
dicho de otra forma: la misma cantidad de dinero permita comprar ms bienes en
abril, porque el precio de cada bien en abril era inferior al de junio.
Supngase que una empresa recibi en abril un aporte de capital de $ 100 y en junio
otro aporte de $ 110, Y que entre ambas fechas hubo una inflacin del 2 %. Podran
sumarse directamente ambos importes y afirmar razonablemente que el saldo del
capital suscripto es de $ 210? No; no sera lgico porque los $ 100 de abril estn en
una unidad de medida distinta de los $ 110 de junio, y, en consecuencia, si se sumaran
directamente los importes en moneda nominal, el saldo de $ 210 no estara expresado
en una moneda de un poder adquisitivo concreto. No seran pesos de abril, ni tampoco
de junio; a lo sumo podra decirse que estaran en una mezcla indefinida: moneda de
"abrunio ", lo que a todas luces carece de lgica.
En el prrafo anterior hemos inquirido: podran sumarse directamente ambos
importes? Replanteamos ahora la pregunta: podran sumarse ambos importes? Se ha
suprimido el vocablo "directamente ". Ahora la respuesta es afirmativa. Veamos por
qu.
Pueden sumarse 30 metros ms 40 centmetros? S, pero no directamente. No podra
decirse que la suma es 70 "algo". Para sumar debo convertir previamente los metros a
centmetros o los centmetros a metros. Si convierto los metros a centmetros resultar
que la suma es de 3.040 centmetros.
Volviendo a nuestro aporte de capital, podemos sumar las dos cifras pero reducindolas previamente a una unidad de medida homognea. Por ejemplo, reexpresando los pesos de abril en pesos de junio; si la inflacin entre abril y junio fue del
2 %, los $ 100 de abril equivaldrn a $ 102 de junio. En consecuencia la suma quedar:
Aporte de abril: $ 100 ms 2 %
= $ 102 valor junio
Aporte de junio

= $ 110 valor junio

Saldo de capital suscripto


= $ 212 valor junio
Distorsiones similares se produciran en los saldos de las cuentas de activo, si los
bienes se fueran debitando al costo vigente en las respectivas fechas de compra. De
igual manera careceran de significado lgico los saldos de las cuentas de resultados
devengados durante el ejercicio.
Por ejemplo, el saldo de la cuenta Ventas surgira de sumar las ventas de enero a los
precios de enero, ms las de febrero a los precios de febrero, y as sucesivamente, lo
que determinara que el saldo final de Ventas no est expresado en una unidad de
medida definida.
1.2.2. Distorsiones en los totales de los estados contables
De la misma manera, si preparamos los estados contables como si no hubiera
inflacin, careceran de significado lgico diversos totales de los mismos.

103

As por ejemplo, si la empresa utiliza el criterio de medicin de sus activos al costo


histrico, los totales de activo corriente y de activo no corriente, as como el total
general del activo, estaran distorsionados, porque surgiran de sumas de importes
expresados en distintas unidades de medida. Lo mismo pasara con el total del
patrimonio neto.
1.2.3. Distorsiones en los resultados de venta
En una empresa comercial que, como en los pases centrales, aplique
predominantemente el criterio de medicin al costo histrico, el resultado bruto de
ventas surgira de comparar el ingreso por ventas, contabilizado al precio corriente del
momento en que se efecta la transaccin, con el costo de adquisicin de mercaderas
vendidas, que puede estar en moneda de varios meses antes, es decir, a un costo
inferior al vigente a ese instante.
Por tanto, se sobredimensiona la utilidad bruta de ventas. Esta sobrevaluacin es tanto
mayor cuanto ms largo es el plazo que llevan en el patrimonio las mercaderas cuya
venta se produce.
1.2.4. Distorsiones en los cargos por amortizaciones
Los bienes de uso permanecen un tiempo prolongado en el patrimonio. Si se los
mantiene a su costo original sin ajustar por inflacin, y hay una desvalorizacin significativa del signo monetario, las amortizaciones contables se seguirn calculando sobre los valores originales de incorporacin y sern a todas luces insuficientes para
retener los fondos necesarios a fin de reponer los bienes cuando expire su vida til.
1.2.5. Distorsiones en las comparaciones
Carece de toda lgica comparar dos estados contables a fechas sucesivas, si
previamente no se homogeiniza la unidad de medida. En el patrimonio, las principales
distorsiones se producirn en los activos y pasivos corrientes, que provendrn ntegramente de cada uno de los respectivos ejercicios y quedarn expresados en moneda de
cada uno de ellos. Habr un aumento aparente del activo y el pasivo corrientes, el que
podra desaparecer si se reexpresa la unidad de medida.
Qu queremos decir con esto? Las mercaderas de reventa de una empresa comercial
que se encuentran en existencia al cierre de ejercicio, han sido adquiridas, por lo
general, en los ltimos meses. Entonces, si comparamos los bienes de cambio para los
aos 2008 y 2009 y entre ambos ha habido una inflacin del 10 %, a igual volumen de
inventarios, el importe de las mercaderas al 2009 ser mayor, en moneda nominal,
que la del 2008, simplemente por el incremento de los costos. Pero este incremento
puede desaparecer si la comparacin se efecta en moneda homognea.
Lo mismo pasa si se comparan directamente los estados de resultados. Si de un ao a
otro hubo una inflacin importante, las ventas del ejercicio ms reciente parecern
mucho mayores que las del ejercicio precedente, lo que puede ser engaoso.
1.2.6. El resultado por exposicin a la inflacin-deflacin
Un aspecto trascendente es que al no realizarse el ajuste de la unidad de medida se
omite el denominado "resultado por exposicin a la inflacin" , muchas veces citado
por su sigla REI, que constituye un resultado por tenencia de efectivo y otros activos y
pasivos de valor cierto en moneda legal.

104

Dado que el fenmeno que estamos estudiando se puede referir tanto a la inflacin
lo ms frecuente como a la deflacin mucho ms raramente, algunas normas se
refieren a esta partida denominndola "resultado por exposicin a los cambios en el
poder adquisitivo de la moneda" y utilizan la sigla RECPAM.
Ambas expresiones se refieren a lo mismo, o sea a resultados por tenencia de dinero
efectivo y otros activos y pasivos de valor cierto en moneda legal.
Veamos un ejemplo: si durante el ejercicio se mantuvo una cierta cantidad de dinero
de curso legal en caja, y hubo inflacin, ese dinero se habr desvalorizado, pues
debido a la inflacin, al cierre de ejercicio se podrn comprar con esa suma menos
bienes que al inicio.
La desvalorizacin de un activo implica una prdida, que debe tener reconocimiento
contable. Pero la desvalorizacin del dinero no tiene reconocimiento contable si no se
practica la reexpresin por inflacin de los estados contables, pues el dinero mantiene
el mismo valor nominal.
Supngase que se constituye una empresa con un capital de $ 1.000 que es aportado
en ese acto en dinero efectivo. Durante el primer ejercicio no ha habido operacin
alguna, y la inflacin fue, supuestamente, del 8 %.
El nico activo existente al cierre de ejercicio sern los $ 1.000 en caja. El capital
originalmente aportado ascenda a $ 1.000. Para mantener su intangibilidad, el capital
debera ser ahora de $ 1.080, cifra resultante de incrementar en un 8 % el capital
original. El balance de cierre del primer ejercicio quedara de la siguiente manera:

Caja
Activo total
Capital Suscripto
Resultado del ejercicio
Total Patrimonio neto

No ajustado
por inflacin
1.000
1.000
1.000
-----1.000

Ajustado por
inflacin
1.000
1.000
1.080
(80)
1.000

El resultado del ejercicio corresponde a la desvalorizacin del dinero efectivo


mantenido en caja. Puede cuantificarse aplicando la tasa de inflacin del perodo al
dinero mantenido durante el mismo, o sea, el 8 % de 1.000 = $ 80.
Conceptualmente se lo puede explicar as: si al inicio de ejercicio tenamos $ 1.000 en
caja, al cierre para estar en una situacin equivalente, o sea no ganar ni perder nada,
tendramos que tener $ 1.080, con los que al cierre de ejercicio tendramos el mismo
poder de compra que con los $ 1.000 del inicio. Pero como no tenemos $ 1.080 sino
solamente $ 1.000, hemos sufrido una desvalorizacin de $ 80.
1.1 El ajuste integral por inflacin
El ajuste por inflacin (o deflacin) es el mecanismo ms generalizado de
homogenizacin de la moneda frente a los cambios en el poder adquisitivo de la
misma.
Al aplicarlo se busca que todas las partidas de los estados contables estn medidas en
moneda de poder adquisitivo de cierre del ejercicio.
Tomemos para examinar el caso la composicin del patrimonio de cualquier ente.

105

Algunas partidas, aun sin efectuar el ajuste alguno, quedan expresadas en moneda
cuyo poder de compra corresponde al cierre de ejercicio. Ejemplos de las mismas los
constituyen las mercaderas compradas el ltimo da del ejercicio, o los saldos de
dinero de curso legal en caja y bancos. Estas partidas no tienen que ser corregidas.
Pero la mayora de los activos, si son valuados a su costo de incorporacin al
patrimonio, quedar expresada en una moneda cuyo poder adquisitivo corresponde a
una fecha anterior al momento de cierre de ejercicio. Por ejemplo, las mercaderas
estarn expresadas en moneda del momento de su adquisicin, que puede corresponder a unos meses antes a la finalizacin del perodo contable; los bienes de uso, valuados a su costo de compra, pueden quedar expresados en una moneda cuyo poder
adquisitivo corresponda a varios aos antes. Igual fenmeno se producir en el
patrimonio neto con las reservas y el capital suscripto, y en las cuentas de resultado,
las cuales, en su mayora, se han ido devengando a lo largo del ejercicio.
Todas las partidas que estn en una moneda "anterior al cierre de ejercicio" debern
ser reexpresadas por inflacin. Esta reexpresin tiene por finalidad, como se ha dicho,
uniformar la unidad de medida de todas las partidas de los estados contables; es decir,
conseguir que las mismas queden en moneda homognea o constante.
Tenemos que tener bien claro que el ajuste por inflacin no soluciona los problemas de
medicin de activos y pasivos, sino que solo es un mecanismo para homogeneizar la
unidad de medida utilizada para las registraciones contables. Con esto queremos decir
que un costo histrico reexpresado por inflacin (o deflacin) no necesariamente ser
igual al valor de mercado de dicho elemento al cierre del perodo.
1.1.1 Pasos para su realizacin:
1) Segregacin de partidas. Distincin entre partidas monetarias y no
monetarias
2) Anticuacin de las partidas no expresas no expresadas en moneda de cierre
3) Determinacin del ndice a emplear
4) Determinacin del coeficiente de reexpresin
5) Reexpresin
Todos los pasos se desarrollarn en el punto 2.1 con el anlisis de la resolucin tcnica
aplicable.
1.1.1.1 Recordemos el concepto de partidas monetarias y no monetarias (tema
analizado en la Unidad 1):
Segregar partidas consiste en separar aquellas partidas que estn expresadas en
moneda de cierre de aquellas que no lo estn.
La pregunta es: qu partida est ya expresada en poder adquisitivo de cierre?
Para ello debemos distinguir entre los rubros monetarios y no monetarios.
Definiremos como rubros monetarios aquellos que, adems de estar expresados en
trminos de cantidades de dinero, son (o representan) cantidades de dinero. Por
ejemplo: dinero en efectivo, cuentas bancarias, crditos y deudas en moneda)
Algo muy importante es que los rubros monetarios siempre deben representar
cantidades de dinero de la moneda de emisin de los estados contables.
106

Aquellas partidas que representen nominaciones originales en una moneda distinta,


por ms que representen moneda se las considera no monetarias.
Son rubros no monetarios aquellos que, si bien estn medidos en trminos de
cantidades de dinero, no representan cantidades de dinero, sino otros bienes distintos.
1.1.2 El resultado por exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la moneda
(RECPAM)
El RECPAM es un resultado financiero que funciona como contrapartida de aquellas
partidas reexpresadas.
El RECPAM total se incluye en el Estado de Resultados como un resultado financiero
ms, y es igual a la mayorizacin de todas las contrapartidas de las reexpresiones
realizadas.
2. Resolucin tcnica aplicable (RT 6 con modificaciones de RT 19)
2.1 Mtodo de ajuste:
2.1.1 Proceso secuencial:
El proceso de reexpresin de estados contables en moneda constante consiste en:
a) Determinacin del activo y el pasivo al inicio del perodo objeto de ajuste, en
moneda constante de dicha fecha, reexpresando las partidas que los componen de
acuerdo al punto 2.2.
b) Determinacin del patrimonio neto al inicio del perodo objeto del ajuste, en
moneda constante de dicha fecha, por diferencia entre el activo y el pasivo obtenidos
por aplicacin de la norma inmediatamente precedente.
c) Determinacin en moneda de cierre del activo y el pasivo al final del perodo objeto
del ajuste, reexpresando las partidas que los componen de acuerdo al punto 2.2.
d) Determinacin en moneda de cierre del patrimonio neto al final del perodo objeto
del ajuste, por diferencia entre el activo y el pasivo obtenidos por aplicacin de la
norma inmediatamente precedente.
e) Determinacin en moneda de cierre del patrimonio neto al final del perodo objeto
del ajuste, excluido el resultado de dicho perodo. Para ello se reexpresar el importe
obtenido por en el punto b) en moneda de cierre del perodo, agregando o deduciendo
las variaciones experimentadas por el patrimonio neto durante el transcurso de ste
(excepto el resultado del perodo) reexpresadas en moneda de cierre.
f) Determinacin en moneda de cierre del resultado final del perodo por diferencia
entre los importes obtenidos en los puntos d) y e).

107

g) Determinacin del resultado final del perodo, excluido el resultado por exposicin
al cambio en el poder adquisitivo de la moneda (o el resultado financiero y por
tenencia (incluido el resultado por exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la
moneda, segn el caso), mediante la reexpresin de las partidas que componen el
estado de resultados del perodo segn de acuerdo al punto 2.2.
h) Determinacin del resultado por exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la
moneda (o del resultado financiero y por tenencia (incluyendo el resultado por
exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la moneda), segn el caso) del perodo
por diferencia entre los importes obtenidos en los puntos f) y g).
2.2 Pasos para la reexpresin de las partidas:
A efectos de reexpresar en moneda constante las distintas partidas o rubros integrantes
de los estados contables deben aplicarse los siguientes pasos:
a) Segregar los componentes financieros implcitos contenidos en los saldos de las
cuentas patrimoniales y de resultados.
b) Las partidas expresadas en moneda de cierre no deben reexpresarse.
c) Las partidas expresadas en moneda de fecha anterior al cierre debern reexpresarse
en moneda de cierre del siguiente modo:
1) Eliminacin de los ajustes parciales contabilizados para reflejar el efecto de la
inflacin, a fin de evitar su duplicacin.
2) Determinacin del momento o perodo de origen de las partidas (anticuacin).
3) Clculo de los coeficientes de reexpresin aplicables.
4) Aplicacin de los coeficientes de reexpresin a los importes de las partidas
anticuadas, a efectos de reexpresarlas en moneda de cierre.
d) En ningn caso los valores determinados para los diversos activos (por aplicacin
de las normas precedentes) podr exceder a su valor recuperable, individualmente o en
conjunto.
2.3 Anticuacin de las partidas:
La anticuacin del saldo de una cuenta consiste en su descomposicin en partidas o
grupos de partidas, segn los distintos momentos o perodos de origen de stas, a
efectos
de
reexpresarlas
en
moneda
de
cierre.
Es razonable agrupar las partidas por mes de origen a efectos de proceder a su
reexpresin. En tanto no se generen distorsiones significativas, es aceptable
descomponer el saldo de la cuenta en perodos mayores que un mes.

108

2.4 Indice a aplicar:


Se aplicar el ndice de precios internos al por mayor (IPIM) del Instituto Nacional de
Estadstica y Censos.
2.5 Coeficiente de reexpresin:
Los coeficientes aplicables a las distintas partidas resultan de dividir el valor del
ndice correspondiente a la fecha de cierre por el valor del ndice correspondiente a la
fecha o perodo de origen de la partida.
Es decir;
Coeficiente de reexpresin: ndice de cierre
ndice de origen
En el caso de que las partidas se agrupen en perodos de origen mayores que un mes,
el coeficiente de reexpresin a aplicar a las partidas de un perodo se determinar
tomando como denominador el promedio de los valores del ndice correspondientes a
los meses comprendidos en dicho perodo.
Se considera representativo del ndice de la fecha de cierre al valor del ndice
correspondiente al ltimo mes del perodo o ejercicio. Por ello, las partidas del mes de
cierre no se reexpresarn, ya que el coeficiente aplicable ser la unidad.
2.6 Resultado por exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la moneda.
En el esquema ms depurado de reexpresin del estado de resultados todos sus tems
se exponen en moneda de cierre, netos de la porcin devengada de los componentes
financieros implcitos de las operaciones.
El resultado por exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la moneda,
comprender el efecto de ese cambio sobre las partidas monetarias (o expuestas al
cambio en el poder adquisitivo de la moneda).
2.9 Resultados financieros y por tenencia, incluyendo el resultado por exposicin
al cambio en el poder adquisitivo de la moneda
En el estado de resultados reexpresado en moneda de cierre, esta partida se determina
por diferencia entre el resultado final del perodo (calculado en moneda constante de
acuerdo al punto 2.1.1 f) y el sub-total de los rubros del estado de resultados contables
a moneda de cierre (de acuerdo al punto 2.1.1 g)).
Por efecto de la partida doble, generalmente representa la contrapartida neta de los
ajustes efectuados en todas las partidas patrimoniales y de resultados que se han
reexpresado en moneda de cierre. Dicha partida del estado de resultados reexpresado
en moneda constante, se denominar: Resultados financieros y por tenencia
(incluyendo resultados por exposicin al cambio en el poder adquisitivo de la
109

moneda).

2.10 Patrimonio neto y resultado del ejercicio:


El saldo de todos los componentes del patrimonio neto al inicio del ejercicio, as como
las variaciones de los mismos ocurridas en el ejercicio, se reexpresarn en moneda de
cierre.
El resultado del ejercicio o perodo en moneda homognea ser la diferencia entre las
cifras expresadas en moneda de cierre del patrimonio neto al inicio y al final.
El saldo de todos los componentes del patrimonio neto al inicio del ejercicio, as como
las variaciones de los mismos ocurridas en el ejercicio, se reexpresarn en moneda de
cierre.
2.11 Interrupcin y posterior reanudacin de los ajustes
Cuando el ajuste para reflejar el efecto del cambio en el poder adquisitivo de la
moneda se reanude despus de un perodo de estabilidad monetaria, tanto las
mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la
moneda, hasta el momento de la interrupcin de los ajustes, como las que tengan
fechas de origen incluidas en el perodo de estabilidad, se considerarn expresadas en
moneda del ltimo mes del perodo de estabilidad.

110

UNIDAD 10
TIPOS DE ANALISIS CON ESTADOS CONTABLES
1.
1.1

Tipos de anlisis segn su objetivo

Control de Gestin
Es el destinado a evaluar la eficiencia de la empresa. Podemos clasificarlo en:
a) Control superior: busca como objetivo determinar la eficiencia de la empresa
en su conjunto a travs de la rentabilidad histrica de la misma. Decide nuevos
cambios a seguir, sobre la base de nuevas proyecciones, y lgicamente luego, a
travs del anlisis de dichas proyecciones y su cumplimiento en el tiempo, va
evaluando el cumplimiento de las pautas fijadas por el perodo para la
empresa.
b) Control inferior: analiza la eficiencia de cada centro: la gerencia, la produccin,
etc. Se maneja con datos histricos y analiza la proyeccin de la empresa y el
cumplimiento de nuevas proyecciones por cada centro operativo de la empresa.
Al mismo tiempo analiza, sobre la base de dichas proyecciones, la
administracin de recursos y la administracin de personal.
1.2 Financiacin de la empresa
La misma esta dada por la administracin de recursos con que cuenta la empresa:
capital propio versus capital ajeno. Es importante analizar que le conviene ms a la
empresa, si endeudarse con terceros o utilizar capital propio. No slo deben
considerarse los resultados financieros explcitos, dados por el inters que se paga en
el mercado a terceros, el inters al que podra colocarse el dinero, tambin tiene que
tenerse en cuenta la inflacin producida en el perodo analizado, para compararla con
rendimientos del mercado.
1.3 Saneamiento financiero
En esta oportunidad hay un objetivo que aplicar a una empresa que se encuentra por
lo general en malas condiciones. En estos casos se recurre a la fijacin de un objetivo
determinado, por ejemplo, analizar el rendimiento y la utilizacin del activo fijo en la
empresa, y si de dicho anlisis surgiera que el mismo es obsoleto, por ejemplo, en un
50%, a esa empresa le convendra deshacerse inmediatamente de dicho activo, cuya
simple tenencia le acarreara mayores prdidas. Otro caso sera el de una empresa
muy endeudada en el corto plazo que consiga la refinanciacin de sus pasivos a largo
plazo con intereses preferenciales, o que los mismo sean capitalizados a travs de
aportes, por ejemplo, de sus principales acreedores. La empresa debe fijarse cul es
su objetivo final, y sobre la base de ello ir elaborando las polticas a largo plazo y
luego, en forma ms minuciosa, las de mediano plazo, todas las cuales debern ser lo
suficientemente elsticas para ir adaptndose a la coyuntura de cada momento en
particular.
1.4 Anlisis global de la situacin de la empresa
El anlisis de la empresa no es lo mismo que el anlisis de los estados contables. El
anlisis de la empresa es un estudio mucho ms profundo, que implica establecer un
diagnstico que le permitir tomar los cursos de accin recomendados, teniendo en
cuenta sus principales falencias. Incluye la aplicacin de ndices, rendimiento de la
empresa, comparacin con las pautas prefijadas o estndares, para saber dnde
funciona mal la empresa.

111

1.5 Otras causas que justifican o hacen necesario el anlisis


a) Evaluacin de una empresa
Si alguien quiere comprar una empresa, busca un experto, o sea, alguien que est
capacitado para que en funcin de un estudio determine cunto es lo que puede pagar
por ella. Seguramente en este caso, dentro del valor dado por los bienes que
conforman la empresa, figurar otro que est dado por el intangible, sea por vender
una empresa en condiciones de funcionar, sea por tener esa empresa cierta condicin
preferente en el mercado.
b) Valor de uso de los bienes
En otros casos puede ser que una empresa haya aplicado un revalo tcnico de su
activo fijo y no est muy convencida de dicho valor. Es comn en estos casos solicitar
la determinacin del valor de uso o valor de utilizacin econmica del activo que
relaciona en este caso la utilidad que presta el bien a la empresa, a travs de su
participacin en el producto o servicio que la empresa comercializa, y se aplica a ese
porcentaje en funcin de la cantidad de unidades que los activos fijos pueden llegar a
producir, o que ese servicio puede seguir prestando.
c) Programa de venta con contribucin marginal escasa
Otro estudio que se puede realizar estara constituido por el objetivo de eliminar a un
competidor. Esta empresa determina su contribucin marginal, o sea, la diferencia
entre el precio de venta y los costos variables de produccin, y en funcin de ella, la
empresa sabe si le queda algo para cubrir sus costos fijos; si estos se cubren,
comienzan a tener ganancia. Puede ser que para la empresa pueda cumplir su objetivo
se decida a cubrir sus costos variables y no a cubrir totalmente sus costos fijos. Se
parte del supuesto de que, vendiera o no, igual tendra que incurrir en ellos. De esta
forma, y por un perodo corto, la empresa podra reducir sus precios de venta, con lo
cual su producto seguramente se va a ubicar fcilmente en el mercado, o conseguir
que el mismo resulte conocido por el atrayente precio de venta. Esta poltica no
puede ser aplicada por la empresa por tiempo indefinido, debe tener ciertos lmites,
que podran estar dados por cunto es lo que la empresa est dispuesta a perder,
continuando con esta poltica para eliminar a un competidor.
2.

Anlisis numrico

Para este tipo de anlisis, es comn observar una empresa a lo largo de un perodo de
tres a cinco aos. Como primera premisa, debemos partir de estados contables
homogeneizados a moneda de cierre de cada uno de esos aos. Como segunda
premisa, los estados contables que no corresponden al ltimo debern ser luego
convertidos integralmente a moneda de la fecha hasta la cual se est efectuando la
comparacin.
2.1

Razones, ratios, ndices


Razones son divisiones de dos cifras, por ejemplo, el saldo de disponibilidades dividido
el total del Activo. Ratios son nmeros de veces, por ejemplo, cuantas veces estn
contenidas dentro del Activo. Y los ndices son porcentajes, las disponibilidades
dividido el total del Activo, por 100, nos dar el porcentaje que representa sobre el
total del Activo.

112

2.2

Anlisis horizontal. Relaciones comparativas


Permite hacer proyecciones. Se comparan sucesivamente varios estados contables y la
evolucin de los rubros de un ao con respecto al otro.
La tcnica de determinacin de las diferencias absolutas es muy simple, se trata de
restar valores, y la variacin tendr el signo que corresponde (positivo si aument y
negativo si disminuy). Ejemplo:
ACTIVO

CIFRAS AL 30/09/X7

CIFRAS AL 30/09/X8

VARIACION ABSOLUTA

Caja y bancos
Bienes de cambio

1.000
5.000

1.500
3.500

500
-1.500

Total Activo

6.000

5.000

-1.000

Patrimonio Neto

6.000

5.000

-1.000

Al determinarse variaciones relativas, o sea, porcentajes de aumentos o disminuciones


de cifras, el clculo tambin es fcil, dado que se obtienen dividiendo la variacin
absoluta por la cifra del ao ms antigua, y a ese cociente se lo multiplica por cien.
Ejemplo:
ACTIVO

Caja y bancos

CIFRAS AL 30/09/X7

1.000

CIFRAS AL 30/09/X8

1.500

(%) VARIACION RELATIVA

50

(500 x 100)
1.000

Bienes de cambio

5.000

3.500

(30)

(1.500 x 100)
5.000

Total Activo

6.000

5.000

(17)

(1.000 x 100)
6.000

Patrimonio Neto

6.000

5.000

(17)

(1.000 x 100)
6.000

2.3

Relaciones con un mismo estado (vertical)


En este caso, solo tenemos un juego de estados contables, el del perodo considerado.
El anlisis del balance general asigna las relaciones que cada rubro aporta al total del
Activo y del Pasivo, ms el Patrimonio neto. Es decir, el total del Activo ser 100, y
cada rubro tendr su porcentaje dividiendo, por ejemplo, sobre el total del Activo y
multiplicando el cociente por 100. As, sucesivamente se determinara la participacin
de cada rubro que conforma el Activo y el Pasivo ms el Patrimonio neto.
El anlisis del Estado de resultados es algo distinto. Al rubro ventas brutas se le asigna
un valor 100, cada rubro representara el porcentaje en relacin con las ventas:
dividiendo el total de devoluciones sobre ventas por las ventas brutas y multiplicando

113

el cociente por 100 tendremos el porcentaje de devoluciones en relacin con las


ventas. Igualmente se calcularan los porcentajes de ventas netas, costos de ventas,
utilidad bruta sobre ventas, gastos, etc, y finalmente la utilidad neta.
Tanto el anlisis vertical del balance general como el del estado de resultados son
tiles cuando se los compara con estndares. La comparacin de los porcentajes
reales con los estndares u objetivos sealados permitir evaluar parte de la gestin
empresaria.
2.3.2 Razones que relacionan diferentes rubros
En este caso se relacionan ciertos rubros o componentes del esquema patrimonial de
la empresa, a efectos de determinar su composicin y poder sacar conclusiones.
2.3.2.1 Capital de trabajo. Diferentes enfoques. Determinacin del ciclo
operativo
El capital de trabajo es fundamental en toda la empresa, puesto que es el que genera
beneficios, al circular ms o menos rpidamente. En general se afirma que esta
formado por el activo corriente menos el pasivo corriente, y esa es la forma tradicional
y ms conocida, pero a su vez hay otras funciones o variantes que conforman cinco
enfoques distintos de los elementos integrantes del capital de trabajo.
1) Temporal financiero: es el ms conocido, el mencionado anteriormente con carcter
general es igual al activo corriente menos el pasivo corriente. Es el activo realizable
menos el pasivo exigible. El concepto bsico es el plazo en el que razonablemente se
pueden realizar los bienes y servicios para atender las deudas. Los interesados en esta
forma de confeccionarlos son tanto los analistas internos como los analistas externos.
2) Temporal operativo: slo toma en cuenta el activo corriente, considerando que es lo
que se va a transformar en dinero dentro del ao de plazo. Lo que se busca es la
magnitud del activo corriente disponible con prescindencia de la fuente de
financiacin. Este enfoque es principalmente para analistas internos, y se calcula para
establecer las pautas, los objetivos y, vencido el plazo, ver si los mismos se han
cumplido.
3) Enfoque funcional: esta dado por la diferencia entre el activo circulante y el pasivo
circulante, aqu ya no hablamos de un plazo (corriente) como en los anteriores, sino
que ahora lo relacionamos con el ciclo operativo de la empresa.
4) Enfoque incremental: igual al activo directo menos el pasivo directo, busca demostrar
como varan los componentes frente a los cambios en el nivel de actividad de la
empresa. Es muy til, ya que si una empresa quiere mejorar su posicin en el
mercado y realiza una campaa agresiva para ello, por ejemplo, pretendiendo
aumentar las ventas en 1.000.000 por mes, eso va a significar un incremento de
capital de trabajo, por eso se llama incremental. En este caso el activo y el pasivo
involucrados en el anlisis reciben el nombre de directos en lugar de corrientes,
porque puede tratarse de una parte del activo o el pasivo corrientes, o sea, la porcin
aplicada a la actividad que se desea reactivar.
5) Enfoque sectorial: en teora es posible aplicarlo, pero es bastante difcil de llevar a la
prctica. Por ejemplo, si una empresa desea analizar los resultados que obtiene por
cada lnea de produccin, hay que asignar a cada una el capital de trabajo empleado o
asignado a cada una de estas lneas. Este concepto esta vinculado con la contabilidad
por reas de responsabilidad.
Resumiendo lo expuesto con un esquema de los distintos enfoques del Capital de
trabajo:

ENFOQUE

FORMA DE
CALCULO

CARACTERISTICA
FUNDAMENTAL

CONCEPTO BASICO

DESTINATARIO

114

Plazo en que pueden


realizarse los bienes y
servicios para atender
deudas

Internos y
externos

Temporal financiero

Activo corriente menos Realizable y exigible


pasivo corriente
dentro del ao

Temporal operativo

Activo corriente

Realizacin del
activo dentro del ao

Magnitud del activo


corriente con
prescindencia de su
financiacin

Internos

Funcional

Activo circulante
menos pasivo
circulante

Vinculacin circuito
operativo

Rotacin efectivo
comprar / pagar
vender / cobrar

Internos

Incremental

Activo directo menos


pasivo directo

Variabilidad frente a
los cambios en el
nivel de actividad

Reaccin frente a todo


aumento o disminucin
de la produccin o de las
ventas

Internos

Sectorial

Activo sectorial menos


pasivo sectorial

Afectacin de
bienes, derechos y
obligaciones a
sectores

Inversin neta, utilizada


por el sector industrial,
comercial y financiero

Internos

2.3.2.2 Liquidez corriente


Liquidez corriente= Activo corriente x 100
Pasivo corriente
Se denomina liquidez corriente porque considera la totalidad de los activos de la
empresa destinados a afrontar compromisos normales. Este ndice no debera ser
inferior al 100%, dado que de otra forma se podran producir dificultades para atender
pasivos.
Para mejorar este ndice se puede recurrir a alguno de los siguientes recursos: aporte
de capital, liquidacin de activos no corrientes u obtencin de pasivos no corrientes.
2.3.2.3 Prueba cida
ACTIVO CORRIENTE BS DE CAMBIO
Pasivo corriente
Es un ndice ms exigente que el anterior, puesto que prescinde, en el numerador, de
los bienes de cambio.
Este ratio es til cuando la rotacin del inventario se volvi pesada, o sea, si supera
los cmputos previstos.
.
2.3.2.4 Endeudamiento total
Pasivo total
x 100=
Patrimonio neto
En general se estima que la cifra de endeudamiento total debera ser igual al 100%
del capital propio (en ratio igual a 1).
2.3.2.5 Endeudamiento a corto plazo

115

Pasivo corriente
Patrimonio neto
El ratio debera ser significativamente menor a 1, y todo depender de la poltica de la
empresa en materia del pasivo a ms de un ao de plazo.
.
2.3.2.6 Margen resultado final sobre ventas
Ganancia neta x 100=
Ventas
Este ndice surge directamente con el anlisis vertical del estado de resultados.

2.3.2.7 Rentabilidad del capital propio


Ganancia neta x 100=
Patrimonio neto inicial
Tambin surge del anlisis vertical y seala el gran objetivo de la empresa: conocer
que porcentaje se ha ganado respecto del capital propio, en el se resume la eficiencia
global de la empresa.
2.3.2.15 Rentabilidad del activo
Ganancia neta=
Activo total
En este caso se trata al activo como sinnimo de capital econmico de la empresa.
Parte de ese capital (sinnimo de activos) fue aportado por los socios, y parte, por
terceros (pasivos). Es un buen ndice de eficiencia e ineficiencia, sin interesar quien
aporto el capital. Cuanto menor sea el activo, mejor ser el ndice.
3.ndice de Du Pont
Es una forma muy sencilla de analizar la rentabilidad del capital de una empresa.
La relacin del beneficio (o la prdida) con el capital (Patrimonio neto) se puede
expresar de la siguiente manera

116

En el Patrimonio para un mayor anlisis es conveniente tomar el inicial . De la


simplificacin surge la siguiente frmula final :
Du Pont= UTILIDAD NETA / PATRIMONIO INICIAL

117

RECORDATORIOS

118

PASOS A SEGUIR PARA ELABORAR ESTADOS CONTABLES


1- A partir del balance de sumas y saldos, clasificar las cuentas por rubros y en las
patrimoniales indicar el ttulo. Ejemplo; Mercaderas; Activo - Bienes de
Cambio.
2- Volcar las cuentas correspondientes en las notas del Activo y Pasivo (Excepto las
de Bienes de Uso e Intangibles) segn los ttulos que previstos segn las RT 8 y 9
de la FACPCE. Ejemplo; Deudores por Ventas bajo el ttulo Crditos
Comerciales.
3- Volcar las cuentas de Bienes de Uso e Intangibles en los cuadros
correspondientes (Anexo I).
4- Volcar las cuentas de resultados negativo (prdidas) excepto Costo de Mercaderas
Vendidas e Impuesto a las Ganancias en el anexo de gastos (Cuadro III)
clasificando a los mismos como pertenecientes a Gastos de Administracin, o de
Comercializacin o Financieros, segn corresponda.
5- Completar el Estado de Resultados (segn la RT 8 y 9 de la FACPCE), de acuerdo
a la siguiente secuencia:
a. Expresar las Ventas menos el Costo de Mercaderas Vendidas de esta
operacin se obtiene el resultado bruto.
b. Luego se le detraen los gastos de Administracin, Comercializacin y
financieros determinados en el paso -4c. Al parcial obtenido en el paso anterior se suman los denominados Otros
Ingresos (por ejemplo Intereses obtenidos) y se le restan los
denominados Otros Egresos (por ejemplo Diferencias de cambio
negativas).
d. Finalmente para obtener el resultado del ejercicio se debe restar el saldo de
la cuenta Impuesto a las Ganancias. El valor all obtenido es el resultado
del ejercicio.
6- El paso siguiente es la confeccin del Estado de Evolucin del Patrimonio Neto
de acuerdo a la siguiente secuencia:

119

a.

En la lnea Saldos al Inicio deben volcarse los valores de las cuentas


indicadas en cada columna coincidente con los saldos correspondientes al
cierre del ejercicio anterior. Es decir, que los saldos al inicio del presente
ejercicio, coincidirn con los saldos al cierre del ejercicio anterior.

b. Como sabemos, las causas de variacin del patrimonio neto de un ejercicio


al otro dependen fundamentalmente de las siguientes razones:
i. Resultados del Ejercicio (Ganancias suman; Prdidas restan)
ii. Aumentos de Capital o Aportes para Aumentos de Capital.
iii. Distribucin de utilidades o pagos de Honorarios de Directorio.
iv. AREA. El ajuste de ejercicios anteriores modifica el patrimonio neto
de igual manera que los resultados del ejercicio (Suman los de saldo
acreedor y restan las de saldo deudor).
v. El ajuste por inflacin (no vigente a la fecha) afecta el patrimonio
neto de igual manera que los puntos i) y iv).
Volcando los saldos de las cuentas del patrimonio neto conforme a lo indicado
precedentemente se obtendr la lnea final de Saldos al Cierre de este estado.
7- El paso final para terminar con la elaboracin del balance es volcar a la hoja del
Estado de Situacin Patrimonial los siguientes elementos:
a. Volcar los saldos de las notas de Activo y Pasivo a los ttulos de ese estado.
b. Volcar los saldos del anexo de Bienes de Uso y de Bienes Intangibles a los
ttulos correspondientes del estado.
c. Volcar el saldo final del Estado de evolucin del patrimonio neto en el
Estado de Situacin Patrimonial.
Cumplido estos pasos y realizando las operaciones aritmticas correspondientes, el
total del Activo debe dar igual que la suma del Pasivo mas el Patrimonio Neto.

120

CAUSAS DE VARIACION DEL PATRIMONIO NETO

1. RESULTADOS DEL EJERCICIO


2. DISTRIBUCION DE UTILIDADES
3. AUMENTO DE CAPITAL
4. AJUSTE DE RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
5. AJUSTES POR INFLACION

121

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS


DE APLICACIN

Aumento de ACTIVO
Disminucin de PASIVO/PN

DE ORIGEN

Disminucin de ACTIVO
Aumento de PASIVO /PN

122

INDICES FORMULAS

123