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FINANZAS PARA NO FINANCIEROS

- Analisis financiero no es crear indicadores; los indicadores son un accidente

- Fundamentos de las Finanzas:


- Crear valor a la empresa; la capacidad que tiene una empresa de generar
dinero en efectivo.
- La supervivencia de la empresa
- Crecimiento de la empresa; tener ms participacin en el mercado.
- Obtener una utilidad. Hablar de utilidad es pensar en corto plazo. (La
rentabilidad se calcula por una utilidad

- Armas con las que se crea rentabilidad


- Genere todos los ingresos posibles
- Use eficientemente los recursos
- Optimice los costos. (use la cantidad correcta de los recursos)
Esto hace competitiva una empresa

-Tarea de un financiero:
Como usar la inversin y su efecto en las ventas
OBF: (Objetivo Bsico Financiero) es incrementar el valor de la empresa en
mayor proporcin al de la inversin. se debe hacer pensando en largo plazo y
en funcin de los propietarios para aumentar su riqueza (Generar valor
agregado).
DBF: (Decisiones Bsicas Financieras)
-Donde invertir
-como financiar
-Qu hacer con las utilidades (Repartir Dividendos o Realizar una Reinversin)

- Definiciones:
-Flujo de caja libre: sirve para cubrir las deudas y responder a los
accionistas. Del flujo de caja para atrs es funcin del gerente.
FC=RP(KT+AF)
C:\Users\DDBP\Downloads\Curso Finanzas\lectura_1._Gestion_financiera.docx
(pag. 7)
- El capital de trabajo: es la relacin Directa que existe entre recursos
invertidos y capacidad de operacin (Ventas).
C:\Users\DDBP\Downloads\Curso Finanzas\lectura_1._Gestion_financiera.docx
(Pag.11)
KT=AC-PC
KTO=CXC+INV
KTNO= CXC+INV-CXP
- Costo de capital: (CK) es la rentabilidad mnima que deben producir los
activos de la empresa, para que esta funcione.
-tasa mnima de retorno requerida (dueos)
-Inters (Financiamiento por terceros)
CK=((% Del pasivo)x(Costo del pasivo))+( (% Del pasivo)x(Costo del
patrimonio))
- Principio de conformidad financiera: Los activos corrientes de una
empresa se deben financiar con pasivos corrientes y los activos fijos de una
empresa se deben financiar con pasivos a largo plazo y capital propio de los
dueos.

- Herramientas Contables y estados financieros:


- Balance general: Representa la cantidad de dinero invertido y como lo
consegu (Como lo financie) (Pasivo y patrimonio se le conoce Estructura
financiera -como se financia los activos de la empresa)(1 y 2 decisin bsica).
1. se muestran los activos mas lquidos
2. si son parte de la operacin de la empresa

-Activos corrientes: Son Activos en efectivo o que rpidamente se pueden


convertir en efectivo (en un plazo mximo de un ao).
Inversiones temporales: Averige de donde vienen y donde estn.
Cuentas por cobrar: todo es cobrable (restar lo perdido por provisiones de
cartera)
Inventario: ao tras aos utilizar la misma tcnica contable
-Activos Fijos: que se tenga bajo una relativa larga vida, que se utilice en la
operacin de la empresa y no se tenga para la venta.
-Depreciacin: Tener conocimiento de los mtodos de depreciacin; y el uso de
equipos ya depreciados
- Otros activos: agrupa los dems activos de la empresa que no se utilizan en
la operacin de la empresa.
Activos diferidos o pagados por anticipados, amortizaciones para procesos de
inversin, inversiones permanentes o inversiones a largo plazo y valorizacin
de activos.
-Pasivo corriente: Son deudas contradas en un plazo mximo de un ao.
-Pasivo a largo plazo: Son deudas contradas a ms de un ao.
-Obligaciones a largo plazo: toda deuda a largo plazo tiene una parte contable
a corto plazo.
-Cuentas del patrimonio: capital financiado por los dueos
-reserva legarl: (10% de Utilidad de cada ao hasta que sea igual al 50% del
capital de trabajo)
-reserva estatutaria % de la Utilidad que designe los socio.
Pasivo a largo plazo y patrimonio se llaman estructura de capital y estn
ligadas a la rentabilidad
pasivo a corto plazo y activos corrientes estn ligados a la liquidez
- Estado de resultados: Como la empresa utiliza los activos para general
utilidad, y aumentar el patrimonio (3 decisin bsica).

-Anlisis Financiero
-Anlisis vertical y horizontal: son para llenarnos de informacin. (invirtio,
financio, como se manejo la empresa).

-A.Vertical Simplemente sabemos que est haciendo la empresa, por cada peso
disponible para invertir en cada ao. (ayuda a analizar y verificar el uso
eficiente de recursos).
A.Horizontal: Diferencia entre los aos

Ao 2ao1
ao 1

Anlisis de indicadores: Evaluacin de los indicadores de liquidez, rentabilidad


y endeudamiento

- Estados de fuentes y aplicaciones


1) calcular las diferencias o variacin de un ao de balance con respecto al
anterior.
2) identificar en las variaciones cuales son fuentes y cuales aplicaciones
-Fuentes: Disminucin de activos, Aumento de pasivo y patrimonio
-Aplicacin: Aumento de activos, Disminucin de pasivo
3) elaborar la primera aproximacin del estado de fuente y aplicaciones (EFA)
4) realizar los ajustes de utilidades retenidas
U.Ao1 + U.periodo - Dividendos =U.Ao2
5) elaborar la segunda aproximacin de (EFA)
6)Realizar ajustes de activo fijo
Empezar siempre por la depreciacion
D.Ao1 + D.Periodo - D. EQ. Vendidos =D.Ao2
EQ.Ao1 + Compra EQ. - Venta de EQ. = EQ.Ao2
Venta de QE: Utilizar el valor de compra del equipo vendido
7) elaborar la tercera aproximacin de (EFA)
8)Identificar fuentes y aplicaciones de corto y largo plazo, y calcular la
generacin interna de fondos GIF
GIF=U.neta + Depreciacin del periodo + Diferidos del periodo +
Amortizaciones del periodo + Perdida en ventas de activos.

Perdida en ventas de activos (ver ejercicio el sastre ciego)


9) Elaborar el estado definitivo de fuentes y aplicaciones de fondo
10) analizar el estado de fuentes y aplicaciones (como se utiliza el dinero)

- Indicadores financieros (ver ejercicion el sastre ciego)

- Consejos:
- Negocio nuevo no se le puede sacar dinero (repartir dividendos) en los
primeros 5 aos hay que reinvertirlo.
-Cul es la rentabilidad mnima que necesita la empresa, el costo que le cuesta
financiar sus activos.
-TMRR>RP>ROI>KO
-Depreciacin de los equipos, se debe restar de las ventas y este dinero se
queda en caja, por lo tanto genera recurso para reponer un activo fijo, (se debe
invertir y seguir su evolucin para disponer de el cundo se vaya a reponer un
equipo).