GLOSARIO

CUENTAS DE VALUACION
Representan una disminucin al saldo de las cuentas de activo a las cuales valan. Las cuentas de
valuacin se utilizan para reflejar el valor de realizacin de algn activo o para mostrar el valor segn
libros o la distribucin del costo histrico
QUE SON LAS MATEMATICAS FINANCIERAS
En tanto, la matemtica financiera es una rama dentro de la ciencia matemtica que se ocupa
excluyentemente del estudio del valor del dinero a travs del tiempo y de las operaciones
financieras, es decir, no es otra cosa que la aplicacin de las matemticas en el mbito de las
finanzas para as por ejemplo dilucidar cul es la mejor opcin a la hora de la inversin. Al estudiarse
el valor del dinero en el tiempo y combinando cuestiones como el capital, la tasa y el tiempo, se
podr lograr un inters o rendimiento y entonces, diversos mtodos de evaluacin puestos en
prctica nos indicarn cul es la mejor decisin de inversin a tomar.
RELACION MULTIDISCIPLINARIAS CON
CONTABILIDAD
Se relaciona multidisciplinariamente, con la contabilidad, por cuanto suministra en momentos
precisos o determinados, informacin razonada, en base a registros tcnicos, de las operaciones
realizadas por un ente privado o publico, que permiten tomar la decisin mas acertada en el
momento de realizar una inversin
DERECHO
Con el derecho, por cuanto las leyes regulan las ventas, los instrumentos financieros,
transportes terrestres y martimos, seguros, corretaje, garantas y embarque de mercancas,
la propiedad de los bienes, la forma en que se pueden adquirir, los contratos de compra venta,
hipotecas, prstamos a inters
ECONOMIA
Con la economa, por cuanto brinda la posibilidad de determinar los mercados en los cuales,
un negocio o empresa, podran obtener mayores beneficios econmicos
CIENCIAS POLITICAS
Las Matemticas Financieras son una herramienta auxiliar de la ciencia poltica, ya que la apoya en
el estudio y resolucin de problemas econmicos que tienen que ver con la Sociedad. Las

matemticas financieras auxilian a esta

de Inversin, Presupuesto, ajustes econmicos.

disciplina

en

la

toma

de

decisiones

INGENIERIA
Controla costos de produccin en el proceso fabril, en el cual influye de una manera directa la
determinacin del costo y depreciacin de los equipos industriales de produccin; con la informtica,
que permite optimizar procedimientos manuales relacionados con movimientos econmicos,
inversiones y negociaciones
INFORMATICA
Esta disciplina ayuda a ahorrar tiempo y a optimizar procedimientos manuales que estn
relacionados
con
movimientos
econmicos,
inversiones
y
negociaciones
SOCIOLOGIA
La matemtica financiera trabaja con inversiones y proporciona a la sociologa las herramientas
necesarias para que las empresas produzcan ms y mejores beneficios econmicos que permitan
una mejor calidad de vida de la sociedad
FINANZAS
Disciplina
que
trabaja
con
activos
financieros
o
ttulos valores e
incluyen bonos, acciones y prestamos otorgados por instituciones financieras, que forman parte de
los elementos fundamentales de las matemticas financieras.
LAS 5 FUNCIONES DE DINERO
Formas concretas en que se manifiesta la esencia del dinero como equivalente general.
En la economa mercantil desarrollada, el dinero cumple las cinco funciones siguientes: 1)
medida del valor, 2) medio de circulacin, 3) medio de acumulacin o de atesoramiento, 4)
medio de pago y 5) dinero mundial

TIPOS DE DINERO
El dinero no tiene en la actualidad ningn respaldo en trminos de metales preciosos, sino que su
valor descansa en la confianza de cada persona de que ser aceptado por los dems como medio
de pago (dinero fiduciario). Si esta caracterstica desapareciera, el dinero no podra cumplir con su
funcin bsica.
Entre los economistas no existe acuerdo sobre la forma de clasificar el dinero, y de hecho existen
muchas tipologas diferentes. Aqu vamos a ver la ms sencilla, que distingue entre dinero de curso
legal y dinero bancario.

Dinero de curso legal

Est constituido por las monedas y billetes emitidos por el Banco Central, institucin competente
para ello.
Dinero bancario
Es el dinero creado por los bancos a partir de los depsitos que hacen los ahorradores, que se
convierten en nuevos depsitos, es decir, nuevo dinero. Se distingue entre los depsitos a la vista
(cuenta corriente o de ahorro), de disposicin inmediata y sin remuneracin, y los depsitos a plazo,
cuya disponibilidad no es inmediata, sino una vez finalizado el plazo de tiempo comprometido, y que
obtienen una remuneracin, un inters, durante ese tiempo.
Cuentas bancarias
Por otra parte existe el llamado dinero electrnico o de plstico, las tarjetas de dbito y de crdito,
que sirven como medio de pago pero no constituyen dinero en s mismas. De ah que tambin se las
califique como cuasi dinero.
Por otra parte, se denomina dinero en efectivo o liquidez al de curso legal ms los depsitos
bancarios a la vista, las cuentas corrientes y de ahorro, cuya disponibilidad es inmediata.
Desde esta perspectiva, el dinero total que hay en una economa no se limita al de curso legal, sino
que es mucho mayor, al incluir todos los depsitos bancarios que no estn respaldados por dinero
efectivo. En el siguiente apartado, vamos a ver cmo se crea ese dinero bancario.
RIESGO
Posibilidad de un dao o suceso desafortunado. Dicha posibilidad puede ser estimada con cierta
precisin, como cuando se conoce la probabilidad de que ocurra alguna contingencia determinada, o
puede ser completamente imprevisible.
Todas las acciones humanas presentan algn tipo de riesgo. En economa, el concepto de riesgo
tiene una especial importancia, porque permite comprender la forma en que se obtienen las
ganancias de las empresas en un entorno competitivo. Cualquier forma de actividad empresarial
implica una serie de riesgos, diferentes en su intensidad y en su grado de predictibilidad: en primer
lugar, las estimaciones acerca de la demanda futura y de la oferta de la competencia nunca son
precisas, y pueden ocasionar que las ventas flucten grandemente; tampoco es posible, en segundo
lugar, prever con exactitud cules sern las condiciones econmicas generales que rodearn las
operaciones de la firma; sus actividades, por otra parte, podrn ser afectadas por una cantidad de
riesgos no econmicos de muy diversa naturaleza: catstrofes naturales, cambios en el clima,
conflictos con el personal, incendios, robos, etc., etc. Algunos de estos riesgos sern asegurables,
pues existen compaas especializadas que ya han calculado la probabilidad de que ocurran, y otros
podrn ser estimados con cierta precisin. Pero, en conjunto ser imposible evaluar a priori todos los

riesgos posibles, dejando un margen ms o menos amplio de incertidumbre respecto a los

resultados de cada operacin y de la marcha del negocio en su conjunto.
Aquellos riesgos que el empresario no puede evitar ni transferir a otros tendrn que ser asumidos,
obviamente, por l mismo. Normalmente ello ocurrir si sus expectativas de beneficio superan las
posibilidades estimadas de prdidas aun cuando esta estimacin, por lo regular, tenga que ser en
definitiva subjetiva y basada en una buena medida en la intuicin. Si un proyecto resulta a la postre
exitoso, el empresario recibir entonces la retribucin por haber afrontado los riesgos implcitos que
tena; est retribucin, la ganancia, representar as el beneficio obtenido por haber invertido su
capital en operaciones de riesgo.
LIQUIDEZ
En general, liquidez es la facilidad conque un activo puede convertirse en dinero. Los activos
comprenden el efectivo, que es perfectamente lquido, y otros que resultan gradualmente menos
lquidos: divisas, valores, depsitos a corto y largo plazo, cuentas de resultado acreedor, bienes de
consumo duraderos, bienes de capital, metales preciosos, obras de arte, etc. El grado de liquidez de
cada uno de estos activos se mide por la facilidad de convertirlo en dinero efectivo.
El trmino liquidez tambin se usa corrientemente en macroeconoma para hacer referencia a la
cantidad de dinero en poder del pblico. Se habla asimismo de liquidez monetaria, M2, que incluye
el circulante -formado por los billetes y monedas ms los depsitos a la vista- ms los depsitos de
ahorro y a plazo fijo. Cuando se incluyen otro tipo de depsitos, a muy largo plazo, se habla
entonces de liquidez ampliada, M3.
RENTABILIDAD
Porcentaje de utilidad o beneficio que rinde un activo durante un perodo determinado de tiempo.
Rentabilidad, en un sentido ms amplio, se usa para indicar la calidad de rentable -de producir
beneficios- que tiene una actividad, negocio o inversin.
CREACION DE VALORES
La creacin de valores se identifica con la generacin de utilidad o riqueza por parte de la empresa
en un ejercicio o perodo de tiempo.
Tradicionalmente el objetivo de las empresas mercantiles ha pasado de ser la consecucin del
mximo beneficio a lograr la supervivencia. Actualmente, el fin fundamental de la mayora de
entidades se centra en la creacin de valor, siendo la base de todas sus decisiones
TASA LIBOR
Es una tasa de referencia diaria basada en las tasas de inters a la cual los bancos ofrecen fondos
no asegurados a otros bancos en el mercado monetario mayorista o mercado interbancario. El

LIBOR ser ligeramente superior a la tasaLondon Interbank Bid Rate, la tasa efectiva bajo la cual los
bancos estn preparados para aceptar depsitos.

TASA PRIME RATE

Es la tasa de inters que los bancos de Estados Unidos cargan a sus mejores sujetos de crdito
comercial y a sus ms grandes clientes corporativos. Esta tasa surge del promedio de una muestra
de tasas que las principales instituciones financieras norteamericanas cobran por prstamos a
empresas de primera lnea.
Debido a que sirve a los mismos bancos como parmetro para establecer otras tasas en negocios
como vivienda, tarjetas de crdito y pequea y mediana empresa, esta es afectada por las
condiciones del mercado, la disponibilidad de reservas y el nivel general de tasas de inters.
TASA DE INETERES INTERBANCARIA
La tasa de inters interbancaria es la tasa pagada por los bancos cuando se prestan dinero entre
ellos. Se espera que esta tasa no se encuentre (i) por encima de la tasa de los crditos por
regulacin monetaria (pagada por los bancos al BCRP), ni (ii) por debajo de la
tasa overnight (pagada por el BCRP a los bancos). En el primer caso, los crditos de regulacin
monetaria se refieren a los prstamos que realiza el BCRP a los bancos para suplir sus necesidades
de liquidez en el corto plazo. De esta forma, para satisfacer sus necesidades de fondos, los bancos
simplemente se prestaran del BCRP, si la tasa interbancaria superase la tasa de los crditos por
regulacin monetaria. En el segundo caso, las operaciones overnight se refieren a los depsitos de
muy corto plazo que realizan los bancos en el BCRP con sus fondos sobrantes al final del da. Los
bancos se encontrarn con dos opciones cuando deseen colocar en el corto plazo sus fondos
sobrantes: prestarlos a otro banco o depositarlos overnight en el BCRP. Puesto que optarn por la
opcin con mayor tasa, la tasa interbancaria deber ser mayor a la overnight para que un banco
logre opte por prestar a otro banco.
INFLACION
La inflacin consiste en un aumento general del nivel de precios que obedece a la prdida de valor
del dinero. Las causas concretas e inmediatas de la inflacin son diversas pero, en esencia, se
produce inflacin cuando la oferta monetaria crece ms que la oferta de bienes y servicios. Cuando
esto ocurre, existe una mayor cantidad de dinero a disposicin del pblico para un conjunto de
bienes y servicios que no ha crecido en la misma proporcin. Ello hace que el dinero resulte
relativamente ms abundante y que, como en el caso de cualquier otra mercanca cuya oferta se
ampla, tienda a reducir relativamente su valor, haciendo que se necesite entregar ms unidades
monetarias para obtener la misma cantidad de bienes.

RECESION
Fase del ciclo econmico caracterizada por la disminucin de la actividad, el empleo y la
produccin. En pocas de recesin suele caer tambin la inversin y hay una tendencia hacia la
deflacin o, en las economas modernas, hacia cierta disminucin de la inflacin
SUBEMPLEO
Suele llamarse subempleados, en las estadsticas sobre ocupacin, al conjunto de personas que no
trabajan un numero mnimo de horas a la semana o que lo hacen slo de modo espordico, sin
suficiente regularidad. Si el trabajador, sin embargo, por cualquier motivo, desea permanecer en esta
situacin, no puede hablarse tcnicamente de subempleo, pues es slo una persona ocupada que
tiene una funcin de utilidad ocio/trabajo diferente al promedio existente en la economa. Hay
subempleo en cambio cuando el trabajador no encuentra una colocacin que le permita incrementar
su tiempo de ocupacin. Esto puede ocurrir por causa de deficiencias estructurales de la economa o
de un mercado en especial.
RIESGO-PAIS
El riesgo pas es un ndice que intenta medir el grado de riesgo que entraa un pas para las
inversiones extranjeras. Los inversores, al momento de realizar sus elecciones de dnde y cmo
invertir, buscan maximizar sus ganancias, pero adems tienen en cuenta el riesgo, esto es, la
probabilidad de que las ganancias sean menor que lo esperado o que existan prdidas. En trminos
estadsticos, las ganancias se suelen medir usualmente por el rendimiento esperado, y el riesgo por
la desviacin estndar del rendimiento esperado. Debido a la gran cantidad de informacin
disponible y al costo de obtenerla, a problemas de informacin imperfecta y asimetras de
informacin, y principalmente a que es imposible adivinar el futuro, es imposible saber con exactitud
cul es el rendimiento esperado y la desviacin estndar de una inversin. Sin embargo, para
disminuir el costo de obtener la informacin, aprovechando las economas de escala existentes en la
bsqueda de informacin, se elaboran ndices. El ndice de riesgo pas es un indicador simplificado
de la situacin de un pas, que utilizan los inversores internacionales como un elemento ms cuando
toman sus decisiones. El riesgo pas es un indicador simplificado e imperfecto de la situacin de una
economa.
TAMEX
Es la tasa de inters promedio de mercado del saldo de crditos vigentes otorgados por las
empresas bancarias en moneda extranjera. Esta tasa resulta de agregar operaciones pactadas con
clientes de distinto riesgo crediticio y que han sido desembolsadas en distintas fechas.
La TAMEX se calcula diariamente considerando el promedio ponderado geomtrico de las tasas
promedio sobre los saldos en moneda extranjera de sobregiros en cuenta corriente, avances en
cuenta corriente, tarjetas de crdito, descuentos y prstamos y prstamos hipotecarios. Se utiliza

informacin de los ocho bancos con mayor saldo de crditos en moneda extranjera. Esta tasa es
expresada en trminos efectivos anuales.
TAMN
Es la tasa de inters promedio de mercado del saldo de crditos vigentes otorgados por las
empresas bancarias en moneda nacional. Esta tasa resulta de agregar operaciones pactadas con
clientes de distinto riesgo crediticio y que han sido desembolsadas en distintas fechas.
La TAMN se calcula diariamente considerando el promedio ponderado geomtrico de las tasas
promedio sobre los saldos en moneda nacional de sobregiros en cuenta corriente, avances en
cuenta corriente, tarjetas de crdito, descuentos y prstamos y prstamos hipotecarios. Se utiliza
informacin de los ocho bancos con mayor saldo de crditos en moneda nacional. Esta tasa es
expresada en trminos efectivos anuales.
SPREAD
Esla diferencia entre los intereses que pagan las entidades bancarias por sus operaciones pasivas y
los que estas reciben como rentabilidad por sus operaciones activas .
En trminos simples, es el diferencial entre la tasa de inters activa (la que se cobra por los
prstamos) y la tasa de inters pasiva (la que se paga por los depsitos).
AGENTE DE BOLSA
Un agente de bolsa, casa de bolsa o corredor de bolsa (Stockbroker en ingls)1 es una persona
jurdica o natural que previo encargo tiene autorizacin para asesorar o realizar directamente
inversiones o transacciones de valores en los mercados financieros.