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Anlisis

econmico Y
Financiero.
MATRICULA 314307

Anlisis Econmico y financiero.


Factores de la produccin.
Los economistas clsicos consideraban que para producir bienes y
servicios era necesario utilizar unos recursos o factores productivos: la
tierra, el trabajo y el capital. Esta clasificacin de factores sigue siendo
muy utilizada en la actualidad.
Por tierra se entiende no slo la tierra agrcola sino tambin la tierra
urbanizada, los recursos mineros y los recursos naturales en general.
Por capital se entiende el conjunto de recursos producidos por la mano
del hombre que se necesitan para fabricar bienes y servicios: la
maquinaria o las instalaciones industriales, por ejemplo. Conviene que
esto quede claro ya que la palabra 'capital' se usa muchas veces de
forma incorrecta para designar cualquier cantidad grande de dinero. El
dinero slo ser capital cuando vaya a ser utilizado para producir
bienes y servicios, en cuyo caso se llamar capital financiero. El dinero
que se vaya a utilizar para adquirir bienes de consumo no puede ser
llamado capital.
Por trabajo se entiende la actividad humana, tanto fsica como
intelectual. En realidad toda actividad productiva realizada por un ser
humano requiere siempre de algn esfuerzo fsico y de conocimientos
previos.
Esta clasificacin de los factores productivos se corresponda
biunvocamente con un anlisis "sociolgico" del sistema econmico
en tiempos de los economistas clsicos.
En la Inglaterra del siglo XVIII haba tres clases sociales claramente
diferenciadas: la aristocracia, propietaria de la tierra, la burguesa,
propietaria del capital, y los trabajadores.
La justificacin de los ingresos de la aristocracia y de la burguesa
resultaba de la retribucin de los factores que posean y que
dedicaban a la produccin. En la actualidad la clasificacin ha perdido
mucho sentido. No existe hoy una aristocracia terrateniente separada
de la burguesa y es frecuente encontrar trabajadores que poseen
algunas acciones y son propietarios tambin de una vivienda.

Factores de produccin: Es el objeto inmediato de alguna empresa, es


la produccin de bienes y servicios, realizando la transformacin de
materias primas mediante el empleo de mano de obra y mquinas.
La transformacin, aparece como la combinacin de cuatro factores; la
tierra (recursos renovables y no renovables), el trabajo (la mano de
obra), el capital (compuestos esencialmente por maquinas) y la
organizacin (capacidad empresarial).
Medios utilizados en los procesos de produccin. De forma habitual, se
consideran cuatro: la tierra (bienes inmuebles), el trabajo, el capital
(por ejemplo, una inversin en maquinaria) y la organizacin; a veces
se considera que la funcin empresarial es el cuarto factor de
produccin. La disponibilidad relativa de estos factores en un pas (su
dotacin de factores) es uno de los aspectos ms determinantes de la
inversin y el comercio internacional.
Para que una empresa logre sus objetivos tiene que conseguir la mejor
combinacin de los factores de produccin disponibles. Esta
combinacin variar a lo largo del tiempo y depender de la necesidad
de crecimiento, de la disponibilidad de mano de obra cualificada y de
la experiencia de los gestores, de las nuevas tecnologas y de los
precios de mercado de los distintos factores de produccin. Los
recursos econmicos son los diferentes tipos de mano de obra, el
capital, la tierra y el espritu empresarial que se utiliza para producir
bienes y servicios, puesto que los recursos de toda sociedad son
limitados o escasos, su capacidad para producir bienes y servicios
tambin es limitada.
Debida a dicha escasez, todas las sociedades tienen el problema de
que producir, como producir, para quien producir, como racionar los
artculos en el tiempo y como lograr el mantenimiento y crecimiento del
sistema. En una economa de libre empresa, es decir, aquella en que
el gobierno no controla la actividad econmica, todos esos problemas
se resuelven mediante el mecanismo de los precios.

Teora de la produccin
Funcin de produccin
La produccin es el proceso de creacin de los bienes y servicios que
la poblacin puede adquirir para consumirlos y satisfacer sus
necesidades. El proceso de produccin se lleva a cabo en las
empresas, las cuales se encuentran integradas en ramas productivas y
stas en sectores econmicos.
La empresa utiliza recursos productivos para realizar el proceso de
produccin, estos recursos son considerados insumos que se
transforman, con el objeto de producir bienes y servicios:

Insumos

Proceso productivo

Bienes y servicios

La teora de la produccin, a travs de la funcin de produccin, nos


permite analizar las diversas formas en que los empresarios pueden
combinar sus recursos o insumos para producir bienes o servicios, de
tal forma que le resulte econmicamente conveniente.
El proceso de produccin se puede expresar tcnicamente en una
funcin de produccin, la cual es la relacin que media entre la
cantidad mxima de produccin que se puede obtener con la cantidad
de recursos o factores utilizados por la empresa en un tiempo
determinado. Otras definiciones de la funcin de produccin son:
Relacin que existe entre los insumos y el producto total en un
proceso productivo.
Funcin que expresa la cantidad de produccin (Q) que obtiene una
empresa con una determinada combinacin de factores: trabajo (T) y
capital (C). Q=f (T, C).

Los principales supuestos de la funcin de produccin son:


Cada uno de los factores de produccin utilizados se puede dividir en
forma infinita.

Es posible cualquier combinacin de insumos utilizados para crear


una determinada cantidad de produccin.
Cualquier cambio en los factores de productivos trae aparejado un
cambio en la magnitud total de la produccin por muy pequeo que
sea.
Existe una interdependencia funcional entre los factores productivos
utilizados y el valor de la produccin total.
Si la funcin de produccin relaciona cantidades de produccin y
cantidades de insumos, entonces se puede expresar en forma
matemtica:
A=f(a, b, c,..)
Donde: A = volumen total de produccin, f = funcin de..., a, b, c=
insumos o factores productivos utilizados.
Otra forma muy generalizada de presentar la funcin de
produccin es:
Q=f(C, T)
Donde: Q= volumen total de produccin, f = funcin de..., C= el
conjunto de bienes y servicios considerados capital, T= el conjunto de
servicios que se considera trabajo.
Si la cantidad producida est en funcin de la cantidad de
insumos utilizada, entonces podr ser modificada, cambiando la
cantidad de un recurso y manteniendo constantes la de los dems,
por ejemplo si se utiliza el factor trabajo como recurso variable y al
capital como recurso constante, entonces la funcin de produccin de
escribe as Q=f (T, C) donde C es constante.
De esta manera, a medida que se agregan unidades del factor
trabajo, el capital permanece constante, aunque la produccin total
aumenta hasta alcanzar un mximo, a partir del cual disminuir si se
continan agregando unidades de trabajo y se mantiene constante el
capital.
Esta situacin puede ser ilustrada con la produccin agrcola, en
la que se van aumentando unidades del factor trabajo y
mantenindose constante el capital. Se muestra claramente en la tabla
y grfica, que al aumentar un factor variable-trabajo manteniendo
constante el capital, la produccin maicera aumenta hasta el sptimo
trabajador, pero si agregamos un octavo trabajador, la produccin

desciende hasta 360 kg que es igual a la que se tena con siete


trabajadores.
Funcin de produccin con un factor variable (el trabajo) y otro
constante (el capital)

Trabajadores por
ao

Producto total (kg de maz por


ao)

60

130

200

265

325

360

380

360

kg de maz por ao

Forma grfica
400
300
200
100
0
1

trabajadores por ao

Para entender la funcin de produccin conozcamos:

Produccin Total: se obtiene sumando el valor de la produccin de


una actividad econmica durante un periodo determinado de tiempo
que puede ser un da, un mes o un ao. Se considera a la produccin
como un flujo por tiempo.
Produccin Media: se obtiene dividiendo la produccin total entre el
insumo variable que puede ser el trabajo y entonces se habla de la
produccin media del trabajo.
Produccin Marginal: es el cambio que se presenta en la produccin
total como consecuencia del incremento de una unidad del factor
variable que puede ser el trabajo y entonces se habla de la produccin
marginal del trabajo. Se puede obtener dividiendo el incremento del
producto total entre el incremento del factor trabajo.
Tomando en cuenta el ejemplo anterior, el trabajo como factor variable
y el capital como factor fijo, se puede representar un cuadro y una
grfica los tres tipos de produccin sealados.

(1)Trabajadores
por ao

(2)Produccin
total

(3)Produccin
media (2)/(1)

(4)Produccin
marginal
(2)/(1)

60

60

60

130

65

70

200

66.6

70

265

66.2

65

325

65

60

360

60

35

380

54.3

20

360

45

-20

Grfica

kg de maz por ao

400
300
200
100
0
-100

trabajadores por ao

Caractersticas:
La produccin total aumenta hasta un cierto lmite, a partir del cual
empieza a descender.
La produccin media aumenta lentamente hasta que se agrega el
tercer trabajador; con el cuarto empieza a disminuir.
La produccin marginal tambin aumenta inicialmente y luego empieza
a descender incluyendo una produccin negativa para el octavo
trabajador.
Si solo se considera a la produccin se observar que lo ideal es con
una produccin total cuando se tienen tres obreros, ya que en este
caso las producciones media y marginal son elevadas.
Tomando en cuenta los datos, es evidente que el empresario debe
evitar por todos los medios no llegar hasta el octavo trabajador porque
su produccin total es igual que si tuviera seis trabajadores, la
produccin media es la ms baja y la produccin marginal es negativa.
Debido a que se relacionan niveles de produccin con cantidades de
insumos en un periodo determinado, es necesario precisar el corto y
el largo plazos.
Corto Plazo: es un periodo en el cual los empresarios no
pueden modificar por lo menos un recurso productivo, resultara muy
caro o materialmente imposible.
Largo Plazo: es un periodo en el cual los empresarios pueden
modificar (si lo desean) todos los insumos.
Clasificacin y combinacin de insumos
Las clasificaciones ms importantes son:

Fijos y Variables: los fijos son los que permanecen constantes durante
el proceso productivo y corresponden a los costos fijos, ejemplo la
planta productiva; los variables son los que cambian segn el monto
de produccin y corresponden a los costos variables, ejemplo la
materia prima utilizada.
Divisibles e Indivisibles: son divisibles cuando su costo es constante y
se pueden fraccionar en unidades separadas sin que pierda su
eficacia productiva, ejemplo lotes de tierra; los indivisibles son los que
no se pueden fraccionar sin que pierda su eficacia tcnica de
produccin, ejemplo una maquinaria.
Verstiles y Especficos: los verstiles pueden emplearse en diversos
usos en el proceso productivo, ejemplo el trabajo; los especficos slo
tienen un uso especfico, ejemplo una mquina catadora.
Antiguamente se clasificaban genricamente en tierra, trabajo y
capital: posteriormente se aadi la organizacin o habilidad
empresarial.
La combinacin de factores productivos es la descripcin de todas las
posibilidades tecnolgicas que la empresa puede realizar.
El aspecto tecnolgico es muy importante para la teora de la
produccin, los nuevos avances tecnolgicos permiten a las empresas
aumentar las posibilidades de combinacin de factores, de tal suerte
que se crean nuevos procesos productivos que pueden ser ms
eficientes y por lo tanto desplazan a los antiguos procesos.
Complementacin y sustitucin
La complementacin se da entre factores, cuando al aumentar
el uso de alguno de ellos, necesitar incrementar el uso de otro.
La sustitucin se realiza cuando se cambia un recurso por otro,
aunque no existe sustituto perfecto, el avance tecnolgico permite
modificar el uso de los recursos.
Curvas Isocuantas
La curva de isocuanta significa etimolgicamente iso=igual y
cuantum=cantidad, es decir, igual cantidad. Por lo tanto una isocuanta
es una curva que en todos sus puntos nos muestra las diversas
combinaciones de factores (trabajo y capital) que producen un
determinado nivel de produccin.

Caractersticas:
Son convexas al origen porque a medida que disminuye el uso de un
factor aumenta el otro.
Tienen una direccin de izquierda a derecha y de arriba hacia abajo,
porque se sitan en un eje de coordenadas y su desplazamiento en la
direccin sealada nos indica la proporcin en que se sustituye un
factor por otro.

Tiene pendiente negativa porque la produccin marginal del trabajo y


el capital son positivas y a lo largo de la curva se habla de un mismo
nivel de produccin.
Tasa Marginal de Sustitucin Tcnica del trabajo por el capital se
representa:
TMST0ct=C/T. Est dada
por la pendiente de la curva en dicho punto multiplicada por menos
uno.
No se pueden cortar entre s porque se supone que los empresarios
actan de manera racional y al cortarse las curvas se est hablando
de una conducta irracional e ilgica.
Ley de los rendimientos decrecientes:
En cualquier tipo de actividad productiva, si se van incrementando
gradualmente las unidades de un factor, permaneciendo constantes
las dems, el volumen de produccin, la relacin entre ste y el factor
variable y la productividad marginal, primero crecen ms que
proporcionalmente, luego aumenta menos que proporcionalmente y
finalmente decrecen.
El comportamiento de estas variables, universalmente comprobado por
la experiencia, est identificado como la ley de la productividad
decreciente o principio de los rendimientos decrecientes.
Este fenmeno tiene una explicacin: dada una empresa con una
capacidad determinada por los medios de produccin instalados,
cuando comienzan a incorporarse las primeras unidades del factor
variable, las posibilidades de acrecentar la produccin y la
productividad son muy grandes, porque la disponibilidad de
maquinarias, instalaciones, etc. son muy amplias; a medida que la
capacidad de explotacin se van utilizando ms intensivamente, el
ritmo de expansin se hace ms lento, hasta llegar a un punto en que
se produce la saturacin. Entonces, si se pretende seguir aumentando
el producto, tendrn que incorporarse ms unidades de los otros
factores.
El nivel en el que le conviene al productor cesar la incorporacin de
unidades del factor variable depende de diversos elementos: de los
costos fijos y variables, de la poltica de ventas que se siga, etc.
Las estrategias para incrementar la productividad de los factores
dentro de las limitaciones analizadas pueden ser:

Progreso tecnolgico.

Incentivacin del trabajo.

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Elevacin del nivel organizativo de la empresa.


Mejoramiento en el planeamiento del proceso productivo.

PRODUCTIVIDAD
Desde el punto de vista microeconmico es una forma de medir
la eficiencia de la empresa.
Existen diferentes concepciones acerca de productividad, sealaremos
las ms importantes:
Productividad= (cantidad de bienes y servicios)/ (factores de
produccin empleados)
Productividad= (produccin total)/ (nmero de trabajadores)
Otros autores consideran que existen diversas formas o tipos de
productividad entre las que destacan:
Productividad del trabajo= (cantidad producida)/ (cantidad empleada
de trabajo)
Productividad del capital= (produccin total)/ (capital total)
Productividad marginal=(Produccin total)/(factores productivos)
Formas de elevar la productividad
Capacitacin de la mano de obra
divisin del trabajo

Incremento de la

Mejoramiento de las tcnicas de produccin


Factores determinantes de la productividad
Capacitacin de la mano de obra
de maquinaria y equipo

Mantenimiento

Condiciones de higiene y seguridad


Desarrollo de
maquinaria y equipo
Establecimiento de
controles de calidad
administrativo.

Aplicacin del proceso

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Teora del Valor Precio Y Costo.


Teora del Valor, en economa, es un concepto diferente para cada
una de las diversas teoras denominadas teoras del valor, que a lo
largo de la historia de la economa han pretendido definirlo y medirlo.
Es una magnitud con la que medir los distintos bienes
econmicos comparando su utilidad. La diferenciacin entre utilidad
total o valor de uso y valor de cambio o precio de mercado permite
distinguir ambos conceptos (valor y precio).1
La teora del valor-trabajo considera que el valor de un bien o servicio
depende directamente de la cantidad de trabajo que lleva incorporado.
Propia de la escuela clsica de la economa poltica y la escuela
marxista, tambin es denominada como teora substantiva del valor.
Propone que el valor es el monto necesario para la produccin social
de un bien econmico (es decir, lo que tiene valor de uso) en un
determinado nivel de desarrollo tecnolgico. Para estas escuelas, los
precios se derivan del valor, por lo que siempre se mueven en
pequeas variaciones en torno a l. En la economa clsica, adems,
tratndose de valores de cambio, al coste de produccin se agrega el
de oportunidad, es decir, la cantidad de ganancias potenciales que se
pierden por tomar la decisin de producir uno u otro bien.
Alternativa a esta es la teora del valor como costo de produccin.

Teora del precio El precio es el elemento de la mezcla


de marketing que produce ingresos; los otros producen costos. El
precio tambin es unos de los elementos ms flexibles: se puede
modificar rpidamente, a diferencia de las caractersticas de los
productos y los compromisos con el canal.
Al mismo tiempo, la competencia de precios es el problema ms grave
que enfrentan las empresas. Pese a ello, muchas empresas no
manejan bien la fijacin de precios.
Los errores ms comunes:
- La fijacin de los precios est demasiado orientada a los costos
- Los precios no se modifican con la frecuencia suficiente para
aprovechar los cambios del mercado

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- El precio se fija con independencia del resto de la mezcla de


marketing y no como un elemento intrnseco de
la estrategia de posicionamiento en el mercado
- El precio no es lo bastante variado para los diferentes artculos,
segmentos de mercado y ocasiones de compra.

Teora del Coste

El costo es un recurso que se sacrifica o al que se renuncia para


alcanzar un objetivo especfico.
El costo de produccin es el valor del conjunto de bienes y esfuerzos
en que se ha incurrido o se va a incurrir, que deben consumir los
centros fabriles para obtener un producto terminado, en condiciones
de ser entregado al sector comercial.
Entre los objetivos y funciones de la determinacin de costos,
encontramos los siguientes:
Servir de base para fijar precios de venta y para establecer
polticas de comercializacin.
Facilitar la toma de decisiones.
Permitir la valuacin de inventarios.
Controlar la eficiencia de las operaciones.
Contribuir a planeamiento, control y gestin de la empresa.
Los costos pueden ser clasificados de diversas formas:
1.
Segn los perodos de contabilidad:

costos corrientes: aquellos en que se incurre durante el ciclo


de produccin al cual se asignan (ej.: fuerza motriz, jornales).
costos previstos: incorporan los cargos a los costos con
anticipacin al momento en que efectivamente se realiza el pago (ej.:
cargas sociales peridicas).
costos diferidos: erogaciones que se efectan en forma
diferida 9ej.: seguros, alquileres, depreciaciones, etc.).
1.

Segn la funcin que desempean: indican como se desglosan


por funcin las cuentas Produccin en Proceso y Departamentos
de Servicios, de manera que posibiliten la obtencin de costos
unitarios precisos:
costos industriales
costos comerciales
costos financieros

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1.

costos directos: aquellos cuya incidencia monetaria en un


producto o en una orden de trabajo puede establecerse con precisin
(materia prima, jornales, etc.)
costos indirectos: aquellos que no pueden asignarse con
precisin; por lo tanto se necesita una base de prorrateo (seguros,
lubricantes).
1.

Segn la forma de imputacin a las unidades de producto:

Segn el tipo de variabilidad:

costos variables: el total cambio en relacin a los cambios en


un factor de costos.
costos fijos: No cambian a pesar de los cambios en un factor
de costo.
costos semifijos
Factor de costo: Base de distribucin para la asignacin de costos,
segn sea el objeto de costos.
Costo unitario o promedio: Surge de dividir el costo total por un
nmero de unidades.

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La oferta y la demanda
El sistema de economa de mercado, para desarrollar sus funciones,
descansa en el libre juego de la oferta y la demanda. Vamos ahora a
centrarnos en el estudio de la oferta y la demanda en un mercado para
un bien determinado. Supongamos que los planes de cada comprador
y cada vendedor son totalmente independientes de los de cualquier
comprador o vendedor. De esta forma nos aseguramos que cada uno
de los planes de los compradores o vendedores dependa de las
propiedades objetivas del mercado y no de conjeturas sobre posibles
comportamientos. De los dems. Con estas caractersticas tendremos
un mercado perfecto, en el sentido de que hay un nmero muy grande
de compradores y vendedores, de forma que cada uno realiza
transacciones que son pequeas en relacin con el volumen total de
las transacciones.

LA DEMANDA
Hay una serie de factores determinantes de las cantidades que los
consumidores desean adquirir de cada bien por unidad de tiempo,
tales como las preferencia, la renta o ingresos en ese perodo, los
precios de los dems bienes y, sobre todo, el precio del propio vine en
cuestin. Si consideramos constantes todos los valores salvo el precio
del bien, esto es, si aplicamos la condicin ceteris paribus, podemos
hablar, de la tabla de demanda del bien A por un consumidor
determinado cuando consideramos la relacin que existe entre la
cantidad demandada y el precio de ese bien.

CUADRO 1:

Tabla de demanda: cantidad demandada del bien A diversos precios.


Precio A

Demanda A

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Bajo la condicin ceteris paribus y para un precio del bien A


determinado, la suma de las demandadas individuales nos dar la
demanda global o de marcado de ese bien. Es claro que la demanda
de mercado del bien A seguir dependiendo del precio del bien, y, por
lo tanto, tendremos una tabla de demanda de mercado para el bien A.

LA TABLA DE DEMANDA
La tabla de demanda, dado un conjunto de circunstancias del
mercado, para cada precio, ofrece informacin sobre la cantidad que el
mercado absorbera de cada uno de los precios. Esta tabla de
demanda mostrara que cuanto mayor es el precio de un artculo,
menor cantidad de ese bien estara dispuesto a comprar el
consumidor, y ceteris paribus cuanto ms bajo es el precio ms
unidades del mismo se demandarn.
A la relacin inversa existente entre el precio un bien y la cantidad de
demandada, en el sentido de que al aumentar el precio disminuye la
cantidad demandada, y lo contrario ocurre cuando se reduce el precio,
de le suele denominar en economa la ley de la demanda.
Las razones por las que cuando el precio del bien aumenta la cantidad
demandada por todos los consumidores disminuye son de dos clases.
Por un lado, cuando aumenta el precio de un bien algunos
consumidores que previamente lo adquiran dejarn de hacerlo y
buscarn otros bienes que los sustituirn. Por otro lado, otros
consumidores, an sin dejar de consumirlo, demandarn menos
unidades del mismo, por dos razones, porque se ha encarecido
respecto a otros bienes cuyo precio no ha variado y porque la
elevacin del precio ha reducido la capacidad adquisitiva de la renta, y
esto har que se pueda comprar menos de todos los bienes, y en
particular del que estamos considerando.

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LA CURVA Y LA APLICACION DE DEMANDA


La curva
decreciente de
demanda
relaciona la
cantidad
demandada
con el precio.
Al reducirse el
precio aumenta
la cantidad
demandada. A
cada precio PA
corresponde
una cantidad
QA que los
demandantes
estn dispuestos a adquirir. El grfico recoge cada par (PA , QA) de
nmeros de la tabla de demanda DA (CUADRO1).
La curva de demanda de un bien, como expresin grfica de la
demanda, muestra las cantidades del bien en cuestin que sern
demandadas durante un perodo de tiempo determinado por una
poblacin especfica a cada uno de los posibles precios. En cualquier
caso, cuando, por ejemplo decimos que la cantidad de demanda de un
bien (QA) se ve influida por (o que es una funcin de) el precio de ese
bien (PA), la renta (Y), y los gustos de los consumidores (G), los
precios relativos de los dems bienes (PB), estamos refirindonos a la
funcin demanda, que podemos expresar de la siguiente forma:

QA = D (PA, Y, PB, G)

Para representar la curva de la figura del Cuadro 1 lo que hemos


hecho ha sido suponer que la expresin anterior, esto es, en la funcin
de demanda, los volares de todas las variables, salvo la de cantidad
demandada del bien A y su precio, permanecen constantes. Es decir,
hemos aplicado la condicin ceteris paribus.
La funcin de demanda - precio o funcin estricta de demanda recoge
ceteris paribus la relacin entre la cantidad demandada de un bien y

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su precio. Al trazar la curva d demanda suponemos que se mantiene


constante los dems factores que puedan afectar a la cantidad de
demanda, tales como la renta.
Del anlisis que hemos hecho de la demanda podemos precisar
algunas cuestiones. Es frecuente or hablar de la cantidad demandada
como una cantidad fija. As, un empresario que va a lanzar un nuevo
producto al mercado se puede preguntar, cuntas unidades podr
vender?, Cul es el potencial del mercado con respecto al producto
en cuestin? A esas preguntas el economista debe contestar diciendo
que no hay una "nica" respuesta, ya que ningn nmero describe la
informacin requerida, pues la cantidad demandada depende entre
otros factores del precio que se carguen por unidad.
Ya hemos analizado como vara la demanda de un bien cuando
cambia su precio, pero, qu suceder cuando, aun permaneciendo
invariable el precio del bien alguno de los factores que bajo la
condicin ceteris paribus hemos considerados constantes?
Una alteracin de cualquier factor diferente del precio del bien
desplazar toda la curva a la derecha o hacia la izquierda, segn sea
el sentido del cambio de dicho factor. A este tipo de desplazamiento lo
denominaremos cambios en la demanda, mientras que el resultado en
alteraciones de los precios lo denominaremos cambios en la cantidad
de demanda. Esta distincin es muy importante y se debe entender
claramente que factores producen uno y otro tipo de cambios.

NOTA Y CUADRO COMPLEMENTARIO 2:

La relacin entre el precio y la cantidad de demanda.


Nota: La relacin entre el precio y la cantidad demandada se evidencia
en el siguiente cuadro, en el que se recogen las previsiones de la
Comunidad Econmica Europea en materia de demanda de energa,
en funcin de dos escenarios distintos de evolucin del precio del
petrleo. Como se observa, cuando se supone que el precio es alto, la
demanda de energa en la que se emplea el petrleo se reduce
relativamente.

Cuadro: PREVISIN MUNDIAL DE DEMANDA DE ENERGIA


PRIMARIA

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1985 1995
Tipos de
energa

Precios
elevados

Precios
bajos

Petrleo

484

496

560

Gas Natural

184

200

205

Combustibles
slidos

238

286

285

Nuclear

124

188

185

NOTA COMPLEMENTARIA 3:

Otros factores determinantes de la curva de demanda.


Otros factores que tambin inciden de forma notable sobre la curva de
demanda son el nmero de consumidores, los precios y las rentas
"futuras" esperadas. Lgicamente, si es constante la renta media de
los consumidores que actualmente demandan el bien en cuestin,
pero se incrementa el nmero de consumidores, la cantidad
demandada del bien a los diferentes precios aumentar. As pues, un
aumento del nmero de consumidores desplazar la curva hacia la
derecha y una disminucin hacia la izquierda.
Por otro lado resulta evidente que la cantidad demandada de un bien
en un perodo dado depende no slo de los precios de ese perodo,
sino tambin de los que se esperan en perodos futuros. As, la
cantidad de gasolina demandada de un da determinado ser mayor si
se espera que el gobierno va a decretar de forma inminente un
aumento del precio.
La incidencia del futuro tambin se pone en manifiesto cuando la
variable considerada es la renta.
Pinsese que lo individuos esperan que las rentas van a experimentar
un incremento futuro apreciable, pues en los convenios colectivos
entre sindicatos y empresarios se ha llegado a un principio de acuerdo

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en este sentido. Si los consumidores creen que las rentas van a


aumentar en un futuro prximo, desearn comprar ms bienes en ese
perodo, cualquiera que sea el precio, con lo que la curva de demanda
se desplaza hacia la derecha.

LA OFERTA
Al igual que en el caso de la demanda, sealaremos un conjunto de
factores que determinan la oferta de un empresario individual. Estos
son la tecnologa, los precios de los factores productivos (tierra,
trabajo, capital) y el precio del bien que se desea ofrecer.

LA TABLA Y APLICACION DE OFERTA


Bajo la condicin ceteris paribus, denominamos tabla de oferta a la
relacin que existe entre el precio de un bien y las cantidades que un
empresario deseara ofrecer de ese bien por unidad de tiempo.
Podemos obtener la oferta global y de mercado sin ms que sumar
para cada precio las cantidades que todos los productores de ese
mercado desean ofrecer.
Mientras la tabla de demanda muestra el comportamiento de los
consumidores, la tabla de oferta seala el comportamiento de los
productores. S la tabla de demanda relaciona los precios con
cantidades que los consumidores desean comprar, una tabla de oferta
representa, para unos precios determinados, las cantidades que los
productores estaran dispuestos a ofrecer. Aprecios muy bajos los
costes de produccin no se cubren y los productores no producirn
nada; conforme los precios van aumentando se empezarn a lanzar
unidades al mercado y, a precios ms altos, la produccin ser mayor.

20

CUADRO 4:

Tabla de oferta: Cantidades ofertadas del bien A a distintos precios.


Precio A

Oferta A

El argumento inverso tambin se puede utilizar. As el crecimiento de


la curva de oferta se puede establecer diciendo que si, por ejemplo, se
desea mayor produccin de algn bien, habr que ir aadiendo
mayores cantidades de mano obra y, apelando a la ley de los
rendimientos decrecientes, resulta que el costo necesario para elevar
la produccin en una unidad ms ser cada vez mayor.

LA CURVA Y LA APLICACION DE OFERTA


Segn sealamos al hablar de la demanda, la oferta no puede
considerarse como una cantidad fija, sino como una relacin entre
cantidad ofrecida y el precio al cual dicha cantidad se ofrece en el
mercado. En este sentido, la curva de la empresa o de la industria es
la representacin grfica de la tabla de oferta respectiva, y muestra las
cantidades del bien que se ofrecern a la venta durante el perodo de
tiempo especfico a diversos precios de mercado. Esta curva suele
tener pendiente
positiva.
La curva de oferta,
pues, muestra la
relacin entre el
precio y cantidad

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ofrecida. A cada precio PA le corresponde una cantidad ofrecida QA, y


uniendo los distintos puntos (PA, QA) obtenemos la curva de oferta.
La curva de oferta es la expresin grfica de la relacin existente entre
la cantidad ofrecida de un bien en un perodo de tiempo y el precio de
dicho bien, es decir, de la funcin de oferta. Esta funcin establece que
la cantidad ofrecida de un bien en un perodo de tiempo concreto (QA)
depende del precio de ese bien (PA), de los precios de otros bienes
(PB), de los precios de los factores productivos (r), de la tecnologa (z)
y de los gustos o preferencias de los productores (H). De esta forma
podemos escribir la funcin de oferta siguiente:

QA=O(PA, PB, r, z, H)

La introduccin de la condicin ceteris paribus, en el sentido de que la


funcin de oferta anterior todas las variables permanecen constante
excepto la cantidad ofrecida del bien A y el precio del mismo bien,
permiten obtener la curva de oferta representada en el CUADRO 4. El
desplazamiento de la curva de oferta se analizan en el apartado
siguiente.
La funcin oferta - precio o funcin estricta de oferta recoge ceteris
paribus la relacin entre la cantidad ofrecida de un bien y su precio. Al
trazar la curva de oferta suponemos que se mantienen constantes
todos los dems factores que pueden afectar a la cantidad ofrecida,
tales como los precios de los factores.

EL EQUILIBRIO DE MERCADO
Cuando ponemos en contacto a consumidores y productores con sus
respectivos planes de consumo y produccin, esto es, con sus
respectivas curvas de demanda y oferta en un mercado particular,
podemos analizar cmo se lleva a cabo la coordinacin de ambos
tipos de agentes. Se observa cmo, en general, un precio arbitrario no
logra que los planes de demanda y de oferta coincidan. Slo en el
punto de corte de ambas curvas se dar esta coincidencia y slo un
precio podr producirlas. A este precio lo denominamos precio de
equilibrio y a la cantidad ofrecida y demandada, comprada y vendida a
ese precio, cantidad de equilibrio.

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El precio de equilibrio es aquel para el que la cantidad demandada es


igual a la ofrecida. Esa cantidad es la cantidad de equilibrio.
Para analizar la determinacin del precio de equilibrio de un mercado
se dibuja en un mismo grfico las curvas de oferta y de demanda.

CUADRO 5:
Tabla de oferta y demanda del bien A
Precio A

Cantidad demandada A

Cantidad ofrecida A

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ELASTICIDAD DE LA DEMANDA Y DE LA OFERTA.


La elasticidad precio de la demanda mide el grado en que la cantidad
demandada responde a las variaciones del precio de mercado. En este
sentido, cabe afirmar que una funcin de demanda es rgida, de
elasticidad unitaria y elstica, segn de una variacin porcentual del
precio produzca una variacin porcentual de la cantidad demandada
menor, igual o mayor que aquella.
La elasticidad de la oferta mide la capacidad de reaccin de los
productos ante alteraciones en el precio, y se mide como la variacin
porcentual de la cantidad ofrecida en respuesta a la variacin
porcentual de precio.
Los valores
dependen de la
caracterstica del
proceso productivo,

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de la necesidad o no de emplear factores especficos para la


produccin del bien y del plazo de tiempo considerado.

Consumo definicin economa:


Cuando hablamos de consumo estamos haciendo referencia a la
accin de consumir, de comprar diverso tipo de productos o servicios
que pueden presentar diferente grado de importancia o relevancia en
lo que respecta a nuestra calidad de vida.
El consumo tiene que ver con la economa ya que es el factor que
alienta el movimiento econmico y que le otorga dinamismo. Al mismo
tiempo, el consumo es un fenmeno social ya que puede
transformarse en un estilo de vida y cambiar significativamente el
modo en que los individuos desarrollan su da a da. El consumo
tambin tiene que ver con el gasto, as como sucede con la energa,
con un alimento, con un servicio.
La nocin de consumo de bienes, productos y servicios se encuentra
ntimamente relacionada con el sistema capitalista. Si bien en la
historia de la humanidad siempre estuvo presente la nocin de
consumo, el mismo obtiene un valor o significado especial a partir del
momento en que el capitalismo se establece como sistema rector de la
sociedad. Esto es as porque uno de los elementos ms importantes
del capitalismo es la circulacin de capitales o dinero a travs,
justamente, de la compra y venta de productos, es decir, del consumo.
El consumo es lo que sigue a la produccin de determinados
productos y servicios, siendo el paso final de la cadena econmica. De
tal modo, a mayor consumo, mayor ser la produccin y por lo tanto,
ms dinmica ser la economa. El consumo siempre implica la
posesin de una determinada cantidad de dinero o capital que se
invierte en la compra de un producto o bien (de larga o corta duracin,
por ejemplo una casa o un alimento respectivamente), y esa compra
tiene que ver siempre con la posibilidad de aumentar el nivel de vida
de una persona.

Definicin economa:

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El ahorro es la diferencia entre ingreso y consumo, cuando una


persona o institucin gasta (consume) menos de lo que gana (ingresa),
se dice que ahorra; al contrario, cuando gasta ms de lo que gana se
dice que desahorra (ahorro negativo). El ahorro es una de las variables
ms importantes del ciclo econmico y lo afecta directamente.
Definicin
Ahorro es la parte de la renta disponible de un individuo que no es
gastada en bienes y servicios, es decir, en consumo. El ahorro
depende fundamentalmente de la cantidad de renta, siendo la
propensin marginal al ahorro el parmetro que mide la relacin o
dependencia entre ambas variables. El ahorro se lleva a cabo
fundamentalmente por los individuos o economas domsticas.
Normalmente depositan la cantidad ahorrada en depsitos bancarios u
otros activos, percibiendo a cambio un inters. Estas cantidades son
empleadas por otros agentes para financiar consumo o inversin. Por
tanto, existe una evidente relacin entre la proporcin de renta
nacional. Que los agentes de una economa destinan al ahorro y la
inversin de dicha economa. Se habla del ahorro de las empresas
para referirse a la parte de los beneficios que no se destina al pago de
impuestos ni es repartida en forma de dividendos a los
accionistas. (Galindo, p.24)

Ahorro en la economa
Una economa con una elevada tasa de ahorro tiene grandes stocks
de capital y un alto nivel de produccin; si la tasa es baja pasa lo
contrario, pequeos stocks de capital y un bajo nivel de produccin.
Para dicha economa la consecuencia de una disminucin de la tasa
de ahorro es una disminucin de su renta en el largo plazo, lo cual
dara la razn a la crtica de los presupuestos deficitarios de larga
duracin, pues estos afectan directamente el crecimiento econmico.
A la vez se tiene lo que se conoce como paradoja del ahorro: cuando
hogares y empresas estn preocupadas porque existe la posibilidad de
que llegue una poca de vacas flacas, se preparan para esta
eventualidad reduciendo el gasto. Esta reduccin deprime la
economa, los hogares gastan menos y las empresas venden menos,
as que despiden trabajadores para compensar la bajada de ventas. Al
final es posible que tanto los hogares como las empresas acaben peor
que si no hubieran intentado actuar de forma responsable reduciendo
sus gastos. Se llama paradoja porque un comportamiento que en
principio es virtuoso, es decir, actuar de forma precavida y tener unos

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ahorros para hacer frente a las dificultades, termina daando a todos


los actores econmicos. Y al revs: cuando los hogares y las
empresas ven el futuro con optimismo gastan ms en el presente. Esto
estimula la economa, las empresas venden ms, contratan a ms
trabajadores y esto todava expande ms la economa. Un
comportamiento que en principio podramos calificar de derrochador
conduce a un mayor bienestar para todos. (Krugman y Wells, p141)
Cualquier acto de ahorro, por s mismo, crea una brecha en la
demanda, una escasez de gasto. A menos de que se cierre esta
brecha, el sistema econmico tendr problemas puesto que los
empleadores no recuperarn como ingresos todos los importes que
han desembolsado. Esta brecha se equilibra a su vez con la inversin.
Keynes afirm en su Teora General que el ahorro no invertido
prolonga el estancamiento econmico y que la inversin empresarial
requiere la creacin de nuevos mercados, nuevas tecnologas u otras
variables independientes del tipo de inters o del ahorro. Debido a que
la inversin empresarial no es siempre constante, y menos en una
crisis cclica de la economa, la estabilidad de los ingresos y las
deseables situaciones de pleno o alto nivel de empleo, no
garantizadas como se pensaba hasta entonces por la reduccin
temporal de los salarios, tendran que ser procuradas por el aumento
del gasto pblico o la reduccin de las cargas impositivas, actuaciones
que deberan actuar como agentes compensadores de inversiones
privadas insuficientes, siempre que se produjeran stas.

Inversin
Este concepto se usa en el contexto de la Economa y las finanzas
pblicas.
Estrictamente, es aquella parte de la produccin que no se destina
al Consumo inmediato sino a la produccin de nuevos Bienes De
Consumo o de nuevos bienes de Capital.
En este sentido es equivalente a la acumulacin de activos fsicos.
El fin de la Inversin es mantener e incrementar la produccin
de Bienes de Consumo, para lo cual es necesario reponer el Stock de

26

capital que se gasta en el proceso de produccin, adems de


incrementar dicho Stock.
De aqu surge la distincin entre inversin bruta e Inversin neta.
La primera es igual a la inversin total; es decir, aquella parte
del Producto que repone e incrementa el Stock de Capital existente.
La Inversin neta es igual a la inversin bruta menos la Depreciacin,
o reposicin del capital gastado en la produccin. Vale decir, es
equivalente al incremento neto en el Stock de Capital.
Desde el punto de vista de los agentes econmicos individuales,
comnmente suele llamarse Inversin a la acumulacin de Riqueza en
cualquiera de sus formas, como adquisicin de bonos, Acciones,
propiedades, hipotecas, etc.
Esta Inversin financiera es distinta de la inversin real, entendida
como formacin de Capital real.
La Inversin financiera se refiere a la transferencia de la Propiedad de
ttulos o activos financieros.

Poltica fiscal.
Poltica relacionada con la imposicin o tarifas impositivas y el gasto
pblico. Cuando se reducen los impuestos o se aumenta el gasto
pblico para estimular la demanda agregada, se dice que la poltica
fiscal es expansiva. Cuando se aumentan los impuestos o se reduce el
gasto pblico, se dice que la poltica fiscal es restrictiva. La poltica
fiscal y la poltica monetaria (que se encarga de controlar la oferta
monetaria) son las dos actividades ms importantes de la poltica
econmica global de un gobierno.
Para disear la poltica fiscal, el gobierno debe tomar una serie de
decisiones sobre la cuanta de los impuestos directos, como el
impuesto sobre la renta, y de los impuestos indirectos, (como el
impuesto sobre el valor aadido). Tambin debe determinar la suma de
gastos corrientes de la administracin, (como los salarios de los
funcionarios pblicos) y cunto hay que gastar en los distintos bienes y
servicios, como en construccin de hospitales o de carreteras.

27

Muchos gobiernos deciden gastar ms de lo que ingresan, e incurren


en dficits presupuestarios que pueden financiarse emitiendo dinero o
deuda pblica. Si se opta por emitir dinero se crearn tensiones
inflacionistas; si se opta por emitir deuda pblica se puede presionar al
alza los tipos de inters. La emisin desmedida de dinero en
Latinoamrica durante la dcada de 1980, gener graves niveles de
inflacin.
Al tomar decisiones sobre la poltica fiscal los gobiernos estn
sometidos a influencias de ndole poltica, como estimaciones sobre el
volumen que debe tener el sector pblico o cul ser la reaccin de la
poblacin ante una determinada decisin, y en su intencin estar la
reduccin de bolsas de fraude y evitar que se produzcan otras. En la
creciente economa integrada mundial, las empresas adoptan sus
decisiones de localizacin en funcin de los posibles beneficios
fiscales que prometan los gobiernos y de los distintos regmenes
fiscales de cada pas. En sus decisiones los gobiernos tambin deben
tener presentes las tarifas impositivas de instituciones internacionales
como el Fondo Monetario Internacional (FMI, cuyos prstamos a los
pases menos industrializados suelen condicionarse al cumplimiento
de determinadas medidas fiscales) o a los compromisos
internacionales (como las contribuciones a las Naciones Unidas o al
presupuesto de la Unin Europea, Organizacin de Estados
Americanos y otros organismos internacionales). Los gobiernos deben
tener en cuenta tambin el grado de desempleo o de crecimiento
econmico, presentes y futuros del pas, porque estas variables
determinarn la cantidad de ingresos que se podrn obtener mediante
los impuestos y los gastos necesarios para mantener el Estado de
bienestar. Para afrontar los errores en las previsiones, en los
presupuestos suele haber una partida de reserva para atender a
gastos extraordinarios o a un menor nivel de ingresos impositivos.

Poltica Monetaria

Uno de los instrumentos ms importante es el dinero, que afecta a


todos los procesos econmicos: inflacin, produccin, inversin,
empleo, etc.
Los economistas, desde Adam Smith, han subrayado la importancia
de la divisin del trabajo y de la acumulacin de capital en el desarrollo
de las economas. En lo esencial, no conserva vigencia el esquema de

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Smith, que concibe la economa como una lucha del hombre con el
medio cuyo xito se mide por el volumen de produccin obtenido.
Tambin seala que existen dos caminos para aumentar la produccin
y, por consiguiente, aumentar el bienestar de esa economa. Son los
siguientes:

Aumento ( ) de la PMg de los factores aplicados al proceso


productivo a travs de la divisin del trabajo.
Aumento ( ) del volumen de trabajo incorporado al proceso
productivo a travs de la acumulacin de capital.

La importancia del dinero en una economa radica en su doble


condicin, como medio general de pago y como activo financiero.
Tanto uno como otro aspecto facilita la divisin del trabajo y la
acumulacin de capital.
Por tanto tenemos que saber cul es la utilidad del dinero. La
utilizacin del dinero en una economa facilita un continuo proceso en
la divisin del trabajo y permite por otro lado a las economas
domsticas estructurar su demanda en funcin de sus preferencias, y
en segundo lugar la utilizacin de dinero facilita el ahorro y su
movilizacin en una economa.
Sabemos que las economas domsticas ahorran y las empresas
invierten. Este hecho provoca un aumento ( ) de la mejora de la
eficacia en el gasto global de esa economa, y en consecuencia
permite un incremento ( ) de la acumulacin de capital, o lo que es lo
mismo, permite el desarrollo de esa economa.

DEFINICIN DE DINERO

Conjunto de medios, generalmente aceptados, de pago para la


liberalizacin de deudas.

TIPOS DE DINERO

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Dinero legal y dinero bancario

-Legal. Constituido por la moneda fraccionaria y los billetes de


banco. Es el dinero al que el estado le confiere poder liberatorio.
Independiente de la credibilidad personal de quien entrega ese dinero.
-Bancario. Constituido fundamentalmente por los depsitos a la
vista mantenidos por el pblico en una entidad financiera. Estos
depsitos pueden ser recuperados inmediatamente por el pblico a
travs de ventanilla, cheque, o tarjetas. Los depsitos se pueden hacer
por la entrega del pblico al banco (Depsitos primarios) o bien como
resultado de la concesin de crditos por parte del banco o por la
compra de ttulos al pblico (Depsitos Derivados)

EL SISTEMA MONETARIO

Actualmente Este sistema est constituido esencialmente por dos


elementos: Bancos centrales y Bancos comerciales.
El sistema monetario es el conjunto de instituciones que tienen
capacidad para crear dinero.
Por tanto, delimitando el sistema monetario, estudiamos el proceso de
creacin y destruccin de dinero en una economa. Para ello dividimos
la economa en tres sectores: Pblico, privado (es domsticas e
intermediarios no financieros) y el exterior.
El proceso de creacin de dinero se genera como consecuencia de la
adquisicin del sistema monetario de activos sobre los sectores no
monetarios de la economa. Por tanto ese proceso consiste en un
intercambio de crditos, es decir, los Bancos centrales y comerciales
adquieren activos que incorporan un crdito, y el sector pblico,
privado o exterior, a cambio entregan dinero, por lo que son pasivos
generalmente aceptados como medios de pago.
Podemos concluir que la creacin de dinero es en definitiva una
monetizacin de activos por parte de los Bancos centrales y
comerciales. As pues, la destruccin de dinero ser fcilmente
explicada con la venta de ttulos.

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LOS AGREGADOS MONETARIOS

M1: Efectivo en manos del pblico + depsitos a la vista.


M2: M1 + depsitos de ahorro que no se pueden convertir en dinero
rpidamente.
M3: M2 + depsitos a plazo.
ALP: Activos lquidos en manos del pblico. Para determinar en cada
momento la cantidad de dinero que existe en una economa
sumaremos M3 + Pagars, Letras del tesoro, Bonos en manos del
pblico.

EL MULTIPLICADOR DEL CRDITO

Va a relacionar la cantidad de dinero M, el montante de crdito inicial C


y las reservas obligatorias a. Podemos definirlo como el nmero por
el que hay que multiplicar las reservas para obtener la expansin total
de los depsitos = a la inversin del porcentaje de las reservas
obligatorias.
La expansin de los depsitos es el valor total de los depsitos
bancarios que una cantidad inicial de reservas puede generar dado un
determinado porcentaje de reservas obligatorias. Por tanto para
calcular m suponemos que C=100 y a=20%

M = 100 (4/5) +100 (4/5)2 +.......+ 100 (4/5)n =


=100 1 + (4/5) + (4/5)2 +.......+ (4/5)n =
= 1 / (1- 4/5) = 1/0.2 = 500
M = C 1/ (1-a) = C 1/a = M = KC
A medida que el coeficiente de caja sea mayor, la creacin de dinero
ser menor.

LA DEMANDA DE DINERO

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Depende de la Renta Nacional (RN), del PNB y de los tipos de inters


(i), de forma que las variaciones de la oferta y demanda de dinero nos
permiten conocer los tipos de inters y estos van a afectar al gasto de
las empresas y de las familias. Evidentemente, esta reaccin afecta a
la produccin, a la renta y al desempleo de una economa.

La importancia de la poltica fiscal y monetaria en


Mxico
En la economa de Mxico existen dos polticas de suma importancia.
Una es la poltica fiscal que es controlada por el gobierno, y busca
hacer determinaciones, para as lograr que la economa se mueva. La
otra es la poltica monetaria que es la controlada por el banco central,
su propsito es controlar la inflacin, de la deflacin y las tasas de
inters. Ambas polticas tienen un rol muy importante en la economa,
un buen uso puede llevar a un crecimiento y estabilidad econmica al
pas. Al igual que un uso podra llevar a una cada econmica y hasta
destruir a un pas.

Conclusiones Personales
Muy importante que cabe mencionar es que unas de las herramientas
que usa el gobierno dentro de la poltica fiscal, mayormente son
aumentar las contribuciones del pueblo y reducir el gasto pblico. Por
lo regular esto lo hacen cuando se tiene un dficit en el caso de
Mxico esto se hace en base a la corrupcin que aqueja al pas detrs
del escritorio de la suprema legislacin. Y al aumentar las
contribuciones, tienen ms dinero con el que pueden trabajar o
comprarse propiedades ilegales. Y al reducir el gasto pblico, les sobra

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para poder lidiar con el dficit que ya hay. Por supuesto ambas
contribuciones afectan directamente al pas. Ya que si el ciudadano
tiene que pagar ms en contribuciones disminuye su poder adquisitivo
y su economa y al reducir el gasto pblico, por lo regular viene en la
nmina, lo que significa que va a haber ms personas desempleadas.
Estas dos medidas son una navaja de doble filo ya que si pueden
ayudar al gobierno a mantener el dficit y en ese sentido puede ayudar
ms al pas pero tambin puede llevar al pas a un estrs econmico si
no se administra de manera correcta.

Referencias:
http://www.monografias.com/trabajos4/costos/costos.sh
tml
http://www.gestiopolis.com/teoria-del-costo-economico/
http://www.ehowenespanol.com/teoria-del-costoeconomia-sobre_105661/
http://www.monografias.com/trabajos34/teoriaprecios/teoria-precios.shtml
http://www.economia.unam.mx/cienciaeco/
http://download.rincondelvago.com/politica-monetaria_1
http://download.rincondelvago.com/politica-fiscal
http://www.gestiopolis.com/que-es-el-ahorro/
http://www.definicionabc.com/economia/consumo.php

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