UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUP

FACULTAD DE INGENIERIA Y
ARQUITECTURA

ANLISIS DE LA INFORMACIN SOBRE

MODELO DE CONTROL CADBURY REINO
UNIDO

INTEGRANTES:
. ROJAS CHAVEZ
.SOUL IGLESIAS
DIRECTOR:

JOSE LUIS LUNA MORALES

INTRODUCCION

MARCO TEORICO
resumen

Volviendo a esta expresin, es antolgica la definicin que de Corporate

governance da el Informe CADBURY (Londres, 1992, 2.5): es el sistema por el
que se dirigen y controlan las compaas. Hasta aqu, no hay valoracin,
positiva ni negativa, en el concepto de gobierno corporativo; podr ser bueno o
malo el sistema, porque el sustantivo governance se refiere al cmo se
gobiernan las compaas. Lo que sucede es que el Informe CADBURY (y con l,
el movimiento que encabeza como pionero) tiene origen en el descontento
pblico ante un estado de la corporate governance que haba provocado
grandes escndalos financieros (BCCI y MAXWELL) y en un clima de opinin
que reclamaba cambios en el sistema, es decir, una reforma para mejorarlo.
Estamos, pues, en presencia de un movimiento de reforma, nacido, como tantos
otros, de la insatisfaccin ante el estado de cosas, con el propsito de
modificarlo para mejor. Toda reforma (religiosa, poltica, jurdica) parte de una
base objeto de crtica con la voluntad de mejorarla. Pero lo que el Informe
CADBURY instrumenta a tal fin son recomendaciones, recogidas en el Code of
best practice, dirigido principalmente a las compaas cotizadas, pero
susceptible de aplicacin voluntaria a otras. Obsrvese cmo ya aparece aqu el
adjetivo calificativo y, en ingls, en grado superlativo: la mejor prctica. La
finalidad del Cdigo es mejorar y el modelo estndar que propone es the best
practice. El objetivo es (CADBURY, 2.8) ayudar a conseguir ese estndar para
reforzar la good corporate governance (7.1), la buena gobernanza. Se califica
as la forma de gobierno con el adjetivo bueno.
INTRODUCCIN: EL INFORME CADBURY* En 1991 se cre un Comit en el Reino
Unido, compuesto por el Consejo de Informacin Financiera, la Bolsa de Londres y la
Profesin contable, con el fin de estudiar los aspectos financieros y de control de las
sociedades. En l se trataron temas tan relevantes como la organizacin y
responsabilidad de los administradores, los derechos y obligaciones de los
accionistas, y la regulacin de las auditorias y de la profesin contable. En
Espaa ha sido publicado en el Boletn del Instituto de Contabilidad y de
Auditoria de Cuentas (BOICAC), n 18, septiembre de 1994, pp. 93-139. El
objetivo del informe presentado por el Comit era ofrecer una visin comn de
las medidas que hay que tomar en el mbito de la informacin financiera y la
contabilidad dada la existente preocupacin sobre las normas de informacin
financiera y contabilidad, es decir sobre el gobierno de sociedades. La
existencia de vaguedad en las normas contables, las presiones tanto sobre las
sociedades como sobre los auditores, la quiebra inesperada de grandes
compaas, pero sobre todo la ausencia de un marco claro que garantizara que
los miembros del consejo mantuvieran el control de sus negocios, impulsaron la
tarea de fijar los objetivos, las responsabilidades, las normas y valores, as
como las estrategias para llevar a cabo la actividad propia de las empresas. Este

informe se realiza bajo la conviccin de que la economa de un pas depende del

vigor y la eficacia de sus empresas, pero siempre teniendo en cuenta que stas
deben tener asesoras econmicas y jurdicas, al mismo tiempo que impulsar la
elaboracin o configuracin de ticas profesionales para sus miembros. De este
modo el comit tena por misin estudiar la situacin existente y regular a travs
de un cdigo deontolgico la actividad financiera y contable de las sociedades.
La presente comunicacin tiene como objetivo el anlisis tico del cdigo
presentado en mayo de 1992 por el Comit presidido por Sir Adrian Cadbury,
sobre los aspectos financieros del gobierno de las sociedades. * La presente
comunicacin es fruto de un proyecto de investigacin ms amplio de Tesis
Doctoral que est recibiendo el apoyo del Ministerio de Educacin y Ciencia
mediante una beca de Formacin de Personal Investigador (AP97/FPI) bajo el
proyecto de Investigacin PB97/1419-C02-02. 2 Para ello en nuestra exposicin
analizaremos, en primer lugar, los valores que a lo largo de todo el Informe se
reclaman como necesarios para contribuir positivamente a la promocin del
buen gobierno de las sociedades en su conjunto1 , y los principios de
actuacin derivados de ellos. Y, en segundo lugar intentaremos argumentar por
qu se han tenido en cuenta esos valores concretos y no otros. Para llevar a cabo
estos dos anlisis nos basaremos en la tica discursiva, como un intento de explicar
qu significa buen gobierno y justificar la eleccin de valores realizada.
ANLISIS DE LOS PRINCIPALES VALORES TICO Las empresas cotizables se
dirigen y controlan mediante el sistema de gobierno de sociedades. Este sistema
contempla la existencia de un consejo de administracin, que en Gran Bretaa
es unitario y compuesto por miembros ejecutivos, miembros no ejecutivos, un
presidente y un secretario. Como seala el Informe, lo que se pretende es
reforzar el sistema de consejo unitario y aumentar su eficacia2 no sustituirlo.
La funcin que poseen cada una de estas partes del consejo de administracin,
independientemente de que desempeen o no responsabilidades ejecutivas, es
la de supervisar y garantizar la implantacin y funcionamiento de los controles
necesarios sobre las actividades de sus sociedades. Con el fin de ayudar en el
desempeo de su labor al consejo de administracin, el comit ofrece una
propuesta de Cdigo de procedimientos ptimos. Este se presenta como una
carta de presentacin de la empresa, un marco comn para el desarrollo de toda
la actividad empresarial relacionada con las sociedades cotizables. Este cdigo
posee un doble objetivo, por una parte reforzar el control sobre los negocios de
las sociedades cotizables, y por otra parte reforzar la responsabilidad del
consejo de administracin. El cdigo propuesto no es ms que el reflejo de
aquellos valores positivos y ticos que ya existen en las prcticas de algunas
compaas o empresas cotizables en la Bolsa de Londres. Es decir, es la
explicitacin de las prcticas positivas de las empresas y lo que pretende es
fijar el nivel que tienen que alcanzar todas las sociedades cotizables3 . No se
espera que todas las sociedades lo cumplan en todos sus puntos, sino que ste
acte como un horizonte normativo de actuacin para la empresa, que permita
reforzar y afianzar las prcticas de los valores ticos que ya se dan en bastantes
ocasiones. As seala el informe: Recomendamos que en sus informes las
sociedades cotizables declaren en su informe y en sus cuentas si cumplen con
el cdigo, y que identifiquen las razones por las cuales no lo cumplen en algn
rea 1 Informe del Comit sobre los aspectos financieros del gobierno de las
sociedades, Boletn del Instituto de Contabilidad y de Auditoria de Cuentas
(BOICAC), n 18, Septiembre de 1994, pg. 95. 2 Op. cit., pg. 95. 3 Op. cit., pg.
96. 3 determinada. La Bolsa de Londres tiene la intencin de exigir esa
declaracin como una de las obligaciones permanentes de las sociedades
cotizables4 . Pasemos ahora a ver cules son los valores ticos que guan tanto
el cdigo de procedimientos ptimos como las recomendaciones que el comit
hace para el mejoramiento de todas las sociedades enmarcada en el mismo

sector: Confianza. La necesidad de este valor tico es indispensable para

cualquier empresa, al menos en nuestras sociedades. La empresa de nuestros
das es una institucin social que posee un contrato implcito con la comunidad
en la cual se inserta, y por lo tanto tiene que tener en cuenta cul es su entorno
social, econmico, legal y tico en el que se sita. A la luz de este contrato
implcito con su entorno, las sociedades cotizables necesitan de la confianza de
la sociedad para su permanencia en el mercado. Por otra parte, la confianza
como capital activo de la empresa puede reducir costes de coordinacin
internos y externos, aumentar la cooperacin entre sus miembros y con sus
relaciones externas, disminuir riesgos e incertidumbres, mejorar la
competitividad, etc. El informe del comit afirma que aquellas sociedades que
delimiten y definan con claridad cules son las responsabilidades del consejo de
administracin conseguirn elevar el nivel de confianza de la sociedad en su
actividad, pero sobre todo el nivel de confianza de los inversores. Y, sin duda,
elevar o no la confianza de estos ltimos constituir la pieza fundamental para la
continuidad de la empresa. Dicho en otras palabras: Una mayor claridad de las
responsabilidades de los miembros del consejo, accionistas y auditores
reforzar la confianza en el sistema empresarial. Las sociedades cuyos niveles
de gobierno son elevados ganarn ms fcilmente la confianza y el apoyo de los
inversores para el desarrollo de sus negocios5 . Si la confianza es el pilar
bsico en el cual reside en definitiva el buen gobierno de las sociedades ste se
apoya a su vez en tres valores que rigen el marco comn para el desarrollo de
toda actividad empresarial relacionada con las sociedades cotizables. Estos
valores bsicos que deben guiar la actividad de la institucin son la franqueza,
la integridad y la responsabilidad. Pasemos a ver ms detenidamente la
importancia de estos tres valores: Franqueza. Un lugar destacado le es
concedido a la franqueza y a la informacin veraz en aquellas acciones o
decisiones que adopte la empresa. De este modo se reitera la obligacin del
consejo de administracin de informar con antelacin a sus miembros de los
temas objeto de tratamiento en las reuniones, y al mismo tiempo que sta sea
suficiente. Del mismo modo se exige que los informes dirigidos a los accionistas
y a la sociedad deben regirse por los mismos valores de franqueza, veracidad,
suficiencia y claridad: ... la sinceridad por parte de las sociedades, dentro de
los lmites impuestos por su posicin competitiva, constituye la base de la
confianza que tiene que existir entre la empresa y todos los que tienen inters en
su xito6 . 4 Op.cit., pg. 98. 5 Op.cit,. pg. 95. 6 Op.cit., pg. 98. 4 Integridad,
entendida como un comportamiento tanto sincero como completo en cada una
de las acciones y decisiones, tanto de los miembros de modo individual como
de los miembros en su conjunto. La integridad debe guiar la elaboracin del
informe que llevan a cabo las sociedades cotizables, pues como seala el
comit: La informacin financiera tiene que ser honrada y presentar una
imagen equilibrada del estado de los negocios de la sociedad7 . La integridad
de la informacin financiera de las sociedades es imprescindible para poder
llevar a cabo un buen gobierno de las sociedades, por ello desde 1978, la Bolsa
de Nueva York, exige a todas las sociedades cotizables que tengan comits de
auditoria compuestos por miembros del consejo independientes. La
independencia de aquellos que pueden hacer recomendaciones al consejo y
revisar sus informes juegan un papel vital para preservar los intereses de los
accionistas, que son a la vez los propietarios y los clientes de los consejos de
administracin. Responsabilidad. Una clara estipulacin de cules se
consideran las responsabilidades respectivas de los implicados en el gobierno
de sociedades, y qu es lo que se cree que cabe esperar de ellos, es una pieza
bsica de un buen gobierno de sociedades. El comit muestra la importancia de
claridad, conocimiento y comprensin de las responsabilidades de cada uno de
los grupos de la empresa as como un planteamiento franco respecto a la forma

en que deben ser desempeadas sus funciones. La definicin explcita de estas

responsabilidades ayudara a los consejos de administracin a concebir sus
estrategias y lograr que sean apoyadas, al funcionamiento eficaz de los
mercados capitales, incrementara la confianza en los consejos, los auditores y
la informacin financiera, y con ello el nivel general de confianza en la
empresa8 . Actitud dialgica. Para el buen funcionamiento del cdigo de
procedimientos ptimos, se pone de manifiesto la necesidad de mantener el
cdigo al da por lo que sera necesario tener un contacto lo ms directo posible
con su entorno, para lo cual se deben crear canales de comunicacin fluidos
entre la sociedad y la empresa, tanto de informacin, publicidad, como de
quejas. Esta actitud dialgica tambin necesita ser potenciada y favorecida para
crear mejores canales de comunicacin entre los miembros del consejo y los
accionistas: Aunque los informes publicados por la sociedad y su junta general
ordinaria anual son sus principales canales de comunicacin con los
accionistas, las sociedades y sus grandes accionistas pueden necesitar un
contacto ms frecuente... As debe existir un contacto regular en el nivel
superior entre las sociedades y sus grandes accionistas institucionales, y que
hay que supervisar constantemente temas como la estrategia y la estructura del
consejo9 . De este modo, no es suficiente que el cdigo sea expuesto,
discutido y publicado a todos los grupos que poseen inters en las empresas o
el gobierno de sociedades, sino que stas debe evaluar a posteriori cul es el
nivel de 7 Op.cit., pg. 97. 8 Op.cit., pg. 98. 9 Op.cit., pg. 109. 5 cumplimiento
del mismo, en que reas no se cumple y por qu no es as. Teniendo en cuenta
que es un horizonte normativo de actuacin pero que no siempre se cumplir
ntegramente, es necesaria esta revisin o balance del mismo pues facilitar a la
empresa el mejoramiento de la organizacin al conocer qu puntos son los ms
difciles de cumplir por la misma. Estas revisiones debern ser estudiadas por
los auditores antes de su publicacin, en su parte referente a las disposiciones
del cdigo cuyo cumplimiento pueda comprobarse. Transparencia. Este valor
debe guiar sobre todo a la informacin que sobre la sociedad emiten su consejo
de administracin como las auditorias que son las piedras angulares del
gobierno de sociedades10. Como seala el informe del comit, l elemento vital
de los mercados es la informacin, y las barreras a la circulacin de informacin
relevante constituyen imperfecciones del mercado. (...) Cuanto ms
transparentes sean las actividades de las sociedades, con mayor precisin se
valorarn sus ttulos11 . La transparencia en la informacin financiera es uno
de los problemas ms acuciantes con los que se enfrentan hoy los gobiernos de
sociedades, pues la necesidad de examinar y corregir la informacin presentada
por las sociedades aumenta los costes y la incertidumbre de la funcin de
fijacin de precios que desempea el mercado. Claridad, hace referencia sobre
todo a la informacin que se espera tanto del consejo de administracin como
de los auditores del gobierno de sociedades. Una explicacin clara de las
cuentas y los informes que estos presentan puede llegar a ser una ventaja para
los usuarios de estas informaciones, pero tambin es un factor que influye en la
marcha futura de la sociedad. As la claridad se considera un valor adicional
para el comportamiento de las sociedades que .. deben aspirar al mximo nivel
de divulgacin en consonancia con la presentacin de informes que sean
comprensibles y con evitar perjuicios a su posicin competitiva. Y, procurar
garantizar la integridad y coherencia de sus informes, y deben respetar tanto el
fondo como la forma de las normas de declaracin financiera12 .
JUSTIFICACIN TICA Los valores ticos presentados en el informe como
necesarios para elevar el buen gobierno de las sociedades, se extraen
directamente de las prcticas diarias de los gobiernos de las sociedades, y el
comit busca su potenciacin a travs de un cdigo de procedimientos ptimos.
Del mismo modo se anima, a las sociedades cotizables, a desarrollar ticas

profesionales tanto para los miembros del consejo de administracin como para
los auditores: ... la profesin contable ha hecho grandes esfuerzos por mejorar
sus normas y procedimientos. Es fundamental que prosiga este esfuerzo. 10 Op.
cit., pg. 109. 11 Op. cit., pg. 107. 12 Op. cit., pg. 108. EL INFORME CADBURY*
En 1991 se cre un Comit en el Reino Unido, compuesto por el Consejo de
Informacin Financiera, la Bolsa de Londres y la Profesin contable, con el fin de
estudiar los aspectos financieros y de control de las sociedades. En l se trataron
temas tan relevantes como la organizacin y responsabilidad de los administradores,
los derechos y obligaciones de los accionistas, y la regulacin de las auditorias y de la
profesin contable. En Espaa ha sido publicado en el Boletn del Instituto de
Contabilidad y de Auditoria de Cuentas (BOICAC), n 18, septiembre de 1994, pp. 93139. El objetivo del informe presentado por el Comit era ofrecer una visin comn de
las medidas que hay que tomar en el mbito de la informacin financiera y la
contabilidad dada la existente preocupacin sobre las normas de informacin
financiera y contabilidad, es decir sobre el gobierno de sociedades. La existencia de
vaguedad en las normas contables, las presiones tanto sobre las sociedades como
sobre los auditores, la quiebra inesperada de grandes compaas, pero sobre todo la
ausencia de un marco claro que garantizara que los miembros del consejo
mantuvieran el control de sus negocios, impulsaron la tarea de fijar los objetivos, las
responsabilidades, las normas y valores, as como las estrategias para llevar a
cabo la actividad propia de las empresas. Este informe se realiza bajo la
conviccin de que la economa de un pas depende del vigor y la eficacia de sus
empresas, pero siempre teniendo en cuenta que stas deben tener asesoras
econmicas y jurdicas, al mismo tiempo que impulsar la elaboracin o
configuracin de ticas profesionales para sus miembros. De este modo el
comit tena por misin estudiar la situacin existente y regular a travs de un
cdigo deontolgico la actividad financiera y contable de las sociedades. La
presente comunicacin tiene como objetivo el anlisis tico del cdigo
presentado en mayo de 1992 por el Comit presidido por Sir Adrian Cadbury,
sobre los aspectos financieros del gobierno de las sociedades. * La presente
comunicacin es fruto de un proyecto de investigacin ms amplio de Tesis
Doctoral que est recibiendo el apoyo del Ministerio de Educacin y Ciencia
mediante una beca de Formacin de Personal Investigador (AP97/FPI) bajo el
proyecto de Investigacin PB97/1419-C02-02. 2 Para ello en nuestra exposicin
analizaremos, en primer lugar, los valores que a lo largo de todo el Informe se
reclaman como necesarios para contribuir positivamente a la promocin del
buen gobierno de las sociedades en su conjunto1 , y los principios de
actuacin derivados de ellos. Y, en segundo lugar intentaremos argumentar por
qu se han tenido en cuenta esos valores concretos y no otros. Para llevar a
cabo estos dos anlisis nos basaremos en la tica discursiva, como un intento
de explicar qu significa buen gobierno y justificar la eleccin de valores
realizada

Objetivos
2.1 OBJETIVOS ESPCIFICOS:
Conocer los antecedentes, evolucin y limitaciones del modelo CADBURY.
Identificar el rea de aplicacin delmodelo CADBURY en una organizacin.
Reconocer la importancia de los valores ticos por los cuales se rige este modelo.

2. JUSTIFICACIN
Este trabajo es realizado con el propsito de conocer a
profundidad en que consiste el Modelo Cadbury como modelo de
control interno, y conocer como la organizacin debe instaurar en su
ambiente los diferentes valores ticos que lo componen con el fin de
obtener los mejores resultados de control al interior de la
organizacin.
Como es bien sabido un buen modelo de control interno consiste
en el instaurar en la organizacin una cultura tica en todo su
talento humano basada en principios y valores ticos que se
encuentren mencionados en un cdigo de buen gobierno pero que no
solo este plasmado en un documento sino que se lleve a la prctica al
interior de la entidad contribuya al logro de la misin, visin y los
objetivos institucionales, con este propsito es que se desea
profundizar y conocer el modelo Cadbury sus principios, objetivos y
valores.
Es importante saber que la transaccin del proceso que lleven
las empresas para hacer cumplir su eficiencia y eficacia a la hora de
administrar, es dndole un control interno conforme a los principios
de un buen gobierno.
Por eso, profundizamos en este tema con el fin de dar a conocer
los diferentes principios y valores del modelo CADBURY, en los
aspectos de informacin financiera, y las diferentes evaluaciones
que se pueden hacer desde un buen control interno.
2.1 ANTECEDENTES
En 1991 se cre un Comit en el Reino Unido, compuesto por el
Consejo de Informacin Financiera, la Bolsa de Londres y la
Profesin contable, con el fin de estudiar los aspectos financieros y
de control de las sociedades. En l se trataron temas tan relevantes
como la organizacin y responsabilidad de los administradores, los
derechos y obligaciones de los accionistas, y la regulacin de las
auditorias y de la profesin contable. En Espaa ha sido publicado
en el Boletn del Instituto de Contabilidad y de Auditora de Cuentas
(BOICAC), n 18, septiembre de 1994, pp. 93-139.

El objetivo del informe presentado por el Comit era ofrecer una

visin comn de las medidas que hay que tomar en el mbito de la
informacin financiera y la contabilidad dada la existente
preocupacin sobre las normas de informacin financiera y
contabilidad, es decir sobre el gobierno de sociedades.
La existencia de vaguedad en las normas contables, las presiones tanto
sobre las sociedades como sobre los auditores, la quiebra inesperada de grandes
compaas, pero sobre todo la ausencia de un marco claro que garantizara que
los miembros del consejo mantuvieran el control de sus negocios, impulsaron la
tarea de fijar los objetivos, las responsabilidades, las normas y valores, as como
las estrategias para llevar a cabo la actividad propia de las empresas.
Este informe se realiza bajo la conviccin de que la economa de un pas
depende del vigor y la eficacia de sus empresas, pero siempre teniendo en
cuenta que stas deben tener asesoras econmicas y jurdicas, al mismo tiempo
que impulsar la elaboracin o configuracin de ticas profesionales para sus
miembros. De este modo el comit tena por misin estudiar la situacin
existente y regular a travs de un cdigo deontolgico la actividad financiera y
contable de las sociedades.
Adems es una referencia imprescindible en el mbito de la auditora, en el
que se pone de manifiesto que los miembros del consejo tienen que mantener
un sistema de control interno sobre la gestin econmica y
financiera de la entidad, que establezca procedimientos para reducir
al mnimo el riesgo de fraude. A tal fin, se recomienda que el consejo
de administracin incluya en el informe y en las cuentas una
declaracin sobre la eficacia del sistema de control interno y que los
auditores informen al respecto.

3 OBJETIVOS
3.1. OBJETIVO GENERAL:
Ampliar nuestro conocimiento, sobre el surgimiento del Modelo
CADBURY o ms conocido como Informe Cadbury, el cual corresponde a una
serie de valores ticos y principios que son de vital importancia para el manejo
de control dentro de una organizacin.
3.2. OBJETIVOS ESPCIFICOS:
* Conocer los antecedentes, evolucin y limitaciones del Modelo CADBURY.

* Identificar el rea de aplicacin del Modelo CADBURY en una organizacin.

* Comprender la importancia de los valores ticos por los cuales se rige
este modelo y la aplicacin de estos en la cultura organizacional de la compaa.
* Conocer a profundidad los objetivos y los principios que rigen o establece el
Modelo Cadbury para su aplicacin en la organizacin.
* Determinar las ventajas y desventajas que generara la ejecucin de este
modelo dentro de la organizacin.
4 DEFINICIONES
MODELO CADBURY
Informe de Cadbury, titulado Aspectos financieros del gobierno
corporativo, es un informe de un comit presidido por Adrin Cadbury; donde
precisa recomendaciones en el arreglo de los tableros de la compaa y de los
planes contables de aliviar en gobierno corporativo riesgos y faltas. El informe
fue publicado en 1992. Las recomendaciones del informe han sido adoptadas
grado que variaba por Unin europea, Estados Unidos, Banco mundial, y otros.
Desarrollado por el llamado Comit Cadbury (UK Cadbury

CONCLUCION

REFERECIAS DE INFORMACION (ANEXOS)