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gouvernance douteuse, on retrouve dans ce dossier les


mmes symptmes que dans les cas prcdents, qui
concernaient une longue liste dtablissements privs
(lire ici).

Portugal: le gouvernement Costa pig par


la crise bancaire
PAR PHILIPPE RIS
ARTICLE PUBLI LE MERCREDI 16 NOVEMBRE 2016

La recapitalisation de la banque publique Caixa


Geral de Depsitos, premier tablissement financier
portugais, tourne la pantalonnade, le gouvernement
Costa ayant accord aux nouveaux dirigeants des
passe-droits jugs inconstitutionnels. Ainsi va la
geringona.
Le sige pharaonique de la Caixa Geral de Depsitos Lisbonne. DR

Pay 423 000 euros par an, un salaire hors normes


par rapport aux autres employs de ltat, premier
ministre et prsident de la Rpublique inclus, le
nouveau prsident de la banque publique Caixa Geral
de Depsitos (CGD) refuse, avec les autres membres
de son quipe dirigeante, de transmettre au tribunal
constitutionnel (TC) une dclaration de patrimoine,
obligatoire pour tous ceux qui sont investis dune
mission publique de haut niveau. Il justifie ce refus,
qui pourrait conduire lviction de ladministration
tout juste nomme dun tablissement en grande
difficult, par une exemption sur mesure accorde par
le gouvernement de Lisbonne.

Mais ce qui donne tout son sel cet ultime avatar


de la crise bancaire portugaise, cest que la politique
hasardeuse du gouvernement PS est cautionne,
non sans contorsions, par ses allis parlementaires
communistes et bloquistes . Alors que cest l
cautionner une stratgie qui vise faire grer la
banque publique selon les mmes critres quune
institution financire prive, en supprimant au passage
des centaines demplois, et pour cela, en y installant
une quipe dirigeante venue du secteur priv, dont la
rmunration drogera au rgime en vigueur dans les
autres entits tatiques.
Une fois reconnue, tardivement et sous la pression du
nouveau rgulateur bancaire europen, la ncessit de
recapitaliser une institution confronte de lourdes
pertes (quelque 6 milliards deuros de dprciations
accumules depuis 2011, un ratio de crdits risque
de 11,5 % des engagements), le gouvernement Costa
a ngoci avec Bruxelles un plan de renflouement. La
Commission europenne se revendique agnostique sur
le statut, public ou priv, des entreprises qui doivent
tre secourues. En revanche, le droit europen lui
impose de veiller ce que les aides dtat, mme
quand ltat est lactionnaire unique de lentreprise, ne
viennent pas crer de distorsions de concurrence. Cest
pourquoi, entre autres conditions, linjection directe de
fonds publics a t limite 2,7 milliards deuros sur
un total de 5,16 milliards.

De droite comme de lunion des gauches , avec


ou sans la tutelle de la Troka, les gouvernements
portugais manifestent la mme difficult sortir
le pays de la crise bancaire. Cest donc au
tour de la geringona (le machin ), lquipe
socialiste dAntonio Costa qui gouverne avec lappui
parlementaire du parti communiste portugais (PCP)
et du Bloco de Esquerda (le Bloc de gauche), de se
prendre les pieds dans le tapis avec ce dossier de la
CGD, institution financire publique dont les errances
vont alourdir de prs de trois milliards deuros une
facture dj colossale pour le contribuable portugais.
La situation prcaire de la Caixa, qui dtient prs
de 30 % du march portugais de la banque de
dtail (pour les particuliers et les entreprises), est une
nouvelle confirmation (on le savait depuis au moins
laffaire du Crdit lyonnais) que le statut dentreprise
publique nest en rien une garantie contre les drives :
copinage, clientlisme politique, opacit des comptes,

La carte abattue par Antonio Costa dans la


ngociation avec Bruxelles et avec Francfort, do
la Banque centrale europenne surveille dsormais
les principales banques de la zone euro, ctait

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linstallation la tte de la CGD dune quipe


professionnelle capable de rompre avec les pratiques
dltres du pass. noter que le prcdent
gouvernement socialiste portugais, celui de Jos
Scrates, qui avait conduit en 2011 le pays au bord
de la faillite et lappel une intervention trangre,
stait illustr dans ces pratiques. Nous avons voqu
ici mme le destin singulier d'Armando Vara, ami
intime et camarade de parti de Scrates, propuls, sans
les qualifications ncessaires, au sommet de la CGD.
Vara est directement impliqu dans lextension dun
crdit non recouvrable de 150 millions deuros un
dveloppement touristique en Algarve. Dossier qui
figure en bonne place dans lopration Marqus ,
la procdure judiciaire pour corruption, vasion fiscale
et blanchiment de capitaux visant lancien premier
ministre.

polypropylne. Un fiasco financier hors de proportion


avec les 150 emplois directs et 200 indirects,
dsormais menacs.
Avec le cas du Banco Comercial Portugus,
ladministration de la Caixa investie par Scrates va
faire encore plus fort. En 2007, la banque publique
avance plus d'un milliard deuros de crdits des
actionnaires de cette banque prive concurrente pour
financer leur participation la guerre interne qui
dchire sa direction (domine par lOpus Dei). Banque
dont lexpansion spectaculaire, jusqu en faire le
premier tablissement bancaire priv du pays, a t
finance en partie grce la cavalerie, avec largent
des dposants. Parmi ces actionnaires, on trouve le
milliardaire couvert de dettes Joao Berardo, un
proche de Scrates, et dans la direction de la BCP,
linvitable Armando Vara, venu de la CGD. Les
pertes de la banque publique dans cette opration
rocambolesque sont values 245 millions deuros.

Les bons comptes du gouvernement


Scrates
Avec la leve progressive du voile sur les
comptes de la Caixa, on apprend maintenant
quelle pourrait perdre jusqu 900 millions deuros
dans une aventure malheureuse en Catalogne,
mene avec les encouragements du gouvernement
Scrates. Linvestissement de la banque publique
dans lentreprise ptrochimique barcelonaise La
Seda rsulte directement dun accord conclu
en 2006 entre lingnieur ( la sauce
Cambadlis) Scrates et son camarade socialiste,
le chef du gouvernement espagnol Jos Luis
Zapatero. Pour obtenir limplantation dune usine de
polypropylne dans la zone industrielle du port de
Sines, sur la cte de lAlentejo, la Caixa va tre
pousse dans une fuite en avant, combinant des
crdits bancaires et prises de participations, directes
ou indirectes, qui la conduiront, au cours des cinq
dernires annes, inscrire dans ses comptes pour
500 millions deuros de pertes et 1,5 milliard deuros
de crdits non performants lis ses chteaux en
Espagne. Trois des quatre partenaires de la Caixa
dans cette affaire sont en procdure de sauvegarde
ou en liquidation. Lactivit de lusine Artlant de
Sines sest effondre avec les prix internationaux du

Jos Scrates et Antonio Costa : pauvre Caixa OI

On pourrait poursuivre lnumration de ces dossiers


sensibles, gnrateurs de pertes substantielles, o
la banque publique a t le bras arm du pouvoir
politique du moment, au dtriment de ses millions de
clients et, en fin de compte, du contribuable. Afin
de nettoyer ces curies dAugias, le gouvernement
Costa est donc all chercher Alfonso Domingues, viceprsident du BCI, une banque prive beaucoup plus
petite qui a fait un peu moins de mal que les autres
tablissements bancaires du pays (4,6 % de crdits
risque, par exemple). Domingues a obtenu de ne pas
perdre dargent dans ce transfert, une rmunration
dont on a appris ensuite quil pourra la cumuler avec
sa confortable retraite du BCI.
Dans la ngociation entame en avril dernier avec
le ministre des finances Mario Centeno, Antonio
Domingues a exig et obtenu que les futurs

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administrateurs, excutifs et non excutifs, soient


placs hors du statut de gestionnaire public, ce que
le gouvernement Costa fera passer en juillet 2016
dans un dcret-loi spcial, et aussi exempts de
lapplication de la loi de 1983 sur le contrle de
la fortune des titulaires de fonctions politiques ou
assimiles. Nous respectons strictement la loi , a
ainsi pu dire le prsident du conseil dadministration
de la Caixa au quotidien Pblico.

TC des dclarations o manquaient les informations


essentielles permettant de vrifier lvolution de son
patrimoine pendant son mandat. En toute impunit,
apparemment. Une jurisprudence ?
Le bras de fer actuel pourrait conduire lviction
de la nouvelle administration, mettant en cause le
processus de recapitalisation de la banque publique et
lassainissement des comptes dont elle a urgemment
besoin. Bruxelles et Francfort apprcieront. Et les
investisseurs privs aussi, qui taient censs souscrire
pour un milliard deuros dobligations, dans le cadre
du plan de renflouement.

Le sujet critique nest pas la dclaration de revenus,


connus par les publications obligatoires de la banque,
mais celle de patrimoine. Pour Domingues, cette
exemption de publication et de transmission au
Tribunal constitutionnel fait partie dun tout incluant
la recapitalisation de la CGD, son assimilation
complte un tablissement priv, notamment en
ce qui concerne lindpendance vis--vis du pouvoir
politique, et labsence de plafond pour les salaires
des dirigeants. Ces conditions taient indispensables,
non seulement pour obtenir le feu vert de Bruxelles
la recapitalisation, mais aussi pour faire venir les
cadres dirigeants et les administrateurs, portugais et
trangers, composant la nouvelle quipe.

Laffaire tournant la crise politique, la


coordinatrice (cheftaine) du Bloc de gauche,
Catarina Martins, a suggr un compromis : les
dclarations seraient transmises au palais Ratton
(le sige du TC) mais ne seraient pas rendues
publiques. Avant d'tre immdiatement contredite par
Francisco Lou, fondateur et figure tutlaire du
Bloc. Courageusement, le premier ministre sen est
lui aussi remis au Tribunal constitutionnel, tout en
se prparant, si ncessaire, faire sauter le fusible
Centeno, le ministre des finances devant assumer seul
la responsabilit de cette pantalonnade. Alors que,
selon la presse, Antonio Costa est sorti dune runion
du gouvernement pour confirmer en personne les
assurances donnes Domingues. Avec son aplomb
habituel, Costa affirme maintenant, au sortir dune
runion Lisbonne de la Commission trilatrale (!),
que nul nest au-dessus des lois et quil na pas de
plan B pour la CGD.

Le Bloco et le PCP, avaleurs de couleuvres


Le problme est que le dcret-loi pris par le
gouvernement Costa est jug inconstitutionnel par
les spcialistes, qui estiment quil viole un principe
incontournable dans un tat de droit, celui de lgalit.
Passs les 60 jours aprs leur entre en fonctions,
le Tribunal constitutionnel vient de se rappeler au
bon souvenir des administrateurs de la CGD, qui
ont dsormais un mois pour faire parvenir leur
dclaration. Lui-mme grand professeur de droit
constitutionnel (Antonio Costa fut son tudiant
la facult de droit de luniversit de Lisbonne), le
prsident de la Rpublique Marcelo Rebelo de Sousa
a donn raison aux constitutionnalistes. Tout en sen
remettant la dcision des juges constitutionnels,
qui devront trancher en session plnire. Toutefois,
selon Pblico, Carlos Santos Ferreira, prsident de
la CGD entre 2005 et 2008, premier responsable des
drives financires sous le rgne de Scrates et de la
nomination de Vara la vice-prsidence, a transmis au

Pour maintenir en place le gouvernement Costa,


investi en dpit de la dfaite cinglante du PS lors des
lections lgislatives de lautomne 2015, le PCP et
le Bloc ont t conduits multiplier les contorsions.
Ainsi ont-ils vot un budget 2017 qui nest pas de
gauche , selon le Bloc, ou de soumission , daprs
le PCP. Comme le note ironiquement le commentateur
(libral) Joo Miguel Tavares, quand on doit avaler
tant de crapauds [lquivalent de nos couleuvres
ndlr], cela cesse dtre un sacrifice pour devenir de
la gastronomie. Le Bloco et le PCP nen sont plus
avaler des crapauds. Ils se dlectent de cuisses de

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grenouilles [dont les Portugais partagent le got avec


les Franais]. Ils mangent de bon cur et aiment a ,
ajoute-t-il.

faveur de sa privatisation progressive. Costa organise


une privatisation furtive, dans laquelle tout est priv,
sauf, nominalement, le capital, avec, comme toujours,
la socialisation des pertes. Un an aprs la signature de
laccord historique entre le PS, le Bloc de gauche
et le PCP, la geringona confirme que sa raison dtre
est avant tout la survie politique dAntonio Costa.

La justification des bloquistes et des communistes


pour continuer servir de bquilles Costa, cest que
avec la droite, ce serait pire . En effet, dans le cas
spcifique de la Caixa, le PSD (centre droit) tait en

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