UNIVERSIDAD TCNICA DE

COTOPAXI

INGENIERA EN CONTABILIDAD Y AUDITORA

NOMBRE: LIZBETH CASTELLANO

CICLO: SEGUNDO
PARALELO: I
DOCENTE: ING. JULIO SALAZAR
MATERIA: MATEMATICA FINANCIERA II
FECHA: 14-06-2016

ABRIL AGOSTO 2016

AMORTIZACIN

el rea financiera amortizacin significa saldar gradualmente una deuda por medio de una serie de pagos que,
eralmente, son iguales y que se realizan tambin a intervalos de tiempo iguales. Aunque esta igualdad de pagos y de
iodicidad es lo ms comn, tambin se llevan a cabo operaciones con algunas variantes, por lo que aqu se analizan
unas de estas situaciones.
amortizar una deuda cada pago efectuado se divide en dos partes: en primer lugar se pagan los intereses adeudados al
mento en que se efecta el pago y el resto se aplica a disminuir el capital. Como cada pago reduce el capital, los intereses
se pagan en cada periodo van disminuyendo; por tanto, resulta evidente que la amortizacin de una deuda se lleva a cabo.
Co

a1

a2

an-1

an

n-1

TABLA DE AMORTIZACIN

tabla de amortizacin es un despliegue completo de los pagos que deben hacerse hasta la extincin de la deuda. Una vez
conocemos todos los datos del problema de amortizacin (saldo de la deuda, valor del pago regular, tasa de inters y
mero de periodos), construimos la tabla con el saldo inicial de la deuda, desglosamos el pago regular en intereses y pago
principal, deducimos este ltimo del saldo de la deuda en el perodo anterior, repitindose esta mecnica hasta el ltimo
odo de pago. Si los clculos son correctos, veremos que al principio el pago corresponde en mayor medida a intereses,
ntras que al final el grueso del pago regular es aplicable a la disminucin del principal. En el ltimo perodo, el principal
a deuda deber ser cero.

ructura general de una tabla de amortizacin:

umero de pago

Pago peridico

Intereses

Amortizacin

Saldos

esta columna
anota
el
mero de pago
rrespondiente

Nos indica el
valor de cada uno
de los pagos o
rentas,
y
se
obtiene con las
frmulas
de
anualidades
vencidas.

Se anota el inters
que se paga sobre
el valor de la
deuda, el cual se
obtiene
multiplicando
la
tasa de inters por
el saldo insoluto
del
periodo
anterior.

es la parte del
pago
que
se
descuenta de la
deuda
y
se
obtiene restando
el inters del
valor del pago

Es el valor que
se obtiene al
restar el abono a
capital del saldo
insoluto
del
periodo anterior

EMPLO:

Construye la tabla de amortizacin de una deuda de $120 000 que se cubre con 7 pagos bimestrales
con una tasa de inters de 18% anual capitalizable bimestralmente.

ucin

Para construir la tabla de amortizacin lo primero que se debe tener es el valor de los pagos, el cual se
obtiene con la frmula para anualidades vencidas:

os:

1( 1+i )n
Ci
R=

1( 1+ 0 .03) 7
R= (120 . 000)( 0. 03) =

$120.0

3 . 600
0. 186908489 = 19.260,76

0.18
6 = 0.03

que se conoce el valor de los pagos, el siguiente paso es construir la tabla.

Numero de
pago
0

Pago
bimestral
-----------

Inters

Saldo

-----------

Abono o
capital
-----------

1
2
3
4
5
6
7

19.260,75
19.260,75
19.260,75
19.260,75
19.260,75
19.260,75
19.260,75

3.600
3.130
2.646,26
2.147,82
1.634,44
1.105,65
560,99

15.660,76
16.130,58
16.614,50
17.112,94
17.626,32
18.155,11
18.699,77

104.339,24
88.208,66
71.594,16
54.481,22
36.854,90
18.699,79
0.0

120.000

lisis:

pago cero en realidad corresponde al momento en que se contrae la deuda, donde todava no se paga nada por concepto
ntereses.
n el primer pago, el inters proviene de multiplicar el saldo insoluto inicial ($120 000) por la tasa efectiva por periodo de
j 0.18
o i= k = 6 =0.03 .12000 ( 0.03 ) =3.600

abono a capital se obtiene de la diferencia del pago (renta) menos el inters para ese periodo.
260.76 3 600 = 15 660.76
saldo insoluto es el resultado de restar a la deuda (saldo insoluto del periodo anterior) el abono a capital.
000 15 660.76 = 104 339.24
e realiza este mismo procedimiento para cada uno de los pagos.
aldo insoluto en el ltimo pago debe ser cero, es decir, no debe haber deuda.
SISTEMAS DE AMORTIZACIN

mortizacin gradual

a ms usada, ya que los pagos son iguales y tienen la misma frecuencia. Los pagos o renta (R) deben ser mayores que los
reses (i) generados en el primer perodo, de lo contrario la deuda crecera indefinidamente. El clculo de dichos pagos
a un cierto nmero de perodos (n) se calcula a partir de:
1(1+ i)
i

R=

mplo: Se solicita un prstamo por $150,000 con una tasa del 48% anual, para pagarse en un ao con pagos bimestrales y
izando el primero un bimestre despus de recibir el prstamo. Calcula el monto de los pagos.
0.48
6
)
6
0.48
6

1(1+
R= 15.000

= 32.447,31

mortizacin Constante

amortizacin del capital permanece constante en cada perodo mientras que los intereses decrecen conforme avanzan los
odos. La cantidad amortizada al capital se calcula dividiendo el capital inicial entre el nmero de perodos:
A=

Co
n

pagos tambin llamados trminos amortizativos, van decreciendo en cada perodo:

a s =A + C s1 i

mortizacin por cuotas incrementadas

e sistema consiste en incrementar peridicamente la cuota de pago. Es una aplicacin de las anualidades variables. As se
e: prstamos amortizables con cuotas crecientes de variacin uniforme o con gradiente; y el sistema de amortizacin
as cuotas de pago crecen geomtricamente.

mortizacin Decreciente

e sistema tiene modelos matemticos similares a los de la amortizacin por cuotas incrementadas, para estos sistemas el
or de variacin es negativo, convirtindose los incrementos en decrementos. En estos sistemas de amortizacin
reciente, el deudor paga cuotas mayores en los primeros perodos, lo que tiene alguna importancia, si el clima econmico
de desvalorizacin monetaria creciente y se prev un aumento futuro en las cuotas por correccin monetaria.
CLCULO DEL SALDO INSOLUTO

aldo insoluto de una amortizacin despus de cualquiera de los pagos se puede obtener de manera muy simple:
cndolo en la tabla de amortizacin, lo cual es relativamente sencillo cuando se trata de una amortizacin de pocos pagos;
embargo, cuando el nmero de pagos es muy grande, tal como ocurre en los crditos hipotecarios, la construccin de la
a de amortizacin resulta laboriosa y, por la gran cantidad de valores que incluye, se tiene una alta probabilidad de
meter uno o varios errores. En funcin de lo anterior, es importante poder determinar el saldo insoluto despus de cualquier
o sin necesidad de desarrollar la tabla de amortizacin, para lo cual se utilizar la definicin de saldo insoluto en el
uiente ejemplo.

mplo:

Se tiene una deuda de $45 000 que se liquida con 8 pagos bimestrales. Si se considera una tasa de inters de 18% anual
italizable bimestralmente, cul es el saldo insoluto en el tercer pago?

ucin

mero se calcula el valor de cada uno de los pagos:

$45.000

Ci
R= 1(1+0.03)n

0.18
6 = 0.06

(45 . 000)(0 . 03)

R= 1(1+ 0 .03)8 =

1350
0. 210590766 = $6410.54

utiliza la frmula para calcular el valor presente de una anualidad vencida:

n

1(1+i)
=R
i

0.137391216
1(1+0.03)5
C= 6410.54
=
6410.54
0.03
0.03

saldo insoluto en el tercer pago es de $29 358.39

= $29358,39