un portefeuille dont les fonds investis sont placs en valeurs mobilires ou autres
instruments financiers.
Les organismes de placement collectif en valeurs mobilires (OPCVM) sont des fonds
dinvestissement qui permettent tout pargnant de confier la gestion de ses
capitaux un professionnel qui se charge de les investir sur un ou plusieurs
marchs financiers dtermins.
Une valeur mobilire est une catgorie de titres financiers, qui peut tre soit un
titre de proprit (action), soit un titre de crance (obligation), et qui confre des
droits standardiss (droit au mme coupon ou dividende, cote sur la mme ligne
en bourse, etc., pour une mission donne ayant le mme montant nominal).
Types d'instruments financiers
les actifs financiers traditionnels :
actions
obligations
les crances,
parts d'OPCVM,
etc
les produits drivs financiers :
fermes
forwards
futures,
swaps,
ou optionnels
options,
warrants
Selon l'Autorit des marchs financiers franaise, on distingue les six familles d'OPCVM gnraux
suivantes :
les OPCVM montaires : (compos de titres court terme) On y retrouve notamment des Titres de
Crances Ngociables (TCN), des bons du Trsor ainsi que des obligations court terme. Des supports
qui
font
de
l'OPCVM
montaire
un
placement
stable
mais
peu
rmunrateur.
les OPCVM obligataires : L'OPCVM obligataire est investi en obligations, des titres de crance mis par
des Etats, des collectivits locales, des entreprises prives ou publiques. Sur l'chelle du risque, le
placement offre un bon compromis entre rendement et risque.
Le risque de liquidit : Applique un OPCVM, la liquidit dun actif caractrise donc la facilit
que peut avoir un investisseur acheter ou vendre cet actif sans avoir payer de prime ou
subir de dcote (notamment du fait de la prsence dun grand nombre dinvestisseurs).
les OPCVM actions : L'OPCVM actions est constitu en majorit d'actions franaises, europennes ou
internationales. Sa dpendance aux places financires le positionne comme un OPCVM risqu en contrepartie
d'un potentiel de rendement lev.
les OPCVM de fonds alternatifs : L'OPCVM de fonds alternatifs a pour objectif de raliser des
investissements les moins corrls possible l'volution gnrale des marchs. Rservs aux investisseurs
avertis, L'OPCVM de fonds alternatifs se dcline en version "contractuel" et "ARIA" (Agr Rgles
d'Investissement Allges).
les OPCVM de fonds formule : ce placement s'engage procurer une performance sur une dure
dtermine en fonction de l'volution dun ou plusieurs indices boursiers.
les OPCVM diversifies: ce fonds joue la mixit en se positionnant autant sur les obligations que les actions.
Vrifiez les zones gographiques de prdilection pour minimiser les risques.
Cette classification est tablie sur la base de la nature des fonds grs. Par exemple, un OPCVM
actions est compos d'au moins 60 % d'actions.
Aux cts de ces OPCVM, figurent d'autres OPCVM dits rgime particulier qui
ne respectent pas certaines rglementations telles que la rpartition des risques. On
distingue ainsi les OPCVM rgles dinvestissement allges (ARIA) et les OPCVM
contractuels.
l'actif de l'OPCVM figurent les instruments financiers qu'il dtient. Au passif de
l'OPCVM figurent les capitaux apports par les souscriptions des porteurs.
Les FCP (Fonds Communs de Placement): FCPI, FCPR, FCPE, FCIMT Ces FCP, en
revanche, n'ont pas de personnalit morale. Ils sont crs l'initiative d'une
socit de gestion et d'une banque dpositaire. L'investisseur en achetant des
parts devient membre d'une coproprit de valeurs mobilires mais ne dispose
d'aucun droit de vote.
Les FPCI (anciennement FCPR dits allgs ). Ils sont investis au moins 50%
en titres de socits non cotes. Destins des investisseurs professionnels, ils
sont tenus de respecter des ratios de division des risques et d'emprise trs
souples par rapport aux FCPR. Ils ne sont pas agrs par l'AMF.
Les FCPI (fonds communs de placement dans l'innovation). Ils sont investis pour
au moins 70 % dans des actions de socits cotes ou non, innovantes, mais
galement issues des secteurs de pointe des industries traditionnelles. Ces
produits prsentent des risques levs mais, sous rserve d'tre conservs au
moins cinq ans, ils bnficient d'une rduction d'impt sur le revenu de 18 % du
montant de l'investissement, et bnficient de la mme exonration d'impt sur
le revenu que les FCPR.