UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE HONDURAS

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

DEPARTAMENTO DE CONTADURIA PBLICA
GUA 3ER PARCIAL FINANZAS I
FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Problema N1
La compaa para la que usted trabaja tiene tres proveedores a los que les compra
productos similares que cualquiera de ellos le puede proporcionar, sin embargo los tres le
ofrecen condiciones de crdito distintas, mismas que se detallan a continuacin:
Proveedor
Condicin de crdito
Compra anual
1
2/10 neto 45 das
790,000.00
2
3/18 neto 50 das
1,200,000.00
3
2/20 neto 60 das
540,000.00
A consecuencia de lo anterior, su compaa est interesada en evaluar si le conviene o no
tomar el descuento por pronto pago que cada uno de ellos le ofrecen.
En tal sentido para poder anticipar el pago la entidad debera solicitar un financiamiento
adicional ya que an no cuenta con el suficiente efectivo para hacer dichos pagos, por lo
que tambin est evaluando las diferentes alternativas de financiamiento disponibles que
se le han ofrecido, como ser:
1. Un prstamo bancario el Banco el Buen Amigo al 21% de inters anual, cuyos
intereses se pagan de forma anticipada, sin ningn otro tipo de garanta.
2. Una lnea de crdito en el Banco El Cabal al 22% de inters anual, debiendo
mantener un saldo compensador del 15%. En este caso se ha establecido que su
compaa no tiene ninguna cuenta bancaria en dicho banco.
3. Un contrato de crdito renovable en el Banco El Honrado al 20% de inters
anual, debiendo pagar una comisin de compromiso del 10% sobre los fondos no
utilizados. En este caso se ha establecido que la entidad podra hacer uso del 80%
de los fondos que se soliciten en prstamo.
En base a lo anterior se debe calcular:
a) El costo de renunciar al descuento por pronto pago bruto y el costo de renunciar al
descuento neto, para cada uno de los proveedores.
b) Calcular los costos de financiamiento ms bajo.
Determinar cules descuentos aceptar y cuales descuentos rechazar

Problema N2
La corporacin La Mundial actualmente cuenta con tres proveedores que le venden
productos similares pero con diferentes condiciones de crdito, por lo que desea saber
con cul o cules de ellos es ms conveniente trabajar, y as decidir si o no buscar
financiamiento para anticipar los pagos a los proveedores por medio de la seleccin de la
alternativa de financiamiento ms econmica para la entidad.

A continuacin la informacin detallada para cada caso.

Proveedor
Bodega La Especial
Comercial El Pobre
Distribuidora El dormido

Condicin de crdito
2/10 neto 40 das
1.5/5 neto 35 das
2/10 neto 30 das
Total
Las alternativas de financiamiento son las siguientes:

Compras anuales
L. 300,000
L. 600,000
L. 200,000
L. 1,100,000

a) Un prstamo bancario por el total de las compras al 16% de inters anual, debiendo
pagar los intereses de forma anticipada.
b) Una Lnea de crdito en el Banco JUAN PREZ por el monto total de las compras
anuales al 16% de inters anual, debiendo mantener un saldo compensador
equivalente al 15% del monto solicitado.
c) Un contrato de crdito en el Banco Don JUAN por el monto total de las compras
anuales al 17% de inters anual sobre los fondos utilizados, debiendo pagar una
comisin de compromiso del 4% sobre los fondos no utilizados.
Se ha calculado que la compaa utiliza el 80% de los fondos que toma en prstamo
y adems mantiene un saldo promedio en su cuenta bancaria en el Banco JUAN
PREZ por valor de L. 15,000.
Se pide:
Determinar que descuentos se deben aceptar y cuales se deben rechazar. Tome en
cuenta que para terminar su anlisis debe seleccionar el costo de financiamiento que ms
le convenga a la entidad.

Problema N3
El Supermercado Hoy No se FA y Maana Tampoco est planeando hacer una
revisin de su poltica de administracin de cuentas por pagar y quiere saber de qu
manera puede negociar con 3 de sus proveedores ms importantes que por lo general le
suministran los mismos productos, sin embargo las condiciones de crdito son distintas.
Razn por la cual lo han contratado a usted como experto negociador de compras para
que resuelva este dilema.
El supermercado desea saber si es conveniente tomar los descuentos por pronto pago
que cada proveedor le ofrece, sin embargo el Supermercado no tiene el suficiente flujo de
caja para anticipar dichos pagos (en el caso que decida hacerlo) por lo que tenda solicitar
dinero a las instituciones financieras de su localidad; adems, el Supermercado quiere
que usted tambin determina el costo de financiamiento ms conveniente.
As las cosas usted ha comenzado a trabajar y ha recolectado la siguiente informacin:

Proveedor

Condicin de Crdito

Proveedor "XXX"
Proveedor "ABC"
Proveedor "666"

1.5/5 neto 35 das

1.5/5 neto 40 das
2/10 neto 45 das

Normalmente el monto de las compras anuales a estos proveedores es de L10,000,000

monto que el Supermercado debera solicitar en un financiamiento con una institucin
bancaria para anticiparle el pago a los proveedores y poder as tomar los descuentos por
pronto pago que ellos ofrecen.
Usted est evaluando las siguientes alternativas de financiamiento disponibles, mismas
que se detallan a continuacin:

Tomar un prstamo con garanta accesoria, que le ofrece Banco El

Camalen, a una tasa de 15% de inters que cobra anticipadamente, sin ningn tipo de
garantas.

Tomar una lnea de crdito, que le ofrece Banco El Honrado, con una contra
garanta hipotecaria, a una tasa de 11% anual, y exige adems, mantener un deposito
compensatorio del 10% del monto solicitado.

Aceptar un contrato de crdito que le ofrece Banco El Cabal, a una tasa de

12% anual, el banco tiene como poltica, cobrar el 5% de comisin de compromiso por los
fondos no utilizados.
Se le pide, en base a la tasa efectiva de inters, lo siguiente:
1.
Calcule el costo de renunciar al
descuento por pronto pago de cada proveedor y determine con cul de ellos es ms
conveniente trabajar.
2.
Calcule el costo de cada fuente
de financiamiento.
3.
En base a la TAE, que
recomienda al gerente financiero de la empresa, tomar o renunciar al descuento y si
conviniere, que fuente de financiamiento le recomendara.

Problema N4
Distribuidora Istmania, empresa lder en produccin y comercializacin de productos
alimenticios, est atravesando por una temporada cclica de iliquidez, debido a ello, su
gerente de finanzas, est evaluando distintas alternativas, que le permitan a la
empresa, mantener sus niveles actuales de operacin, ya que su disponibilidad de
efectivo, para cubrir los costos de operacin est limitada, el principal proveedor de
la empresa, le ofrece un crdito comercial por la cantidad de L. 2,000,000.00, con las
condiciones de crdito 3/10 NETO 30 FM, adems el gerente financiero, est
evaluando las siguientes opciones:

Tomar una lnea de crdito, que le ofrece BAC, con una contra garanta
hipotecaria, a una tasa de 18% anual, y exige adems, mantener un
deposito compensatorio del 15% del monto solicitado.

Aceptar un contrato de crdito que le ofrece Banco Promerica, a una tasa

de 15% anual, el banco tiene como poltica, cobrar el 5% de comisin de
compromiso por los fondos no utilizados.
Tomar un prstamo con garanta accesoria, que le ofrece Banco LAFISSE,
a una tasa de 15% de inters que cobra anticipadamente, sin ningn tipo
de garantas.

Se le pide, en base a la tasa efectiva de inters, lo siguiente:

1. Calcule el costo de renunciar al descuento por pronto pago y el costo real de
renunciar al mismo.
2. Calcule el costo de cada fuente de financiamiento.
3. En base a la TAE, que recomienda al gerente financiero de la empresa, tomar o
renunciar al descuento y si conviniere, que fuente de financiamiento le
recomendara
Informacin adicional:
La Empresa mantiene en promedio, en la cuenta de cheques que maneja en BAC, la
cantidad de L. 100,000.00
Normalmente, la empresa solo utiliza el 75% de los fondos tomados en prstamo

Problema N5
La empresa para la que usted trabaja est interesada en determinar cul o cules de los
proveedores que le venden el producto ABC le ofrece mejores condiciones de crdito,
en tal sentido le ha proporcionado a usted la siguiente informacin para que usted realice
el anlisis respectivo:

1
2
3
4

Proveedor
Bodega Chepita
Manufactura Juan Prez
La Suplidora ABC
Hoy no se fa maana si

condicin de crdito
1.5/15 neto 30 das
1.5/10 neto 45 das
2/25 neto 50 das
1.5/5 neto 30 das

En base a lo anterior se le pide:

a) Determinar el costo de renunciar al descuento por pronto pago de cada uno de ellos,
considere un costo financiero del 16%.
b) Establecer que descuento se debe aceptar y cual rechazar.