CPA20 Mdulo I
1) O Comit de Poltica Monetria COPOM rene-se com o objetivo de fixar e divulgar a taxa
bsica de juros. Uma vez definido o vis, este poder ser exercido:
a) Pelo Comit de Poltica Monetria
b) Pela mesa de operao do Banco Central
c) Pelo presidente do Banco Central
d) Pelo diretor de poltica monetria
2) No Brasil, o ndice de preo cuja taxa de variao adotada como meta de Inflao o:
a) IPA
b) IPCA
c) INCC
d) IGP-M
3) A taxa PTAX reflete:
a) A mdia das operaes realizadas no mercado interbancrio de cmbio
b) A mdia das operaes de cmbio realizadas nas exportaes
c) A mdia das operaes de cmbio realizadas nas importaes
d) A mdia das operaes realizadas com o cmbio futuro
4) A alquota de recolhimento de compulsrio sobre depsito vista aumenta, e no h qualquer ao
compensatria por parte da autoridade monetria. Com relao a liquidez do mercado financeiro
e as taxas de juros, ocorrem, respectivamente:
a) Elevao e elevao
b) Reduo e reduo
c) Reduo e elevao
d) Elevao e reduo
5) A respeito da poltica monetria, correto afirmar que a:
a) Elevao das taxas de juros pode comprometer a viabilidade de novos projetos de investimentos na
economia.
b) Elevao dos recolhimentos compulsrios sobre depsitos vista provoca um incremento dos
recursos disponveis para emprstimo nos bancos comerciais.
c) Ferramenta exclusiva para operacionalizao do sistema de metas de inflao a oferta monetria.
d) Compra de ttulos pblicos dos bancos pelo banco central coerente com uma poltica monetria
contracionista.
6) O COPOM, diante de um cenrio no qual o IPCA poder ultrapassar o vis superior da meta da
inflao em vigor, adotar a seguinte medida:
a) Aumento da Taxa SelicMeta
b) Reduo do % de Compulsrio
c) Reduo da Taxa SelicMeta
d) Manuteno da Taxa SelicOver
7) Em um regime cambial de taxas perfeitamente flutuantes, o Banco Central:
a) Atua passivamente, devendo ter um montante de reservas internacionais maior do que no regime
cambial de taxas fixas
b) Utiliza as reservas internacionais com vistas a resguardar o pas de quaisquer variaes na taxa de
cmbio
c) No intervm no mercado de cmbio, permanecendo inalteradas as reservas internacionais
d) Busca fazer com que a taxa de cmbio no se desvalorize frente s moedas dos pases desenvolvidos
140
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo I
I, II e IV
II, III e IV
I, II e III
III e IV
141
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo I
16) Um investidor efetuou uma aplicao em ttulos de renda fixa, que lhe proporcionou um
rendimento de 3%. Nesse mesmo perodo, a taxa de inflao registrou deflao de 2%. A taxa real
de juros dessa aplicao foi:
a) Negativa
b) Superior a nominal
c) Inferior a nominal
d) Igual a nominal
17) A taxa de juros de uma aplicao, eliminando o efeito inflacionrio, denominase taxa:
a) Lquida
b) Efetiva
c) Nominal
d) Real
18) Um capital C aplicado por 2 anos a juros compostos e taxa i ao ms, proporcionar um montante
igual a:
a) C (1 + 2i)
b) C (1 + i) 4
c) C (1 + i)
d) C (1 + 24i)
19) O Valor Presente em um fluxo de pagamento :
a) Proporcional a taxa de desconto
b) Proporcional ao prazo
c) Inversamente proporcional a taxa de desconto
d) Inversamente proporcional ao prazo
20) Em uma aplicao pr-fixada, ser maior o seu preo unitrio quando:
a) A taxa exigida pelo mercado for menor
b) O fluxo de pagamento no apresentar cupons
c) A taxa exigida pelo mercado for maior
d) O fluxo de pagamento estiver fixo
21) Na anlise dos rendimentos de dos ttulos A e B, constata-se que a mdia dos rendimentos de A
R$ 1.200,00 e o desvio padro igual a 2. Se o rendimento do ttulo B for sempre duas vezes maior
do que o de A, ento o rendimento de B, teve:
a) Mdia igual a R$ 2.400,00
b) Mdia igual a R$ 3.600,00
c) Mdia igual a R$ 1.200,00
d) Mdia igual a R$ 4.800,00
142
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo I
22) Se um fundo de investimento apresentar as mesmas taxas de retorno dirias, a varincia dessas
taxas :
a) Positiva
b) Decrescente
c) Crescente
d) Nula
23) Se a cada elemento de um dado de conjunto de nmeros forem adicionadas duas unidades, ento, a
mdia:
a) E o desvio padro aumentaro em duas unidades
b) Aumentar em duas unidades e o desvio padro no se alterar
c) No se alterar e o desvio padro aumentar em duas unidades
d) E o desvio padro no sofrero alteraes
24) O risco de um investimento e a sua rentabilidade pode ser verificado respectivamente por:
a) Mdia e varincia
b) Mdia e correlao
c) Mediana e covarincia
d) Desvio-padro e Mdia
25) Qual das medidas abaixo serve para determinar o grau de diversificao de uma carteira:
a) Mdia
b) Desvio padro
c) Correlao
d) VAR
26) O Risco de uma carteira de aes, pode ser calculado com base:
a) Na mdia histrica dos retornos da carteira
b) Na correlao histrica dos retornos
c) No desvio padro da ao de menor risco da carteira
d) No desvio padro da carteira
27) A relao entre os retornos de dois ativos pode ser mensurada utilizando-se:
a) A mdia
b) A varincia
c) O desvio padro
d) A correlao
28) A correlao entre um fundo indexado Bovespa e o ndice Ibovespa ser:
a) Prxima de 1
b) Prxima de -1
c) Igual a 0
d) Maior que 1
143
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo I
29) Com a medida desta varivel estatstica poder se encontrar respectivamente a medida seguinte:
a) Covarincia; Moda
b) Varincia; Mediana
c) Correlao; Coeficiente de Determinao
d) Varincia; Mdia
30) Numa distribuio normal, a probabilidade de que o valor observado da varivel aleatria esteja
no intervalo compreendido entre (M - 1,96 x DP) e (M + 1,96 x DP), onde M = mdia e DP =
desvio--padro, de:
a) 50%
b) 68%
c) 95%
d) 99%
31) Numa distribuio normal, a probabilidade de que o valor da varivel aleatria esteja no intervalo
compreendido entre (M 1,00 x DP), onde M = mdia e DP = desvio-padro, de:
a) 50%
b) 99%
c) 95%
d) 68%
32) Uma aplicao possui mdia de 9% e desvio padro de 1%. A probabilidade de a rentabilidade
esperada estar situada no intervalo entre 7% e 11% ser de:
a) 68%
b) 50%
c) 95%
d) 99%
33) Sistema de transferncia dos recursos entre agentes econmicos, com o objetivo de reduzir o risco
sistmico:
a)
b)
c)
d)
Selic
CETIP
SPB
CBLC
144
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo II
MDULO II
34) Um investidor qualificado:
a) Pode interferir na gesto do fundo
b) Pode pedir a reduo da sua taxa de administrao na AGC
c) Pode pedir a reduo da sua taxa direto ao administrador do fundo
d) Tem os mesmos direitos e deveres dos outros cotistas
35) Um investidor extremamente conservador decidiu aplicar R$ 10.000,00 em um Fundo de Renda
Fixa Longo Prazo que est apresentando excelente rendimento neste ano. Esse investidor:
a) Tomou uma deciso correta visto que esse tipo de fundo no apresenta risco por ser de Renda Fixa
b) No correr risco pois este tipo de fundo tem a garantia do Fundo Garantidor de crdito FGC
c) Decidiu corretamente porque observou a rentabilidade passada do fundo
d) Dever ser informado que fundo de investimento no possui Fundo Garantidor de Crdito -FGC e
que qualquer fundo possui risco, por mais conservador que seja
36) A cota de um fundo calculada a partir do somatrio do valor de:
a) Aquisio dos ativos do fundo, mais despesas, menos receitas, dividido pelo total de cotas
b) Aquisio dos ativos do fundo, menos despesas, mais receitas dividido pelo nmero e cotas
c) Mercado dos ativos do fundo, menos despesas, mais receitas dividido pelo nmero e cotas
d) Mercado do ativo do fundo, menos IR provisionado, dividido pelo nmero de cotistas/investidores
37) A frao do patrimnio de um Fundo de Investimento :
a) O cotista
b) O valor aplicado
c) A cota
d) O patrimnio lquido PL
38) Num banco, onde existe um possvel conflito de interesse entre a gesto de recursos prprios e a
gesto de recursos de terceiros, qual deve ser atitude da instituio:
a) Suspender a atividade
b) Deixar de fazer as atividades por um tempo
c) Segregar as atividades
d) No fazer nada
39) A segregao da administrao de recursos de terceiros das demais atividades da instituio que
administra um Fundo de Investimentos, a fim de evitar possvel conflito de interesses, possui como
expresso:
a) Day-Trade
b) Swap
c) Chinese Wall
d) Marcao a Mercado
40) A afirmao O administrador de carteira de valores mobilirios deve informar seu cliente de
outras atividades que exera no mercado est:
a) Correta, pois o administrador no pode administrar carteiras de instituies financeiras diversas
devido s prticas de conduta denominada Chineses Wall
b) Correta, pois podero existir potenciais conflitos de interesses
c) Incorreta, pois o administrador tem o dever de sigilo absoluto em relao aos seus demais clientes
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo II
d) Incorreta, pois a CVM exige do administrador apenas a obrigao de cumprir fielmente o contrato
firmado com o cliente, seguindo sua poltica de investimento.
41) So responsabilidades do administrador do fundo:
i) Realizar no mnimo 1 assembleia ordinria por ms, para divulgar o balao e os resultados do
fundo
ii) Divulgar, diariamente, o valor da cota e do patrimnio lquido do fundo aberto
iii) Remeter mensalmente aos cotistas o extrato de conta contendo a rentabilidade do fundo auferida
entre o ltimo dia til do ms anterior e o ltimo dia til do ms de referncia do extrato
Esto Corretas as afirmativas:
a) I
b) I, II
c) II e III
d) I, II e III
42) A poltica de investimento de um fundo pode ser alterada:
a) Por deciso do administrador em benefcio dos cotistas
b) Quando ocorrer flutuao do preo dos ativos daquele fundo
c) Por determinao do gestor em benefcio do fundo
d) Somente por deliberao dos cotistas em Assembleia
43) Qual das alteraes em fundos de investimento NO pode ser efetuada sem a aprovao em uma
assembleia:
a) Venda de Ativos
b) Compra de Ativos
c) Aumento da taxa de Administrao
d) Reduo na taxa de Administrao
44) vedado o Rebate, que a remunerao paga ao gestor ou administrador de um fundo, com
exceo:
a) Fundo de Aes
b) Fundo Aes e Multimercado
c) Fundos Renda Fixa Crdito Privado
d) FIC que invista mais que 95% do seu PL em um nico fundo de investimento, e fundos destinados e
investidores profissionais, mediante cincia.
45) O administrador do fundo est obrigado a:
(i) Divulgar, diariamente, o valor da cota e do patrimnio lquido do fundo aberto;
(ii) Remeter mensalmente aos cotistas extrato de conta contendo a rentabilidade do
fundo auferida entre o ltimo dia til do ms anterior e o ltimo dia til do ms
de referncia do extrato;
(iii) Realizar no mnimo 1 assembleia ordinria por semestre, para divulgar o
balao e os resultados do fundo.
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo II
b) Somente II
c) I e II
d) I, II e III
46) o responsvel legal pelo Fundo de Investimento diante dos cotistas e da Comisso de Valores
Mobilirios:
a) Gestor
b) Agenda de Custdia
c) Distribuidor
d) Administrador
47) A aquisio dos valores mobilirios que formam o PL do Fundo de Investimentos, de acordo com
sua poltica de investimento, de competncia do:
a) Administrador
b) Auditor
c) Gestor
d) Distribuidor
48) Em situao em que o mercado de capitais apresente excepcional iliquidez, impossibilitando a
venda dos ativos para a liquidao dos resgates solicitados pelos cotistas de um fundo de
investimento, o administrador poder:
a) Selecionar os cotistas que tero as cotas resgatadas em funo do tipo de investidor, privilegiando os
investidores qualificados
b) Estabelecer uma fila de resgate, priorizando os resgates de menor valor
c) Condicionar o resgate das cotas ao fluxo de aplicaes de novos recursos nesse fundo
d) Declarar o fechamento do fundo para a realizao de resgates
49) O administrador deve exercer as atribuies que a lei e o estatuto lhe conferem para lograr os fins
e interesses:
a) Da companhia, satisfeita as exigncias do bem pblico e de sua funo social
b) Dos acionistas controladores
c) Dos signatrios do acordo de acionistas
d) Do grupo ou casse de acionista que o elegeu
50) Um distribuidor aplica, por conta e ordem, um recurso de um cliente em um determinado fundo
de investimento. Esta operao :
a) Deve ser informado ao administrador
b) Deve ser informado ao gestor
c) legal, pois movimentao por conta e ordem uma sistemtica possvel
d) ilegal, pois todas as movimentaes em fundos devem conter identificao
51) Recomendar e ofertar um Fundo de Investimento, visando atender aos objetivos de investimento
do cliente, de acordo com o API, uma tarefa do:
a) Administrador
b) Gestor
c) Distribuidor
d) Custodiante
52) Fundo de investimento um instrumento por meio do qual um ou mais indivduos adere a um
condomnio de investidores cujos recursos so administrados por um gestor profissional. Cabe ao
gestor:
a) Respeitar as regras estabelecidas em regulamento
b) Garantir que os ttulos de renda fixa sejam levados a vencimento
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo II
c) Predeterminar a rentabilidade a ser auferida
d) Respeitar as regras contratuais e, quando conveniente para os cotistas, exceder os limites de risco
estabelecidos
53) A Poltica de Investimento do Fundo determina:
a) O perodo de aplicao do fundo
b) Quando ser a carncia do fundo
c) Os ativos que o gestor deve adquirir para formar a carteira do fundo
d) Qual deve ser o perfil do cotista do fundo
54) Um dos direitos do administrador de fundos de investimentos, sem prvia autorizao de uma
Assembleia de cotistas, :
a) Aumentar a taxa de administrao
b) Escolher empresas de auditoria e custdia
c) Alterar a poltica de investimento
d) Apropriar-se de parte do patrimnio do fundo
55) Pode participar de um fundo exclusivo:
a) Qualquer investidor com mais de R$ 1.000.000 que se declare qualificado
b) Somente Instituies Financeiras
c) Somente Investidor Profissional, com investimento mnimo de R$ 10mm
d) Somente Entidades de Previdncia
56) Fundo fechado aquele:
a) Exclusivo de entidades fechadas de previdncia complementar
b) Cujo resgate se d a qualquer tempo, desde que haja prvio aviso do cotista
c) Cujo resgate se d ao trmino do prazo de durao ou em virtude de eventual liquidao
d) Cuja venda exclusiva ao segmento de Private Banking
57) O Fundo exclusivo caracteriza-se por:
a) um tipo de fundo ativo
b) S pode cobrar taxa de Administrao
c) Ser apenas para Investidor Profissional
d) um tipo de fundo Alavancado
58) Segundo a CVM, os fundos:
a) Abertos so voltados exclusivamente venda ao pblico, no se incluindo os exclusivos
b) Abertos tm nmero fixo de cotas e resgate de recursos a qualquer tempo
c) Fechados permanecem temporariamente sem aceitar depsitos, sem valorizao de suas cotas,
podendo retomar a captao a qualquer momento
d) Fechados captam recursos apenas por um perodo e as cotas s podem ser resgatadas quando de sua
liquidao ou ao trmino do prazo previsto de durao
59) Se um fundo de investimento alavancado, ento
a) Sua carteira constituda em maior parte por ttulos pblicos federais
b) Seu gestor se prope a superar pelo menos 20% o desempenho de parmetro de referncia
(benchmark)
c) Busca neutralizar o risco diferentes do parmetro de referncia
d) Existe a possibilidade de perda superior ao patrimnio lquido
60) Fundo de Investimento aberto, sem carncia, acolhe:
a) Investimentos com vencimento
b) Resgates com vencimento
Caderno de Exerccios
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c) Aplicaes e resgates a cada 90 dias
d) Compra ou resgates a qualquer momento
61) De acordo com a instruo CVM, so considerados Investidores Qualificados
i.
PF ou PJ com investimentos financeiros em valor superior a R$ 500.000 e que,
adicionalmente, atestem por escrito sua condio mediante termo prprio.
ii.
Bancos e Seguradoras
iii.
Administradores de carteira e consultores de valores mobilirios autorizados pela CVM em
relao a seus recursos prprios.
correto afirmar
i) I
ii) I, II e III
iii) II e III
iv) I e III
62) De acordo com a instruo CVM, so considerados Investidores Profissionais
i) Bancos e Seguradoras
ii) Pessoas fsicas ou jurdicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a R$
1.000.000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condio de investidor qualificado
mediante termo prprio.
iii) Agentes Autnomos de Investimento, Administradores de carteira e consultores de valores
mobilirios autorizados pela CVM em relao a seus recursos prprios.
Est correto:
iv) Somente a I
v) I, II e III
vi) II e III
vii) I e III
63) Documento de confeco obrigatrio a todos os fundos de investimento abertos, com exceo dos
fundos destinados exclusivamente a investidores Qualificados:
a) Lmina de informaes essenciais
b) Regulamento
c) Termo de adeso
d) Extrato mensal enviado aos cotistas
64) A marcao a mercado tem como objetivo atualizar os preos dos ativos:
a) Pelo preo de compra acrescido dos rendimentos
b) Pelo preo futuro de negociao dos ttulos
c) Pelo preo em que os mesmos podem ser vendidos
d) Pelo preo de venda dos ativos descontado a inflao
65) Em um fundo de investimento, a marcao pela curva do papel provoca:
a) Diferena contbil que seria ajustada no balano social do fundo
b) Equidade entre os cotistas, no importando a que momento cada cotista aplicou ou resgatou no fundo
c) Distoro na rentabilidade apurada, podendo ocorrer distribuio de renda entre os cotistas
d) Aumento de rendimentos, pois os ttulos e valores mobilirios seriam contabilizados pelos
respectivos valores de mercado
Caderno de Exerccios
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66) A marcao a mercado facultativa para os fundos de investimento:
a) Que possuem inmeros cotistas, por deciso e responsabilidade do gestor
b) Exclusivos, por solicitao do cotista
c) Que possuem inmeros cotistas, por deciso de assembleia de cotistas
d) Exclusivos, por deciso e responsabilidade do gestor
67) O conceito de linha dagua est relacionado com:
a) Metodologia utilizada para cobrana de taxa de performance considerando um Benchmark
b) Limite de Risco que um fundo pode assumir
c) O imposto de renda retido na fonte nos fundos de investimento
d) Metodologia utilizada para cobrana de taxa de administrao considerando um Benchmark
68) Sobre Taxa de Performance, segundo INCVM555 afirmaes abaixo:
i) Mtodo do Ativo: a taxa de performance cobrada com base no resultado do Fundo.
ii) Mtodo do Passivo: a taxa de performance calculada com base no resultado de cada aplicao
efetuada.
iii) Mtodo do Ajuste: a taxa de performance cobrada com base no resultado do fundo, acrescida
de ajustes individuais, exclusivamente nas aplicaes efetuadas posteriormente data da ltima
cobrana de taxa de performance, at o primeiro pagamento de taxa de performance como
despesa do fundo, promovendo a correta individualizao dessa despesa entre os cotistas.
iv) Fundos destinados a investidores profissionais possuem total liberdade no clculo da taxa de
performance.
Correto Afirmar:
b) Apenas I e II esto corretas
c) Apenas I, II e III esto corretas
d) Apenas I e II e IV esto corretas
e) Todas esto corretas
69) A remunerao do administrador de um fundo pode ser feita pela cobrana da taxa de
administrao fixa e tambm taxas de:
a) De performance, de ingresso e sada.
b) De performance e retorno.
c) Entrada e/ou sada e/ou retorno.
d) Entrada e retorno.
70) A taxa de performance, prevista em regulamento de um determinado Fundo, incidir:
a) Aps a cobrana da taxa de administrao e de outras despesas
b) Com ciclo mnimo de cobrana de 12 meses
c) Aps a incidncia do Imposto de Renda IR
d) Desde que o atingimento do benchmark seja menor que 100%
71) Taxa de Administrao nos Fundos :
a) Varivel e expressa em percentual ao ano, sendo calculada e deduzida diariamente
b) Varivel e expressa em percentual ao ano, sendo calculada e deduzida mensalmente
c) Fixa, expressa em percentual ao ano, sendo calculada e deduzida diariamente
d) Fixa, expressa em percentual ao ano, e calculada e deduzida mensalmente
72) A incidncia da taxa de administrao do Fundo sobre:
a) Valor da cota do fundo no ltimo dia til de cada ms
b) Nmero de cotas, quando se trata de Fundo RF
c) Nmero de cotas, quando se trata de Fundo Multimercado
d) Valor da cota do fundo diariamente
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo II
73) Segundo o Cdigo de Regulao e Melhores Prticas da ANBIMA para Fundos de Investimentos,
a comunicao dos riscos associados ao investimento nos fundos se d por meio:
a) Da ata da assembleia dos cotistas.
b) Do regulamento do fundo.
c) Formulrio de Informaes Complementares e Rede mundial de computadores (fundos Simples)
d) Do termo adeso.
74) Trata-se de item documental exigido e obrigatrio a todos os fundos de investimento exceto aos
fundos destinados aos investidores qualificados:
a) Regulamento
b) Termo de adeso
c) Extrato mensal enviado aos cotistas
d) Lmina de Informaes Essenciais
75) Quando for feita a primeira aplicao no fundo de investimento deve ser entregar ao investidor
a) O detalhamento da composio da carteira do fundo
b) O regulamento junto com o comprovante da aplicao conforme Instruo Normativa CVM 555
c) O prospecto junto com o comprovante da aplicao conforme Instruo Normativa CVM 555
d) O regulamento, e se houver a lmina, Formulrio de Informaes Complementares junto com o
Termo de Adeso, dando cincia de que recebeu esses documentos e de que est ciente dos riscos
presentes no fundo
76) Um fundo de investimento de gesto passiva, necessariamente, implica:
a) Busca de retornos que superem seu indicador de desempenho
b) Montagem de carteiras com ativos que busquem retornos que acompanhem o benchmark do fundo
c) Alavancagem de at uma vez o Patrimnio Lquido
d) Possibilidade de aporte de recursos por parte dos cotistas
77) Se um fundo de investimento alavancado, ento:
a) Sua carteira constituda preponderantemente por ttulos pblicos federais
b) Existe a possibilidade de perda superior ao patrimnio do fundo
c) Busca neutralizar riscos diferentes do parmetro de referncia
d) Seu gestor se prope a superar em pelo menos 20% o desempenho do parmetro de referncia
(benchmark)
78) Ao ser liquidada uma operao prevista no regulamento de um fundo de investimento alavancado.
apurada uma perda que compromete todo o patrimnio do fundo, ocasionando, ainda, um
prejuzo adicional. Esse prejuzo dever ser coberto:
a) Pelos cotistas do fundo
b) Pelo gestor da carteira
c) Pelas contrapartes que realizaram a operao com o fundo
d) Pelo administrador do fundo
79) Dois fundos referenciados ao CDI, de mesma taxa de administrao, obtiveram retornos conforme
quadro abaixo:
Retorno em % do CDI
Fundo A
Fundo B
Ms I
Ms II
98%
97%
105%
95%
Ms III
99%
103%
Ms IV
98%
97%
Caderno de Exerccios
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Comparando-se os fundos A e B, correto afirmar que o fundo
a)
b)
c)
d)
Caderno de Exerccios
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86) So exemplo de ativos que podem ser comprados por Fundos de Investimento em geral
i.
T.P.F, CDB.
ii.
Recibo de depsito de empresas no exterior;
iii.
Aes e ttulos de dvida externa.
Est correto o que se afirma em:
a) Somente III
b) I e II
c) I e III
d) I, II e III
Caderno de Exerccios
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92) Os fundos de investimentos, regulados pela instruo CVM 409, so uma comunho de recursos,
constituda sob a forma de condomnio, destinados aplicao, entre outras, em:
i) Ttulos da dvida pblica.
ii) Certificaes ou recibos de depsitos emitidos no exterior.
iii) Aes, debntures e bnus de subscrio, cuja emisso ou negociao tenha sido objeto de
registro ou de autorizao pela CVM.
Est correto o que se afirmar em:
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) II e III, apenas.
e) I, II e III.
93) A classificao CVM - Fundo de Aes poder aplicar Aes, Bnus ou Recibos de Subscrio e
Certificados de Deposito de Aes, inclusive em Cotas de Fundos de Aes, Cotas dos Fundos de
ndice de aes negociadas, e em Brazilian Depositary Receipts classificados como
nvel II e III.
O percentual mnimo destas linhas para formar a sua carteira ser de:
a) 100% do PL do fundo
b) 67% do PL do fundo
c) 80% do PL do fundo
d) 51% do PL do fundo
Caderno de Exerccios
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95) No Fundo de Investimento categoria Renda Fixa esto associados riscos aos fatores:
i.
Taxa de juros
ii.
Taxa de cmbio
iii.
ndice de preos
Est correto o que se afirmar em:
a) II e III apenas
b) I e III apenas
c) I, II e III
d) I e II apenas
Caderno de Exerccios
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101)
c) I, II e IV so corretas
d) Todas so corretas
Fundos com o sufixo Crdito Privado:
103)
105) Qual o mnimo do PL que um fundo de direitos creditrios precisa aplicar em direitos
creditrios?
a) 98%
b) 80%
c) 67%
d) 50%
106)
a)
b)
c)
d)
Caderno de Exerccios
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107)
2 meses
6 meses
12 meses
1 ms
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo III
109)
(a)
(b)
(c)
(d)
Informal
Primrio
Secundrio
Futuro
Primrio
Secundrio
Primrio
Informal
110) O administrador de uma companhia aberta deve exercer as atribuies que a lei e o estatuto
lhe conferem para lograr os fins e interesses:
a) Dos signatrios do acordo de acionistas
b) Dos acionistas controladores
c) Da companhia, satisfeitas as exigncias do bem pblico e de sua funo social
d) Do grupo ou classe de acionistas que o elegeu
111) A expresso 1 ao equivale a 1 voto est associado a uma empresa que possui o capital
dividido em:
a) 100% aes Ordinrias
b) 100% aes Preferenciais
c) 50% aes Ordinrias e 50% aes Preferenciais
d) 51% aes Ordinrias e 49% aes Preferenciais
112) Quando uma empresa lana suas aes no mercado primrio, qual o percentual mximo legal
das aes do tipo Preferenciais (PN) e Ordinrias (ON) respectivamente?
a) 1/3 ONs e 2/3 PNs
b) 1/2 ONs e 1/2 PNs
c) 1/3 PNs e 2/3 ONs
d) 1/4 ONs e 3/4 PNs
113)
a)
b)
c)
d)
114)
a)
b)
c)
d)
115)
a)
b)
c)
d)
158
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo III
116)
a)
b)
c)
d)
117)
a)
b)
c)
d)
118)
a)
b)
c)
d)
Um investidor que adquire bnus de subscrio assume uma posio que equivale a uma:
Compra de um call
Compra de uma put
Venda de um call
Venda de uma put
119)
a)
b)
c)
d)
Uma empresa poder distribuir parte dos lucros aos seus acionistas mediante pagamento de:
Split
Dividendos
Inplit
Subscrio
120) Em relao aos princpios a serem observados pelas Sociedades annimas que aderir a
Governana Corporativa, est correto
i.
O presidente da Empresa deve ser diferente do Presidente do Conselho de
Administrao
ii.
Obrigatoriedade de ter somente aes do tipo ordinrias, indiferente do segmento de
listagem das aes na Bolsa de Valores
iii.
Recomenda-se que a maioria dos membros do conselho administrativo seja formado
por membros independentes
Est Correto:
a)
b)
c)
d)
Apenas I
I e III
II e III
I, II e III
121) Para adeso ao nvel 1 da Bolsa de Valores de So Paulo, a companhia, seus controladores e
administradores assumem compromisso de
a) Disponibilizar balano semestral seguindo as normas do US GAAP ou IAS
b) Estabelecer mandato unificado de 2 anos para todo o Conselho de Administrao
c) Manuteno em circulao de uma parcela mnima de aes representando 25% do capital
d) Realizao de ofertas pblicas por meio de mecanismos que favoream a concentrao do capital
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159
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo III
122) O segmento de listagem que requer a existncia de Tag Along (extenso do prmio de controle)
para 100% das aes negociadas na bolsa de valores de so Paulo o:
a) Tradicional
b) Novo Mercado
c) Nvel 1
d) Nvel 2
123) Segundo o conceito de Governana Corporativa, a exigncia de contabilidade demonstrada
conforme padres internacionais e adeso cmara de arbitragem para resoluo de conflitos se
dar a partir:
a) Nvel I
b) Nvel II
c) Novo Mercado
d) Mercado de Balco no Organizado
124) A precificao de aes baseada na anlise fundamentalista utiliza:
a) Dados conjunturais, projees de resultados e condies de oferta e demanda de bens e servios da
empresa
b) A proporo das aes na carteira terica do ndice Bovespa
c) A interpretao de grficos de volumes e preos negociados historicamente
d) O histrico das cotaes das aes da empresa na Bolsa de Valores
125)
a)
b)
c)
d)
126) O ndice Small Cap SMLL medir o retorno de uma carteira composta por empresas que
tiveram:
a) As menores captaes na BM&FBOVESPA
b) As maiores captaes na BM&FBOVESPA
c) De maior liquidez
d) De menor liquidez
127) O percentual mnimo patrimnio lquido que os clubes de investimentos devero investir em:
(i) aes; (ii) bnus de subscrio; (iii) debntures conversveis em aes, de emisso de
companhias abertas; (iv) recibos de subscrio; (v) cotas de fundos de ndices de aes negociados
em mercado organizado; e (vi) certificados de depsitos de aes de:
a) 50%
b) 51%
c) 67%
d) 80%
128)
As ADR so ttulos:
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160
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo III
130)
a)
a)
b)
c)
131) BDR (Brasilian Depositary Receipt) um valor mobilirio representativo de renda varivel
(Ao) que ser:
a) Negociado em dlares no mercado do Brasil
b) De S/A Brasileira, negociado no exterior
c) Proveniente de dvida pblica estrangeira
d) De empresa com sede no exterior, negociado no Brasil
132) Uma ADR um valor mobilirio cujo(a):
a) Emisso realizada por empresa americana, negociado na Bolsa Brasileira
b) Emisso realizada por
Empresa Brasileira, negociado na Bolsa
Americana
c) Emisso lastreada em contratos futuros de dlar
d) Emisso lastreada em treasuries
133)
a)
b)
c)
d)
134)
a)
b)
c)
d)
135) A instituio financeira intermediria de uma oferta pblica de valores mobilirios que
recebeu da empresa emissora a opo de distribuio de lote suplementar deve:
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161
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo III
a) Informar CVM - Comisso de Valores Mobilirios no pedido de registro a quantidade exata que
ser exercida por meio da opo
b) Ajustar o preo dos ttulos ofertados adicionalmente conforme a demanda verificada
c) Proporcionar o acesso aos investidores aos lotes suplementar de aes, na mesma proporo de sua
aquisio original
d) Respeitar o montante predeterminado no prospecto, que no poder ultrapassar a 15% da quantidade
inicialmente ofertada
136)
a)
b)
c)
d)
137)
a)
b)
c)
d)
138) Um investidor ficou sabendo que haver uma elevao na taxa de juros. Baseado nesta
informao, esperando obter rentabilidade significativa ele dever aplicar em:
a)
b)
c)
d)
139) Dos ttulos pblicos federais abaixo, qual oferece ao investidor a possibilidade de recebimento
de juros peridicos (cupons):
a)
b)
c)
d)
140)
a)
b)
c)
d)
141)
LFT
LTN
NTN B
NTN B (Principal)
A remunerao paga por uma Letra Financeira do Tesouro :
Selic
IGP-M
IPCA
Pr-Fixado
do tipo zero cupom e possui o valor atualizado diariamente pela taxa Selic:
162
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo III
142)
a)
b)
c)
d)
143) Um investidor pretende aplicar no longo prazo em ttulos que proporcionem proteo aos
efeitos da inflao deve adquirir:
a)
b)
c)
d)
144)
a)
b)
c)
d)
145)
a)
b)
c)
d)
NTN-D.
LTN.
NTN-B.
NTN-F.
A letra Financeira do Tesouro LFT um ttulo indexado:
Ao IPCA e negociado com desgio.
Ao IGP-M e negociado com gio.
taxa CETIP e negocio ao par, com gio ou desgio.
taxa SELIC.
Os
Ttulos
Pblicos
Federais
que
As LTNs e as NTN-Fs
As LTNs e as LFTs
As LFTs e as NTN-Cs
As NTN-Bs, NTN-Cs e as LFTs
146) Caso haja um cenrio de elevao na taxa de juros bsica da economia, o investimento mais
indicado ser:
a)
b)
c)
d)
147)
a)
b)
c)
d)
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163
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo III
148) Um cliente investiu parte do seu dinheiro em um CDB e outra parte em um fundo de
investimento. A respeito do Fundo Garantidor de Crdito FGC, respectivamente correto falar:
a)
b)
c)
d)
149)
a)
b)
c)
d)
150)
a)
b)
c)
d)
151)
Uma debnture emitida com a clusula de cross default garante ao investidor que:
a) Caso o emitente no pague a debnture, ou os juros, as outras dvidas podem ser declaradas vencidas
automaticamente
b) O pagamento dos juros da debnture no est condicionado ao vencimento de outras dvidas do
emitente
c) A cobertura da debnture pelo FGC
d) Que as suas debntures podero ser convertidas em aes da companhia
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164
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo III
156) As debntures, em caso de oferta pblica, devero contar com a participao de um Agente
fiducirio o qual:
(1) Dever ser uma pessoa fsica
(2) Fornecer garantia como avalista da empresa emissora perante os credores
(3) Dever exigir o fiel cumprimento do Emissor nas clusulas e convenants presentes na
escritura da emisso desta oferta.
(4) Dever elaborar o prospecto da oferta pblica
157)
a)
b)
c)
d)
158)
a)
b)
c)
d)
159)
a)
b)
c)
d)
160)
165
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo III
163) Um cliente pessoa fsica procura o gerente querendo maximizar o retorno dos seus
investimentos. O gerente indica aplicaes em Letras de Crdito do Agronegcio. Pode-se afirmar
que tal indicao baseia-se em:
a)
b)
c)
d)
164)
a)
b)
c)
d)
165)
a)
b)
c)
d)
Dos ttulos abaixo, qual conta com a cobertura do Fundo Garantidor de Crdito:
LCI
Cotas de Fundo que comprem apenas Ttulo Pblico Federal
CCB
CRI
166) Na composio de uma carteira diversificada de renda fixa para um investidor pessoa fsica,
que procura uma aplicao financeira com iseno do Imposto de Renda, recomenda-se aplicao
em:
a) Letra de Cmbio - LC
b) Cdula de Crdito Bancrio - CCB
c) Fundo de Aes at R$ 20.000,00
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166
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo III
168) Um correntista PF solicita a seu gerente um investimento mais seguro frente ao risco de
crdito, inclusive no qual no pague IR. O profissional indica aplicar seus recursos em
LCI. A concluso correta para esta aplicao se deve ao seguinte fato:
a) A LCI tem garantia do Sistema Financeiro da Habitao e isenta de IR pra pessoa fsica
b) A LCI no tem risco de crdito, pois renda varivel isenta de IR e atrelada
Selic
c) A LCI possui cobertura do FGC, lastro em crditos imobilirios e iseno de
IR para PF
d) A LCI garantida pelos crditos imobilirios da IF e Isenta em aplicaes acima de 20.000,00
169)
a)
b)
c)
d)
170)
a)
b)
c)
d)
171)
a)
b)
c)
d)
172) Na composio de uma carteira diversificada de renda fixa para um investidor pessoa fsica,
que exige parte do rendimento com iseno de imposto de renda retido na fonte, recomenda-se
aplicao em:
a)
b)
c)
d)
Letras de cmbio
Certificado de Recebveis Imobilirios
Recibo de depsito bancrio
Fundos de investimento Curto Prazo
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167
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo III
173)
a)
b)
c)
d)
Pr fixadas ou ps fixadas
de 0,5% ao ms para qualquer investidor
de 1,5 % ao trimestre apenas quando o investidor for pessoa fsica
de 0,5 % ao ms quando o investidor for pessoa fsica
As operaes de mercado de balco no organizado acontecem geralmente:
Dentro da bolsa de valores, com utilizao do telefone
Dentro da bolsa de valores, com utilizao do home broker
Fora da bolsa de valores, por telefone
Fora da bolsa de valores, porem em um ambiente fsico definido
176) Segundo o cdigo de Auto Regulao para ofertas pblicas de ttulos e valores mobilirios, o
prospecto NO deve conter a descrio:
a)
b)
c)
d)
177) Quando a Instituio Financeira que est coordenando o processo de underwriting de uma
emisso de Debntures e assume o risco caso no consiga vender todas debntures. Esta operao
d-se o nome de:
a)
b)
c)
d)
Block-Trade
Garantia Firme
Melhores Esforos
Risco-Zero
178) No processo em que o Banco Lder se envolve com a promessa da emisso total de um
determinado valor mobilirio junto emissora, encarregando-se da colocao no mercado junto
aos investidores e devolvendo os valores restantes no adquiridos pela oferta :
a)
b)
c)
d)
Subscrio Mltipla
Bookbuilding
Oferta de Garantia Firme
Regime de melhores esforos
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168
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo III
179) O Banco Coordenador intermedirio de uma oferta pblica de valores mobilirios que recebeu
do emissor a solicitao de distribuio de lote suplementar(Green shoe) dever:
a) Informar CVM - Comisso de Valores Mobilirios a quantidade exata que ser distribuda neste
lote
b) Acatar o montante estabelecido no prospecto, que no poder ultrapassar em
c) 15% da quantidade inicialmente ofertada
d) Adequar o valor dos ttulos ofertados adicionalmente pela demanda atingida
e) Liberar o acesso dos investidores da oferta ao lote suplementar, no mesmo percentual de sua
aquisio original
180) Segundo o Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para as Ofertas Pblicas de
Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios, facultado s Instituies Participantes elaborar
a lmina, com o resumo das informaes acerca da Oferta Pblica, a fim de utiliza-la na
divulgao, desde que tal documento:
a)
b)
c)
d)
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169
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo IV
181)
a)
b)
c)
d)
182)
a)
b)
c)
d)
Um contrato de DI-Futuro:
Ajuda na formao do Ibovespa a Vista
no padronizado
Pode ser liquidado antecipadamente
Ajuda na formao do Cmbio a Vista
So contratos de ativos derivativos
Termo, securitizao e swap
Opes, aes e futuros
Termo, securitizao e futuros
Opes, futuros e swap
183) Para que um Investidor possa liquidar uma posio adquirida em um contrato no mercado
futuro, dever
a)
b)
c)
d)
184)
a)
b)
c)
d)
185)
a)
b)
c)
d)
186)
a)
b)
c)
d)
187)
a)
b)
c)
d)
170
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo IV
188) Uma empresa tomou emprestado 1 milho de Dlares. Para se proteger de possveis oscilaes
da moeda estrangeira, a alternativa :
a)
b)
c)
d)
189)
a)
b)
c)
d)
190)
a)
b)
c)
d)
191) O direito de compra de um ativo, a qualquer tempo, pelo respectivo preo preestabelecido,
caracteriza uma opo:
a)
b)
c)
d)
Europeia de venda
Europeia de compra
Americana de venda
Americana de compra
192) Pode-se afirmar que uma opo de compra esta in the money quando o preo do ativo-objeto
no mercado :
a)
b)
c)
d)
193) Pode-se afirmar que uma opo de compra est out off the Money quando o preo do ativo
objeto no mercado :
a)
b)
c)
d)
194)
a)
b)
c)
d)
171
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo IV
195)
a)
b)
c)
d)
196)
a)
b)
c)
d)
197)
a)
b)
c)
d)
198)
a)
b)
c)
d)
I e II
I e III
II e III
I, II e III
Uma das principais caractersticas do mercado futuro :
Existncia do risco de contraparte
Possibilidade de alongamento dos prazos
Possibilidade de alavancagem dos resultados
No padronizao dos contratos
Uma das principais caractersticas do mercado futuro :
A existncia do risco da contraparte
A possibilidade de alongamento de prazos
A possibilidade de alavancagem de resultados
A no-padronizao dos contratos
As operaes feitas no mercado futuro possuem:
Ajuste dirio
Pagamento de prmio
Contratos sem padres
So garantidas pelo Fundo Garantidor de Crdito
199) Em um contrato de mercado futuro o preo de ajuste em D + 1 menor que o preo de ajuste
em D + 0. Assim podemos concluir que:
a)
b)
c)
d)
200) O swap :
a) Uma operao tradicional onde a diferena entre o preo contratado do ativo o preo corrente
corrigido diariamente (ajuste dirio)
b) Um contrato de troca de pagamentos peridicos com uma contraparte
c) Uma operao de compra e venda realizada no mesmo prego, para o mesmo cliente, pela mesma
sociedade corretora
d) Um instrumento financeiro que confere ao seu titular o direito de comprar ou vender um ativo-objeto
a um preo determinado
172
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo IV
201) Um investidor institucional ao efetuar uma operao de swap trocando a remunerao dos
ativos de sua carteira de taxa prefixada para taxa ps-fixada tem como objetivo:
a)
b)
c)
d)
202) Um investidor institucional ao efetuar uma operao de swap trocando a remunerao dos
ativos de sua carteira de taxas ps-fixada para taxa prefixada:
a)
b)
c)
d)
203)
a)
b)
c)
d)
204) Um fundo de investimento possui a composio de sua carteira dividida com 30% em aes da
PETR4, 30% aes da VALE5, 10% em aes da CPFE3 e 30% aplicados em Ttulos Pblicos
Federais. Sobre a incidncia de IOF para este fundo para os seus cotistas:
a)
b)
c)
d)
205) Os rendimentos auferidos por pessoas jurdicas tributadas com base no lucro real em
operaes conjugadas que permitam a obteno de rendimentos predeterminados, tais como as
realizadas nos mercados de opes em bolsas, como operaes de Box:
a)
b)
c)
d)
206)
a)
b)
c)
d)
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173
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo IV
207) Uma aplicao em um CDB obteve um ganho nominal 3,00%. Considerando que a inflao do
perodo foi de 2,8% e que a alquota de Imposto de Renda foi de 20%. Nestas condies
conclumos que:
a)
b)
c)
d)
209) Sobre a cobrana de Imposto de Renda para investimento em letras hipotecrias realizados
por Pessoa Jurdica:
a)
b)
c)
d)
210) A instituio X fez um swap com ponta ativa em dlar e passiva em Selic com a instituio Y
com prazo de 360 dias. O dlar subiu, Como dever ser feito o ajuste e a tributao?
a)
b)
c)
d)
211) O imposto de renda retido na fonte sobre os rendimentos de aplicaes financeiras de renda
fixa auferidos por pessoas fsicas ser:
a)
b)
c)
d)
Definitivo
Deduzido do apurado na Declarao de Ajuste Anual
Definitivo ou, opcionalmente, deduzido do pagamento mensal do Carn-Leo
Deduzido do imposto devido nas prximas aplicaes
212) A base de clculo do imposto de renda a ser retido na fonte em operaes de swap
constituda:
a)
b)
c)
d)
174
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo IV
213)
a)
b)
c)
d)
214)
22,5%
20%
17,5%
15%
Fundos de Curto Prazo, para receita federal:
No tm obrigatoriedade de Marcao a Mercado
Tem prazo mdio menor ou igual a 365 dias
Somente para Investidores Qualificados
Tm prazo mdio inferior a 60 dias
Com relao aos fundos de renda fixa de longo prazo, o chamado comecotas:
No se aplica
Aplica-se semestralmente a alquota de 15%
Aplica-se anualmente a alquota de 15%
Aplica-se semestralmente a alquota de 20%
218) Um investidor aplica em um FUNDO DE CURTO PRAZO e vai resgatar aps 380 dias. Qual
a alquota de IR?
(1)
(2)
(3)
(4)
15%
17,5%
20%
22,5%
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175
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo IV
219)
a) Semestralmente ou no resgate, para os fundos de renda fixa, e somente no resgate para os fundos de
renda varivel.
b) No ltimo dia de cada ms ou no resgate, para os fundos de renda fixa, e somente no resgate para os
fundos balanceados ou de renda varivel.
c) A cada 30 dias, a contar da data da aplicao, ou no resgate para os fundos de renda fixa e somente
no resgate para os fundos de renda varivel.
d) A cada 30 dias, a contar da data da aplicao, ou no resgate para os fundos de renda fixa e somente
no resgate para os fundos balanceados ou de renda varivel.
220)
a)
b)
c)
d)
221)
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Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo IV
224)
a)
b)
c)
d)
225) A composio mnima que um fundo deve ter para ser tributado como fundo de aes deve ser
de:
a)
b)
c)
d)
226) As perdas apuradas no resgate de cotas de fundos de investimento podem ser compensadas,
ressalvadas situaes especiais, no mesmo ou em outro fundo de investimento administrado:
a)
b)
c)
d)
227) O Imposto de Renda cobrado em aplicaes realizadas por Pessoa Jurdica em Fundo de
Investimento Imobilirio deve:
a)
b)
c)
d)
228)
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Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo IV
229) De acordo com a tabela abaixo de compra e venda de aes realizadas por um investidor
pessoa fsica temos:
O investidor est isento de imposto de renda, devido ao baixo valor de compra das aes
O investidor est isento de imposto de renda, devido ao baixo valor de alienao das aes
Dever recolher imposto de renda a uma alquota de 15%
Dever recolher imposto de renda a uma alquota de 20%
230) Quando o investidor opera no mercado de renda varivel com operaes do tipo day-trade e
obtm lucro o imposto de renda sobre esta aplicao:
a) isento para pessoa fsica para alienaes de at R$ 20.0000,00
b) Deve ser recolhida pelo prprio investidor atravs de DARF a alquota nica de 20% cobrados sobre
os rendimentos, sem imposto retido na fonte
c) Deve ser recolhida pelo prprio investidor atravs de DARF a alquota nica de 20% sobre os
rendimentos, fincando 1% dos rendimentos retidos na fonte.
d) Deve ser recolhida pelo prprio investidor atravs de DARF a alquota nica de 15% cobrados sobre
os rendimentos, sem imposto retido na fonte
231) O Imposto de Renda em alienao de investimentos realizados em aes, exceto day trade,
quando devido, deve ser recolhido pelo investidor e retido na fonte as alquotas, respectivamente:
a)
b)
c)
d)
15% e 1%
20% e 1%
20% e 0,005%
15% e 0,005%
232) Uma empresa aplicou seus recursos em Letra Hipotecria, pois o Gerente PJ afirmou que esta
aplicao isenta de IR. Neste caso o gerente:
a)
b)
c)
d)
Errou na sua informao, pois o investidor paga alquota fixa de 15% nesta modalidade
Errou na sua informao, pois somente PF goza de iseno de IR nesta modalidade
Acertou na informao, pois no h IR neste tipo de aplicao.
Acertou na informao, pois LH no paga IR at o limite de R$ 20.000,00, por ser renda varivel
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Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo IV
233)
a)
b)
c)
d)
234)
a)
b)
c)
d)
235) Os retornos oriundos por pessoa fsica no resgate de cotas de fundos imobilirios, cujas cotas
so negociadas em bolsa de valores, tero alquotas de:
a)
b)
c)
d)
236)
a)
b)
c)
d)
0%
15%
20%
22,5%
A responsabilidade pelo recolhimento de IOF em um fundo de investimento :
Do administrador do fundo
Do Cotista
Do Gestor
Do Custodiante
237) O responsvel pela reteno do imposto de renda incidente sobre os rendimentos produzidos
em aplicaes de ttulos e valores mobilirios de renda fixa a pessoa:
a)
b)
c)
d)
238) Na tributao pelo imposto sobre a renda das aplicaes financeiras em ttulos de renda fixa
cujos titulares sejam pessoas fsicas:
a)
b)
c)
d)
179
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo IV
a)
b)
c)
d)
240)
b)
c)
d)
e)
241)
I e II
I e III
I, II e III
II e III
Considere as afirmaes abaixo:
i)
I, II e III
I e III apenas
I e II apenas
II e III apenas
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180
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo IV
243)
a)
b)
c)
d)
De acordo com a legislao de imposto de renda, considera-se fundo de investimento em aes o(s)
fundo(s)
a)
b)
c)
d)
3e4
2e3
1e2
1, exclusivamente
245) Uma aplicao feita em 20/03/2008 em um fundo de aes foi resgatada 31/07/2008 gerando um
rendimento de R$ 26.000,00 no perodo. O imposto de renda relativo a esse rendimento foi retido:
a) Apenas no dia 31/07/08, alquota de 15%
b) No dia 31/05/08, caso uma parte do rendimento tenha sido obtida at ento, e no dia 31/07/08,
sempre a alquota de 15%
c) alquota de 20% no dia 31/05/08, caso uma parte do rendimento tenha sido obtida at ento, e a
alquota de 15% no dia 31/07/08 descontando-se o valor recolhido como antecipao em 31/05/08
d) alquota de 20% no dia 31/05/08, caso uma parte do rendimento tenha sido obtida at ento, e a
alquota de 22,5% no dia 31/07/08 descontando-se o valor recolhido como antecipao em 31/05/08
246) Imposto de renda sobre os ganhos lquidos auferidos por pessoas fsicas em operaes
realizadas nas bolsas de valores, se devido, ser apurado por perodo:
a)
b)
c)
d)
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181
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo IV
b) O responsvel pela reteno e pagamento do imposto de renda a instituio que efetuar o
pagamento dos rendimentos.
c) Os rendimentos semestrais esto sujeitos a incidncia do imposto de renda a uma alquota
nica, independentemente do momento em que ocorra seu pagamento.
d) Os rendimentos devero ser tributados pelo imposto de renda retido na fonte de forma
antecipada, quando da emisso das debntures.
248) IR que incide na venda de aes em operaes comuns, se houver, ser recolhido na fonte e
pago via DARF respectivamente nas seguintes alquotas
a)
b)
c)
d)
249)
1% e 20%
1% e 15%
0,005% e 15%
0,005% e 20%
No Daytrade, em mercado de renda varivel, o Imposto de renda:
a) Ser pago via DARF na alquota de 20% incidente sobre o rendimento, com imposto retido
anteriormente na fonte pela corretora
b) Ser pago pela corretora a alquota nica de 20% sobre os rendimentos, com 1% do retido pelo
investidor na fonte.
c) Ser pago via DARF em alquota de 15% sobre o ganho auferido, sem IR recolhido pela corretora
d) No possui incidncia para PF para vendas no ms dentro do limite de R$ 20.0000,00
250) Uma aplicao feita em 20/03/xx em um fundo de aes foi resgatada 31/07/xx gerando ganho
de R$ 26.000,00 no perodo. O imposto de renda foi retido:
a) Apenas no dia 31/07/08, alquota de 15%
b) No dia 31/05/08, caso uma parte do rendimento tenha sido obtida, e no dia 31/07/08, sempre a
alquota de 15%
c) alquota de 20% no dia 31/05/08, caso uma parte do rendimento tenha sido obtida, e a alquota de
15% no dia 31/07/08 descontando-se o valor recolhido como antecipao em 31/05/08
d) alquota de 20% no dia 31/05/08, caso uma parte do rendimento tenha sido obtida, e a alquota de
22,5% no dia 31/07/08 descontando-se o valor recolhido como antecipao em 31/05/08
251)
a)
b)
c)
d)
252)
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182
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo IV
c) No haver IOF, mas haver Imposto de renda
d) Haver IOF de 0,5% ao dia sobre o valor de resgate, limitado ao rendimento da operao
253) Em fundos de investimento, conforme a legislao do imposto de renda, o IOF Imposto sobre
Operao Financeira:
a) Incide alquota de 1%, no resgate em cotas de fundos de investimento em aes
b) Tem alquota diferenciadas, conforme a aplicao de renda fixa seja prefixada ou ps-fixada
c) Tem alquota reduzida a zero, no caso do resgate de cotas de fundos de renda fixa, desde que o
resgate ocorra mais de 30 dias aps a aplicao.
d) Incide a alquota 0,5% independentemente do prazo transcorrido entre a aplicao e o resgate de
cotas dos fundos de renda fixa
254) O IOF _ Imposto sobre operaes de crdito, cmbio, seguros e relativas a ttulos e valores
imobilirios incide sobre o resgate de cotas de fundo de investimento com prazo de carncia para
resgate, na hiptese de saque antes de completar o prazo de carncia, com uma alquota:
a) Regressiva incidindo sobre o principal e o rendimento, de acordo com o prazo transcorrido entre a
aplicao e o resgate.
b) Fixa de 0,5% ao dia, limitado ao rendimento da operao.
c) Fixa de 0,38% ao dia, limitado ao prazo transcorrido entre a aplicao e o resgate.
d) Progressiva, de acordo com o prazo transcorrido entre a aplicao e o resgate.
255) Observe a carteira do Fundo: 35% em aes da Gerdau, 35% aes da Petrobrs, e 30%
aplicados em NTN-B. Sobre o imposto de renda, pode-se afirmar que:
a) Haver incidncia de IOF caso as cotas do fundo sejam resgatadas antes de 30 dias a contar da
aplicao
b) Haver incidncia de IOF e IR conforme prazos de aplicao
c) No haver cobrana de IOF, somente do IR
d) Haver somente incidncia de IR sobre o valor total do resgate
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183
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo V
256)
a)
b)
c)
d)
257)
259) o rgo executor das diretrizes e normas do CMN Conselho Monetrio Nacional e
supervisor das Instituio Financeiras:
a)
b)
c)
d)
260)
a)
b)
c)
d)
261) A conduo das Polticas Monetrias, Cambial e de Crdito e de relaes financeiras com o
exterior no Brasil atribuio do:
a)
b)
c)
d)
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo V
262)
a)
b)
c)
d)
e)
263)
Aes e NTN-B
Debntures e CDB
Aes e opes de aes
Letras hipotecrias e LTNs
A CVM - Comisso de Valores Mobilirios
266) Quais das instituies abaixo necessitam autorizao da AMBIMA para exercer suas
atividades:
a)
b)
c)
d)
267) Contm os princpios e as regras que devem ser observados pelas instituies associadas e
aderentes no exerccio de suas atividades de estruturao e negociao de ativos e instrumentos
financeiros nos mercados de renda fixa e derivativos de balco. Trata-se do cdigo de
autorregulao da ANBIMA, denominado:
a) Melhores Prticas para o Mercado Aberto
b) Private Banking ao Mercado Domstico
c) Melhores Prticas para Gesto de Patrimnio Financeiro no Mercado Domstico
d) Servios Qualificados ao Mercado de Capitais
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo V
268) Uma Sociedade de Crdito Imobilirio, uma financeira e Banco de Investimento se uniro
formando um Banco Mltiplo. Este banco dever:
a)
b)
c)
d)
269)
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo V
273)
a
a)
b)
c)
d)
274) Uma pessoa investe no mercado de futuro de ndice Ibovespa atravs da BMF&BOVESPA. De
quem o risco de contraparte?
a)
b)
c)
d)
275)
a)
b)
c)
d)
276) No caso de uma Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios CTVM, que opera por conta e
ordem em aplicaes em determinado fundo, este procedimento :
a)
b)
c)
d)
277)
278)
Com relao s corretoras de ttulos e valores mobilirios, est correto o que se afirma APENAS
em:
a) I
b) II
c) I e II
d) II e III
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo V
279)
a)
b)
c)
d)
uma atividade que pode ser efetuada por uma corretora de ttulos e valores mobilirios:
Crdito direto ao consumidor.
Financiamento de capital de giro das empresas.
Securitizao de recebveis.
Intermediao de operaes de cmbio
283)
a)
b)
c)
d)
De acordo com a CVM, uma entidade fechada de previdncia privada classificada como:
Sociedade seguradora
Investidor qualificado
Instituio financeira
Investidor no residente
284)
III.
I e II apenas.
II e III apenas.
I e III apenas.
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo V
285)
a)
b)
c)
287)
I, apenas
I e II, apenas
I, II e III
II e III apenas
a)
b)
c)
d)
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo VI
288)
a)
b)
c)
d)
289)
a)
b)
c)
d)
Uma empresa no segue as normas de compliance e tica, esta empresa est tendo um risco:
Legal apenas
somente imagem
legal e imagem
imagem apenas
290)
a)
b)
c)
d)
291) Um cliente acionou judicialmente uma Distribuidora de Fundos de Investimento, alegando que
no estava ciente dos riscos envolvidos em um Fundo o qual era cotista. A Instituio no est
conseguindo localizar o Termo de Adeso devidamente assinado por este cliente, ao que se
configurou neste caso o risco:
a) Reputacional
b) Liquidao
c) De Imagem
d) Legal
292)
Est Correto:
a)
b)
c)
d)
Somente I
I e III
II e III
I, II e III
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190
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo VI
293)
Com relao aos controles internos de uma instituio financeira, correto afirmar que:
294)
Somente I
II e III
I e II
I, II e III
295) Os controles internos, cujas disposies devem ser acessveis a todos os funcionrios da
instituio de forma a assegurar sejam conhecidas a respectiva funo no processo e as
responsabilidades atribudas aos diversos nveis da organizao, devem prever:
a) A existncia de testes peridicos de segurana para os sistemas de informaes, em especial para os
mantidos em meio eletrnico
b) Promoo dos funcionrios mais competentes para ocupar cargos importantes nos setores de
controladoria
c) A inexistncia de canais de comunicao que assegurem aos funcionrios, segundo o correspondente
nvel de atuao, o acesso a confiveis, tempestivas e compreensveis informaes consideradas
relevantes para suas tarefas e responsabilidades
d) A avaliao anual dos diversos riscos associados s atividades da instituio
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191
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo VI
296) Entre as medidas de controles internos a serem adotas por uma instituio financeira,
considere as seguintes afirmao:
i)
Apenas I
Apenas II
I e II
I, II e III
297) Com relao aos conflitos de interesse entre instituies financeiros e investidores, correto
afirmar que:
a) A inscrio do fundo no Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica (CNPJ) facultativa, uma vez que se
pode utilizar a da prpria instituio administradora.
b) O fundo de investimento deve ter escriturao contbil comum com a da instituio administradora.
c) As instituies financeiras administradoras de recursos de terceiros devem observar a adequada
segregao de suas funes em relao aos recursos dos fundos de investimento.
d) A instituio financeira deve ser necessariamente quotista do fundo que administra.
298) Para atender as normas de conduta conhecidas como Chinese Wall, uma instituio financeira
deve:
a)
b)
c)
d)
Evitar atuar com corretoras de ttulos e valores mobilirios que apresentem risco de imagem
Segregar a rea de compliance das demais reas da instituio
Manter o cadastro de seus clientes segregado do cadastro de seus funcionrios
Segregar as atividades de administrao de recursos prprios e de administrao de recursos de
terceiros
299) Um funcionrio do Banco XXX percebe que um dos seus clientes efetua depsitos de grandes
quantias mediante a utilizao de meios eletrnicos, evitando sempre o contato direto com o
pessoal do banco. Neste caso o funcionrio do banco XXX deve comunicar o fato:
a) Ao Ministrio Pblico Estadual, tendo em vista a existncia de forte indcio de crime de lavagem de
dinheiro
b) Receita Federal, tendo em vista o forte indcio de sonegao fiscal
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192
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo VI
c) Ao Banco Central, mantendo disposio desta autarquia os dados referentes tipo e valor da
operao, sendo vedado ao Banco XXX disponibilizar informaes pessoais do cliente por questo
de sigilo
d) Ao Banco Central, mantendo disposio desta autarquia, no mnimo, os dados referentes ao tipo,
valor, data da operao e nmero do CPF ou do CNPJ do cliente
300) O investidor X celebra contrato de carteira administrada com a Corretora Y. Ao desempenhar
esta atividade, a Corretora Y resolve adquirir, para a referida carteira, aes de uma determinada
companhia, cuja emisso pblica tenha coordenado. Esta situao:
a)
b)
c)
d)
301)
a)
b)
c)
d)
302) So caracterizados como crime antecedente ao crime de lavagem de dinheiro segundo a lei
9.613/98:
a)
b)
c)
d)
303)
Sonegao fiscal
Qualquer crime, praticado por organizao criminosa
Apenas Assassinato e Sequestro
Somente Jogos de azar clandestinos
A legislao referente ao crime de lavagem de dinheiro postula que:
304) Um cliente que movimenta quantias no compatveis com a sua atividade, caso seja descoberto
e comprovado a ocorrncia de lavagem de dinheiro, estar sujeito, segundo a lei de combate
lavagem de dinheiro:
a)
b)
c)
d)
Recluso, apenas
Multa, apenas
Prestar servios comunitrios
Recluso e Multa
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193
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo VI
306) uma operao que pode ser caracterizada como exemplo da fase de colocao em um
processo de lavagem de dinheiro:
a)
b)
c)
d)
307) Um cliente dirige-se a uma casa de cmbio e solicita a remessa de 500 mil reais, oriundos de um
pagamento referente ao resgate de um crime de sequestro praticado pelo mesmo, para uma conta
corrente no exterior. Em um processo de lavagem de dinheiro, esta etapa classificada como:
a)
b)
c)
d)
Sonegao
Colocao
Internacionalizao
Integrao
O trfico de entorpecentes.
O financiamento ao terrorismo.
A prestao de informaes financeiras incompletas.
A aquisio de propriedades rurais.
309) Segundo a Lei de combate Lavagem de Dinheiro, est obrigada a manter controles de
combate lavagem de dinheiros:
a) Somente os Bancos
b) Apenas as Instituies Financeiras
c) As pessoas fsicas ou jurdicas que comercializem joias, pedras e metais preciosos, objetos de arte e
antiguidades
d) Toda pessoa fsica ou jurdica que movimenta mais de R$ 10.000,00 em espcie
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194
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo VI
310) Um investidor, h mais de trs anos, aplica mensalmente a quantia de R$ 1.000,00 em um
fundo de investimento da instituio que possui conta corrente. No entanto, em um determinado
ms, realiza uma aplicao de R$ 500.000,00, sem causa aparente nem fundamento econmico ou
legal. Posteriormente, aps um ms da referida aplicao, resgata o valor investido e o transfere a
uma conta de depsito, localizada nas Ilhas Virgens Britnicas, com a qual jamais havia se
relacionado. A instituio financeira dever:
a)
b)
c)
d)
311)
a)
b)
c)
d)
Requerer instituio financeira das Ilhas Virgens Britnicas que bloqueie o depsito efetuado
Comunicar o fato ao Ministrio Pblico Estadual, no prazo mximo de 24 horas
Comunicar o fato CVM, por ser esta a responsvel pela fiscalizao dos fundos de investimento
Comunicar o fato ao Conselho de Controle de Atividades Financeira COAF
Em caso de suspeita de crime de lavagem de dinheiro, o funcionrio dever:
Comunicar as autoridades competentes dentro do prazo estabelecido
Comunicar as autoridades competentes dentro do prazo estabelecido aps informar o cliente
Informar o cliente e aps comunicar as autoridades competentes dentro do prazo estabelecido
No fazer nada, pois no compete a ele combater o crime de lavagem de dinheiro
312) Um cliente com renda mensal declarada de R$ 1.000,00 recebe em sua conta corrente um
depsito de R$ 50.000,00. Neste caso, a instituio financeira dever:
a)
b)
c)
d)
313)
Reportar o nome do cliente para o Banco Central somente aps avis-lo sobre essa ao
Devolver o depsito e reportar o nome do cliente para o Banco Central
Levantar mais informaes sobre o cliente e a origem do dinheiro
Reportar o nome do cliente imediatamente para a CVM
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195
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo VI
315)
a)
b)
c)
d)
316)
A conveno de Viena de 1998, trata de medidas de preveno contra o trfico ilcito de:
Entorpecentes e de substncias psicotrpicas
Pessoas e Animais silvestres
Armas e equipamentos de guerrilhas
Dinheiro sujo e sonegaes fiscais
Caracteriza prtica de insider trading:
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196
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo VI
divulgado ao mercado, mas com o funcionrio A tem certeza de que a referida incorporao
produzir um aumento das cotaes das aes da empresa Y, passa a aconselhar seus clientes a
comprar tais aes:
Neste caso o funcionrio A:
a) Poderia ter aconselhado seus clientes somente aps ampla divulgao da incorporao referida ao
mercado
b) Deveria ter requerido autorizao da empresa Y antes de aconselhar seus clientes
c) Deveria ter publicado o fato relevante da empresa Y
d) Violou o direito de preferncia dos demais acionistas da empresa Y
319) Carlos, operador da corretora Horizonte, pela relao profissional com os administradores
da empresa Conquista, sabe que esta empresa, com aes na BOVESPA, ir incorporarse com o concorrente. No houve divulgao mediante Fato Relevante ao mercado, porm
Carlos acredita que incorporao elevar cotao das aes, ao que indicou a compra a seus
clientes. Neste caso Carlos:
a) Agiu corretamente, pois deveria ter aconselhado seus clientes diante desta oportunidade
b) Utilizou-se do Insider Trading, pois esta prtica gera conflito de interesses frente ao mercado,
beneficiando a si prprio ou a terceiros
c) Deveria ter adquirido aes a mercado antes da fuso, sem avisar seus clientes
d) Quebrou o princpio do conhea seu cliente, pois no realizou previamente a API com os clientes
alvo desta indicao
320) Um operador recebeu uma ordem de compra de um grande volume de aes de uma
determinada empresa. Antecipou-se e
lanou uma ordem particular antes de
registrar a ordem do investidor. Neste caso o operador utilizou da informao privilegiada para
praticar:
a)
b)
c)
d)
Insider trading
Front Running
Linha d gua
Alavancagem
321) Para conhecer melhor o seu cliente na hora do investimento, so fatores que devem ser
observados e considerados, no mnimo, segundo Manual de Suitability da ANBIMA, com exceo
de:
a)
b)
c)
d)
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197
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo VI
322) No relacionamento com o cliente, quando da recomendao de determinada modalidade de
investimento, o profissional deve:
a)
b)
c)
d)
323) Para efetuar o devido ajuste dos produtos de investimentos s necessidades do investidor
cliente torna-se necessrio efetuar o processo de avaliao deste investidor, prtica utilizada pelas
instituies vinculadas Anbima, que se denomina:
a)
b)
c)
d)
324) Para adequar corretamente os produtos s necessidades do cliente tornase necessrio efetuar
um processo de avaliao que defina o tipo de cliente, esta prtica adotada pelas instituies
financeiras associadas da ANBIMA, recebem o nome de:
a)
b)
c)
d)
325)
a)
b)
c)
d)
326) So atividades que no esto sujeitas s regras de "Conhea seu cliente" (know your
customer):
a)
b)
c)
d)
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198
Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo VI
327) No h obrigatoriedade da aplicao do questionrio de Anlise de Perfil de Investidor para o
Fundo com a Classificao:
a) Aes
b) Multimercado
c) De Crdito Privado
d) Curto Prazo
328)
a)
b)
c)
d)
329) Considerando ativos com correlao diferente de 1, o gestor que deseja diminuir o risco de
uma carteira deve adorar uma estratgia de:
a) Concentrao dos investimentos, para aumentar sua volatilidade
b) Diversificao dos investimentos, para diminuir sua volatilidade
c) Concentrao dos investimentos, para diminuir sua volatilidade
d) Diversificao dos investimentos, para aumentar sua volatilidade
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Caderno de Exerccios
CPA20 Mdulo VII
330) O grfico abaixo representa a relao entre o nmero de aes de diferentes empresas
presentes na carteira de um fundo de investimentos em aes e o desvio padro dos retornos.
Alavancagem.
Imunizao.
Hedge.
Diversificao.
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200
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo VII
331)
a)
b)
c)
d)
Hedge
Especulao
Insider
Diversificao
332) Um fundo de investimento em aes, amplamente diversificado, pode limitar apenas uma parte
de seus riscos. A parte do risco que no pode ser eliminada conhecida como risco:
a) Relativo
b) Sistemtico
c) De alavancagem
d) Especfico
333)
a)
b)
c)
d)
201
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo VII
a)
b)
c)
d)
336)
a)
b)
c)
d)
337) Conhecida apenas a varincia dos retornos dirios do preo de um ttulo, pode-se determinar,
imediatamente:
a)
b)
c)
d)
A correlao.
O coeficiente de determinao (R).
O desvio padro.
A covarincia.
a)
b)
c)
d)
339)
a)
b)
c)
d)
I, II e III
I, III e II
III, I e II
III, II e I
Um ndice de correlao -1 indica:
Que os ativos no tm relao
Que se movem em direo oposta
Que se movem na mesma direo
Que a rentabilidade dos ativos ser negativa
340) Pela teoria moderna de investimento, qual o melhor indicador da diversificao de uma
carteira:
a)
b)
c)
d)
202
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo VII
341) A medida que indica o grau de diversificao de uma carteira, segundo a Teoria Moderna de
Investimentos, :
a)
b)
c)
d)
342)
a)
b)
c)
d)
343) A tabela abaixo representa a relao existente entre diversas medidas estatsticas de modo que,
se for conhecida a primeira, a segunda ser imediatamente determinada, sem a necessidade de
nenhuma informao adicional.
A relao que se aplica est correta em:
344) Verifica-se em uma carteira de investimentos 2 ativos que possuem correlao igual a -0,80.
Esta correlao ir gerar ao investidor.
a) Aumento do risco no-sistemtico
b) Reduo do risco no-sistemtico
c) Aumento do Risco Sistmico
d) Reduo do Risco Sistmico
345) Entre dois ativos X e Y, quando encontramos um ndice de correlao de -0,90 e o respectivo
coeficiente de determinao (R2)de 0,81, podemos concluir que:
a) Os dois ativos podem alcanar rentabilidade negativa em 81% das ocorrncias
b) Os dois ativos X e Y variam em sentidos contrrios na maior parte das ocorrncias; que 81% das
variaes de X podem ser explicadas pelas variaes de Y e vice-versa
c) Os dois ativos X e Y variam no mesmo sentido na maior parte das ocorrncias; que 90% das
variaes de X podem ser explicadas pelas variaes de Y e vice versa
d) A diferena das rentabilidades entre X e Y sempre ser de -0,9%
346) Comparando o comportamento de trs carteiras distintas frente ao Ibovespa podemos inferir
que:
203
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo VII
a)
b)
c)
d)
Fundo B o mais arriscado; Fundo C apresentou correlao positiva com o IBOV no perodo
Fundo A o mais arriscado; Fundo C possui beta igual a zero
Fundo C o mais arriscado; Fundo A possui beta igual a 1
Fundo C o mais arriscado; Fundo A no possui risco, pois sua volatilidade menor que 1%
347) Com base nas correlaes abaixo, escolha a combinao de ativos que ir maximizar a
diversificao em uma carteira de investimentos
a)
b)
c)
d)
348)
Santander Vale
Petrobrs Vale
Petrobrs Gerdau
Santander Gerdau
204
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo VII
segundo de ()2 = 2.34% e TE2=2,50%. Os investidores que aplicam no fundo A, em relao aos
investidores que aplicam no fundo B, correm:
a)
b)
c)
d)
350)
a)
b)
c)
d)
351) Dois fundos de investimentos A e B possuem as caractersticas de desvio padro dirio no valor
de suas cotas e tracking error, em relao ao mesmo benchmark conforme apresentado na tabela
abaixo:
O fundo A possui:
a)
b)
c)
d)
352)
a)
b)
c)
d)
Carteira A
Carteira B
Carteira C
Carteira D
353) A medida de EQM (erro quadrtico mdio) que relaciona as rentabilidades de uma carteira
perante seu benchmark, e de acordo com a Poltica de Gesto aplicada, se conclui que:
205
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo VII
a)
b)
c)
d)
354)
a)
b)
c)
d)
355)
A>BeA>C
A>BeA<C
A<BeA>C
A<BeA<C
356) Um investidor verificou que o ndice sharpe do seu fundo A menor que o ndice sharpe de um
determinado fundo B, porm seu fundo (fundo A) apresentou um retorno maior. Assim pode-se
afirmar que:
a) Houve um erro de clculo, pois um ndice sharpe maior implica em maior rentabilidade do fundo
b) O Fundo A possui maior risco em relao ao fundo B
c) O Fundo B possui maior risco em relao ao fundo B
206
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo VII
358) Entre dois fundos que objetivam a mesma rentabilidade, um investidor deve escolher aquele
que apresente maior:
a)
b)
c)
d)
359)
Volatilidade
Duration
Beta
ndice Sharpe
Considere os fundos abaixo:
Assinale os fundos que apresentam menor risco e melhor relao risco retorno, respectivamente:
a)
b)
c)
d)
Fundo A e Fundo A
Fundo A e Fundo B
Fundo B e Fundo B
Fundo B e Fundo
361) O investidor que deseja obter o retorno do ndice IBrX comprando apenas algumas aes de
sua carteira, deve procurar aes que possuem:
a)
b)
c)
d)
207
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo VII
362) O coeficiente B (beta) de uma carteira igual a 1. Assim o retorno esperado desta carteira ser
de:
a)
b)
c)
d)
363) Um fundo de investimentos em aes tem como objetivo a replicao dos retornos do ndice
Bovespa. Para tanto, o gestor deve escolher aes que tenham:
a)
b)
c)
d)
Menor volatilidade
Beta prximo de 1
Maior retorno
ndice Sharpe prximo a 0
364) O indicador que capta a relao entre a variao de uma carteira de aes e o seu benchmark
conhecido como:
a)
b)
c)
d)
Duration de Macaulay
Mediana
Beta
VaR
365) Considerando trs fundos distintos abaixo, determine a correta sequncia do mais agressivo
para o menos agressivo:
a)
b)
c)
d)
366)
ABC
CBA
CAB
BAC
208
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo VII
370) O aumento da duration de Macaulay de uma carteira de investimentos tem como consequncia
direta:
a)
b)
c)
d)
371) Um ttulo prefixado paga cupom semestral de 3% e o principal no seu vencimento. O prazo at
o seu vencimento de 6 anos. A duration de Macaulay deste ttulo :
a)
b)
c)
d)
Igual a 3 anos
Um pouco inferior a 3 anos
Igual a 6 anos
Um pouco inferior a 6 anos
372) Um ttulo possui Duration de Macaulay de 4,4 anos. Levando em conta que a taxa de juros de
15%, indique a frmula que reflita o clculo de sua duration modificada:
a)
b)
c)
d)
4,4 (0,15x4,4)
4,4 x 1,15
4,4*1,15/1,15
4,4 / (1+0,15)
209
Caderno de Exerccios
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373) Considerando dois ativos de mesmo emissor e mesma caracterstica, o de menor liquidez
provavelmente ser:
a) Mais caro
b) Mais barato
c) De mesmo preo
d) Mais negociado
374) O risco de crdito est associado a capacidade do emissor de um ttulo em no honrar os
pagamentos:
a)
b)
c)
d)
376) Uma Instituio Financeira emitiu CDBs pr-fixados quando o seu rating estava em B+. A
agncia de classificao de riscos, aps determinado perodo, elevou o rating desta instituio para
AA+. Pode-se concluir que:
a)
b)
c)
d)
377)
a)
b)
c)
d)
A afirmao est incorreta, pois a Agncia no poder alterar os ratings das instituies
A afirmao est incorreta, pois instituies financeiras no podem emitir CDBs prefixados
A afirmao est correta, e os referidos CDBs tero respectiva valorizao de seus preos
A afirmao est correta, pois houve aumento do Risco de Crdito desta instituio
Em um fundo de investimento de longo prazo, a alquota do come-cotas de:
22,5%
20%
17,5%
15%
378) Um fundo de investimento em aes, cujo indicador de desempenho (benchmark) o IBrX, tem
escrito em seu prospecto que a estratgia ativa. Os riscos de mercado absoluto e relativo,
respectivamente, desde fundo, correspondem aos riscos:
a)
b)
c)
d)
379)
a)
b)
c)
d)
210
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo VII
380) Sabendo que a duration de uma carteira X superior a duration de uma carteira Y, podemos
concluir que:
a)
b)
c)
d)
381)
A sobre B e B sobre C
B sobre A e C sobre B
B sobre A e B sobre C
A sobre B e C sobre B
382) Um banco oferece para seus clientes investimentos tanto em aes como em CDBs prefixados
de sua prpria emisso. Os riscos incorridos nesse investimento so:
a)
b)
c)
d)
383) Duas emisses de debntures X e Y com as mesmas caractersticas (indexador, prazo, volume)
possuem rating Aa e B. Tais rating refletem:
a)
b)
c)
d)
As debntures emitidas pela empresa X possuem maior risco e maior retorno esperado
As debntures emitidas pela empresa Y possuem maior risco e maior retorno esperado
As debntures emitidas pela empresa X possuem maior risco e menor retorno esperado
As debntures emitidas pela empresa Y possuem maior risco e menor retorno esperado
Na avaliao do risco de crdito de uma empresa prioriza-se:
O cronograma de investimento
A capacidade de pagamento
A relao com os credores
A estrutura organizacional
211
Caderno de Exerccios
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386) Uma empresa que possua rating de crdito B + teve seu rating elevado para A na ltima
avaliao da empresa classificadora. esperado que o preo dos ttulos emitidos por esta empresa,
negociados no mercado financeiro:
a)
b)
c)
d)
Diminua
Apresente constante oscilao
Estabilize-se temporariamente
Aumente
387) O rating de crdito de uma empresa, avaliando por empresas classificadoras, uma forma de
tentar quantificar a:
a)
b)
c)
d)
388)
a)
b)
c)
d)
389)
a) Mede a diferena entre as taxas cobradas dos tomadores de crdito e as taxas pagas aos aplicadores
de um Banco
b) No considera a possibilidade de inadimplncia do devedor
c) Reflete apenas o prazo mdio dos retornos de uma operao
d) Mede o lucro dos bancos aps a deduo de IR
390) Sobre o risco de ttulos da dvida externa, resgatveis em dlares negociados no exterior
podemos afirmar que:
a)
b)
c)
d)
391)
a)
b)
c)
d)
212
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo VII
392) Em um emprstimo foi feita a contratao de um seguro prestamista. Logo, para o doador,
qual risco ser minimizado:
a)
b)
c)
d)
393)
a)
b)
c)
d)
De mercado
Cambial
Operacional
De contraparte
Uma clearing house mitiga o risco de:
Mercado
Crdito
Operacional
Liquidao
394) Ao realizar um contrato de SWAP com garantia da Bolsa de valores o investidor estar
reduzindo o seu risco de:
a)
b)
c)
d)
Juros
Mercado
Liquidez
Contraparte
395) Para uma determinada operao de crdito entre duas instituies, foi contratado um seguro
que garante a liquidao de suas parcelas no caso de inadimplncia do devedor. O seguro diminuiu
o risco:
a)
b)
c)
d)
396)
a)
b)
c)
d)
De liquidez
Pas
De taxas de juros
De contraparte
O VaR de um fundo, dado um certo nvel de confiana e um horizonte de tempo, mede:
Rentabilidade mxima da carteira
Rentabilidade mnima da carteira
O resultado mdio da carteira
A perda mxima esperada da carteira
397)
a)
b)
c)
d)
213
398) Segundo a tabela anterior, qual das carteiras demonstra a maior relao de rentabilidade face
o risco incorrido?
a)
b)
c)
d)
Carteira A
Carteira B
Carteira C
Carteira D
399) Se considerarmos que as quatro carteiras possuem o valor total de R$ 100.000,00 cada, e que
adicionalmente possuem um Intervalo de Confiana de 95% dentro do ms, a carteira que ter
probabilidade de perda at R$ 1.500,00 neste ms/intervalo ser a carteira:
a)
b)
c)
d)
400)
a)
b)
c)
d)
Carteira A
Carteira B
Carteira C
Carteira D
O stop loss um mecanismo utilizado em uma carteira de investimentos para limitar:
Sua volatilidade histrica
Seu nvel de concentrao de um ativo
Suas perdas
Seu VaR
401) Em um Fundo de Investimentos o gestor adquiriu contratos de dlar futuro e vendeu 10 dias
depois alegando que a operao alcanou o limite mximo de perdas estabelecido pela rea de
risco. Diante disto pode-se afirmar que este gestor:
a)
b)
c)
d)
402) Uma complementao metodologia de VaR, value at risk, para monitorar risco de mercado,
pode-se empregar a anlise de:
a)
b)
c)
d)
Performance
Estilo
Stress
Perfil de risco
para
monitorar
risco
de
Performance
Estilo
Caudas Grossas (Stress Test)
Perfil de risco
214
Caderno de Exerccios
CPA20 mdulo VII
404)
a)
b)
c)
d)
O Back-test:
Mede o risco de mercado de uma carteira
Mede o risco de crdito
Valida uma modelagem de risco
O estresse do mercado
405) Um investidor ao se informar sobre perdas de empresas com derivativos decide zerar suas
posies. Dias aps essa estratgia, ele verifica que o VaR de sua carteira subiu bastante. Isso
acontece por que:
a)
b)
c)
d)
215
Caderno de Exerccios
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216