Finanzas de negocios

Aprende a hacer
proyecciones financieras
No sio se trata de conocer bien tu negocio o
mercado. Tambin debes saber qu tan rentable
ser en el futuro y que ajustes deben hacerse en
el camino, ALEJANDRO MARTNEZ RODRGUEZ

ACE DOS AOS. RAMIRO CASTILLO

tom una decisin que cambi el
rumbo de su negocio; hacer proyecciones financieras de manera formal
con ayuda de una consultora especializada en el
tema. El objetivo era conocer los posibles escenarios

de crecimiento para saber hada

dnde dirigir su empresa y qu
ajustes eran necesarios.
El resultado? GYEC Grupo
Mexicano, firma que brinda
servicios de ingeniera geotcnica a constructoras, detect que para 2012 podria renovar el 50%
de su infi-aestructura. Ese ao sus activos fijos
estarn depreciados en su totalidad, por lo que
podran venderse a una arrendadora para liberar
ms fiujo de efectivo.

Entrepreneur
www.SovEntrepreneur.com

o 5 TIPS PARA HACER

O BIEN LAS CUENTAS
Antes de hacer proyecciones financieras. Castillo
slo implementaba unas medidas conocidas
internamente como "frmulas de condicin",
parmetros que califican el comportamiento de
indicadores como rentabilidad, productividad y
crecimiento a travs de ima grfica. Al ejecutarlas,
el empresario se dio cuenta de la importancia de
considerar los distintos escenarios financieros por
los que poda pasar su compaa.
"Las proyecciones que tenemos hechas hasta
2014 nos permiten tener un control sobre todos ICK
mbros de la organizacin. Con esto podemos conocer el desempeo de cada rea, distinguir lo que
necesitamos mejorar y qu tanto debemos invertir",
afirma.
Otro de los motivos por los que deddi hacer
proyecciones financieras fue que los bancos, las
instituciones financieras y algunos proveedores que
financian equipo y otorgan recursos para capital de
trabajo piden histricos y proyecciones de los aos
otorgados como pla20 para pagar el crdito.
Pasos a seguir
Antes de hacer una proyeccin financiera considera que es necesario tener nociones bsicas
de finanzas. Si no es tu caso, pdele ayuda a tu
contador o baja de Internet archivos que facilitan
su elaboracin, en pginas como:
www.bvconsulting.com.mx
" www.PlanNegocios.com
www.word-business.com
www.delphi.com.mx
1 Conoce tu empresa. Vctor Caldern, socio funXdador de ArCcanto -una consultora especializada en financiamiento para Pymes- seala que lo
primero es analizar tu mercado y tu capacidad de
produccin. Dominar las cifras de tu organizacin
te ayudar a tener un panorama de la situacin
actual para hacer una proyeccin realista.
En el caso de CYEC, antes de realizar una proyeccin financiera realizan un anlisis FODA {de
fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas) de la empresa en general, para observar la
situacin en la que se encuentra tanto internamente como en el mercado.

Latin Idea Ventures, administrador de fondos de capital privado en Mxico, sugiere:

Conocer bien tu negocio e identificar las fortalezas de venta de tu producto o servicio. La finalidad es reflejarlos en el estado de resultados.
2
Ser consistente con las cifras que quieres
proyectar, es decir, que todas las partes coincidan o sean slidas.

3
4

En el balance general, tener claras las deudas

que puedas adquirir, los montos que necesitars
para pagarle a tus proveedores y el crdito que
le dars a tus clientes.
Hacer un anlisis minucioso de cada punto de!
estado de resultados (con el que puedes saber
costos, gastos y la utilidad del ejercicio en un
periodo determinado), el balance general (que refleja
los activos y pasivos de la empresa) y el flujo de efectivo (que muestra las operaciones con efectivo).
5
Realizar una proyeccin nueva cada vez
que algn factor externo o imprevisto se
presente.

Detennina el tiempo de proyeccin. Las proyecciones financieras pueden ser mensuales

o anuales o, como se hace usualmente, a cinco
aos, dependiendo de cmo fiincione la empresa.
Lo recomendable es hacerlas cada 30 das, para
evaluar las metas peridicamente.
El modelo GYEC permite a los gerentes reahzar
una planeacin tctica donde organizan las estrategias que llevarn a cabo mes con mes para cumplir con los propsitos. Para hacerlo, contemplan
el presupuesto que les otorgaron en la proyeccin
y revisan que las medidas estn alineadas con la
filosofa del negocio.
Y no slo eso. Constantemente le dan s^uimiento
a cada rea para medir el logro de objetivos a travs
de un sistema interno al que llaman "semaforizacin". Cuando uno de los indicadores est en verde,
es porque las metas planteadas se completan en
tiempo y forma. Cuando est en amarillo, existe algn
problema al que se le debe poner atencin. Y cuando
est en rojo, indica que no se cumplieron las expectativas. Este mismo sistema califica el desempeo y los
resultados de los colaboradores de la firma. !^

Finanzas de nesocios

Entrepreneur
www.SoyEntrepreneur.com

O NO TE OLVIDES DE...
O Analiza tu caso. Si se trata de un
wnuevo proyecto de inversin, debes
estimar el precio del producto y el costo
de operacin, adems de establecer las
polticas de costos, gastos y de los otros
indicadores. Para una empresa que
ya est en marcha, debes partir de los
ltimos estadosfinancieroscon el apoyo
de herramientas como Excel o software
especializado.

Hacer una proyeccin realista. Para lograrlo, considera

todos los factores del mercado, as como las ventas y
los costos que generan.
Plantear un escenario optimista (donde el crecimiento es ms de !o esperado) y uno pesimista (donde
el crecimiento est por debajo de lo estimado).
Una proyeccin financiera es un ejercicio que debe
utilizar toda la empresa. Con ella podrs medir
resultados peridicos y estudiar si cada rea alcanz
las metas propuestas para determinar los premios o
castigos que reciban tus colaboradores.

Elabora un estado de resultados.

Resueltos los puntos anteriores, desglosa cada

indicador del estado de resultados. Este documento debe reflejar los ingresos, egresos y costos de
la empresa. "Observa histricamente cmo has
estado para que determines cmo quieres estar",
seala Caldern.
fT Calcula el histrico de ventas. Evala esta parte

K-/de la proyeccin con el promedio histrico de

los costos y con relacin a las ventas de la empresa. Toma en cuenta si en el ltimo periodo hay
algn factor -como la compra de maquinaria- que
hiciera reducir este indicador.

"^Realiza un balance general. Uria vez que tengas

/ las cifras estimadas del estado de resultados,

desarrolla cada indicador del balance general.
Esta parte representa los pasivos y activos de la
empresa.
Considera que las cantidades proyectadas tienen
que coincidir con todos los rubros del balance.
Por ejemplo, al expresar que en un ao aumentarn las ventas, tambin debers plantear que
crecern las cuentas por cobrar, el nmero de
clientes y que posiblemente necesites financiamiento para incrementar esas ventas.

Prev el flujo de efectivo. Con los dos estados

Haz una proyeccin de ventas. Realzala con

base en el presupuesto que tienes. Para ello,

contesta las siguientes preguntas: en qu cantidades se vende el producto?, cuntos clientes
tienes.^ y cul ser el precio?

O O O

Las proyecciones
financieras te permiten
tener un control sobre
todas las reas de tu
negocio.

financieros anteriores, elabora una proyeccin

del estado de cambios de la situacin financiera
con base en el efectivo (flujo de efectivo). Esta
parte describe cmo va a ser la liquidez. Si la cifra
final es positiva, tu empresa es rentable; de lo
contrario tendrs que replantear tus escenarios.
"El flujo de efectivo es importante porque con l
puedes saber si te va a faltar o sobrar dinero y con
ello determinar cules sern tus estrategias de
inversin", aclara Caldern, de ArCcanto.
^Fija las premisas de proyeccin. Determina

^cunto puedes incrementar las cifras y a cuntos aos. Revisa que en cada periodo se hagan
los ajustes necesarios de acuerdo con decisiones
importantes que se vayan tomando en la empresa, como la compra de activos, nuevas contrataciones, adquisicin de un crdito o incremento de
produccin. E3

Copyright of Entrepreneur Mexico is the property of Entrepreneur.com, Inc. and its content may not be copied
or emailed to multiple sites or posted to a listserv without the copyright holder's express written permission.
However, users may print, download, or email articles for individual use.