Foro Temtico Semana 3

Andrea Ruiz Marn

FORO TEMTICO SEMANA 3
ANLISIS FINANCIERO

El anlisis financiero es un proceso que comprende la interpretacin,

comparacin y estudio de los estados financieros y datos operacionales de la
empresa. Para lograr esto se deben realizar clculos e interpretar porcentajes,
indicadores y dems datos para evaluar el desempeo financiero y operacional
del negocio.
En una definicin mucho ms precisa y prctica se puede decir que el anlisis
financiero permite conocer lo que ha pasado en el negocio en periodos
anteriores, examinar el presente y planear lo que ser del negocio desde lo
financiero y econmico.
El anlisis financiero es el estudio completo de toda la organizacin, donde se
renen elementos cuantitativos y cualitativos e informacin en cuanto a los
factores internos y externos que puedan afectar la operacin del negocio.
Sin embargo, el anlisis financiero tambin se puede aplicar a una parte o sector
de la empresa, como por ejemplo cuando se hace el estudio para determinar si
una lnea de producto, un proceso, un vendedor, un empaque, una planta o un
departamento son rentables para el negocio. En ste caso se aplica el anlisis
financiero como sustento cuantitativo para tomar decisiones.
Objetivos del anlisis financiero

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1. Permite a los administradores del negocio analizar la condicin y el
desempeo de la empresa en el presente.
2. Verificar varios aspectos de la salud econmica y financiera de la empresa en
la actualidad.
3. Conocer la capacidad de endeudamiento, rentabilidad y fortaleza o debilidad
financiera del negocio.
4. Analizar econmica y financieramente una empresa para estimar su
comportamiento actual y futuro.
5. Ayuda a los administradores del negocio, inversionistas y acreedores a
tomar sus respectivas decisiones de inversin.
Para qu y por qu se aplican los anlisis financieros en una empresa?

El anlisis financiero se aplica hacia el interior del negocio para identificar cules
son las fortalezas, oportunidades, limitaciones y amenazas en trminos
econmicos, proyecciones financieras y operacionales. Por esta razn es utilizado
no solo por los bancos para el otorgamiento de crditos, sino tambin por
los proveedores de bienes y servicios que buscan conocer el comportamiento de
la organizacin dentro del sector gracias a los resultados del anlisis financiero.
Tambin los inversionistas nacionales e internacionales interesados en
adquirir empresas o en ampliar su operacin fundamentan sus decisiones de
inversin en los resultados del anlisis financiero.
El directivo financiero requiere del anlisis financiero para elaborar y mantener
actualizado el diagnstico econmico y financiero de la empresa, de cmo est
posicionada la empresa dentro de los mercados que atiende y como es el
comportamiento del sector en el que opera.

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Qu aporta el anlisis financiero a los estados financieros?

La preparacin, presentacin y la interpretacin adecuada de los estados

financieros bsicos como el balance general, el estado de resultados, el estado de
cambios en la situacin financiera y el estado de flujo de efectivo permiten realizar
un anlisis de la situacin actual de la empresa en cuanto a la administracin de
recursos, logrando identificar anomalas, situaciones de cuidado y por qu no, las
buenas prcticas que estn contribuyendo a los buenos resultados. Sin
embargo el anlisis financiero es una herramienta fundamental que permite
realizar un anlisis ms profundo de toda la informacin que se presenta en
estos estados financieros con el fin de llegar a datos ms precisos que aporten a
una toma de decisiones ms efectiva para el futuro del negocio.

El anlisis financiero aporta a la informacin contable presentada en los estados

financieros otro tipo de informacin cuantitativa y cualitativa que complementa la
contable, permitiendo conocer con precisin la situacin del negocio. Por
ejemplo un anlisis de los datos contables puede mostrar que una empresa
exportadora de caf tiene excelentes cifras financieras debido a la alta rentabilidad
obtenida en los ltimos aos, pero est ante la posibilidad de una ruptura
comercial con uno de los principales pases a los que exporta sus productos
debido a una prohibicin del gobierno de ese pas.
Es vlida la conclusin tomada basndose en las cifras contables? Es evidente
que no, debido a que los ingresos de sta empresa se vern afectados
notoriamente a no ser que encuentre otros mercados que lo reemplacen. De
aqu la importancia del anlisis financiero, el cual tiene en cuenta todos
aquellos factores que inciden en la operacin del negocio y que no siempre son
cuantificables.

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Qu elementos se requieren para realizar un anlisis financiero?

Para llevar a cabo un anlisis financiero se requiere de elementos cuantitativos

y cualitativos para llegar a un diagnstico mucho ms acertado de la situacin
financiera del negocio con el objeto de evaluar sus fortalezas y debilidades frente
a las dems empresas con las que compite. Los siguientes aspectos son las
diferentes herramientas y elementos que se utilizan para realizar un anlisis
financiero, que dependiendo del estudio que quiera realizar el analista, utilizar
todos o el que mas aplique para llegar al diagnstico ms acertado de la situacin
financiera del negocio:
Aspectos cuantitativos

El anlisis financiero de una empresa se hace revisando y examinando

todos los aspectos vitales del negocio para su continuidad,
concentrndose en aquellos que presenten problemas, los cuales se
podran llamar "aspectos vitales financieros de la empresa" como lo son:

o La liquidez.
o La rentabilidad.
o El endeudamiento.

Para realizar un anlisis financiero se debe contar con estados

financieros cuya informacin sea confiable, actualizada y verdica. Por esta
razn algunos de los insumos y elementos del anlisis financiero son el
balance general, el estado de resultados, el estado de cambios en la
situacin financiera y el estado de flujo de fondos.

Para realizar un anlisis financiero efectivo es recomendable contar con

estados financieros de los ltimos 4 aos que permitan identificar con
mayor efectividad los cambios internos y externos que han afectado de
forma positiva o negativa al negocio al comparar sus tendencias.

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El anlisis financiero cuenta con una serie de instrumentos y herramientas

para estudiar la informacin que se presenta en los estados financieros,
entre los que se puede elegir el ms adecuado para su fin especfico:

o El anlisis vertical o esttico.

o El anlisis horizontal o dinmico.
o Anlisis e interpretacin de ndices financieros.
o El anlisis histrico.
Aspectos cualitativos
Otro de los elementos o herramientas para realizar un anlisis de la situacin
financiera de la empresa de forma efectiva es revisar aquellos factores internos y
externos que pueden llegar a afectar la continuidad del negocio, centrndose en
aquellos aspectos que puedan llegar a causar mayores impactos:
1. Situacin econmica nacional y mundial.
2. Las polticas del gobierno.
3. La situacin poltica y los aspectos legales.
4. Conocimiento del entorno en el que opera la organizacin.
5. La estructura organizacional de la empresa para analizar si su tamao
corresponde a su objeto operacional.
6. Ambiente laboral en la organizacin.
7. Los productos o servicios que se comercializan o producen.
8. Canales de distribucin de los productos o servicios.
9. En empresas industriales es elemental analizar la produccin, su capacidad
instalada, procesos productivos, materiales etc.
10. Relacin con proveedores.
11. La competencia interna y externa.
12. La cultura del entorno.

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13. Formacin de los administradores del negocio.
Los anteriores elementos cuantitativos y cualitativos son elementales al
momento de llevar a cabo un adecuado diagnstico de la situacin financiera del
negocio.

Qu relacin existe entre el anlisis financiero y los ndices financieros?

Es importante aclarar que los trminos Anlisis financiero o Anlisis de los
estados financieros no pueden utilizarse para referirse al concepto de ndices o
indicadores financieros, debido a que estos son solo uno de los elementos del
anlisis financiero que ayuda a hacer un anlisis global de la empresa. El anlisis
financiero es el estudio que se hace de la informacin obtenida de la contabilidad y
de toda la dems informacin disponible, los ndices financieros son un
instrumento o herramienta que hacen parte del anlisis financiero.