UNIVERSIDAD RICARDO PALMA

CENTRO DE INNOVACIN Y CREATIVIDAD EMPRESARIAL

XVII DIPLOMADO EN FINANZAS

PROYECTO

FINAL

PARA
DIPLOMA DE
EL CENTRO
Y

OBTENER EL
FINANZAS POR
DE INNOVACIN
CREATIVIDAD
EMPRESARIAL DE LA UNIVERSIDAD RICARDO PALMA

PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C.

PRESENTADO Y SUSTENTADO POR:
JENNY CHALCO SULCA
CAROL FRANCO LEYVA
MARIA IVAN GUADALUPE
PAMELA SAAVEDRA COTERA
RONALD SAMAME RAMIREZ

ASESORADO POR JOS LUIS REVILLA LEN

Surco, Agosto del 2009

Lima Per

A nuestro Asesor Mag. Jos Revilla Len por el apoyo incondicional y el

tiempo brindado durante el desarrollo del presente trabajo y a todos
nuestros profesores del diplomado. Le agradecemos por habernos
transmitido sus conocimientos y experiencias con el cual logramos terminar
satisfactoriamente nuestro Diplomado.

Desarrollo de la Idea del Proyecto Final

Nuestro trabajo se enfocar en una evaluacin financiera de la viabilidad de la empresa.
Analizaremos el entorno en que se desenvuelve la empresa y las dimensiones a tratar tales
como: Poltico, econmico, social, cultural, tecnolgico y ambiental. Una vez terminado este
anlisis servir de base para plantear la matriz de Fortaleza Oportunidad, Debilidades y
Amenazas (FODA).
Luego realizaremos un anlisis econmico y financiero de los 3 ltimos aos de la empresa de
manera cualitativa y cuantitativa que nos permitir establecer los principales problemas que
aqueja la empresa y plantearemos las estrategias de solucin.

ndice
Introduccin...... I

Resumen ejecutivo...II
Antecedentes de la empresa.... III
Diagnostico...IV
4.1.- Anlisis situacional Ex Ante del mercado
4.2.- Anlisis FODA
4.2.1 Fortalezas
4.2.2 Oportunidades
4.2.3 Debilidades
4.2.4 Amenazas
4.2.5 Pronstico
4.3.- Anlisis financiero
4.4- Anlisis de la empresa
4.5.- Anlisis de la competencia
4.5.1 Estructura del sector
4.5.2 Orientacin del sector
4.6.- Anlisis de clientes
Alternativa de solucinV
5.1.- Objetivos Generales
5.2.- Objetivos Especficos
Anlisis situacional Ex post.VI
6.1.- Determinacin de la inversin
6.2.- Fuente de financiamiento
6.3.- Anlisis Financiero
6.4.- Flujos del Proyecto
6.5.- Determinacin del COK, VAN Econmico y TIR Econmico
Ventajas y Desventajas.VII
Anlisis de Sensibilidad.VIII
8.1.- Optimista
8.2.- Conservador
8.3.- Pesimista
Conclusiones..IX
Recomendaciones..X
Anexos.XI
Bibliografa...XII

I.

INTRODUCCION

Presentamos a consideracin de esta entidad, nuestro Proyecto Final que hemos titulado:
PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C., con el objetivo de plasmar los conocimientos
adquiridos y dar por terminado nuestro Diplomado en Finanzas.
Al haber escogido este tema, ponemos de manifiesto nuestro deseo de contribuir con la
empresa en el cumplimiento de sus objetivos planteados para un perodo determinado.
As mismo el presente trabajo pretende relanzar la empresa mediante estrategias de solucin
con el fin de ampliar su mercado y a partir de este anlisis generar metodologas y
herramientas prcticas para el desarrollo del negocio.

La empresa aborda como problema principal la improvisacin e empirismo en la prestacin de

sus servicios, lo que afecta el proceso de toma de decisiones y el cumplimiento de los objetivos
de la organizacin.

Dentro de la estrategia a aplicar esta el incrementar sus ventas en el servicio de alquiler de

vehculos, teniendo como mercado objetivo el sector minero e industrial. Para ello la empresa
cuenta con el respaldo de una importante consultora minera transnacional.
Es as que en el presente trabajo consiste en analizar la situacin financiera y econmica de la
empresa, considerando la informacin de los ltimos tres aos para luego proyectar un
horizonte de cinco aos, elaborar los flujos de caja, ratios financieros y dems herramientas
financieras que nos permitan determinar la rentabilidad de la empresa.

II.

RESUMEN EJECUTIVO

PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C es una empresa que se dedica al alquiler de
camionetas 4 x 4 para el sector empresarial principalmente el sector minero.
El rubro de servicios en general ha tenido un crecimiento vertiginoso en el Per y en lo que se
refiere al alquiler de vehculos no ha sido la excepcin, sobre todo con el boom de la minera en
la presente dcada, lo cual origin la aparicin de varias empresas competidoras.
Este mercado ha presentado madurez debido a la incesante proliferacin de propuestas, pero
slo las empresas que consiguen renovarse continuamente y satisfacer las necesidades de los
consumidores, son las que logran permanecer en el mercado.
Nuestro mayor desafo es cambiar la finalidad para la cual fue creada la empresa que es
brindar el servicio de alquiler de camionetas exclusivamente a su accionista principal, la cual
pertenece a una corporacin internacional que brinda servicios de consultora en ingeniera.
Ha llegado la hora de que la empresa generar un crecimiento sostenido sin la ayuda de la
principal.
La estrategia de la empresa se basa en tres elementos: supervivencia, captura del mercado y
obtener una rentabilidad que supere las expectativas. Es as que de acuerdo a los flujos de caja
proyectados para el horizonte considerado de cinco aos, concluimos que el proyecto es
rentable, por los siguientes indicadores:

VAN S/. 1196,337

TIR 42% superando el costo de oportunidad de capital de 10%

Adems se ha analizado la variable de ventas, el cual es un elemento crtico en el proyecto ya

que segn el anlisis de sensibilidad podemos ver que si esta variable sufre un cambio drstico
modificara significativamente el VAN y TIR del proyecto.

III.

ANTECEDENTES DE LA EMPRESA

PIRWA THANI RENT & SEVICE S.A.C. (PIRWA THANI de aqu en adelante) es una empresa
peruana constituida el 01 de febrero del 2006 iniciando sus operaciones en dicha fecha y
teniendo el respaldo de una importante consultora minera canadiense, la cual cuenta con una
participacin del 99% del capital social.
La empresa tiene como principal actividad la prestacin de servicios mediante el arrendamiento
de vehculos, especializada en camionetas todo terreno 4 x 4.
Actualmente la empresa cuenta con un local alquilado ubicado en MZA. 4 LOTE. 1 Z.I. Parque
Industrial, PARC 1 LIMA - LIMA Villa el Salvador.
ORGANIGRAMA

ACCIONISTAS

ACCIONISTAS
GERENTE GENERAL
GERENTE GENERAL

IV. DIAGNOSTICO
AREA VENTAS
AREA ADMINISTRACION
AREA
AREA ADMINISTRACION
VENTAS
4.1.- Anlisis situacional Ex Ante del mercado

AREA LOGISTICA
AREA LOGISTICA

Poltico:
El ambiente poltico actual muestra un panorama complicado para el gobierno; cuya
popularidad se ha visto mermada por escndalos y toma de decisiones desacertadas; desde el
Jefe de Ventas
Contador
Logstica
escndalo de los petroaudios que revel que el gobierno
entredesus
Contador es susceptible de corrupcin Jefe
Jefe de Ventas
funcionarios
hasta el conflicto con los nativos en la Amazona han mermado la popularidad y
credibilidad del actual gobierno, si a esto le sumamos las huelgas de los diversos sectores
vemos que el panorama no se muestra alentador.
La desaprobacin del presidente Alan Garca ha aumentado hasta llegar al 76% en el mes de
Choferes
Secretaria
Junio; Choferes
su nivel de aprobacin en los ltimos 18Secretaria
meses tuvo su pico ms alto en mayo del
2008
Almacenero
con 35% de aprobacin hasta llegar al mes de Junio del 2009 a 21% el ms bajo en dicho
periodo. Sin duda estamos ante la peor crisis poltica del actual gobierno.
En cuanto al congreso su nivel de aprobacin a Junio del 2009 est en 11% y su
desaprobacin lleg a 82%, mientras que el poder judicial alcanz un 16% de aprobacin frente
a un 82% de desaprobacin, esto ltimo sin duda aumentar debido a la liberacin de Rmulo
Len Alegra principal protagonista de los petroaudios; y para completar el panorama ya nadie

confa en la capacidad del actual premier Yehude Simon y la ministra del interior Mercedes
Cabanillas ante los desastrosos sucesos de Bagua que desnudaron una vez ms la falta de
capacidad de la Polica Nacional del Per.

Econmico:
En cuanto a la situacin econmica el mundo atraviesa una de sus peores crisis financiera
desde la crisis que sufri Estados Unidos en el ao 1929 teniendo a las principales economas
del mundo en jaque, afectando primero el sector financiero y luego los dems sectores de la
economa, lo cul cre desconfianza primero de los inversionistas, luego de los consumidores
para finalmente afectar la produccin, la disminucin de ventas y el desempleo.
Sin duda que ante este panorama de la economa mundial el Per no es una isla y de todas
maneras seremos golpeados por la ola, la diferencia en esta oportunidad es que nuestro pas
cuenta con los recursos suficientes como para hacer frente a esta crisis y de esta manera
minimizar el impacto negativo en nuestra economa; sin embargo las seales de estabilizacin
de la economa mundial benefician al Per en cuanto a mejoras de precios y menor percepcin
del riesgo, esto debido al alza de los minerales tales como el cobre y el zinc los cules han
mostrado una tendencia al alza entre marzo y Junio del presente ao, as tambin el riego pas
del Per y Amrica Latina han mostrado tendencia a la baja entre Febrero y junio del 2009.
En cuanto al PBI este se contrajo en 2% en el mes de Abril esta fue la primera cada desde el
mes de Junio del 2001,la menor cantidad de das laborables explica la cada del PBI
manufactura en Abril, sin embargo la produccin ajustada por das laborables y estacionalidad
aument 0.6% respecto de Marzo; entre Octubre del 2008 y Marzo del 2009, el ndice de
produccin cay cerca de 3.0%, en trminos desestacionalizados.
En Mayo, no se vieron seales claras de recuperacin en la demanda privada, por ejemplo en
el caso de bebidas no alcohlicas sorprende que mantengan un buen crecimiento, los
alimentos bsicos se mantienen con pequeas cadas, el cemento con ligera cada, las
compras por impulso (snacks) y no bsicos como cerveza aceleraron el ritmo de cada mientras
que la venta de vehculos ligeros cay en -22% y los pesados en -53%.La demanda de bienes
y servicios resiste, lo que sostiene la produccin y el empleo, tambin apreciamos un divorcio
entre inversin pblica e impulso a la actividad econmica, no necesariamente todo el gasto
registrado se ha ejecutado y no todo el gasto realizado genera una mayor demanda la inversin
pblica explica cerca del 5% del PBI, el riesgo es que si la inversin pblica no aumenta como
se espera ser poco probable que el PBI crezca ms de 3.0%.
Social:
Los problemas sociales sean vuelto un verdadero dolor de cabeza para el actual gobierno, a la
desaceleracin econmica se le suma la conflictividad social y poltica. El conflicto con los
nativos empieza en Junio del 2008 con la delegacin de facultades pblica para el ejecutivo
sobre legislacin de promocin de la inversin en la Amazona, luego en Agosto del 2008

empieza la primera huelga de nativos y finalmente en Abril se inicia la segunda Huelga nativa,
en Mayo se complica con el desabastecimiento de gas en algunas ciudades y en Junio se
producen los catastrficos hechos de

Bagua que dej muertos y heridos entre policas y

nativos.
La consecuencia de la crisis de los nativos ha sido un duro golpe al gobierno y a la confianza
del Presidente, el gabinete est tambaleando, lo tnico cobra ms importancia poltica y la
polica est con la moral en el suelo.
Tecnolgico y ambiental:
Debido al avance en la tecnologa hoy en da los automviles diesel pueden ser convertidos a
gas GNV o GLP lo cual viene a ser energa limpia que cuida y protege el medio ambiente.
Los equipos que se importan para los estudios de ingeniera son de ltima generacin los
cuales permiten abaratar costos

y cuidar el medio ambiente como las estaciones

meteorolgicas.

4.2.- Anlisis FODA

El ambiente externo est representado por las Oportunidades y las Amenazas o riesgos; es por
ello que tambin se analizar el entorno interno que considera el anlisis de las Fortalezas y
Debilidades.
4.2.1 Fortalezas:
El acceso a la actual tecnologa y las innovaciones que puedan darse en el servicio.
Capacidad de poder invertir.
Infraestructura con posibilidades de crecimiento.
Tarifas flexibles.
Asistencia personalizada al cliente.
Tecnologa de primer nivel para la prestacin de servicios.
4.2.2 Oportunidades:
Es un servicio de excelentes cualidades y caractersticas, inmerso en un mercado que
est en crecimiento en el rea minera y sus proyectos; hay mayor cantidad de empresas
que buscan mejorar su trabajo con la prestacin de nuestro servicio con tecnologa de
avanzada, estn en desarrollo y estn necesitando de este servicio para poder atender a
la demanda.
Implementar sistemas de administracin y control especficos que la
competencia no posee.
Incorporar tecnologa de ltima generacin para el apoyo logstico en los
diferentes procesos de la empresa y para los servicios que ofrecemos.
Ampliar la cobertura de la empresa.
Mejorar el servicio de atencin al cliente y asistencia tcnica.

4.2.3 Debilidades:
Es un servicio que genera un lento crecimiento hoy en da hasta que se difunda sus
beneficios y se posicione en el mercado.
Falta de coordinacin y flujo de informacin.
Falta de canales de comunicacin adecuados.
Insuficientes recursos tecnolgicos.
Falta de herramientas informticas de apoyo.
Falta de sistemas de control adecuados para el aumento de las ventas.
4.2.4 Amenazas:
La situacin econmica y social del pas se relaciona directamente con la empresa ya
que nos encontramos en un periodo de crisis mundial en la que estamos tratando de
mantenernos estables ante esta situacin que nos estanca, no hay la reactivacin y por
tanto los ingresos familiares disminuyen, lo cual puede afectar las ventas y por ende el
tiempo para la recuperacin de la inversin.
Precios de las competencias variables.
Crecimiento y expansin de la competencia.
Mejoramiento en el servicio de la competencia.
4.2.5 Pronstico
De no aprovecharse las oportunidades del mercado y poder hacer frente a la crisis
mundial, habrn otras empresas que aprovechen la potencialidad del mismo servicio, es
por ello que debemos hacer cambios en la empresa para poder llevar esta situacin y
sacar provecho, adelantarnos para cuando la crisis haya terminado.
Implementar sistemas de
administracin y control especficos
que la competencia no posee.
Incorporar tecnologa de ltima
generacin para el apoyo logstico
en los diferentes procesos de la
empresa y para los servicios que
ofrecemos.
Ampliar la cobertura de la empresa.
Mejorar el servicio de atencin al
cliente y asistencia tcnica.

OPORTU
NIDADE
S

Capacidad de poder invertir

FORTAL
Infraestructura con
E
posibilidades de crecimiento
Tarifas flexibles
ZAS
Asistencia personalizada al
cliente
Personal con amplia experiencia
y especializados en consultoras
para el sector.
Tecnologa de primer nivel para
la prestacin de servicios y fcil
uso de estos.

Precios de las competencias

variables
Crecimiento y expansin de
la competencia
Mejoramiento en el servicio
de la competencia

AMENA
ZAS

Falta de coordinacin y flujo

DEBILID
de informacin
A
Falta de canales de
comunicacin adecuados
DES

Insuficientes recursos
tecnolgicos
Falta de herramientas
informticas de apoyo
Falta de sistemas de control
adecuados para el aumento
de las ventas

4.3.- Anlisis financiero

PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C.

BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE
(Expresado en Nuevos Soles)

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar
Provisin Cuentas por Cobrar
Mercaderas
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

2006

2007

2008

S/.

S/.

S/.

189,645
691,589
3,000
-7,522
57,466
934,178

226,731
1,414,272
0
-36,801
146,341
1,750,543

1,762,108
546,726
1,632
-83,537
165,983
2,392,912

470,472
-102,359
50,386
418,499

654,471
-171,940
50,200
532,731

919,957
-205,014
98,407
813,350

1,352,677

2,283,274

3,206,262

34,829
149,723
278,914
416,015
879,481

67,094
211,155
458,085
476,776
1,213,110

11,576
335,834
72,619
374,728
794,757

11,035
88,369
99,404

4,222
0
4,222

7,195
0
7,195

978,885

1,217,332

801,952

Capital
Reservas
Resultados Acumulados
Utilidad del Ejercicio

127,468
25,494
-15,662
236,492

127,468
25,494
220,830
692,150

127,468
25,494
912,981
1,338,367

TOTAL PATRIMONIO

373,792

1,065,942

2,404,310

1,352,677

2,283,274

3,206,262

ACTIVO NO CORRIENTE
Inmuebles Maquinarias y Equipos
Depreciacin Acumulada
Cargas Diferidas
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

TOTAL DE ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Remuneraciones y Participaciones por Pagar
Tributos por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar Diversas
TOTAL PASIVO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE
Beneficio Social de los Trabajadores
Ganancias diferidas
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C.

ANALISIS HORIZONTAL - BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE
(Expresado en Nuevos Soles)

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar
Provisin Cuentas por Cobrar
Mercaderas
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

2007 - 2006
VARs
AUM O DISM

2008 - 2007
VARs
AUM O DISM

19.56%
104.50%
-100.00%
389.24%
154.66%
87.39%

37,086
722,683
-3,000
-29,279
88,875
816,365

677.18%
-61.34%
0.00%
127.00%
13.42%
36.70%

1,535,377
-867,546
1,632
-46,736
19,642
642,369

Inmuebles Maquinarias y Equipos

Depreciacin Acumulada
Cargas Diferidas
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

39.11%
67.98%
-0.37%
27.30%

183,999
-69,581
-186
114,232

40.56%
19.24%
96.03%
52.68%

265,486
-33,074
48,207
280,619

TOTAL DE ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE

68.80%

40.42%

922,988

Remuneraciones y Participaciones por Pagar

Tributos por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar Diversas
TOTAL PASIVO CORRIENTE

-48.09%
-29.09%
-39.11%
-12.74%
37.93%

32,265
61,432
179,171
60,761
333,629

-82.75%
59.05%
-84.15%
-21.40%
-34.49%

-55,518
124,679
-385,466
-102,048
-418,353

Beneficio Social de los Trabajadores

Ganancias Diferidas
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

-61.74%
0.00%
-95.75%

-6,813
-88,369
-95,182

70.42%
0.00%
70.42%

2,973
0
2,973

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO

24.36%

238,447

ACTIVO NO CORRIENTE

930,597

PASIVO NO CORRIENTE

Capital
Reservas
Resultados Acumulados
Utilidad del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO

0.00%
0.00%
1509.97%
192.67%
185.17%

0
0
236,492
455,658
692,150

-34.12%

-415,380

0.00%
0.00%
313.43%
93.36%
125.56%

0
0
692,151
646,217
1,338,368

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

68.80%
930,597
40.42%
922,988
Comentario:
Como se observa en el anlisis horizontal del balance, la partida con mayor aumento fue la de activos
fijos en S/. 23,234.00 o 8.98%, lo cual da a entender que, para el ao 2008 la empresa renov sus
maquinaria y equipos. A pesar que los ingresos operacionales crecieron en un 2.33%. Las cuentas por
cobrar aumentaron en un 4.32% ms que las ventas. El disponible de caja bancos disminuy en
41.01%, pues pas de S/ 2,075.00 en el ao 2007 a S/. 1,224.00 en el ao 2008. El pasivo corriente
tuvo un incremento de slo 8.70% debido a la disminucin de la deuda de largo plazo.

PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C.

ANALISIS DE LOS RATIOS FINANCIEROS DE LA SITUACIN ACTUAL

A. RATIO DE LIQUIDEZ:

Liquidez Corriente: La empresa posee a diciembre del 2008 una

capacidad de pago de 3.01 veces para cumplir con sus
obligaciones corrientes. Es decir que por cada S/.1.00 de deuda
la empresa cuenta con S/. 3.01. Cubre ms del 100% de sus
compromisos a corto plazo y le queda un excedente (201%) para
capital de trabajo.

LIQUIDEZ CORRIENTE
4.00
3.00
VECES 2.00
1.00
0.00

AO 2006

AO 2007

AO 2008

Liquidez cida: La empresa cuenta en el ao 2008 con S/. 2.80 o 2.80 veces
para cubrir cada sol de deuda con exigibilidad menor a un ao, a comparacin del
ao 2006 que solo contaba con S/.1.00 y para el ao 2007 contaba con S/.1.32.

LIQUIDEZ CIDA
3.00
2.50
2.00
VECES

1.50
1.00
0.50
0.00

AO 2006

AO 2007

AO 2008

B. SOLVENCIA

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL: Establece la relacin entre el capital

propio y el capital ajeno, permitindonos medir el respaldo de la empresa ante
los capitales de terceros, alcanzando para diciembre 2008 la cifra S/. 33.35; lo
que quiere decir, que por cada S/. 1.00 aportada por los accionistas, hay S/.
33.35 o 33.35% aportado por los acreedores; a comparacin del ao 2006 que
tuvo un 261.88% y para el ao 2007 un 114.20%.

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

300.00
250.00
200.00
150.00
100.00
50.00
0.00

AO 2006

AO 2007

AO 2008

DEPENDENCIA FINANCIERA: En el ao 2008 la empresa presenta una razn

de deuda del 25.01% de los activos totales, la cual el 25.01% es financiado
por los acreedores y de liquidarse estos activos totales al precio en libros
quedara un saldo de 74.99% de su valor, despus del pago de las
obligaciones.

DEPENDENCIA FINANCIERA
80.00
70.00
60.00
50.00
% 40.00
30.00
20.00
10.00
0.00

AO 2006

AO 2007

AO 2008

C. GESTIN

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR: Ambos ndices evidencian

inestabilidad en su comportamiento durante los aos 2006 y por tanto, refleja
una deficiente poltica de cobros por parte de la empresa, mejorando
considerablemente en los aos siguientes (2007 y 2008). Las cuentas por
cobrar rotan algo ms de 7 veces al ao, lo que se traduce a la entrada de
efectivo cada 45 das para el ao 2008.

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

80
70
60
50
DAS 40
30
20
10
0

AO 2006

AO 2007

AO 2008

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

8.00
7.00
6.00
5.00
VECES 4.00
3.00
2.00
1.00
0.00

AO 2006 AO 2007 AO 2008

ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR: Estos indicadores muestran cmo la

empresa efecta la liquidacin de su deuda a corto plazo mediante la
erogacin de efectivo cada 28 das, como promedio, durante los aos 2006,
2007 y 2008, o sea, 16 veces al ao aproximadamente.

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

40
30
DAS

20
10
0

AO 2006

AO 2007

AO 2008

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

30.00
25.00
20.00
VECES 15.00
10.00
5.00
0.00

AO 2006

AO 2007

AO 2008

RENTABILIDAD DEL ACTIVO - ROA: Esto quiere decir, que por cada S/. 1.00
invertido en el ao 2008 en los activos se produjo un rendimiento del 55.67%
sobre la inversin. Si comparamos con el promedio de los aos anteriores
(2006 y 2007) el ROA tuvo un aumento de 7.94% sobre sus inversiones a
comparacin del ao 2008, es decir hubo un mayor rendimiento en las ventas y
del dinero invertido.

RENTABILIDAD DEL ACTIVO - ROA

50.00
40.00

30.00
20.00
10.00
0.00

AO 2006

AO 2007

AO 2008

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO ROE: Esto significa que por cada S/.
1.00 que los accionistas mantengan en la empresa para el ao 2008 generarn
un rendimiento del 55.67% sobre el patrimonio. Si comparamos con el
promedio de los aos anteriores (2006 y 2007) el ROE tuvo una disminucin de
11.84% sobre el patrimonio a comparacin del ao 2008.

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO - ROE

80.00
60.00

% 40.00
20.00
0.00

AO 2006

AO 2007

AO 2008

MARGEN BRUTO SOBRE LAS VENTAS: Indica la cantidad que se obtiene de

utilidad por cada S/. 1.00 vendido, despus de haber cubierto su costo de
ventas. Para el ao 2008 la empresa obtuvo una utilidad de 51.35%, a
comparacin de ao 2006 y 2007 hemos aumentado en un 24.88%. Cuanto
ms grande sea el margen bruto de utilidad, es mejor porque muestra un bajo
costo de ventas.

MARGEN BRUTO SOBRE LAS VENTAS

60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00

AO 2006

AO 2007

AO 2008

MARGEN OPERATIVO SOBRE LAS VENTAS: La empresa ha obtenido un

margen operativo del 43.54% en el ao 2008, a comparacin de los aos 2006
y 2007 hemos aumentado en un 25.56% en el margen operativo, este aumento
se debe a la reduccin de costo.

MARGEN OPERATIVO SOBRE LAS VTAS

50.00
40.00
%

30.00
20.00
10.00
0.00

AO 2006

AO 2007

AO 2008

MARGEN NETO SOBRE LAS VENTAS: Es decir que por cada S/. 1.00
vendido hemos obtenido como utilidad el 30.76% en el ao 2008, a
comparacin de los aos anteriores (2006 y 2007) hemos aumentados en un
21.85% en la utilidad.

MARGEN NETO SOBRE LAS VENTAS

40.00
30.00

20.00
10.00
0.00

AO 2006

AO 2007

AO 2008

4. 4.- Anlisis de la Empresa

VISION
Ser una organizacin lder y reconocida por ofrecer servicios que generen valor para nuestros
clientes, tambin ser reconocidos por su alto nivel de calidad y seguridad en los servicios que
ofrecemos, que contribuya al desarrollo e integracin del Pas.
MISION
Brindar servicios con adecuados estndares de seguridad y eficiencia para la satisfaccin de
sus clientes/usuarios, con niveles de competitividad y rentabilidad.
Lograr rentabilidad para los socios, protegiendo adems el medio ambiente y proyectndose a
las comunidades donde desarrollan sus actividades
POLITICAS DE CALIDAD
Mediante estrategias de gestin flexibles, generar satisfaccin en los clientes mediante un
personal competente y un sistema de gestin que mejora continuamente.
Macro localizacin:
La empresa PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C. Se encuentra ubicada en Per en la
regin Lima provincia Lima.

Micro localizacin:
MZA. 4 LOTE. 1 Z.I. PARQ.INDUST,PARC 1 LIMA - LIMA - VILLA EL SALVADOR

4.5.- Anlisis de la Competencia

En cuanto al segmento de alquiler de camionetas nuestros principales competidores son:
SEMUBENIBUS
Tarifa diaria por alquiler de camionetas $ 80
Transportes Naviera Huamn Crdova
Tarifa diaria por alquiler de camionetas $ 75
LIDEXMIN
Tarifa diaria por alquiler de camionetas $ 95
Inversiones Edyns
Tarifa diaria por alquiler de camionetas $ 110
4.5.1 Estructura del sector
Per es el segundo productor de plata, el tercero de zinc, el cuarto de plomo, el quinto
de cobre y el sexto de oro. A pesar de contar adems con otros recursos naturales,
como gas natural, pesquera y recursos forestales, el Per continua siendo un pas
pobre. Ms an, el sector minero se caracteriza por la falta de confianza entre sus
principales actores y es propenso a ser escenario de conflictos.
Dicho contexto hace que la industria minera sea tanto fuente de esperanza como su
propia vctima.
Las expectativas creadas por dicho desarrollo, son interrumpidas por el dao al medio
ambiente, por un lado, y por las limitaciones en el uso y distribucin de los ingresos de
la minera, por el otro. Ambos hechos estn exacerbando conflictos sociales hasta el
punto en que podran desalentar a los inversionistas o retrasar el inicio de nuevos
proyectos.
Debido a la crisis econmica internacional varias empresas mineras han anunciado la
cancelacin

de

nuevos

proyectos

en

el

Per

el

mundo.

La cada de precios de los metales ha conllevado que el ritmo de las inversiones

descienda y en algunas partes del mundo se proceda a cerrar minas.

4.5.2 Orientacin del sector

En el pas existen una serie de proyectos donde la inversin bordea los 24.000 millones
de dlares en minera para los prximos aos, pero su ejecucin est en riesgo. Se
debe dar un plan anticrisis para el sector.

4.6 Anlisis de clientes

Desde el inicio de sus operaciones PIRWA THANI atendi tanto a su empresa vinculada como
empresas independientes locales. No obstante la primera represent ms del 88.68% de sus
ingresos en el 2008.
Otros clientes de PIRWA son compaa minera Antamina, compaa minera Poderosa y
Compaa Operadora de Gas del Amazonas.

V. ALTERNATIVAS DE SOLUCION
5.1.- Objetivos generales
Desarrollar una metodologa de mejora de procesos y estrategias para que la empresa PIRWA
THANI RENT & SERVICE S.A.C. permita obtener un mayor rendimiento empresarial y
desarrollo sostenible.
5.2.- Objetivos Especficos
Proponer la reestructura del esquema organizacional
Optimizacin de recursos
Incremento en las ganancias y valor de la empresa
Incremento en la cartera de clientes
Elevar el posicionamiento en el mercado
Establecer procesos bien definidos, elaborar un modelo para el desarrollo de un sistema de

informacin y control.

VI. ANALISIS SITUACIONAL EX POST

6.1 Determinacin de la inversin

Determinacin de la demanda
Poblacin total de empresas
Empresas de ingeniera y arquitectura
Consultoras en ingeniera y minas
Nivel socioeconmico
N= 11000 x 0.40 x 0.20 x 0.30 =264

3300
660

11000
40 %
20 %
30 %

Frecuencia de consumo
Frecuencia de alquiler al mes
Universo 15 empresas contestaron si 60% = 9
12

3 / 2 = 1.5

34

7 / 2 = 3.5

10.5

11 / 2 = 5.5

11

56
Total

Servicios al mes

Frecuencia de consumo
Consumo promedio mensual

27.5

28

a) X = 28/ 9 = 3.11 Servicios promedios al mes

Determinacin de la demanda total
DT = N * P * X * T
DT = 264 X 0.60 X 3.11 X 12
DT = 5911 X 5% = 295 SERVICIOS ALQUILER AL AO
295 / 12
= 26 SERVICIOS AL MES
26 / 26
= 1 SERVICIOS POR DIA
6.2 Fuente de Financiamiento
Debido a que la empresa PIRW THANI tiene suficiente liquidez, se ha determinado que la
inversin ser con recursos propios.

6.3 .- Anlisis Financiero

PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C.

BALANCE GENERAL PROYECTADO

AL 31 DE DICIEMBRE

(Expresado en Nuevos Soles)

ACTIVO

Activo Corriente

2009

2010

2011

2012

2013

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

Caja y Bancos

844,239.45

983,012.87

1,198,631.18

1,550,237.32

2,063,558.01

12,221.04

56,664.24

89,597.76

112,793.29

149,505.30

856,460.49

1,039,677.11

1,288,228.94

1,663,030.61

2,213,063.31

Inmueble Maq. y Equipos

1,872,898.18

1,872,898.18

1,872,898.18

1,872,898.18

1,872,898.18

Depreciacin Acumulada

-634,047.42

-1,063,080.84

-1,492,114.26

-1,763,990.62

-1,872,898.18

Total Activo No Corriente

1,238,850.76

809,817.34

380,783.92

108,907.56

0.00

TOTAL ACTIVO

2,095,311.24

1,849,494.45

1,669,012.85

1,771,938.16

2,213,063.31

Tributos por Pagar

45,445.37

89,888.57

122,822.09

248,455.62

387,605.63

Cuentas por Pagar Comerciales

39,516.66

39,516.67

39,516.66

39,516.66

39,516.67

Total Pasivo Corriente

84,962.03

129,405.24

162,338.75

287,972.28

427,122.30

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

84,962.03

129,405.24

162,338.75

287,972.28

427,122.30

Cuentas por Cobrar Comerciales

Total Activo Corriente

Activo No Corriente

PASIVO

Pasivo Corriente

Pasivo No Corriente

TOTAL PASIVO

PATRIMONIO

Capital

127,468.00

127,468.00

127,468.00

127,468.00

127,468.00

25,494.00

25,494.00

25,494.00

25,494.00

25,494.00

1,751,348.00

1,357,387.20

1,067,127.21

751,274.10

728,565.88

106,039.21

209,740.01

286,584.89

579,729.78

904,413.13

Total Patrimonio

2,010,349.21

1,720,089.21

1,506,674.10

1,483,965.88

1,785,941.01

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

2,095,311.24

1,849,494.45

1,669,012.85

1,771,938.16

2,213,063.31

Reservas

Resultados acumulados

Utilidad del ejercicio

PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C.

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS PROYECTADO

AL 31 DE DICIEMBRE

(Expresado en Nuevos Soles)

Ventas

Costo de Ventas

2009

2010

2011

2012

2013

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

1,441,440.00 1,585,584.00 1,744,142.40 2,005,763.76 2,306,628.32

-903,233.42

-903,233.42

-903,233.42

-746,076.36

-583,107.56

Utilidad Bruta

538,206.58

682,350.58

840,908.98 1,259,687.40 1,723,520.76

Gastos de Ventas

-195,120.00

-195,120.00

-243,900.00

-243,900.00

-243,900.00

Gastos de Administracin

-191,602.00

-187,602.00

-187,602.00

-187,602.00

-187,602.00

Utilidad Operativa

151,484.58

299,628.58

409,406.98

Gastos Financieros

0.00

0.00

0.00

Resultado Antes de Partcip.

151,484.58

299,628.58

409,406.98

Distribucin Legal de la Renta

0.00

0.00

0.00

Resultado Antes del Impuesto

151,484.58

299,628.58

409,406.98

Impuesto a la Renta

-45,445.37

-89,888.57

-122,822.09

-248,455.62

-387,605.63

Resultado del Ejercicio

106,039.21

209,740.01

286,584.89

579,729.78

904,413.13

828,185.40 1,292,018.76

0.00

0.00

828,185.40 1,292,018.76

0.00

0.00

828,185.40 1,292,018.76

ANALISIS DE LOS RATIOS FINANCIEROS DEL PERIODO PROYECTADO

A. RATIO DE LIQUIDEZ:

Liquidez Corriente: Cuando analizamos la liquidez corriente de

lo proyectado nos damos cuenta que empieza a disminuir a partir
del ao 2010 con respecto al ao 2009 aunque el ndice sigue
siendo alto. Se puede observar que dicha disminucin fue el
resultado del aumento de los pasivos a partir de ese ao. La
empresa poseer una capacidad de pago de 10.08 veces para el
ao 2009, 8.03 veces para el ao 2010, 7.94 veces para el ao
2011, 5.77 veces para el ao 2012 y 5.18 veces para el ao 2013
para cumplir con sus obligaciones corrientes. Es decir que por
cada S/.1.00 de deuda la empresa contar con S/. 10.08 para el
ao 2009, S/. 8.03 para el ao 2010, S/. 7.94 para el ao 2011, S/.
5.77 para el ao 2012 y S/. 5.18 para el ao 2013.

LIQUIDEZ CORRIENTE

14%

AO 2009
27%

16%

AO 2011
21%

AO 2010

22%

AO 2012
AO 2013

Prueba Defensiva: Es decir, que contamos con 993.67% de liquidez para operar
sin recurrir a los flujos de venta en el 2009, va disminuyendo los aos siguientes
hasta llegar a 483.13% en el 2013. Este indicador nos permite medir la capacidad
efectiva de la empresa en el corto plazo; considera nicamente los activos
mantenidos en caja - bancos y valores negociables, nos indica la capacidad de la
empresa para operar con sus activos ms lquidos.

PRUEBA DEFENSIVA
AO 2009
14%
15%
21%

28%

AO 2010
AO 2011

22%

AO 2012
AO 2013

B. SOLVENCIA

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL: Establece la relacin entre el capital

propio y el capital ajeno, permitindonos medir el respaldo de la empresa ante
los capitales de terceros, alcanzando para diciembre 2009 lo que quiere decir,
que por cada S/. 1.00 aportado por los accionistas, hay S/. 4.23 aportado por
los acreedores; a comparacin del ao 2010 que tuvo un S/. 7.52 y para el ao
2011 S/. 10.77

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
6%
36%

AO 2009
11%
16%

29%

AO 2010
AO 2011
AO 2012
AO 2013

DEPENDENCIA FINANCIERA: En el ao 2009 la empresa presenta una razn

de deuda del 4.05% de los activos totales, la cual el es financiado por los
acreedores y de liquidarse estos activos totales al precio en libros quedara un
saldo de 95.95% de su valor, despus del pago de las obligaciones.

DEPENDENCIA FINANCIERA
7%
34%

AO 2009
12%
17%

29%

AO 2010
AO 2011
AO 2012
AO 2013

B. GESTIN

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR: Ambos ndices evidencian un buen

comportamiento durante los aos 2009 y por tanto, refleja una eficiente poltica
de cobros por parte de la empresa, Las cuentas por cobrar rotan algo ms de
117.95 veces al ao, esta razn es recproca a la anterior.

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

4%

30%

AO 2009
16%

AO 2010
AO 2011

24%
26%

AO 2012
AO 2013

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

9%
10%
14%

AO 2009

8%

AO 2010
59%

AO 2011
AO 2012
AO 2013

ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR: Estos indicadores muestran cmo la

empresa efecta la liquidacin de su deuda a corto plazo mediante la
erogacin de efectivo cada 16 das para el ao 2009. Lo ideal de este ratio es
obtener una rotacin lenta (de 1 a 4 veces al ao) para as aprovechar al
mximo el crdito de nuestros proveedores.

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

27%

AO 2009

17%

AO 2010
17%

21%

17%

AO 2011
AO 2012
AO 2013

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

14%

AO 2009
22%

AO 2011

18%
22%
22%

AO 2010
AO 2012
AO 2013

RENTABILIDAD DEL ACTIVO - ROA: Esto quiere decir, que por cada S/. 1.00
invertido en el ao 2009 en los activos se produjo un rendimiento del 5.06%
sobre la inversin. Este ratio mejora para los siguientes aos, mientras mas
alto sea este indicador se expresa como un mayor rendimiento en las ventas y
del dinero invertido.

RENTABILIDAD DEL ACTIVO - ROA

AO 2009

5% 11%
38%

AO 2010
16%

AO 2011
AO 2012
AO 2013

31%

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO ROE: Mide la rentabilidad de los fondos

aportados por el inversionista, esto significa que por cada S/. 1.00 que los
accionistas mantengan en la empresa para el ao 2009 generarn un
rendimiento del 5.27% sobre el patrimonio; se puede apreciar un incremento en
este indicador en los siguientes aos hasta llegar a un rendimiento de 50.64%
el 2013. Mide la capacidad de la empresa de generar utilidad a favor del
propietario.

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO - ROE

AO 2009

4% 10%
40%

AO 2010
15%

AO 2011
AO 2012

31%

AO 2013

MARGEN BRUTO SOBRE LAS VENTAS: Indica la cantidad que se obtiene de

utilidad por cada S/. 1.00 vendido, despus de haber cubierto su costo de
ventas. Para el ao 2009 la empresa obtuvo una utilidad de 37.34%, a
comparacin de ao 20012 y 2013 en el que se obtuvo un 62.80% y un
74.72%; nos indica la eficiencia en las operaciones y la manera como se
asignan los precios. Cuanto ms grande sea el margen bruto de utilidad, es
mejor porque muestra un bajo costo de ventas.

MARGEN BRUTO SOBRE LAS VENTAS

28%

AO 2009

14%

AO 2010
16%

24%

18%

AO 2011
AO 2012
AO 2013

MARGEN OPERATIVO SOBRE LAS VENTAS: La empresa ha obtenido un

margen operativo de 10.51% en el ao 2009, a comparacin de los aos 2012
y 2013 hemos aumentado en 31 puntos porcentuales y en 46 puntos
porcentuales respectivamente, este aumento se debe a la reduccin de costos.

MARGEN OPERATIVO SOBRE LAS VENTAS

7%
37%

AO 2009
13%
16%

27%

AO 2010
AO 2011
AO 2012
AO 2013

MARGEN NETO SOBRE LAS VENTAS: En este indicador la rentabilidad es

ms especfica que la anterior, relaciona la utilidad lquida con las ventas
lquidas. Mide el porcentaje por cada sol de ventas despus que todos los
gastos e impuestos han sido deducidos, cunto ms grande sea el margen
neto de la empresa es mejor. Es decir que por cada S/. 1.00 vendido hemos
obtenido como utilidad el 7.36% en el ao 2009, a comparacin de los aos
2012 y 2013 en se observa un incremento de 22 pp y 32 pp que es donde
vemos los mayores mrgenes. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo
realizado en las operaciones periodo de anlisis, est produciendo una
adecuada retribucin para el empresario.

MARGEN NETO SOBRE LAS VENTAS

7%
37%

AO 2009
13%
16%

27%

AO 2010
AO 2011
AO 2012
AO 2013

6.4 .- Flujos del Proyecto

PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C.

FLUJO DE CAJA OPERATIVO PARA EL FLUJO DE CAJA ECONOMICO

(Expresado en Nuevos Soles)

Periodo 0

TOTAL INGRESOS

(-) TOTAL EGRESOS

SALDO DEL PERIODO

Ao 2009

Ao 2010

Ao 2011

Ao 2012

Ao 2013

1,441,440

1,585,584

1,744,142

2,005,764

2,306,628

-1,406,367

-1,446,811

-1,528,524

-1,654,158

-1,793,308

35,073

138,773

215,618

351,606

513,321

(+) DEPRECIACIN

FLUJO DE CAJA OPERATIVO

429,033

S/.

S/.

464,106

429,033

S/.

567,807

429,033

S/.

644,652

271,876

S/.

623,483

108,908

S/.

622,228

PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C.

FLUJO DE CAJA DEL CAPITAL

(Expresado en Nuevos Soles)

Periodo 0

ACTIVOS FIJOS

-952,941

Ao 2009

Ao 2010

Ao 2011

Ao 2012

Ao 2013

VALOR RESIDUAL

54,454.00

CAPITAL DE TRABAJO

-190,588

RECUPERACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO

FLUJO DE CAJA DEL CAPITAL

190,588.00

S/.

-1,143,529

S/.

S/.

PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C.

FLUJO DE CAJA ECONOMICO

Expresado en Nuevos Soles

S/.

S/.

S/.

245,042

Periodo 0

FLUJO DE CAJA OPERATIVO

FLUJO DE CAJA DE CAPITAL

FLUJO DE CAJA ECONOMICO

Ao 2009

464,106

-1,143,529

S/.

-1,143,529

Ao 2010

567,807

S/.

464,106

Ao 2011

644,652

S/.

567,807

Ao 2012

623,483

S/.

644,652

Ao 2013

622,228

S/.

623,483

245,042

S/.

867,270

6.5.- Determinacin del COK, VAN Econmico y TIR Econmico

C.O.K 10 %
Hemos determinado un C.O.K del 10 % por que el principal accionista de PIRWA THANI es una
empresa transnacional y la poltica de la corporacin no le permite invertir en la bolsa de valores o
adquirir inmuebles. Por lo cual su mbito de operacin se limita a lo mucho en depsitos a plazo
fijo, siendo la tasa de inters ms alta la ofrecida por el Banco Azteca de 9.95% en moneda
nacional para depsitos a plazo fijo entre 181 a 360 das.

DETERMINACIN DEL VANE

S/.1,196,336.94

DETERMINACIN DEL TIRE

42%

VII. VENTAJAS Y DESVENTAJAS

Ventajas
El know how es que podemos acceder a las principales empresas mineras, debido a que
nuestro principal accionista es proveedor de servicios de consultora para el sector minero
y aprovecharamos las excelentes relaciones comerciales.
Alto margen de utilidad y bajo riesgo.

 Rpido perodo de recuperacin de la inversin.

Anualmente invertimos en tecnologa de punta y en nuestra estrategia de marketing y
publicidad.
Asistencia Tcnica contina a las empresas.
Capacitacin previa y posterior de nuestro servicio para las empresas.
Desventajas
Falta de diversificacin en la toma de decisiones.
Estamos afrontando la crisis financiera mundial y sobrellevando para poder mantenernos
en competencia.

VIII. ANALISIS DE SENSIBILIDAD

8.1.- Optimista

PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

AL 31 DE DICIEMBRE

(Expresado en Nuevos Soles)

2009

2010

2011

2012

2013

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

Ventas

1,585,584.0
0

1,744,142.4
0

1,918,556.64

2,206,340.1
4

2,537,291.1
6

Costo de Ventas

-903,233.42

-903,233.42

-903,233.42

-746,076.36

-583,107.56

682,350.58

840,908.98

1,015,323.22

1,460,263.7
8

1,954,183.6
0

Gastos de Ventas

-195,120.00

-195,120.00

-243,900.00

-243,900.00

-243,900.00

Gastos de Administracin

-191,602.00

-187,602.00

-187,602.00

-187,602.00

-187,602.00

Utilidad Operativa

295,628.58

458,186.98

409,406.98

828,185.40

1,292,018.7
6

Gastos Financieros

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

295,628.58

458,186.98

409,406.98

828,185.40

1,292,018.7
6

Utilidad Bruta

Resultado Antes de Partcip

Distribucin Legal de la Renta

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

Resultado Antes del Impuesto

295,628.58

458,186.98

409,406.98

828,185.40

1,292,018.7
6

Impuesto a la Renta

-88,688.57

-137,456.09

-122,822.09

-248,455.62

-387,605.63

Resultado del Ejercicio

206,940.01

320,730.89

286,584.89

579,729.78

904,413.13

Las ventas se incrementaran sostenidamente un 10% cada ao de cumplirse los siguientes

supuestos:
- La capacidad del gobierno de restablecer la confianza de los inversores para generar un
incremento de las actividades mineras e industriales; puesto que el tiempo de maduracin de
dichas inversiones hace que el escenario poltico futuro sea relevante para la toma de decisiones.
- La economa peruana tendra que retomar los niveles de crecimiento de los ltimos aos hasta
alcanzar niveles de reactivacin que se difundan entre todos los sectores productivos.
- No presentar problemas energticos que dificulten la produccin de la economa en conjunto.
PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C.

FLUJO DE CAJA OPERATIVO PARA EL FLUJO DE CAJA ECONOM

(Expresado en Nuevos Soles)

Periodo 0

Ao 2009

TOTAL INGRESOS

Ao 2010

Ao 2

1,585,584.00

1,744,142.40

1,91

-1,406,367

-1,446,811

-1

SALDO DEL PERIODO

179,217

297,332

(+) DEPRECIACIN

429,033

429,033

(-) TOTAL EGRESOS

FLUJO DE CAJA OPERATIVO

S/.

S/.

608,250

S/.

726,365

S/.

FLUJO DE CAJA DEL CAPITAL

(Expresado en Nuevos Soles)

Periodo 0

ACTIVOS FIJOS

Ao 2009

Ao 2010

-952,941

VALOR RESIDUAL

CAPITAL DE TRABAJO

-190,588

RECUPERACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO

FLUJO DE CAJA DEL CAPITAL

S/.

-1,143,529

S/.

S/.

PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C.

FLUJO DE CAJA ECONOMICO

Expresado en Nuevos Soles

Periodo 0

FLUJO DE CAJA OPERATIVO

Ao 2009

608,250

Ao 2010

726,365

Ao

81

FLUJO DE CAJA DE CAPITAL

FLUJO DE CAJA ECONOMICO

-1,143,529

S/.

-1,143,529

S/.

C.O.K 10 %

DETERMINACIN DEL VANE

DETERMINACIN DEL TIRE

S/.1,869,677

57%

608,250

S/.

726,365

S/.

8.2.- Conservador
Este es el escenario en el que nos ubicamos al proyectar los estados financieros por el horizonte
de cinco aos, presentado en este trabajo.
8.3.- Pesimista

PIRWA THANI RENT & SERVICE

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

AL 31 DE DICIEMBRE

(Expresado en Nuevos Soles)

Ventas

Costo de Ventas

2009

2010

2011

2012

2013

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

1,297,296.00 1,427,025.60 1,569,728.16 1,805,187.38 2,075,965.49

-903,233.42

-903,233.42

394,062.58

523,792.18

Gastos de Ventas

-195,120.00

-195,120.00

-243,900.00

-243,900.00

-243,900.00

Gastos de Administracin

-191,602.00

-187,602.00

-187,602.00

-187,602.00

-187,602.00

Utilidad Operativa

7,340.58

141,070.18

234,992.74

Gastos Financieros

0.00

0.00

0.00

7,340.58

141,070.18

234,992.74

0.00

0.00

0.00

Utilidad Bruta

Resultado Antes de Partcip

Distribucin Legal de la Renta

-903,233.42

-746,076.36

-583,107.56

666,494.74 1,059,111.02 1,492,857.93

627,609.02 1,061,355.93

0.00

0.00

627,609.02 1,061,355.93

0.00

0.00

Resultado Antes del Impuesto

Impuesto a la Renta

7,340.58

141,070.18

234,992.74

-2,202.17

-42,321.05

-70,497.82

-188,282.71

-318,406.78

5,138.41

98,749.13

164,494.92

439,326.32

742,949.15

Resultado del Ejercicio

627,609.02 1,061,355.93

Las ventas decreceran un 10% cada ao de No cumplirse los supuestos mencionados

anteriormente en el escenario optimista.

PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C.

FLUJO DE CAJA OPERATIVO PARA EL FLUJO DE CAJA ECONOMICO

(Expresado en Nuevos Soles)

Periodo 0

Ao 2009

TOTAL INGRESOS

(-) TOTAL EGRESOS

SALDO DEL PERIODO

(+) DEPRECIACIN

FLUJO DE CAJA OPERATIVO

S/.

S/.

Ao 2010

Ao 2011

1,297,296.00

1,427,025.60

1,569,728.1

-1,406,367

-1,446,811

-1,528,52

-109,071

-19,785

41,20

429,033

429,033

429,03

319,962

S/.

409,248

S/.

470,237

FLUJO DE CAJA DEL CAPITAL

(Expresado en Nuevos Soles)

Periodo 0

ACTIVOS FIJOS

Ao 2009

Ao 2010

Ao 2

-952,941

VALOR RESIDUAL

CAPITAL DE TRABAJO

-190,588

RECUPERACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO

FLUJO DE CAJA DEL CAPITAL

S/.
-1,143,529 -

S/.

S/.
-

S/.
-

PIRWA THANI RENT & SERVICE S.A.C.

FLUJO DE CAJA ECONOMICO

Expresado en Nuevos Soles

Periodo 0

Ao 2009

FLUJO DE CAJA OPERATIVO

319,962

FLUJO DE CAJA DE CAPITAL

-1,143,529

Ao 2010

409,248

Ao 2011

470,237

FLUJO DE CAJA ECONOMICO

S/.

-1,143,529

S/.

319,962

C.O.K 10 %
DETERMINACIN DEL VANE

DETERMINACIN DEL TIRE

S/. 522,997

25%

S/.

409,248

S/.

470,23

IX. CONCLUSIONES
PIRWA THANI RENT & SERVICE es un proyecto de inversin con un horizonte de 5 aos pero
nuestro objetivo es que la empresa siga en marcha indefinidamente.
Hallamos la demanda a travs de la cuantificacin de la poblacin objetiva y comparaciones con
negocios del mismo rubro de la empresa del cual obtuvimos la demanda total.
Con los resultados obtenidos proyectamos los ingresos as como los costos y gastos generales
necesarios para la elaboracin del balance general y estado de ganancias y prdidas para los 5
aos de horizonte del proyecto. Adems de complementarlo con el anlisis de ratios financieros.
Elaboramos los Flujos de Caja proyectados econmico y lo evaluamos mediante las herramientas
financieras tales como VAN y TIR.
Tomando en consideracin un COK del 10% hemos obtenido un VANE positivo al considerar el
valor del dinero en el tiempo, esto significa que al ejecutar nuestro proyecto la rentabilidad de la
empresa se incrementara en S/. 1196,336.94 por encima de la rentabilidad esperada.
El resultado de la TIRE 42% es mayor que el COK 10% con ello nuestro proyecto resulta rentable.

X. RECOMENDACIONES
Con el propsito de ampliar la atencin al mercado, es posible esbozar una propuesta de
instalacin de sucursales en provincias.

Desarrollar planes para publicitar sus servicios a travs de invitaciones a las principales empresas
mineras con el propsito final de mejorar la comunicacin.

De ser necesario, se recomienda modificar las polticas de inversin, con la intencin de llevar a
cabo los proyectos estratgicos que permitan el desarrollo de la empresa y as alcanzar los
objetivos y metas planteados.

XI. ANEXOS
COSTO DE MANTENIMIENTO

2009
Nuevos Soles

Categorias

2010
Nuevos Soles

2011
Nuevos Soles

2012
Nuevos Soles

2013
Nuevos Soles

Mantenimiento

70,200

70,200

70,200

70,200

70,200

Equipamiento

105,000

105,000

105,000

105,000

105,000

Llantas

104,000

104,000

104,000

104,000

104,000

Seguros

195,000

195,000

195,000

195,000

195,000

Total

S/.

474,200

Mantenimiento de las Camionetas

S/.

474,200

S/.

474,200

Equipamiento

S/.

474,200

S/.

474,200

Unidades

26 Camionetas

Unidades

14 Camionetas Nuevas

Costo Mensual

$ 150

Periodicidad

1 vez por toda la vida util de cada

camioneta

Periodicidad

Cada 2 meses

Costo por Unidad

$2,500

Costo de Equipamiento Total

$35,000

Costo de Equipamiento
Total

S/.

Costo Anual por Camioneta

$900

Costo Total Anual

$23,400

Costo de Mant Total Anual

S/.

Llantas

70,200

Seguros

105,000

26 camionetas x 4 llantas ( 2 veces al ao)

Costo por 4 llantas

S/.

4,000

Costo Total Anual

S/.

104,000

Costo Anual

$2,500

Costo Total Anual

$65,000

Costo Total Anual

S/.

195,000

DEPRECIACIN DE LOS ACTIVOS FIJOS

Activos Fijos

2009
Nuevos Soles

2010
Nuevos Soles

2011
Nuevos Soles

2012
Nuevos Soles

2013
Nuevos Soles

Depreciacin Histrica

205,014.00

634,047.42

1,063,080.84

1,492,114.26

Vehiculos antiguos

183,991.40

183,991.40

183,991.40

162,968.80

Vehiculos nuevos

245,042.02

245,042.02

245,042.02

108,907.56

Total

S/.

634,047.42

S/.

1,063,080.84

S/.

1,492,114.26

S/.

1,763,990.62

1,763,990.62

108,907.56

S/.

1,872,898.18

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Expresado en Nuevos soles

Ao 2009

Ao 2010

Ao 2011

Ao 2012

Ventas sin IGV

1,441,440.00

1,585,584.00

1,744,142.40

2,005,763.76

2,306,628.32

Ventas con IGV

1,715,313.60

1,886,844.96

2,075,529.46

2,386,858.87

2,744,887.71

12,221.04

56,664.24

45,695.76

171,329.29

310,479.30

Saldo por Cobrar

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Ao 2013

Expresado en Nuevos soles

Ao 2009

Compras

Saldo por Pagar

Ao 2010

Ao 2011

Ao 2012

474,200.00

474,200.00

474,200.00

474,200.00

474,200.00

39,516.67

39,516.67

39,516.67

39,516.67

39,516.67

Planilla de Administracin

Cargo

Gerente

Sueldo
bsico

2500

Ao 2013

Sueldo
anual

30000

Gratificacin
2 bsicos

Sub total

5000

35000

Essalud
9%

3150

Cts 1
sueldo anual

2500

Total anual

40650

Contador

1800

21600

3600

25200

2268

1800

29268

Jefe de Logistica

1600

19200

3200

22400

2016

1600

26016

800

9600

1600

11200

1008

800

13008

1000

12000

2000

14000

1260

1000

16260

Almacenero

Secretaria

Total

S/. 125,202

Planilla operativa y de ventas

Cargo

Sueldo

Sueldo

Gratificacin

Sub total

Essalud

Cts 1

Total anual

bsico

anual

Jefe de Ventas

2,000.00

24,000.0
0

4,000.00 28,000.00

2,520.00

2,000.00

32,520.00

Chofer 1

1,000.00

12,000.0
0

2,000.00 14,000.00

1,260.00

1,000.00

16,260.00

Chofer 2

1,000.00

12,000.0
0

2,000.00 14,000.00

1,260.00

1,000.00

16,260.00

Chofer 3

1,000.00

12,000.0
0

2,000.00 14,000.00

1,260.00

1,000.00

16,260.00

Chofer 4

1,000.00

12,000.0
0

2,000.00 14,000.00

1,260.00

1,000.00

16,260.00

Chofer 5

1,000.00

12,000.0
0

2,000.00 14,000.00

1,260.00

1,000.00

16,260.00

Chofer 6

1,000.00

12,000.0
0

2,000.00 14,000.00

1,260.00

1,000.00

16,260.00

Chofer 7

1,000.00

2,000.00 14,000.00

1,260.00

1,000.00

16,260.00

12,000.0
0

2 bsicos

9%

sueldo anual

Chofer 8

1,000.00

12,000.0
0

2,000.00 14,000.00

1,260.00

1,000.00

16,260.00

Chofer 9

1,000.00

12,000.0
0

2,000.00 14,000.00

1,260.00

1,000.00

16,260.00

Chofer 10

1,000.00

12,000.0
0

2,000.00 14,000.00

1,260.00

1,000.00

16,260.00

Total

S/. 195,120

Detalle de alquileres

Descripcin

Monto mensual

Garantia 2 meses

Adelanto 1 mes

Total anual

Almacn V.E.S.

2,000

4,000

2,000

Total

S/. 28,000

Detalle de servicios

Tipo de servicio

Luz

Agua

Telfono

28,000

Proveedor

Importe mensual

Importe anual

Luz del Sur

300

3,600

Sedapal

200

2,400

Telefnica

500

6,000

Internet

RCP

200

Total

2,400

S/.

14,400

Servicio de Limpieza

Descripcin

Almacn V.E.S.

Proveedor

Serlimpio

Monto Mensual

500

Total anual

6,000

Total

S/.

6,000

Servicio de Seguridad

Descripcin

Almacn V.E.S.

Total

Proveedor

G4S

Monto Mensual

Total anual

1,500

18,000

S/.

18,000

VEHICULOS PARA ALQUILER

XII. BIBLIOGRAFIA
1.- Concha, Pedro. Evaluacin de estados financieros. Editorial Universidad del Pacfico.
2.- HORNGREN, SUNDEM Y ELLIOTT. 1993. Contabilidad Financiera. Editorial Prentice Hall.
3.- RUBIO DOMINGUEZ, PEDRO. Manual de Anlisis de estados financieros Editorial Madrid centro de negocio
4.-MORALES BERMUDEZ CERRUTI FRANCISCO Nueva estructura financiera, apoyo para la nueva industria Editorial Ministerio de Economa y Finanzas
5.- Luca, Cornelius Speciality indicators. Editorial London: Euromoney Publications, 1997
6.- Mao, James C.T. Anlisis financiero Editorial.- Ateneo
7.- Conso, Pierre La gestin financiera de la empresa Editorial Hispano Europea
8.- Horne, James C. van. Administracin financiera. Ediciones Contabilidad Moderna
9.- Alcansa Martin, Jos lisis e integracin de balances y el crdito bancario. Ediciones: Tecniban
10.- Agno Garca, Enrique. Anlisis financiero para la toma de decisiones en las empresas ediciones Instituto Mexicano de Contadores Pblicos

11.-EMERY, Douglas ; FINNERTY, John y STOURE John . 2000. Fundamentos de Administracin Financiera. Editorial Pearson Educacin. Mxico.