Ao XXXII

Nro: 6972
Martes, 08 de
noviembre de 2016

INFORME DIARIO
Rueda del 7 de noviembre de 2016
Ttulos Privados
ndice Merval

ndice Merval
Mnimo 16754.93

18800

+ 3.00%
Mximo 17257.56

Cierre 17257.56

18400

Mayores Alzas

Mayores Bajas

18000

APBR
CARC
COME

17600
17200
16800
16400

03-10

07-10

14-10

20-10

26-10

01-11

07-11

+ 6.67%
+ 5.87%
+ 4.15%

ADR Argentinos en N.Y.

ndices Burstiles

YPF U$S 16.90

+ 1.38%
P. Brasileiro U$S 11.41 + 7.29%
Tenaris U$S 28.86
+ 1.16%

M.Ar
Merval 25
Burcap

+ 2.15%
+ 2.94%
+ 2.78%

Ttulos Pblicos
ndice de Bonos IAMC-$
7580

ndice de Bonos IAMC + 0.25% Tasa 10 aos EEUU

7544.364
+ 5 pbs
1.83%
Cierre

7560

Bonos Nacionales Performing

Mayores Alzas
AA46
+ 1.16%
PARY
+ 0.97%
AY17
+ 0.87%

7540

7520

7500

03-10

07-10

14-10

20-10

26-10

01-11

07-11

Volmenes Operados
TOTAL

5,431,858,713

MERCADO CONTADO
Renta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-Tiempo
Acciones
Cedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)
3.Prioridad Precio-Tiempo
4.SENEBI
5.Cheques de Pago Diferido*

4,947,533,659
367,422,646
367,184,746
354,141,375
13,043,371
237,900
4,580,111,013
2,266,620,155
2,282,019,060
31,471,798

Mayores Bajas
AS17
- 1.02%
TO26
- 0.94%
TVPP
- 0.49%

30 das
26.00%
25.82%
26.19%

Caucin Burstil en $ (TNA)

BRUTA (ltima tasa)
Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)
(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado

484,325,054
MERCADO FUTURO
0
Plazo / Pase Colocador Piso
0
Plazo / Pase Colocador Continua
15,084,185
Opciones
461,797,436
Cauciones
7,443,433
Prstamos
*Incluye Pagars (ambos operados en el MAV)

Tipos de Cambio - Dlar

Compra

Bco. Nacin
Bancos
Casas de Cambio - Minorista
Casas de Cambio - Mayorista
Referencia BCRA

$14.9500
$15.0625
$14.8500
$15.4200
$15.0367

Venta
$15.0500
$15.0700
$15.3500
$15.4700

Cotizaciones CEDIN
07/11/16

$1,428.50

Coeficiente CER
07/11/16

6.6027

08/11/16

6.6051

Mercados Internacionales
ndices Burstiles (en U$S)
B. San Pablo
+ 4.79% NYSE
B. Sant. Chile
+ 1.40% Tokyo S.E.
B. Madrid
+ 0.57% London S.E.

+ 1.78%
+ 0.23%
+ 0.70%

Monedas
0.906
/U$S
0.807
/U$S
/U$S 104.580

+ 0.91%
+ 0.99%
+ 1.38%

Commodities (en U$S)

44.93
+ 1.95%
WTI
+ 0.82%
363.81
Soja
1281.27
- 1.80%
Oro

ndice del Informe Diario

Acciones
ADRs
Anlisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010
Anlisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Pg.2 y 3
Pg. 4
Pg. 5
Pg. 6 y 7

Anlisis de Obligaciones Negociables

ndice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento
Opciones sobre Acciones y T.Pblicos

Publicacin disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar

IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edicin, por favor contctese con el IAMC

Pg. 8
Pg. 9
Anexo A

ANLISIS DE ACCIONES
07-Nov-16

Prioridad Precio - Tiempo

Especie

Cotizacin

Fecha
ltima
cotizacin

Volumen
Efectivo

Var.
Diaria

Var.dde
31-Oct-16
(a)

Var.dde
30-Dic-15
(a)

Var.dde
05-Nov-15
(a)

Mnimo
Mximo
-52 semanas(b)

P/E
(c)

COT/VL
Volatil.
Betas
%
ltimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25

Capitaliz.
Valor de
Burstil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)

Empresas Lderes
AGRO

24.750

7-Nov-16

2,023,153

1.02%

0.61%

234.46%

587.50%

3.500

26.750

1145.95

47.25%

0.75

1,188.00

1,188.00

ALUA

9.800

7-Nov-16

6,148,231

2.08%

-5.77%

-16.60%

-9.57%

7.880

13.434

22.99

336.48

28.90%

0.87

27,440.00

27,440.00

APBR

85.600

7-Nov-16

50,876,531

6.67%

-2.17%

187.25%

136.14%

19.300

93.800

86.51

43.43%

1.64

BMA

114.200

7-Nov-16

6,378,996

1.51%

-0.70%

44.75%

37.86%

71.499

123.500

10.62

355.51

22.52%

0.84

66,757.10

4.150

7-Nov-16

2,317,271

5.87%

1.22%

59.62%

102.44%

1.620

4.750

41.22%

0.42

656.33

656.33

11.000

7-Nov-16

3,539,104

2.80%

1.38%

132.56%

166.99%

3.770

11.650

1594.22

44.83%

0.74

7,721.87

7,721.87

CELU

21.550

7-Nov-16

3,023,625

0.47%

-9.26%

117.90%

126.84%

7.600

25.800

170.80

35.16%

0.39

2,176.00

2,176.00

CEPU

176.000

7-Nov-16

3,934,599

2.92%

4.53%

95.50%

148.42%

68.971

191.543

14.92

582.69

35.73%

0.43

33,308.49

33,308.49

CARC
CECO2

1,116,608.94 1,116,608.94
66,757.10

COME

3.260

7-Nov-16

9,311,429

4.15%

-2.40%

-8.94%

-8.43%

2.700

4.050

33.09

314.21

34.17%

0.71

4,433.34

4,433.34

CRES

25.400

7-Nov-16

21,291,163

2.63%

-5.22%

43.10%

41.90%

12.000

27.900

1247.97

27.79%

0.72

12,741.73

12,741.73

CTIO

39.900

7-Nov-16

2,951,394

3.10%

-4.32%

19.74%

49.23%

25.252

46.000

10.19

269.55

25.40%

0.44

16,355.28

16,355.28

EDN

19.650

7-Nov-16

4,971,807

1.55%

1.81%

57.83%

57.20%

9.270

19.900

5245.13

29.91%

0.82

8,689.43

17,811.84

ERAR

9.140

7-Nov-16

19,288,816

-2.56%

13.46%

16.58%

5.791

9.950

14.16

152.30

26.22%

0.75

41,286.24

41,286.24

FRAN

97.700

7-Nov-16

8,745,388

2.20%

-3.12%

9.95%

-5.21%

75.187

126.940

12.16

350.98

27.93%

0.91

52,452.97

52,452.97

GGAL

46.400

7-Nov-16

16,533,626

3.57%

-1.49%

26.45%

32.01%

31.509

49.500

11.70

353.69

23.60%

0.82

44,552.60

60,332.28

JMIN

31.750

7-Nov-16

6,030,710

2.42%

5.48%

151.91%

208.94%

10.277

39.700

953.05

57.90%

0.68

11,177.81

11,177.81

MIRG

434.000

7-Nov-16

5,463,860

2.84%

-3.34%

141.76%

242.69%

123.339

531.667

3.45

179.96

39.95%

0.38

2,604.00

2,604.00

PAMP

20.700

7-Nov-16

40,772,196

2.48%

0.73%

78.45%

58.02%

9.650

21.700

11.74

445.60

30.67%

0.96

35,104.29

35,104.29

SAMI

118.500

7-Nov-16

4,203,113

1.37%

-4.44%

147.23%

166.46%

33.107

135.000

20.14

674.33

32.96%

0.68

7,634.18

7,634.18

56.350

7-Nov-16

1,599,318

0.63%

-0.79%

27.35%

12.65%

36.746

58.950

24.69

324.88

13.90%

0.63

54,603.15

55,469.87

TECO2

10.950

7-Nov-16

3,915,725

1.39%

-3.10%

32.41%

57.78%

5.910

12.600

1208.51

44.99%

0.93

2,385.90

4,869.18

TS

TRAN

219.000

7-Nov-16

8,576,311

1.39%

2.24%

37.96%

25.51%

125.039

224.750

147.51

30.52%

0.78

258,537.57

258,537.57

YPFD

255.200

7-Nov-16

53,103,242

1.07%

-4.90%

16.92%

-13.99%

175.154

313.589

71.95

27.46%

0.95

100,373.42

100,373.42

Merval

17,257.560

3.00%

-2.00%

47.81%

33.79%

9,199.810

18,431.540

21.66

193.38

21.05%

CAPU

24.850

7-Nov-16

583,935

-0.60%

-2.93%

36.79%

73.36%

11.354

27.500

14.19

569.18

27.50%

0.95

1,391.26

1,391.26

PSUR

6.100

7-Nov-16

87,649

-2.40%

306.67%

309.40%

1.070

14.000

35.61%

0.74

612.25

612.25

1,908,788.63 1,937,040.71

Merval 25

18,635.910

2.94%

-2.01%

50.55%

39.25%

9,812.070

19,905.640

21.75

196.35

20.64%

M.AR

15,696.690

2.15%

-2.16%

25.36%

18.24%

10,308.340

16,764.590

16.96

287.85

17.62%

535,645.63

Burcap

47,435.430

2.78%

-1.88%

43.07%

28.73%

26,212.210

50,859.920

20.98%

748,822.460

2.54%

-1.97%

56.15%

45.01%

385,163.340

796,556.880

18.68%

4,289,119.20

515.69

Bolsa-G (h)

1,910,792.14 1,939,044.22
563,897.72

Empresas No Lideres
AEN

5.240

7-Nov-16

914,746

2.75%

-5.59%

-3.85%

-12.67%

4.500

8.450

53.81

0.12

515.69

APBRA

70.000

14-Oct-16

129.51%

45.83%

28.100

70.000

0.30

AUSO

46.600

7-Nov-16

7,210,329

9.65%

5.43%

158.89%

235.25%

13.500

47.800

35.09

1435.35

37.95%

0.30

1,237.43

4,118.70

BHIP

7.250

7-Nov-16

553,437

-3.46%

28.32%

16.94%

4.800

8.500

9.75

186.98

26.64%

0.91

10,875.00

10,875.00

BOLT

4.790

7-Nov-16

139,035

0.84%

-2.24%

71.08%

95.30%

2.290

5.330

16.14

257.97

35.73%

0.57

2,874.00

2,874.00

BPAT

41.000

7-Nov-16

379,002

3.80%

-1.20%

57.45%

58.90%

21.305

46.208

10.12

320.38

30.57%

1.03

29,489.87

29,489.87

BRIO

31.400

7-Nov-16

170,184

0.32%

-1.57%

43.05%

47.94%

17.750

34.600

14.58

368.85

32.98%

0.78

47,782.79

67,753.35

BRIO6

31.900

7-Nov-16

10,928

-0.31%

-1.24%

46.67%

59.50%

19.500

34.000

35.74%

0.31

CADO

11.500

7-Nov-16

950,474

0.44%

-7.63%

58.13%

68.67%

5.636

14.636

11.08

220.54

48.73%

0.44

1,265.00

1,265.00

5.060Ex

21-Ago-14

CAPX

CADO5

27.250

7-Nov-16

48,276

1.30%

-1.62%

116.27%

179.49%

9.700

29.700

263.87

28.22%

0.63

4,899.61

4,899.61

CGPA2

10.600

7-Nov-16

20,600

3.41%

-3.64%

48.25%

140.91%

4.400

11.600

722.46

43.25%

0.38

3,532.78

3,532.78

COLO

23.000

7-Nov-16

80,318

0.88%

-2.75%

6.98%

-8.37%

19.000

31.200

365.96

28.17%

0.41

287.38

287.38

COMO

30.000

24-Jul-08

28.71

8.10

8.10

COUR

32.000

26-Abr-16

32.000

32.000

12.23

185.94

0.00

201.60

201.60

DGCU2

14.750

7-Nov-16

5,338,675

1.72%

-5.45%

102.05%

147.61%

6.000

18.400

62.81

611.55

44.75%

0.12

2,984.68

2,984.68

DOME

13.400

7-Nov-16

1,139

2.29%

3.08%

34.00%

41.05%

6.500

16.000

21.86

373.16

0.05

254.60

254.60

DYCA

39.000

7-Nov-16

327,197

1.30%

-0.51%

73.72%

249.78%

11.000

45.000

474.39

31.16%

0.54

1,170.00

1,170.00
149.74

EDLH

2.006Ex

7-Oct-13

1.44

45.95

149.74

EMDE

8.100

7-Nov-16

4,455

-10.00%

-10.00%

447.30%

447.30%

8.100

9.000

11.18

166.61

0.07

493.91

493.91

ESME

83.000

7-Nov-16

22,551

-8.79%

10.00%

68.89%

48.150

101.265

13.36

405.84

0.28

4,891.76

4,891.76

ESTR (L)

3.365Ex

22-Jul-15

3.10

71.61

143.37

143.37

EURO

3.308Ex

17-May-10

196.84

173.67

173.67

FERR

12.850

7-Nov-16

428,865

1.18%

-6.55%

78.47%

139.78%

5.201

15.000

12.01

353.72

38.80%

0.51

3,006.90

3,006.90

FIPL

7.400

7-Nov-16

365,704

1.65%

-5.61%

134.92%

203.15%

2.371

8.850

27.43

388.12

38.83%

0.61

476.78

476.78

GARO

8.800

7-Nov-16

135,730

1.38%

-4.66%

39.12%

81.39%

4.785

12.100

8.01

203.51

33.78%

0.51

387.20

387.20

GBAN

26.000

7-Nov-16

95,348

-3.70%

-8.77%

28.08%

89.78%

13.000

29.200

1106.28

49.87%

0.29

4,147.38

8,464.04

GCLA

187.500

7-Nov-16

385,188

-0.79%

-1.57%

48.78%

70.78%

108.800

200.000

25.93

656.39

32.54%

0.27

39,644.68

53,890.99

GRIM

66.000

7-Nov-16

175,896

2.17%

-2.22%

194.99%

240.76%

18.396

80.000

13.70

626.24

41.83%

0.36

2,924.30

2,924.30

HAVA

32.200

7-Nov-16

152,550

-13.90%

-13.90%

29.500

37.750

32.57

653.03

9.87%

412.54

1,512.63

INDU

4.000

7-Nov-16

179,663

1.78%

-1.23%

14.29%

23.08%

2.990

5.900

277.58

35.42%

0.71

1,657.13

1,657.13

INTR

13.500

7-Nov-16

13,756

9.76%

-3.57%

68.33%

98.23%

6.810

14.400

13.59

333.76

0.28

659.78

659.78

Pg.2

ANLISIS DE ACCIONES
07-Nov-16

Prioridad Precio - Tiempo

Especie

Cotizacin

Fecha
ltima
cotizacin

Volumen
Efectivo

Var.
Diaria

Var.dde
31-Oct-16
(a)

Var.dde
30-Dic-15
(a)

Var.dde
05-Nov-15
(a)

Mnimo
Mximo
-52 semanas(b)

P/E
(c)

COT/VL
Volatil.
Betas
%
ltimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25

Capitaliz.
Valor de
Burstil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)

Empresas No Lideres (Cont.)

INVJ

11.050

7-Nov-16

346,164

2.31%

-7.53%

42.45%

93.23%

5.569

12.500

84.65

281.40

55.13%

0.41

4,202.30

5,247.92

IRCP

159.700

1-Nov-16

-3.21%

46.51%

40.21%

100.000

185.000

24.64

1349.43

0.19

20,124.44

20,124.44

IRSA

27.500

7-Nov-16

2,839,215

-1.08%

-7.09%

59.88%

8.27%

11.500

30.800

1427.23

28.31%

0.99

15,913.60

15,913.60

LEDE

17.600

7-Nov-16

163,607

0.86%

-5.38%

40.29%

86.80%

9.124

20.200

594.72

32.94%

0.70

7,744.00

7,744.00

LONG

8.100

7-Nov-16

137,753

-5.81%

136.79%

139.54%

2.752

9.200

8.94

315.60

31.88%

0.67

1,024.28

1,024.28

METR

10.400

7-Nov-16

434,899

0.48%

0.97%

41.50%

127.07%

4.500

11.700

38.44%

0.88

2,308.56

5,919.38

MOLI

101.000

7-Nov-16

962,299

0.95%

0.80%

21.69%

73.69%

58.000

113.800

17.63

736.71

29.36%

0.74

25,295.30

25,295.30

MORI

4.250

7-Nov-16

97,979

1.19%

3.66%

16.76%

2.800

5.250

44.69%

0.52

199.33

199.33

MVIA

2.100

9-Jun-16

2.100

2.100

1.13

61.65

-0.45

14.09

28.77

682.021Ex

7-Oct-16

56.04%

35.95%

409.516

779.719

26.44

452.08

0.13

46,383.26

NORT6
OEST

17.700

7-Nov-16

367,621

4.12%

223.68%

317.19%

4.101

19.600

23.74

1013.58

32.73%

0.19

2,832.00

2,832.00

PATA

23.500

7-Nov-16

64,941

-2.08%

39.40%

52.89%

15.173

24.700

20.05

481.45

29.69%

0.25

11,750.00

11,750.00

PATY

34.000

7-Nov-16

52,713

-6.85%

-13.92%

47.19%

23.100

47.300

48.56%

0.58

1,239.97

1,239.97

PESA

10.300

7-Nov-16

20,365,673

0.98%

0.98%

30.38%

14.32%

7.000

10.900

2.70

14.29

16.91%

0.57

2,057.34

2,057.34

PETR

78.950

7-Nov-16

4,353,722

2.53%

-1.25%

182.47%

180.96%

23.500

81.800

15.92

1039.44

40.67%

0.53

9,426.63

9,426.63

POLL (RR)

11.450

7-Nov-16

46,864

-0.43%

-0.43%

14.50%

54.73%

6.500

14.000

30.79%

0.63

73.51

73.51

2.500

18-Nov-09

24.00

85.74

327.50

327.50

PREN1
REGE

7.500Ex

3-Dic-15

7.500

7.500

0.83

44.70

0.00

15.00

15.00

REP

200.000

7-Nov-16

37,600

-2.44%

-2.44%

30.75%

25.87%

113.015

220.000

61.12

14.45%

0.41

293,128.82

293,128.82
3,046.46

42.000

7-Nov-16

62,742

2.44%

2.44%

52.14%

44.67%

27.113

42.000

19.76

549.66

34.58%

0.16

3,046.46

RIGO5

RIGO

1.357Ex

18-Feb-09

ROSE

7.480

7-Nov-16

156,665

1.36%

-2.86%

78.10%

63.68%

3.700

8.600

52.73

463.27

55.88%

0.47

318.57

318.57

SEMI

5.750

7-Nov-16

730,618

4.55%

-2.21%

28.80%

138.66%

2.346

6.530

33.05

446.67

39.72%

0.76

787.75

787.75

STD

71.700

7-Nov-16

77,280

2.43%

-1.78%

7.64%

-4.01%

51.073

78.980

9.15

61.98

31.77%

0.81

45.000

7-Nov-16

178,110

2.27%

-5.26%

39.75%

39.75%

31.700

50.000

18.27

272.97

30.69%

10,945.46

16,369.99

149.000

7-Nov-16

177,012

-1.97%

3.14%

-14.16%

125.800

191.346

96.46

169.87

26.41%

0.57

741,304.68

741,304.68

SUPV
TEF

1,034,953.12 1,034,953.12

TGLT

15.750

7-Nov-16

15,750

-0.32%

-4.55%

-10.00%

5.00%

14.500

21.000

1291.31

0.25

1,108.00

1,108.00

TGNO4 (RR)

11.200

7-Nov-16

367,273

1.36%

-0.89%

53.85%

139.83%

4.400

12.650

3094.42

39.10%

0.79

4,920.99

4,920.99
17,439.17

TGSU2

21.950

7-Nov-16

1,811,871

5.02%

-2.01%

29.90%

29.14%

13.380

24.000

911.55

27.35%

0.87

17,439.17

URBA

13.653Ex

21-Dic-09

VALO

23,650,000

19-Sep-16

127.63%

127.63%

13,223,370

23,650,000

5.26

206.73

0.13

4,327.95

4,327.95

PYMES
INAG

24.800

3-Nov-16

-13.59%

63.20%

67.52%

15.196

29.412

256.03

0.21

54.56

54.56

MERA

16.000

7-Nov-16

234,940

4.92%

6.67%

63.58%

63.58%

9.350

18.750

10.84

244.74

0.08

301.76

301.76

OVOP

21.000

7-Nov-16

95,632

-0.94%

-9.09%

38.61%

54.53%

13.689

33.000

27.12

491.13

113.22%

0.16

279.61

279.61

Notas Aclaratorias:
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mnimos y mximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mnimos y mximos estn disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x accin de los ltimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el clculo de estos indicadores se utiliza el ltimo dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los ndices burstiles estn ponderados por el porcentaje diario de participacin de cada especie dentro del ndice respectivo.
(e) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms del 75% de las ltimas 40 ruedas.
(f) Para el clculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del nmero total de acciones que surge
del ltimo dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuacin poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, BRIO,
EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(g) Para el clculo de este indicador se considera el ltimo dato sobre la composicin del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalizacin burstil al da anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotizacin suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorizacin de Listado Suspendida.

Pg.3

ACCIONES CON COTIZACIN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

07-Nov-16

ADR, BDR y GDR

Especie

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O)

Cdigo
Bolsa

Cdigo
Divisa

Cotizacin
ADR
(a)

Volumen
Nominal

Volumen
Efectivo

Variacin
diaria

Var. dde.
31-Oct-16

Var. dde.
31-Dic-15

Mn.
Max.
52 semanas
(b)

Ratio

Volatil.
lt. 40r
(c)

(d)

NASDAQ

USD

44.0000

180

7,920

-1.90%

-1.90%

29.07%

28.76

54.45

ADR BBVA Banco Francs (BFR.N)

NYSE

USD

19.3600

10,385

201,054

2.43%

-1.38%

3.85%

16.09

24.67

26.44%

3.00

ADR Banco Macro (BMA.N)

NYSE

USD

75.6000

15,134

1,144,130

1.68%

-0.83%

31.87%

50.94

81.91

21.04%

10.00

ADR Bco. Santander (SAN.N)

NYSE

USD

4.8050

622,827

2,992,684

2.23%

-0.72%

3.75%

3.51

5.40

30.62%

1.00

ADR BUNGE (BG.N)

NYSE

USD

69.6200

189,735

13,209,351

0.45%

12.27%

1.96%

46.08

72.91

29.67%

1.00

NASDAQ

USD

16.7150

31,538

527,158

3.56%

-4.49%

29.57%

8.50

18.37

24.83%

10.00

ADR Cresud (CRESY.O)

ADR Edenor (EDN.N)

4.00

NYSE

USD

25.9400

9,492

246,222

1.85%

1.05%

47.97%

13.31

26.14

28.43%

20.00

NASDAQ

USD

30.4940

213,684

6,516,080

3.30%

-2.07%

12.61%

22.77

33.08

24.79%

10.00

ADR IRSA (IRS.N)

NYSE

USD

18.2900

9,245

169,091

1.33%

-2.40%

48.70%

8.24

20.22

21.73%

10.00

ADR Nortel Inversora (NTL.N)

NYSE

USD

23.4500

1,300

30,485

1.25%

1.42%

62.12%

13.04

29.74

28.44%

0.50

ADR Pampa Energa (PAM.N)

NYSE

USD

34.4300

284,799

9,805,630

2.65%

1.06%

67.54%

17.52

35.42

30.13%

25.00

ADR Petrobras Energa (PZE.N)

NYSE

USD

6.8200

26,734

182,326

1.79%

2.71%

23.10%

5.09

7.18

17.89%

10.00

ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N)

NYSE

USD

11.4050

4,892,363

55,797,400

7.29%

-2.27%

165.23%

2.71

12.55

41.39%

2.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N)

NYSE

USD

7.3100

49,809

364,104

4.43%

0.83%

20.03%

4.60

7.94

23.76%

5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N)

NYSE

USD

18.5900

14,758

274,351

2.14%

-1.22%

20.30%

13.51

19.40

14.56%

5.00

ADR Tenaris (TS.N)

NYSE

USD

28.8600

243,768

7,035,144

1.16%

2.34%

24.08%

18.11

29.89

29.00%

2.00

ADR Ternium (TX.N)

NYSE

USD

26.1900

123,726

3,240,384

4.47%

9.54%

110.70%

10.28

26.48

47.15%

10.00

NYSE

USD

16.9000

113,278

1,914,398

1.38%

-4.84%

8.36%

12.57

22.05

26.86%

1.00

London S.E. USD

24.3000

4,138

100,553

0.21%

-2.80%

35.00%

15.15

25.55

25.39%

2.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O)

ADR YPF (YPF.N)

GDR GrupoClarn (GCSAq.L)
ADR Telefnica(TEF.N)

NYSE

USD

9.8250

621,687

6,108,075

0.87%

-3.11%

-11.17%

8.34

12.77

20.30%

1.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N)

NYSE

USD

14.8700

6,811

101,280

1.64%

-2.04%

29.30%

11.15

16.10

20.93%

5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.

(b) Los mnimos y mximos incluye valores intradiarios.
(c) El clculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice ms del 75% de las ltimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR GDR.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie

Cdigo BCBA

Cotizacin ADR / Ratio

en moneda original

Cotizacin BCBA
en $ (2)

Cotizacin ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $
(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales

IRCP

11.0000

165.770

ADR BBVA Banco Francs

FRAN

6.4533

97.700

97.252

- 0.45

ADR Bco. Santander

STD

4.8050

71.700

72.411

0.71

ADR Banco Macro

BMA

7.5600

114.200

113.929

- 0.27

ADR BUNGE

69.6200

1049.173

ADR Cresud

CRES

1.6715

25.400

25.189

- 0.21

ADR Edenor

EDN

1.2970

19.650

19.546

- 0.10

ADR Grupo Financiero Galicia

GGAL

3.0494

46.400

45.954

- 0.45

ADR IRSA

IRSA

1.8290

27.500

27.563

0.06

ADR Nortel Inversora

NORT6

46.9000

706.783

ADR Pampa Energa

PAMP

1.3772

20.700

20.754

0.05

ADR Petrobras Energa

PESA

0.6820

10.300

10.278

- 0.02

ADR Petroleo Brasileiro

APBR

5.7025

85.600

85.937

0.34

ADR Transportadora de Gas del Sur

TGSU2

1.4620

21.950

22.032

0.08

ADR Telecom Argentina

TECO2

3.7180

56.350

56.030

- 0.32

ADR Tenaris

TS

14.4300

219.000

217.460

- 1.54

ADR Ternium

2.6190

39.468

ADR YPF

YPFD

16.9000

255.200

254.683

- 0.52

GDR GrupoClarn

GCLA

12.1500

187.500

183.100

- 4.40

TEF

9.8250

149.000

148.063

- 0.94

SUPV

2.9740

45.000

44.818

- 0.18

ADR Telefnica
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N)

(3) Cotizacin convertida a $ de acuerdo al valor del Dlar Mayorista Bancos informada por Reuters.

Pg. 4

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS REESTRUCTURACIN DE DEUDA (*)

07-Nov-16

Bono

Cdigo
(S.I.B)

Vencimiento

Amortizacin

Cupn de
Renta

Prximo
Vencimiento

Cotizacin
c/100 v.n.
en Pesos
(a)

VR
(en %)

Fecha
ltima
cotizacin

Renta
Anual
(en %)

Cupn Corriente
Yield
Intereses
Anual
Corridos
(en %)
c/100 v.n.

Valor
Tcnico
c/100
v.n.

Volatilidad
40r. (b)
(en %)

Paridad
(en%)

TIR
Anual

PPV
(en aos)

DM

BONOS CANJE REESTRUCTURACIN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

PAR $ Ley Arg.

PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.

PARP
PARA
PARY

31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38

Sem.
Sem.
Sem.

Sem.
Sem.
Sem.

31-Mar-17
31-Mar-17
31-Mar-17

R
R
R

100.00
100.00
100.00

332.000
1028.000
1039.000

07-Nov-16
07-Nov-16
07-Nov-16

Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5

0.60
0.28
0.28

1.62
3.68
3.64

455.64
100.28
100.28

72.86
68.03
68.75

13.63
14.00
16.21

4.04%
7.07%
6.98%

14.26
11.67
11.70

15.79
14.59
14.59

DICP
DICA
DICY

31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33

Sem.
Sem.
Sem.

Sem.
Sem.
Sem.

31-Dic-16
31-Dic-16
31-Dic-16

R
R
R

100.00
100.00
100.00

705.200
2440.000
2453.000

07-Nov-16
07-Nov-16
07-Nov-16

Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28

12.17
4.19
4.19

4.86
7.36
7.32

590.04
144.40
144.40

119.52
112.13
112.73

5.92
9.76
9.76

3.81%
6.86%
6.79%

8.84
7.58
7.60

9.92
9.41
9.41

CUAP

31-Dic-45

Sem.

Sem.

31-Dic-16

100.00

555.000

07-Nov-16

Fija=3.31

7.55

3.82

639.42

86.80

13.03

4.24%

15.44

19.01

15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35

155.000
10.150
156.500
168.000

07-Nov-16
07-Nov-16
07-Nov-16
03-Nov-16

15.87
22.51
13.08
-

II. Bonos Discount

DISCOUNT $ Ley Arg.

DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley N.Y.
III. Bono CUASIPAR

CUASIPAR en $

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

U.V.P. en U$S Ley Arg.

U.V.P. en $ Ley Arg.
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
U.V.P. en EUR. Ley ING.

TVPA
TVPP
TVPY
TVPE

BONOS CANJE REESTRUCTURACIN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

PAR $ Ley Arg.

PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.

PAP0
PAA0
PAY0

31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38

Sem.
Sem.
Sem.

Sem.
Sem.
Sem.

31-Mar-17
31-Mar-17
31-Mar-17

R
R
R

100.00
100.00
100.00

313.000
1010.000
1015.000

01-Nov-16
04-Nov-16
07-Nov-16

Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5

0.60
0.28
0.28

1.72
3.75
3.73

455.64
100.28
100.28

68.70
66.83
67.17

14.80
17.61

4.45%
7.23%
7.18%

14.12
11.61
11.62

15.79
14.59
14.59

DIP0
DIA0
DIY0

31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33

Sem.
Sem.
Sem.

Sem.
Sem.
Sem.

31-Dic-16
31-Dic-16
31-Dic-16

R
R
R

100.00
100.00
100.00

655.000
2400.000
2400.000

07-Nov-16
07-Nov-16
07-Nov-16

Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28

12.17
4.19
4.19

5.24
7.49
7.49

590.04
144.40
144.40

111.01
110.29
110.29

9.92
-

4.67%
7.09%
7.09%

8.63
7.53
7.53

9.92
9.41
9.41

GJ17

2-Jun-17

Al vto.

Sem.

02-Dic-16

100.00

1633.990

07-Nov-16

Fija=8.75

3.84

8.37

103.84

104.42

5.99

0.55%

0.53

0.54

15-Dic-35

155.000

07-Nov-16

22-Abr-17
22-Abr-17
22-Abr-17
22-Abr-17

R
R
R
R

100.00
100.00
100.00
100.00

1615.000
1655.000
1667.500
1655.000

26-Oct-16
07-Nov-16
07-Nov-16
07-Nov-16

Fija=6.25
Fija=6.875
Fija=7.5
Fija=7.625

0.31
0.34
0.38
0.38

5.85
6.28
6.80
6.97

100.31
100.34
100.38
100.38

106.83
109.44
110.24
109.40

12.97

3.35%
4.55%
6.15%
6.99%

2.24
3.79
6.74
12.13

2.31
3.92
7.58
19.41

II. Bonos Discount

DISCOUNT $ Ley Arg.

DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT en U$S Ley N.Y.
III. Bono Global

GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y.

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

U.V.P. en U$S Ley N.Y.

TVY0

BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)

Emitidos en dlares bajo ley NY (c)

BONAR 2019
Rep. Arg. U$S 6.875% 2021
Rep. Arg. U$S 7.50% 2026
Rep. Arg. U$S 7.625% 2046

AA19
AA21
AA26
AA46

22-Abr-19
22-Abr-21
22-Abr-26
22-Abr-46

Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.

Sem.
Sem.
Sem.
Sem.

Divisas

Dlar Bancos
$15.0625
$15.0700

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de los bonos ajustables por el CER (Decreto 471/02) el clculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 das hbiles anteriores a la fecha de vencimiento del pximo cupn.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El clculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominacin mnima de u$s 150.000 y mltiplos enteros de u$S1.000.

pg. 5

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS NACIONALES (*)

07-Nov-16

Bono

Cdigo
(S.I.B)

Vencimiento

Amortizacin

Cupn de
Renta

Prximo
Vencimiento

VR
(en %)

Cotizacin
c/100 v.n.
en Pesos
(a)

Fecha
ltima
cotizacin

Renta
Anual
(en %)

Cupn Corriente
Intereses
Yield
Corridos
Anual
c/100 v.n.
(en %)

Valor
Tcnico
c/100 v.n.

Paridad
(en %)

Volatilidad
40 r. (b)
(en %)

TIR
Anual

DM

PPV
(en aos)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIN

I. Ttulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Mar - 2018

BONTE Sep - 2018
BONTE Oct - 2021
BONTE Oct - 2023
BONTE Oct - 2026

TM18
TS18
TO21
TO23
TO26

5-Mar-18
19-Sep-18
4-Oct-21
17-Oct-23
18-Oct-26

Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.

Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.

5-Mar-17
19-Mar-17
3-Abr-17
17-Abr-17
17-Abr-17

R
R
R
R
R

100.00
100.00
100.00
100.00
100.00

106.000
105.750
107.750
100.950
100.250

7-Nov-16
7-Nov-16
4-Nov-16
1-Nov-16
7-Nov-16

Fija=22.75
Fija=21.2
Fija=18.2
Fija=16
Fija=15.5

4.11
3.00
1.87
1.02
0.99

22.33
20.63
17.19
16.01
15.62

104.11
103.00
101.87
101.02
100.99

101.82
102.67
105.77
99.93
99.27

4.07
-

22.09%
20.26%
17.05%
16.65%
16.25%

1.04
1.43
3.12
4.00
4.85

1.19
1.64
3.83
5.22
7.05

4-Oct-22

14 - Trim.

Trim.

4-Ene-17

100.00

171.600

7-Nov-16

Var.=23.17

4.09

24.27

179.56

95.57

5.05

27.32%

2.56

3.40

NF18
TC20
NO20
TC21
PR13

4-Feb-18
28-Abr-20
4-Oct-20
22-Jul-21
15-Mar-24

156 Mens.
Al Vto.
156 Mens.
Al Vto.
120 Mens.

Mens.
Sem.
Mens.
Sem.
Mens.

4-Dic-16
28-Abr-17
4-Dic-16
22-Ene-17
15-Nov-16

A+R
R
A+R
R
A+R

14.86
100.00
46.22
100.00
74.27

99.000
101.750
319.500
109.250
399.000

7-Nov-16
7-Nov-16
1-Nov-16
7-Nov-16
7-Nov-16

Fija=2
Fija=2.25
Fija=2
Fija=2.5
Fija=2

0.03
0.08
0.10
0.81
0.57

2.01
2.24
1.95
2.48
2.05

99.57
101.18
311.06
108.41
408.29

99.43
100.57
102.71
100.77
97.73

5.18
4.60
9.61

2.93%
2.09%
0.64%
2.34%
2.69%

0.65
3.27
1.96
4.32
3.44

0.66
3.36
1.99
4.45
3.61

AD16
AA17
AN18
AO20
AY24

29-Dic-16
17-Abr-17
29-Nov-18
8-Oct-20
7-May-24

Al Vto.
Al vto.
Al Vto.
Al Vto.
6 Anual

Mens.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.

29-Nov-16
17-Abr-17
29-Nov-16
8-Abr-17
7-May-17

A+R
A+R
R
R
R

25.00
100.00
100.00
100.00
100.00

380.000
1548.500
1750.000
1728.000
1754.000

7-Nov-16
7-Nov-16
7-Nov-16
7-Nov-16
7-Nov-16

Fija=6
Fija=7
Fija=9
Fija=8
Fija=8.75

0.04
0.45
4.03
0.71
0.07

5.96
6.84
8.03
7.02
7.52

25.04
100.45
104.03
100.71
100.07

100.70
102.30
111.63
113.86
116.31

6.13
4.26
5.11
6.20
5.53

- 1.47%
1.69%
2.91%
4.14%
5.03%

0.09
0.43
1.81
3.33
4.05

0.09
0.44
1.87
3.49
4.34

II. Ttulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

Bocon Cons. 8

PR15

III. Ttulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BOGAR 2018
BONCER 2020
BOGAR 2020
BONCER 2021
Bocon Cons. 6 2%

BONAR, BONAC Y BONAD

I. Ttulos emitidos en Dlares

BONAR 2016 6%
BONAR X
BONAR 2018
BONAR 2020
BONAR 2024

II. Ttulos emitidos en Dlares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)

BONAD 2017 - Vto. Febrero

BONAD 2017 - Vto. Junio
BONAD 2017 - Vto. Septiembre
BONAD 2018

AF17
AJ17
AS17
AM18

22-Feb-17
9-Jun-17
21-Sep-17
18-Mar-18

Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.

Sem.
Sem.
Sem.
Sem.

22-Feb-17
9-Jun-17
21-Mar-17
18-Mar-17

A+R
A+R
R
R

100.00
100.00
100.00
100.00

1502.000
1482.000
1460.000
1483.000

7-Nov-16
4-Nov-16
7-Nov-16
7-Nov-16

Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=2.4

0.16
0.06
0.10
0.35

0.75
0.76
0.78
2.45

100.16
100.06
100.10
100.35

99.51
98.28
96.78
98.07

5.34
7.33
8.18
5.62

2.51%
3.79%
4.65%
3.93%

0.28
0.57
0.83
1.29

0.28
0.58
0.85
1.32

AM17
AY17
AO17
AMX8
AMX9
AM20

28-Mar-17
9-May-17
9-Oct-17
1-Mar-18
11-Mar-19
1-Mar-20

Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.

Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.

28-Dic-16
9-Feb-17
9-Ene-17
1-Dic-16
12-Dic-16
1-Dic-16

R
R
R
R
R
R

100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00

102.500
101.000
102.450
106.000
105.700
108.900

7-Nov-16
7-Nov-16
7-Nov-16
3-Nov-16
7-Nov-16
7-Nov-16

Var.=23.96
Var.=26.355
Var.=24.78
Var.=25.44
Var.=24.88
Var.=25.94

2.82
0.07
2.10
4.88
4.02
4.98

24.04
26.11
24.69
25.16
24.47
24.96

102.82
100.07
102.10
104.88
104.02
104.98

99.69
100.93
100.34
101.07
101.61
103.74

3.98
6.63
4.90
5.16
8.67

26.80%
26.61%
26.60%
26.69%
25.14%
26.44%

0.34
0.45
0.78
1.03
1.91
2.10

0.36
0.48
0.84
1.13
1.91
2.54

III. Ttulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2017 (BADLAR+200pbs)

BONAC 2017(Lebac 90 dias)
BONAR 2017 (Badlar +300pbs)
BONAR 2018 (Badlar+275pbs)
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs)
BONAR 2020 (Badlar +325pbs)

(!) Tasas de referencia (TNA %)

Tasa LIBOR de 180 das 1.2454%

Tasa LIBOR de 90 das 0.8826%

Tasa LIBOR de 30 das 0.5353%

TASA BADLAR 21.5000%

Divisas

Dlar Bancos
$15.0625 $15.0700

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de ttulos ajustables por CER el clculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisin.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al perodo actual..

pg. 6

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TTULOS DE DEUDA (*)

07-Nov-16

Bono

Cdigo
(S.I.B.)

Prximo
Vencimiento

VR
(en %)

Cotizacacin
c/100 v.n.
en Pesos

Fecha
ltima
cotizacin

Cupn Corriente
Renta
Intereses
Yield
Anual
Corridos
Anual
(en %)
c/100 v.n. (en %)

Vencimiento

Amortizacin

Cupn de
Renta

Valor
Tcnico
c/ 100 v.n.

22-Ago-18

4 - Sem.

Sem.

22-Feb-17

A+R

100.00

102.000

7-Nov-16

Var.=22.315

4.89

22.98

104.89

97.24

4.88

27.22%

0.80

0.98

4-Feb-18

156 - mens.

Mens.

4-Dic-16

A+R

14.86

99.000

1-Nov-16

Fija=2

0.03

2.01

99.57

99.43

2.93%

0.65

0.65

4-Feb-18

156 - mens.

Mens.

4-Dic-16

A+R

14.86

230.000

7-Nov-16

Fija=2

0.07

1.86

213.33

107.82

- 9.01%

0.67

0.65

Paridad
(en %)

Volatilidad
40 r. (b)
(en %)

TIR
Anual

DM

PPV
(en aos)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Ttulos emitidos en pesos (c)

Cons. Deuda 2015 - MENDOZA

PMG18

II. Ttulos en Pesos y ajustables por el CER

TUCUMAN CONSADEP serie 1

TUCS1

III. Ttulos en Pesos y ajustables por el CVS

RIO NEGRO BOGAR 2

RNG21

IV. Ttulos denominados en dlares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i)

CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i)
Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016
Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j)
BONCOR 2017 (i)
FORMOSA (i)
MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i)
MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i)
NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j)

PUO19
PUM21
BD4C6
BDC18
BDC19
BD2C9
BDC20
CO17
FORM3
PMO18
PMD18
NDG21

21-Oct-19
30-Mar-21
27-Nov-16
15-Mar-18
17-May-19
20-Dic-19
28-Ene-20
7-Dic-17
27-Feb-22
30-Oct-18
18-Dic-18
11-Oct-18

16 - Trim.
Trim.
Al vto.
4 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
96 - Mens.
40 - trim.
17 - Trim.
17 - Trim.
14 - Trim.

Trim.
Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Mens.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.

21-Ene-17
30-Dic-16
27-Nov-16
15-Mar-17
17-Nov-16
20-Dic-16
28-Ene-17
7-Dic-16
27-Nov-16
30-Ene-17
18-Dic-16
28-Ene-17

A+R
R
A+R
A+R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R

75.00
100.00
100.00
75.00
100.00
100.00
100.00
13.54
55.00
47.04
52.92
53.45

1090.000
1450.000
1516.000
1105.010
1512.000
1415.000
1400.000
215.000
790.000
679.000
781.000
791.000

7-Nov-16
7-Nov-16
27-Sep-16
7-Nov-16
7-Nov-16
4-Nov-16
7-Nov-16
7-Nov-16
4-Nov-16
7-Nov-16
1-Nov-16
7-Nov-16

Fija=4
Fija=4.5
Fija=0.4
Fija=3.98
Fija=3.98
Fija=1.95
Fija=1.95
Fija=12
Fija=5
Fija=2.75
Fija=2.75
Fija=3.9

0.13
0.50
0.18
0.46
1.80
0.76
0.55
0.01
0.56
0.04
0.21
0.07

4.16
4.70
0.40
4.10
4.04
2.09
2.11
11.40
2.87
2.82
3.98

75.13
100.50
100.18
75.46
101.80
100.76
100.55
13.56
55.56
47.08
53.13
53.52

96.27
95.74
100.42
97.18
98.56
93.19
92.39
105.25
94.36
95.71
97.54
98.07

13.66
8.97
9.60
7.71
7.43
18.82
15.34
20.95
19.12

6.73%
6.55%
- 8.14%
7.69%
5.29%
6.04%
6.29%
2.81%
7.66%
7.08%
5.19%
5.89%

1.47
2.29
0.05
0.79
1.17
1.73
1.83
0.55
2.30
1.03
1.06
1.04

1.54
2.41
0.05
0.84
1.24
1.83
1.93
0.56
2.56
1.09
1.09
1.07

BP18
BP21
PBJ21
PBM24
BP28
BDED
BPMD
BPLD
BARX1
NRH2
SARH

14-Sep-18
26-Ene-21
9-Jun-21
16-Mar-24
18-Abr-28
15-Abr-17
1-May-20
15-May-35
4-Sep-18
26-Abr-21
16-Mar-22

Al vto.
3 - Anual
2 - Anual
3 - Anual
Anual
10 - Sem.
6 - Sem.
30 - Sem.
26 - sem.
33 - Trim.
34 - Trim.

Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Trim.
Trim.

14-Mar-17
26-Ene-17
9-Dic-16
16-Mar-17
18-Abr-17
15-Abr-17
1-May-17
15-Nov-16
4-Mar-17
26-Ene-17
16-Dic-16

R
R
R
R
R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R

100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
10.00
100.00
100.00
20.32
55.00
64.72

1690.000
1807.000
1784.000
1700.000
1760.000
155.000
1460.000
1139.000
316.000
511.386EX
810.041EX

31-Oct-16
3-Nov-16
2-Nov-16
31-Oct-16
3-Nov-16
7-Nov-16
7-Nov-16
7-Nov-16
19-Oct-16
21-Oct-16
16-Jun-16

Fija=9.38
Fija=10.88
Fija=9.95
Fija=9.125
Fija=9.625
Fija=9.25
Fija=3
Fija=4
Fija=5.5
Fija=7.88
Fija=9.5

1.46
3.14
4.17
1.37
0.59
0.06
0.08
1.94
0.20
0.17
0.92

8.47
9.31
8.71
8.19
8.28
9.05
3.10
5.43
5.38
12.83
11.64

101.46
103.14
104.17
101.37
100.59
10.06
100.08
101.94
20.52
55.17
65.64

110.53
116.25
113.64
111.28
116.11
102.20
96.81
74.14
102.16
61.51
81.89

18.43
15.85
10.83
-

3.38%
5.18%
6.06%
6.98%
7.50%
4.08%
5.16%
7.48%
3.45%
39.32%
20.29%

1.67
2.65
3.23
4.74
6.70
0.42
2.06
7.82
1.02
1.22
1.97

1.73
2.82
3.47
5.25
7.94
0.43
2.18
9.86
1.07
2.26
2.54

BPME
BPLE

1-May-20
15-May-35

6 - Sem.
30 - Sem.

Sem.
Sem.

1-May-17
15-Nov-16

R
R

100.00
100.00

10.738EX
1250.000

13-Oct-16
4-Nov-16

Fija=3
Fija=4

0.08
1.94

526.06
5.47

100.08
101.94

0.64
73.68

7.56%

7.80

9.86

Al vto.

Mens.

30-Nov-16

100.00

118.081EX

4-Nov-16

Fija=5

0.53

0.00

383.84

30.76

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dlares

BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g)

BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g)
Buenos Aires 2024 9.125% (f)
BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g)
Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g)
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
MENDOZA (h)
NEUQUN Regalas Gdo.II (f)
SALTA Garantizado Regalas (f,g)
II. Euros

Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)

Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)

FIDEICOMISOS DE PRSTAMOS GARANTIZADOS

P.G. GLOBAL 2017 T.V.

TPAG5

30-Ene-17

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el clculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisin.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al perodo actual. (e) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s100.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s150.000 y mltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarn legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelacin de 15 das corridos respecto a la fecha de vto.
(h) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s10.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortizacin se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, segn prospecto de emisin (j) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s1.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.

pg. 7

ANLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

07-Nov-16

Emisor

Cdigo
(S.I.B.)

Vencimiento

Amortizacin

Cupn
de
Renta

Prximo
Vencimiento.

VR
(en %)

Cotizacin
c/100 v.r. en
Pesos (a)

Fecha
ltima
cotizacin

Cupn Corriente
Renta
Anual
(en %)

Intereses
Corridos
c/100 v.n.

Yield
Anual
(en %)

Valor
Tcnico
c/100 v.n.

Paridad
(en %)

TIR
anual

PPV

DM

(en aos)

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dlares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase I Vto. 2017 (b,g)

OIRX6

2-Feb-17

Al vto.

Sem.

2-Feb-17

A+R

100.00

1439.250EX

28-Jul-16

Fija=8.5

2.31

9.12

102.31

93.34

46.34%

0.18

0.23

IRSA Clase II Vto. 2020 (b,g)

OIRY7

20-Jul-20

Al vto.

Sem.

20-Ene-17

100.00

1629.875EX

18-Jul-16

Fija=11.5

3.51

10.99

103.51

104.48

10.21%

2.84

3.14

TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)

ONY13

28-Ene-17

3 - Anual

Al Vto.

28-Ene-17

A+R

33.33

521.000

19-Oct-16

Fija=9

0.84

8.89

34.18

101.16

3.43%

0.21

0.22

BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)

OGBY1

4-May-18

Al vto.

Sem.

4-May-17

100.00

1509.131EX

29-Abr-16

Fija=8.75

0.15

8.75

100.15

100.00

8.97%

1.34

1.43

2. Bancos y Act. Financieras

3. Energa Elctrica
TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)

OTRY8

15-Dic-16

4 - Anual

Sem.

15-Dic-16

A+R

25.00

45.982EX

10-Jun-16

Fija=8.875

0.89

102.84

25.89

11.78

***

CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)

OCEY1

10-Mar-18

Al vto.

Sem.

10-Mar-17

100.00

1537.900EX

9-Sep-16

Fija=10

1.61

9.96

101.61

100.43

9.89%

1.19

1.27

EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)

ODNY9

25-Oct-22

Al vto.

Sem.

25-Abr-17

100.00

1119.748EX

20-Oct-16

Fija=9.75

0.41

13.19

100.41

74.00

17.57%

3.98

4.94

TGS Clase I Vto. 2017 (b)

OTY11

14-May-17

4 - Anual

Sem.

14-Nov-16

25.00

229.646EX

11-May-16

Fija=7.875

0.96

13.79

25.96

58.69

226.38%

0.22

0.49

YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)

YPCPO

15-Ago-18

17 - Trim.

Trim.

15-Nov-16

A+R

47.06

621.316EX

10-Ago-16

Var.=7.763

0.87

9.05

47.93

86.02

31.66%

0.72

0.88

PAE Clase I Vto.2021 (b)

OPNY1

7-May-21

3 - Anual

Sem.

7-May-17

100.00

1625.642EX

1-Nov-16

Fija=7.875

0.07

7.30

100.07

107.80

5.46%

3.00

3.19

YPF Clase XXVIII Vto. 2024

YPCUO

4-Abr-24

3 Anual

Sem.

4-Abr-17

100.00

1685.000

7-Nov-16

Var.=8.75

0.88

7.89

100.88

110.84

6.75%

4.96

5.40

YPF Clase XXXIX Vto. 2025

YCA6O

28-Jul-25

Al Vto.

Sem.

30-Ene-17

100.00

1650.000

7-Nov-16

Fija=8.5

2.41

7.94

102.41

106.91

7.52%

5.97

6.78

OAEY1

1-Dic-20

40 - Trim.

Trim.

1-Dic-16

A+R

59.50

938.109EX

29-Ago-16

Fija=10.75

1.23

10.48

60.73

102.51

9.66%

1.73

1.93

4. Petrleo y Gas

5. Otros
AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)

Obligaciones Negociables denominadas en dlares y pagaderas en pesos Ley Argentina

1. Agricultura y Ganadera
CREDUD Clase XIV Vto. 2018

OCR14

22-May-18

2 - Sem.

Trim.

22-Nov-16

100.00

1412.750

3-Oct-16

Fija=1.5

0.33

1.61

100.33

93.44

7.11%

1.24

1.27

CRESUD Clase XVI Vto. 2018

CS8HO

19-Nov-18

2 - Anual

Trim.

18-Nov-16

100.00

1375.000

7-Nov-16

Fija=1.5

0.34

1.65

100.34

90.93

7.20%

1.66

1.72

YPF Clase XIX Vto. 2017

OYP19

30-Abr-17

Al Vto.

Trim.

30-Ene-17

100.00

1448.000

2-Nov-16

Fija=1.29

0.04

1.34

100.04

96.05

10.42%

0.46

0.47

YPF Clase XXII Vto. 2020

YPCNO

29-Jul-20

7 - Anual

Trim.

29-Ene-17

57.14

818.323EX

26-Oct-16

Fija=3.5

0.07

3.69

57.21

94.92

6.15%

2.06

2.16

2. Petrleo y Gas

Divisas

Dolar Bancos
$15.0625

$15.0700

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 2.000 y mltiplos enteros de u$s1.000
(c) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 150.000 y mltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 35.000 y mltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 500.000 y mltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarn legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelacin de 15 das corridos respecto a la fecha de vto. (h) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s10.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.

Pag. 8

Indice de Bonos (Medido en Pesos)

07-Nov-16

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos

Valor al

Variacin
Diaria al

Variacin
Semanal al

Variacin
Mensual al

Variacin
anual al

07-Nov-16

04-Nov-16

04-Nov-16

31-Oct-16

30-Dic-15

5,831.580

0.24%

0.24%

0.19%

25.42%

Ponderacin*

12.97%

Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares

2,953.024

0.02%

0.02%

-0.23%

19.53%

16.90%

Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos

12,084.137

0.12%

0.12%

0.48%

37.80%

22.16%

Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares

7,254.975

0.39%

0.39%

-0.46%

27.55%

47.97%

Indice de Bonos General

7,544.364

0.25%

0.25%

-0.13%

26.93%

100.00%

(*)Composicion ndices: Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AO17, AM20, AMX8, AY17, TM18, TS18), Subndice de Bonos
Cortos emitidos en dlares (AA17, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, TC21), Subndice de
Bonos Largos emitidos en dlares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).

Indice de Bonos (Medido en Dlares)

07-Nov-16

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al

Variacin
Diaria al

Variacin
Semanal al

Variacin
Mensual al

Variacin
Anual al

07-Nov-16

04-Nov-16

04-Nov-16

31-Oct-16

30-Dic-15

1,158.619

0.27%

0.27%

0.89%

8.15%

Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares

211.054

0.05%

0.05%

0.46%

3.08%

16.90%

Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos

1,723.554

0.16%

0.16%

1.18%

18.83%

22.16%

Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares

482.983

0.42%

0.42%

0.23%

9.98%

47.97%

Indice de Bonos General

501.877

0.28%

0.28%

0.57%

9.46%

100.00%

Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos

Ponderacin*

12.97%

(*)Composicion ndices: Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AO17, AM20, AMX8, AY17, TM18, TS18), Subndice de Bonos
Cortos emitidos en dlares (AA17, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, TC21), Subndice de
Bonos Largos emitidos en dlares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).

Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dlares

Pg.9

Anexo A

Anlisis de opciones

07/11/2016

Negociacin
Serie

ltimo precio
de la prima

Variacin

Mnimo

Mximo

Tericos(c/vol hist.)

Lotes

Volumen ($)

lt. precio prima/

cot. subyac.

Prima terica

Delta

Implcitos

Efecto
Palanca

Volat.
Implcit

Delta

Opciones de Compra
Vencimiento Diciembre - 16/12/2016 -

39 das - Tasa Baibar 24.52%

AGRO Cotizacin Subyacente: 24.750 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 47.25%

AGRC20.0DI

6.950

0.72%

6.950

6.950

695

28.08%

5.365

0.947

4.37%

130.26%

0.780

200
50
363
2,010

18,400
2,500
14,520
27,927

9.39%
5.10%
4.08%
1.53%

0.771
0.272
0.139
0.010

0.778
0.422
0.259
0.029

9.88%
15.20%
18.26%
28.23%

43.13%
46.76%
51.40%
54.24%

0.709
0.471
0.380
0.173

21,200
107,090
12,365
55,050
105,826
1,218,384
3,474,702
2,488,142
1,463,017
450,426
203,537
27,600
59,325

61.92%
27.16%
17.82%
14.15%
12.28%
9.35%
7.01%
4.96%
3.56%
2.45%
1.75%
1.40%
0.99%

52.102
24.864
17.328
13.825
10.642
7.879
5.603
3.825
2.510
1.585
1.015
0.598
0.341

1.000
0.993
0.948
0.892
0.808
0.700
0.576
0.450
0.335
0.236
0.166
0.108
0.067

1.64%
3.42%
4.68%
5.52%
6.50%
7.60%
8.80%
10.08%
11.41%
12.78%
14.02%
15.43%
16.84%

187.77%
0.00%
0.00%
0.00%
41.70%
44.67%
47.01%
47.24%
48.64%
49.16%
49.83%
53.24%
54.21%

0.966
1.000
1.000
1.000
0.817
0.696
0.575
0.459
0.357
0.269
0.205
0.163
0.122

20,400

6.37%

1.477

0.550

11.68%

45.76%

0.550

49,570
8,800
11,440

20.00%
10.00%
7.27%

2.096
0.793
0.558

0.928
0.600
0.481

4.87%
8.33%
9.48%

61.03%
66.70%
61.57%

0.869
0.591
0.505

60,700
1,725
2,660
80,319
207,816
204,758
217,592
240,983
44,377
21,550
16,341
2,550

41.10%
35.28%
16.87%
14.11%
11.04%
7.36%
5.21%
4.14%
2.64%
2.15%
1.69%
0.92%

1.312
1.118
0.541
0.369
0.258
0.170
0.104
0.059
0.032
0.016
0.007
0.001

1.000
1.000
0.950
0.849
0.725
0.573
0.416
0.278
0.170
0.097
0.051
0.005

2.48%
2.92%
5.72%
7.50%
9.14%
11.02%
13.07%
15.23%
17.48%
19.80%
22.16%
29.39%

106.65%
93.76%
40.53%
63.22%
60.82%
50.87%
49.80%
53.66%
50.99%
54.78%
57.24%
64.64%

0.950
0.935
0.920
0.736
0.657
0.567
0.460
0.373
0.277
0.225
0.180
0.100

58,240
13,330
8,680
35,275
18,026
75,232
720

20.47%
16.93%
14.88%
5.12%
3.35%
2.44%
1.77%

4.957
4.003
3.087
0.967
0.563
0.302
0.149

0.992
0.972
0.922
0.532
0.370
0.233
0.133

5.08%
6.17%
7.59%
13.98%
16.70%
19.57%
22.58%

56.18%
51.35%
61.23%
37.82%
36.74%
39.18%
41.18%

0.897
0.863
0.766
0.535
0.411
0.314
0.238

1
5

550
1,375

27.99%
13.99%

4.947
2.149

0.999
0.876

3.97%
8.01%

98.45%
62.67%

0.855
0.736

38
331
451
448
1,967
1,828
1,602
581

7,030
40,390
48,570
33,990
94,483
51,432
36,380
5,656

20.24%
13.13%
10.83%
7.44%
5.26%
3.17%
1.86%
0.79%

1.644
1.083
0.747
0.469
0.264
0.133
0.059
0.008

0.990
0.929
0.822
0.656
0.461
0.283
0.151
0.029

5.50%
7.84%
10.05%
12.79%
15.97%
19.48%
23.20%
31.13%

70.36%
44.70%
51.77%
44.82%
44.32%
40.68%
39.16%
41.53%

0.834
0.818
0.702
0.612
0.496
0.370
0.256
0.123

22,151
101,205

9.16%
7.22%

3.828
3.050

0.857
0.781

10.38%
11.88%

33.97%
29.89%

0.779
0.736

ALUA Cotizacin Subyacente: 9.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.90%

ALUC9.40DI
ALUC10.3DI
ALUC10.75D
ALUC12.1DI

0.920
0.500
0.400
0.150

-8.00%
-20.00%
50.00%

0.920
0.500
0.400
0.120

0.920
0.500
0.400
0.150

APBR Cotizacin Subyacente: 85.600 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.43%

PBRC34.4DI
PBRC62.4DI
PBRC70.4DI
PBRC74.4DI
PBRC78.4DI
PBRC82.4DI
PBRC86.4DI
PBRC90.4DI
PBRC94.4DI
PBRC98.4DI
PBRC102.DI
PBRC106.DI
PBRC110.DI

53.000
23.250
15.250
12.110
10.510
8.000
5.998
4.250
3.050
2.100
1.498
1.200
0.850

-6.69%
10.71%
27.08%
27.47%
48.03%
53.85%
66.61%
70.68%
84.85%
90.91%
66.44%
100.00%
77.08%

53.000
22.300
15.250
12.110
8.750
6.320
4.850
3.380
2.300
1.560
1.150
0.850
0.600

53.000
23.250
16.100
13.950
10.510
8.000
5.998
4.250
3.150
2.100
1.498
1.200
0.850

4
47
8
41
111
1,713
6,600
6,590
5,668
2,627
1,650
273
880

BRIO Cotizacin Subyacente: 31.400 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.98%

BRIC32.0DI

2.000

0.00%

2.000

2.000

102

CECO2 Cotizacin Subyacente: 11.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 44.83%

CECC9.20DI
CECC11.0DI
CECC11.5DI

2.200
1.100
0.800

29.41%
120.00%
33.33%

2.200
1.100
0.800

2.500
1.100
0.800

215
80
143

COME Cotizacin Subyacente: 3.260 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 34.17%

COMC2.00DI
COMC2.20DI
COMC2.80DI
COMC3.00DI
COMC3.15DI
COMC3.30DI
COMC3.45DI
COMC3.60DI
COMC3.75DI
COMC3.90DI
COMC4.05DI
COMC4.50DI

1.340
1.150
0.550
0.460
0.360
0.240
0.170
0.135
0.086
0.070
0.055
0.030

3.08%
4.55%
10.00%
31.43%
50.00%
26.32%
21.43%
35.00%
22.86%
40.00%
37.50%
0.00%

1.200
1.150
0.520
0.350
0.275
0.190
0.150
0.110
0.075
0.055
0.045
0.025

1.340
1.150
0.550
0.460
0.360
0.249
0.179
0.200
0.095
0.075
0.055
0.030

470
15
50
1,876
6,804
9,253
13,296
18,486
5,040
3,280
3,387
1,000

CRES Cotizacin Subyacente: 25.400 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 27.79%

CREC21.0DI
CREC22.0DI
CREC23.0DI
CREC26.0DI
CREC27.0DI
CREC28.0DI
CREC29.0DI

5.200
4.300
3.780
1.300
0.850
0.620
0.450

10.64%
13.16%
-37.00%
8.33%
13.33%
24.00%
15.38%

5.200
4.300
3.500
1.200
0.751
0.520
0.450

5.200
4.300
3.780
1.350
0.850
0.700
0.450

112
31
24
271
225
1,221
16

EDN Cotizacin Subyacente: 19.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.91%

EDNC15.1DI
EDNC18.1DI

5.500
2.750

10.00%
-8.33%

5.500
2.750

5.500
2.750

ERAR Cotizacin Subyacente: 9.140 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 26.22%

ERAC7.70DI
ERAC8.30DI
ERAC8.70DI
ERAC9.10DI
ERAC9.50DI
ERAC9.90DI
ERAC10.3DI
ERAC11.1DI

1.850
1.200
0.990
0.680
0.481
0.290
0.170
0.072

-9.76%
-20.00%
10.00%
-2.86%
0.21%
-19.44%
-5.56%
-34.55%

1.850
1.200
0.990
0.680
0.400
0.250
0.150
0.070

1.850
1.370
1.100
0.800
0.590
0.400
0.330
0.120

GGAL Cotizacin Subyacente: 46.400 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 23.60%

GFGC44.0DI
GFGC45.0DI

4.250
3.350

29.18%
42.55%

3.500
3.000

4.250
4.000

61
305

A-1

Anexo A

Anlisis de opciones

07/11/2016

Negociacin
Serie
GFGC46.0DI
GFGC47.0DI
GFGC48.0DI
GFGC49.0DI
GFGC50.0DI
GFGC55.0DI

ltimo precio
de la prima
2.550
1.940
1.570
1.190
0.920
0.270

Variacin
36.36%
25.16%
36.52%
25.26%
22.67%
8.00%

Mnimo

Mximo

2.250
1.850
1.400
1.100
0.820
0.200

2.600
2.000
1.600
1.200
0.920
0.270

Tericos(c/vol hist.)

Lotes

Volumen ($)

489
2,497
1,686
872
836
170

lt. precio prima/

cot. subyac.

Prima terica

Delta

Implcitos

Efecto
Palanca

Volat.
Implcit

Delta

120,470
476,852
257,001
103,165
74,620
3,890

5.50%
4.18%
3.38%
2.56%
1.98%
0.58%

2.358
1.766
1.278
0.893
0.603
0.049

0.689
0.585
0.478
0.374
0.281
0.035

13.55%
15.38%
17.34%
19.43%
21.61%
33.49%

27.11%
26.53%
28.39%
28.68%
29.54%
34.23%

0.670
0.580
0.487
0.402
0.328
0.112

8,100

17.50%

0.522

0.883

6.76%

82.73%

0.733

6,000
600

12.60%
9.45%

4.448
3.799

0.761
0.703

5.43%
5.87%

43.20%
34.40%

0.815
0.786

19,800

6.91%

36.807

0.698

8.22%

25.50%

0.773

75
3
85
624
224
458
395

37,500
1,150
19,650
111,161
33,175
54,546
28,324

24.15%
19.32%
11.11%
8.70%
7.25%
5.51%
3.38%

4.927
3.584
2.330
1.779
1.301
0.909
0.502

0.997
0.973
0.878
0.789
0.677
0.549
0.369

4.19%
5.62%
7.79%
9.19%
10.77%
12.51%
15.23%

52.24%
66.31%
28.37%
31.75%
38.69%
39.23%
38.29%

0.952
0.835
0.894
0.782
0.651
0.549
0.403

6,000

16.88%

21.283

0.969

5.39%

0.00%

1.000

29
30
34
30
35
153
54

14,210
6,003
7,024
5,100
3,549
7,810
1,620

44.75%
18.27%
18.36%
15.53%
9.58%
4.57%
2.74%

4.718
2.139
1.878
1.398
0.765
0.363
0.151

1.000
0.934
0.900
0.807
0.588
0.358
0.183

2.32%
4.78%
5.25%
6.32%
8.41%
10.77%
13.26%

136.37%
0.00%
62.07%
72.16%
65.16%
54.98%
58.94%

0.931
1.000
0.836
0.730
0.583
0.394
0.258

2,540
4,860

2.69%
1.23%

6.996
4.313

0.448
0.319

14.03%
16.18%

26.67%
24.02%

0.436
0.266

7,200
650
137,615
3,200

16.73%
12.08%
9.28%
5.95%

9.432
6.327
5.018
3.894

0.898
0.767
0.682
0.589

5.12%
6.52%
7.31%
8.14%

0.00%
49.75%
46.15%
36.49%

1.000
0.755
0.683
0.599

17,200
26,000
92,460
32,025
7,500

9.40%
5.68%
2.92%
1.65%
0.59%

23.425
10.206
3.224
0.730
0.015

0.846
0.553
0.246
0.073
0.002

9.21%
13.82%
19.48%
25.70%
39.03%

30.22%
40.37%
42.02%
46.00%
52.95%

0.825
0.550
0.341
0.207
0.080

4,550

10.20%

0.349

0.367

10.30%

60.69%

0.485

1
1

6,000
600

70.09%
7.01%

57.240
8.470

1.000
0.571

1.50%
5.78%

181.22%
29.64%

0.948
0.569

200
30

27,000
1,500

41.41%
15.34%

1.394
0.421

0.999
0.746

2.34%
5.78%

0.00%
47.81%

1.000
0.704

26,750
972
2,336

58.53%
10.83%
8.86%

5.129
0.883
0.652

1.000
0.725
0.614

1.78%
7.51%
8.62%

128.47%
32.66%
34.69%

0.939
0.696
0.602

1,000

15.75%

6.419

0.750

3.71%

27.68%

0.877

183,550

51.14%

5.261

0.998

2.08%

114.87%

0.916

INDU Cotizacin Subyacente: 4.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 35.42%

INDC3.60DI

0.700

-17.16%

0.700

0.750

110

JMIN Cotizacin Subyacente: 31.750 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 57.90%

JMIC29.0DI
JMIC30.0DI

4.000
3.000

11.11%
-

4.000
3.000

4.000
3.000

15
2

MIRG Cotizacin Subyacente: 434.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 39.95%

MIRC420.DI

30.000

-16.67%

30.000

36.000

PAMP Cotizacin Subyacente: 20.700 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 30.67%

PAMC16.2DI
PAMC17.6DI
PAMC19.0DI
PAMC19.7DI
PAMC20.4DI
PAMC21.1DI
PAMC22.1DI

5.000
4.000
2.300
1.800
1.500
1.140
0.700

4.17%
25.00%
17.95%
20.00%
27.12%
20.00%
16.67%

5.000
3.500
2.300
1.700
1.350
1.100
0.620

5.000
4.000
2.500
1.800
1.550
1.500
1.000

SAMI Cotizacin Subyacente: 118.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.96%

SAMC100.DI

20.000

37.93%

20.000

20.000

TRAN Cotizacin Subyacente: 10.950 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 44.99%

TRAC6.40DI
TRAC9.10DI
TRAC9.40DI
TRAC10.0DI
TRAC11.0DI
TRAC12.0DI
TRAC13.0DI

4.900
2.001
2.010
1.700
1.049
0.500
0.300

-18.33%
11.17%
25.63%
70.00%
31.13%
11.11%
20.00%

4.900
2.001
2.010
1.700
1.000
0.500
0.300

4.900
2.001
2.200
1.700
1.049
0.600
0.300

TS Cotizacin Subyacente: 219.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 30.52%

TS.C229.DI
TS.C237.DI

5.900
2.700

9.26%
22.73%

5.900
2.700

6.500
2.700

4
18

VALE Cotizacin Subyacente: 53.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 46.59%

VALC46.0DI
VALC50.0DI
VALC52.0DI
VALC54.0DI

9.000
6.500
4.990
3.200

20.00%
0.00%
84.81%
28.00%

9.000
6.500
3.900
3.200

9.000
6.500
5.000
3.200

8
1
328
10

YPFD Cotizacin Subyacente: 255.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 27.46%

YPFC240.DI
YPFC260.DI
YPFC280.DI
YPFC300.DI
YPFC340.DI

24.000
14.500
7.450
4.200
1.500

0.00%
3.57%
-0.67%
5.00%
-58.33%

24.000
14.500
6.000
3.300
1.500

25.000
16.000
8.500
5.000
1.500

7
17
135
72
50

Vencimiento Febrero - 17/02/2017 - 102 das - Tasa Baibar 24.52%

ALUA Cotizacin Subyacente: 9.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.90%

ALUC11.2FE

1.000

-9.09%

0.900

1.100

45

APBR Cotizacin Subyacente: 85.600 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.43%

PBRC30.4FE
PBRC90.4FE

60.000
6.000

46.34%
-1.64%

60.000
6.000

60.000
6.000

COME Cotizacin Subyacente: 3.260 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 34.17%

COMC2.00FE
COMC3.15FE

1.350
0.500

-2.17%
-23.08%

1.350
0.500

1.350
0.500

ERAR Cotizacin Subyacente: 9.140 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 26.22%

ERAC4.30FE
ERAC9.10FE
ERAC9.50FE

5.350
0.990
0.810

-4.46%
-17.50%
-19.00%

5.350
0.955
0.780

5.350
0.990
0.850

50
10
28

JMIN Cotizacin Subyacente: 31.750 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 57.90%

JMIC29.0FE

5.000

-15.25%

5.000

5.000

TRAN Cotizacin Subyacente: 10.950 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 44.99%

TRAC6.10FE

5.600

1.82%

5.500

5.800

322

Opciones de Venta

A-2

Anexo A

Anlisis de opciones

07/11/2016

Negociacin
Serie

ltimo precio
de la prima

Variacin

Vencimiento Diciembre - 16/12/2016 -

Mnimo

Mximo

Tericos(c/vol hist.)

Lotes

Volumen ($)

lt. precio prima/

cot. subyac.

Prima terica

Delta

Implcitos

Efecto
Palanca

Volat.
Implcit

Delta

39 das - Tasa Baibar 24.52%

APBR Cotizacin Subyacente: 85.600 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.43%

PBRV18.4DI
PBRV70.4DI
PBRV74.4DI
PBRV78.4DI
PBRV82.4DI
PBRV86.4DI
PBRV90.4DI
PBRV94.4DI

0.028
0.500
0.850
1.400
2.500
3.800
6.500
9.000

12.00%
-36.71%
-43.33%
-49.98%
-44.20%
-40.16%
-32.99%
-35.71%

0.028
0.400
0.700
1.400
2.400
3.300
6.500
9.000

0.028
0.500
1.350
2.000
3.350
4.650
7.000
11.000

1,300
105
607
368
696
1,010
558
205

3,640
5,200
58,713
60,006
186,045
410,244
376,940
203,363

0.03%
0.58%
0.99%
1.64%
2.92%
4.44%
7.59%
10.51%

0.000
0.283
0.675
1.386
2.519
4.138
6.255
8.835

0.000
-0.052
-0.108
-0.192
-0.300
-0.424
-0.550
-0.665

15.76%
13.67%
11.83%
10.20%
8.77%
7.52%
6.45%

179.64%
49.63%
46.63%
43.61%
43.24%
40.37%
45.62%
45.04%

-0.002
-0.075
-0.122
-0.192
-0.300
-0.422
-0.544
-0.658

150
8,692

3.07%
4.45%

0.030
0.123

-0.151
-0.427

16.27%
11.31%

57.04%
39.38%

-0.249
-0.430

1,200
2,358
6,672

0.66%
1.97%
3.28%

0.003
0.079
0.190

-0.010
-0.178
-0.344

33.64%
20.56%
16.53%

46.85%
37.65%
35.98%

-0.087
-0.250
-0.374

11,995
1,500
15,975
81,306
18,000
22,596
10,500

0.65%
1.08%
1.62%
2.11%
3.23%
4.42%
6.47%

0.074
0.275
0.470
0.752
1.134
1.620
2.209

-0.048
-0.143
-0.219
-0.311
-0.415
-0.522
-0.626

30.15%
24.24%
21.62%
19.20%
16.97%
14.95%
13.15%

33.45%
29.46%
29.48%
27.76%
29.74%
30.66%
36.97%

-0.115
-0.192
-0.262
-0.333
-0.425
-0.509
-0.567

1,667
70

0.72%
3.38%

0.002
0.262

-0.003
-0.211

32.25%
16.64%

61.34%
50.58%

-0.074
-0.294

4,200

1.60%

3.968

-0.277

15.30%

28.56%

-0.266

5,000

9.80%

20.684

-0.754

9.30%

42.31%

-0.658

0.000

0.000

117.89%

-0.003

COME Cotizacin Subyacente: 3.260 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 34.17%

COMV3.00DI
COMV3.30DI

0.100
0.145

11.11%
-42.00%

0.100
0.140

0.100
0.190

15
518

ERAR Cotizacin Subyacente: 9.140 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 26.22%

ERAV7.70DI
ERAV8.70DI
ERAV9.10DI

0.060
0.180
0.300

-14.29%
24.14%
3.45%

0.060
0.180
0.290

0.060
0.180
0.300

200
131
228

GGAL Cotizacin Subyacente: 46.400 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 23.60%

GFGV42.0DI
GFGV44.0DI
GFGV45.0DI
GFGV46.0DI
GFGV47.0DI
GFGV48.0DI
GFGV49.0DI

0.300
0.500
0.750
0.980
1.500
2.050
3.000

-25.00%
-28.57%
-37.50%
-34.67%
-37.50%
-35.94%
-25.00%

0.250
0.500
0.500
0.970
1.500
2.000
3.000

0.400
0.500
0.750
1.400
1.500
2.100
3.000

355
30
236
809
120
112
35

PAMP Cotizacin Subyacente: 20.700 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 30.67%

PAMV16.2DI
PAMV19.7DI

0.150
0.700

-40.00%
0.00%

0.070
0.700

0.150
0.700

237
1

TS Cotizacin Subyacente: 219.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 30.52%

TS.V213.DI

3.500

-50.00%

3.500

4.000

11

YPFD Cotizacin Subyacente: 255.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 27.46%

YPFV280.DI

25.000

0.00%

25.000

25.000

Vencimiento Febrero - 17/02/2017 - 102 das - Tasa Baibar 24.52%

GGAL Cotizacin Subyacente: 46.400 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 23.60%

0.035
-30.00%
0.035
0.035
90
315
0.08%
GFGV11.0FE
Notas:
1 - Variacin con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variacin cierre de la prima / variacin cotizacin del subyacente
4 - Efecto Palanca = variacin porcentual cierre de la prima / variacin porcentual cotizacin del subyacente
= Delta x (cotizacin del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implcitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el anlisis.
El Glosario con la explicacin detallada de cada uino de los indicadores est disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

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