EKO PUTRI SETIANI (16/402009/PEK/21544)

Chapter 9 - PROSPECTIVE ANALYSIS

EXERCISE 9-4 Preparing a Short-Term Cash Forecast

Lyon Corporation merupakan perusahaan dagang. Susunlah ramalan kas jangka pendek untuk bulan Juli, tahun ke-6
dengan format Exhibit 9A.4. Beberapa data keuangan dari Lyon Corporation per Juli tahun ke-6 disajikan di bawah
(dalam Ribuan $):
Kas, 1 Juli, tahun ke-6
$20
Piutang Usaha, 1 Juli, tahun ke-6
20
Ramalan Penjualan bulan Juli
150
Ramalan Piutang Usaha, 31 Juli, tahun ke-6
21
Persediaan, 1 Juli, tahun ke-6
25
Persediaan yang diharapkan, 31 Juli, tahun ke-6
15
Beban Depresiasi bulan Juli
4
Beban lain-lain bulan Juli
11
Saldo Kas minimum yang diharapkan
30
Utang Usaha, 1 Juli, tahun ke-6
18

1.
2.
3.
4.

Informasi tambahan:
Laba kotor adalah 20% dari harga pokok penjualan.
Lyon membeli semua persediaan pada hari kedua bulan bersangkutan dan menerimanya di minggu berikutnya.
Lyon membayar 75% utang di bulan pembelian dan sisanya di bulan berikutnya.
Lyon membayar semua beban lain secara tunai.

Jawab:
Persediaan Akhir, 31 Juli
Harga Pokok Penjualan (100/120 x 150)
Dikurangi Persediaan Awal
Pembelian

$
$
$
$
$

15
125
140
(25)
115

$
$
$
$

20
150
170
(21)

$
$
$
$

18
115
133
(29)

Lyon Corporation
Kas Forecast
(dalam Ribuan $)
Untuk Bulan Juli tahun ke-6
Kas, 1 Juli, tahun ke-6
Ditambah peneriamaan kas
Piutang Usaha Awal, 1 Juli
Penjualan bulan Juli
Dikurangi Piutang Usaha Akhir, 31 Juli
Kas yang Tersedia
Dikurangi pengeluaran kas
Utang Usaha Awal, 1 Juli
Pembelian
Utang Usaha Akhir (25% x 115)
Beban Lain-lain bulan Juli
Saldo Kas
Saldo kas minimum yang diinginkan
Kas

ALYSIS

angka pendek untuk bulan Juli, tahun ke-6

on per Juli tahun ke-6 disajikan di bawah ini

dan menerimanya di minggu berikutnya.

berikutnya.

ke-6
$

20

$
$

149
169

$
$
$
$
$

(104)
(11)
54
(30)
24

PROBLEM 9-1 Preparing Pro Forma Financial Statement

a. Menyusun Proyeksi Laporan Laba Rugi, Neraca dan Laporan Arus Kas untuk tahun ke-3
Rasio untuk melakukan proyeksi:
Pertumbuhan Penjualan
1.02%
Margin Laba Kotor
69.92%
39.28%
Beban Penjualan, Umum dan Administratif/Penjualan
12.14%
Beban Depresiasi/Aset Tetap Kotor tahun sebelumnya
-5.45%
Beban Bunga/Utang Jangka Panjang tahun sebelumnya
Beban Pajak/Laba Sebeum Pajak
29.88%
Perputaran Piutang Usaha
10.68
Perputaran Persediaan
5.73
Perputaran Utang Usaha
1.64
Utang Pajak/Beban Pajak
50.33%
2.06
Total Aset/Ekuitas Pemegang Saham (financial leverage)
Dividen per Lembar Saham
1.37
Capital Expenditure/Penjualan
5.91%
Coca Cola
Laporan Laba Rugi
(dalam $ juta)

Tahun ke-1
Penjualan Bersih
Harga Pokok Penjualan
Laba Kotor
Beban Penjualan, Umum dan Administrasi
Beban Depresiasi dan Amortisasi
Beban (Pendapatan) Bunga
Laba Sebelum Pajak
Beban Pajak
Laba Bersih
Saham Beredar

$
$
$
$
$
$
$
$
$

19,889
6,204
13,685
9,221
773
292
3,399
1,222
2,177
3,481

Tahun ke-2
$
$
$
$
$
$
$
$
$

20,092
6,044
14,048
7,893
803
(308)
5,660
1,691
3,969
3,491

Coca Cola
Neraca
(dalam $ juta)
Tahun ke-1

Kas
Piutang
Persediaan
Aset Lancar Lain
Total Aset Lancar
Aset Tetap
Akumulasi Depresiasi
Aset Tetap Bersih
Aset Tak Lancar Lainnya
Total Aset
Utang Usaha & Kewajiban yang Masih Harus Dibayar
Utang jangka pendek & Bagian Lancar Utang Jangka Panjang

Kewajiban Pajak
Total Kewajiban Lancar
Kewajiban Pajak Tangguhan & Kewajiban Lain
Utang Jangka Panjang
Total Kewajiban Tak Lancar
Saham Biasa
Surplus Modal
Laba Ditahan
Saham Treasury
Ekuitas Pemegang Saham
Total Kewajiban & Ekuitas

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,892
1,757
1,066
1,905
6,620
6,614
2,446
4,168
10,046
20,834
3,905
4,816
600
9,321
1,362
835
2,197
870
3,196
18,543
(13,293)
9,316
20,834

Tahun ke-2

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,934
1,882
1,055
2,300
7,171
7,105
2,652
4,453
10,793
22,417
3,679
3,899
851
8,429
1,403
1,219
2,622
873
3,520
20,655
(13,682)
11,366
22,417

$
$
$
$
$
$

3,802.52
862.55
(18.46)
(10.50)
43.76
(35.48)

1,199.55

$
$

4,782.67

Coca Cola
Laporan Arus Kas
Proyeksi Tahun ke-3
(dalam $ juta)
Laba Bersih
Depresiasi dan Amortisasi
Piutang
Persediaan
Utang
Pajak
Arus Kas dari Operasi
Capital Expenditure
Arus Kas dari Investasi
Utang Jangka Panjang
Dividen
Arus Kas dari Pendanaan
Perubahan Kas
Saldo Kas Awal
Saldo Kas Akhir

b. Berdasarkan pada proyeksi awal neraca Coca Cola Company, menunjukkan bahwa Coca Cola Company masih memerlukan
dari pendanaan eksternal di tahun ke-3. Jumlah ini ajan menghasilkan saldo kas sekitar $2 miliar, konsisten dengan tahun sebel

Proyeksi Tahun ke-3

$
20,296.94
$
6,105.32
$
14,191.62
$
7,972.64
$
862.55
$
(66.44)
$
5,422.87
$
1,620.35
$
3,802.52
3,491

Proyeksi Tahun ke-3

$
596.16
$
1,900.46
$
1,065.50
$
2,300.00
$
5,862.12
$
8,304.55
$
3,514.55
$
4,790.00
$
10,793.00
$
21,445.13
$
3,722.76
$
3,899.00
$
815.52
$
8,437.28
$
1,403.00
$
1,219.00
$
2,622.00
$
873.00
$
3,520.00
$
19,674.85
$
(13,682.00)
$
10,385.85
$
21,445.13

4,644.38

1,199.55

$
$
$
$

4,782.67
(1,337.84)
1,934
596.16

merlukan sekitar $1,5 miliar

ahun sebelumnya