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1

CAPTULO 8 Amortizacin y fondos de amortizacin

EJERCICIOS DE LAS SECCIONES 8.2 a 8.7


1.

Qu es amortizar?
SOLUCION
Es el proceso de cancelar una deuda y sus intereses mediante pagos peridicos
que pueden ser iguales o diferentes.

2.

Qu es una tabla de amortizacin?


SOLUCION
Es una tabla en donde se muestra la forma cmo se va cancelando la deuda, el
importe de cada uno de los pagos, el desglose de cada pago en sus intereses y
amortizacin y el saldo insoluto.

3.

Una deuda de $12 000 debe amortizarse mediante 4 pagos bimestrales iguales,

el primero dentro de 2 meses, con intereses de 4% bimestral sobre saldos insolutos.


a)

Calcular el importe de cada uno de los pagos.

b)

Construir una tabla de amortizacin.


DATOS
a)

La deuda es el valor actual de una anualidad vencida de 4

bimestres con el 4% bimestral sobre saldos insolutos.


C = 12 000 (importe de la deuda o valor actual de la anualidad
vencida)
n = 4 bimestres
i = 4% bimestral (tasa de inters efectiva por periodo)
a).- R = ? (importe de cada uno de los pagos iguales)
b).- Construir la Tabla de amortizacin

2
SOLUCION
Se trata de una anualidad vencida y los pagos son iguales. Para calcular
el valor de cada pago se utiliza la frmula de valor actual de la
anualidad vencida, se despeja la renta, se sustituyen los datos y se
resuelve.

R 1 (1 + i )
C=
i
Ci
R=
n
1 (1 + i )
(12000)(0.04)
R=
4
1 (1 + 0.04 )
480
R=
1 0.854804191
480
R=
= 3305.880544
0.145195809
n

R = $3 305.88

b)

(importe de cada pago bimestral)

Tabla de amortizacin
TABLA DE AMORTIZACION GRADUAL
PERIODO
0
1
2
3
4

PAGO
3,305.88
3,305.88
3,305.88
3,305.88
13,223.52

SALDO
INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
12,000.00
480.00
2,825.88
9,174.12
366.96
2,938.92
6,235.20
249.41
3,056.47
3,178.73
127.15
3,178.73
0.00
1,223.52
12,000.00

Las frmulas que se utilizan para la tabla de amortizacin son las siguientes:

Inters del periodo = saldo insoluto del periodo anterior x tasa de inters peridica
Amortizacin = importe del pago del periodo intereses del periodo
saldo insoluto actual = saldo insoluto anterior amortizacin del periodo actual
valor del pago peridico = intereses del periodo + amortizacin del periodo

3
4.

Cul sera el pago final que liquida una deuda de $23 000 contratada a 27%

efectivo anual a pagar mediante 3 pagos anuales vencidos de $10 000 y un pago final que
debe realizarse al trmino de 4 aos?
DATOS
La deuda es el valor actual de una anualidad vencida.
C = $23 000
n = 3 pagos anuales
i = 27% efectivo anual
R = $10 000
X=?

(tres pagos iguales)

(pago diferente al final)

El pago final se puede encontrar de dos formas:


PRIMER PROCEDIMIENTO: calculando el valor equivalente de la deuda al final de los
3 aos y restndole el valor equivalente de los pagos efectuados al final de los 3 aos.
La diferencia que resulte se calcula el monto un ao despus, para conocer el importe
del ltimo pago:

M = C (1 + i )

M = 23000(1 + 0.27 ) = 23000(2.048383)


M = 47112.809
3

M = $47 112.81 (importe de la deuda al final de ao 3)


(1 + i )n 1
M = R

(1 + 0.27 )3 1
2.048383 1
M = 10000
= 10000

0.27
0.27

M = 10000(3.8829 ) = 38829.00
M = $38 829.00

(valor equivalente de los pagos al final del ao 3)

La duda pendiente por liquidar al final del ao 3 es la diferencia entre esas dos cantidades:

4
deuda por liquidar al final del ao 3 = 47112.81 38829 = 8283.81
deuda pendiente por liquidar al final del ao 3 = $8 283.91

A esta cantidad se le aplica la frmula del monto a inters compuesto por un periodo para
conocer el valor del ltimo pago:

M = C (1 + i ) n
M = 8283.91(1 + 0.27)1 = 10520.4387
M = $10 520.44

(importe del ltimo pago para liquidar la deuda completamente).

SEGUNDO PROCEDIMIENTO:
Se elabora la tabla de amortizacin correspondiente y se calcula el valor del ltimo pago:

Las frmulas que se utilizan para la tabla de amortizacin son las siguientes:

Inters del periodo = saldo insoluto del periodo anterior x tasa de inters peridica
Amortizacin = importe del pago del periodo intereses del periodo
saldo insoluto actual = saldo insoluto anterior amortizacin del periodo actual
valor del pago peridico = intereses del periodo + amortizacin del periodo

TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
4

PAGO
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,520.44
40,520.44

SALDO
INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
23,000.00
6,210.00
3,790.00
19,210.00
5,186.70
4,813.30
14,396.70
3,887.11
6,112.89
8,283.81
2,236.63
8,283.81
0.00
17,520.44
23,000.00

Se observa que el pago final es $10 520.44, igual que el que se calcul con el otro
procedimiento.

5.

Una deuda de $7 250 se debe pagar en un ao mediante pagos trimestrales

iguales vencidos. Si el inters pactado es de 36% anual convertible trimestralmente:

a)

Determine el importe de cada pago

b)

Construya una tabla de amortizacin

DATOS

a)

La deuda es el valor actual de una anualidad vencida.

C = $7 250
n = 4 pagos trimestrales
j = 36%
m=4

(tasa nominal anual)


(frecuencia de conversin 4 trimestres por ao)

i = j/m = 36%/4 = 9% trimestral


R=?

(valor de cada pago trimestral)

SOLUCION
El valor de cada pago trimestral se obtiene utilizando la frmula de valor actual de la
anualidad vencida y despejando la renta ( R ):

C=
R=
R=

R 1 (1 + i )
i
Ci

1 (1 + i )
(7250)(0.09)
n

1 (1 + 0.09 )
652.50
R=
1 0.708425211
652.50
R=
= 2237.8478
0.291574788
4

R = $2 237.85

b)

(importe de cada pago trimestral)

La tabla de amortizacin que se forma es la siguiente:

TABLA DE AMORTIZACION GRADUAL


PERIODO
0
1
2
3
4

PAGO
2,237.85
2,237.85
2,237.85
2,237.85
8,951.39

SALDO
INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
7,250.00
652.50
1,585.35
5,664.65
509.82
1,728.03
3,936.62
354.30
1,883.55
2,053.07
184.78
2,053.07
0.00
1,701.39
7,250.00

Las frmulas que se utilizan para la tabla de amortizacin son las siguientes:

Inters del periodo = saldo insoluto del periodo anterior x tasa de inters peridica
Amortizacin = importe del pago del periodo intereses del periodo
saldo insoluto actual = saldo insoluto anterior amortizacin del periodo actual
valor del pago peridico = intereses del periodo + amortizacin del periodo

6.

Construya un cuadro de amortizacin de pagos mensuales vencidos de $1 025

hasta la extincin total de una deuda de $5 800 pactada a 20% anual convertible
mensualmente, calculando tambin el pago final que extinga la deuda.

DATOS
R = $1 025
$5 800
j = 20%
m = 12

(importe de cada uno de los pagos)

( la deuda es el valor actual de una anualidad vencida)


(tasa nominal anual)
(frecuencia de conversin 12 meses por ao)

i = j/m = 20%/12 = 1.66666667% = 0.0166666667 mensual

Las frmulas que se utilizan para la tabla de amortizacin son las siguientes:

Inters del periodo = saldo insoluto del periodo anterior x tasa de inters peridica
Amortizacin = importe del pago del periodo intereses del periodo
saldo insoluto actual = saldo insoluto anterior amortizacin del periodo actual

7
valor del pago peridico = intereses del periodo + amortizacin del periodo
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6

PAGO
1,025.00
1,025.00
1,025.00
1,025.00
1,025.00
1,017.69
6,142.69

SALDO
INTERESES AMORTIZACION INSOLUTO
5,800.00
96.67
928.33
4,871.67
81.19
943.81
3,927.86
65.46
959.54
2,968.33
49.47
975.53
1,992.80
33.21
991.79
1,001.01
16.68
1,001.01
0.00
342.69
5,800.00

La deuda queda saldada en 6 meses. El valor del pago en el sexto mes es de $1 017.69,
que se obtiene sumando el saldo por liquidar del periodo 5 ms los intereses
correspondientes.

7.

Una pareja de recin casados adquiere una casa en condominio que cuesta

$160 000. Paga un enganche de $50 000 y acuerda pagar el resto mediante 24 mensualidades
iguales con 24% de inters convertible mensualmente. Haga una tabla de amortizacin que
muestre los dos primeros y los dos ltimos meses de la operacin.

DATOS
La cantidad pendiente por liquidar es la diferencia entre el costo del condominio menos el
enganche ($160 000 - $50 000 = $110 000). Esa cantidad es el valor actual de una
anualidad vencida de 24 pagos mensuales iguales.
C = $110 000
n = 24
j = 24%
m = 12

(deuda pendiente por liquidar)

(nmero de pagos mensuales para liquidar la deuda)


(tasa nominal anual)
(frecuencia de conversin 12 meses por ao)

i = j/m = 24%/12 = 2% = 0.02 mensual


R=?

SOLUCION
Para hacer la tabla de amortizacin es necesario calcular el importe de cada pago mensual
o renta de la anualidad vencida ( R ). Para ello se utiliza la frmula de valor actual de la
anualidad vencida y se despeja la renta:

C=
R=
R=

R 1 (1 + i )
i
Ci

1 (1 + i )
(110000)(0.02)
n

1 (1 + 0.02 )
2200
R=
1 0.6217214872
2200
R=
= 5815.820698
0.378278512
24

R = $5 815.82

(importe de cada pago mensual)

La tabla de amortizacin que muestra los primeros dos meses y los ltimos dos meses de la
operacin es la siguiente:

TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2

23
24

8.

PAGO
5,815.82
5,815.82

5,815.82
5,815.82
139,579.70

SALDO
AMORTIZACION INSOLUTO
110,000.00
2,200.00
3,615.82 106,384.18
2,127.68
3,688.14 102,696.04

INTERESES

225.84
114.04
29,579.70

5,589.99
5,701.78
110,000.00

5,701.78
0.00

Una persona adquiere un automvil que cuesta $135 000. Paga $40 500 en

efectivo y el resto con un prstamo de inters social otorgado por una institucin de seguridad
estatal que le cobra 0.4% quincenal de inters. Calcule el valor de los derechos adquiridos por
el comprador en el momento de realizar el vigsimo octavo pago si lo acordado fue liquidar el
saldo en 5 aos mediante pagos quincenales vencidos.
DATOS
La deuda que queda pendiente por liquidar es la diferencia entre el costo del automvil
menos el pago que se hace en efectivo ($135 000 - $40 500 = $$94 500). Ese valor
constituye el valor actual de una anualidad vencida de 120 pagos quincenales iguales.
C = $94 500 (importe de la deuda pendiente de liquidar)

9
i = 0.4% quincenal
plazo = 15 aos

(tasa efectiva de inters por periodo quincenal)

(tiempo acordado para liquidar la deuda)

n = 120 pagos quincenales (nmero total de pagos quincenales)


R=?

(valor de cada pago quincenal cuyo importe se desconoce)

SOLUCION
Para determinar los derechos adquiridos por el comprador al realizar el vigsimo octavo
pago es necesario conocer el saldo insoluto en esa fecha. La diferencia entre el importe
de la deuda original menos el saldo insoluto al efectuar el vigsimo octavo pago es lo
que corresponde a los derechos adquiridos por el comprador hasta ese momento.
Pero primero es necesario calcular el importe de cada pago con la frmula del valor actual
de la anualidad vencida:

C=
R=
R=

R 1 (1 + i )
i
Ci

1 (1 + i )
(94500)(0.004 )
n

1 (1 + 0.004 )
378
R=
1 0.619376128
378
R=
= 993.106392
0.380623871
R = $993.11

120

(importe (redondeado) de cada pago quincenal)

Al momento de efectuar el pago del mes 28, quedan pendientes 120 28 = 92 pagos
quincenales por realizar.
Con estos datos, y utilizando la frmula del valor actual de la anualidad vencida
calculamos el saldo insoluto, que son los derechos del vendedor:

10

1 (1 + i ) n
C = R

1 (1.0.004 )92
1 0.0692625412
C = 993.106392
= 993.106392
= 993.106392(76.84364697 )
0.004
0.004

C = 76313.91699
C = $76 313.92

(saldo insoluto al efectuar el pago 28)

Los derechos adquiridos por el comprador se calculan as:

Derechos del comprador = deuda derechos del vendedor


Derechos del comprador = deuda saldo insoluto
Derechos del comprador = 94 500 76 313.92 = 18186.08

Derechos del comprador = $18 186.08

9.

En el ejercicio anterior, cul es el saldo a favor de la institucin de seguridad

social?

SOLUCION
El saldo a favor de la institucin de seguridad social son los derechos del vendedor o saldo
insoluto hasta el periodo 28. Para calcularlo se utiliza la frmula de valor actual de la
anualidad vencida con los periodos que faltan por cubrir, o sea, 92 pagos quincenales
(120 28 = 92):
1 (1 + i ) n
C = R

1 (1.0.004)
C = 993.106392
0.004

C = 76313.91699
C = $76 313.92

10.

92

1 0.0692625412
= 993.106392
= 993.106392(76.84364697)
0.004

(saldo a favor de la institucin al efectuar el pago 28)

El licenciado Montiel adquiere a crdito un despacho en condominio que

cuesta $185 000. Paga 30% de enganche y se compromete a pagar el saldo mediante pagos

11
mensuales anticipados durante 3 aos. Si la tasa de inters que paga es de 14% anual
convertible mensualmente, qu cantidad tendra que pagar al cabo del trigsimo mes para
adquirir la totalidad de los derechos sobre el despacho?

DATOS
El saldo a pagar es la deuda pendiente que queda por liquidar. Es la diferencia del costo
del condominio menos el enganche 185 000 0.30 ( 185 000 ) = $129 500.
Ese valor es el valor actual de una anualidad anticipada de 36 pagos mensuales iguales.
C = $129 500

(importe de la deuda pendiente de liquidar)

Plazo = 3 aos
n = 36 pagos mensuales
j = 14%
m = 12

(nmero de pagos mensuales en los 3 aos)

(tasa nominal anual)


(frecuencia de conversin 12 meses por ao)

i = j/m = 14%/12 = 0.14/12

SOLUCION
Primero se determina el importe de cada pago mensual con la frmula del valor actual de la
anualidad anticipada y despejando la renta ( R ):

1 (1 + i ) n +1
C = R 1 +

C
R=
=
1 (1 + i ) n+1
1 +

R=

129500

0.14

1 1 +
12

1 +

0.14

12

36 +1

129500
1 0.66633032
1+
0.01166666 6

129500
129500
=
= 4374.961831
1 + 28.60025824 29.60025824

R = $4 374.96

(valor de cada pago mensual)

Para encontrar la cantidad que debe pagar para saldar la deuda se calcula el valor actual de
los 6 pagos restantes, con la frmula de valor actual de la anualidad anticipada:

12

1 (1 + i ) n +1
C = R 1 +

6 +1

.14

1 1 +

12

= 4374.9618311 + 1 0.943654024
C = 4374.9618311 +

.14
0.01166666 6

12

C = 4374.961831[1 + 4.829655022] = 25504.51821


C = $25 504.52

(cantidad que debe pagarse en el periodo 30 para


liquidar totalmente la deuda)

11.

Con cuntos pagos semestrales iguales y vencidos de $9 500 y un ltimo de

mayor cuanta se pagara la adquisicin de un terreno que cuesta $59 540 si se carga una tasa
anual de 10.5% convertible semestralmente? Elabore la tabla de amortizacin
correspondiente.
DATOS
Es una anualidad vencida de n pagos semestrales iguales de $9 500 cada uno. El costo del
terreno es el valor actual de la anualidad.
C = $59 540
R = $9 500

(costo del terreno y valor actual de la anualidad vencida)


(valor de cada pago semestral o renta de la anualidad).

j = 10.5%

(tasa nominal anual convenida)

m=2

(frecuencia de conversin 2 semestres por ao)

n=?

(nmero de pagos semestrales)

13
SOLUCION
Se utiliza la frmula de valor actual de la anualidad vencida y se despeja n, para calcular el
nmero de pagos semestrales:

1 (1 + i ) n
C = R

despejando n se tiene la siguiente frmula :


R
log

R - Ci

n=
log(1 + i )

enseguida se sustituyen los datos conocidos y se resuelve :

9500
9500
log
log

9500 (59540 )(0.0525)


6374.15
=
n=
log(1 + .0525)
log 1.0525
log 1.490394798 0.173301326
=
= 7.79860098
n=
log 1.0525
0.022222104
n = 7.79860098 semestres

(plazo para pagar el terreno)

Lo anterior significa que para liquidar el costo del terreno se requiere hacer 7.7986 . . .
pagos semestrales de $9 500 cada uno.
Sin embargo, esa no es una respuesta matemtica. Una solucin prctica consiste en que se
realicen 6 pagos completos de $9 500 cada uno y el sptimo pago de una cantidad
mayor para cancelar completamente la deuda.

Para calcular el sptimo pago se puede hacer con la tabla de amortizacin, la cual se
muestra enseguida:

TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
7

PAGO
9,500.00
9,500.00
9,500.00
9,500.00
9,500.00
9,500.00
16,745.23
73,745.23

INTERESES AMORTIZACION
3,125.85
2,791.21
2,439.00
2,068.29
1,678.13
1,267.48
835.27
14,205.23

6,374.15
6,708.79
7,061.00
7,431.71
7,821.87
8,232.52
15,909.95
59,540.00

SALDO
INSOLUTO
59,540.00
53,165.85
46,457.06
39,396.05
31,964.35
24,142.47
15,909.95
0.00

14

Como se aprecia en la tabla, se deben hacer 6 pagos iguales de $9 500 y el sptimo


pago de $16 745.23

12.

Una persona tiene una deuda de $16 000 que convino en pagar con cuotas

bimestrales vencidas e iguales durante un ao con intereses de 18% convertible cada 2 meses.
Cuntos pagos debe hacer si el saldo de su deuda es de $8 354.47?
DATOS
Es una anualidad vencida a un ao de plazo y con pagos bimestrales iguales.
Primero se calcula el valor de cada pago bimestral con la frmula del valor actual de la
anualidad vencida:
C = $16 000
j = 18%
m=6

(valor de la deuda original o valor actual de la anualidad vencida)

(tasa nominal anual)


(frecuencia de conversin 6 bimestres por ao)

plazo = 1 ao
n = 6 bimestres
R=?

(tiempo para liquidar la deuda)


(nmero de pagos bimestrales)

(valor de cada pago bimestral o renta de la anualidad)

SOLUCION
PRIMER PROCEDIMIENTO
Con la frmula de valor actual de la anualidad vencida se despeja la renta:

j 0.18
=
= 0.03
m
6
1 (1 + i ) n
C = R

i=

1 (1 + 0.03)6
1 0.837484256
16000 = R
= R

0.03
0.03

16000 = R(5.417191444 )
16000
=R
5.417191444
R = 2953.560007
R = $2 953.56

(valor de cada pago bimestral)

15
Ahora, con este dato y considerando como valor actual el saldo pendiente por liquidar, se
utiliza la misma frmula para despejar n:
C = $8 354.47
R = $2 953.47
j = 18%
m=6
i = 3%
n=?

1 (1 + i ) n
C = R

1 (1 + 0.03) n
8354.47 = 2953.47

0.03

8354.47
n
(0.03) = 1 (1.03)

2953.47
0.084860892 + 1.03 n = 1
1.03 n = 1 0.084860892 = 0.915139107
1
= 0.915139107
1.03 n
1
= 1.03 n
0.915139107
1.092730048 = 1.03 n
log 1.092730048 = log 1.03 n
0.038512885 = n log 1.03 = n(0.012837224 )
0.038512885
=n
0.012837224
n = 3.000094326
n = 3 bimestres

(nmero de pagos que debe hacer para saldar su deuda)

SEGUNDO PROCEDIMIENTO
Otra forma de solucin es elaborar la tabla de amortizacin despus de haber calculado el
importe de cada pago bimestral o renta de la anualidad vencida. Por simple inspeccin
de la tabla se obtiene la respuesta:

16

TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6

PAGO

INTERESES AMORTIZACION

2,953.56
2,953.56
2,953.56
2,953.56
2,953.56
2,953.56
17,721.36

480.00
405.79
329.36
250.63
169.55
86.03
1,721.36

2,473.56
2,547.77
2,624.20
2,702.93
2,784.01
2,867.53
16,000.00

SALDO
INSOLUTO
16,000.00
13,526.44
10,978.67
8,354.47
5,651.55
2,867.53
0.00

A travs de la tabla se observa el saldo insoluto de $8 354.47, y tambin se observa que

an faltan 3 pagos bimestrales de $2 953.56 por efectuar.

13.

El doctor Villazn tiene una deuda de $3 500 contrada el 15 de octubre, con

intereses de 27% anual convertible mensualmente y que acord pagar en 12 abonos


mensuales vencidos e iguales. Cuntos pagos ha realizado si ha adquirido derechos sobre la
deuda por $1 271.90?
La pregunta correcta debe ser sta: Cantos pagos le falta realizar si los derechos de su
creedor son por $1 271.90?
DATOS
Es una anualidad vencida de 12 pagos mensuales iguales cuyo valor debemos calcular.
C = $3 500
j = 27%
m = 12

(importe de la deuda o valor actual de la anualidad vencida)

(tasa nominal anual)


(frecuencia de conversin 12 meses por ao)

n = 12 abonos mensuales
R=?

(nmero de pagos)

(importe de cada uno de los pagos mensuales

SOLUCION
Se utiliza la frmula de valor actual de la anualidad vencida y se despeja la renta o valor de
cada abono mensual.

17

1 (1 + i ) n
C = R

1 (1 + 0.0225)12
1 0.765667476
3500 = R
= R

0.0225
0.0225

3500 = R(10.41477882 )
3500
=R
10.41477882
R = 336.0609054
R = $336.06

(importe de cada pago mensual)

Con estos datos se puede construir la tabla de amortizacin y de ah se resuelve el


problema:

TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

PAGO
336.06
336.06
336.06
336.06
336.06
336.06
336.06
336.06
336.06
336.06
336.06
336.06
4,032.73

INTERESES AMORTIZACION
78.75
72.96
67.04
60.99
54.80
48.47
42.00
35.38
28.62
21.70
14.63
7.39
532.73

257.31
263.10
269.02
275.07
281.26
287.59
294.06
300.68
307.44
314.36
321.43
328.67
3,500.00

SALDO
INSOLUTO
3,500.00
3,242.69
2,979.59
2,710.57
2,435.50
2,154.23
1,866.64
1,572.58
1,271.90
964.46
650.10
328.67
0.00

Los derechos del acreedor al realizarse el octavo pago son por $1 271.90, por lo que al
Dr. Villazn le falta por realizar 4 pagos adicionales para liquidar completamente
su deuda.

18

14.

Cul es el valor de los derechos adquiridos sobre un mueble de sala por un

cliente que lo compr a crdito si el precio fue de $8 999 y se convino en pagarlo mediante 6
abonos mensuales vencidos con 15% de inters convertible mensualmente y ha realizado 3
pagos?

DATOS
El precio del mueble de sala es un valor actual, y como los pagos son abonos mensuales
vencidos es una anualidad vencida.
C = $8 999
n=6
j = 15%
m = 12
R=?

(precio del mueble de sala o valor actual de la anualidad vencida)

(nmero de pagos de la anualidad)


(tasa nominal anual)
(frecuencia de conversin 12 meses por ao)
(valor de cada abono mensual o renta de la anualidad)

SOLUCION
Primero se calcula el valor del pago peridico o renta ( R ) con la frmula de valor actual
de la anualidad vencida:

i = j/m = 15%/12 = 1.25% = 0.0125 mensual


1 (1 + i ) n
C = R

1 (1 + 0.0125)6
1 0.928174876
8999 = R
= R

0.0125
0.0125

8999 = R(5.74600992 )
8999
=R
5.74600992
R = 1566.130258
R = 1 566.13

(valor de cada uno de los abonos mensuales)

19
Los derechos adquiridos por el cliente sobre el mueble de sala se calculan como sigue:
El valor de los pagos realizados al final del tercer mes menos los intereses generados por el
tiempo transcurrido:

(1 + 0.0125)3 1
3
1566.13
8999(1 + 0.0125) 8999
0.0125

1566.13(3.03765625) (9340.698357 8999 )

4757.364583 341.698357 = 4415.666226


Derechos adquiridos por el cliente al realizar el tercer pago = $4 415.67
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6

PAGO
1,566.13
1,566.13
1,566.13
1,566.13
1,566.13
1,566.13
9,396.78

INTERESES AMORTIZACION
112.49
94.32
75.92
57.29
38.43
19.33
397.78

1,453.64
1,471.81
1,490.21
1,508.84
1,527.70
1,546.80
8,999.00

SALDO
INSOLUTO
8,999.00
7,545.36
6,073.54
4,583.33
3,074.49
1,546.80
0.00

Esta misma respuesta se obtiene si se desarrolla la tabla de amortizacin:

En la tabla se puede apreciar que en los primeros tres pagos amortiz las siguientes
cantidades, cuya suma son los derechos adquiridos por el cliente en esos tres meses
pagados:

Derechos adquiridos por el cliente = 1 453.64 + 1 471.81 + 1 490.21 = $4 415.66


Que coincide con el resultado anterior (la diferencia de $0.01 se debe al redondeo de las
cantidades en el proceso de clculo).

20

15.

Determine el nmero de pagos necesarios para amortizar totalmente la compra

a crdito de un automvil que cuesta $198 000 y se vende con un enganche de 40% y el resto
a pagar en mensualidades vencidas de $5 592.33 con inters de 12% convertible
mensualmente.
DATOS
El costo del automvil menos el enganche es el resto a pagar o saldo pendiente de liquidar,
y corresponde a un valor actual:
Saldo por liquidar = costo del automvil enganche
Saldo por liquidar = 198 000 0.40 ( 198 000 ) = 198 000 79 200 = 118 800
Como se paga con mensualidades vencidas el sistema de pagos es una anualidad vencida.
C = $118 800
R = $5 592.33
j = 12%
m = 12

(deuda pendiente de liquidar o valor actual de la anualidad vencida)


(importe de cada pago mensual o renta de la anualidad)

(tasa nominal anual)


(frecuencia de conversin 12 meses por ao)

n=?

SOLUCION
El problema se resuelve de dos formas:
PRIMER PROCEDIMIENTO
Se utiliza la frmula de valor actual de la anualidad vencida y se despeja n:

i= j

= 12% = 1% = 0.01 mensual


1

1 (1 + i ) n
C = R

1 (1 + 0.01) n
118800 = 5592.33

0.01

118800
n

(0.01) = 1 1.01
5592
.
33

0.212433815 = 1 1.01 n
1.01 n = 1 0.212433815 = 0.787566184

21

1
= 0.787566184
1.01n
1
= 1.01n
0.787566184
1.269734557 = 1.01n
log 1.269734557 = log 1.01n
0.103712939 = n log 1.01

0.103712939 = n(0.004321373783)
0.103712939
=n
0.004321373783
n = 23.99999265

n = 24 pagos mensuales

SEGUNDO PROCEDIMIENTO
Desarrollar la tabla de amortizacin hasta la extincin de la deuda. Se encontrar que son
precisamente 24 pagos mensuales:

TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3

PAGO
5,592.33
5,592.33
5,592.33

INTERESES AMORTIZACION
1,188.00
1,143.96
1,099.47

4,404.33
4,448.37
4,492.86

SALDO
INSOLUTO
118,800.00
114,395.67
109,947.30
105,454.44

etc
21
22
23
24

5,592.33
5,592.33
5,592.33
5,592.29
134,215.88

218.21
164.47
110.19
55.37
15,415.88

5,374.12
5,427.86
5,482.14
5,536.92
118,800.00

16,446.92
11,019.06
5,536.92
0.00

22

16.

En una operacin de crdito se salda una deuda de $15 000 mediante pagos

trimestrales vencidos e iguales por $3 002.68 durante ao y medio. Cul es la tasa de inters
nominal anual con capitalizacin trimestral que se pag? Cules eran los derechos del
acreedor despus del tercer pago?

DATOS
La deuda de $15 000 es un valor actual. Como los pagos son trimestrales vencidos ese
crdito corresponde a una anualidad vencida.
C = $15 000
R = $3 002.68

(importe de la deuda o valor actual de la anualidad vencida)


(valor de cada pago trimestral o renta de la anualidad)

Plazo = ao y medio = 1.5 aos


n = 6 pagos trimestrales
j=?
m=4

(tiempo para liquidar el crdito)

(nmero de trimestres en el plazo total)

(tasa nominal anual desconocida)


(frecuencia de conversin 4 trimestres por ao)

SOLUCION

Tasa de inters nominal anual


Para calcular la tasa de inters nominal se despeja la tasa de inters trimestral de la frmula
de valor actual de la anualidad vencida:
1 (1 + i ) n
C = R

1 (1 + i ) 6
15000 = 3002.68

1 (1 + i ) 6
15000
=

3002.68
i

1 (1 + i ) 6

= 4.99553732
i

De la expresin anterior se observa que la tasa de inters trimestral no se puede despejar.


Entonces lo que se hace es suponer valores para i y calcular el factor con esas tasas de
inters. Aqul que d como resultado 4.99553732 ser la respuesta. Si no, se resuelve
por interpolacin entre los dos valores ms prximos al calculado:

Si i = 1%:

23
1 (1 + i )6 1 (1 + 0.01)6

=
= 5.795476474
i
0.01

Si i = 5%:
1 (1 + i )6 1 (1 + 0.05)6

=
= 5.075692067
0.05
i

Si i = 5.5%:
1 (1 + i )6 1 (1 + 0.055)6

=
= 4.995530309
i
0.055

Como se observa, ste es el valor ms prximo a 4.99553732, por lo que

La tasa de inters es aproximadamente el 5.5% convertible trimestralmente.

SOLUCION

Derechos del acreedor despus del tercer pago:


Los derechos del acreedor corresponden al saldo insoluto. Para calcularlos se utiliza la
frmula de valor actual de la anualidad vencida y tomando en cuenta los pagos que
faltan por realizar:
C=?

(saldo insoluto o derechos del acreedor)

R = $3 002.68
K=3

(valor de cada pago trimestral)

(nmero de pagos pendientes de liquidar = 6 3 )

i = 5.5% trimestral

(tasa de inters efectiva por periodo trimestral)

1 (1 + i ) k
C = R
frmula para calcular el saldo insoluto)
i

1 - (1 + 0.055) 3
1 0.851613664
C = 3002.68
= 3002.68

0.055
0.055

C = 3002.68(2.697933378) = 8101.030597
C = $8 101.03 (derechos del acreedor despus de realizarse el
tercer pago)

Esta misma respuesta se observa en la tabla de amortizacin:

24

TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6

17.

PAGO

INTERESES AMORTIZACION

3,002.68
3,002.68
3,002.68
3,002.68
3,002.68
3,002.68
18,016.11

825.00
705.23
578.87
445.56
304.92
156.54
3,016.11

2,177.68
2,297.46
2,423.82
2,557.13
2,697.77
2,846.15
15,000.00

SALDO
INSOLUTO
15,000.00
12,822.32
10,524.86
8,101.04
5,543.92
2,846.15
0.00

Una aspiradora se vende en $1 072 al contado o mediante 4 pagos mensuales

anticipados de $280. Cul es la tasa efectiva mensual que se paga al adquirir ese aparato a
crdito?
DATOS
El valor de contado de la aspiradora es un valor actual. Como los pagos son mensuales
anticipados la forma de pagar la aspiradora corresponde a una anualidad anticipada.
C = $1 072

(valor de contado o valor actual de la anualidad anticipada)

n = 4 pagos mensuales
R = $280
i=?

(nmero de pagos o periodos de la anualidad)

(importe de cada pago mensual o renta)

(tasa efectiva mensual desconocida)

SOLUCION
Para encontrar la tasa efectiva mensual se utiliza la frmula de valor actual de la anualidad
anticipada y se despeja:
1 (1 + i ) n +1
C = R 1 +

1 (1 + i ) 4 +1
1072 = 280 1 +

1072
1 (1 + i )
1=
280
i
3
1 (1 + i )
= 2.828571429
i
3

25
La tasa de inters no se puede despejar de esa expresin, por lo que se aproxima con
valores que se suponen, hasta encontrar la tasa que d como resultado 2.828571429, o
su valor ms cercano:

Si i = 1%:
1 (1 + i )
i

1 (1 + 0.01)
=
0.01

= 2.94098521

Si i = 2%:
1 (1 + i )
i

1 (1 + 0.02 )
0.02

= 2.88388327

Si i = 2.8%:
1 (1 + i )
i

1 (1 + 0.028)
=
0.028

= 2.83952316

Si i = 3%:
1 (1 + i )
i

1 (1 + 0.03)
0.03

= 2.82861135

Este valor es el ms cercano a 2.828571429, por lo que se puede decir que

La tasa de inters efectiva mensual es aproximadamente 3%

1. 18. En el ejercicio 17, cul es la tasa efectiva anual? Cul es el monto total
de intereses pagados?
DATOS
Para encontrar la tasa efectiva anual se resuelve con la siguiente frmula:

i efectiv aanual = (1 + i ) 1
m

i efectiva anual = (1 + 0.03) 1 = 1.0312 1 = 1.425760887 1


12

i efectiva anual = 0.425760886


La tasa efectiva anual es 42.576%

26
El valor de los intereses se encuentra multiplicando el valor del pago mensual por el
nmero de ellos y restando el valor de la deuda original:

Intereses = $280 x 4 pagos mensuales - $1 072 = 1 120 1072 = $48

Los intereses pagados son de $48

La tabla de amortizacin muestra con ms detalle lo anterior:

TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
1
2
3
4

19.

PAGO
INTERESES AMORTIZACION
280.00
280.00
280.00
23.76
256.24
280.00
16.07
263.93
279.99
8.15
271.83
1,119.99
47.99
1,072.00

DEUDA
SALDO
INSOLUTO
792.00
535.76
271.83
0.00

1072

En el ejercicio 17, cul es la tasa nominal anual con capitalizacin


mensual?

DATOS
La tasa de inters efectiva mensual es 3% y la frecuencia de conversin es 12 meses por
ao:
i = 3%
m = 12

SOLUCION
La tasa de inters nominal se resuelve as:

i=

j
m

j
12
0.03(12 ) = j
j = 0.36
0.03 =

La tasa de inters nominal anual es del 36% con capitalizacin


mensual.

27

20.

Haga una tabla de amortizacin que muestre la forma en que se extinguira una deuda

de $32 000 mediante 4 pagos mensuales vencidos si la tasa que se carga es de 29% anual
convertible mensualmente si en cada uno de los 2 primeros abonos se paga 30% de la deuda,
en el tercero 25% y en el ltimo 15%.
DATOS
El importe de la deuda es el valor actual.
Los primeros dos pagos amortizan el 30% de la deuda, es decir, 0.30(32 000) = 9 600
El tercer pago amortiza el 25% d la deuda, o sea, 0.25(32 000) = 8 000
El cuarto pago amortiza el 15%, o se, 0.15(32 000) = $4 800
Los intereses de cada mes se obtienen multiplicando el saldo del periodo anterior por la
tasa 27%/12 = 2.25% = 0.0225
El valor de cada pago es la suma de los intereses del periodo ms su amortizacin
correspondiente.

La tabla de amortizacin que se construye es la siguiente:

TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO
0
1
2
3
4

PAGO
10,373.33
10,141.33
8,309.33
4,916.00
33,740.00

INTERESES AMORTIZACION
773.33
541.33
309.33
116.00
1,740.00

9,600.00
9,600.00
8,000.00
4,800.00
32,000.00

SALDO
INSOLUTO
32,000.00
22,400.00
12,800.00
4,800.00
0.00

28

EJERCICIOS DE LAS SECCIONES 8.8 a 8.11

21. Se deben pagar $29 000 dentro de 12 meses por una deuda contrada con
anterioridad. Si para pagarla se decide construir un fondo mediante depsitos
bimestrales vencidos, cul sera el importe de los mismos si se colocan en un
instrumento de inversin que rinde 6.8% convertible mensualmente?
DATOS
La cantidad a pagar es monto o valor futuro porque se pagar dentro de 12 meses.
Como los depsito son bimestrales vencidos entonces tenemos una anualidad
vencida.
M = $29 000

(valor de la cantidad a pagar o monto de la anualidad)

Plazo = 12 meses
j = 6.8%
m = 12

(tiempo para construir el fondo)

(tasa nominal anual)


(frecuencia de conversin 6 meses por ao)

n = 6 depsitos bimestrales
R=?

(nmero de bimestres en el plazo del fondo)

(importe de cada depsito bimestral o renta de la anualidad)

SOLUCION
Como los periodos son bimestrales y la tasa se convierte nesualmente, primero se debe
calcular la tasa efectiva por bimestre:

j
1 + 1
m1
6

m1

j
1 = 1 + 2
m2

12

0.068
1 + = 1 +
= 1.07015988
12
6

1
j
1 + = 1.07015988 6 = 1.011365444
6
j
= 1.011365444 1 = 0.011365444
6

La tasa efectiva por bimestre es del 1.1365444%

Para encontrar el valor de cada depsito se utiliza la frmula del monto de la anualidad
vencida y se despeja la renta:

29

(1 + i )n 1
M = R

(1 + 0.011365444 )6 1
1.07015988 1
29000 = R
= R

0.011365444
0.011365444

29000 = R[6.172590794]
29000
=R
6.173087499
R = 4697.811266

El importe de cada depsito bimestral es de $4 697.81

22. Haga una tabla de fondo de amortizacin para el ejercicio 21.


DATOS
La cantidad a pagar es monto o valor futuro porque se pagar dentro de 12 meses.
Como los depsito son bimestrales vencidos entonces tenemos una anualidad
vencida.
M = $29 000

(valor de la cantidad a pagar o monto de la anualidad)

Plazo = 12 meses

(tiempo para construir el fondo)

i = 1.1365444% bimestral
n = 6 depsitos bimestrales
R = $4 697.81

(tasa de inters efectiva bimestral)


(nmero de bimestres en el plazo del fondo)

(importe de cada depsito bimestral o renta de la anualidad)

Para construir la tabla del fondo de amortizacin se toma en cuenta lo


siguiente:

 El valor del pago se obtiene de la frmula de valor actual de la anualidad vencida


despejando la renta.

 Los intereses del periodo se calculan multiplicando el saldo del periodo anterior por
la tasa de inters efectiva del periodo.

 La cantidad que se suma al fondo es la suma del valor del pago ms el inters del
periodo.

 El saldo o fondo acumulado es la suma del saldo del periodo anterior ms la


cantidad que se suma al fondo en el periodo actual.

30

PERIODO
0
1
2
3
4
5
6

TABLA DEL FONDO DE AMORTIZACION


VALOR DEL INTERESES CANTIDAD QUE SE
PAGO
DEL PERIODO SUMA AL FONDO
4,697.81
4,697.81
4,697.81
4,697.81
4,697.81
4,697.81
28,186.87

0.00
53.39
107.39
162.01
217.24
273.10
813.13

4,697.81
4,751.20
4,805.20
4,859.82
4,915.05
4,970.91
29,000.00

SALDO O FONDO
ACUMULADO
0.00
4,697.81
9,449.02
14,254.22
19,114.04
24,029.09
29,000.00

23. Para pagar una deuda de $154 000 que vence dentro de 5 meses se va a constituir
un fondo mediante depsitos mensuales anticipados. Si los depsitos se colocan en
un fondo de inversiones que rinde 12% anual convertible mensualmente, determine
su importe.

DATOS
La deuda es a futuro, por lo que $154 000 es el monto que se quiere acumular. Los
depsitos son iguales y en forma mensual y por anticipado se van a depositar.
Este caso corresponde a una anualidad anticipada.
M = $154 000 (valor que se pretende acumular o monto de la anualidad anticipada)
Plazo = 5 meses

(tiempo necesario para constituir e fondo)

j = 12%

tasa nominal anual del fondo)

m = 12

(frecuencia de conversin 12 meses por ao)

SOLUCION
Se debe calcular el valor de cada depsito mensual, y para eso se utiliza la frmula
del monto de la anualidad anticipada, despejando la renta ( R ).

31
i=

j 12%
=
= 1% = 0.01 mensual
m
12

(1 + i )n+1 1
M = R
1
i

(1 + 0.01)5+1 1
1.061520151 1
154000 = R
1 = R
1
0.01
0.01

154000 = R(5.15201506 )
154000
=R
5.15201506
R = 29891.21697

El importe de cada depsito mensual anticipado es de $29 891.22

24. Haga una tabla de amortizacin para el ejercicio 23.


DATOS
El monto a acumular es de $154 000 con depsitos mensuales iguales de $29 891.12 al
principio de cada mes al 1% mensual.
M = $154 000
R = 29 891.22
n = 5 depsitos mensuales
i = 1% = 0.01
Para construir la tabla del fondo de amortizacin se toma en cuenta lo
siguiente:

 El valor del pago se obtiene de la frmula de valor actual de la anualidad anticipada


despejando la renta.

 Los intereses del periodo se calculan multiplicando el saldo del periodo anterior por
la tasa de inters efectiva del periodo.

 La cantidad que se suma al fondo es la suma del valor del pago ms el inters del
periodo.

32

 El saldo o fondo acumulado es la suma del saldo del periodo anterior ms la


cantidad que se suma al fondo en el periodo actual.

PERIODO
0
1
2
3
4
5

TABLA DEL FONDO DE AMORTIZACION


VALOR DEL INTERESES CANTIDAD QUE SE
PAGO
DEL PERIODO SUMA AL FONDO
29,891.22
29,891.22
29,891.22
298.91
30,190.13
29,891.22
600.81
30,492.03
29,891.22
905.73
30,796.95
29,891.22
1,213.70
31,104.92
1,524.75
1,524.75
149,456.08
4,543.92
154,000.00

SALDO O FONDO
ACUMULADO
29,891.22
60,081.35
90,573.38
121,370.33
152,475.25
154,000.00

25. Elabore una tabla que muestre la forma en que amortizara una deuda de $150 000
contratada hoy y que debe pagarse en 3 meses con inters de 3% trimestral
capitalizable mensualmente si se decide constituir un fondo mediante depsitos
quincenales vencidos en una cuenta de inversiones que rinde 0.7% mensual
efectivo.
DATOS
La deuda original de 150 000 es un valor actual que se debe pagar en 3 meses con el
3% trimestral capitalizable mensualmente. El monto de esa cantidad (valor futuro) es el
fondo que se pretende acumular con los depsitos quincenales.
C = $150 000

(importe de la deuda o valor actual)

i = 3% trimestral/3 meses por trimestre = 1% = 0.01 efectivo mensual


M=?

SOLUCION
Primero se determina el valor de la deuda a los 3 meses, para lo cual se utiliza la
frmula del monto a inters compuesto:
M = C (1 + i )

M = 150000(1 + 0.01) = 150000(1.030301)


3

M = 154545.15

El importe de la deuda tres meses despus ser de $154 545.15

33
Para elaborar la tabla del fondo de amortizacin se requiere la tasa efectiva quincenal,
pues los depsitos son quincenales vencidos y la tasa es 0.7% mensual.
El clculo de la tasa efectiva quincenal queda como sigue:

i = 1 + 1
m

j
es la tasa efectiva quincenal, i es la tasa efectiva mensual)
m

0.007 = 1 + 1
m

0.007 + 1 = 1 +
m

1
j
1.007 2 = 1 +
m
1.003493896 1 =

(n es 2 porque cada mes tiene dos quincenas)

j
m

j
= 0.003493896
m
La tasa efectiva quincenal es 0.3493896%, y con esta tasa se construye
la tabla del fondo de amortizacin.

El valor de cada depsito quincenal se obtiene con la frmula del monto de la


anualidad vencida despejando la renta ( R ):

(1 + i )n 1
M = R

(1 + 0.003493896 )6 1
1.021147341 1
154545.15 = R
= R

0.003493896
0.003493896

154545.15 = R[6.052653227]
154545.15
=R
6.052653227
R = 25533.4552

El valor de cada depsito quincenal es de $25 533.46

Enseguida se elabora la tabla del fondo de amortizacin que muestra la forma de creacin
del fondo para liquidar la deuda a los tres meses (6 quincenas):

34

Para construir la tabla del fondo de amortizacin se toma en cuenta lo


siguiente:

 El valor del pago se obtiene de la frmula de valor actual de la anualidad vencida


despejando la renta.

 Los intereses del periodo se calculan multiplicando el saldo del periodo anterior por
la tasa de inters efectiva del periodo.

 La cantidad que se suma al fondo es la suma del valor del pago ms el inters del
periodo.

 El saldo o fondo acumulado es la suma del saldo del periodo anterior ms la


cantidad que se suma al fondo en el periodo actual.

PERIODO

TABLA DEL FONDO DE AMORTIZACION


VALOR DEL INTERESES CANTIDAD QUE SE
DEPOSITO DEL PERIODO SUMA AL FONDO

0
1
2
3
4
5
6

25,533.46
25,533.46
25,533.46
25,533.46
25,533.46
25,533.46
153,200.73

0.00
89.21
178.73
268.57
358.72
449.18
1,344.42

25,533.46
25,622.67
25,712.19
25,802.03
25,892.17
25,982.64
154,545.15

SALDO O FONDO
ACUMULADO
0.00
25,533.46
51,156.12
76,868.31
102,670.34
128,562.51
154,545.15

26. Ernesto Torres contrae una deuda por $80 000 a pagar en 14 meses con 0.8% de
inters efectivo mensual. Desea amortizarla con un fondo constituido mediante
depsitos mensuales vencidos. Cul deber ser el importe de los depsitos si el
fondo se coloca a 6% anual convertible mensualmente?
DATOS
El valor actual de la deuda es $80 000 y su valor futuro 14 meses despus ser el
monto o cantidad que se pretende acumular mediante depsitos mensuales
vencidos.
C = $80 000

(importe original de la deuda o valor actual)

n = 14 meses

(tiempo para liquidar la deuda)

i = 0.8% efectivo mensual


M=?

(tasa de inters aplicada a la deuda original)

(monto o valor futuro de la deuda original)

35
SOLUCION
Primero es necesario conocer el valor equivalente de la deuda original 14 meses
despus. Para eso, se utiliza la frmula del monto a inters compuesto.

M = C (1 + i )

M = 80000(1 + 0.008) = 80000(1.118014534)


14

M = 89441.16276
El valor futuro o monto a acumular con el fondo es $89 441.16

Para determinar el importe de cada depsito mensual se utiliza la frmula del monto
de la anualidad vencida y se despeja la renta o pago peridico:
M=?

(importe del valor a acumular o monto de la anualidad vencida)

n = 14 meses

(nmero de depsitos mensuales)

j = 6%

(tasa nominal anual)

m = 12

(frecuencia de conversin 12 meses por ao)

R=?

(importe de cada depsito mensual)

(1 + i )n 1
M = R

(1 + 0.005)14 1
1.072321132 1
89441.16276 = R
= R

0.005
0.005

89441.16276 = R (14.46422639 )
89441.16276
=R
14.46422639
R = 6183.611923

El importe de cada depsito mensual es de $6 183.61

36

27. Cul debe ser el importe de cada uno de 8 depsitos mensuales anticipados que se
colocan en un fondo de inversin que rinde 8% convertible mensualmente con el
objeto de amortizar una deuda de $8 888.88 que vence exactamente dentro de 8
meses?
DATOS
El importe de cada depsito corresponde a la renta de una anualidad anticipada. La
deuda de $8 888.88 es un valor futuro o monto de la anualidad anticipada,
porque vence dentro de 8 meses (no hoy).
R=?
n = 8 meses
j = 8%
m = 12

(plazo o nmero de depsitos de la anualidad anticipada)

(tasa nominal anual)


(frecuencia de conversin 12 meses por ao)

M = $8 888.88

(importe de la deuda a futuro, o monto de la anualidad)

SOLUCION

(1 + i )n +1 1
1
M = R
i

8 +1

0.08

1
1 +

1
.
061625139
1
12

= R
8888.88 = R
1

0.08
0.08

12
12

8888.88 = R[8.243770921]

8888.88
= 1078.254125
8.243770921

El importe de cada depsito mensual es de $1 078.25

La tabla que muestra la forma de cmo se crea el fondo es la siguiente:

37

PERIODO

TABLA DEL FONDO DE AMORTIZACION


VALOR DEL INTERESES CANTIDAD QUE SE
DEPOSITO DEL PERIODO SUMA AL FONDO

0
1
2
3
4
5
6
7
8

1,078.25
1,078.25
1,078.25
1,078.25
1,078.25
1,078.25
1,078.25
1,078.25
8,626.03

7.19
14.42
21.71
29.04
36.42
43.86
51.34
58.87
262.85

SALDO O FONDO
ACUMULADO

1,078.25
1,085.44
1,092.68
1,099.96
1,107.30
1,114.68
1,122.11
1,129.59
58.87
8,888.88

1,078.25
2,163.70
3,256.38
4,356.34
5,463.64
6,578.31
7,700.42
8,830.01
8,888.88

28. El licenciado Vidriera ha ahorrado $200 cada 2 meses desde hace ao y medio en
una cuenta de inversin de renta fija que paga 10% anual convertible
mensualmente. Lo que pretende es pagar dentro de 6 meses una deuda que a esa
fecha tiene un valor de $3 000.

a) Le alcanzar con lo que acumule en el fondo para pagar su deuda?


b) Cunto le sobrar o cunto le faltar?

DATOS
La cantidad que ha ahorrado cada bimestre es la renta de una anualidad
vencida.
R = $200

(valor de la cantidad ahorrada cada bimestre, o renta)

plazo = 1.5 aos


n = 9 bimestres
M=?

(tiempo que lleva ahorrando)


(nmero de depsitos bimestrales)

(valor acumulado hasta hoy)

SOLUCION
Se necesita conocer la cantidad acumulada hasta hoy. Eso es el monto de una
anualidad vencida de 9 depsitos bimestrales de $200 cada uno.
Primero se calcula la tasa efectiva bimestral y luego el monto de la anualidad
vencida, calculando las tasas efectivas anuales y despejando la tasa efectiva
bimestral:

38

j
1 + 1
m1

m1

j
1 = 1 + 2
m2

m2

12

j
0.10

1 + 1 = 1 +
= 1.104713067
6
12

j
1
1 + 1 = (1.104713067 ) 6 = 1.01673611
6
j1
= 1.01673611 1 = 0.01673611
6
j
= 0.01673611
6

La tasa efectiva bimestral es del 1.673611%

Enseguida se calcula el valor acumulado hasta hoy:

(1 + i )n 1
M = R

(1 + 0.01673611)9 1
1.16111233 1
M = 200
= 200

0.01673611
0.01673611

M = 1925.325893
El valor acumulado hasta hoy es de $1 925.33

Finalmente, se calcula el valor futuro 6 meses despus de esta cantidad, para


conocer el importe que habr acumulado a la fecha en que la deuda se liquide:

M = C (1 + i )

M = 1925.325893(1 + 0.01673611)
M = 1925.325693(1.05105331) = 2023.619942
3

La cantidad final que puede acumular hasta la fecha de liquidar la deuda es


de $2 023.62
a) Le alcanzar con lo que acumule en el fondo para pagar su deuda?
SOLUCION
Con lo que acumula en el fondo no le alcanza para pagar su deuda.

39

b) Cunto le sobrar o cunto le faltar?


SOLUCION
$3 000 2 023.62 = $976.38

Para pagar su deuda, aparte de lo que acumule le faltar $976.38

29. Un comerciante decide crear una reserva para adquirir un local ms amplio para su
negocio. Deposita cada semana $1 750 en un fondo de inversiones que paga 6%
anual convertible mensualmente. Cunto habr acumulado en el fondo al cabo de
6 meses si se consideran 52 semanas por ao?

DATOS
La cantidad depositada cada semana es la renta de una anualidad vencida. La
cantidad que habr acumulado ser el monto de la anualidad vencida.
R = $1 750

(importe de cada depsito semanal o renta de la anualidad vencida)

j = 6%

(tasa nominal anual)

m = 12

(frecuencia de conversin 12 meses por ao)

plazo = 6 meses

(tiempo que estar depositando por semana)

n = 26 semanas

(nmero de depsitos o periodos semanales de la anualidad)

SOLUCION
Como la tasa es convertible mensualmente y los depsitos son semanales, es
necesario calcular primero la tasa efectiva por semana. Eso se hace a travs de
las tasas efectivas anuales equivalentes:

j
1 + 1
m1

m1

52

j
1 = 1 + 2
m2

m2

12

j
0.06

1 + 1 = 1 +
= 1.061677812
12

52
j
1
1 + 1 = (1.061677812 ) 52 = 1.001151634
52
j1
= 1.001151634 1 = 0.001151634
52
j
= 0.001151634
52

La tasa efectiva semanal es del 0.1151634%

40

Para encontrar la cantidad que podr acumular se calcula el monto de la


anualidad vencida:

(1 + i )n 1
M = R

(1 + 0.001151634 )26 1
M = 1750

0.001151634

M = 1750(26.37775227 ) = 46161.06648

La cantidad acumulada en el fondo es de $46 161.07

30. Un chofer desea adquirir el taxi que maneja y que pertenece al seor Urrutia. ste
ha convenido en venderle el auto y el permiso de taxi dentro de ao y medio en
$117 500. Cunto debe depositar semanalmente el chofer en un fondo de
inversin que paga 5% convertible mensualmente para acumular la cantidad que
necesita?

DATOS
El importe de la venta del auto y el permiso del taxi es un valor futuro. Los
depsitos para el fondo de inversin constituyen la renta de una anualidad
vencida.
M = $117 500
plazo = 1.5 aos
n = 78 semanas

(importe de la venta o monto de la anualidad vencida)


(tiempo disponible para crear el fondo de inversin)
(nmero de depsitos en 1.5 aos)

j = 5%

(tasa nominal anual)

m = 12

(frecuencia de conversin 12 meses por ao)

R=?

( cantidad a depositar cada semana o renta de la anualidad)

SOLUCION
Como los depsitos son semanales y la tasa es convertible mensualmente, se
calcula la tasa de inters efectiva por semana. Para eso se comparan las tasas
efectivas anuales y se despeja:
Considerar que un ao tiene 52 semanas:

41

j
1 + 1
m1

m1

j
1 = 1 + 2
m2

52

m2

12

0.05
1 + 1 = 1 +
= 1.051161898
12

52
j
1
1 + 1 = (1.051161898) 52 = 1.000960001
52
j1
= 1.000960001 1 = 0.000960001
52
j
= 0.000960001
52

La tasa efectiva semanal es del 0.0960001%

Se utiliza la frmula de monto de la anualidad vencida y se despeja la renta:

(1 + i )n 1
M = R

(1 + 0.000960001)78 1
1.077716185 1
117500 = R
= R

0.000960001
0.000960001

117500 = R(80.95427494 )
117500
=R
80.95427494
R = 1451.43663

La cantidad que se debe depositar semanalmente es $1 451.44

31. Si el mismo chofer del ejercicio 30 hiciera los depsitos cada tercer da, cunto
necesitara depositar? Considere aos de 360 das y meses de 30 das.

DATOS
El importe de la venta del auto y el permiso del taxi es un valor futuro. Los
depsitos para el fondo de inversin constituyen la renta de una anualidad
vencida. El nmero de depsitos por ao es 120 (360/3 = 120)
M = $117 500
plazo = 1.5 aos
n = 180 depsitos
j = 5%

(importe de la venta o monto de la anualidad vencida)


(tiempo disponible para crear el fondo de inversin)
(nmero de periodos de 3 das en 1.5 aos)

(tasa nominal anual)

42
m = 12

(frecuencia de conversin 12 meses por ao)

R=?

( cantidad a depositar cada tres das o renta de la anualidad)

SOLUCION
Como los depsitos son cada tercer da y la tasa es convertible mensualmente, se
calcula la tasa de inters efectiva por periodo de 3 das. Para eso se comparan
las tasas efectivas anuales y se despeja:

m1

j
j
1 + 1 1 = 1 + 2
m1
m2
120

m2

12

0.05
1 + 1 = 1 +
= 1.051161898
12
120

1
j
1 + 1 = (1.051161898) 120 = 1.000415887
120
j1
= 1.000415887 1 = 0.000415887
120
j
= 0.000415887
120
La tasa efectiva cada tres das es del 0.0415887%

Se utiliza la frmula de monto de la anualidad vencida y se despeja la renta:


(1 + i )n 1
M = R

(1 + 0.000415887 )180 1
117500 = R
=
0.000415887

117500 = R(186.8683546 )

1.077716119 1
R

0.000415887

117500
=R
186.8683546
R = 628.7849017

La cantidad que se debe depositar cada tres das es $628.78

43

32. Una persona debe liquidar $7 700 al 15 de diciembre. Si ese da recibe $3 200 de
aguinaldo y lo va a aplicar al pago de su deuda, y el resto lo va a pagar con lo que
acumule en un fondo de inversin, cunto deber depositar mensualmente en el
fondo que paga 8% anual convertible mensualmente, si el primer depsito lo va a
hacer el 15 de junio?

DATOS
El saldo pendiente de liquidar es la misma cantidad que acumule en el fondo de
inversin:
Saldo por liquidar = 7 700 3 200 = $4 500 (cantidad futura)
Se consideran 7 depsitos mensuales vencidos de junio a diciembre, inclusive.
M = $4 500

(saldo por liquidar el 15 de diciembre o monto de la anualidad)

j = 8%

(tasa nominal anual)

m = 12

(frecuencia de conversin 12 meses por ao)

n = 7 pagos mensuales
R=?

(nmero de periodos de la anualidad vencida)

(importe de cada depsito mensual)

SOLUCION
Se utiliza la frmula del monto de la anualidad vencida y se despeja la renta o pago
peridico:
(1 + i )n 1
M = R

0.08

1
1 +

1
.
04761044

1
12

= R
4500 = R

0.08
.08

12

12

4500 = R[7.141566]

4500
=R
7.141566
R = 630.1138994

La cantidad a depositar mensualmente es de $630.11

44

33. Se constituy un fondo con depsitos mensuales de $1 000. Durante 2 aos el


fondo obtuvo intereses de 9% convertible mensualmente y al principio del tercer
ao el rendimiento descendi a 8% tambin convertible mensualmente. Cunto se
haba acumulado en el fondo al terminar el tercer ao?

DATOS
Los depsitos mensuales son rentas o pagos peridicos de una anualidad vencida.
La cantidad acumulada en el fondo al terminar el tercer ao es una cantidad
futura o monto total.
SOLUCION
El problema se resuelve en tres pasos:

Primer paso: se considera una anualidad vencida los dos primeros aos y se
calcula el monto (M1) a los dos aos:
R = $1 000

(importe de cada depsito mensual o renta de la anualidad)

plazo = 2 aos

(tiempo que se mantuvo la tsa del 9%)

n = 24 depsitos mensuales

(nmero total de periodos mensuales en dos aos)

j = 9%

(tasa nominal anual)

m = 12

(frecuencia de conversin 12 meses por ao)

M=?

(monto que se acumula a los dos aos)

(1 + i )n 1
M = R

24

0.09
1
1 +
12
= 1000 1.196413529 1
M 1 = 1000

0.09
0.0075

12

M 1 = 1000(26.18847059 ) = 26188.47059

La cantidad acumulada en los dos primeros aos es de $26 188.47

Segundo paso: la cantidad acumulada en dos aos se calcula su valor futuro


equivalente al tercer ao con la frmula del monto a inters compuesto con la
tasa del 8% y 12 meses del tercer ao:

45
M = C (1 + i )

n
12

0.08

M 2 = 26188.471 +
= 26188.47(1.082999507 )
12

M 2 = 28362.10009

El valor equivalente de los primeros 24 depsitos calculados al final del tercer


ao es de $28 362.10

Esta cantidad se suma a la cantidad que se calcula en el

siguiente paso.

Tercer paso: El tercer ao tambin corresponde a una anualidad vencida de 12 pagos


de 1 000 cada uno con la tasa del 8%. Se calcula su monto y el resultado se suma a la
cantidad obtenida en el segundo paso. La suma ser la cantidad acumulada total al final
de los tres aos:

(1 + i )n 1
M = R

12

0.08

+
1
1

12
= 1000 1.082999507 1
M 3 = 1000

0.08
0.08

12
12

M 3 = 1000(12.44992603) = 12449.92603

La cantidad acumulada de los depsitos del tercer ao es de $12 449.93


De tal forma que la cantidad total acumulada en los tres aos es:

Cantidad acumulada total = 28 362.10 + 12 449.93 = 40 812.03

34. Un agente de ventas calcula que debe comprarle llantas nuevas a su automvil
cada 5 meses. Decide formar un fondo para acumular el dinero que necesitar para
el prximo juego de llantas que calcula le costarn $6 000 dentro de 5 meses.
Cunto dinero deber depositar quincenalmente en un fondo de inversiones que
paga 0.75% mensual para reunir los $6 000?
DATOS

46
El costo de las llantas es una cantidad futura, o monto. El sistema de apgos es una
anualidad vencida pues se consideran depsitos al final de cada quincena en 5 meses.
La cantidad a depositar quincenalmente es la renta de la anualidad vencida:
plazo = 5 meses
M = $ 6 000

(tiempo para depositar en el fondo de inversiones)


(cantidad que quiere acumular en 5 meses o monto de la anualidad)

i = 0.75% mensual

(tasa de inters efectiva por mes)

n = 10 depsitos quincenales
R=?

(nmero de quincenas en 5 meses)

(importe de cada depsito mensual)

SOLUCION
Se utiliza la frmula del monto de la anualidad vencida y se despeja la renta.
Como los periodos de capitalizacin y de pago son diferentes es necesario calcular la tasa
de inters efectiva por quincena:

j
1 + 1
m1

m1

j
1 = 1 + 2
m2

m2

24

12
1 + 1 = (1 + 0.0075) = 1.093806898
24
j
1
1 + 1 = (1.093806898) 24 = 1.003742995
24
j1
= 1.003742995 1 = 0.003742995
24
j
= 0.003742995
24

La tasa efectiva quincenal es del 0.3742995%

Para encontrar el depsito quincenal:

47
(1 + i ) 1
M = R

(1 + 0.003742995)10 1
1.038066735 1
6000 = R
= R

0.003742995
0.003742995

6000 = R(10.17012701)
6000
=R
10.17012701
R = 589.9631336

El valor de cada depsito quincenal es de $589.96

35. Se contrae hoy una deuda por $24 000 pagadera a 7 meses sin intereses. Si se
depositan $3 000 mensuales en un fondo que paga 0.5% mensual de inters, qu
proporcin de la deuda se habr amortizado al momento de hacer el sexto
depsito?
DATOS
La deuda sin intereses 7 meses despus de que se comprometi es un valor futuro o
monto. La creacin del fondo con depsitos mensuales sugiere una anualidad
vencida.
M = $24 000

(valor de la deuda a su vencimiento o monto de la anualidad vencida)

plazo = 7 meses
R = $3 000

(tiempo disponible para acumular en el fondo de inversin)

(importe de cada depsito mensual o renta de la anualidad)

i = 0.5% mensual

(tasa de inters efectiva por mes)

SOLUCION
Para responder la pregunta se puede construir la tabla del fondo de amortizacin y por
inspeccin de la misma se deduce la respuesta:

Para construir la tabla del fondo de amortizacin se toma en cuenta lo


siguiente:

 El valor del pago se obtiene de la frmula de valor actual de la anualidad vencida


despejando la renta (en este caso ya se conoce R = $3 000).

 Los intereses del periodo se calculan multiplicando el saldo del periodo anterior por
la tasa de inters efectiva del periodo (0.005).

48

 La cantidad que se suma al fondo es la suma del valor del pago ms el inters del
periodo.

 El saldo o fondo acumulado es la suma del saldo del periodo anterior ms la


cantidad que se suma al fondo en el periodo actual.

PERIODO

0
1
2
3
4
5
6
7

TABLA DEL FONDO DE AMORTIZACION


VALOR DEL INTERESES CANTIDAD QUE SE
DEPOSITO DEL PERIODO SUMA AL FONDO

3,000.00
3,000.00
3,000.00
3,000.00
3,000.00
3,000.00
5,682.36
23,682.36

0.00
15.00
30.08
45.23
60.45
75.75
91.13
317.64

0.00
3,000.00
3,015.00
3,030.08
3,045.23
3,060.45
3,075.75
5,773.49
24,000.00

SALDO O FONDO
ACUMULADO
0.00
3,000.00
6,015.00
9,045.08
12,090.30
15,150.75
18,226.51
24,000.00

En la tabla se observa que la cantidad acumulada al final del sexto mes es de $18 226.51

La deuda es de $24 000, pero hasta el mes 7. Se calcula el monto de $18 226.51 un mes
despus, y se resta del importe de la deuda. La diferencia es el saldo insoluto:

Saldo insoluto = deuda original valor equivalente del saldo al sexto mes calculado un
mes posterior (al sptimo mes)
saldo insoluto = 24 000 18 226.51 (1.005)1

saldo insoluto = 24 000 18 317.64255 = $5682.35745

saldo insoluto al hacer el sexto pago: $5 682.36

Entonces, la proporcin de la deuda que se habr amortizado al momento de hacer el sexto


depsito es:
proporcin =

24000 5682.36 18317.64


=
= 0.763235
240000
24000

49

La proporcin de la deuda amortizada al hacer el sexto depsito es 76.32%

36. El ingeniero Lpez debe pagar $ 6 350 el 13 de noviembre. Ha acumulado 6


depsitos mensuales de $ 800 en un fondo que paga 1.025% mensual y realiz el
sexto depsito el 6 de septiembre. Cunto tendra que depositar en el fondo el 13
de octubre para poder liquidar su deuda al vencimiento?
DATOS
La deuda a pagar de $6 350 es un valor futuro o monto. Los pagos se pueden considerar
iguales de $800 y peridicos vencidos, lo cual sugiere una anualidad vencida.
Pregunta el valor del ltimo depsito.
M = $6 350
n=6

( importe de la deuda a futuro o monto de la anualidad vencida)

(nmero de depsitos mensuales)

R = $800

(importe de cada depsito mensual)

i = 1.0125% mensual

(tas de inters efectiva por periodo)

valor del ltimo depsito = ?

SOLUCION
Se puede construir la tabla del fondo de amortizacin para ver su formacin, y por
inspeccin se deduce la respuesta:

PERIODO

1
2
3
4
5
6
7

0
(abr 6)
(may 6)
(jun 6)
(jul 6)
(ago 6)
(sep 6)
(oct 6)

TABLA DEL FONDO DE AMORTIZACION


VALOR DEL INTERESES CANTIDAD QUE SE
DEPOSITO DEL PERIODO SUMA AL FONDO

800.00
800.00
800.00
800.00
800.00
800.00
1,374.83
6,174.83

0.00
8.20
16.48
24.85
33.31
41.85
50.48
175.17

0.00
800.00
808.20
816.48
824.85
833.31
841.85
1,425.31
6,350.00

SALDO O FONDO
ACUMULADO
0.00
800.00
1,608.20
2,424.68
3,249.54
4,082.84
4,924.69
6,350.00

Al 6 de septiembre el saldo o fondo acumulado es de $4 924.69, por lo que para completar


el importe de la deuda de $6 350 le faltan $1 425.31 (6 350 4 924.69 = 1 425.31)

50
Esa cantidad es la que debe sumar al fondo en el sptimo mes. A esta cantidad hay que
restarle los intereses que se suman al fondo, y la diferencia que queda es el valor del
depsito en el sptimo periodo.

Importe del depsito en el sptimo mes: $1 421.31

37. Para pagar 30% de enganche de un inmueble que vale al contado $ 1 427 500 (al
momento de la entrega) se constituy un fondo mediante depsitos mensuales
realizados desde 8 meses antes de la operacin. Si los depsitos mensuales fueron
de $ 52 141.80, cul fue la tasa de inters que rindi el fondo?

DATOS
El enganche, que es el 30% de 1 427 500 ($428 250), es una cantidad futura a acumularse.
Como los depsitos son mensuales vencidos tenemos una anualidad vencida.
M = $428 250

(enganche de la operacin o monto de la anualidad vencida)

n = 8 depsitos mensuales
R = $52 141.80
i=?

(nmero de depairos o plazo de la anualidad vencida)

(importe de cada depsito mensual)

(tasa de inters efectiva por periodo)

SOLUCION
Se utiliza la frmula de monto de la anualidad vencida y se despeja el factor para encontrar
la tasa de inters efectiva por mes:
n
(
1 + i) 1
M =R

(1 + i )8 1
428250 = 52141.80

8
428250 (1 + i ) 1
=

52141.80
i

(1 + i )8 1
8.213180212 =

(1 + i )8 1

= 8.213180212
i

51
Como se aprecia, la tasa de inters no se puede despejar, por lo que se procede con
aproximaciones o suponiendo valores para i y calculando el factor anterior.
Si el resultado es igual a 8.213180212, entonces esa ser la tasa buscada.

Si i = 1%:

(1 + i )8 1 (1 + 0.01)8 1

=
= 8.285670562
i
0.01

Como se observa, no es el valor que buscamos. Intentemos con otra tasa:

Si i = 1.5%:

(1 + i )8 1 (1 + 0.015)8 1

=
= 8.432839106
i
0
.
015

Es un valor todava mayor que el anterior, por lo que hay que probar con una tasa ms
baja:
Si i = 0.50%:

(1 + i )8 1 (1 + 0.005)8 1

=
= 8.141408784
i
0.005

Ahora fue menor, la tasa que buscamos debe estar entre 0.5% y 1%. Sigamos probando:

Si i = 0.75%:

(1 + i )8 1 (1 + 0.0075)8 1

=
= 8.213179708
i
0.0075

Comparamos este resultado con el calculado 8.213180212 al despejar de la frmula, y


notamos que es el valor ms aproximado.

La tasa de inters que rindi el fondo fue 0.75% mensual

52

38. El licenciado Candelaria debe liquidar $35 000 dentro de 6 meses y $5 500 dentro
de un ao. Para pagar, decide formar un fondo mediante depsitos iguales cada
mes en una cuenta de inversin que paga 0.6% mensual. Qu cantidad debe
depositar cada mes para amortizar cada una de sus deudas en sus respectivos
vencimientos?
DATOS
Ambas cantidades se consideran valor futuro, pues se van a liquidar posteriormente.
M1 = $35 000 a 6 meses
M2 = $5 500 a un ao.
i = 0.6% mensual
R=?

(tasa de inters efectiva mensual)

(cantidad a depositar cada mes)

SOLUCION
Primero se calcula el monto equivalente de ambas deudas (X) a los 12 meses. La suma de
ambos montos constituye el monto acumulado de una anualidad vencida de 12 pagos
iguales, cuyo valor se pretende encontrar. Finalmente, con la frmula de monto de la
anualidad vencida se sustituyen los datos conocidos y se despeja la renta o pago
peridico:

X = M1 + M 2
X = C1 (1 + i ) 1 + C 2 (1 + i )
n

n2

X = 35000(1 + 0.006 ) + 5500(1 + 0.006 )


6

02

X = 35000(1.036544339 ) + 5500(1)
X = 36279.05188 + 5500
X = 41779.05188

El monto acumulado equivalente de ambas deudas es $41 779.05

53
CALCULO DEL DEPOSITO MENSUAL PARA ACUMULAR 35 000 EN 6 MESES:
(1 + i )n 1
M = R

(1 + 0.006 )6 1
35000 = R

0.006

1.036544339 1
35000 = R
= R(6.090723247 )
0.006

35000

=R
6.090723247
R = 5746.443991
El importe de cada depsito mensual es de $5 746.44

CALCULO DEL DEPOSITO MENSUAL PARA ACUMULAR 5 500 EN 6 MESES:


(1 + i )n 1
M = R

(1 + 0.006 )6 1
5500 = R

0.006

1.036544339 1
5500 = R
= R(6.090723247 )
0.006

5500

=R
6.090723247
R = 903.0126271
El importe de cada depsito mensual es de $903.01

La tabla del fondo de amortizacin conjunta es la siguiente:

54

PERIODO

TABLA DEL FONDO DE AMORTIZACION


VALOR DEL INTERESES CANTIDAD QUE SE
DEPOSITO DEL PERIODO SUMA AL FONDO

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

5,746.44
5,746.44
5,746.44
5,746.44
5,746.44
5,746.44
903.01
903.01
903.01
903.01
903.01
903.01
39,896.72

0.00
34.48
69.16
104.06
139.16
174.47
210.00
216.68
223.40
230.15
236.95
243.79
1,882.31

SALDO O FONDO
ACUMULADO

0.00
5,746.44
5,780.92
5,815.61
5,850.50
5,885.60
5,920.92
1,113.01
1,119.69
1,126.41
1,133.16
1,139.96
1,146.80
41,779.04

0.00
5,746.44
11,527.37
17,342.97
23,193.48
29,079.08
35,000.00
36,113.01
37,232.70
38,359.10
39,492.27
40,632.23
41,779.04

39. Si se depositan $500 quincenales en un fondo de inversiones que paga 14%


efectivo anual, en qu tiempo se reunirn $10 000?
DATOS
Los $500 quincenales es el pago peridico o renta de una anualidad vencida. La cantidad
de $10 0000 es el monto que se pretende acumular. Se necesita calcular el tiempo o
plazo para conseguirlo.
R = $500

(importe de cada depsito o renta de la anualidad vencida)

M = $10 000

(cantidad a acumular o monto de la anualidad vencida

i = 14%

tasa de inters efectivo anual)

m = 24 quincenas
n=?

(frecuencia de conversin 24 periodos quincenales por ao)

(tiempo o plazo del fondo de inversin)

SOLUCION
Se utiliza la frmula del monto de la anualidad vencida y se despeja n. Se necesita primero
conocer la tasa efectiva quincenal:

55
m

1 + 1 = iefectivanual
m

1 +
24

24

1 = 0.14
24

1 + = 0.14 + 1 = 1.14
24

1
j
1+
= 1.14 24 = 1.005474441
24
j
= 0.005474441
24
La tasa efectiva por quincena es 0.5474441%

Enseguida, con la frmula del monto de la anualidad vencida se sustituyen los datos
conocidos y se despeja n (plazo de la operacin):
(1 + i )n 1
M = R

(1 + 0.005474441)n 1
10000 = 500

0.005474441

(10000)(0.005474441) + 1 = 1.005474441n
500
1.109488824 = 1.005474441n

log 1.109488824 = log 1.005474441n


log 1.109488824 = n log 1.005474441
log 1.109488824
=n
log 1.005474441
0.045122932
= 19.03089783
n=
0.002371035377
n = 19.03089783 quincenas

40. Haga una tabla que muestre el comportamiento de un fondo de amortizacin


constituido mediante depsitos mensuales de $600 a un fondo que rinde 10% anual
convertible mensualmente si al momento de realizar el segundo depsito el inters
cambia a 8%, con la misma capitalizacin y se hacen 3 depsitos ms por $600
cada uno.

56

SOLUCION
PERIODO

TABLA DEL FONDO DE AMORTIZACION


VALOR DEL INTERESES CANTIDAD QUE SE
DEPOSITO DEL PERIODO SUMA AL FONDO

0
1
2
3
4
5

600.00
600.00
600.00
600.00
600.00
3,000.00

0.00
4.00
8.03
12.08
16.16
40.27

0.00
600.00
604.00
608.03
612.08
616.16
3,040.27

SALDO O FONDO
ACUMULADO
0.00
600.00
1,204.00
1,812.03
2,424.11
3,040.27

41. Se depositaron $180 semanales en una cuenta de ahorros. Si al cabo de 6 meses se


acumularon $4 743.41, qu tipo de inters efectivo anual se paga en esa cuenta?
Considrense 52 semanas por ao.
DATOS
Los depsitos de $180 semanales constituyen la renta de una anualidad vencida. La
cantidad acumulada de $4 743.41 con esos depsitos es el monto de la anualidad
vencida. El plazo de 6 meses equivale a 26 semanas, es decir, se realizan 26 depsitos
semanales.

SOLUCION
Con la frmula del monto de la anualidad vencida se despeja la tasa de inters efectiva por
semana:
(1 + i )n 1
M = R

(1 + i )26 1
4743.41 = 180

26
4743.41 (1 + i ) 1
=

180
i

(1 + i )26 1

= 26.35227778
i

57

Como se puede observar la tasa de inters no se puede despejar, por lo que el


procedimiento que se sugiere para calcularla es por aproximaciones, dndole valores
supuestos a la tasa de inters y calculando el factor. Si el resultado es exactamente
26.35227778, entonces esa es la tasa de inters que se busca:

Si i = 1%:
(1 + i )26 1 (1 + 0.01)26 1

=
= 29.5256315
i
0.01

Si i = 0.3%:
(1 + i )26 1 (1 + 0.003)26 1

=
= 26.99880903
i
0
.
003

Si i = 0.1%:
(1 + i )26 1 (1 + 0.001)26 1

=
= 26.32761501
i
0
.
001

Este nmero es menor que el que se busca. Se intenta con otra tasa:

Si i = 0.11%:
(1 + i )26 1 (1 + 0.0011)26 1

=
= 26.36066599
0.0011
i

Si i = 0.108%:
(1 + i )26 1 (1 + 0.00108)26 1

=
= 26.35405156
i
0.00108

58

Si i = 0.1075%:

(1 + i )26 1 (1 + 0.001075)26 1

=
= 26.35239828
i
0.001075

Este resultado es el que ms se aproxima a 26.3522778, por lo que:

La tasa de inters efectiva quincenal es aproximadamente del 0.1075%

Finalmente, para conocer l tasa efectiva anual se calcula como sigue:

iefectiva anual

= 1 + 1
m

iefectiva anual = (1 + 0.001075) 1 = 1.057460179 1


52

iefectiva anual = 0.057460178

La tasa de inters efectiva anual es del 5.7460178%

42. A qu tasa de inters tendran que hacerse 8 depsitos mensuales vencidos de


$420 para acumular $3 550 al momento de hacer el octavo depsito?

DATOS
Los 8 depsitos mensuales vencidos corresponden a una anualidad vencida y los $3 550 es
el monto de dicha anualidad.
i=?

(tasa de inters por periodo mensual)

n = 8 depsitos mensuales
R = $420
M = $3 550

(nmero de periodos de la anualidad)

(importe de cada depsito mensual o renta de la anualidad)


(cantidad acumulada o monto de la anualidad)

SOLUCION
Para encontrar la tasa de inters se utiliza la frmula del monto de la anualidad vencida y
se despeja la tasa.

59

(1 + i )n 1
M = R

8
(1 + i ) 1
3550 = 420

8
3550 (1 + i ) 1
=

420
i

(1 + i )8 1
8.452380952 =

(1 + i )8 1

= 8.452380952
i

Como se puede observar la tasa de inters no se puede despejar, por lo que el


procedimiento que se sugiere para calcularla es por aproximaciones, dndole valores
supuestos a la tasa de inters y calculando el factor. Si el resultado es exactamente
8.452380952, entonces esa es la tasa de inters que se busca:

Si i = 1%:
(1 + i )8 1 (1 + 0.01)8 1

=
= 8.285670562
i
0
.
01

Si i = 1.5%:
(1 + i )8 1 (1 + 0.015)8 1

=
= 8.432839106
i
0.015

Si i = 1.52%:
(1 + i )8 1 (1 + 0.0152 )8 1

=
= 8.438787078
i
0.0152

Si i = 1.57%:

60

(1 + i )8 1 (1 + 0.0157 )8 1

=
= 8.453677762
i
0
.
0157

Si i = 1.56%:
(1 + i )8 1 (1 + 0.0156 )8 1

=
= 8.450697251
i
0.0156

Otro valor ms prximo:


Si i = 1.565%:
(1 + i )8 1 (1 + 0.01565)8 1

=
= 8452187358
i
0.01565

Como este resultado es el ms prximo a 8.452380952, entonces:

La tasa de inters efectiva mensual es aproximadamente 1.565%