Anda di halaman 1dari 5

EARNINGS MANAGEMENT

Dapat disimpulkan bahwa sampai saat ini belum ada kesepakatan mengenai batasan dan definisi
earnings management. Perbedaan-perbedaan itulah yang menyebabkan setiap pihak yang
melakukan penelitian mengenai earnings management mencoba untuk mendefinisikannya
sendiri, baik dari pemahaman positif maupun negatif. Akibatnya, ada banyak batasan dan definisi
earnings management. Hal ini didukung dengan pernyataan Sulistyanto (2008) bahwa pada
umumnya manajemen laba didefinisikan sebagai upaya manajer untuk mengintervensi atau
mempengaruhi informasi-informasi dalam laporan keuangan dengan tujuan untuk mengelabui
para stakeholder yang ingin mengetahui kinerja dan kondisi perusahaan. Istilah intervensi dan
mengelabui inilah yang dipakai sebagai dasar oleh sebagian pihak untuk menilai manajemen laba
sebagai suatu kecurangan. Sementara pihak lain, tetap menganggap aktivitas earnings
management ini bukan sebagai kecurangan dengan alasan bahwa intervensi yang dilakukan oleh
manajer perusahaan masih dalam kerangka standar akuntansi, dimana masih menggunakan
metode dan prosedur akuntansi yang diterima dan diakui secara umum.
Scott (2006) membagi cara pemahaman atas manajemen laba menjadi dua. Pertama,
melihatnya sebagai perilaku oportunistik manajer untuk memaksimumkan utilitasnya dalam
menghadapi kontrak kompensasi, kontrak utang dan political costs (Oportunistic Earnings
Management). Kedua, dengan memandang manajemen laba dari perspektif efficient contracting
(Efficient Earnings Management), dimana manajemen laba memberi manajer fleksibilitas untuk
melindungi diri dan perusahaan dalam mengantisipasi kejadian-kejadian tak terduga untuk
keuntungan pihak-pihak yang terlibat dalam kontrak.
Manajemen laba adalah campur tangan dalam proses pelaporan keuangan eksternal
dengan tujuan untuk menguntungkan diri sendiri. Manajemen laba merupakan salah satu faktor
yang dapat mengurangi kredibilitas laporan keuangan, manajemen laba menambah bias dalam
laporan keuangan dan dapat mengganggu pemakai laporan keuangan yang mempercayai angka
laba hasil rekayasa tersebut sebagai angka laba tanpa rekayasa (Setiawati dan Naim, 2000).
Dalam positif accounting theory terdapat tiga hipotesis yang melatarbelakangi
manajemen laba (Watt dan Zimmerman, 1986), yaitu:
a. Bonus Plan Hypothesis
Manajemen
akan memilih metode akuntansi yang memaksimalkan utilitasnya (bonus yang tinggi). Manajer
perusahaan yang memberikan bonus besar berdasarkan laba lebih banyak menggunakan metode
akuntansi yang meningkatkan laba yang dilaporkan.
b. Debt Covenant Hypothesis
Pada
perusahaan yang mempunyai rasio debt to equity besar maka manajer perusahaan tersebut akan
cenderung menggunakan metode akuntansi yang akan meningkatkan pendapatan maupun laba.
Hal ini untuk menjaga reputasi mereka dalam pandangan pihak eksternal.
c. Political Cost Hypothesis
Semakin besar
perusahaan, semakin besar pula kemungkinan perusahaan tersebut memilih metode akuntansi
yang menurunkan laba atau menangguhkan laba yang dilaporkan dari periode sekarang ke
periode yang akan datang. Hal tersebut dikarenakan dengan laba yang tinggi pemerintah akan
1

segera mengambil tindakan, misalnya : mengenakan peraturan antitrust, menaikkan pajak


pendapatan perusahaan, dll.
Motivasi terjadinya Earnings Management
Pasti ada alasan tertentu yang menyebabkan manajer perusahaan termotivasi untuk
mengelola dan mengatur tingkat laba yang dilaporkan padahal aktivitas tersebut cenderung
melanggar peraturan. Motivasi-motivasi inilah yang nantinya akan mempengaruhi pola rekayasa
manajer dalam mengelola laba. Artinya, bagaimana pola rekayasa ini sangat tergantung pada apa
yang ingin dicapai oleh manajer perusahaan. Menurut Sulistyanto (2008), secara umum ada
beberapa motivasi yang mendorong manajer untuk berperilaku oportunis, yaitu motivasi bonus,
kontrak, politik, pajak, perubahan CEO, IPO, atau SEO, dan mengkomunikasikan informasi ke
investor. Healy dan Wahlen (1998) membagi motivasi earnings management menjadi tiga, yaitu:
a. Capital Market Motivations
Tersebar luasnya penggunaan informasi akuntansi di kalangan investor dan analis
keuangan untuk menilai saham dapat menciptakan dorongan bagi manajer melakukan
manipulasi laba sebagai usaha untuk mempengaruhi harga saham jangka pendek. Misalnya
saja, beberapa penelitian mengindikasikan bahwa perusahaan akan melakukan incomedecreasing ketika akan melakukan management buyout, namun perusahaan akan melakukan
income-increasing tepat sebelum penawaran saham perdana (IPO) dan penawaran saham
tambahan (SEO). Ada juga perusahaan yang mengelola laba untuk menyamakan laba
perusahaan dengan ramalan laba analis keuangan, investor, atau manajemen.
b.
Contracting Motivations
Data akuntansi digunakan untuk mengawasi dan mengatur hubungan kontraktual antara
perusahaan dengan semua stakeholders perusahaannya, baik stock investor, debt investor,
ataupun insider investor.
Regulatory Motivations
1. Industry Regulation Motivations
Industri-industri diatur dengan tingkat pengaturan yang berbeda-beda pada masingmasing industri, misalnya saja industri perbankan dan asuransi yang menghadapi pengawasan
yang lebih ketat oleh pihak regulator. Peraturan perbankan mengharuskan bank mencapai
CAR tertentu, sedangkan peraturan asuransi mengharuskan perusahaan asuransi untuk
memenuhi syarat-syarat kesehatan keuangan minimum. Peraturan-peraturan seperti ini
mendorong manajer untuk mengatur laporan keuangan sesuai dengan kepentingan pihak
regulator.
2. Anti-trust and Other Regulations
Manajer perusahaan seringkali menghadapi penyelidikan anti-trust, menghadapi
konsekuensi politik yang tidak menguntungkan, atau mungkin menajer perusahaan itu sedang
berusaha mencari subsidi atau perlindungan dari perintah. Semua hal tersebut mendorong
manajer untuk melakukan earnings management sehingga laba yang dilaporkan kurang
menguntungkan.
2

3. Tax Planning Purposes


Healy dan Wahlen (1998) tidak menjelaskan bagian ini karena menurut mereka earnings
management untuk tujuan perencanaan pajak merupakan bidang tugas otoritas pajak yang
memiliki standar sendiri atau tertentu.
Bentuk Earnings Management
Scott (1997:365) dalam Suyatmin dan Suwarno (2002) menyatakan bahwa earnings
management dapat dilakukan dengan empat bentuk, yaitu:
a. Taking a Bath
Pola ini terjadi pada saat terjadi reorganisasi, termasuk pengangkatan CEO baru.
Pada saat itu, perusahaan akan melaporkan kerugian dalam jumlah besar sehingga diharapkan
pada periode yang akan datang CEO tersebut dapat menunjukkan adanya peningkatan laba.
b.
Income Minimization
Pola ini terjadi pada saat perusahaan mengalami/memperoleh laba yang tinggi. Manajemen
akan menunda sebagian laba tersebut dan melaporkannya pada periode mendatang, jika pada
periode mendatang, laba diperkirakan akan turun drastic.
c.
Income maximization
Pola ini terjadi ketika laba perusahaan menurun/rendah. Manajemen akan berusaha
meningkatkan laba supaya mendapat bonus yang lebih besar. Pola ini juga dilakukan oleh
perusahaan yang melakukan pelanggaran perjanjian hutang.
d.
Income Smoothing
Pola ini dilakukan oleh perusahaan dengan cara meratakan laba yang dilaporkan sehingga
dapat mengurangi fluktuasi laba yang terlalu besar karena pada umumnya investor lebih
menyukai laba yang relatif stabil.
EM memiliki dua sisi
Baik: pengiriman informasi pihak dlm perusahaan
Buruk: opportunistik
Sisi Baik Earning Management
1. Kontrak berbasis argumen
Untuk memberikan perusahaan dalam menghadapi beberapa fleksibilitas yang kaku, kontrak
tidak lengkap
Bonus kontrak berdasarkan laba bersih
standar akuntansi baru dapat menurunkan laba bersih dan / atau volatilitas meningkat dan
dapat mempengaruhi usaha manajer
Utang perjanjian kontrak
standar akuntansi baru dapat meningkatkan kemungkinan pelanggaran perjanjian hutang
Kontrak pelanggaran mahal, manajemen laba mungkin memiliki cara lebih murah untuk
bekerja di sekitar
2. Investor berbasis argumen
Untuk dipercaya berkomunikasi dalam informasi kepada investor
pemblokirsan komunikasi dapat menghambat pengungkapan langsung dari ekspektasi laba
3

Accrual discretionary manajemen sebagai cara yang dapat dipercaya mengungkapkan


informasi dalam manajemen tentang harapan pendapatan
- Manajer melaporkan pendapatan yang lebih daripada yang dapat dipertahankan
- Mengelola laba yang dilaporkan ke manajemen dengan jumlah yang berharap akan
bertahan

The Bad Side Earning Management


1. Dari Persetujuan Perspektif, ini dapat mengakibatkan perilaku oportunistik manager
menggunakan EM untuk memaksimalkan bonus mereka, sebagaimana didokumentasikan
oleh :
Healy (1985)
Dechow, Sloan, dan Sweeney (1996)
2. Pelaporan Keuangan Perspektif
Hanna (1999)
Investor dan analis melihat ke pendapatan inti, mengabaikan item luar biasa dan nonrecurring
Hanna menemukan bukti bahwa pasar menggunakan frekuensi biaya tersebut sebagai
proxy untuk penyalahgunaan mereka - ERC frekuensi yang lebih rendah ketika lebih
besar
Contoh: Nortel (Teori dalam Praktek 11.1)
Apakah Manajer Merima Efisiensi Pasar Sekuritas?
Mungkin Iya
pengungkapan yang buruk memungkinkan manajemen laba bahkan jika pasar efisien
Mungkin Tidak
Teori dan bukti bahwa pasar surat berharga mungkin tidak sepenuhnya efisien
mendukung jawaban "tidak"
Bukti bahwa efisiensi tidak diterima
a. Pro-forma laba
b. Doyle, Lundholm, & Soliman (2003)
c. Mengelola
pendapatan
kuartal
yang
sama-tahun
sebelumnya
Schrand dan Walther (2000)
Dapatkah akuntan mengontrol EM?
Pengungkapan penuh sehingga mengurangi kerentanan terhadap bias perilaku dan mengurangi
kemampuan manajer untuk mengeksploitasi inefisiensi pasar. Misalnya, pelaporan yang jelas
kebijakan pengakuan pendapatan dan deskripsi detaild dari akrual diskresioner utama seperti
writedowns dan ketentuan untuk reorganisasi, akan membawa EM buruk menjadi terbuka,
mengurangi kemampuan manajer untuk memanipulasi dan bias laporan keuangan untuk
keuntungan mereka sendiri
4

Kesimpulan

EM bagus atau jelek, tergantung pd bagaimana digunakan


EM baik bila digunakan dengan bertanggung jawab
Akuntan dpt mengurangi besarnya EM jelek dg mengungkapnya

Pengungkapan ditingkatkan atas pos persistensi rendah & melaporkan efek dari penghapusan
pencatatan (writeoffs)