Facultad:

DERECHO Y CIENCIAS POLTICAS.

Curso:
LABORAL I
Ttulo:
TRABAJO
Alumno:
TAMINCHI CELIS JOSEPH ANDRE
Ciclo:
V.
Catedrtica:
ALMORA MONTOYA, JULIO
IQUITOS -PERU
2014

SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES EN EL PER

ANTECEDENTES HISTRICOS
El Sistema Nacional de Pensiones del Per (SNP) se cre en 1973 durante el
gobierno del General Juan Velasco Alvarado mediante el Decreto Ley 19990.
El SNP consolida en uno solo los regmenes de pensiones que existan
anteriormente: la Caja Nacional del Seguro Social (Leyes 8433 y 13640), el
Seguro Social del Empleado (Ley 13724) y el Fondo Especial de Jubilacin de
Empleados Particulares (FEJEP - Ley 17262), a los cuales deroga.
La administracin del SNP fue encargada al Seguro Social del Per, labor
que asumi luego el Instituto Peruano de Seguridad Social (IPSS) con su
creacin en 1980.
El 6 de diciembre 1992, el gobierno promulg el Decreto Ley 25897, por el
cual cre el Sistema Privado de Pensiones (SPP) que es un rgimen de
capitalizacin individual administrado por entidades privadas (AFP), los
cuales en su gran mayora buscaban estimular a los asalariados a optar por
el SPP sobre los regmenes de pensiones administrados por el Estado y
concentrados en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP).
La creacin del SPP se realiz en el momento en que el SNP entraba en
quiebra. Esta se debi a varios factores adversos al sistema, entre ellos que
al no haber una relacin directa entre lo que uno aporta y el beneficio que
va a recibir no exista inters individual de aportar al fondo. La carencia de
este inters individual provoc que tanto el empleado como el empleador
buscaran medios de evadir la contribucin que se haba convertido en un
impuesto.
Otro elemento fue las deudas del sector privado y del sector pblico con el
IPSS. Cuando el Estado pasaba por una crisis financiera dejaba de pagar las
contribuciones de los empleados y su aporte patronal como empleador.
El Sistema Privado de Pensiones es un rgimen donde los aportes que
realiza el trabajador se registran en su cuenta personal denominada Cuenta
Individual de Capitalizacin (CIC), la misma que se incrementa mes a mes
con los nuevos aportes y la rentabilidad generada por las inversiones del
fondo acumulado.
La pensin que recibe cada trabajador afiliado a este sistema est
directamente relacionada con los aportes que realiz y con la rentabilidad
que ha tenido su Cuenta individual de Capitalizacin (CIC).
Cabe mencionar que en el SNP la pensin que recibira no guarda
necesariamente proporcin con los aportes que realiz cada individuo
durante su vida activa, y que en el sistema de capitalizacin individual se
rompe el compromiso intergeneracional que existe en el sistema de reparto.
El SPP se sustenta en la libertad y la responsabilidad individual, siendo sus
caractersticas principales: libertad de eleccin, la participacin activa del
trabajador, la transparencia en la informacin, la libre competencia y la
fiscalizacin.

a)

Capital Mnimo suscrito y pagado

Actualizado para el ao correspondiente,

Superintendencia de banca y seguros

por

Resolucin

de

la

PROVINCIAS DE LIMA Y CALLAO: Capital mnimo de S/. 1"306,000.00

OTRAS PROVINCIAS: Capital mnimo de S/. 915 000,00
El capital mnimo se mantendr en su valor constante.

Qu es una AFP?

Las AFP (Administradoras de Fondos de Pensiones) son

instituciones financieras privadas que tienen como nico
fin la administracin de los Fondos de Pensiones bajo la
modalidad de cuentas personales. Otorgan pensiones de
jubilacin, invalidez, sobrevivencia y proporciona gastos de
sepelio. Las AFP fueron creadas en 1993 y operan dentro
del Sistema Privado de Pensiones (SPP), el cual es
supervisado y fiscalizado por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS).

Cmo funciona una AFP?

Las AFP administran fondos de pensiones bajo la modalidad
de Cuentas Individuales de Capitalizacin (CIC), en favor de
trabajadores
incorporados
al
Sistema
Privado
de
Administradoras de Fondos de Pensiones.
Las AFP brindan prestaciones de jubilacin, invalidez,
sobrevivencia y gastos de sepelio, en conformidad con el

Texto nico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de

Pensiones (SPP) N 25897.
Para dicho fin, reciben los aportes, propiedad de los
trabajadores, invirtindolos bajo las modalidades permitidas
por Ley. Las operaciones de las AFP se encuentran bajo el
control y supervisin de la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS).
Las AFP administran tres tipos de Fondos, denominados
Fondo 1 (Conservador o Preservacin de capital), Fondo 2
(Balanceado o Mixto) y Fondo 3 (Crecimiento o Apreciacin
de capital); estas tres opciones permiten que los afiliados
elijan el tipo de Fondo donde se acumularn sus aportes
obligatorios y/o voluntarios, dependiendo del nivel de riesgo
que estn dispuestos a asumir.
Las caractersticas principales del Fondo de cada afiliado
son:
Son propiedad nicamente de cada trabajador.
Constituyen masa hereditaria
Son inembargables.

Qu es el Sistema Privado de Pensiones?

El Sistema Privado de Pensiones (SPP) es un rgimen
administrado
por
entidades
privadas
denominadas
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), donde los
aportes que realiza el trabajador se registran en una cuenta
individual. El Sistema Privado de Pensiones se cre como
alternativa a los regmenes de pensiones administrados por
el Estado y concentrados en el Sistema Nacional de
Pensiones (SNP).
El Sistema Privado de Pensiones (SPP) fue creado el 6 de
diciembre de 1992, a travs del Decreto Ley 25897. Tras 19
aos, el SPP cuenta hoy con ms de cinco millones de
personas afiliadas y tiene un rol clave en el crecimiento
econmico del Per, ya que ha generado importantes
recursos para el desarrollo de nuestra economa y la

creacin de nuevos puestos de trabajo. Su creacin y

desarrollo le dio dinamismo y mayor eficiencia a la
seguridad social del pas.

Quin supervisa el Sistema Privado de Pensiones?

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) es el organismo
encargado de la regulacin y supervisin del sistema financiero, de
seguros y del sistema privado de pensiones. Su objetivo primordial es
preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de
los afiliados al SPP.
La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma
funcional est reconocida por la Constitucin Poltica del Per. Sus
objetivos, funciones y atribuciones estn establecidos en la Ley General
del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702).

FIAP
Federacin Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones
(FIAP)
Actualmente, las Asociaciones de Administradoras de Fondos de
Pensiones de 16 distintos pases y con 18 socios (en Uruguay son tres
socios) forman parte de la Federacin Internacional de
Administradoras de Fondos Pensiones (FIAP). Todas estas
asociaciones, incluida la AAFP del Per, trabajan en el
perfeccionamiento de los sistemas y en la consolidacin del rgimen
en cada uno de sus pases.
La FIAP se ha convertido en el lugar de encuentro para el intercambio
de la experiencia entre los pases que han adoptado sistemas
previsionales basados en la capitalizacin de los ahorros y en la
administracin privada de los mismos.
La FIAP ha trabajado diversas campaas de comunicacin para
mantener informados a los miles de afiliados al sistema.

1. La rentabilidad que ganan los aportes va a incrementar el fondo de cada

trabajador
La rentabilidad ganada por las inversiones de los aportes de los
trabajadores se deposita directamente en la cuenta individual de cada
uno de ellos, haciendo posible que los fondos se multipliquen.
Tomando en cuenta que los aportes permanecen durante muchos
aos en la cuenta del afiliado, veremos que fcilmente se pueden
multiplicar mejorando notablemente la pensin que lograrn al
jubilarse.
2. El dinero aportado es propiedad del trabajador
El aporte que realiza el trabajador se registra en una cuenta individual
a su nombre, al igual que los aportes, esa cuenta es de PROPIEDAD
del trabajador para siempre. Es as que al jubilarse, de los aportes y la
rentabilidad saldr su pensin de jubilacin, pero si en algn
momento el trabajador fallece, el ntegro del Fondo (aportes y
rentabilidad) se destina a generar pensin para sus beneficiarios, o
herencia en caso de no tenerlos.

3. El sistema de inversiones protege los Fondos de los

trabajadores
El manejo profesional de las inversiones y las estrictas normas que
deben cumplirse al respecto garantizan que el Fondo est invertido de
manera profesional. As, por ejemplo obedeciendo al viejo proverbio
que indica no poner todos los huevos en una sola canasta, el dinero
de los trabajadores est invertido en distintas monedas, en
instrumentos de inversin seguros, en fondos tanto dentro como
fuera del pas, etc., diversificndolo y logrando as protegerlo de las
crisis. Por otro lado, las normas establecen una serie de controles que
deben cumplirse, como las siguientes:

A travs de lmites de inversin establecen los montos mximos

por instrumento, por emisor, por tipo de moneda, etc.

Tambin a travs de criterios tcnicos, se establece la calidad

de los instrumentos y su clasificacin.

Se exige que el personal a cargo del manejo de las inversiones

sea profesionalmente calificado y con muy estrictos requisitos.
Adems de la exigencia de mantener aparte sus inversiones
personales y las de las familias, evitando conflictos de inters y
sancionando las faltas con mucha rigurosidad.

Los requisitos ac mencionados son parte de un conjunto de normas

que garantizan que las inversiones sean seguras y rentables. Y como
se ha visto ni las ms severas crisis pueden causar la desaparicin de
los Fondos, causando solamente alguna disminucin transitoria de la
rentabilidad ya ganada, para que transcurrido un tiempo los Fondos
recuperen su valor con creces.
4. El ahorro en cuentas individuales permite que el sistema (SPP)
sea financieramente sostenible

El sistema de cuentas individuales le da sostenibilidad al Sistema

Privado de Pensiones. En contraste, el problema de las pensiones
pblicas (sistema de reparto) es que no son financieramente
sostenibles, porque se basan en que los jvenes aportan para las
pensiones de los mayores de 65 aos, que se pagan cada mes.
Actualmente esta estructura no se sostiene porque hay pocos jvenes
las familias tienen menos hijos- y los mayores viven ms. Este
cambio generacional causa que existan menos jvenes y ms
personas de la tercera edad que pasan a la condicin de pensionistas,
originando el desequilibrio financiero de los sistemas de pensiones de
reparto.
Los gobiernos de varios pases en el mundo enfrentan serios
problemas financieros debido a la creciente deuda pblica de
pensiones. Los ejemplos ms recientes son los casos de: Grecia, en el
que la deuda por pensiones es ocho veces el PBI del pas, Espaa en
el que la deuda de pensiones es dos veces el PBI.
En cambio el sistema privado de pensiones acumula los aportes de
cada trabajador, le da una rentabilidad, que en los 17 aos de
funcionamiento en el Per ha sido en promedio de 13% nominal
anual, logrando que las personas tengan fondos de pensiones que les
permiten jubilarse dignamente y con seguridad.
5. La Superintendencia asegura la correcta administracin de
los Fondos
Las AFP reportan diariamente los ingresos y los egresos de los Fondos
de Pensiones a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS),
quien verifica la informacin, constatando adems el cumplimiento
estricto de las normas y, si encuentra conforme lo reportado por las
AFP, otorga, da a da, la conformidad sin la cual stas no pueden
operar.
Las AFP son las nicas empresas que tienen un control de este tipo y
de ese nivel de exigencia, lo que garantiza un perfecto
funcionamiento del Sistema y un exacto control del manejo de los
fondos. Es importante recalcar que el Sistema Nacional de Pensiones

(la ONP) no tiene este control y tampoco est supervisada por la

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

6. La contabilidad de
contabilidad de las AFP

los

Fondos

es

independiente

de

la

Una caracterstica fundamental del Sistema Privado de Pensiones es

que las AFP mantienen una contabilidad de los fondos de pensiones,
en la cual se registran los aportes de los trabajadores y la rentabilidad
ganada. Los ingresos y egresos propios de las AFP se contabilizan de
manera totalmente independiente y separada. Es decir, existe
independencia entre la contabilidad de los fondos administrados y la
que corresponde a las AFP, cuyos ingresos son las comisiones
cobradas a los afiliados.
Por lo tanto en caso de disolucin de una AFP, los fondos de
pensiones no quiebran, siendo trasladados a otra AFP bajo la
supervisin de la SBS, para que contine su administracin.

7. Las inversiones de los Fondos contribuyen al desarrollo del

pas
Se estima que el 10% del crecimiento del PBI en el Per se debe a las
inversiones de los Fondos de los trabajadores, que ayudan a
desarrollar empresa, proyectos de infraestructura, incrementar el
empleo y reducir la pobreza. Los fondos de los trabajadores estn
invertidos en las principales empresas, en los ms grandes e
importantes proyectos de infraestructura tales como agua,
electricidad, puertos, aeropuertos, carreteras, etc.
Adems, los Fondos de Pensiones de los trabajadores originan un
crculo virtuoso formado por:

Los aportes de los trabajadores, que originan.

Mayor inversin en empresas, las cuales originan.

Ms y mejores empleos, mejorando los ingresos de los

trabajadores, que originan.

Nuevamente mayores aportes de los trabajadores. Y as se

reinicia el ciclo virtuoso.

8. El trabajador tiene libertad de elegir su AFP

El trabajador tiene completa libertad de elegir la AFP en la que desea
estar afiliado. De acuerdo a lo dispuesto en la Ley 29903 de Reforma
del SPP, los afiliados que se incorporen al SPP a partir del 01 de junio

de 2013 debern afiliarse a la AFP ganadora de la Licitacin (AFP

Hbitat) y permanecer en ella por el plazo de 24 meses contados a
partir de la fecha de su afiliacin, pudiendo traspasarse a otra AFP
durante el periodo de permanencia obligatorio cuando aquella se
encuentre en alguna de las causales establecidas por Ley
(rentabilidad menor al comparativo del mercado; quiebra, disolucin o
liquidacin). Esto propicia que exista competencia entre las AFP,
orientada a servicios y niveles de rentabilidad en beneficio de los
afiliados.

9. La gestin de las AFP est orientada nicamente a

administrar los Fondos de Pensiones
La actividad de las AFP est dedicada nicamente a administrar el
dinero de sus afiliados, evitando as la posibilidad de que se
produzcan conflictos de inters. Este es un requisito establecido en la
legislacin, cuyo cumplimiento adems es verificado estrictamente
por la SBS.

10. Existe transparencia en la informacin para los afiliados

Las AFP envan un estado de cuenta cuatrimestral a sus trabajadores
afiliados. Adems, los afiliados que cuentan con facilidades de acceso
a Internet pueden acceder a su cuenta diariamente o cuando lo
deseen.
En esos estados de cuenta se muestra con exactitud el monto de los
aportes realizados y la rentabilidad ganada, el tipo de cuenta en la
que se encuentra su fondo y en donde est invertido su dinero.
Es importante mencionar que la Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP publica un boletn mensual, en el que muestra la informacin
detallada, actual e histrica de las cifras del Fondo y de las
Administradoras. Dicha informacin incluye datos del Fondo as como
datos de las administradoras, en un nivel de detalle difcil de
encontrar en alguna otra actividad.

Por qu afiliarse a una AFP

Te has preguntado cmo ser tu futuro cuando te jubiles? Muchos de
nosotros tenemos distintos planes para nuestra jubilacin y hay otros

que simplemente no tienen ninguno.

En cualquier caso, es necesario que comencemos a pensar en cmo

sern nuestros das al dejar de trabajar y reflexionar sobre ese
popular refrn: Hay que guardar pan para Mayo!
Si queremos tener una calidad de vida similar a la que llevamos en
los tiempos en que somos laboralmente activos, entonces debemos
informarnos y decidir por la opcin de jubilacin que mejor nos
convenga.
En el Per, tenemos dos opciones para afiliarnos a un Sistema de
Pensiones:
El Sistema Privado de Pensiones, administrado por las AFP y el
Sistema Nacional de Pensiones (SNP), administrado por la Oficina
de Normalizacin Previsional (ONP).
Para un trabajador independiente la afiliacin es opcional, sin
embargo, no deja de ser importante tomar esta decisin.
Afiliarse al Sistema Privado de Pensiones, a travs de una AFP, incluye
una serie de beneficios:
Cuenta Individual Las cotizaciones que realizas como afiliado ingresan
a tu cuenta personal, denominada Cuenta Individual de Capitalizacin
y se van acumulando mes a mes incrementndose con la rentabilidad
que producen.
Rentabilidad El rendimiento de las inversiones de tus aportes se
denomina rentabilidad e ingresan a tu Cuenta Individual
incrementando tu Fondo.
Aportes Voluntarios Puedes realizar aportes voluntarios a tu Cuenta
Individual sin lmite alguno. Estos aportes pueden ser con fin
previsional (destinados a tu jubilacin) o sin fin previsional.
Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio Tienes
derecho a un seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio,
que garantizan la tranquilidad y el futuro de tu familia.
Cobertura de salud en ESSALUD Mantienes el derecho a gozar de los
beneficios de salud que otorga ESSALUD.
Incluso al jubilarte seguirs recibiendo la atencin de ESSALUD para
lo cual aportars tan slo el 4% de tu pensin.
Pensiones dignas Tu pensin ser calculada en base a tu Fondo,
compuesto por los aportes que realices a tu cuenta a lo largo de tu
vida laboral y la rentabilidad ganada. Con dicho Fondo tendrs acceso
a gozar de una pensin.
Posibilidad de elegir la modalidad de pensin Puedes optar, al
momento de tu jubilacin, por distintas modalidades de pensin:

Retiro Programado, Renta Vitalicia Familiar, Renta Temporal con Renta

Vitalicia Diferida y Renta Vitalicia Personal (esta modalidad an no
est disponible).
Pensiones en Nuevos Soles y Dlares Puedes recibir tu pensin en
Nuevos Soles (indexados) o en Dlares bajo la modalidad de Renta
Vitalicia Familiar.
Jubilacin adelantada Te puedes jubilar antes de los 65 aos si lo
crees conveniente y cumples con los requisitos de Ley N 29426.
(Ver)
Bono de Reconocimiento El Bono de Reconocimiento es el certificado
que otorga la ONP a los afiliados que aportaron al SNP antes de
incorporarse a una AFP. En tal caso, la ONP reconocer una parte de
los aportes realizados al Sistema Nacional de Pensiones, los cuales
sern abonados a tu Fondo al momento de jubilarte.
Informacin Cada cuatro (4) meses recibirs en tu domicilio o va e
mail, un estado de cuenta con informacin detallada sobre los aportes
a tu Cuenta Individual y la rentabilidad obtenida por las inversiones
realizadas.
Quieres compartir informacin con tus colegas, familiares o alguna
persona que conozcas que no est afiliada a una AFP? Te ayudamos
con esta presentacin:
1. Doce razones para afiliarse a una AFP
2. Te has preguntado cmo ser tu futuro cuando te jubiles? Si
queremos tener una calidad de vida similar a la que llevamos en
tiempos en que somos laboralmente activos, entonces debemos
informarnos y decidir por la opcin de jubilacin que mejor nos
convenga. 1) El Sistema de Privado de Pensiones (SPP) , que es
administrado por cuatro Administradoras de Fondos de Pensiones
(AFP). 2) El Sistema Nacional de Pensiones (SNP), que es administrado
por la Oficina de Normalizacin Previsional (ONP). Los peruanos
tenemos 2 opciones:
3. Si decides por el Sistema Privado de Pensiones, a travs de una
AFP, tendrs estos 12 beneficios: Pensiones en soles y dlares
Recibirs t pensin en Soles (indexados) o en Dlares bajo la
modalidad de Renta Vitalicia Familiar.
Si eres independiente la afiliacin es opcional, pero vale la pena
reflexionar sobre la decisin de aportar.
Una pensin ms justa Tu pensin ser calculada en base a los
aportes que realices a tu cuenta a lo largo de tu vida laboral.
Posibilidad de elegir la modalidad de su jubilacin Como afiliado
puedes optar, al momento de tu jubilacin, por distintas modalidades

de jubilacin: Retiro Programado, Renta Vitalicia Familiar, Renta

Temporal con Renta Vitalicia Diferida y Renta Vitalicia Personal (esta
modalidad an no est disponible).
Aportes Voluntarios Los afiliados a una AFP pueden realizar aportes
voluntarios a su Cuenta Individual sin lmite alguno. Estos aportes
pueden ser con fin previsional o sin fin previsional.
Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio Los afiliados a
una AFP tienen derecho a un seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos
de Sepelio, que le garantizan la tranquilidad y el futuro de su familia. Cuenta
Individual Las cotizaciones que realizas como afiliado ingresan a tu cuenta
personal, denominada Cuenta Individual de Capitalizacin y se van
acumulando mes a mes incrementndose con la rentabilidad que produce
su inversin por parte de la AFP.
Informacin Cada cuatro (4) meses recibirs en tu domicilio va e mail, un
Estado de Cuenta con informacin detallada sobre los aportes a tu Cuenta
Individual y sobre los incrementos que genera la rentabilidad de las
inversiones realizadas por la AFP.
Asimismo puedes solicitar dicha informacin en cualquier momento. Bono
de Reconocimiento Si realizaste aportes al SNP por el perodo de Ley,
puedes recuperar tu dinero a travs del Bono de Reconocimiento que el
Estado Peruano le otorga. Rentabilidad Las cotizaciones que realizas a una
AFP, forman parte del Fondo de Pensiones, el cual es invertido en los ttulos
e instrumentos que autoriza la Ley. El rendimiento que estas inversiones
producen se denomina rentabilidad y se ingresa en la Cuenta Individual de
cada afiliado incrementando tu saldo.
Afiliarse a una AFP no es obligatorio, sin embargo, creemos que el Sistema
Privado de Pensiones ofrece las mejores condiciones para que seas
retribuido por haber planificado con detenimiento tu jubilacin. Jubilacin
anticipada Te puedes jubilar a los 65 aos o antes si lo crees conveniente y
si cumples con los requisitos de la Ley N 29426. Cobertura de salud en
ESSALUD Los afiliados a una AFP no pierden el derecho a gozar de los
beneficios de salud que otorga ESSALUD.
Incluso cuando te jubiles podrs seguir recibiendo la atencin de ESSALUD
para lo cual se te descontar tan slo el 4% de tu pensin.