Materi 6
ABRITAGE PRICING THEORY
(APT)
Prof. Dr.
Dr. DEDEN MULYANA, SE., M.Si.
M.Si.
6-1
http://www.deden08m.wordpress.com
2/17/2010
saja
yang
bisa
http://www.deden08m.wordpress.com
Model APT
APT mengasumsikan investor percaya bahwa return
sekuritas akan ditentukan oleh sebuah model faktorial
degan n faktor risiko. Return aktual untuk sekuritas i
dapat ditentukan dengan menggunakan rumus:
R i = E ( Ri ) + b i1f + b i2 f + ... + b in f n + ei
Di mana:
Ri
b i1
f
ei
http://www.deden08m.wordpress.com
2/17/2010
Model
a0
b in
= Premi risiko untuk sebuah faktor (misalnya premi risiko untuk F).
6-5
http://www.deden08m.wordpress.com
http://www.deden08m.wordpress.com
2/17/2010
http://www.deden08m.wordpress.com