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INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR

OCCIDENTE ZACATECAS

ALUMNO:
ALEJANDRO NATAEL MORENO MARTINEZ

DOCENTE: FERNANDO FAVELA ROSALES

TALLER DE INVESTIGACIN 2

GRADO Y GRUPO: 6A

APLICACIN DE HERRAMIENTAS INTELIGENTES PARA EL ANLISIS


DE INFORMACIN FINANCIERA EN LA TOMA DECISIONES EN LAS
PYMES
MARCO TERICO

GENERALIDADES DE LA PyME
La definicin de PyMES se ha realizado en dos formas:
a) Cuantitativa: de acuerdo a la cantidad del personal o facturacin.
b) Cualitativa: segn el Comittee for Economic Development (El C.E.D) la empresa
es una PyME si cumple con dos o ms de las siguientes caractersticas:

Administracin independiente (generalmente los gerentes son tambin


propietarios).

Capital suministrado por los propietarios.

Fundamentalmente rea local de operaciones.

Tamao relativamente pequeo dentro del sector industrial en que


acta.(http://www.coninpyme.org)

La revista Debates IESA (1999), seala que: En Venezuela de acuerdo con la


Oficina Central de Estadstica e Informtica (OCEI), una microempresa tiene
menos de cinco trabajadores, una pequea tiene entre 5 y 20, una mediana tiene
entre 21 y 100 y una grande tiene ms de 100. (p. 36).
Por su parte, Neck (1996) define a la pequea empresa desde un punto de vista
cualitativo, y dice:
En trminos de gestin, la pequea empresa, descrita desde un punto de vista
cualitativo, puede considerarse como una entidad en la cual tanto la produccin
como la gestin se concentra en manos de una o 18 dos personas, que son
igualmente responsables de tomar las decisiones principales (p.10).
Caractersticas de la pequea empresa:

20 a 25 personas.

Existe un grupo que constituye la esencia de la empresa.

En las empresas que son del tipo familiar se observan dificultades para
tener racionalidad en las decisiones.

No existen funciones fijas y delimitadas, tampoco existe planeamiento.

El empresario ejerce la gestin de control (la cual carece de medios


formales) en forma personal, visual y con presencia permanente. Como
consecuencia los dems miembros no deciden.

El empresario tiene un falso esquema fatalista y asume una actitud


omnipotente y paternalista, adems de creer que la gente no sirve.

Caractersticas dela mediana empresa:

Mayor nmero de personas.

Nuevo nivel de complejidad en materia de coordinacin y control.

Existen mayores exigencias en comunicacin.

Hay un crecimiento del volumen de operaciones que no le permiten ejercitar


como antes la gestin (decisiones y control).

Introduccin de variables. Incorporar personas que puedan asumir


funciones de coordinacin y control y, paulatinamente, funciones de
decisin; lo que implica redefinir el punto de equilibrio y aumentar
simultneamente

el

grado

de

compromiso

de

la

empresa.

(.(http://www.coninpyme.org)

EL ANLISIS FINANCIERO COMO HERRAMIENTA BSICA PARA LA


EVALUACINDE LA PyME
El Anlisis Financiero y su importancia para la toma de decisiones
La interpretacin de las cifras contables de los estados financieros, anticipan
ciertos problemas y virtudes que en la empresa se pueda manifestar, esta revela
los sntomas que indica cada una de las cuentas analizadas. (Marsano, 2013)
El anlisis financiero es un estudio de las cifras que arrojaron los estados
financieros principales que sirve a las partes interesadas para conocer la situacin
econmica en la que se encuentra la empresa. El uso de las razones financieras
para un exhaustivo anlisis es de gran importancia por motivo que los coeficientes
arrojados ayudan a supervisar el rendimiento de la compaa.

El anlisis financiero se define como el conjunto de tcnicas que se utilizan para


diagnosticar la perspectiva en la que se encuentra la empresa. La finalidad de este
anlisis es dar nociones a los directivos el poder de tomar decisiones ptimas.
Si bien sabemos que los factores externos no son objeto de control por las
empresas pero si podemos armar ciertos programas de contingencias para que el
impacto de estos no nos afecte de golpe las cifras econmicas. Sin embargo los
factores internos son los que estn a nuestra disposicin y los cuales podemos
corregir para prevenir cualquier obstculo que se nos presente al momento de
tomar decisiones. La toma de decisiones est ligada a un conjunto de diferentes
fases que ayudan a que las probabilidades expresadas sean las ms optimas y
apropiadas para el beneficio absoluto de la empresa. (Franklin, 2011)
La informacin financiera que presentan las empresas debe reunir ciertas
caractersticas que den la confiabilidad respectiva a los usuarios, y as realizar una
toma de decisiones adecuada en cualquier mbito. La confiabilidad de la
informacin ayuda a que los directivos tomen decisiones ptimas y objetivas.
(Martn & Mancilla, 2011)
Para realizar una toma de decisiones adecuada se debe analizar ms all del
rendimiento y del riesgo, verificar ciertas estrategias de crecimiento de sus
volmenes de venta y la administracin de sus activos. (Bernal & Saavedra, 2013)
Importancia del anlisis financiero
Con el anlisis financiero se evala la realidad de la situacin y comportamiento
de una entidad, ms all de lo estrictamente contable, as mismo la interpretacin
de los datos obtenidos, permite a la gerencia medir el progreso comparando los
resultados alcanzados con las operaciones planeadas y los controles aplicados,
adems informa sobre la capacidad de endeudamiento, su rentabilidad y su
fortaleza o debilidad financiera, esto facilita el anlisis de la situacin econmica
de la empresa para la toma de decisiones. Campos Maldonado, L. M., Meja
Marroqun, E. N., & Menjvar Figueroa, Y. S. (2011).

Finalidad de los estados financieros

Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar un


proyecto, a partir del clculo e igualacin de los ingresos con los egresos, a
valores actualizados.

Identificar la repercusin del financiamiento por el empleo de los recursos


monetarios en un proyecto seleccionado. Calcular las utilidades, prdidas
o ambas, que se estiman obtener en el futuro, a valores actualizados.

Establecer una serie de igualdades numricas que den resultados positivos


o negativos respecto a la inversin de que se trate. (Van Horne. 1994,
p.508)

Mtodos de anlisis financieros:


Mtodos horizontal y vertical
Anlisis vertical
Macas y Santillana (2011) mencionan que este anlisis se realiza entre el
conjunto de estados financieros pertenecientes a una misma vigencia. El factor
tiempo se trata casualmente y slo como parmetro de juicio, ya que en este tipo
de comparaciones se trata de hallar la magnitud de las cifras y sus relaciones.
Dicho anlisis estudia la situacin financiera en un momento determinado, sin
tener en cuenta los cambios ocurridos a travs del tiempo. En este anlisis
esttico, lo importante es la interpretacin de los porcentajes, se determina la
estructura financiera utilizando los indicadores aplicables como referentes para
comparar

con

otras

compaas

similares,

permitindole

conocer

el

comportamiento de la estructura financiera en el perodo. Las formas de aplicacin


para esta forma de anlisis vertical, se da a travs de los siguientes tipos de
mtodos:

1. Mtodos de reduccin de estados financieros a por cientos.


Se utiliza cuando se quiere calcular la magnitud relativa de cada una de las partes
de un todo con respecto al mismo todo, reflejando su distribucin de manera que
facilite las comparaciones de los estados financieros de la empresa con los
mismos estados de otras empresas similares, con miras a formarse un juicio de la
situacin. As mismo, se usan en comparaciones con medidas bsicas que con
anterioridad se hayan fijado como bases de comparacin.
2. Mtodos de razones simples.
Se utiliza como medio exploratorio para mayor entendimiento de las cifras,
apoyados en resultados preliminares con base en 14 razones simples
(indicadores) para percatarse de sntomas acusados de posibles situaciones
desfavorables con fines de determinar su estudio formal.
3. Mtodos de razones estndar.
Es un instrumento que sirve de control y medida de la eficiencia de lo que se ha
considerado que ha de ser, o sea, las medidas estndar o datos predeterminados
sobre bases de eficiencia con los datos actuales.
Anlisis horizontal
Serrano y Villarreal (19) afirman que esta variacin por perodos permite no slo
completar el acercamiento a los principales cambios de la estructura de la
compaa, sino que da lugar a obtener los promedios de crecimiento (aritmtico y
geomtrico) tanto de los agregados como de las cuentas contables.
1. Mtodo de aumentos o disminuciones
Refleja los resultados de dos o ms ejercicios de operaciones, al igual, presenta
las variaciones de un ao a otro expresado en porcentaje o en trminos
monetarios. Estos estados financieros comparativos son importantes para el
analista financiero porque contienen no solo los datos que se presentan en los

estados financieros sino la informacin necesaria para el estudio de las tendencias


a lo largo de una cierta cantidad de tiempo (Ochoa, 2001).
2. Mtodo de tendencias
Van Horne (1993) afirma que en este aspecto se deben realizar dos clases de
comparaciones, la primera puede comparar una razn actual con razones pasadas
y otras requeridas o esperadas a futuro sobre la misma compaa. Del mismo
modo, cuando se presentan las razones financieras para determinados aos, el
operador financiero puede estudiar la composicin del cambio y establecer si ha
habido una mejora o un deterioro en el desempeo y situacin financiera en el
transcurrir de los aos. As mismo es viable calcular razones financieras para
estados proyectados o proforma y compararlos con indicadores actuales y
pasados. En este anlisis de tendencias o comparaciones en el tiempo, es mejor
comparar no solo las razones financieras sino tambin las cantidades brutas.
Las razones financieras:
Las Razones Financieras constituyen un mtodo para conocer hechos relevantes
acerca de las operaciones y la situacin financiera de su empresa. Para que el
mtodo sea efectivo, las razones financieras deben ser evaluadas conjuntamente
y no en forma individual. Asimismo, deber tomarse en cuenta la tendencia que
han mostrado en el tiempo.
El clculo de Razones Financieras es de vital importancia en el conocimiento de la
situacin real de su empresa, en virtud de que miden la interdependencia que
existe entre diferentes partidas del Balance y Estado de Resultados. Aunque el
nmero de razones financieras que se pueden calcular es muy amplio, es
conveniente determinar aquellas que tienen un significado prctico y que ayudan a
definir los aspectos relevantes de la empresa.
Una Razn Financiera en si misma puede ser poco significativa; siempre que se
pueda se debe comparar con la de otra empresa similar. Para hacer ms
accesible su comprensin se han clasificado las Razones Financieras en cuatro

grupos, mencionando en cada uno de ellos las que puedan serle de mayor
utilidad:

Liquidez

Endeudamiento

Eficiencia y operacin

Rentabilidad (Sandoval, Leonel Luis y J. L. Abreu. 2011)

Razones financieras ms importantes:


Para evaluar la solvencia y liquidez de las empresas comnmente se utilizan las
siguientes razones:
Capital de trabajo (CT): Esta razn se obtiene de la diferencia entre el activo
circulante (AC) y el pasivo circulante (PC) o a corto plazo. Representa el monto de
recursos que la empresa tiene destinado, con el objeto de cubrir las erogaciones
necesarias para sus operaciones.
CT= AC-PC
Razn circulante (RC): esta razn se obtiene, al dividir el total de activo
circulante (AC) entre el pasivo circulante (PC) y es un indicador de la solvencia de
la empresa.
RC=AC/PC
Prueba del cido (PA): Es muy usada para evaluar la capacidad inmediata de
pago que tienen las empresas. Se obtiene de dividir el activo disponible (es decir
el efectivo en caja y bancos y valores de fcil realizacin) entre el pasivo circulante
(PC).
PA= (efectivo + valores negociables + cuentas por cobrar)/Pasivo Circulante

El segundo grupo lo conforman, las razones de administracin de activos: estas


son razones de actividad y medirn la eficiencia de una empresa para administrar
sus activos. Entre estas se tienen las siguientes:

Das de ventas pendientes de cobro (DVPC): Razn que se calcula dividiendo


las cuentas por cobrar (CCOB) entre las ventas netas a crdito (VNC) promedio
por da; indica el plazo promedio en das que requiere la empresa para cobrar las
ventas a crdito
DVPC=CCOB/ (VNC/360)
Das de compras pendientes de pago (DCPP): Razn que se calcula dividiendo
las cuentas por pagar (CPAG) entre las compras netas a crdito (CNC) promedio
por da; indica el plazo promedio en das que requiere la empresa para pagarlas
compras a crdito.
DCPP= CPGA/ (CNC/360)
Rotacin del inventario (ROT INV): Esta se calcula dividiendo el costo de los
bienes vendidos (CV) entre el valor del inventario (INV) e indica el nmero de
veces que rota el inventario en el ao.
ROT INV=CV/INV
Rotacin de los activos fijos (RAFN): Esta razn mide la eficiencia de la
empresa para utilizar suplanta y su equipo y ayudar a generar ventas. Se obtiene
dividiendo el total de las ventas netas (VN) entre el total de activos fijos netos
(AFN).
RAFN= VN/AFN
Rotacin de los activos totales (RAFT): La razn de rotacin de los activos
totales. Mide la rotacin de la totalidad de los activos de la empresa y se calcula
dividiendo las ventas netas (VN) entre los activos totales (AF).

RAFT= VN/AF

El tercer grupo de razones son las relacionadas con la administracin de deudas:


La Razn de endeudamiento (RE): Es una medida del porcentaje de fondos
proporcionados por los acreedores y se calcula dividiendo el total del pasivo entre
el total del activo.
RE= TAC/TAP
Razn de rotacin del inters ganado (RIG): Esta se calcula dividiendo las
utilidades antes de intereses e impuestos (UAII) entre los cargos por intereses
(INT), es decir mide la capacidad para satisfacer los pagos anuales por intereses.
RIG= UAII/INT
Un cuarto grupo de razones son las de rentabilidad: que muestran los efectos
combinados de la liquidez, la administracin de los activos y la administracin de
la deuda sobre los resultados operativos:
Margen de utilidad neta (MUN): Razn que mide en porcentaje la utilidad neta por
cada bolvar de ventas; se calcula dividiendo la utilidad neta (UN) entre las ventas
netas (VN).
MUN= UN/VN
Rendimiento de los activos (RAT): Es una medida del porcentaje de rendimiento
de los activos totales despus de intereses e impuestos. Se calcula dividiendo la
utilidad neta (UN) entre los activos totales (AT), y proporciona una idea del
rendimiento global sobre la inversin ganado por la empresa.
RAT= UN/AT

Rendimiento del capital contable comn (RCC): Mide en porcentaje la


rentabilidad de la inversin total de los accionistas. Se calcula dividiendo la utilidad
neta (UN), entre el capital contable (CC).
ECC= UN/CC
Punto de equilibrio:
Antecedentes: El sistema del punto de equilibrio se desarroll en el ao de 1920
por el Ing. Walter A. Rautenstrauch, el cual consider que los estados financieros
no presentaban una informacin completa sobre los siguientes aspectos:
1. Solvencia.
2. Estabilidad.
3. Productividad.
El profesor Walter lleg a determinar la frmula que localiza rpidamente el lugar
en donde se encuentra el punto de equilibrio econmico de una compaa.
A continuacin se presentan las definiciones ms importantes respecto al punto de
equilibrio.
Concepto: Es un mtodo analtico, representado por el vrtice donde se juntan los
ingresos por ventas y los gastos totales, determinando el momento en el que no
existen utilidades ni prdidas para una entidad, es decir que los ingresos son
iguales a los gastos.
Aplicacin: En la planeacin de utilidades de un proyecto de inversin. Es el nivel
de utilizacin de la capacidad instalada, en el cual los ingresos son iguales a los
costos. Por debajo de este punto la empresa incurre en perdidas y por arriba
obtiene utilidades.
Causas que pueden provocar variaciones de los puntos de equilibrio y las
utilidades son:

Cambios en los precios de venta.

Cambios en los costos fijos.

Cambios en la ejecucin del trabajo o en la utilizacin de materiales.

Cambios en el volumen.

Anlisis del punto de equilibrio


Explica Welsch (1990) que:
El anlisis de costo-volumen-utilidad comprende tanto el anlisis del margen de
contribucin como el anlisis de equilibrio. El segundo emplea los mismos
conceptos que el anlisis de contribucin, sin embargo, coloca el nfasis en el
nivel de produccin o de actividad productiva, en el cual los ingresos por ventas
son exactamente iguales a los costos; no hay ni utilidad ni prdida. El anlisis del
punto de equilibrio se apoya en el fundamento de la variabilidad de los costos, la
identificacin y la medicin separadas de los componentes fijos variable del costo.
El anlisis de equilibrio se aplica normalmente sobre una base de la compaa en
su conjunto. (p.531)

El anlisis de equilibrio por lo general comprende:


a) El mtodo de la ecuacin
b) El mtodo del margen de contribucin
d) El mtodo grfico.
El primer enfoque para calcular el punto de equilibrio es el mtodo de la ecuacin
y se puede expresar como sigue:
Ingresos-Costos variables-Costos fijos = Ingresos netos
Esta ecuacin proporciona el enfoque ms general y ms fcil de recordar para
cualquier situaron de costo, volumen y actividad.

Un segundo enfoque es el mtodo del margen de contribucin. Este mtodo utiliza


el hecho de que, en virtud del nmero de unidades en el punto de equilibrio, el
ingreso neto es cero por definicin se obtiene:
N de Unidades en Pto de Equilibrio= Costo Fijo/ Margen de Contribucin
Dnde:
Margen de Contribucin= Precio de Venta Costo Variable Unitario
Esta ecuacin proporciona el enfoque ms general y ms fcil de recordar para
cualquier situacin del anlisis de costo-volumen-utilidad.
El mtodo grfico: en el mtodo grfico se traza las lneas de costos totales e
ingresos totales para obtener su punto de interseccin que es el punto de
equilibrio.

El punto de equilibrio tambin se consigue calcular sobre la base de las ventas


(PEv), se puede usar la frmula propuesta por Van Horne y Wachowicz (1994):

PE= Costos Fijos/Razn de Margen Contribucin=Costos Fijos/-1(Costos


Variables/Ventas)

El resultado que se obtiene indica el volumen de ingresos necesarios para


alcanzar el punto de equilibrio.

Limitaciones del anlisis del punto de equilibrio:


El anlisis del punto de equilibrio es til para el estudio de relaciones entre
volumen, precios y costos; por tanto, es conveniente en la fijacin de precios,
control de costos y decisiones acerca de los programas de expansin. Sirve como
una gua para las acciones administrativas. Sin embargo, tiene limitaciones.
El anlisis del punto de equilibrio es especialmente dbil en cuanto a las
posibilidades de ventas para la empresa. Cualquier grafica lineal del punto de
equilibrio se basa en un precio constante de ventas. Por lo tanto, a fin de estudiar
las posibilidades de utilidades segn diferentes precios se debe disponer de una
serie entera de grficas, una para cada precio. El anlisis del punto de equilibrio
tambin puede ser deficiente con respecto a los costos. Si las ventas aumenta en
niveles a los cuales se agota la capacidad de la planta y el equipo existentes, se
contrataran otros obreros y aumentarn los pagos por tiempo extra. Todo esto
har que los costos variables aumenten excesivamente. Si se requiere planta y
equipo adicional, los costos fijos tambin se incrementaran. Por ltimo, los
productos vendidos por la empresa pueden cambiar en calidad y cantidad. Tales
cambios en la mezcla del producto influyen en nivel y en la pendiente de la funcin
de costos. El anlisis del punto de equilibrio es til como primer paso en la
obtencin 34 de datos bsicos que se requieren para la fijacin de precios y para
las decisiones financieras. Pero se requiere un anlisis ms detallado antes de
que se tomen las decisiones finales (Weston y Copeland, 1993, p. 226)

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