A Demonstração de Fluxos de Caixa Como Ferramenta Estratégica de Gestão

Imagem
Andreia Sofia Ferreira Pestana
A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta

estratgica de gesto
Relatrio de Estgio de Mestrado em Gesto,apresentado
Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra para obteno do grau de Mestre
Coimbra, 2014
Andreia Sofia Ferreira Pestana
A Demonstrao de Fluxos de
Caixa como ferramenta estratgica
de gesto
Relatrio de Estgio de Mestrado em Gesto, apresentado Faculdade de

Economia da Universidade de Coimbra para obteno do grau de Mestre
Orientador: Prof. Doutor Jos Vaz Ferreira

Orientador da Entidade de Acolhimento: Edgar Saraiva
Coimbra, 2014
ii
A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

Agradecimentos
Agradecimentos
Aos meus pais e irmo, um enorme obrigado por acreditarem sempre em mim,
por serem modelos de coragem, pelo seu apoio, incentivo, amizade e pacincia e
pela ajuda na superao dos obstculos que foram surgindo.
Ao Tiago, pela fora transmitida, pela pacincia e presena constante
quer nos bons e maus momentos.
s Joanas e Marisa, um muito obrigado por todos os momentos
passados, pelo companheirismo, pela amizade, pelos risos e choros e sobretudo
por estarem presentes nesta longa aventura que foi Coimbra.
Francisca, que se revelou uma grande amiga, conselheira e tima
companheira de casa.
Ao Lus Paulo, pela amizade, pela ajuda e pelas conversas interessantes
que tivemos.
Ao Gestour, pelos momentos proporcionados ao longo deste ltimo ano.
My Business, que me acolheu e ofereceu uma oportunidade que se
revelou bastante enriquecedora quer no desenvolvimento de competncias
profissionais
quer
de
competncias
interpessoais.
Tambm
aos
seus
colaboradores, pela confiana em mim depositada e pela boa disposio sempre

presente no decorrer do estgio.
Ao Doutor Jos Vaz Ferreira, meu orientador acadmico, pela sua
dedicao, compromisso e incentivo constante.
A todos, o meu sincero Obrigada!
iii
iv

Resumo
Resumo
O presente trabalho apresenta-se como relatrio de estgio do Mestrado em
Gesto da Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra desenvolvido na
entidade My Business Consultores Financeiros e Informticos, Lda. O referido
estgio realizou-se no perodo de 20 de Janeiro a 12 de Junho, do presente ano.
O principal objectivo deste estgio passou por desempenhar um conjunto
de atividades integradas no processo contabilstico, permitiu-me identificar a
existncia de documentos contabilsticos, dos quais desconhecia a sua utilidade e
elaborao, tendo sido um deles a demonstrao de fluxos de caixa. A
convenincia em dominar esta nova demonstrao suscita o interesse para o
seu estudo, por forma a conhecer o processo de elaborao e de que modo a
informao que se retira da sua anlise influncia a tomada de deciso.
A maioria dos empresrios analisa exaustivamente a demonstrao de
resultados e o
balano, esquecendo-se,
ou
dando
pouco
ateno,
demonstrao de fluxos de caixa. Esta atitude pode ser considerada errnea, uma
vez que a anlise a partir do clculo de rcios financeiros e fluxos de caixa tem-se
revelado uma tima ferramenta estratgica de gesto, no s por avaliar a
continuidade de uma empresa como tambm a sua posio financeira.
Assim, o presente estudo revela a importncia da elaborao da
demonstrao de fluxos de caixa atravs da identificao do interesse da sua
divulgao, da compreenso da natureza dos seus fluxos e a importncia da
avaliao destes para a proteo da sade financeira de uma empresa.
Na aplicao prtica deste estudo foi realizada uma ferramenta que tem
como funcionalidade elaborar, de forma automtica, a demonstrao de fluxos de
caixa pelo mtodo direto e calcular os principais rcios relativos aos fluxos de
caixa obtidos. Esta ferramenta tem o objetivo de retirar toda a informao
pertinente da demonstrao dos fluxos de caixa e posteriormente uni-la com a
informao retirada das outras demonstraes, de modo a obter a informao
mais fivel possvel, para uma tomada de decises acertada.
Palavras-chave: Demonstrao de fluxos de caixa, Atividades, Mtodo direto,

Rcios de fluxos de caixa, Ferramenta.
v
vi

Abstract
Abstract
The following report comes as part of the Masters Degree in Management in the
Faculty of Economics of the University of Coimbra. The internship was provided by
My Business, Consultores FInanceiro e Informticos, Lda, and from the 20 th of
January until the 12th of June of the present year.
The main goal of this internship was to develop a wide range of activities
which are integrated in the accounting process, such as identifying the existence
and utility of accounting documents, just as the cash flow statement. The
appropriateness of mastering this new statement raises the interest of its
research, in order to acknowledge the process of its preparation and to perceive in
which way the information that results from this statement influences the process
of decision making.
Most entrepreneurs thoroughly analyze the income statement and the
balance sheet, forgetting or giving little attention to the cash flow statement. This
attitude can be considered erroneous, since the analysis by calculating financial
ratios and cash flows has proved to be a great strategic management tool, not only
to evaluate the continuity of a company but also its financial position.
Thus, this study reveals the importance of the preparation of the cash flow
statement as a strategic management tool, by identifying the interest of its
disclosure, understanding the nature of its flows and the importance of their
assessment to protect the companys financial health.
In the practical application of this study, we implemented a tool whose
functionality is to elaborate, in an automatic way, the cash flow statement using
the direct method, and calculate key ratios relative to obtained cash flows. This
tool aims to remove all the relevant information in the cash flow statement and
then merge it with information taken from other statements in order to obtain the
most reliable possible information for making wise decisions.
Key-Words: Cash Flow Statement, Activities, Direct Method, Cash Flow Ratios,
Tool.
vii
viii

Lista de Siglas
Lista de Siglas
AICPA- American Institute of Certified Public Accountants
APB- Accounting Principles Board
CAE- Categoria da Atividade Econmica
CIVA- Cdigo do Imposto sobre Valor Acrescentado
CMVMC- Custo das Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas
CNC- Comisso de Normalizao Contabilstica
DC- Diretriz Contabilstica
DFC- Demonstrao de Fluxos de Caixa
DOAF- Demonstrao das Origens e Aplicaes de Fundos
EC- Estrutura Conceptual
ESNL- Entidades do sector no lucrativo
FASB- Financial Accouting Standard Board
FSE- Fornecimentos e Servios Externos
IAS- International Accouting Standards
IASB- International Accouting Standards Board
IEFP- Instituto do Emprego e Formao Profissional
IES- Informao Empresarial Simplificada
IFRS- International Financial Reporting Standards
IRC- Imposto sobre Rendimento de pessoas Coletivas
IRS- Imposto sobre o Rendimento de pessoas Singulares
IVA- Imposto sobre o Valor Acrescentado
MOAF- Mapa das Origens e Aplicaes de Fundos
NCRF- Norma Contabilstica e de Relato Financeiro
NCRF-PE- Norma Contabilstica e de Relato Financeiro para Pequenas Entidades
NCRF MC- Norma Contabilstica e de Relato Financeiro para Micro Entidades
NIC- Norma Internacional de Contabilidade
POC- Plano Oficial de Contas
QREN- Quadro de Referncia Estratgica Nacional
SNC- Sistema de Normalizao Contabilstica
ix

Lista de figuras e tabelas

Figura 1- Passagem da contabilidade em regime de acrscimo para o regime de
caixa ...................................................................................................................... 22
Figura 2- Interligao entre demonstraes financeiras ....................................... 36
Figura 3- Argumentos da funo SOMA.SE ......................................................... 52
Figura 4- Demonstrao da frmula que calcula as variaes dos saldos das
contas ................................................................................................................... 53
Tabela 1- Elementos do SNC................................................................................ 10

Tabela 2- Relao do SNC com outros Normativos- DF a apresentar.................. 12
Tabela 3- Informao proporcionada pelas Demonstraes Financeiras ............. 15
Tabela 4- Caratersticas das demonstraes financeiras ..................................... 33
Tabela 5- Importncia da informao dos fluxos de caixa nos vrios nveis de
deciso .................................................................................................................. 35
Tabela 6 - Clculo do Recebimento de Clientes ................................................... 54
Tabela 7- Clculo dos Pagamentos a Fornecedores ............................................ 55
Tabela 8- Clculo do Pagamento ao Pessoal ....................................................... 55
Tabela 9- Pagamentos do Imposto sobre o Rendimento ...................................... 56
Tabela 10- Outros pagamentos/recebimentos ...................................................... 57
Tabela 11- Pagamento/Recebimento IVA ............................................................. 58
Tabela 12- Pagamento de retenes de IRS e SS ............................................... 59
Tabela 13- Recebimentos de Investimentos Financeiros e Propriedades de
Investimento .......................................................................................................... 59
Tabela 14- Recebimentos de Ativos fixos tangveis .............................................. 60
Tabela 15-Recebimento de Ativos Fixos Intangveis ............................................ 60
Tabela 16- Recebimentos de juros e rendimentos similares ................................. 61
Tabela 17- Recebimentos de dividendos .............................................................. 61
Tabela 18- Pagamentos provenientes de investimentos financeiros .................... 62
Tabela 19-Pagamentos provenientes de propriedades de investimento ............... 62
Tabela 20- Pagamentos relativos a ativos fixos tangveis ..................................... 63
Tabela 21- Pagamentos relativos a ativos fixos intangveis .................................. 63
xi

Tabela
22-
Recebimentos/pagamentos
relativos
ao
capital,
prestaes
suplementares e prmios de emisso .................................................................. 64

Tabela 23- Recebimentos/pagamentos relativos a financiamentos obtidos ......... 64
Tabela 24- Pagamento proveniente de juros e gastos similares .......................... 65
xii

Sumrio
Sumrio
Agradecimentos ..................................................................................................... iii
Resumo ................................................................................................................... v
Abstract ................................................................................................................. vii
Lista de Siglas ........................................................................................................ ix
Lista de figuras e tabelas ....................................................................................... xi
Sumrio ................................................................................................................ xiii
Introduo ............................................................................................................... 1
Parte I- Entidade de Acolhimento............................................................................ 5
Captulo 1- Caraterizao da Entidade de Acolhimento .......................................... 5
1.1 Histria, Misso, Viso e objetivos ........................................................... 5
1.2. Atividade da My Business ........................................................................ 6
Parte II Enquadramento terico e normativo ........................................................ 9
Captulo 2- Sistema de Normalizao Contabilstica .............................................. 9
2.1. Elementos do SNC ................................................................................ 10
2.2. mbito ................................................................................................... 10
2.3. Demonstraes financeiras obrigatrias pelo SNC ............................... 11
2.4. Estrutura Conceptual ............................................................................. 12
2.4.1. Propsito da Estrutura Conceptual ............................................... 12
2.4.2. Utentes ......................................................................................... 13
2.4.3. Objetivo das Demonstraes Financeiras .................................... 14
2.4.4. Pressupostos da Estrutura Conceptual ........................................ 16
2.4.5 Caratersticas qualitativas das Demonstraes Financeiras ......... 16
Captulo 3- Demonstrao de fluxos de caixa ....................................................... 19
3.1. Historial .................................................................................................. 19
3.2. Demonstrao fluxos de caixa: razo de ser, objetivo e definies....... 20
xiii

Sumrio
3.3. Relao do ciclo de explorao com os fluxos de caixa ....................... 24

3.4. Obrigatoriedade da Apresentao da DFC ........................................... 25
3.5.Fontes de Informao e Fases de Elaborao ....................................... 25
3.6. Classificao por Atividades .................................................................. 26
3.6.1. Atividades operacionais ............................................................... 26
3.6.2. Mtodos de elaborao das DFC................................................. 27
3.6.3. Atividades de Investimento .......................................................... 29
3.6.4. Atividades de financiamento ........................................................ 29
Captulo 4- A importncia da DFC para a gesto ................................................. 31
4.1. Anlise esttica e anlise dinmica ....................................................... 32
4.2. Documentos-base da anlise financeira: identificao, caratersticas,
informao obtida por cada um deles e a interligao ................................. 33
4.2.1. Balano ........................................................................................ 34
4.2.2. Demonstrao de resultados ....................................................... 34
4.2.3. Demonstrao dos Fluxos de Caixa ............................................ 34
4.2.4. Interligao entre as demonstraes financeiras ......................... 35
4.3. Utilizao de rcios e indicadores ......................................................... 37
4.3.1. Rcios baseados nos fluxos de caixa .......................................... 37
Parte III- Aplicao Prtica ................................................................................... 41
Captulo 5- Atividades Realizadas ........................................................................ 41
5.1. Prticas de Controlo Interno .................................................................. 41
5.2. Receo dos Documentos Contabilsticos e Fiscais ............................. 42
5.3. Verificao e Arquivo dos Documentos Contabilsticos e Fiscais ......... 42
5.4. Classificao e Registo Informtico dos Documentos ........................... 44
5.5. Elaborao dos Relatrios de Anlise de Gesto ................................. 45
5.6. Entrega da Declarao Peridica do IVA .............................................. 45
xiv

Sumrio
5.7. Encerramento de Contas ....................................................................... 46

5.8. Entrega da Declarao Modelo 22 do IRC ............................................ 47
5.9. Estudo sobre programas comunitrios de apoio s empresas .............. 47
Captulo 6- Aplicao prtica da DFC ................................................................... 49
6.1. Necessidade de criao da ferramenta: Demonstraes de fluxos de
caixa ............................................................................................................ 49
6.2. Ferramenta demonstrao de fluxos de caixa: Propsito ................... 50
6.3. Elaborao da ferramenta: pressupostos iniciais .................................. 51
6.4. Elaborao da ferramenta: Elementos necessrios .............................. 51
6.5. Elaborao da ferramenta: Criao ....................................................... 52
6.5.1. Atividades Operacionais ............................................................... 54
6.5.2. Atividade de Investimento ............................................................ 59
6.5.3. Atividades de Financiamento ....................................................... 63
6.6. Anlise Demonstrao dos Fluxos de Caixa atravs de Rcios ......... 66
6.7. Outros utenslios presentes na ferramenta ............................................ 66
Captulo 7- Anlise Crtica .................................................................................... 67
Captulo 8- Concluso........................................................................................... 69
Bibliografia ............................................................................................................ 71
Anexos .................................................................................................................. 75
Apndices ............................................................................................................. 77
xv
xvi

Introduo
Introduo
O desenvolvimento da atividade de uma entidade passa pela sua capacidade de
gerar fluxos de caixa e obter recursos financeiros, e quanto mais sustentvel a

gesto dos mesmos, maior o sucesso, crescimento e sobrevivncia da mesma.
Verifica-se assim, que as empresas sentem uma crescente necessidade de
utilizarem instrumentos que auxiliem, principalmente, o planeamento e o controlo
dos seus recursos de modo a que estes sejam utilizados da melhor maneira
possvel.
Durante anos, a contabilidade era vista como um instrumento que tinha o
intuito de fornecer informao meramente tributria, mas atualmente esta vista
como um instrumento de gesto que fornece informaes atravs da anlise das
demonstraes aos administradores, investidores e aos restantes stakeholders.
As demonstraes financeiras so resumos de todas as transaes
financeiras de uma entidade. As mais comuns so o balano, que d informao
aos seus utentes sobre os recursos disponveis e a exigibilidade desses recursos
e, a demonstrao de resultados que proporciona dados sobre a rentabilidade da
entidade, detalhando as origens dos rendimentos e dos gastos que reduzem o
seu lucro.
A demonstrao de fluxos de caixa integra-se tambm no conjunto das
demonstraes financeiras, e tem como objetivo proporcionar informaes sobre
os recebimentos e pagamentos de uma entidade ocorridos durante determinado
perodo. Esta demonstrao fornece aos seus utentes uma base para identificar e
avaliar a capacidade da entidade em gerar e utilizar os seus fluxos financeiros,
demonstrando ser um documento fundamental para a tomada de decises.
Sendo a estratgia de uma empresa um conjunto de critrios de deciso e
procedimentos escolhidos pela sua administrao para orientar a forma
determinante e durvel das suas atividades, a demonstrao de fluxos de caixa
considera-se uma tima ferramenta para a concepo desta, na medida em que
contm informao financeira que influncia a tomada de decises. A informao
retirada da demonstrao de fluxos de caixa ajuda na formao de uma estratgia
mais forte e sustentada, pois esta permite avaliar a sobrevivncia a longo prazo, a
rentabilidade adequada e o crescimento sustentado da empresa.

Introduo
Com este estudo, pretende-se entender o processo de toda a elaborao

da demonstrao de fluxos de caixa e ainda estabelecer a sua ligao com a
necessidade e importncia que tem para a gesto das entidades, incorporando-a
no dia-a-dia da entidade de acolhimento.
O presente relatrio dividido por trs partes, a entidade de acolhimento,
o enquadramento terico e normativo da demonstrao de fluxos de caixa e a
aplicao prtica.
A primeira parte inclui a caraterizao da empresa que tem como objetivo
principal apresentar a entidade de acolhimento, expondo a sua histria, a sua
misso, viso e objetivos e principalmente expor a sua rea de atuao. Ainda
referentes entidade de acolhimento, na terceira parte do relatrio so explicadas
as principais atividades realizadas durante a permanncia na mesma.
A segunda parte do trabalho tem o intuito de expor os principais conceitos
relacionados com a demonstrao de fluxos de caixa para que haja um
entendimento vasto sobre a referida demonstrao. Tem assim como objetivos
demostrar como a demonstrao de fluxos de caixa se enquadra na
contabilidade, indicar as principais atividades que geram ou utilizam os fluxos de
caixa, entender o mtodo utilizado para a sua apresentao, explicar como pode
ser feita a sua anlise e ainda, mostrar como a informao obtida por esta pode
ser importante no processo de tomada de deciso.
Aps a compreenso da informao sobre a demonstrao de fluxos de
caixa exposta na segunda parte do relatrio realizada na terceira parte uma
aplicao prtica atravs da utilizao de toda a informao at aqui apresentada.
Esta aplicao consiste na criao de uma ferramenta atravs de um ficheiro de
Excel a ser utilizado pela entidade de acolhimento. A criao desta ferramenta
revela-se importante na medida em que a demonstrao de fluxos de caixa uma
indispensvel ferramenta de gesto, sendo fundamental na avaliao do
desempenho e na preveno da insolvncia de uma entidade. Esta ferramenta
tem como funcionalidade elaborar, de forma automtica, a demonstrao de
fluxos de caixa pelo mtodo direto e calcular os principais rcios relativos aos
fluxos de caixa obtidos. A informao retirada desta ferramenta tem o propsito
principal de ser integrada no relatrio de gesto anual realizado pela entidade de

Introduo
acolhimento, a fim de socorrer a possveis falhas na tomada de deciso por parte

das suas empresas clientes. Assim, aps a juno da informao facultada pela
demonstrao de fluxos de caixa com a informao das restantes demonstraes
financeiras, possvel obter informao fivel relativa situao da empresa quer
a nvel econmico quer a nvel financeiro.
A realizao do relatrio de estgio sobre a demonstrao de fluxos de
caixa ser uma eventual contribuio para o aperfeioamento do desempenho da
entidade de acolhimento na rea de gesto, com vista obteno de melhoria na
qualidade e utilidade dos seus servios.

Parte I- Captulo 1
Parte I- Entidade de Acolhimento

Captulo 1- Caraterizao da Entidade de Acolhimento
Neste captulo apresentada a entidade de acolhimento My Business
Consultores Financeiros e Informticos, Lda., o seu objeto, a estrutura, os
clientes, a misso, os valores, a estratgia da mesma e as principais atividades
desta.
1.1 Histria, Misso, Viso e objetivos

Em Janeiro de 2006, foi constituda a sociedade My Business Consultores
Financeiros e Informticos Unipessoal, Lda., sendo atualmente perante natureza
jurdica uma sociedade por quotas. O capital social desta entidade de 5.000,
tendo apenas um nico scio. O objeto desta era a produo e comercializao
de software informtico, desenvolvimento e comercializao de aplicaes Web,
consultoria na rea informtica, comercializao de hardware informtico,
atividades de contabilidade, auditoria e consultoria fiscal, apoio gesto de
empresas e empresrios em nome individual, realizao de estudos de mercado,
servios de apoio internacionalizao de empresas, realizao de projetos de
investimento, consultoria na rea financeira conforme Certido do Cartrio
Notarial1.
No final de Abril de 2011, com a entrada de uma nova scia a empresa
passou a ter dois scios, cada um detendo a mesma percentagem de capital
social, cinquenta por cento (2.500). A sociedade passou a denominar-se My
Business Consultores Financeiros e Informticos, Lda. Aps a entrada da nova
scia a empresa decidiu empenhar-se nas atividades de contabilidade, consultoria
fiscal e no apoio gesto de empresa tendo assim como Classificao
Portuguesa de Atividades Econmicas (CAE) o 69200, designado por Atividades
de Contabilidade, Auditoria e Consultoria Fiscal. Sita, no presento momento, na
Rua Padre Antnio Vieira n 28 R/C em Coimbra, sendo para efeitos
Retirado da internet. Acesso em 01 de julho de 2014, disponvel no portal da justia:

https://publicacoes.mj.pt/

Parte I- Captulo 1
contabilsticos um mico entidade por no ultrapassar dois dos trs limites do artigo
2 da Lei n35/20102.
Atualmente, a empresa opera com um tcnico de contabilidade, dois
estagirios curriculares e um profissional independente. Para alm das funes
normais relacionadas com a contabilidade e fiscalidade, que todos os
colaboradores desempenham, o tcnico de contabilidade tambm responsvel
pela relao com os clientes.
O leque de clientes da My Business bastante variado e conta com
sociedades por quotas, empresrios em nome individual e associaes sem fins
lucrativos, atuando estes em diversas reas tais como a panificao, a
informtica, a construo civil e a imobiliria, entre outros.
Sendo a My Business uma entidade que presta servios de carcter
administrativo e financeiro, tem como objetivo primrio, conforme o gerente da
entidade, proporcionar aos seus clientes o melhor conjunto de servios
profissionais nas suas reas de atuao, com intuito de melhorar a qualidade e a
rapidez de informao. Como misso, a entidade de acolhimento pretende
ajudar os clientes a tornarem-se mais fortes e mais competitivos.
A My Business visa superar as necessidades e expectativas dos seus
clientes, aumentando os lucros, otimizando os custos e melhorando a eficincia e
organizao das empresas3.
1.2. Atividade da My Business

A principal atividade da My Business centra-se na prestao de servios de
contabilidade e fiscalidade.
No mbito da contabilidade existem diversos servios prestados aos
clientes entre os quais o processamento de documentos contabilsticos, o
processamento de salrios e o cumprimento das obrigaes legais e fiscais, tais
como a declarao do imposto sobre o valor acrescentado (IVA), a reteno de
imposto sobre o rendimento das pessoas singulares (IRS), o imposto sobre o
rendimento das pessoas coletivas (IRC) e declarao da informao da empresa
2
Lei n 35/2010- Os limites so: - Total do Balano de 500.000; - Volume de Negcios lquido de
500.000; nmero mdio de 5 empregados durante o exerccio.
3
Retirado da internet. Acesso em 24 de junho de 2014, disponvel no site: www.liteprice.com.pt.

Parte I- Captulo 1
simplificada (IES). Para alm destes servios, a My Business efetua a

documentao para incio, alterao e encerramento das atividades dos clientes.
A entidade de acolhimento tambm presta servios de aconselhamento
de gesto de modo a obter uma relao mais prxima com os clientes e, por
conseguinte com que estes tenham uma gesto mais eficaz e eficiente. Este
aconselhamento
peridico
feito
atravs
do
reporte
financeiro.

Parte II Captulo 2
Parte II Enquadramento terico e normativo

Captulo 2- Sistema de Normalizao Contabilstica
A internacionalizao e globalizao das economias que tm contribudo para
uma
maior
complexidade
de
transaes
comerciais
pela
crescente
interdependncia dos agentes econmicos de todo o mundo, levanta a

necessidade de desenvolvimento do processo de harmonizao das normas de
contabilidade ao nvel internacional.
Segundo
Pereira,
Estevam,
&
Almeida
(2009)
harmonizao
contabilstica um processo que visa a aproximao dos sistemas e prticas

contabilsticas utilizadas pelos diversos pases, de maneira a aumentar a
comparabilidade e a credibilidade da informao financeira. Os mesmos autores
referem que a normalizao contabilstica um processo que visa a uniformidade
das prticas contabilsticas, estando associado imposio de normas rgidas e
restritas.
De modo a que a contabilidade das empresas, estivesse sujeita a um
modelo geral e uniforme, o governo instituiu, em 1977, o modelo nacional de
normalizao contabilstica no Decreto-Lei n 47/77, de 7 de fevereiro, que
aprovou o Plano Oficial de Contabilidade (POC) e criou a Comisso de
Normalizao Contabilstica (CNC).
Devido s alteraes verificadas no POC nas ltimas dcadas, os
princpios contabilsticos geralmente aceites em Portugal j no respondem
adequadamente s exigncias contemporneas e que por, conseguinte, importa
proceder sua modificao. De modo a que a normalizao contabilstica
nacional se aproxime dos novos padres comunitrios, o Decreto-lei n 158/2009,
de 13 de julho, aprova o Sistema de Normalizao Contabilstica (SNC) e revoga
o POC e a sua legislao complementar.
Como referido no Anexo do Decreto-Lei n 158/2009, de 13 de julho, o
SNC um modelo de normalizao assente mais em princpios do que em regras
explcitas, o que se pretende em sintonia com as normas internacionais de
contabilidade emitidas pelo IASB e adotadas na Unio Europeia.

Parte II Captulo 2
2.1. Elementos do SNC

Este novo modelo constitudo por elementos fulcrais caraterizados na tabela 1,
sendo eles: a estrutura conceptual, as bases para a apresentao de
demonstraes financeiras, os modelos de demonstraes financeiras, o cdigo
de contas, as normas contabilsticas e de relato financeiro e a norma contabilstica
e de relato financeiro para pequenas entidades.
Tabela 1- Elementos do SNC
Elementos
Estrutura Conceptual
Determinao
Conjunto de conceitos contabilsticos estruturantes, que
controla todo o sistema.
Bases para a apresentao Regras sobre o que constitui e a que princpios essenciais
de demonstraes
devem obedecer um conjunto completo de demonstraes
financeiras
financeiras.
Existncia de formatos padronizados para o balano,
Modelos de demonstraes demonstraes de resultados, demonstrao de alteraes de
financeiras
capital prprio e demonstrao dos fluxos de caixa, assim
como um modelo orientador para o anexo.
Cdigo de Contas
Estrutura codificada e uniforme de contas que visa acautelar

as necessidades dos distintos utentes.
Normas adaptadas a partir das IFRS adotadas pela EU;

Instrumento de Normalizao onde se prescrevem os vrios
Normas contabilsticas e de
tratamentos tcnicos a adotar em matria de reconhecimento,
relato financeiro
de mensurao, de apresentao e de divulgao.
Norma contabilstica e de
relato financeiro para
pequenas entidades
Norma de forma unitria e simplificada que concebe os

tratamentos de reconhecimento, de mensurao, de
apresentao e de divulgao que, de entre os consagrados
nas NCRF, so considerados como os pertinentes e os
mnimos a ser adotados por entidades de menor dimenso.
Fonte: Elaborao prpria
2.2. mbito
Uma das principais preocupaes do novo modelo de normalizao assegurar a
inteira comparabilidade e coerncia entre os normativos aplicveis aos seguintes
trs grandes grupos de entidades que operam em Portugal: as empresas com
valores cotados que aplicam diretamente as normas internacionais de
contabilidade; as restantes empresas, que aplicaro as NCRF e; as empresas de
10

Parte II Captulo 2
menor dimenso que aplicaram a Norma Contabilstica e de Relato Financeiro

para Pequenas Entidades (NCRF-PE) ou NCM.
O SNC conta com trs nveis de normalizao contabilstica: um modelo
geral composto por 28 NCRF; um modelo aplicvel s pequenas empresas, a
NCRF-PE4; e um modelo aplicvel s mico entidades, a NCM5.
As entidades cujos valores mobilirios estejam admitidos negociao
num mercado regulamentado tm obrigatoriedade em aplicar as normas
internacionais de contabilidade, as International Accouting Standards (IAS) e as
International Financial Reporting Standards (IFRS), para a elaborar as suas
contas consolidadas e individuais.
Relativamente s entidades do sector no lucrativo (ESNL), estas devem
de aplicar o regime de normalizao contabilstica aprovado pelo Decreto-Lei n
36-A/2011, de 9 de maro. Conforme este Decreto-Lei, este regime corresponde
criao de regras contabilsticas prprias aplicveis s entidades que prossigam,
a ttulo principal, atividades sem fins lucrativos e que no possam distribuir aos
membros qualquer ganho econmico ou financeiro direto. Devido ao tema
retratado no presente relatrio, importante ainda mencionar que ficam
dispensadas de aplicao de normalizao contabilstica para as ESNL, as
entidades que no excedam 150.000 de vendas e outros rendimentos, em
nenhum dos dois exerccios anteriores. As entidades que no optem por aplicar a
normalizao contabilstica para as ESNL ficam obrigadas apresentao de
contas em regime de caixa.
2.3. Demonstraes financeiras obrigatrias pelo SNC

De acordo com a alnea 1 do Artigo 11 Decreto-Lei n 158/2009, de 13 de julho,
as entidades sujeitas ao SNC so obrigadas a apresentar as seguintes
demonstraes financeiras:
- Balano;
4
Tm opo de aplicao da NCRF-PE, as entidades que no ultrapassem dois dos trs limites:
Total do Balano: 1.500.000; Total de rendimentos: 3.000.000; N mdio de trabalhadores
durante o exerccio: 50.
5
Tm opo de aplicao da NCM, as entidades que no ultrapassem data do balano
5
ultrapassar dois dos trs limites : Total do balano: 500.000; Volume de negcios lquido:
500.000; Nmero mdio de trabalhadores durante o exerccio:5.
11

Parte II Captulo 2
- Demonstrao de resultados por natureza;

- Demonstrao das alteraes de capital prprio;
- Demonstrao de fluxos de caixa pelo mtodo direto;
- Anexo.
Conforme pargrafo 9 do artigo 11 do Decreto-Lei n 158/2009, de 13 de
julho, as entidades considerados como pequenas empresas ou mico entidades
so dispensadas de apresentar a demonstrao das alteraes de capital prprio
e a demonstrao de fluxos de caixa (DFC).
A tabela infra mencionada apresenta a relao do normativo legal em
vigor, o SNC, com o POC e com as IAS/IFRS, relativamente ao conjunto de
demonstraes financeiras a apresentar.
Tabela 2- Relao do SNC com outros Normativos- DF a apresentar
POC
SNC
IFRS
Balano
Balano
Demonstrao de Resultados
por Natureza
por Natureza
Demonstrao de alteraes na
posio financeira
Rendimentos e gastos reconhecidos
no perodo
por Funes
Demonstrao de Alteraes
de Capital
Demonstrao de Alteraes de
Capital Prprio
Demonstraes dos Fluxos de

Caixa (mtodo direto ou indireto)
Demonstraes dos Fluxos de Demonstrao dos Fluxos de Caixa

Caixa (mtodo direto)
(mtodo direto ou indireto)
Anexo Demonstrao dos

Fluxos de Caixa
Anexo ao Balano e
Anexo
Anexo
Fonte: Elaborao Prpria
2.4. Estrutura Conceptual

A Estrutura Conceptual (EC) do SNC foi homologada pelo Aviso n 15652/2009 e
aprovada pelo Decreto de Lei n 158/2009, de 13 de julho, tendo por base a EC
do IASB. Conforme pargrafo 7 da EC, esta aplica-se s demonstraes
financeiras de todas as entidades comerciais, industriais e de negcios que
relatam, sejam do sector pblico ou do privado.
2.4.1. Propsito da Estrutura Conceptual
Segundo o prefcio da EC do SNC:
As
demonstraes
financeiras
preparadas
com
propsito
de
proporcionar informao que seja til na tomada de decises
12

Parte II Captulo 2
econmicas devem responder s necessidades comuns da maior parte
dos utentes.
De acordo com o pargrafo 2 da EC, o propsito desta o de:
Ajudar os preparadores das demonstraes financeiras na aplicao das
NCRF e no tratamento de tpicos que ainda tenham de constituir assunto de uma

dessas normas;
Ajudar a formar opinio sobre a aderncia das demonstraes financeiras
s NCRF;
Ajudar
os
utentes
na
interpretao
da
informao
contida
nas
demonstraes financeiras preparadas e;
Proporcionar aos que estejam interessados no trabalho da CNC informao
acerca da sua abordagem formulao das NCRF. 6

2.4.2. Utentes
Os agentes econmicos interessados nas demonstraes financeiras de uma
entidade so determinados como utentes destas, visto que, utilizam-nas a fim de
satisfazerem
as
suas
necessidades
de
informao.
Os
utentes
das
demonstraes financeiras esto definidos no pargrafo 9 da EC, como:

Os investidores que necessitam de informao que os ajude a determinar
se devem ou no comprar, deter ou vender;
Os empregados esto interessados na informao acerca da estabilidade e
da lucratividade dos seus empregadores, de modo, a avaliar a capacidade da
entidade em facultar remuneraes, benefcios de reforma e oportunidades de
emprego;
Os Mutuantes esto interessados em informao que lhes permita
determinar se os seus emprstimos, e os juros que a eles respeitam, sero pagos
quando vencidos;
Os fornecedores e outros credores comerciais esto interessados em
informao que lhes permita determinar o que lhe devido ser pago na data de
vencimento;
Aviso n 15652/2009, Sistema de Normalizao Contabilstica-Estrutura Conceptual.
13

Parte II Captulo 2
Os clientes, por sua vez, esto interessados em informao relativa

continuidade da entidade, especialmente quando esto dependentes desta;
J o governo e os seus departamentos pblicos esto interessados na
alocao de recursos e, por isso, nas atividades das entidades;
Por ltimo, o pblico est interessado em informao relativa s tendncias
e desenvolvimentos recentes na prosperidade da entidade e no leque de todas as
suas atividades.
2.4.3. Objetivo das Demonstraes Financeiras
Devido ao tema do presente trabalho, existe um interesse particular em analisar
com algum pormenor a questo dos objetivos das demonstraes contabilsticas.
Como referido no pargrafo 12 da EC, o objetivo das demonstraes financeiras
o de proporcionar informao til na tomada de decises econmicas acerca da
posio financeira, do desempenho e das alteraes na posio financeira de
uma entidade. Esta informao detalhada atravs da tabela 3 infra apresentada,
conforme pargrafos 15 a 21 da EC.
14

Parte II Captulo 2
Tabela 3- Informao proporcionada pelas Demonstraes Financeiras
Proporcionada atravs do Balano
Posio financeira
Informao
Afetao
Utilidade
Recursos econmicos
que a entidade
controla
Avalia a capacidade futura da

entidade em gerar caixa e
equivalentes de caixa
Estrutura financeira
Determina a necessidade de
emprstimos e de como os lucros
futuros e fluxos de caixa sero
distribudos entre os que tm
interesses na entidade
Reflete a capacidade da entidade
para satisfazer os seus
compromissos financeiros que se
vencerem, no curto (liquidez) e nos
mdios e longos prazos (solvncia)
Proporcionada
atravs da
Demonstrao
de Resultados
Lucratividade
Capacidade para gerar

rendimentos a partir de recursos
econmicos controlados
Variabilidade
Avaliar a eficcia na utilizao de

recursos econmicos adicionais.
Proporcionada atravs
da Demonstrao dos
fluxos de caixa
Alteraes na
Desempenho
posio financeira
Capacidade da entidade em se
adaptar no ambiente em que opera
Avaliar a capacidade de gerar e

utilizar recursos, caixa e
equivalentes nas suas atividades
de investimento, de financiamento
e operacionais durante o perodo
de relato.
Fonte: Elaborao Prpria
Conforme pargrafo 20 de EC, as demonstraes financeiras s

alcanam os seus objetivos individuais se tiverem inter-relacionadas, uma vez
que, nenhuma s por si serve um propsito nico pois refletem aspetos diferentes
das mesmas operaes ou outros acontecimentos.
15

Parte II Captulo 2
2.4.4. Pressupostos da Estrutura Conceptual

As demonstraes financeiras devem ser apresentadas tendo subjacentes dois
pressupostos fundamentais. Segundo a EC, estes dois pressupostos so o
regime de acrscimo e a continuidade.
De acordo com o pargrafo 22 da EC, o regime do acrscimo dita que, os
efeitos das operaes devem ser reconhecidos na altura em que ocorrem e no
quando so pagos ou recebidos, ou seja, a contabilidade no efetuada numa
base de caixa (exceto para informao de fluxos de caixa). Assim, se as
demonstraes financeiras forem preparadas em conformidade com o regime do
acrscimo, no s as transaes passadas, j pagas ou recebidas, mas tambm
as obrigaes a pagar e os recursos que representem recebimentos no futuro,
devem ser consideradas na preparao das demonstraes financeiras.
Por sua vez, conforme pargrafo 23 da EC, ao assumir-se a continuidade
na preparao das demonstraes financeiras existe o pressuposto que a
entidade em questo ir prosseguir a sua atividade operacional, encontrando-se
em continuidade, e de que assim que ir continuar num futuro minimamente
previsvel.
2.4.5 Caratersticas qualitativas das Demonstraes Financeiras
As caratersticas qualitativas so as particularidades que tornam a informao
financeira oferecida nas demonstraes financeiras prestvel aos utentes. Define
a EC, no pargrafo 24 que
As caratersticas qualitativas so os atributos que tornam a informao
proporcionada nas demonstraes financeiras til aos utentes. As quatro
principais caratersticas qualitativas so a compreensibilidade, a
relevncia, a fiabilidade e a comparabilidade.
Seguindo o pargrafo 25 da EC, a compreensibilidade uma qualidade

essencial uma vez que os utentes das demonstraes financeiras devem
entender rapidamente a informao contida nas mesmas.
Perante o pargrafo 26 da EC, estamos perante uma informao
relevante sempre que uma informao seja til para a tomada de decises dos
utentes das demonstraes financeiras. Assim, uma informao revelante
16

Parte II Captulo 2
quando influncia as decises dos utentes, ou seja, sempre que tenha prestado
algum apoio na avaliao dos acontecimentos quer passados, presentes ou
futuros.
De acordo com o pargrafo 31 da EC, a informao proporcionada pelas
demonstraes financeiras fivel se for digna de confiana pelos seus utentes.
Para isso, deve estar isenta de erros materiais e de preconceitos possibilitando
aos utentes a obteno de uma representao fidedigna do que ela pretende
representar.
Como j referido neste trabalho, num mundo concorrencial como o da
atualidade, a informao financeira deve permitir a tomada de decises
econmicas de diferentes naturezas, por isso, esta deve possibilitar a elaborao
de comparaes. Assim, conforme pargrafo 39 da EC, a informao fornecida
aos utentes deve permitir a comparao das demonstraes de uma entidade ao
longo do tempo, a fim de identificar tendncias na posio financeira e no
desempenho. Alm disso, estas informaes devem tambm permitir a
comparao das demonstraes financeiras de diferentes entidades por forma a
avaliar: a sua posio financeira, o seu desempenho e suas as alteraes na
posio financeira.
17
18

Parte II Captulo 3
Captulo 3- Demonstrao de fluxos de caixa

3.1. Historial
Segundo Caiado & Gil (2014), at II Grande Guerra, a DFC no foi considerada
relevante para os gestores e analistas financeiros. Contudo, a partir da segunda
dcada do sculo XX comearam a aparecer vrias demonstraes de resumo
anual dos movimentos financeiros das empresas, mas sem qualquer tipo de
uniformidade quanto sua terminologia, mbito e formato.
Em 1961, o American Institute of Certified Public Accountants(AICPA)
publicou um estudo intitulado por Anlise dos Fluxos de Caixa e o Mapa de
Origens e Aplicaes de fundo que veio dar origem Opinio n 3 com o ttulo o
Mapa das Origens e Aplicaes de Fundos (MOAF), mas desta vez da autoria do
Accounting Principles Board (APB). A publicao deste mapa ganhou bastantes
adeptos at 1971, ano em que o APB publicou a Opinio n 19, denominado por
Mapa de alteraes posio financeira. Esta opinio considerava que teria de
haver um mapa de alteraes posio financeira, de modo a preencher as
lacunas entre o balano, a demonstrao de resultados e a aplicao de
resultados.
Em Portugal, no ano de 1977, o Decreto-Lei n 47/77, de 7 de fevereiro,
aprovou o POC para aplicao nas empresas e, imps que se elaborassem vrias
demonstraes financeiras, sendo uma delas, o MOAF. A funo deste mapa
consistia em apresentar as variaes patrimoniais dos ativos, passivos e capitais
prprios atravs da comparao de dois balanos consecutivos.
Por volta dos anos oitenta assistiu-se a um aumento de interesse no
MOAF devido importncia de divulgar os fluxos de caixa para os utentes dos
documentos de prestao de contas. Este interesse e a falta de comparabilidade
entre os documentos de prestao de contas de diversas empresas levaram o
Financial Accounting Standard Board (FASB) a aprovar, em 1987, a norma 95 7Demonstrao de fluxos de caixa revogando a Opinio n 19.
A norma n 95 do FASB exige que uma empresa elabore um conjunto de prestaes de contas
em que divulga no s a respectiva situao financeira, mas tambm os resultados das suas
operaes e tambm que deva elaborar uma DFC para cada perodo (Caiado e Gil 2014).
19

Parte II Captulo 3
Em 1989, com a aprovao do POC/89, a designao do Mapa de

Origem e Aplicao de Fundos foi alterada, passando-se a designar por
Demonstrao das Origens e Aplicaes de Fundos (DOAF). Esta alterao s
teve em considerao a designao da demonstrao pois os objetivos da
informao mantiveram-se.
A nvel internacional, em Outubro de 1992, a norma internacional de
contabilidade (NIC) n 7 sobre a demonstrao das alteraes na posio
financeira foi substituda pela NIC n7 (revista) sobre a DFC, com vigncia a
partir de 1 de janeiro de 1994.
No ano seguinte, em 1993, a CNC introduzia em Portugal a Diretriz
Contabilstica (DC) n 14 onde foi criada uma nova demonstrao contabilstica,
titulada por Demonstrao dos Fluxos de Caixa. A criao desta nova
demonstrao no teve o intuito de substituir a DOAF, mas sim criar uma
demonstrao com informao diferenciada sobre os fluxos financeiros.
Mais tarde, passado uma dcada, Portugal atravs do Decreto-Lei n
79/2003 adotou-se linha seguida pelo IASC em 1992, sendo a DOAF substituda
pela DFC. Este Decreto-Lei veio tornar obrigatria a elaborao e apresentao
da DFC para algumas entidades.
O Decreto-Lei n 158/2009, de 13 de Julho que aprovou o SNC prev, no
seu n 2 do artigo 11 Demonstraes Financeiras, o seguinte:
As entidades sujeitas ao SNC so obrigadas a apresentar as seguintes
demonstraes financeiras: a) Balano; b) Demonstrao dos resultados
por naturezas; c) Demonstrao dos resultados por funes; d)
Demonstrao das alteraes no capital prprio; e) Demonstrao dos
fluxos de caixa pelo mtodo direto; f) Anexo.
3.2. Demonstrao fluxos de caixa: razo de ser, objetivo e definies

Como referido na presente pesquisa, o objetivo das demonstraes financeiras
o de proporcionar informao til na tomada de decises econmicas da posio
financeira, do desempenho e das alteraes na posio financeira de uma
entidade. Tomando especial ateno ao desempenho das entidades, a avaliao
deste influenciada por vrias variveis, como os fluxos de caixa, os fluxos de
20

Parte II Captulo 3
fundos, a liquidez, a solvncia, os resultados, a rentabilidade, a flexibilidade

financeira, a produtividade, entre outros indicadores.
Conforme Silva & Martins (2012: 25), numa contabilidade na base de
acrscimo os rendimentos so reconhecidos quando obtidos e os gastos so
reconhecidos quando incorridos, independentemente do seu recebimento ou
pagamento, sendo includos nas demonstraes financeiras dos perodos a que
respeitam. Ao invs, numa contabilidade na base de caixa, os rendimentos so
registados quando o dinheiro recebido e as despesas/gastos so registados
quando o dinheiro pago. O facto das demonstraes financeiras elaboradas na
base de caixa no estarem em conformidade com a globalidade dos princpios
contabilsticos aceites, a contabilidade na base de caixa no concordante com a
teoria implcita s demonstraes financeiras, sendo estas elaboradas por o
regime na base de acrscimo. Deste modo, tanto o balano como a
demonstrao de resultados apresentam informao muito limitada no que toca
aos fluxos financeiros de uma entidade.
Visto que os balanos comparativos (n e n-1) do, por exemplo,
informao sobre o aumento ou diminuio de ativos como terrenos, edifcios e
equipamento de um ano para o outro. Mas em caso de aumentos ou diminuies
nestas rbricas, os balanos no explicam se foram pagas ou no e caso tenham
sido pagas, no revelam como se obteve o dinheiro para o pagamento.
J no que toca demonstrao de resultados, esta divulga os diversos
resultados: lquido, operacional e financeiro, mas no apresenta os fluxos lquidos
gerados pelas atividades operacionais da entidade.
Peter Drucker, conhecido como o pai da Gesto Moderna, defende na
sua obra que uma empresa pode operar sem lucros por muitos anos desde que
possua um fluxo de caixa adequado, mas o oposto no aconselhvel (Drucker,
P., 2012), realando assim o efeito nefasto de um aperto de liquidez.
De acordo com Silva & Martins (2012:9), como consequncia da
insuficincia da informao retirada do balano e das demonstraes de
resultados, no que toca aos fluxos financeiros de uma entidade, a DFC traz uma
mudana nas prticas de divulgao das demonstraes financeiras, sendo por
exceo elaborada na base de caixa.
21

Parte II Captulo 3
Figura 1- Passagem da contabilidade em regime de acrscimo para o

regime de caixa
Vendas
Saldo inicial de Clientes

Saldo final de Clientes
Custo das
vendas
Gastos
=
Resultado na
base de
Acrscimo
Saldo inicial de inventrios

Saldo final de inventrios
Saldo inicial de fornecedores
Saldo final de fornecedores
Saldo inicial de gastos a reconhecer
Saldo final de gastos a reconhecer
Saldo inicial de credores por acrsc. de gastos
Saldo final de credores por acrsc. de gastos
Recebimentos
dos clientes
Pagamentos a
fornecedores de
inventrio
Pagamentos de
servios e
outros
Legenda:
Regime de Acrscimo
Regime de Caixa
Ajustamentos
Resultado na
base de Caixa
Fonte: Caiado e Gil (2014: 35)), A Demonstrao dos Fluxos de Caixa
Por esta via, cada rbrica da demonstrao de resultados ser convertida

numa anlise caixa, isto , trata-se de passar da contabilidade em regime de
acrscimo para a contabilidade em regime de caixa atravs dos ajustamentos
representados na figura 1, supra apresentada.
Segundo Silva & Martins (2010:335), a DFC tem o objetivo de
proporcionar aos utentes da informao financeira uma base para determinar a
capacidade da empresa para gerar dinheiro e determinar as necessidades da
empresa de utilizar esses fluxos em tempo til.
Para Caiado & Gil (2014: 25), a DFC tem como objetivo principal
proporcionar informao sobre os recebimentos e os pagamentos de uma
empresa, ocorridos durante determinado perodo. Conforme o mesmo autor, esta
demonstrao pode auxiliar os investidores, credores e outros a aceder
informaes relativas
22

Parte II Captulo 3
Capacidade da entidade de gerar fluxos de caixa positivos no futuro;
Capacidade em solver os compromissos e pagar dividendos;
Necessidade de recurso ao financiamento externo;
Relao entre o resultado patenteado nas demonstraes financeiras e
os fluxos lquidos de caixa originados pelas atividades operacionais, de
investimento e de financiamento;
Explicao das variaes ocorridas na posio financeira entre o incio e
o final de um perodo contabilstico (Caiado & Gil, 2014: 25).
Conforme Braga & Marques (janeiro/abril 2001), a DFC tem como

principal finalidade servir de instrumento para avaliao da liquidez da
organizao, ou seja, avaliar a capacidade e garantia de pagamento das suas
dvidas nas datas de vencimento previstas.
Conforme a IAS 7 8, a DFC til
() ao proporcionar aos utentes das demonstraes financeiras uma
base para determinar a capacidade da entidade para gerar dinheiro e
equivalentes e determinar as necessidades da entidade de utilizar esses
fluxos de caixa. As decises econmicas que sejam tomadas pelos
utentes exigem uma avaliao da capacidade de uma entidade de gerar
dinheiro e seus equivalentes e a tempestividade e certeza da sua
gerao.
A CNC em 1993, aprovando a DC n. 14, de 7 de julho de 1993, relata o

seguinte sobre a demonstrao fluxo de caixa:
A demonstrao dos fluxos de caixa, quando apresentada juntamente
com as demais peas das demonstraes financeiras, permite aos
utentes melhorar o conhecimento das variaes ocorridas na estrutura
financeira (incluindo a liquidez e a solvabilidade) e a capacidade de gerar
meios de pagamento e em que tempo, com vista, designadamente, a
adaptar-se a situaes de mudana e de oportunidade de mercado
(flexibilidade financeira).
Torna-se importante transcrever, nesta fase de pesquisa, as definies

dos termos de caixa, equivalentes de caixa e fluxos de caixa, conforme o
pargrafo 3 da NCRF 2:
Caixa: compreende o dinheiro em caixa e em depsitos ordem.
Norma internacional de contabilidade, revista em 2008 pelo regulamento (CE) n 1126/2008 da

Comisso.
23

Parte II Captulo 3
Equivalentes de Caixa: so investimentos financeiros a curto prazo, altamente
lquidos que sejam prontamente convertveis para quantias conhecidas de dinheiro
e que estejam sujeitos a um risco insignificante de alteraes de valor.
Fluxos de caixa: so influxos (recebimentos, entradas) e exfluxos (pagamentos,
sadas) de caixa e seus equivalentes.
Na
estruturao desta
demonstrao financeira
adotada
uma
classificao por atividades operacionais, de investimento e de financiamento.

Esta classificao permite aos utentes determinar o impacto destas atividades na
situao financeira da entidade e conhecer as correspondentes quantias geradas
e utilizadas, bem como as interligaes entre as atividades.
3.3. Relao do ciclo de explorao com os fluxos de caixa

Identificar o ciclo de explorao da entidade facilita a integrao de cada fluxo de
caixa nas categorias apresentadas pela NCRF 2 e ajuda a compreender de que
forma um fluxo real origina um fluxo monetrio (caixa).
Figura 2- Ciclo de Explorao
Armazm
Vendas
Aprovisionamento
Fornecedores
Clientes
Servios Administrativos
Circuito real
Circuito monetrio
Fonte: Caiado e Gil (2014:20), A Demonstrao dos Fluxos de Caixa
Por forma a perceber como que um fluxo real se transforma num fluxo
monetrio no curto prazo prudente explicar o ciclo de explorao da figura supra
apresentada. Inicialmente a empresa adquire junto dos seus fornecedores os
bens que so convertidos em mercadorias constituindo assim, dvidas a pagar. Na
24

Parte II Captulo 3
prxima fase, estas mercadorias so adquiridas pelos seus clientes (venda do

bem) constituindo-se uma dvida a receber. Numa terceira fase, as dvidas a
receber convertem-se em dinheiro originando um fluxo monetrio (recebimento
dos clientes). Considerando que o seu prazo de pagamento superior ao seu
prazo de recebimento, numa quarta e ltima fase, os recursos obtidos
(recebimento de dvidas a receber) so utilizados para liquidar a dvida junto dos
seus fornecedores originando outro fluxo monetrio.
3.4. Obrigatoriedade da Apresentao da DFC

As entidades sujeitas ao SNC, com exceo das pequenas entidades9 so
obrigadas a apresentar a demonstrao de fluxos de caixa pelo mtodo direto,
conforme previsto no Artigo 11 do Decreto-Lei n 158/2009, de 13 de julho.
3.5.Fontes de Informao e Fases de Elaborao

De acordo com Caiado & Gil (2014: 27), as informaes necessrias para
preparar a DFC advm de trs principais fontes: dos balanos comparativos, da
demonstrao de resultados e de outros dados complementares. Conforme os
mesmos autores, os balanos comparativos contm informaes que indicam o
montante das variaes nas rbricas do ativo, do passivo e do capital prprio do
incio para o final do perodo. As informaes da demonstrao de resultados
ajudam a determinar o montante de caixa originado ou a ser utilizado pelas
operaes durante o perodo. Os outros dados complementares so obtidos
atravs das contas do razo e fornecem informaes adicionais detalhadas que
so necessrias para determinar como o caixa e equivalentes foi provisionado ou
utilizado durante o perodo.
Aps caraterizar as trs principais fontes de informao importante
definir as principais fases para a elaborao da DFC. Conforme Silva & Martins
(2012) e Caiado & Gil (2014 : 27), a primeira fase de elaborao da DFC consiste
na determinao da variao de caixa e seus equivalentes. Esta conseguida
9
Conforme Lei n. 20/2010, de 23 de Agosto, so pequenas entidades, aquelas que no

ultrapassem dois dos seguintes trs limites: total do balano: 1.500.000; total de vendas lquidas
e outros rendimentos: 3.000.000; nmero de trabalhadores empregados em mdias durante o
exerccio:50.
25

Parte II Captulo 3
atravs da diferena entre o caixa dos balanos inicial e final. A segunda fase
consiste na determinao dos fluxos de caixa por atividades. Esta fase envolve a
anlise da demonstrao dos resultados do perodo, dos balanos comparativos e
ainda, de alguns dados das operaes. A terceira, e ltima fase, consiste na
realizao da demonstrao de fluxos de caixa das atividades de investimento e
de financiamento. importante que todas as outras variaes das contas do
balano sejam analisadas para determinar o correspondente efeito em caixa.
3.6. Classificao por Atividades

Perante o pargrafo 1 da NCRF 2, os fluxos de caixa devem ser classificados de
acordo com o tipo de atividade que os originou. Os fluxos de caixa apresentados
na DFC so classificados por trs categorias: as atividades operacionais, as
atividades de investimento e as atividades de financiamento. De forma a
entender-se melhor estas trs categorias necessrio transcrever a sua definio
atravs da informao obtida no pargrafo 3 da NCRF 2:
Atividades operacionais: so as principais atividades produtoras de rdito
da entidade e outras atividades que no sejam de investimento ou de
financiamento.
Atividades de investimento: so a aquisio e alienao de ativos a
longo prazo e de outros investimentos no includos em equivalentes de
caixa.
Atividades de financiamento: so as atividades que tm como
consequncia alteraes na dimenso e composio de capital prprio
contribudo e nos emprstimos obtidos pela entidade.
3.6.1. Atividades operacionais

Primeiramente importante referir que as atividades operacionais derivam das
aptides que uma entidade tem quanto s suas funes querem estas sejam
comerciais, industriais ou de prestao de servios. As atividades operacionais de
uma entidade so o ncleo central dela prpria, pois a falta delas revela que a
entidade no est a gerir o seu negcio da melhor maneira.
Segundo os pargrafos 9 e 10 da NCRF 2, as atividades operacionais so
as principais atividades geradoras de rditos da entidade. Isso significa que os
26

Parte II Captulo 3
fluxos respeitantes a estas atividades resultam das transaes e de outros

acontecimentos que entram no apuramento do lucro lquido/ prejuzo de uma
entidade. A quantia de fluxos de caixa originada pelas atividades operacionais
indica a capacidade que as operaes da empresa tm em gerar fluxos de caixa
para liquidar emprstimos, pagar dividendos, e realizar novos investimentos, sem
recurso a fontes externas de financiamento. As informaes sobre os
componentes especficos dos fluxos de caixa operacionais histricos, em conjunto
com outras informaes, so teis, pois possibilitam a previso de futuros fluxos
de caixa operacionais.
Conforme o pargrafo 10 da NCRF 2 so exemplos de fluxos de caixa de
atividades operacionais:
Os recebimentos de caixa provenientes da venda de bens e da
prestao de servios;
Os recebimentos de caixa provenientes de royalties, honorrios,
comisses e outros rditos;
O pagamento de caixa a fornecedores de bens e servios;
O pagamento de caixa e por conta de empregados;
Os pagamentos ou recebimentos de caixa por restituies de impostos
sobre rendimento, a menos que estes se relacionem com as outras
atividades;
Os recebimentos e pagamentos de caixa de contratos detidos com a
finalidade de negcio.
3.6.2. Mtodos de elaborao das DFC

No anterior referencial contabilstico portugus, a DC 14 de julho de 1993, tal
como a IAS 7, prev duas formas de elaborao da DFC: pelo mtodo direto ou
pelo mtodo indireto. Posteriormente, o legislador do SNC eliminou a
apresentao da DFC pelo mtodo indireto devido ao facto do mtodo direto
proporcionar informaes mais detalhadas e completas. Assim, reconhece-se
uma das divergncias entre a IAS 7 e a NCRF 2.
A diferena entre a utilizao do mtodo direto e do mtodo indireto
reside na determinao e apresentao dos fluxos lquidos das atividades
operacionais.
27

Parte II Captulo 3
Tal com Caiado & Gil (2014:33) referem, na utilizao do mtodo direto a
DFC demonstra todos os recebimentos e pagamentos consequentes das
atividades operacionais, permitindo aos utentes compreender o modo de como a
empresa gera e utiliza os seus meios e pagamentos. Os mesmos autores expem
duas vias possveis para a determinao dos fluxos de caixa: diretamente dos
registos contabilsticos, mediante a adoo de contas apropriadas, ou pelo
ajustamento de rbricas da demonstrao de resultados.
Relativamente primeira via indicada, pretende-se que seja registado por
cada operao que d origem a um fluxo de caixa, um movimento em contas
apropriadas, adotando assim, o desenvolvimento de contas da classe 0contabilidade dos fluxos de caixa.
Seguindo a via do ajustamento de rbricas da demonstrao de
resultados, esta consiste em ajustar as rbricas que respeitem a:
Variaes ocorridas, durante o perodo contabilstico, nos inventrios e

nas dvidas operacionais e de terceiros;
Outras rbricas no relacionadas com o caixa e;

Outras rbricas cujos efeitos de caixa respeitam a fluxos de caixa de
investimento ou de financiamento (Caiado & Gil, 2004:33).
Embora o mtodo indireto no venha comtemplado no normativo do SNC,

este considerado nas normas internacionais de Contabilidade e por isso ser
abordada esta opo no presente relatrio.
Segundo Caiado & Gil (2014: 48) e Silva & Martins (2012), o mtodo
indireto aquele em que o resultado lquido do exerccio ajustado por forma a
exclurem-se os efeitos de transaes que no sejam dinheiro, acrscimos ou
diferimentos relacionados com recebimentos ou pagamentos passados ou futuros
e contas de rendimentos ou gastos relacionados com fluxos de caixa respeitantes
s atividades de investimento ou de financiamento. Neste mtodo e em
conformidade com Caiado & Gil (2014: 48), a determinao do resultado lquido
de caixa das atividades operacionais feita a partir do resultado lquido do
exerccio ajustando-o pelos efeitos de:
Variaes ocorridas, durante o perodo contabilstico, nos inventrios e
nas dividas operacionais de e a terceiros (contas a receber e a pagar);
28

Parte II Captulo 3
Rbricas no relacionadas com caixa tais como depreciaes e
amortizaes, imparidades, impostos diferidos, diferenas de cmbio no
realizadas, resultados no distribudos de associadas e interesses
minoritrios;
Todas as outras rbricas cujos efeitos de caixa respeitem a fluxos de
caixa de investimento ou de financiamento (Caiado & Gil , 2014:48).
3.6.3. Atividades de Investimento

Conforme o pargrafo 12 da NCRF 2, os fluxos de caixa das atividades de
investimento so divulgados separadamente pois representam a extenso dos
dispndios feitos para obteno de recursos destinados a gerar rendimento e
fluxos de caixa futuros. Em conformidade com o pargrafo 12 da NCRF so
exemplos de fluxos de caixa provenientes de atividades de investimento:
Pagamentos de caixa para aquisio de ativos fixos tangveis,
intangveis e outros ativos a longo prazo. Estes pagamentos incluem os
relacionados com custos de desenvolvimento capitalizados e ativos fixos
tangveis auto construdos;
Recebimentos de caixa por vendas de ativos fixos tangveis, intangveis
e outros ativos a longo prazo;
Pagamentos de caixa para aquisio de instrumentos de capital prprio
ou de dvida de outras entidades e de interesses em empreendimentos
conjuntos;
Recebimentos de caixa de vendas de instrumentos de capital prprio ou

de dvida de outras entidades e de interesses em empreendimentos
conjuntos (que no sejam recebimentos dos instrumentos considerados
como equivalentes de caixa e dos detidos para as finalidades do
negcio);
Pagamentos e recebimentos de caixa para contratos de futuros,

contratos de forward, contratos de opo e contratos de swap, exceto
quando os contratos sejam mantidos para as finalidades do negcio, ou
os pagamentos sejam classificados como atividades de financiamento.
3.6.4. Atividades de financiamento

Conforme o pargrafo 13 da NCRF 2, os fluxos de caixa das atividades de
financiamento so divulgados separadamente porque til na predio de
reivindicaes futuras de fluxos de caixa pelos fornecedores de capitais
29

Parte II Captulo 3
entidade. So exemplos de fluxos de caixa provenientes de atividades de

financiamento:
Recebimentos de caixa provenientes da emisso de aes ou de outros
instrumentos de capital prprio;
Pagamentos de caixa por aquisio de aes (quotas) prprias, reduo
do capital ou amortizao de aes (quotas);
Recebimentos provenientes da emisso de certificados de dvida,
emprstimos, livranas, obrigaes, hipotecas e outros emprstimos
obtidos a curto ou longo prazo;
Desembolsos de caixa de quantias de emprstimos obtidos; e
Pagamentos de caixa por um locatrio para a reduo de uma dvida em
aberto relacionada com uma locao financeira.
30

Parte II Captulo 4
Captulo 4- A importncia da DFC para a gesto

O presente captulo tem como funo expor a importncia da DFC para a gesto
atravs da anlise financeira da mesma.
Conforme Nabais & Nabais (2004:13) a funo financeira consiste na
preparao, na tomada, na execuo, na avaliao e no controlo das decises
financeiras da empresa, repartindo as suas tarefas pela anlise econmicofinanceira e gesto financeira. A anlise econmico-financeira
um conjunto de tcnicas que visam o estudo da situao econmica e
financeira da empresa atravs da anlise do balano, demonstrao de
resultados e demonstrao de fluxos de caixa (Nabais & Nabais, 2004:
17).
A anlise financeira de uma empresa consiste na emisso de uma opinio

sobre a rendibilidade e a evoluo da situao financeira de uma organizao,
partindo do exame dos documentos contabilsticos. A rendibilidade, segundo
Neves (2012), exprime a capacidade de uma empresa para gerar lucros, ou numa
tica exclusivamente financeira a aptido para gerar uma srie de fluxos de caixa
com saldos positivos.
Segundo Neves (2012: 202) habitual distinguir os fluxos financeiros
integrantes do ciclo financeiro da empresa em trs ciclos principais: o ciclo de
investimento, o ciclo de explorao e o ciclo das operaes financeiras.
Conforme Nabais & Nabais (2004: 8), o ciclo de investimento engloba o
conjunto de atividades e decises respeitantes anlise e seleo de
investimentos ou desinvestimentos em ativo fixo, assegurando desta forma a
renovao e o crescimento da empresa. Os mesmos autores referem o ciclo de
explorao como o conjunto de atividades e decises relacionadas com o
aprovisionamento, a produo e a comercializao e, o ciclo de financiamento
como o conjunto de atividades de obteno de fundos adequados aos
investimentos e s necessidades de financiamento do cliclo de explorao.
Assim, a interao entre os estes trs ciclos representa a trajetria
percorrida pelos fluxos de caixa, sendo possvel identificar o seu saldo sada de
cada ciclo. Neves (2012) refere que
31

Parte II Captulo 4
A anlise de fluxos de caixa permite destrinar quais os fluxos
resultantes das decises e permite dar uma viso dos sucessivos saldos
de caixa ao longo dos diversos ciclos financeiros, contribuindo para uma
informao mais adequada gesto e ao seu controlo (Neves, 2012:
204).
Para analisar o ciclo de caixa necessria a DFC visto que ela que expressa
como so gerados os recebimentos e pagamentos respeitantes s atividades
operacionais, de investimento e de financiamento.
Em conformidade com Nabais & Nabais (2004: 22) o lucro no muito
relevante para a anlise econmica e financeira e para a gesto financeira, visto
que esta preocupa-se sobretudo com a formao e montante dos fluxos
monetrios. Com isto, tanto Braga & Marques( janeiro/abril 2001) como Nabais &
Nabais
(2004:45)
defendem
importncia
de
comparar os
resultados
operacionais com os fluxos de caixa operacionais, j que a capacidade de gerar

resultados positivos no reflete a capacidade de gerar fluxos monetrios.
4.1. Anlise esttica e anlise dinmica

A anlise financeira de uma empresa divide-se em dois tipos de anlise: a
esttica e a dinmica. A anlise esttica de uma empresa corresponde anlise
do desempenho financeiro a partir do balano, como referido na tabela 4 infra
apresentada. Segundo Fernandes, Peguinho, Vieira, & Neiva (2013: 77), esta
anlise advm das prprias caratersticas do balano pois esta demonstrao
revela a posio financeira da empresa num determinado momento. Conforme
Silva, E. S. (2010: 186) a anlise esttica de uma empresa pode no ser a mais
clara possvel, pois esta permite ao analista mascarar as contas num
determinado
momento,
sendo
anlise
esttica
solucionadora
deste
inconveniente.
A anlise dinmica, por sua vez, recai no estudo de fluxos financeiros
tendo a demonstrao de resultados e a DFC como documentos para analisar.
Fernandes, Peguinho, Vieira, & Neiva (2013:77) argumentam que a demonstrao
de resultados apesar de ser uma demonstrao de fluxos econmicos no
considera o impacto financeiro das operaes que relata, isto , ela no revela a
32

Parte II Captulo 4
correspondncia entre gasto e pagamento ou rendimento e recebimento. Perante

esta situao, a empresa pode ter resultados econmicos positivos e fluxos de
caixa negativos, sujeitando assim a sua capacidade financeira. Deste modo a
anlise dinmica e o estudo dos fluxos de caixa permitem relacionar a informao
resultante da demonstrao de resultados (capacidade da empresa gerar meios
prprios) com a informao derivada da DFC (forma como os meios financeiros
so gerados e aplicados num determinado perodo).
4.2.
Documentos-base
da
anlise
financeira:
identificao,
caratersticas, informao obtida por cada um deles e a interligao

Os documentos base para a realizao de uma anlise financeira so o conjunto
completo de demonstraes financeiras pertencentes prestao de contas da
entidade. Cada uma dessas demonstraes financeiras apresenta caratersticas
muito prprias, sendo referidas na tabela 4 infra apresentada.
Tabela 4- Caratersticas das demonstraes financeiras
Fonte: Fernandes, Carla; Peguinho, Cristina; Vieira, Elisabete; Neiva, Joaquim (2013) Anlise
Financeira- Teoria e Prtica. Lisboa: Edies Slabo,Lda.
33

Parte II Captulo 4
4.2.1. Balano
Conforme Fernandes, Peguinho, Vieira, & Neiva (2013: 38) o balano um
documento contabilstico que expressa a situao financeira de uma entidade
num determinado momento, tendo por isso um carcter esttico.
Segundo Nabais & Nabais, (2004: 32 e 52) o balano financeiro deve ser
alterado para um balano funcional, de modo a que seja dada nfase aos ciclos
financeiros. O estrutura do balano funcional permite mostrar os possveis
desequilbrios fundamentais entre o financiamento e as aplicaes e determinar o
fundo maneio, as necessidades de fundo maneio e a tesouraria lquida (ver anexo
B).
4.2.2. Demonstrao de resultados
Segundo Fernandes, Peguinho, Vieira, & Neiva (2013: 44), a demonstrao de
resultados evidencia a formao dos resultados (lucro ou prejuzo) num
determinado perodo. A formao dos resultados conseguida pela diferena
entre os rendimentos e ganhos dos gastos e perdas da organizao. Avalia-se
atravs desta demonstrao financeira a rendibilidade operacional e lquida do
volume de negcios e, ao interliga-la com o balano tambm possvel avaliar a
rendibilidade dos capitais investidos e a rendibilidade dos capitais prprios.
4.2.3. Demonstrao dos Fluxos de Caixa
A DFC procura explicar a forma de como gerado e utilizado o dinheiro,
demonstrando os fluxos de recebimentos e de pagamentos de determinada
entidade no seu exerccio econmico.
Segundo Nabais & Nabais, (2004:172) e Neves (2012:202), a DFC d
informaes sobre formao e evoluo das disponibilidades, sobre os efeitos
das decises de gesto e qual o valor dos fluxos por ciclo operacional, de
investimentos e de financiamento.
Conforme transposto especificamente na tabela 5 a DFC importante a
vrios nveis de deciso. Fernandes, Peguinho, Vieira, & Neiva (2013) ditam que
A importncia da informao sobre os fluxos de caixa necessria a
vrios nveis da deciso, nomeadamente no mbito das polticas de
34

Parte II Captulo 4
investimento, dos processos de financiamento e da avaliao de
desempenho (Fernandes, Peguinho, Vieira, & Neiva, 2013:55).
Conforme Gonalves & Conti (2011), o fluxo de caixa permite tambm

que se estimem os valores dos influxos e exfluxos para perodos futuros,
permitindo ao gestor fazer previses minimizando a margem de erro nas suas
tomadas de deciso.
Tabela 5- Importncia da informao dos fluxos de caixa nos vrios nveis
de deciso
Fonte: Fernandes, Carla; Peguinho, Cristina; Vieira, Elisabete; Neiva, Joaquim (2013:55) Anlise
Financeira- Teoria e Prtica. Lisboa: Edies Slabo,Lda.
4.2.4. Interligao entre as demonstraes financeiras

A figura 3 infra apresentada mostra a interligao existente entre a DFC, o
balano e a demonstrao de resultados. Ao analisar a figura pode-se constatar
que os resultados lquidos apurados na demonstrao de resultados integram-se
no capital prprio da empresa. Isto significa que as empresas que obtenham lucro
podem reforar os seus capitais prprios e a sua solvabilidade, ao invs,
empresas que obtenham prejuzos enfraquecem o seu capital. Outra interligao
que se pode constatar o facto dos fluxos lquidos de caixa apurados na DFC
integram-se em caixa e depsitos no balano. Fluxos de caixa positivos
conduzem ao reforo da liquidez e capacidade de solvncia da empresa, ao
35

Parte II Captulo 4
invs, fluxos de caixa negativos danificam os nveis de liquidez de uma empresa e

diminuem a sua capacidade de cumprir as obrigaes financeiras. Outra
interligao menos explcita na figura, mas tambm de carcter importante, o
facto dos proveitos se transformarem, aquando o seu vencimento, em
recebimentos e os gastos em despesas na DFC.
Figura 2- Interligao entre demonstraes financeiras
+ Recebimentos
- Pagamentos
Capital
Ativo No
Prprio
Corrente
Resultados
+ Proveitos
- Custos
Operacionais
Lquidos
Operacionais
Investimento
Passivo
Financeiros
Financiamento
= Fluxo Lquido
de Caixa
No
Ativo
Corrente
Corrente
Caixa e
Depsitos
Bancrios
No correntes
Passivo
= Resultados
Corrente
Lquidos
Fonte: Neves, Joo Carvalho (2012) Anlise e Relato Financeiro- Uma Viso Integrada de
Gesto. Lisboa: Texto Editores,Lda.
Braga & Marques (janeiro/abril 2001), afirmam que um dos factos que
torna a DFC importante para a anlise financeira deve-se ao facto da vantagem
que tem perante a demonstrao de resultados, de eliminar alguns aspetos
meramente contabilsticos tais como as amortizaes, as provises, as
imparidades e a valorizao das sadas de existncias.
36

Parte II Captulo 4
4.3. Utilizao de rcios e indicadores

A tcnica de anlise financeira mais usual a construo e interpretao de
rcios ou indicadores especficos para a leitura das demonstraes financeiras
das empresas. Conforme Fernandes, Peguinho, Vieira, & Neiva (2013: 69), os
indicadores so construdos a partir da combinao de rbricas e variveis que
resultam em medidas detentoras de informao avaliadora de determinada
realidade econmico-financeira, enquanto os rcios so quocientes entre duas
grandezas, cuja premissa essencial de deteno de valor informativo o de
possurem resultado econmico.
4.3.1. Rcios baseados nos fluxos de caixa
A anlise dos fluxos de caixa pode ser elaborada de diversas formas. Nos ltimos
anos tm-se proposto rcios elaborados a partir do fluxo de caixa, sendo esta a
forma de anlise tratada no presente relatrio.
Segundo Braga & Marques (janeiro/abril 2001) e Neves (2012), a DFC
serve de base para clculo de muitos indicadores financeiros. Os mesmos autores
afirmam que a utilizao de quocientes extrados das relaes entre valores da
DFC facilita a interpretao da situao financeira da empresa, e que o fluxo de
caixa operacional uma das mtricas mais importantes de anlise do fluxo de
caixa, pois evidencia se a explorao da empresa geradora ou absorvedora de
dinheiro. Se o fluxo de caixa operacional positivo, ento as atividades
operacionais esto a gerar meios financeiros que sero usados para o pagamento
de compromissos que a empresa tem, como encargos financeiros, itens
extraordinrios e pagamento de impostos sobre o lucro. Nabais & Nabais
(2004:45) afirma que numa fase de arranque da atividade, o fluxo da atividade
operacional possa ser negativo mas com o desenvolver da atividade este pode
ser suficiente para cobrir parte das atividades de investimento e financiamento.
Nos ltimos anos tem-se assistido a uma preocupao por parte dos
analistas relativa a capacidade de gerao de fluxos de caixa face aos
compromissos que a empresa tem para com as instituies bancrias e
acionistas. Segundo Neves (2012:315) os rcios de cobertura pretendem dar uma
viso da capacidade da empresa em cumprir com as suas obrigaes financeiras.
37

Parte II Captulo 4
O mesmo autor defende que deve-se exigir, no mnimo, que uma empresa
consiga ter meios financeiros capazes de fazer face aos encargos financeiros
atravs da sua atividade. So apresentados os seguintes rcios de cobertura:
Cobertura do pag. de
FCO
encargos financeiros =
e dividendos
Pag. juros e dividendos
O rcio cobertura do pagamento de encargos financeiros e dividendos determina

a capacidade de empresa em gerar fluxos suficientes a partir da sua explorao
para cobrir o pagamento de juros e dividendos.
FCO
Cobertura passivo CP =
Passivo corrente
FCO
Cobertura passivo LP =
Passivo no corrente
FCO
Cobertura passivo Total =
Passivo Total
A fim de se avaliar a capacidade da empresa para reembolsar as dvidas
de mdio e longo prazo deve-se considerar como principal fator a capacidade da
empresa de gerar fluxos de caixa. Assim, os fluxos de caixa operacionais so a
principal fonte de fundos para remuneraes dos capitais prprios e reembolso
dos capitais alheios necessrios aos investimentos que garantem o crescimento
da empresa. Se o valor obtido atravs destes rcios for: 10
<1 - a empresa no est a gerar fluxos de caixa suficientes para pagar a

suas dvidas, podendo ser um indicador de falncia.
10
Acesso
em
21
de
julho
de
2014,
disponvel
http://www.readyratios.com/reference/cashflow/cash_flow_coverage_ratio.html.
38
no
site:

Parte II Captulo 4
>= 1 - a empresa est em boa sade financeira e consegue cumprir as

suas obrigaes atravs do caixa gerado pelas atividades operacionais.
Segundo Neves (2012:317), os rcios de qualidade dos fluxos tm como

objetivo analisar as divergncias que a empresa apresenta entre resultados e
fluxos de caixa em consequncia dos critrios contabilsticos do acrscimo.
Pretendem assim, analisar a eficincia da empresa em gerir as necessidades em
fundo de maneio ou em controlar o crescimento. Segundo Braga & Marques
(janeiro/abril 2001) e Neves (2012) os rcios relativos qualidade os fluxos so
os seguintes:
Recebimentos de clientes
Qualidade das vendas =
Vendas + Prest. Servi.
FCO
Qualidade dos fluxos =
de caixa
RO + depreciaes + provises
Segundo Braga & Marques (janeiro/abril 2001), a qualidade do resultado transmite

quanto o lucro operacional originou caixa operacional. Este rcio fornece a
indicao da disperso entre os fluxos de caixa obtidos e os resultados
operacionais antes da deduo de depreciaes e provises. Segundo os
mesmos autores, a qualidade das vendas mede a proporo do proveito de
vendas em determinado exerccio em relao aos recebimentos e cobranas de
clientes. Neves (2012:317) afirma que se estes rcios divergirem muito do valor
de 1, necessrio perceber a principal razo, pois significa que as perspetivas
que se obtm da anlise da demonstrao de resultados podem ser diferentes da
que se obtm ao analisar os fluxos de caixa, podendo ser um sinal de alerta para
a tomada de decises relativas melhoria do equilbrio financeiro ou da
tesouraria.
39

Parte II Captulo 4
Segundo Braga & Marques (janeiro/abril 2001) os rcios correspondentes

ao financiamento do investimento so os seguintes:
FCO+ Rec. Inv.- Pag. Dividendos Pag. Juros
Aquisio de capital =
Pagamento Investimento
O rcio aquisio de capital permite dar uma viso sobre a capacidade da

empresa para pagar os seus investimentos a partir do fluxo de caixa operacional
aps pagamento de dividendos e juros e dos recebimentos das atividades de
investimento.
Investimento
Financiamento
Fluxos caixa necessrio para investimentos

=
Fluxos caixa recebidos de financiamentos
O rcio Investimento/ Financiamento tem como objetivo comparar os fluxos de

caixa lquidos necessrios para finalidades de investimento, com aqueles gerados
pelo financiamento.
Conforme Neves (2012:318), pode-se analisar o peso de cada rbrica de
fluxos operacionais (pagamentos a fornecedores, ao pessoal, de imposto e
outros) no total de recebimentos operacionais:
Pagamento ao pessoal
Peso pag. ao pessoal =
Recebimentos Operacionais
40

Parte III- Captulo 5
Parte III- Aplicao Prtica

Captulo 5- Atividades Realizadas
O presente captulo resume as atividades realizadas pela mestranda no ambiente
da entidade de acolhimento. A mestranda comeou por integrar-se na entidade,
conheceu o objeto, os clientes e o mtodo de trabalho. Durante o tempo de
permanncia na empresa My Business a principal tarefa que desempenhei foi a
realizao de todo o processo contabilstico mensal, tendo um nvel de autonomia
elevado.
importante salientar que a maior preocupao da entidade de
acolhimento a fiabilidade da informao financeira criada em todo o processo
contabilstico. Deste modo, a entidade de acolhimento tem especial ateno s
prticas de controlo interno utilizadas pelos seus colaboradores e, por isso opta
por inicialmente explicar todos os seus mtodos para que este controlo seja bem
executado. O processo contabilstico subdivide-se em quarto principais etapas: a
receo, a organizao, a verificao, e o registo dos documentos.
5.1. Prticas de Controlo Interno

O controlo interno define-se como uma forma destinada a prevenir a ocorrncia
de erros e irregularidades, ou a minimizar as suas consequncias. Um sistema de
controlo interno engloba um plano de organizao e todos os mtodos e
procedimentos adotados para assegurar os diversos objetivos da gesto.
Algumas das funes realizadas pelos colaboradores na entidade de
acolhimento so consideradas como procedimentos de controlo interno, tais como
a numerao manual dos documentos, para que no exista extravio de
documentos contabilsticos; a utilizao de ficheiros de Excel para prevenir erros
e irregularidades; as conciliaes bancrias que permitem conciliarem o extrato
bancrio, garantindo que no final a diferena de saldos seja devida por entradas e
sadas de dinheiro identificadas e que estas fiquem regularizadas; a conferncia
de saldos quer dos clientes quer dos fornecedores para identificar diferenas
entre o saldo registado na contabilidade da entidade de acolhimento e o saldo
registado na contabilidade do cliente ou fornecedor, possibilitando desta forma
41

detetar documentos por registar. A medida de controlo interno mais importante na

entidade de acolhimento, na minha opinio, o documento de controlo do ponto
de situao dos clientes. Atravs deste possvel planear, controlar e
supervisionar o trabalho feito por todos os colaboradores. Este um ficheiro de
Excel onde tem todas as obrigaes que as entidades clientes tm de cumprir,
desde a organizao dos documentos contabilsticos, entrega peridica do IVA,
ao encerramento de contas, ao E-fatura, entre outras. importante que este
documento esteja sempre atualizado de modo a que nenhuma entidade seja
esquecida e que todos os colaboradores da entidade de acolhimento saibam
sempre o que est realizado e o que est por fazer, permitindo assim, a no
duplicao de trabalhos e a organizao da entidade.
5.2. Receo dos Documentos Contabilsticos e Fiscais

A receo dos documentos a base de todo o processo contabilstico, na medida
em que sem eles o registo no se poder processar, pois no se podem registar
factos na contabilidade que no estejam devidamente documentados. Os
documentos das vrias empresas clientes so maioritariamente entregues pelas
mesmas durante um prazo indicado pela empresa, para que no haja
eventualmente, falta de informao ou omisso de factos no momento em que se
tm que registar. Aps a recepo dos documentos, estes so colocados na
pasta referente empresa cliente em questo e s posteriormente feito o seu
processo contabilstico. Os colaboradores da empresa aquando se aproximam os
prazos de entrega de declaraes obrigatrias, tm como dever, exigir aos
clientes os documentos que possam ainda no estar na empresa, de modo a que
no existam futuros problemas com as declaraes entregues Autoridade
Tributria.
5.3. Verificao e Arquivo dos Documentos Contabilsticos e Fiscais

A organizao dos documentos no ocorre de um modo aleatrio porque nem
todos os documentos em posse pela empresa so vlidos, por isso necessrio
realizar uma triagem. Para que um documento contabilstico seja valido
42

necessrio que tenha os elementos obrigatrios, conforme enunciado na alnea n

6 do art.36 do CIVA11:
As faturas devem ser datadas, numeradas sequencialmente e conter os
seguintes elementos:
a) Os nomes, firmas ou denominaes sociais e a sede ou domiclio do
fornecedor de bens ou prestador de servios e do destinatrio ou
adquirente, bem como os correspondentes nmeros de identificao
fiscal dos sujeitos passivos de imposto;
b) A quantidade e denominao usual dos bens transmitidos ou dos
servios prestados, com especificao dos elementos necessrios
determinao da taxa aplicvel; as embalagens no efetivamente
transacionadas devem ser objeto de indicao separada e com meno
expressa de que foi acordada a sua devoluo;
c) O preo, lquido de imposto, e os outros elementos includos no valor
tributvel;
d) As taxas aplicveis e o montante de imposto devido;
e) O motivo justificativo da no aplicao do imposto, se for caso disso;
f) A data em que os bens foram colocados disposio do adquirente,
em que os servios foram realizados ou em que foram efetuados
pagamentos anteriores realizao das operaes, se essa data no
coincidir com a da emisso da fatura.
No caso de a operao ou operaes s quais se reporta a fatura
compreenderem bens ou servios sujeitos a taxas diferentes de imposto,
os elementos mencionados nas alneas b), c) e d) devem ser indicados
separadamente, segundo a taxa aplicvel.
Aps a conferncia destes requisitos, os documentos so separados por

meses para que deste modo no ocorram erros e que sejam lanados no perodo
a que respeitam. Posteriormente so distribudos pelos dirios a que
correspondem. Os dirios utilizados na My Business so o caixa, o banco, as
compras, as vendas e/ou prestao de servios e por ltimo, os diversos. A
utilizao destes varia de empresa cliente para empresa cliente.
No dirio de Caixa encontram-se documentos relativos aos fluxos de
tesouraria da empresa, isto , documentos correspondentes a recebimentos,
entradas de valores monetrios para a empresa, e a pagamentos, sadas de
11
www.portaldasfinancas.gov.pt, acedido em 1 de Julho de 2014
43

valores monetrios da empresa. Igualmente, o dirio de Bancos incorpora os

documentos relativos a fluxos de tesouraria da empresa, mas neste, apenas se
encontram os documentos relativos s contas bancrias da empresa.
No dirio de compras so colocados todos os documentos comprovativos
das aquisies de matrias-primas e de bens destinados a consumo ou venda,
quer sejam pagas (pronto pagamento) ou no (crdito).
Relativamente ao dirio de vendas e/ou prestao de servios,
encontram-se arquivadas as faturas, vendas-a-dinheiro, notas de dbito e notas
de crdito efetuadas para os clientes.
Por ltimo, no dirio diversos ficam arquivados os documentos que no se
enquadram em nenhum dos dirios acima referidos, como por exemplo, o
processamento de salrios.
Aps a separao dos documentos por dirios, estes so arquivados por
ordem alfabtica, com exceo das faturas, vendas-a-dinheiro, notas de dbito,
notas de crdito e recibos que devem ser arquivados por ordem numrica. Na My
Business, a organizao dos dossiers efetuada por ordem cronolgica inversa,
de modo a que o primeiro ms esteja no final do dossier e o ltimo no incio deste.
5.4. Classificao e Registo Informtico dos Documentos

Depois dos documentos estarem devidamente arquivados procede-se ao seu
registo na aplicao informtica de Contabilidade. O programa de contabilidade
utilizado na entidade de acolhimento o Primavera Profissional.
Para se proceder ao lanamento dos documentos comea-se por
selecionar a empresa a que estes dizem respeito, selecionando em seguida a
funo movimentos. Nesta funo, os documentos so sempre lanados no
ltimo dia do ms ao qual se referem, de modo a simplificar o processo. Escolhese o dirio em que so lanados e ainda o tipo de documento em causa.
medida que se faz o lanamento dos documentos, necessrio ao
mesmo tempo ir numerando-os manualmente tambm de forma cronolgica
inversa, tal como acontece aquando a organizao destes. Esta numerao tem
que corresponder numerao no Primavera, no s para facilitar uma posterior
44

localizao do documento, como tambm, para garantir que no haja documentos

extraviados.
5.5. Elaborao dos Relatrios de Anlise de Gesto

Aps realizar a anlise e conferncia de contas e, caso haja a concluso de que
no existem erros nas mesmas, a entidade de acolhimento elabora um relatrio
de anlise de gesto para entregar aos seus clientes presencialmente. Este
relatrio apresenta no s variaes dos valores obtidos entre determinados
perodos como concede recomendaes na rea de gesto, na conduo dos
negcios, na reduo dos gastos e no apoio fiscal. Atravs deste, as empresas
clientes conseguem ter uma noo atempada dos seus gastos e dos rendimentos,
includo das suas vendas, do lucro ou prejuzo que a entidade est a produzir.
5.6. Entrega da Declarao Peridica do IVA

A maioria das empresas clientes da entidade de acolhimento realiza entregas de
IVA trimestralmente. O IVA tem que ser entregue conforme o n1 do artigo 41 do
CIVA:
1 - Para efeitos do disposto na alnea c) do n. 1 do artigo 29., a
declarao peridica deve ser enviada por transmisso eletrnica de
dados, nos seguintes prazos:
a) At ao dia 10 do 2. ms seguinte quele a que respeitam as
operaes, no caso de sujeitos passivos com um volume de negcios
igual ou superior a (euro) 650 000 no ano civil anterior;
b) At ao dia 15 do 2. ms seguinte ao trimestre do ano civil a que
respeitam as operaes, no caso de sujeitos passivos com um volume
de negcios inferior a (euro) 650 000 no ano civil anterior.
Outra funo do Primavera gerar o apuramento do IVA aps o

lanamento informtico dos documentos contabilsticos. De modo a garantir a
fiabilidade da declarao peridica do IVA gerada pelo Primavera, a entidade de
acolhimento elabora um ficheiro de Excel. Neste ficheiro inserido cada valor do
IVA de cada documento e, no final tem que coincidir com o montante de IVA a
entregar ou a recuperar face ao processado pelo Primavera. Para este processo
ser mais fivel, a pessoa que realiza este ficheiro em Excel no deve ser a
45

mesma que realiza os lanamentos contabilsticos no Primavera, por forma a

existir duas opinies diferentes sobre o mesmo documento ou detetar possveis
duplicados. Ao existir duas opinies diferentes, estas so discutidas em grupo a
fim de se chegar a soluo mais adequada ao caso em questo. Pode parecer
que o ficheiro de Excel seja um trabalho duplicado mas como referi anteriormente,
trata-se de um controlo interno para que existam certezas que a declarao
peridica do IVA entregue sem a ocorrncia de erros, o que facilita o trabalho
futuro no sendo necessrios elaborar regularizaes e at mesmo evitar coimas.
5.7. Encerramento de Contas

Outra tarefa realizada por mim realizada no estgio foi o fecho contabilstico do
ano de 2013. Para realizao desta tarefa -nos dado um documento, feito pela
entidade de acolhimento, que explica todos os passos necessrios para o
encerramento de contas.
Em primeiro lugar necessrio verificar a passagem de ano de 2012 para
2013, isto , se esta se encontra igual ao ltimo balancete de 2012.
Seguidamente necessrio conferir a aprovao de contas, o apuramento do IVA
e as contas do balancete. Aps a conferncia de contas e a realizao dos
ajustamentos necessrios, lanado o ms treze. No ms treze elaborado, na
generalidade, o clculo das depreciaes, do custo das mercadorias vendidas e
matrias consumidas (CMVMC), das estimativas de frias e subsdios de frias
(acrscimos). Depois de realizado o ms treze, calculado o IRC num ficheiro de
Excel especfico para o efeito. Neste, so inseridos os dados das contas de
rendimentos e gastos para apurar o resultado lquido, pagamentos especiais por
conta e pagamentos por conta, prejuzos fiscais, a taxa da derrama, montantes a
acrescer e a deduzir o lucro tributvel e, tributaes autnomas. De modo a
calcular os montantes a acrescer (quadro 7) necessrio percorrer todo o
balancete e identificar as contas de gastos que no so aceites fiscalmente como
gasto do exerccio, tais como as correes relativas a perodos anteriores.
Relativamente s tributaes autnomas, usualmente, existem as ajudas de custo
que no so cobradas aos clientes e as despesas no documentadas. Aps
calcular o resultado do ano no ficheiro de Excel elaborado o ms catorze no
46

Primavera. No ms catorze, gerado numa primeira fase o resultado antes de

impostos e s depois que se insere, tendo por base o calculo auxiliar efetuado
no ficheiro do Excel, o valor de IRC a pagar. Por ltimo, gerado o resultado aps
impostos.
Ultimamente so geradas as demonstraes financeiras da entidade,
designadamente, o balano e a demonstrao de resultados em que so
conferidos os valores destes com o balancete.
5.8. Entrega da Declarao Modelo 22 do IRC

A declarao Modelo 22 do IRC preenchida atravs do ficheiro de Excel
utilizado para o clculo de IRC, explicado anteriormente. Dado ao trabalho
antecipado, no momento da entrega da Declarao Modelo 22 do IRC os dados
so apenas transportados do ficheiro de Excel para a mesma.
5.9. Estudo sobre programas comunitrios de apoio s empresas

Durante a permanncia na entidade de acolhimento foi-me proposta a realizao
de um estudo sobre os programas de apoio s empresas, por forma a criar uma
ferramenta organizacional. Esta ferramenta tem como principal utilidade prestar
um servio de aconselhamento s empresas clientes sobre os apoios que estas
podem requisitar desde a contratao inovao e desenvolvimento e ao
investimento.
Numa primeira fase realizei um estudo sobre todos os programas de
apoio direcionados s empresas, selecionando apenas aqueles que se integram
nas caratersticas de todas as empresas clientes. Este estudo incidiu na procura
de incentivos oferecidos, maioritariamente, pelo Instituto do Emprego e Formao
Profissional (IEFP), pelo Instituto da Segurana Social, I.P e pelo Quadro de
Referncia Estratgica Nacional (QREN). Aps uma pesquisa longa, criei uma
folha de Excel com o objetivo de comparar os incentivos mediante cada categoria
por forma a ajudar na escolha do programa mais adequado para cada tipo de
situao/ empresa. Esta folha contm a seguinte informao de cada programa:
Definio;
Pblico-alvo;
47

Apoio financeiro e, em certos casos, apoio de formao;
Requisitos necessrios da entidade para que possa concorrer;
Requisitos de atribuio ao apoio;
Candidatura: como e onde candidatar-se.

De modo a que esta ferramenta seja credvel, o estudo destes programas
deve ser contnuo pois estes funcionam por de prazos.
48

Captulo 6- Aplicao prtica da DFC

O objetivo neste captulo recai sobre a elaborao de uma ferramenta de anlise
sobre a DFC a ser utilizada pela entidade de acolhimento. Esta ferramenta
intitulada por Demonstrao de fluxos de caixa.
6.1. Necessidade de criao da ferramenta: Demonstraes de fluxos

de caixa
Embora a maioria dos clientes da entidade de acolhimento sejam pequenas ou
microempresas, e por isso no so obrigadas a divulgar esta demonstrao, a My
Business elabora a DFC no s para os clientes que adotam a norma
contabilstica para entidades sem fins lucrativos, cuja sua divulgao obrigatria
pois no ultrapassam 150.000 do volume de negcios, como tambm em
processos de revitalizao e recuperao de empresas.
Sempre que a entidade de acolhimento tem que elaborar a DFC esta
realiza-a mo pois evita utilizar o programa de contabilidade para a obter a
DFC devido omisso de informao referente s contas utilizadas para clculo
de cada rbrica. A My Business no tem nenhuma ferramenta que calcule esta
demonstrao de forma automtica, o que traduz uma maior perda de tempo por
quem a est a elaborar e um aumento do risco de no ser bem concebida.
Como j foi referido anteriormente, a My Business elabora um relatrio de
anlise de gesto para entregar aos seus clientes presencialmente. Sempre que
uma empresa cliente pea para a entidade de acolhimento dar um parecer do seu
estado financeiro, esta realiza o report da sua situao. O relatrio apresentado
pela My Business expe vrias anlises feitas quer demonstrao de resultados
quer ao balano, no apresentando assim uma anlise aos fluxos de caixa.
Ao conversar com o orientador de estgio, este refere que a elaborao
da DFC essencial embora no obrigatria. Contudo, por no ter uma ferramenta
que a elabore torna-se difcil a execuo desta para todas as empresas clientes.
Este tambm revela que seria importante inserir a informao prestada pela DFC
no relatrio de gesto criado pela empresa, e revela que a falta da sua anlise
uma falha da My Business na medida em que pode influenciar negativamente os
49

pareceres dados por esta. Assim, a ferramenta apresentada no presente relatrio

tem como funo socorrer a estas falhas.
6.2. Ferramenta demonstrao de fluxos de caixa: Propsito

Nos dias de hoje importante uma empresa no se preocupar apenas na
obteno de lucro mximo, tambm necessrio que exista especial ateno na
capacidade que a empresa tem em gerar dinheiro e conseguir dar cobertura a
todos os seus pagamentos, quer ligados atividade operacional da empresa quer
ligados ao seu investimento e financiamento. De modo a que as empresas
protejam a sua sade financeira criada a ferramenta demonstrao de fluxos
de caixa com a inteno de avaliar o fluxo de caixa e de interpretar possveis
melhorias atravs da sua anlise.
A criao da ferramenta demonstrao de fluxos de caixa tem como
utilidade auxiliar trs posies distintas, a do utilizador, a da entidade e a do
cliente.
Para o utilizador a criao desta ferramenta tem, numa primeira fase, o
intuito de ajud-lo a elaborar a DFC de forma fivel e rpida, sem a necessidade
de conhecimentos alargados sobre a mesma. Alm de elaborar a DFC
automaticamente, esta ferramenta permite ao utilizador no s compreender
quais as rbricas que mais se salientam na obteno do valor final, como tambm
permite alcanar uma anlise mais profunda da mesma atravs de rcios e
indicaes dados pelos mesmos.
Para a entidade de acolhimento, o objetivo principal da criao da
ferramenta demonstrao dos fluxos de caixa prende-se com a melhoria do
servio prestado aos seus clientes, atravs do aumento da credibilidade do
parecer dado a estes. Este aumento conseguido atravs da utilizao e do
relacionamento da informao pertinente retirada pelo utilizador da ferramenta
com todas as outras demonstraes.
Por ltimo, para o cliente o objetivo principal desta ferramenta recai na
informao que lhe dada relativamente anlise da sua empresa. Esta
ferramenta ir facultar-lhe informao com mais qualidade tornando as suas
possveis decises mais acertadas.
50

6.3. Elaborao da ferramenta: pressupostos iniciais

Para que esta ferramenta seja o mais fivel possvel para os seus utilizadores, a
sua conceo ser realizada atravs da pesquisa proporcionada na parte anterior,
de exemplos prticos realizados pelos diversos autores e da ajuda do orientador
da entidade de acolhimento.
Consequncia da necessidade de utilizao de frmulas para automatizar
a elaborao da DFC, a ferramenta criada construda num ficheiro de Excel.
Sendo o mtodo direto, o mtodo de apresentao obrigatrio conforme
Decreto-Lei n 158/2009, a ferramenta tem como objetivo elaborar a DFC atravs
deste.
Devido ao facto da criao desta ferramenta ter como principal propsito
a sua integrao no servio oferecido pela entidade de acolhimento, esta s ser
recetiva a informao obtida atravs do programa Primavera.
6.4. Elaborao da ferramenta: Elementos necessrios

Embora a teoria estudada na primeira parte deste relatrio indique que os
elementos necessrios para a criao da DFC sejam os balanos comparativos, a
demonstrao de resultados e outros dados complementares, a elaborao da
DFC por esta ferramenta ser obtida atravs de balancetes acumulados analticos
e dos anexos referentes aos balanos.
Sendo a elaborao do encerramento de contas dividida em dois meses
diferentes, ms treze em que elaborado o clculo das depreciaes, do custo
das mercadorias vendidas e matrias consumidas e as estimativas de gastos e
rendimentos (acrscimos) e ms catorze em que elaborado o apuramento de
resultados e gerado o valor sobre o imposto, necessrio a utilizao de dois
balancetes acumulados referentes a estes meses, pois nenhum s por si indica o
valor correto da classe 6 e 7 e os saldos das contas 24.
51

6.5. Elaborao da ferramenta: Criao

De modo a que a elaborao da DFC seja o mais percetvel possvel, foi
necessrio criar trs separadores denominados por BD_Caixa, Clculos_DFC e
Demonstrao de Fluxos de Caixa (apndice a).
A folha de clculo denominada por BD_Caixa (apndices b,c,d) no
mais do que a base de dados necessria para todo o processo de elaborao da
DFC, tendo como utilidade auxiliar os clculos necessrios para obter as diversas
rbricas desta demonstrao. Para o preenchimento desta folha necessrio que
o utilizador exporte os balancetes acumulados referentes empresa em questo,
tendo o cuidado de retirar do Primavera o balancete acumulado do ms treze e
ms catorze relativos a cada ano objeto de anlise. Aps a exportao do
programa informtico necessrio integrar os ditos balancetes nesta folha,
nomeadamente nos stios respeitantes a cada um deles.
A folha intitulada por Clculos_DFC o ncleo de toda a ferramenta na
medida em que atravs dela que se calcula e obtm as diversas rbricas da
DFC, sendo estas compostas pelas diversas contas utilizadas na contabilidade e
exibidas na BD_Caixa. De modo a obter o valor correspondente de cada conta
so utilizadas frmulas que automatizam todos os clculos necessrios. Estas
frmulas so feitas a partir da folha BD_Caixa que integra os balancetes. O intuito
das referidas frmulas procurar na base de dados o valor respetivo s contas
necessrias de modo a calcular o valor correspondente de cada rbrica. assim
utilizada a frmula do Excel conhecida por SOMA.SE, como abaixo indicado.
Figura 3- Argumentos da funo SOMA.SE
Fonte: Elaborao prpria, retirado da ferramenta Demonstrao de Fluxos de Caixa
52

Relativamente aos argumentos de funo entende-se o intervalo como o

conjunto de clulas que se deseja avaliar, sendo este composto pela coluna
presente na folha BD_Caixa que expe todas as contas utilizadas na
contabilidade de determinada empresa. O critrio corresponde condio na
forma de um nmero que define quais as clulas a serem adicionadas, sendo
neste caso a conta que se quer obter para o clculo da rbrica em questo. O
Intervalo_soma, por sua vez, corresponde ao conjunto de clulas que integram a
coluna pertencente folha BD_Caixa, correspondente ao valor da conta que
argumentada na funo. Aps a indicao destes argumentos, o objetivo da
frmula calcular o valor da componente, caso esta obedea ao critrio indicado.
Quando o objetivo calcular a variao de uma conta, utiliza-se uma
frmula para calcular o ano N, subtraindo-se outra mesma frmula para o ano N1, como apresentado na figura 7 infra apresentada.
Figura 4- Demonstrao da frmula que calcula as variaes dos saldos das
contas
Aps a realizao das frmulas necessrias e tendo em ateno todas as

variveis, obtm-se o total de cada rbrica.
Seguidamente so apresentadas as tabelas chave, componentes da
folha Clculos_DFC, que exibem as contas utilizadas na contabilidade
necessrias para o clculo de cada rbrica. Para garantir a sustentabilidade desta
ferramenta, esta ser apresentada com um exemplo. A empresa alvo desta
representao a Fictcio Construes, Lda. cuja rea de negcio a construo
civil e teve incio de atividade econmica no ano de 2010. Em anexo
apresentada a folha BD_Caixa sendo incorporada pelos balancetes analticos
acumulados dos anos de 2011,2012 e 2013.
53

6.5.1. Atividades Operacionais

Como j referido na primeira parte do presente relatrio, os fluxos de caixa das
atividades operacionais so os meios monetrios que entram e saem em
consequncia das operaes de compra, venda e produo bem como de outras
atividades que no sejam consideradas de investimento e ou de financiamento.
Os recebimentos de clientes so a rbrica que apresenta o valor dos
recebimentos feitos pelos clientes durante o perodo em anlise.
Tabela 6 - Clculo do Recebimento de Clientes

RECEBIMENTO DE CLIENTES
2013
71-Vendas
+
11 292,21
72-prestaes de servios
+
22 390,67
2433 - 24341
+
5 069,46
781- Rendimentos suplementares
+
-
683 Dvidas incobrveis
-
211- Variao Saldo de Clientes C/Corrente
+ - 16 821,15
212- Variao Saldo de Clientes- Titulos a receber
+
-
217- Cobrana duvidosa
+
-
218- Variao de Adiantamento de Clientes
+
-
682- Descontos de pronto pagamento concedidos
-
276- Variao Adiantamento por conta de vendas
+
-
TOTAL =
21 931,19
2012
2011
1 406,00 1 500,00
24 615,51 3 190,00
3 280,95
415,80
-
-
-
-
5 105,80 - 5 105,80
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
34 408,26
-
Uma venda significa uma entrada imediata ou futura de dinheiro. Para a

obteno do valor dos recebimentos de clientes necessrio ajustar ao somatrio
das vendas, prestaes de servios e rendimentos suplementares, todas as
variveis que alterem o valor lquido a receber, tal como apresentado na tabela 6.
So exemplos dessas variveis: a variao do saldo da contas de clientes e
adiantamentos dos mesmos, as dvidas consideradas incobrveis e os descontos
de pronto pagamento concedidos.
54

Tabela 7- Clculo dos Pagamentos a Fornecedores

PAGAMENTO A FORNECEDORES
2013
61- CMVMC
+
13 353,53
62-FSE
+
6 631,60
2432-24342
+
4 274,05
32- Variao de inventrios- mercadorias
+
-
33- Variao de inventrios- matrias-primas
+
-
39- Variao de adiantamentos por conta de compras
+
-
37- Variao de Activos biolgicos
+
-
38- Regularizao de inventrios
-
221- Variao Saldos de fornecedores- C/ Correntes
+ 752,00
222- Variao Saldo de Fornecedores- Titulos a pagar
+
-
225- Variaao Saldo Fornecedores- Facturas em conferncia+
-
228- Variao Saldo Fornecedores- Adiantamentos
+ - 7 345,65
782- Descontos de pronto pagamento obtidos
0,11
TOTAL =
16 161,42
2012
2011
17 609,28 5 584,67
4 651,80
422,00
4 968,83 1 127,76
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
325,65 - 325,65
-
-
-
-
7 345,65
-
13,98
-
34 887,23 6 808,78
A rbrica dos pagamentos a fornecedores inclui todos os pagamentos

efetuados aos fornecedores durante o perodo em anlise. Uma compra significa
uma sada imediata ou futura de dinheiro. Para calcular o total dos pagamentos a
fornecedores, como exposto na tabela 7 supra apresentada, torna-se necessrio
adicionar ao valor das compras os fornecimentos e servios externos (FSE). Aps
tal adio, deve-se ajustar esse valor variao do saldo das contas de
fornecedores e adiantamentos aos mesmos, os descontos de pronto pagamento
obtidos, as possveis regularizaes de inventrios, entre outros.
Tabela 8- Clculo do Pagamento ao Pessoal
PAGAMENTO AO PESSOAL
63- Gastos com o pessoal
635- Encargos com pessoal
636- Seguros de acidentes de trabalho
242- Retenes de IRS ao pessoal
245- Contribuies segurana social
231- Variao do saldo remuneraes a pagar
232- Variao Adiantamentos
237- Variao Cauoes
238- Variao Outras Operaes
272212- Variao Remuneraes a pagar
+
+
+
+
+
+
TOTAL =
2013
8 500,95
1 294,29
12,58
2012
2 639,81
412,60
194,66
-
453,87
189,04
7,13 380,23
-
-
-
-
-
-
- 2 275,58
-
4 471,76
1 463,28
2011
17,70
-
17,70
-
-
-
-
-
-
-
-
Numa primeira fase, considera-se o pagamento ao pessoal o montante

total dos gastos com o pessoal (conta 63) suportado no ano em anlise. Sendo o
55

valor dos gastos relativos aos encargos com o pessoal (conta 635) pagos
segurana social e no aos trabalhadores, este valor deve ser retirado do clculo
do pagamento ao pessoal e includo no clculo relativo a outros pagamentos
segurana social e IRS. Pelo mesmo motivo, os gastos relativos aos seguros
(conta 636) tambm devem ser retirados pois so pagos a seguradoras e no a
trabalhadores,
sendo
assim
includos
no
clculo
de
outros
recebimentos/pagamentos. Em virtude de existirem valores a pagar ao pessoal,

tambm necessrio ajustar ao valor do pagamento ao pessoal a variao do saldo
das contas: do pessoal, credores por acrscimos e diferimentos de gastos
relacionados com o pessoal, bem como adiantamentos aos mesmos.
Tabela 9- Pagamentos do Imposto sobre o Rendimento

PAGAMENTOS DO IMPOSTO SOBRE O RENDIMENTO
2013
2012
8121- Imposto estimado para o perodo
+
576,30
79,64
7882- Excesso da estimativa para o perodo
-
-
7885- Restituio de impostos
-
-
6885- Insuficincia de estimativa para impostos
+
-
-
241-Variao da conta imposto sobre o rendimento (CR)
+ 815,22 79,64
241- Variao da conta imposto sobre o rendimento (DV)
+
318,56
-
TOTAL =
79,64
-
2011
-
O pagamento do imposto sobre o rendimento inclui todos os pagamentos

relativos a este no perodo em anlise. O valor do imposto sobre o rendimento
que deve ser pago aquele considerado como o estimado para o perodo,
subtraindo o seu possvel excesso e adicionando a sua possvel insuficincia.
Caso existam variaes na conta 241- imposto sobre o rendimento, estas devem
ser tidas em conta para uma obteno correta do valor pago.
56

Tabela 10- Outros pagamentos/recebimentos

OUTROS PAGAMENTOS/ RECEBIMENTOS
2013
75- Subsdios explorao
+
-
783-Recuperao de dvidas a receber- no respitem clientes+
-
788- Outros rendimentos
+
-
7882- Excesso de estimativa para impostos
-
7885- Restituio de impostos
-
636- Seguros
12,58
681- Impostos
17,09
688- Outros ganhos e perdas
4,45
6885- Insuficincia da estimativa para impostos
+
-
2781- Variao- Outros devedores
+ - 3 404,18
-2781103- Devedores de Alienao de AFT
+
-
-2781104- Devedores de Alienao de AFI
+
-
-2781105- Devedores de Alienao
+
-
2721- Variao- Devedores por acrsc. de rendimentos +
-
-272111 - Variao Juros a receber (Act. Inv.)
+
-
2782- Variao- Outros credores
+
2 189,49
281- Variao- Gastos a reconhecer
+
-
2722- Variao- Credores por acrscimos de gastos
+
2 245,32
-272212- Variao -Remuneraes a Pagar
+ - 2 275,58
-272213- Variao - Juros a liquidar/pagar
+
-
282- Variao- Rendimentos a reconhecer
+
-
TOTAL = - 1 279,07
2012
2011
-
-
-
-
3,69
-
-
-
-
-
194,66
17,70
78,72
72,07
392,12
3,69
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2 294,28
307,50
194,66 - 194,66
53,17
-
-
-
-
-
-
-
1 880,30
19,38
Todos
os
outros
recebimentos/pagamentos
relativos
atividade
operacional que no estejam calculados anteriormente so incorporados na

mesma rbrica, como apresentado na tabela 10, sendo os pagamentos relativos
ao IVA apresentados na tabela 11, e ao IRS e segurana social na tabela 12.
Como apresentado na tabela 10, nesta rbrica considera-se o valor de
outros rendimentos e ganhos e outros gastos e perdas. O valor compreendido
relativamente aos outros rendimentos e ganhos o seu valor global (conta 78)
subtraindo os valores correspondentes das contas 7882- excesso de estimativa
para impostos e 7885- restituio de impostos, j integrados no clculo do
pagamento de imposto sobre o rendimento. Pelo mesmo motivo, o valor
correspondente aos outros gastos e perdas (conta 68) o seu valor global
subtraindo o valor da conta 6885- insuficincia da estimativa para impostos. Nesta
rbrica tambm necessrio existir ateno a possveis dvidas no liquidadas,
sendo essencial ajustar o valor de todos os recebimentos e pagamentos s
variaes das seguintes contas:
57

- Variao do saldo da conta 2781- outros devedores, deduzindo a

variao do saldo das contas correspondentes aos outros devedores
respetivos
alienao
de
ativos
(integrada
nas
atividades
de
investimento);
- Variao do saldo da conta 2782- outros credores;
- Variao do saldo da conta 281- rendimentos a reconhecer;
- Variao do saldo da conta 282- gastos a reconhecer;
- Variao do saldo da conta 2721- devedores por acrscimos de
rendimentos, subtraindo a variao do saldo da conta 272111- juros a
receber (integrada nas atividades de investimento).
- Variao do saldo da conta 2722- credores por acrscimos de gastos,
deduzindo as variaes do saldo da conta 272212- remuneraes a pagar
(integrada no clculo do pagamento ao pessoal) e da conta 272213- juros
a pagar (integrada nas atividades de financiamento).
Tabela 11- Pagamento/Recebimento IVA

OUTROS RECEBIMENTOS/PAGAMENTOS -> IVA
2013
2436 + 2439 - saldo inicial de IVA a pagar + saldo inicial liquidaes oficiosas +
-
2436- saldo final de IVA a pagar + saldo final liquidaes oficiosas
-
2437+ 2438 -saldo final de IVA a recuperar + saldo final reembolsos pedidos +
1 011,07
2437 +2438 -saldo inicial de IVA a recuperar + saldo inicial reembolsos pedidos
2 399,84
2433- IVA liquidado
+
5 069,46
2432- IVA dedutivel
3 844,42
24342-IVA Regularizaes a Favor do Estado
+
163,73
24341- IVA Regularizao a Favor da Empresa
-
TOTAL =
0,00
2012
-
-
2 399,84
711,96
3 280,95
4 996,47
27,64
-
0,00
2011
-
-
711,96
-
415,80
1 129,26
1,50
-
-
Por forma a conhecer o valor pago/recebido ao estado relativamente ao

IVA, isolou-se o clculo deste perante todos os outros. Para obter este valor,
como supra apresentado na tabela 11, necessrio subtrair soma do IVA
liquidado e de regularizaes a favor do estado, o IVA dedutvel e de
regularizaes a favor da empresa. Aps a obteno do clculo acima descrito
necessrio ajust-lo s variaes dos saldos das contas de IVA a pagar, de IVA a
receber, de liquidaes oficiosas de IVA e de reembolsos pedidos de IVA.
58

Tabela 12- Pagamento de retenes de IRS e SS

OUTROS PAGAMENTOS ->RETENES IRS E SS + ENCARGOS
2013
2012
242- Retenes IRS efetuadas
+
-
-
242-Saldo final (CR) de EOEP- Reteno de IRS
-
-
242-Saldo inicial (CR) de EOEP- Reteno de IRS
+
-
-
245-Retenes de Seg. Social efetuadas ao Pessoal
+
453,87
189,04
635- Encargos sobre Remuneraoes
+
1 294,29
412,60
245-Saldo final (CR) de EOEP- Contribuies para a S. S. 291,36
353,46
245-Saldo inicial (CR) de EOEP- Contribuies para a S.S.+
353,46
-
TOTAL =
1 810,26
248,18
2011
-
Pelo mesmo motivo de isolao do clculo relativo ao IVA, o clculo do

pagamento de retenes de IRS e o Segurana Social tambm isolado. Quer
para o clculo do pagamento relativo s retenes de IRS quer para o da
segurana social, necessrio calcular o valor das retenes de IRS/SS
efetuadas, subtraindo ao valor da conta 242/245 (a crdito) o saldo final do ano
anterior. A este valor ajustada a variao do saldo da mesma conta.
6.5.2. Atividade de Investimento
Para o clculo das atividades de investimento necessrio que o utilizador da
ferramenta recorra ao anexo do balano e demonstraes de resultados, por
forma a obter os valores exatos das alienaes, aquisies e depreciaes
acumuladas.
Tabela 13- Recebimentos de Investimentos Financeiros e Propriedades de
Investimento
RECEBIMENTOS DE INVESTIMENTOS FINANCEIROS/PROPRIEDADES DE INVESTIMENTO
2013
2012
41- Valor das alienaes ds inv. Financeiros (anexo)
+
421- Terrenos e recursos naturais (anexo)
+
422- Edificios e outras construes (anexo)
+
423- (anexo)
+
424- (anexo)
+
425- (anexo)
+
426- Outras propriedades de investimento (anexo)
+
427- (anexo)
+
428- Depreciaes acumuladas
7852- Rendimentos e ganho em subsidirias, assoc. e empreend. conjunt-alien.
+
-
-
7862- Rendimentos e ganhos nos restantes activos financeiros. Alienaes +
-
-
7883- Imputao de subsidios para investimentos
+
-
-
7884- Ganhos em outros instrumentos financeiros
+
-
-
6853- Gastos e perdas em subsidirias, assoc. e empreend. conjuntos- Aliena.
-
-
6862- Gastos e perdas nos restantes investimentos financeiros- Alienaes -
-
2781105- Variaes das dvidas de contas a receber relativas aliena.de Inv.
+ Fin
-
-
TOTAL =
0,00
0,00
59
2011
0,00

Os recebimentos de investimentos financeiros incluem os recebimentos

relativos alienao de investimentos financeiros e reembolso de emprstimos
concedidos a mdio e longo prazo. Este valor calculado como supra
apresentado na tabela 13.
Tabela 14- Recebimentos de Ativos fixos tangveis
RECEBIMENTOS DE ATIVOS FIXOS TANGVEIS
2013
431-Terrenos e recursos naturais (anexo)
+
432-Edifcios e outras construes (anexo)
+
433- Equipamento bsico (anexo)
+
434- Equipamento de transporte (anexo)
+
435- Equipamento administrativo (anexo)
+
436- Equipamentos biolgicos (anexo)
+
437- Outros activos fixos tangveis (anexo)
+
438- Depreciaes acumuladas das activos fixos tangveis (anexo) 78713- Rendimentos e ganhos em invest. no finan.- Alienaes AFT+
78723- Rendimentos e ganhos em invest. no finan.- Sinistros AFT +
68713- Gastos e perdas em investimento no finan.- Alienaes AFT68723- Gastos e perdas em investimento no finan.- Sinistros AFT 2781-Variao das contas a receber relativas alienao de AFT +
TOTAL =
-
2012
2011
Tabela 15-Recebimento de Ativos Fixos Intangveis

RECEBIMENTO DE ATIVOS FIXOS INTANGVEIS
2013
441- Goodwill (anexo)
+
442- Projectos de desenvolvimento (anexo)
+
443- Programas de computador (anexo)
+
444- Propriedade industrial (anexo)
+
445-
+
446- Outros ativos intangveis (anexo)
+
447-
+
448- Depreciaes acumuladas das ativos fixos intangveis (anexos)
78714- Rendimentos e ganhos em invest. no financeiros- Alienaes AFI+
78724- Rendimentos e ganhos em invest. no financeiros- Sinistros AFI +
68714- Gastos e perdas em investimento no financeiros- Alienaes AFI68724- Gastos e perdas em investimento no financeiros- Sinistros AFI 2781-Variao das contas a receber relativas alienao de AFI
+
TOTAL =
-
2012
2011
Relativamente aos recebimentos provenientes de ativos fixos tangveis e

intangveis, estas rbricas incluem as entradas de meios monetrios relativos
alienao e a possveis sinistros dos mesmos, como apresentado na tabela 14 e
15 respetivamente. O valor recebido aquando a alienao de ativos fixos
calculado da seguinte forma:
60

Alienao de Ativos fixos = valor do desreconhecimento do ativo - depreciaes

acumuladas + mais-valias - menos-valias + variao
da conta de outros devedores relativos a ativos fixos
Por sua vez, o valor recebido aquando o sinistro de ativos fixos obtido atravs
do seguinte clculo:
Sinistro de Ativos fixos= valor do desreconhecimento do ativo - depreciaes

acumuladas + ganhos provenientes - perda provenientes
A rbrica recebimentos provenientes de subsdios de investimento inclui

todos os subsdios de investimento recebidos no perodo em anlise. Estes sero
includos diretamente na folha demonstrao dos fluxos de caixa.
Tabela 16- Recebimentos de juros e rendimentos similares

RECEBIMENTOS DE JUROS E RENDIMENTOS SIMILARES
2013
791- Juros obtidos
+
-
798- Outros Rendimentos Similares
+
-
7873- Rendas e outros rendimentos em propriedades de investimento
+
-
7868- Outros rendimentos e ganhos
+
-
272111 Variao da subconta -juros a receber
+
-
26- Variao da conta accionistas/ scios relativas a crdito de juros
+
-
TOTAL =
-
2012
-
2011
-
A rbrica recebimentos provenientes de juros e rendimento similares inclui

todos os juros e recebimentos similares no considerados operacionais e
recebidos no perodo. A esta rbrica so adicionados tambm os rendimentos
obtidos pelas propriedades de investimento.
Tabela 17- Recebimentos de dividendos
RECEBIMENTOS DE DIVIDENDOS
792- Dividendos obtidos
265- Variao da subconta- dividendos
+
+
TOTAL =
2013
-
2012
-
2011
-
-
-
O recebimento de dividendos inclui os dividendos recebidos no exerccio

como na tabela 17, supra apresentada.
61

Tabela 18- Pagamentos provenientes de investimentos financeiros

PAGAMENTOS PROVINIENTES DE INVESTIMENTOS FINANCEIROS
Aquisies do ano
2013
2012
411- Investimenos em subsidirias (anexo)
+
412- Investimentos em associadas (anexo)
+
413- Investimentos em entidades conjuntamente controladas (anexo) +
414- Investimentos noutras empresas (anexo)
+
415- Outros investimentos financeiros (anexo)
+
416- (anexo)
+
417- (anexo)
+
418- (anexo)
+
275-Variao do saldo da conta Credores por subscries no liberadas+
-
TOTAL =
-
-
2011
Tabela 19-Pagamentos provenientes de propriedades de investimento

PAGAMENTOS PROVINIENTES DE PROPRIEDADES DE INVESTIMENTO
2013
2012
421- Terrenos e recursos naturais (anexo)
+
422- Edifcios e outras construes (anexo)
+
423-(anexo)
+
424-(anexo)
+
425-(anexo)
+
426- Outras propriedades de investimento
+
2711112- Variao - fornecedores de investimentos- Prop. Inv
+
-
2712112-Variao- Faturas em receo e conferncia- Prop. Inv
+
-
2713112- Variao Adiantamentos- Fornecedores de Investimento- Prop.
+ Inv
-
TOTAL =
-
-
2011
A rbrica pagamentos provenientes de investimentos financeiros e

propriedade de investimentos inclui os pagamentos relativos aquisio dos
mesmos. Aps obtidos os valores das aquisies no anexo, no caso dos
investimentos financeiros, ajustado a esse valor a variao do saldo da conta
275-credores por subscries no liberadas, como demonstra a tabela 18. No
caso das propriedades de investimento, necessrio ajustar aos valores das
aquisies a variao do saldo da conta 2711- Fornecedores de investimento
relativos s propriedades de investimento, como apresentado na tabela 19.
62

Tabela 20- Pagamentos relativos a ativos fixos tangveis

PAGAMENTOS RELATIVOS A ATIVOS FIXOS TANGVEIS
2013
431-Terrenos e recursos naturais
+
432- Edifcios e outras construes
+
433- Equipamento bsico
+
434- Equipamento de transporte
+
10 000,00
435- Equipamento administrativo
+
436- Equipamentos biolgicos
+
437- Outros ativos fixos tangveis
+
2711113- Variao da subconta- fornecedores de investimentos- AFT +
-
2712113-Variao Faturas em receo e conferncia- AFT
+
-
2713113- Variao Adiantamentos- Fornecedores de Investimento- AFT
+
-
TOTAL =
10 000,00
2012
2011
Tabela 21- Pagamentos relativos a ativos fixos intangveis

PAGAMENTOS RELATIVOS A ATIVOS FIXOS INTANGVEIS
2013
441- Goodwill
+
442- Projetos em desenvolvimento
+
443- Programas de computador
+
444- Propriedade Industrial
+
446- Outros ativos intangveis
+
2711114- Variao - fornecedores de investimentos- AFI
+
-
2712114-Variao Faturas em receo e conferncia- AFI
+
-
2713114- Variao Adiantamentos- Fornecedores de Investimento- AFI+
-
TOTAL =
-
2012
2011
No caso dos ativos fixos tangveis e intangveis, ajustado ao valor das

aquisies variao do saldo da conta de fornecedores de investimentos como
demonstram as tabelas 20 e 21, respetivamente.
6.5.3. Atividades de Financiamento
Especialmente para as atividades de financiamento, quando existem variveis
cujos clculos possam obter um recebimento ou um pagamento necessrio criar
na folha Demonstrao dos fluxos de Caixa a frmula denominada por SE. O
propsito desta frmula o de fiscalizar se os valores obtidos na folha
Clculos_DFC so positivos ou negativos, incorporando os valores positivos nos
recebimentos e os valores dados como negativos nos pagamentos.
63

Tabela 22- Recebimentos/pagamentos relativos ao capital, prestaes

suplementares e prmios de emisso
RECEBIMENTOS/PAGAMENTOS -> CAPITAL, PRESTAES SUPLEMENTARES E PRMIOS DE EMISSO
Aumento da conta 51- Capital

Aumento da conta 53- Outros instrumentos de capital prprio
Aumento da conta 54- Prmios de emisso
261 + 262
TOTAL
+
+
+
=
2013
960,60 -
-
960,60 -
2012
960,60
-
-
960,60
-
2011
8 000,00
-
-
960,60
7 039,40
Os
recebimentos/pagamentos
provenientes
de
capital,
prestaes
suplementares e prmios de emisso so calculados atravs da variao do saldo

da sua conta correspondente. Conforme pargrafo 8 da NCRF 27, se os
instrumentos de capital prprio forem emitidos antes dos recursos serem
proporcionados, a entidade deve apresentar a quantia a receber como deduo a
capital prprio e no como ativo. Quando as aes sejam subscritas mas nenhum
dinheiro ou outro recurso tenha sido recebido, nenhum aumento de capital prprio
deve ser reconhecido. Face a isto, necessrio deduzir a variao do saldo das
contas 261 e 262 ao aumento/diminuio do capital.
Tabela 23- Recebimentos/pagamentos relativos a financiamentos obtidos
RECEBIMENTOS/ PAGAMENTOS RELATIVOS A FINANCIAMENTOS OBTIDOS
2013
2012
2511- Emprstimos bancrios
1 870,96
60,13
2513- Locaes financeiras
-
-
2521- Emprstimos Obrigacionistas
-
-
2531- Participantes de Capital- Empresa-me- Suprimentos e outros mtuos
10 000,00
-
2532- Participantes de Capital- Outros participantes - Suprimentos e outros mtuos
-
-
254- Subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos
-
-
258- Outros financiadores
-
-
2011
-
Relativamente s rbricas de recebimentos/pagamentos relativos a

financiamentos obtidos, os pagamentos so considerados os reembolsos de
capital e os recebimentos so considerados as novas aquisies de dinheiro.
Para obter o valor dos recebimentos/ pagamentos de financiamentos obtidos
apenas necessrio realizar a variao do saldo das contas respetivas. Caso o
valor da variao seja positivo este considera um recebimento de dinheiro, ao
invs, se o valor for negativo este considera-se um reembolso de capital
(pagamento).
64

S existe cobertura de prejuizos quando a conta de resultados transitados

se encontra com valores negativos. A cobertura de prejuizos normalmente feita
atravs da utilizao dos resultados lquidos do perodo positivos, ou em certos
casos, atravs da diminuio da conta de capital social para cobrir tais prejuizos.
Este clculo deve ser feito pelo utilizador da ferramenta.
Tabela 24- Pagamento proveniente de juros e gastos similares

PAGAMENTOS PROVINIENTES DE JUROS E GASTOS SIMILARES
2013
2012
691- Juros suportados
+
-
11,78
698-Outros gastos e perdas de financiamento
+
-
-
272213- Variao da subconta - Juros a pagar
+
-
-
26- Variao da conta Acionistas/ scios relativas a dbitos de juros
-
-
TOTAL =
-
-
2011
-
Os pagamentos provenientes de juros e gastos similares incluem todos os

juros e gastos similares no considerados operacionais e pagos no perodo. Estes
juros so relativos aos gastos tidos com emprstimos como apresentado na
tabela 24 supra apresentada.
Para finalizar o primeiro objetivo desta ferramenta, necessrio que o

valor total de todos os clculos acima apresentados se espelhe na folha referente
DFC. De modo a que isso seja possvel, so criadas frmulas que indiquem os
valores obtidos em cada ano da folha Clculos_DFC, para as clulas
correspondentes ao mesmo ano da folha Demonstrao dos Fluxos de Caixa.
Por fim, de forma a controlar a fiabilidade da elaborao da DFC criado
um controlo na folha relativa Demonstrao dos Fluxos de Caixa. Este controlo
tem como objetivo comparar a variao do saldo de caixa e depsitos bancrios
refletido nos balanos de n e n-1, com o saldo total da DFC denominado por
variao de caixa e seus equivalentes. Para realizar este controlo necessrio
incorporar na ferramenta os balanos referentes aos anos em anlise (apndice
e), de modo a que o controlo seja utilizvel e permita aliviar o utilizador quanto
m conceo da DFC.
CONTROLO = variao de caixa e seus equivalentes (DFC) - variao do
saldo de caixa e depsitos bancrios (balano)
65

6.6. Anlise Demonstrao dos Fluxos de Caixa atravs de Rcios

Os rcios apresentados na primeira parte do presente relatrio so utilizados
tambm nesta ferramenta.
Relativamente ao segundo objetivo desta ferramenta, analisar a
demonstrao de fluxos de caixa atravs da realizao de rcios, este
executado numa nova folha de clculo denominada por anlise (apndice g).
Nesta folha so criados os rcios necessrios para a anlise de equilbrio
e solidez dos fluxos de caixa, apresentados na parte terica deste relatrio,
atravs das frmulas necessrias.
Para que estes rcios sejam exequveis necessrio incorporar tambm
a demonstrao de resultados (apndice f) referente empresa em questo.
O principal objetivo desta anlise depara-se com o aumento da fiabilidade
dos pareceres dados pela entidade de acolhimento s suas empresas clientes,
no tendo esta parte da ferramenta carcter contnuo.
De modo a auxiliar o utilizador a interpretar os valores obtidos atravs dos
rcios, criada uma folha de Excel denominada por Interpretao DFC
(apndice h). Esta folha tem informao detalhada sobre cada rcio calculado,
como apresentado na primeira parte do presente relatrio.
6.7. Outros utenslios presentes na ferramenta

Esta ferramenta ainda contm uma macro e formataes condicionais que
permitam ao utilizador facilitar a utilizao desta.
A macro eliminardados tem como funo apagar os dados presentes da
ferramenta aps a sua utilizao, de modo a que esteja sempre pronta a ser
utilizada.
A formatao condicional tem o objetivo de ajudar o cliente a nvel visual
a analisar a ferramenta. Esta formatao utilizada na clula referente ao
controlo da ferramenta e na folha onde so integrados os rcios. Se o valor obtido
de um rcio no o desejvel, a clula que apresenta esse valor fica preenchida
a vermelho, ao invs quando obtido um valor do rcio seja favorvel a clula fica
preenchida a verde.
66

Anlise Crtica
Captulo 7- Anlise Crtica

As tarefas executadas neste estgio foram bastante diversificadas e abordaram
diversas reas, permitindo um aprofundamento dos conhecimentos obtidos tanto
ao longo da licenciatura, como do mestrado.
O facto do perodo de estgio ter sido nos primeiros meses do ano tive a
possibilidade de executar atividades peridicas e essenciais na rea da
contabilidade, tais como, as operaes de fecho de contas e o apuramento de
IRC. Estas tarefas aumentam no s o empenho nas tarefas desenvolvidas como
o gosto pelo que se estava a realizar. Estas atividades so de contedo mais
complexo no s porque so elaboradas atravs do conjunto de informao
anual, que requer mais conhecimento na rea da contabilidade, como tambm
obrigam a um conhecimento alargado das principais diferenas entre a
contabilidade e fiscalidade.
A My Business revelou-se, no decorrer do estgio, uma entidade com um
timo esprito de equipa aliado pelo bom ambiente, em que todos os funcionrios
so tratados da mesma forma sem que estejam sempre presentes os nveis de
hierarquia, evitando possveis constrangimentos.
Uma das principais fraquezas da entidade de acolhimento deve-se ao
desajustamento do hardware e software utilizado. Em alguns momentos esta
fraqueza leva a um nvel de desempenho mais reduzido e provoca algum
descontentamento por parte dos recursos humanos, penalizando assim o trabalho
realizado.
Principalmente nas tarefas aliadas ao encerramento de contas detetaramse algumas falhas ao nvel de ferramentas internas. Por exemplo, aquando o
apuramento das perdas por imparidades detetou-se a falta de um documento
interno que ajude a calcul-las da forma mais fivel e compreensvel possvel.
Nos anos anteriores, para obteno das imparidades os clculos eram feitos por
alto no sendo registados, tornando-se difcil o clculo para este ano pois no se
compreendia como se tinham apurado as imparidades no ano anterior. Face a
esta falha e devido utilizao sistemtica deste termo foi criada uma ferramenta
que auxilie o clculo e que apresente a informao necessria para o clculo nos
anos seguintes.
67

Anlise Crtica
Outra falha reconhecida aquando o encerramento de contas o facto das

conciliaes das contas correntes, quer de fornecedores quer de clientes, serem
feitas apenas quando necessrio, isto , nas tarefas de encerramento de contas.
prudente que a My Business tente recrutar esforos para realizar estas
conciliaes durante todo o ano, de modo a preparar os dados necessrios para
que no exista perda de tempo nesta fase.
De modo a no correr o risco de existir trabalho acrescido nas alturas das
obrigaes fiscais, mais do que normal, prudente que a entidade de
acolhimento estabelea prazos nicos para a entrega dos documentos, por parte
dos clientes. Sendo as faturas e notas de crdito, emitidas pelos clientes, a maior
preocupao da My Business perante as obrigaes fiscais devido s
consequncias de ocultao/esquecimento das mesmas, esta d pouca ateno
aos documentos relativos s aquisies. Para que a fiabilidade do relato
financeiro no seja posta em causa, a entidade de acolhimento poder ajudar os
clientes a utilizar o E-Fatura como ferramenta de controlo sobre todos os
documentos de aquisio, de modo a que todos eles sejam entregues.
Como normal, existem empresas cujo tratamento mais complexo. Tal
complexidade torna difcil o tratamento contabilstico acertado e levanta bastantes
questes. Por forma a facilitar a entidade de acolhimento dever agendar
reunies com esses clientes para que as questes sejam todas respondidas a um
tempo certo.
O principal ponto forte da entidade de acolhimento quanto aos seus
procedimentos de trabalho so as ferramentas internas que esta tem a
disposio, como a utilizao de vrios ficheiros de Excel para prevenir erros e
irregularidades nos lanamentos contabilsticos.
Em suma, o estgio foi uma oportunidade bastante enriquecedora quer no
desenvolvimento
de
competncias
profissionais
interpessoais.
68
quer
de
competncias

Concluso
Captulo 8- Concluso
As constantes mudanas que estamos a atravessar quer a um nvel econmico
quer financeiro, tornam necessrio o desenvolvimento de uma gesto de recursos
cada vez mais rigorosa e inflexvel no que toca aos mtodos e s tcnicas em
utilizao, com o fim de obter a informao mais fivel possvel para uma tomada
de deciso.
A DFC, ao estar inserida nas principais demonstraes financeiras,
proporciona e influncia informao til aos seus utentes na tomada de decises
e polticas econmicas, demonstrando-se assim uma tima ferramenta estratgica
para a gesto. A informao oferecida por esta demonstrao tem como base as
alteraes na posio financeira de uma empresa, avaliando essencialmente, a
capacidade da empresa em gerar e utilizar recursos nas suas atividades
operacionais, de investimentos e de financiamento durante o perodo que relata e
a sua sobrevivncia.
Embora a obrigatoriedade de apresentao da DFC no seja imposta s
pequenas e micro entidades, a sua realizao torna-se necessria pois os
gestores deste tipo de entidades, que so maioritariamente os seus prprios
empresrios, acreditam que ter uma empresa bem gerida o mesmo que t-la a
produzir e a vender esquecendo-se da sua liquidez. Como referido continuamente
no presente trabalho, o facto de uma entidade obter resultados positivos na base
de acrscimo no significa que tenha dinheiro disponvel (liquidez), percebendose assim a urgncia da utilizao da DFC para identificar a situao real de uma
entidade.
Atravs deste estudo, concluiu-se que a principal diferena entre os
normativos existentes sobre a DFC, a NCRF 2 e a IAS 7, relativa ao modo
previsto do relato dos fluxos de caixa das atividades operacionais. A NCRF 2
obriga a que se utilize o mtodo direto na apresentao da DFC, enquanto a IAS
7 encoraja na mesma este mtodo mas permite ao mesmo tempo a utilizao do
mtodo indireto para a sua apresentao.
Relativamente anlise financeira de uma entidade, podemos concluir
que a anlise DFC enquadra-se na anlise dinmica da empresa tendo como
principal objetivo relacionar a informao resultante da demonstrao de
69

Concluso
resultados com a informao derivada da DFC. Desta maneira, permite a

avaliao da forma de como os meios financeiros so gerados e aplicados num
determinado perodo. Concluiu-se ainda que a anlise dos fluxos de caixa
passados ou futuros (em funo da previsibilidade de aplicao de capitas)
necessria a vrios nveis de deciso, nomeadamente na avaliao de
desempenho, nos processos de financiamentos e nas polticas de investimento.
Conclui-se assim, que a gesto financeira est completamente aliada aos fluxos
de caixa, na medida em que so estes que moldam todo o processo de tomada
de decises na busca de alcanar as metas delineadas.
Para retirar o maior partido da informao obtida atravs da DFC
essencial a aplicao de rcios relativos aos fluxos de caixa. Esta informao
permite ajudar na deteo de sinais de alerta contra possveis riscos de
fragilidade monetria, ou at mesmo de insolvncia, permitindo ainda ajudar a
entidade a seguir com os seus objetivos.
Relativamente aplicao prtica realizada no presente relatrio concluise que a conceo sustentada s foi possvel aps o entendimento dos principais
conceitos que permitiram o conhecimento vasto do assunto. A realizao da
ferramenta demonstrao dos fluxos de caixa trouxe diversos benefcios entre
os quais, a possibilidade da melhoria do servio prestado pela My Business, a
facilidade de utilizao da DFC contribuindo para a diminuio do tempo gasto
com esta e a obteno de um entendimento prtico que s era concretizvel com
toda a pesquisa e utilizao de exemplos prticos de diversos autores. Esta
ferramenta, se for bem utilizada, vai permitir aos clientes da entidade de
acolhimento uma informao mais fivel para a sua tomada de deciso.
A um nvel mais pessoal, este estudo enriqueceu a compreenso relativa
importncia da DFC, ao expor que est para alm de ser um importante
documento de informao financeira tambm uma indispensvel ferramenta de
gesto, sendo fundamental na avaliao do desempenho e na preveno da
insolvncia.
70
A Demonstrao dos Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

Bibliografia
Bibliografia
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Edies Tcnicas.
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Silva, Eduardo S (2010). Gesto financeira- Anlise de Fluxos Financeiros
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Caixa. Vida Econmica. Editorial, S.A.
Silva, Eduardo S; Martins, Carlos Quelhas. (2013). Preparao do mapa de
fluxo de Caixa. Ordem dos Tcnicos Oficiais de Contas.
Legislao:
Aviso n 15652/2009, de 7 de setembro. Dirio da Repblica, srie II- n 173.
Ministrio das Finanas e da Administrao Pblica.
Cdigo do Imposto sobre o Valor Acrescentado. Decreto-Lei n 394-B/94, de 26
de dezembro. Dirio da Repblica n 297/84, Srie I, 1 suplemento. Ministrio
das Finanas e do Plano- Secretaria de Estado do Oramento.
Comisso de Normalizao Contabilstica (1993). Diretriz Contabilstica n 14, de
7 de julho de 1993- Demonstrao dos Fluxos de Caixa.
Decreto- Lei n 47/77, de 7 de fevereiro. Dirio da Repblica, 1 srie N 179.
Ministrio do Trabalho.
Decreto - Lei n 158/2009, de 13 de julho. Dirio da Repblica, 1. srie - N 133.
Decreto- Lei n 36-A/2011, de 9 de maro. Dirio da Repblica, 1 Srie N 48.
Decreto-Lei n 79/2003, de 23 de abril. Dirio da Repblica, 95 Srie I-A.
Ministrio das finanas.
Lei n 20/2010, de 23 de Agosto. Dirio da Repblica, 1 Srie- N163.
Assembleia da Repblica.
Lei n 35/2010, de 2 de Setembro. Dirio da Repblica, 1 Srie N 171.
Assembleia da Repblica.
72

Bibliografia
NCRF 2- Demonstrao de fluxos de caixa. Regulamento (CE) n 1126/2008 da

Comisso.
NCRF 7- Instrumentos Financeiros. Regulamento (CE) n 1126/2008 da

Comisso.
Sites Consultados:
Portal da Justia: https://publicacoes.mj.pt/. Acedido em 1 de julho de 2014.
Portal das finanas: https://www.portaldasfinancas.gov.pt/pt/home.action. Acedido

em 1 de julho de 2014.
My Business Consultores e Informticos, Lda.: www.liteprice.com.pt. Acedido em

24 de junho de 2014.
ReadyRatios:http://www.readyratios.com/reference/cashflow/cash_flow_coverage
_ratio.html: Acedido em 21 de julho de 2014.
73
74

Anexos
Anexos
A. Elaborao pelo mtodo direto
75

Anexos
B. Estrutura do Balano Funcional
Aplicaes
Origens
Aplicaes de
Capitais Prprios e
Ciclo
Investimento ou
Capitais Alheios
Investimento
Ativo no corrente
Estveis
Ciclo
Necessidades
Recursos
Explorao
Cclicas
Cclicos
Ciclo Operaes
de Tesouraria
Tesouraria Ativa
Tesouraria Passiva
Fonte: Silva, Eduardo S (2010)- Gesto Financeira- Anlise de Fluxos Financeiros (pg. 83).
76

Apndices
Apndices
Ferramenta: Demonstrao dos Fluxos de Caixa:
Apndice a: Folha de clculo- Demonstrao de fluxos de caixa.
Apndice b: Folha de clculo - BD_Caixa- Balancetes Ano 2011.
Apndice c: Folha de Clculo - BD_Caixa- Balancetes Ano 2012.
Apndice d: Folha de Clculo - BD_Caixa- Balancetes Ano 2013.
Apndice e: Folha de Clculo - Balano.
Apndice f: Folha de Clculo- DR.
Apndice g: Folha de Clculo- Anlise.
Apndice h: Folha de Clculo- Interpretao.
77

Apndices
a. Folha de clculo- Demonstrao de fluxos de caixa

DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA - MTODO DIRETO
Fcticio Construes, Lda.
2013
Rubricas
Fluxos de caixa das actividades operacionais - mtodo directo
+
Recebimentos de Clientes
Pagamentos a fornecedores
Pagamentos ao pessoal
+/Caixa gerada pelas operaes
-/+
Pagamento/ recebimento do imp. s/ rendim.
+/Outros recebimentos/pagamentos
(1)
Fluxos de caixa das actividades operacionais
Fluxos de caixa das actividades de investimento
Pagamentos respeitantes a:
Activos fixos tangveis
Activos intangveis
Investimentos financeiros
Outros activos
Recebimentos provenientes de:
+
Activos fixos tangveis
+
Activos intangveis
+
+
Outros activos
+
Subsdios ao investimento
+
Juros e rendimentos similares
+
Dividendos
(2)
Fluxos de caixa das actividades de investimento
Fluxos de caixa das actividades de financiamento
Recebimentos provenientes de:
+
Financiamentos obtidos
+
Realizaes de capital e outr. instr. de cap. prp.
+
Cobertura de prejuzos
+
Doaes
+
Outras operaes de Financiamento
Pagamentos respeitantes a:
Juros e gastos similares
Dividendos
Redues de capital e de outros instrumentos de capital prprio Outras operaes de financiamento
(3)
Fluxos de caixa das actividades de financiamento
Variao de caixa e seus equivalentes
Efeito das diferenas de cmbio
Caixa e seus equivalentes no incio do perodo
Caixa e seus equivalentes no fim do perodo
(1)+(2)+(3)
2011
2012
2013
-
-6 808,78
0,00
-6 808,78
0,00
19,38
-6 789,40
34 408,26
-34 887,23
-1 463,28
-1 942,25
0,00
1 632,12
-310,13
21 931,19
-16 161,42
-4 471,76
1 298,01
-79,64
-3 089,33
-1 870,96
60,13
-
7 039,40
-
-
-
-
-
-
7 039,40
10 000,00
-
-
-
- 10 000,00
-
-
-
-
-
60,13
11 870,96
-
-
-
-
-
-
11 870,96
250,00 -
250,00
250,00
250,00
0,00
0,00
+/+/+/-
CONTROLO:
78

Apndices
b. Folha de Clculo- BD_Caixa- Balancetes Ano 2011

Conta
Descrio
Dbito 14
11
12
13
14
21
211
21111001
21111002
22
221
22111001
22111002
22111003
22111004
22111005
22111006
22111007
22111008
22111009
22111012
23
24
241
242
243
2431
2432
24321
24322
24323
2433
2434
24341
24342
2435
2436
2437
2438
2439
245
25
26
261
Caixa
Depsitos ordem
Outros depsitos bancrios
Outros Instrumentos financeiros
Clientes
Clientes c/c
A
B
Fornecedores
Fornecedores c/c
A
B
C
D
E
F
G
H
I
J
Pessoal
Estado e outros entes pblicos
Imposto sobre o rendimento
Reteno de impostos sobre rendimentos
Imposto sobre o valor acrescentado (IVA)
Iva - Suportado
Iva - Dedutvel
Existncias
Imobilizado
Outros Bens e Servios
Iva - Liquidado
Iva - Regularizaes
Rg - Mens/Trim Favor da Emp.
Rg - Mens/Trim Favor do Estado
Iva - Apuramento
Iva - A Pagar
Iva - A Recuperar
Iva - Reembolsos Pedidos
Iva - Liquidaes Oficiosas
Contribuies para a Segurana Social
Acionistas/scios
Acionistas c/ subscrio
79
7 047,43
250,00
0,00
0,00
5 105,80
5 105,80
2 875,80
2 230,00
6 421,10
6 421,10
692,47
230,71
18,60
2 254,63
2 156,48
501,67
127,13
35,90
18,08
385,43
0,00
3 387,78
0,00
0,00
3 387,78
0,00
1 129,26
1 071,76
0,00
57,50
415,80
1,50
0,00
1,50
1 129,26
0,00
711,96
0,00
0,00
0,00
0,00
16 000,00
8 000,00
2011
Crdito
Acum. 13
14
7 047,43
0,00
0,00
250,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
5 105,80
0,00
5 105,80
0,00
2 875,80
0,00
2 230,00
6 746,75
325,65
6 746,75
325,65
692,47
0,00
606,36
375,65
18,60
0,00
2 254,63
0,00
2 156,48
0,00
501,67
0,00
77,13
50,00
35,90
0,00
18,08
0,00
385,43
0,00
0,00
0,00
2 675,82
711,96
0,00
0,00
0,00
0,00
2 675,82
711,96
0,00
0,00
1 129,26
0,00
1 071,76
0,00
0,00
0,00
57,50
0,00
415,80
0,00
1,50
0,00
0,00
0,00
1,50
0,00
1 129,26
0,00
0,00
0,00
0,00
711,96
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
15 039,40
960,60
7 039,40
960,60

Apndices
2612
261201
262
26201
27
271
272
273
274
275
276
278
2781
2782
27821
27821002
27821003
27821004
28
281
2819
28191
281911
31
311
311102
311103
312
31211
3121102
3121103
317
32
33
41
42
43
44
45
46
51
511
52
53
54
55
56
57
58
59
Entidades privadas
XWZ
Quotas no liberadas
XWZ
Outras contas a receber e a pagar
Fornecedores de investimentos
Devedores e credores por acrscimos
Benefcios ps-emprego
Impostos diferidos
Credores por subscries no liberadas
Adiantamentos por conta de vendas
Outros devedores e credores
Devedores diversos
Credores diversos
Credores diversos - mercado nacional
B
C
D
Diferimentos
Gastos a reconhecer
Outros gastos a reconhecer
SEGUROS
ACIDENTES DE TRABALHO
Compras
Mercadorias
COMPRAS MN TX INTERM.
COMPRAS MN TX NORMAL
Matrias-primas, subsidirias e de cons.
Compras-mat.prim.-mercado nacional
Compras-mat.prim.Tx Int
Compras-mat.prim.Tx Nor
Devolues de compras
Mercadorias
Propriedades de investimento
AFT
AFI
Investimentos em curso
Ativos no correntes detidos para venda
Capital
Capital
Aes (quotas) prprias
Outros instrumentos de capital prprio
Prmios de emisso
Reservas
Resultados transitados
Ajustamentos em ativos financeiros
Excedentes de revalorizao de AFT
Outras Variaes no capital prprio
80
8
8
8
8
5
1
1
4
4
3
1
4
000,00
000,00
000,00
000,00
384,36
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
384,36
0,00
384,36
384,36
212,36
0,00
172,00
194,66
194,66
194,66
194,66
194,66
597,73
190,93
003,36
187,57
400,27
400,27
426,24
974,03
6,53
190,93
400,27
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
7
7
8
8
5
1
1
4
4
3
1
4
8
8
039,40
039,40
000,00
000,00
691,86
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
691,86
0,00
691,86
691,86
212,36
307,50
172,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
597,73
190,93
003,36
187,57
400,27
400,27
426,24
974,03
6,53
190,93
400,27
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
000,00
000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
960,60
960,60
0,00
0,00
307,50
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
307,50
0,00
307,50
307,50
0,00
307,50
0,00
194,66
194,66
194,66
194,66
194,66
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
8 000,00
8 000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00

Apndices
61
611
612
62
622
626
63
636
68
681
688
6888
69
71
711
72
721
7211
721102
721103
721109
75
81
811
812
8121
818
CMVMC
Mercadorias
Fornecimentos e servios externos
Servios especializados
Servios diversos
Gastos com o pessoal
Segur. acid. no trabalho/doenas profiss
Outros gastos e perdas
Impostos
Outros
Outros no especificados
Gastos e perdas de financiamento
Vendas
Mercadorias
Prestaes de servios
Servio A
Servio a - mercado nacional
PS INT.
PS TX NORMAL
PS IVA DEV. P/ ADQUIR.
Subsdios explorao
Resultado lquido do perodo
Resultado antes de impostos
Imposto sobre o rendimento do perodo
Imposto estimado para o perodo
Resultado lquido
81
5 584,67
1 190,93
4 393,74
422,00
250,00
172,00
17,70
17,70
75,76
72,07
3,69
3,69
0,00
1 500,00
1 500,00
3 190,00
3 190,00
3 190,00
0,00
960,00
2 230,00
0,00
7 510,26
6 100,13
0,00
0,00
1 410,13
5 584,67
1 190,93
4 393,74
422,00
250,00
172,00
17,70
17,70
75,76
72,07
3,69
3,69
0,00
1 500,00
1 500,00
3 190,00
3 190,00
3 190,00
0,00
960,00
2 230,00
0,00
6 100,13
6 100,13
0,00
0,00
0,00
5 584,67
1 190,93
4 393,74
422,00
250,00
172,00
17,70
17,70
75,76
72,07
3,69
3,69
0,00
1 500,00
1 500,00
3 190,00
3 190,00
3 190,00
0,00
960,00
2 230,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00

Apndices
c. Folha de Clculo- BD_Caixa- Balancetes Ano 2012

Conta
11
12
1201
13
14
21
211
21111001
21111002
21111003
21111005
21111006
21111007
21111008
21111009
21111010
21111011
21111012
21111013
21111014
22
221
22111001
22111002
22111003
22111004
22111005
22111007
22111008
22111010
22111011
22111012
22111013
22111014
22111015
22111016
22111018
22111019
22111020
22111021
22111022
22111023
22111024
22111025
22111026
Descrio
2012
Dbito 14 Crdito 14
0,00
0,00
20 090,96
20 090,96
20 090,96
20 090,96
0,00
0,00
0,00
0,00
34 408,26
34 408,26
34 408,26
34 408,26
4 597,80
4 597,80
4 105,00
4 105,00
1 975,00
1 975,00
581,55
581,55
261,38
261,38
1 450,00
1 450,00
93,48
93,48
2 000,00
2 000,00
875,00
875,00
5 219,05
5 219,05
3 000,00
3 000,00
6 150,00
6 150,00
4 100,00
4 100,00
30 392,13
23 046,48
23 046,48
23 046,48
1 018,94
1 018,94
2 130,45
2 130,45
9,23
9,23
1 102,26
1 102,26
9 677,49
9 677,49
83,65
83,65
2 538,48
2 538,48
46,72
46,72
51,88
51,88
1 948,56
1 948,56
186,73
186,73
75,99
75,99
79,76
79,76
476,86
476,86
409,00
409,00
437,88
437,88
8,18
8,18
779,85
779,85
768,08
768,08
366,91
366,91
69,74
69,74
273,75
273,75
159,90
159,90
Caixa
Depsitos ordem
Banco X
Clientes
Clientes c/c
A
B
C
E
F
G
H
I
J
K
L
M
N
Fornecedores
Fornecedores c/c
A
B
C
D
E
G
H
J
K
L
M
N
O
P
R
S
T
U
V
W
X
Y
Z
82
Acum. 13
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
7 345,65
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00

Apndices
22111027
22111028
228
2281
22811
22811099
23
231
24
241
2413
2414
242
243
2431
24311
24313
2432
24321
24322
24323
2433
2434
24341
24342
2435
2436
2437
2438
2439
245
25
251
26
261
2612
261201
27
271
272
2721
2722
27221
272219
278
2781
2782
27821
27821001
27821003
AA
AB
Adiantamentos a fornecedores
Ad.- fornecedores gerais
Ad - fornecedores - gr - mercado nacional
XXX
Pessoal
Remuneraes a pagar
IRC-Estimado
IRC Liquidado
Reteno de impostos sobre rendimentos
Imposto sobre o valor acrescentado (IVA)
Iva - Suportado
Existncias
Iva - Dedutvel
Existncias
Imobilizado
Iva - Liquidado
Iva - Regularizaes
Iva - Apuramento
Iva - A Pagar
Iva - A Recuperar
Iva - Reembolsos Pedidos
Iva - Liquidaes Oficiosas
Instituies de crdito e soc. financeiras
Acionistas/scios
Acionistas c/ subscrio
Entidades privadas
XWZ
Devedores por acrscimos de rendimentos
Credores por acrscimos de gastos
Credores p/ acresc. Gastos- MN
Outros credores por acrscimos de gastos
Devedores diversos
Credores diversos
A
C
83
7
7
7
7
1
1
77
76
4
3
1
3
35
32
54
54
54
54
51
1
280,23
65,96
345,65
345,65
345,65
345,65
463,28
463,28
002,26
0,00
0,00
0,00
0,00
754,08
83,31
34,65
48,66
996,47
976,79
0,00
019,68
280,95
27,64
0,00
27,64
481,17
0,00
884,54
0,00
0,00
248,18
0,00
0,00
960,60
960,60
960,60
960,60
071,56
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
071,56
0,00
071,56
071,56
553,85
728,90
1
1
75
74
4
3
1
3
35
30
56
56
56
56
51
4
280,23
65,96
0,00
0,00
0,00
0,00
843,51
843,51
035,52
79,64
79,64
0,00
0,00
354,24
83,31
34,65
48,66
996,47
976,79
0,00
019,68
280,95
27,64
0,00
27,64
481,17
0,00
484,70
0,00
0,00
601,64
60,13
60,13
960,60
960,60
960,60
960,60
726,51
0,00
53,17
0,00
53,17
53,17
53,17
673,34
0,00
673,34
673,34
553,85
330,68
7
7
7
7
2
2
2
2
0,00
0,00
345,65
345,65
345,65
345,65
380,23
380,23
046,38
0,00
0,00
0,00
0,00
399,84
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
399,84
0,00
0,00
353,46
60,13
60,13
0,00
0,00
0,00
0,00
654,95
0,00
53,17
0,00
53,17
53,17
53,17
601,78
0,00
601,78
601,78
0,00
601,78

Apndices
27821005
28
281
31
311
311103
312
3121
3121102
3121103
317
32
33
331
41
42
43
44
45
46
51
511
52
53
54
55
56
57
58
59
61
611
612
62
621
622
623
625
626
63
631
635
636
64
68
681
688
6888
71
711
E
Diferimentos
Gastos a reconhecer
Compras
Mercadorias
Compras-matrias primas
Compras-mat.prim.Tx Int
Compras-mat.prim.Tx Nor
Devolues de compras
Mercadorias
Matrias-primas
AFT
AFI
Ativos no correntes detidos para venda
Capital
Capital
Prmios de emisso
Reservas
CMVMC
Mercadorias
Subcontratos
Materiais
Deslocaes, estadas e transportes
Servios diversos
Remuneraes dos rgos sociais
Encargos sobre remuneraes
Segur. acid. no trabalho e doenas profiss.
Gastos de depreciao e de amortizao
Impostos
Outros
Outros no especificados
Vendas
Mercadorias
84
17
2
2
15
15
14
2
15
15
17
2
15
4
3
2
2
1
1
788,81
194,66
194,66
852,70
537,80
537,80
193,19
193,19
227,20
965,99
121,71
537,80
193,19
193,19
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
960,60
960,60
0,00
0,00
0,00
0,00
410,13
0,00
0,00
0,00
609,28
537,80
071,48
651,80
654,02
070,26
102,64
10,00
814,88
639,81
032,55
412,60
194,66
0,00
459,06
78,72
392,12
392,12
406,00
406,00
17
2
2
15
15
14
2
15
15
8
8
17
2
15
4
3
2
2
1
1
788,81
194,66
194,66
852,70
537,80
537,80
193,19
193,19
227,20
965,99
121,71
537,80
193,19
193,19
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
000,00
000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
609,28
537,80
071,48
651,80
654,02
070,26
102,64
10,00
814,88
639,81
032,55
412,60
194,66
0,00
459,06
78,72
392,12
392,12
406,00
406,00
7
7
17
2
15
4
3
2
2
1
1
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
039,40
039,40
0,00
0,00
0,00
0,00
410,13
0,00
0,00
0,00
609,28
537,80
071,48
651,80
654,02
070,26
102,64
10,00
814,88
639,81
032,55
412,60
194,66
0,00
459,06
78,72
392,12
380,34
406,00
406,00

Apndices
72
721
721103
721109
75
78
782
788
81
811
812
8121
818
Prestaes de servios
Servio A
PRESTAES DE SERVIOS TX NORMAL
PREST. Ser. IVA DEVIDO P/ ADQUIRENTE
Subsdios explorao
Outros rendimentos e ganhos
Descontos de pronto pagamento obtidos
Outros
Resultado lquido
85
24
24
12
11
615,51
615,51
858,96
756,55
0,00
17,67
13,98
3,69
27 608,59
26 039,18
79,64
79,64
1 489,77
24
24
12
11
615,51
615,51
858,96
756,55
0,00
17,67
13,98
3,69
28 196,40
26 039,18
79,64
79,64
2 077,58
24
24
12
11
615,51
615,51
858,96
756,55
0,00
17,67
13,98
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00

Apndices
d. Folha de Clculo- BD_Caixa- Balancetes Ano 2013

Conta
11
12
1201
13
131
14
21
211
21111002
21111004
21111012
21111015
21111016
21111017
21111018
21111019
21111020
21111021
21111022
22
221
22111001
22111002
22111005
22111006
22111007
22111008
22111012
22111020
22111021
22111022
22111024
22111027
22111029
22111030
22111031
22111032
22111033
22111034
22111035
22111036
22111037
22111038
Descrio
2013
Dbito 14 Crdito 14 Acum. 13
0,00
0,00
0,00
2 730,31
2 730,31
0,00
2 730,31
2 730,31
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
41 449,42
24 628,27 16 821,15
41 449,42
24 628,27 16 821,15
8 402,15
4 889,82
3 512,33
4 680,00
0,00
4 680,00
3 000,00
0,00
3 000,00
691,58
0,00
691,58
55,35
0,00
55,35
2 936,65
2 500,00
436,65
1 451,40
1 451,40
0,00
12 343,05
12 343,05
0,00
2 999,99
0,00
2 999,99
3 444,00
3 444,00
0,00
1 445,25
0,00
1 445,25
25 064,80
25 816,80
752,00
17 702,89
18 454,89
752,00
414,22
414,22
0,00
553,50
553,50
0,00
6 653,49
7 405,49
752,00
41,33
41,33
0,00
617,88
617,88
0,00
1 372,69
1 372,69
0,00
913,47
913,47
0,00
12,79
12,79
0,00
528,22
528,22
0,00
206,24
206,24
0,00
2 277,74
2 277,74
0,00
65,53
65,53
0,00
96,91
96,91
0,00
3 491,36
3 491,36
0,00
121,97
121,97
0,00
11,72
11,72
0,00
6,81
6,81
0,00
47,67
47,67
0,00
99,88
99,88
0,00
51,10
51,10
0,00
68,20
68,20
0,00
50,17
50,17
0,00
Caixa
Depsitos ordem
Banco Popular X
Depsitos a prazo
Clientes
Clientes c/c
B
D
L
O
P
Q
R
S
T
U
V
Fornecedores
Fornecedores c/c
A
B
E
F
G
H
L
T
U
V
W
AA
AC
AD
AE
AF
AG
AH
AI
AJ
AK
AL
86

Apndices
222
228
2281
229
23
231
24
241
2413
2414
2415
2416
242
243
2431
24311
24312
24313
2432
24321
24322
24323
2433
2434
24341
24342
2435
2436
2437
245
25
251
253
2531
2531001
26
262
26201
27
271
2711
27111
271111
271111301
272
2721
2722
27221
Fornecedores - ttulos a pagar

Ad.- fornecedores gerais
Perdas por imparidade acumuladas
Pessoal
Remuneraes a pagar
IRC-Estimado
IRC Liquidado
IRC - apuramento
IRC - a pagar
Reteno de impostos sobre rendim.
Imposto sobre o valor acrescentado
Iva - Suportado
Existncias
Imobilizado
Iva - Dedutvel
Existncias
Imobilizado
Iva - Liquidado
Iva - Regularizaes
Iva - Apuramento
Iva - A Pagar
Iva - A Recuperar
Institui. de crdito e soc. financeiras
Participantes de capital
Empresa-me - Suprimentos e outros
mtuos
XWZ
Acionistas/scios
Quotas no liberadas
XWZ
Fornecedores de invest.- contas gerais
Fornec. de invest.- c/g
Fornec. de invest.- c/g - MN
WWW
Devedores por acrscimos de
rendimentos
Credores por acrscimos de gastos
Credores p/ acresc. gastos - MN
87
7
7
4
4
66
64
3
3
28
25
1
49
10
10
10
10
10
0,00
361,91
361,91
0,00
484,34
484,34
497,89
318,56
79,64
79,64
79,64
79,64
0,00
369,07
663,21
219,85
0,00
443,36
844,42
056,98
0,00
787,44
069,46
163,73
0,00
163,73
730,80
0,00
897,45
810,26
60,13
60,13
0,00
0,00
7
7
4
4
65
62
3
3
28
24
2
11
1
10
10
0,00
361,91
361,91
0,00
857,44
857,44
761,12
894,86
655,94
79,64
79,64
79,64
0,00
764,64
69,85
69,85
0,00
0,00
844,42
056,98
0,00
787,44
069,46
163,73
0,00
163,73
730,80
0,00
886,38
101,62
991,22
991,22
000,00
000,00
1
11
1
10
10
0,00
0,00
0,00
0,00
373,10
373,10
313,07
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
604,43
593,36
150,00
0,00
443,36
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
011,07
291,36
931,09
931,09
000,00
000,00
0,00
960,60
960,60
960,60
621,59
000,00
000,00
000,00
000,00
000,00
53,17
0,00
10 000,00
0,00
0,00
0,00
53 307,17
10 000,00
10 000,00
10 000,00
10 000,00
10 000,00
2 351,66
0,00
10 000,00
960,60
960,60
960,60
3 685,58
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
2 298,49
0,00
53,17
53,17
2 351,66
2 351,66
2 298,49
2 298,49

Apndices
272212
2722122
272219
275
276
278
2781
27811
27811001
2782
27821
27821001
27821003
27821005
27821006
279
28
281
282
31
311
3111
311103
312
3121
31211
3121102
3121103
317
32
321
33
331
3311
41
42
43
434
438
44
45
46
51
511
52
53
54
55
Remuneraes a liquidar
Remuneraes a liquidar-a liquidar
Outros credores por acrscimos de
gastos
Credores por subscries liberadas
Adiantamentos por conta de vendas
Devedores diversos
Devedores diversos - mercado
nacional
A
Credores diversos
A
C
E
F
Perdas por imparidade acumuladas
Diferimentos
Gastos a reconhecer
Rendimentos a reconhecer
Compras
Mercadorias
Compras-merc-MN
Matrias-primas, subsid. e de cons.
Compras-matrias primas
Compras-mat.prim.- MN
Compras- Tx Int
Compras- Tx Nor
Devolues de compras
Mercadorias
Mercadorias - existncias
Matrias-primas, subsidiar. e de cons.
Matrias-primas
Matrias-primas - existncias
AFT
Equipamento de transporte
Depreciaes acumuladas
AFI
Ativos no correntes detidos para
venda
Capital
Capital
Prmios de emisso
Reservas
88
0,00
0,00
53,17
2 275,58
2 275,58
76,08
2 275,58
2 275,58
22,91
0,00
0,00
39 568,42
3 404,18
3 404,18
0,00
0,00
40 955,51
0,00
0,00
0,00
0,00
1 387,09
3 404,18
3 404,18
0,00
955,51
955,51
508,10
544,83
638,47
264,11
0,00
0,00
0,00
0,00
744,73
838,50
838,50
838,50
210,63
210,63
210,63
113,70
096,93
695,60
838,50
838,50
210,63
210,63
210,63
0,00
0,00
500,00
0,00
500,00
0,00
0,00
0,00
3 404,18
4 791,27
4 791,27
0,00
2 674,30
2 116,97
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
7 500,00
10 000,00
2 500,00
0,00
0,00
0,00
8 000,00
8 000,00
0,00
0,00
0,00
29,39
8 000,00
8 000,00
0,00
0,00
0,00
29,39
3
36
36
30
4
14
2
2
2
11
11
11
11
2
2
11
11
11
10
10
404,18
164,24
164,24
508,10
870,53
521,50
264,11
0,00
0,00
0,00
0,00
744,73
838,50
838,50
838,50
210,63
210,63
210,63
113,70
096,93
695,60
838,50
838,50
210,63
210,63
210,63
0,00
0,00
000,00
000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
40
40
30
7
2
14
2
2
2
11
11
11
11
2
2
11
11
11
2
2

Apndices
551
56
57
58
59
61
611
612
62
621
622
623
624
625
626
63
631
635
636
638
64
642
6421
65
66
67
68
681
688
71
711
72
721
721103
721109
75
78
782
81
811
812
8121
818
Reservas legais
CMVMC
Mercadorias
Matrias-primas, subsidirias e de
consumo
Subcontratos
Materiais
Energia e fluidos
Deslocaes, estadas e transportes
Servios diversos
Remuneraes dos rgos sociais
Encargos sobre remuneraes
Segur. Acid. trabalho/ doenas profiss
Outros gastos com o pessoal
Gastos de deprec. e de amortizao
AFT
AFT-prprios
Perdas por imparidade
Perdas por redues de justo valor
Provises do perodo
Impostos
Outros
Vendas
Mercadorias
Prestaes de servios
Servio A
PRESTAES DE SERVIOS TX NM
PREST. SERV. IVA DEV. P/ ADQUIR.
Subsdios explorao
Descontos de pronto pag. obtidos
Imposto sobre o rendim. do perodo
Resultado lquido
89
0,00
410,13
0,00
0,00
0,00
353,53
142,90
210,63
29,39
558,42
0,00
0,00
0,00
13 353,53
2 142,90
11 210,63
29,39
851,71
0,00
0,00
0,00
13 353,53
2 142,90
11 210,63
6 631,60
644,16
2 510,78
48,35
392,29
615,45
2 420,57
8 500,95
5 869,08
1 294,29
12,58
1 325,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
0,00
0,00
0,00
21,54
17,09
4,45
11 292,21
11 292,21
25 087,75
25 087,75
14 261,28
10 826,47
0,00
0,11
0,11
35 423,40
33 682,99
576,30
576,30
1 164,11
6 631,60
644,16
2 510,78
48,35
392,29
615,45
2 420,57
8 500,95
5 869,08
1 294,29
12,58
1 325,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
0,00
0,00
0,00
21,54
17,09
4,45
11 292,21
11 292,21
25 087,75
25 087,75
14 261,28
10 826,47
0,00
0,11
0,11
37 522,47
33 682,99
576,30
576,30
3 263,18
6 631,60
644,16
2 510,78
48,35
392,29
615,45
2 420,57
8 500,95
5 869,08
1 294,29
12,58
1 325,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
0,00
0,00
0,00
21,54
17,09
4,45
11 292,21
11 292,21
22 390,67
22 390,67
14 261,28
8 129,39
0,00
0,11
0,11
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
13
2
11

Apndices
e. Folha de Clculo Balano
Fictcio Construes, Lda.

Balano individual em 31 de Dezembro de 2013
Valores em Euros
PERIODOS
31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011
RUBRICAS
ACTIVO
Ativo no corrente
Ativos fixos tangveis
7 500,00
7 500,00
Ativo corrente
Clientes
Outras contas a receber
Diferimentos
Outros ativos correntes
Caixa e depsitos bancrios
0,00
16 821,15
1 604,43
0,00
5 105,80
7 345,65
2 399,84
711,96
50,00
194,66
3 404,18
Total do ativo
21 829,76
29 329,76
9 745,49
9 745,49
250,00
6 312,42
6 312,42
7 039,40
7 039,40
Total do capital prprio
7 039,40
29,39
-851,71
6 217,08
2 099,07
8 316,15
-1 410,13
5 629,27
587,81
6 217,08
7 039,40
-1 410,13
5 629,27
11 931,09
11 931,09
60,13
60,13
0,00
752,00
867,66
7 089,76
373,10
9 082,52
21 013,61
29 329,76
433,10
2 654,95
380,23
3 468,28
3 528,41
9 745,49
CAPITAL PRPRIO E PASSIVO

Capital prprio
Capital realizado
Reservas legais
Passivo
Passivo no corrente
Passivo corrente
Fornecedores
Outras contas a pagar
Outros passivos correntes
Total do passivo
Total do capital prprio e do passivo
90
375,65
307,50
683,15
683,15
6 312,42

Apndices
f. Folha de Clculo- DR
Fictcio Construes, Lda

Demonstrao individual dos resultados por naturezas
Valores em Euros
PERIODOS
31/12/2013 31/12/2012 31/11/11
RENDIMENTOS E GASTOS
Vendas
Prestao de servios
Subsdios explorao
Ganhos/perdas imputados de subsid., ass. e empr. Conj.
Variao nos inventrios da produo
Trabalhos para a prpria entidade
Subsdios explorao
Variao nos inventrios da produo
Trabalhos para a prpria entidade
Custo das mercadorias vendidas e das matrias cons.
Ajustamentos de inventrios (perdas/reverses)
Provises (aumentos/redues)
Provises (aumentos/redues)
Imparidade de investimentos depreciveis
Aumentos/redues de justo valor
Outras imparidades(perdas/reverses)
Resultado antes de depreciaes, gastos de financ. e impostos
Gastos/reverses de depreciao e de amortizao
Imparidade de investimentos depreciveis
Resultado operacional (antes de gastos de financ. e impostos)
11 292,21
22 390,67
1 406,00
24 615,51
3 190,00
1 500,00
-13 353,53
-6 631,60
-8 500,95
-17 609,28
-4 651,80
-2 639,81
-5 584,67
-422,00
-17,70
0,11
-21,54
17,67
-470,84
0,00
-75,76
5 175,37
667,45
-1 410,13
-2 500,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
2 675,37
667,45
-1 410,13
2 675,37
667,45
-1 410,13
-576,30
-79,64
2 099,07
587,81
Juros e rendimentos similares obtidos

Juros e rendimentos similares obtidos
Juros e gastos similares suportados
91
-1 410,13

Apndices
g. Folha de Clculo- Anlise

Anlise Equilibrio e Solidez dos fluxos de caixa
2011
Cobertura do passivo a curto prazo
Cobertura do passivo a longo prazo
Cobertura passivo total
Cobertura de pag. encargos financ e dividendos
2012
2013
-9,938
#DIV/0!
-9,938
#DIV/0!
-0,089
-5,158
-0,088
#DIV/0!
-0,206
-0,157
-0,089
#DIV/0!
Qualidade das Vendas

Qualidade dos fluxos de caixa
0,000
4,815
1,322
-0,465
0,651
-0,699
Aquisies de Capital
Investimento / Financiamento
#DIV/0!
0,000
Peso pagamentos a pessoal

Peso pagamentos a fornecedores
Peso outros pagamentos
Peso pagamentos de impostos
#DIV/0!
#DIV/0!
0,000
351,330
0,000
Legenda:
Perigo! Valor inferior/ superior ao requerido.
Ateno! Valor muito perto dos limites mnimos/ mximos.
Valor dentro dos limites.
Consultar folha "Interpretao"
92
0,041
0,968
-
-0,187
0,842
0,204
0,737
0,141
0,004

Apndices
h. Folha de clculo- Interpretao
Anlise Equlibrio e Solidez dos fluxos de caixa

Cobertura do passivo a curto prazo
Cobertura do passivo a longo prazo
Cobertura passivo total
Cobertura de pag. encargos financ. e
dividendos
Qualidade das Vendas
Qualidade dos fluxos de caixa
<1 -> a empresa no est a gerar fluxos de caixa

suficientes para pagar as suas dvidas, podendo ser um
indicador de falncia;
>=1 -> a empresa est em boa sade financeira e
consegue cumprir as suas obrigaes atravs do caixa
gerado pelas atividades operacionais.
Se os valores divergirem muito do valor 1 necessrio

perceber a razo de isto acontecer.
prudente rever as todas as decises relativas
tesouraria (prazos de recebimento;
prazos de
pagamento)!
Aquisies de Capital
Capacidade da empresa pagar os seus investimentos aps

o pagamento de dividendo e juros.
Se o valor for inferior a 1, a empresa no est a
conseguir gerar fluxos de caixa operacionais para cobrir
as atividades de investimento.
Investimento / Financiamento
Comparao dos fluxos de caixa necessrios para

atividades de investimentos com aqueles gerados pelas
atividades de financiamento.
Peso
Peso
Peso
Peso
Os valores obtidos nestes rcio indicam o peso que o

"tipo" de pagamento tem no total total de recebimentos
operacionais.
pagamentos a pessoal
pagamentos a fornecedores
outros pagamentos
pagamentos de impostos
93

A Demonstração de Fluxos de Caixa Como Ferramenta Estratégica de Gestão

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Andreia Sofia Ferreira Pestana

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta

Andreia Sofia Ferreira Pestana

Relatrio de Estgio de Mestrado em Gesto, apresentado Faculdade de

Orientador: Prof. Doutor Jos Vaz Ferreira

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

colaboradores, pela confiana em mim depositada e pela boa disposio sempre

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

Palavras-chave: Demonstrao de fluxos de caixa, Atividades, Mtodo direto,

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

Lista de figuras e tabelas

Tabela 1- Elementos do SNC................................................................................ 10

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

suplementares e prmios de emisso .................................................................. 64

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

3.3. Relao do ciclo de explorao com os fluxos de caixa ....................... 24

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

5.7. Encerramento de Contas ....................................................................... 46

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

gerar fluxos de caixa e obter recursos financeiros, e quanto mais sustentvel a

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

Com este estudo, pretende-se entender o processo de toda a elaborao

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

acolhimento, a fim de socorrer a possveis falhas na tomada de deciso por parte

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

Parte I- Entidade de Acolhimento

1.1 Histria, Misso, Viso e objetivos

Retirado da internet. Acesso em 01 de julho de 2014, disponvel no portal da justia:

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

1.2. Atividade da My Business

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

simplificada (IES). Para alm destes servios, a My Business efetua a

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

Parte II Enquadramento terico e normativo

interdependncia dos agentes econmicos de todo o mundo, levanta a

contabilstica um processo que visa a aproximao dos sistemas e prticas

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

2.1. Elementos do SNC

Estrutura codificada e uniforme de contas que visa acautelar

Normas adaptadas a partir das IFRS adotadas pela EU;

Norma de forma unitria e simplificada que concebe os

Fonte: Elaborao prpria

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

menor dimenso que aplicaram a Norma Contabilstica e de Relato Financeiro

2.3. Demonstraes financeiras obrigatrias pelo SNC

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

- Demonstrao de resultados por natureza;

Demonstraes dos Fluxos de

Demonstraes dos Fluxos de Demonstrao dos Fluxos de Caixa

Anexo Demonstrao dos

Fonte: Elaborao Prpria

2.4. Estrutura Conceptual

proporcionar informao que seja til na tomada de decises

A Demonstrao de Fluxos de Caixa como ferramenta estratgica de gesto

De acordo com o pargrafo 2 da EC, o propsito desta o de:

Ajudar os preparadores das demonstraes financeiras na aplicao das

NCRF e no tratamento de tpicos que ainda tenham de constituir assunto de uma

Ajudar a formar opinio sobre a aderncia das demonstraes financeiras

demonstraes financeiras preparadas e;

Proporcionar aos que estejam interessados no trabalho da CNC informao