7*
$(SFFO&MFDUSJDJUZ
,FZFOWJSPONFOUBMJNQBDUT
*NQBDU
"QQSPBDI
5IFHFOFSBUJPOPGFOFSHZGSPNGPTTJMGVFMTJT
SFTQPOTJCMFGPSUIFWBTUNBKPSJUZPGHSFFOIPVTFHBT
FNJTTJPOTXPSMEXJEF
*ODSFBTFUIFTIBSFPGFMFDUSJDJUZGSPN
SFOFXBCMFTPVSDFT
5IFFMFDUSJDJUZHFOFSBUJOHJOEVTUSZBDDPVOUTGPSB
TJHOJDBOUQSPQPSUJPOPGTVDIFNJTTJPOTBTUIFMBSHF
NBKPSJUZPGFMFDUSJDJUZJTTUJMMQSPEVDFECZUIFCVSOJOH
PGDPBMPSHBT
4FFLBHFOVJOFJODSFBTFJO
HSFFOFMFDUSJDJUZHPJOHCFZPOEOBUJPOBM
TVQQPSUTDIFNFT BEEJUJPOBMJUZ
0UIFSBQQSPBDIFTUPSFEVDJOHFOWJSPONFOUBMJNQBDUTJODMVEFQVSDIBTJOHFOFSHZFGDJFODZTFSWJDFTUPHFUIFS
XJUIFMFDUSJDJUZ
DBSSZJOHPVUBXBSFOFTTSBJTJOHBDUJWJUJFT
BOEFYDMVEJOHOVDMFBSQPXFS5PBMMPXTNBMMFS
HSFFOFMFDUSJDJUZTVQQMJFSTUPQBSUJDJQBUFJOUIFCJEEJOHQSPDFTT
UIFDBMMGPSUFOEFSTNJHIUCFEJWJEFEJOUP
QBSUJBMMPUT
1SPDVSB,FZ$SJUFSJB&MFDUSJDJUZ
(SFFOFMFDUSJDJUZ
5IF1SPDVSB$SJUFSJBGPSHSFFOFMFDUSJDJUZDPWFSBOVNCFSPGBTQFDUT
$PNQMJBODFXJUIUIF&6EFOJUJPOPGSFOFXBCMFFOFSHZTPVSDFT 3&4
BTEFOFEJO%JSFDUJWF&$
1SFGFSFODFGPSOPOIZESP3&4HJWFOUIFMPDBMFOWJSPONFOUBMDPODFSOTSFMBUJOHUPIZESPTDIFNFT
BOEUIFRVBOUJUZPGFYJTUJOHMBSHFIZESPQMBOUT
UIF1SPDVSB$SJUFSJBFODPVSBHFBMUFSOBUJWF3&4
"EEJUJPOBMJUZUPGVSUIFSFODPVSBHFUIFDPOTUSVDUJPOPGOFX3&4DBQBDJUZUIF1SPDVSB$SJUFSJB
SFRVJSFBDFSUBJOQPSUJPOPGUIFEFMJWFSFEFMFDUSJDJUZUPDPNFGSPNOFXQMBOUT
7*
1SPDVSB,FZ$SJUFSJB$(SFFO&MFDUSJDJUZ
(SFFOFMFDUSJDJUZQVSDIBTFT
4VCKFDUNBUUFS1VSDIBTFPGFMFDUSJDJUZXJUIBDFSUBJOQFSDFOUBHFGSPNSFOFXBCMFTPVSDFTBOEOFX3&4
HFOFSBUJOHDBQBDJUZ
BOEXJUIBQSFGFSFODFGPSOPOIZESP3&4
4QFDJDBUJPOT
B
"UMFBTUPGUIFTVQQMJFEFMFDUSJDJUZNVTUDPNFGSPNSFOFXBCMFFOFSHZTPVSDFT 3&4&
BTEFOFECZ&6%JSFDUJWF&$
7FSJDBUJPO(VBSBOUFFTPG0SJHJONVTUCFQSPWJEFECZBDSFEJCMFJOEFQFOEFOUUIJSEQBSUZUIBUDFSUJFTUIF
PSJHJOPGUIFFMFDUSJDJUZ
BOEUIBUJUIBTOPUBMSFBEZCFFOTPMEFMTFXIFSF4VDI(VBSBOUFFTPG0SJHJOTIPVMECF
JTTVFECZDPNQFUFOUCPEJFTEFTJHOBUFECZUIF.FNCFS4UBUFTBDDPSEJOHUP&6%JSFDUJWF&$ BSU
C
PGUIFFMFDUSJDJUZGSPNSFOFXBCMFTPVSDFTNVTUCFGSPNOFXSFOFXBCMFQMBOUT1MBOUTXJMMCFTP
EFOFEJGUIFZDBNFJOUPPQFSBUJPOMFTTUIBOZFBSTCFGPSFUIFQVCMJDBUJPOPGUIJTUFOEFS"MUFSOBUJWFMZ
UIJT
DPOEJUJPOJTNFU
JGUIFUFOEFSFSDPNNJUTUPCSJOHJOHJOUPPQFSBUJPOBOFX3&4&QMBOUXJUIJOUXPZFBST
GSPNUIFTUBSUPGUIFDPOUSBDUQFSJPE
MFBEJOHUPBOPWFSBMMDBQBDJUZPG 3&4&GSPNOFXQMBOUT
PGUIF
TVQQMJFEFMFDUSJDJUZ
7FSJDBUJPO5IFTVQQMJFSNVTUQSPWJEFDSFEJCMFQSPPGUIBUUIJTDSJUFSJPOJTNFU
"XBSEQIBTF
5IFDPOUSBDUXJMMCFBXBSEFEUPUIFUFOEFSBQQMJDBOUXJUIUIFIJHIFTUTDPSFPGQPJOUT
UPCFBMMPDBUFEBDDPSEJOH
UPUIFGPMMPXJOHTDIFNF
"EEJUJPOBM3&4QPJOUT PVUPG
QPJOUTBXBSEFEGPSFMFDUSJDJUZPGGFSFEHFOFSBUFE
CZFMJHJCMF3&4BCPWFUIFNJOJNVNSFRVJSFNFOU
/FX3&4QMBOUTQPJOUT PVUPG
QPJOUTBXBSEFEGPSFMFDUSJDJUZHFOFSBUFE
CZOFX3&4QMBOUTBCPWFUIFNJOJNVNSFRVJSFNFOU
1SFGFSFODFGPSOPOIZESP3&4QPJOUT PVUPG
QPJOUTBXBSEFEGPSUIFQSPQPSUJPO
PGUIF3&4TVQQMZDPNJOHGSPNOPOIZESPTPVSDFT
0UIFSQPJOUT PVUPG
7FSJDBUJPO5IFTVQQMJFSNVTUQSPWJEFDSFEJCMFQSPPGUIBUUIFTFDSJUFSJBBSFNFU'PSBXBSEDSJUFSJPO
(VBSBOUFFTPG0SJHJONVTUCFEFNPOTUSBUFEUISPVHIUIFNFBOTJOEJDBUFEJOUIFTQFDJDBUJPOT
$POUSBDUDPOEJUJPOT
5IFDPOUSBDUJOHBVUIPSJUZSFTFSWFTUIFSJHIUUPDBSSZPVUBSBOEPNDIFDLUPWFSJGZUIBUUIFDPOUSBDUJTCFJOH
QFSGPSNFEJOBDDPSEBODFXJUIUIFPSJHJOBMPGGFS
1SPDVSB,FZ$SJUFSJB$(SFFO&MFDUSJDJUZ
7*
*NQMFNFOUBUJPOOPUFT
4QFDJDBUJPOB5IFBVUIPSJUZNBZPGDPVSTFDIPPTFUPSFRVFTUNPSFUIBOBTBNJOJNVN
8IFSFTVQQMZJTOPUEFFNFETVGDJFOUUPBDIJFWFBMPXFSUBSHFUTIPVMECFTQFDJFE
4QFDJDBUJPOB
WFSJDBUJPO"MM&6DPVOUSJFTBSFMFHBMMZPCMJHFEUPTFUVQ(VBSBOUFFPG0SJHJOTDIFNFT
*ODPVOUSJFTXIFSFUIJTJTOPUZFUUIFDBTFBUFNQPSBSZBMUFSOBUJWFXPVMECFGPSUIFTVQQMJFSUPQSPWJEFJOEFQFOEFOU
WFSJDBUJPOUIBUBDPSSFTQPOEJOHRVBOUJUZPGFMFDUSJDJUZIBTCFFOHFOFSBUFEGSPNTPEFOFESFOFXBCMFTPVSDFT
FHBUSBEBCMFDFSUJDBUFGSPNBOJOEFQFOEFOUJTTVJOHCPEZTVDIBT3&$4
4QFDJDBUJPOC*GUIFTVQQMJFSDPNNJUTUPCSJOHJOHOFXQMBOUTJOUPPQFSBUJPO
UIJTNVTUCFDMFBSMZJODMVEFE
JOUIFDPOUSBDU
BOEBTVJUBCMFQFOBMUZNVTUCFJODVSSFEGPSOPODPNQMJBODF
"XBSETDIFNF5IFFYBDUQPJOUTDIFNFVTFEBOEUIFBTQFDUTDPOTJEFSFEXJMMEFQFOEPOUIFBVUIPSJUZ
$POUSBDUDPOEJUJPOT*GUIFDPOUSBDUJOHBVUIPSJUZJTTVTQJDJPVTUIBUUIFDSJUFSJBBSFOPUCFJOHNFUEVSJOHUIFSVOOJOH
PGUIFDPOUSBDU
JUNBZXJTIUPFNQMPZBOJOEFQFOEFOUBVEJUPSUPWFSJGZUIFJSDMBJNT
'VSUIFSJEFBT
3FRVFTUJOHFOFSHZFGDJFODZTFSWJDFTGSPNUIFFMFDUSJDJUZTVQQMJFSJTJODSFBTJOHMZDPNNPOBOEJTBOFGGFDUJWFXBZ
UPGVSUIFSSFEVDFFOWJSPONFOUBMJNQBDUT*GZPVXJTIUPJODMVEFUIJTJOFJUIFSUIFTQFDJDBUJPOTPSBXBSEQIBTFJU
NVTUBMTPCFDMFBSMZNFOUJPOFEJOUIFTVCKFDUNBUUFS
5PBMMPXTNBMMHSFFOFMFDUSJDJUZTVQQMJFSTUPBMTPQBSUJDJQBUFJOUIFCJEEJOHQSPDFTT
UIFDBMMGPSUFOEFSTDPVMECF
EJWJEFEJOUPQBSUJBMMPUT
5IFNPTUFGGFDUJWFXBZUPFOTVSFOVDMFBSFOFSHZJTOPUJODMVEFEJOUIFFOFSHZNJYPGGFSFEJTUPJOEJDBUFUIJTJOUIF
TVCKFDUNBUUFS
FH1VSDIBTFPGFMFDUSJDJUZXJUIGSPNSFOFXBCMFTPVSDFTBOEFYDMVEJOHOVDMFBSQPXFS