La Gestion de La Tresorerie PDF

Support cours trsorerie
LA GESTION DE LA TRESORERIE
Une bonne gestion de la trsorerie consiste assurer la solvabilit de lentreprise
au moindre cot ; cela signifie que lentreprise doit tre en mesure dhonorer ses
chances financires tout moment, en maintenant une encaisse minimum. Par
ailleurs, elle appelle, ou au contraire maximise le rendement les placements de
ses excdents de trsorerie ventuels. La gestion de la trsorerie repose par
consquent sur le couple scurit / Rentabilit .
Pour parer au risque dinquidit ou dinsolvabilit (rupture du
service de caisse, cessation de paiement, etc.), lentreprise doit
maintenir un certain niveau de trsorerie, car en pratique il est
trs difficile dassurer une parfaite synchronisation entre les
encaissements et les dcaissements. Dans le mme temps, elle
doit viser rduire limpact ngatif de cette la rentabilit des
disponibilits oisives en leur assurant de bons placements
financires.
Les principaux motifs de dtention dune encaisse sont :
* La volont dassurer la ralisation des transactions dans de
bonnes conditions.
* Le besoin de scurit financire de manire faire face aux
alas de la conjoncture qui se traduisent par des dsquilibres
entre les encaissements et les dcaissements prvus.
* Les oprations spculatives.
La mise en uvre de la gestion de la trsorerie passe par
tapes et repose sur diffrents modles de prvision.
11-1 La mise en uvre de la gestion de la trsorerie

Le processus de gestion de la trsorerie passe par trois tapes :
La prvision qui peut mettre en couvre plusieurs mthodes
Les ajustements ncessaires
Le contrle de la trsorerie
1
11-1-1 Le processus de gestion de la trsorerie

La ralisation des objectifs dune bonne gestion de la trsorerie solvabilit et
rentabilit suppose la conjugaison de deux types daction.
* Des actions internes : la prvision des flux montaires (encaissement,
dcaissement) et le choix des moyens de couverture du dsquilibre ventuel
entre les entres et les sorties de fonds, ainsi que le contrle de la trsorerie.
* Des actions externes : elles visent essentiellement assurer
les meilleures conditions de ngociation des facilits bancaires.
Des conditions de rglement des clients et de paiement des
fournisseurs.
a) La prvision
La qualit des dcisions prendre en matire de gestion de la
trsorerie dpend en grande partie de la qualit des systmes
dinformation en place comptabilit gnrale, analytique,
budgets, etc. La qualit de la prvision est tributaire de la
formation de base sur laquelle elle est btie : lorsque la qualit
de la formation comptable ou des sries statistique labores
est faible, la prvision peut tre tablie avec un degr de
prcision satisfaisant.
Il existe plusieurs mthodes de prvision dont la qualit et les

difficults de mise en uvre sont variables.
La premire mthode est lextrapolation
gnralement partir du chiffre daffaire.
proportionnelle,
Connaissant le rapport entre le chiffre daffaire et le fond de

roulement, le besoin en fonds de roulement ou la trsorerie
pour une priode donne, on peut en dduire des prvisions
pour les priodes suivantes :

Application
CA
to
= 1 000 000; trsorerie (T to) = 180 000
180 000
to
----- = ------------- = 18%

CA
to
1 000 000
En retenant lhypothse de la proportionnalit, on peut prvoir la trsorerie pour

un chiffre daffaires prvisionnelle de la priode T1
CA d = 1500 000 Td = 270 000 DH, soit 1 500 000 x 18%
Cette mthode est simple, mais elle prsente des lacunes : elle part de la relation
F.D.R = B.F.R+T ; elle suppose par consquent une relation proportionnelle
entre le C.A et le B.F.R observ un moment donn, partir du bilan ne traduit
pas ncessairement lexacte ralit des dlais de rotation des stocks ou des
dures des crdits des clients et fournisseurs.
Seul un examen des chanciers rels des encaissements et dcaissement pour
avoir une bonne exploitation des flux prvisionnels.
Dans les petites entreprises qui ne peuvent souffrir le luxe dun systme
dinformation lourde et onreuse, ces mthodes simples de prvision peut tre
utilise avec prudence.
Une deuxime mthode de prvision proche de la prcdente est extrapolation
linaire partir du C.A. A partir de donnes historiques et des mthodes
statistiques plus ou moins labore, on peut tablir une relation proportionnelle
entre le C.A et le B.F.r ou la trsorerie du type y = ax+b ; il sagira alors
didentifier les paramtres a et b de la fonction dajustement, on pourra ds lors
prvoir le niveau du B.F.R ou de la trsorerie.
Application
3
La relation tablie entre le CA et la trsorerie est reprsente par la fonction y=

0,20x+50 000 pour un CA prvisionnel de 1 000 000 DH
Nous aurons : y= 0,20x 1000 000+ 50 000 = 250 000DH
On peut considrer que le paramtre b (ici 50 000) correspond
stock-outil de trsorerie indpendant du C.A
Cette mthode fait lobjet des mmes critiques que la

prcdente. En autre, elle suppose que le B.F.R et la trsorerie
observe au bilan correspondent des niveaux optimums.
Dans la pratique, les mthodes faibles de prvision les plus

employes sont le budget de trsorerie et les mthodes des
emploies-ressources. Elles feront lobjet dune prsentation
dtaille dans la section 2suivantes.
B) Les ajustements ncessaires
Une fois les prvisions tablies, on pourra apprcier la
trsorerie prvisionnelle qui sera soit ngative (dcaissement
suprieur aux encaissement), soit positive(encaissement
suprieur aux encaissement)
Lentreprise devra alors prvoir les ajustements ncessaires
dans les deux cas.
Dans le premier cas-dficit de la trsorerie il convient
denvisager les actions destines combler le dficit et
rtablir lquilibre : demande de concoures bancaires de
trsorerie en fonction de leurs cots et de leur flexibilit,
rajustement des dlais de rglement des clients et des dlais
de paiement des fournisseurs, augmentation de la rotation des
stocks.
Dans la deuxime hypothse, trsorerie plus ou moins
abondante (encaissements suprieur aux dcaissements),
lentreprises devra envisager soit le placement cours terme
4
de ses disponibilit oisives ou encore le paiement anticip de

ses dettes, soit la ralisation dinvestissement de manire
rentabiliser les fonds disponibles.
Dans les deux cas, il sagit damliorer indirectement la
rentabilit de lentreprise, soit en minimisant le cot des crdits
de trsorerie solliciter, soit en optimisant lutilisation de la
trsorerie excdentaire.
C) Le contrle de la trsorerie
Le contrle de la trsorerie a pour but de confronter les

prvisions des encaissement-dcaissement, des concoures
bancaire ncessaire ou des placements financiers effectuer
avec les ralisations.
Schma des tapes de la gestion de la trsorerie

Flux rel, et engagements
financiers prvisionnels
Flux montaires
(encaissements-dcaissements)
Ecarts prvisionnels entre

Encaissements et dcaissements
Recours aux concours bancaire de

trsorerie
Actions sur les dures de rotation
(stocks, clients, fournisseurs)
Actions
dajustement
ventuelle

Plan de trsorerie quilibr
Contrle
11.1.2. Le budget de trsorerie :
Le budget de trsorerie est le principe instrument de prvision

financire court terme ; il permet dtablir pour des priodes
plus ou moins langues (anne, mois, semaine, jour), les
prvisions des flux financires et denvisager les ajustements
ncessaires pour combler les insuffisances ou pour placer les
excdents de trsorerie.
A) La mthode des encaissements dcaissements : le budget mensuel
Le budget de trsorerie pour objet de dcrire les encaissements et les

dcaissements prvisionnel de manire mettre en relief les carts et anticiper
les mesures prendre pour rduire les carts ngatifs (dficit de trsorerie) ou
pour utiliser de faon optimale les excdents ventuels de trsorerie.
En labsence de ce budget et en cas de difficults de trsorerie,
lentreprise aura bien du mal imaginer les solutions
financires rapides pour y faire face.
Le budget est un moyen de prvision et de contrle de la
trsorerie de lentreprise il constitue le principal instrument de
prvision financire a court terme.
DEFINITION DE BUDGET DE TRESORERIE
Le budget de trsorerie est un tat qui indique mois par mois ou mme semaine
par semaine, les recettes (encaissements) et les dpenses (dcaissements)
prvisionnelles de lentreprise, ainsi que le moment de ses besoins en trsorerie
ou de lencaisse disponible.
Dans le budget, une distinction est tablie entre les recettes et
les dpenses dexploitation (ventes de marchandises, de
produits finis, achats de matires premires, rglements des
salaires, etc) et hors exploitation (cession dimmobilisation,
remboursement demprunts, etc...)
Schma de constriction dun budget de trsorerie

Solde de dbut de priode
Oprations dexploitation
Recettes
Dpenses
Sode1-
II
Opration hors exploitation

Recettes
Sode1Dpenses
Solde de fin de
priode
III
I- II- III
Les entreprises sont quotidiennement confrontes des

problmes de trsorerie, et lurgence des besoins de liquidits
ne peut se satisfaire dun traitement thorique et doctrinal,
aussi nous proposons dillustrer les mcanismes du budget de
trsorerie travers un cas.
EXEMPLE DE CONSTRUCTION D4UN TRESORERIE MENSUEL
Lentreprise X a un exercice comptable qui concide avec lanne civile, elle

veut tablir un budget de trsorerie mensuel pour le premier semestre de
lexercice 1 cet effet, elle a runi les document comptable et les information
suivant :
Actif
Passif
Actif immobilis
460 000
Capital social
300 000
Stock
120 000
Rserves
200 000
Client et compte
rattachs
98 000(a)
Dettes de financement
90 000(b)
22 000(c)
Fournisseurs et comptes rattachs 99 000(d)
5 000(e)
Etat
30 000(f)
15 000
Organismes sociaux
1 000(g)
Etat
Autres dbiteurs
Disponible
IS
720 000
720 000
30 000 19 000 = 11 000
a) Rglement en 19N+1 : fin janvier : 28 000

fin fvrier : 35 000
fin mars : 35 000
b) Emprunt remboursable par trimestralits de 15 000 le
31/03et le 30/06 et le 31/12 de chaque anne : taux dintrt
12%.
c) Il sagit de la T.V.A sur achats, de dcembre 19N, dduire
sur la dclaration tablir au titre de janvier 19N+1 pour 6195
surelle de fvrier 19N+1 pour 7823 et sur celle de mars 19N+1
pour 7982.
9
d) Les dettes vis--vis des fournisseurs seront rgles selon

lchancier suivant en 19N+1 :
31/01 : 49 000
99 000
28/02 : 50 000
e) Crance sur cession dimmobilisation rglable le 30/04

f) Ce compte comprend le reliquat de limpt sur les socit de
19 000 et la T.V.A payer au titre des oprations du moins de
dcembre 19N
g) Cette sommes sera rgle en janvier 19N+1
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES
Les acomptes sur I.S verser au titre de 19N+1

slvent chacun 14291
Prvision pour lanne 19N+1

Donne
Mois 01
Mois 02
Mois 03
Ventes en qualits
1 000
2 200
Prix unitaire H.T
200
200
200
Achats en quantits
800
1 200
Prix unitaire H.T
130
130
130
Autres charges externes 15 000
15 000
15 000
Mois 04
800
200
2 100
130
Mois 05
Mois 06
1 700
200
200
1 100
130
130
15 000
15 000
15 000
15 000
23%
23%
15 000
(T.V.A non dductible)

Salaires mensuels bruts
15 000
15 000
15 000
Charges sociales et
assurances
23%
23%
23%
15 000
23%
10
* Le taux de la T.V.A est de 20% sur les ventes, les achats et les
services ,
* Les condition de rglement des clients et le suivants
* 10% au comptant, 30% 30jours fin de mois 30% 60%, fin
de mois et 30% 90, fin de mois
* les achats et les charges externes sont pays 60 jours fin de
mois
* les salaires sont pays la fin du mois concern et les
charges sociales correspondantes le mois suivant.
* Le stock au 30/06 est gale 65 000
* Le taux dimposition est de 35%
* Les amortissement annuels slvent 80 000
Elments du corrig
Encaissement prvisionnel sur ventes
Mois
Montant
T.T.C
Encaissement
Comptant
10%
A 30 j
30%
A 60 j
30%
A 90 j
Crances
du bilan
Total
30%
Janvier
240 000
24 000
28 000
52 000
Fvrier
72 000
35 000
107 000
Mars
528 000
52 8000
72 000
35 000
159 800
Avril
192 000
19 200
158 400
72 000
249 600
Mai
57 600
158 400
216 000
Juin
408 000
40 800
57 600
158 400
256 800
122 400 122 400 57 600
180 000
122 400 122 400

122 400
Reliquat au 30- 06- 19N+1
424 800
11
Rglement sur achats
Mois
Montants
T.T.C
Rglement
60 j fin de
mois
Dettes du
bilan
Total
A nouveau
99 000
Janvier
49 000
49 000
Fvrier
124 800
50 000
50 000
Mars
187 200
Avril
327 600
124 800
124 800
Mai
187 200
187 200
Juin
171 600
327 600
327 600
171 6000
Autres charges externes
Donnes
Mois
01
Mois
02
Mois
03
Mois
04
Mois
05
Mois
06
Total
Solde
Charges Dcaissement
Charges
Dcaissemen
t
15000 15000 15000 15000 15000 15000 90 000

15000 15000 15000 15000
12
60 000
30
000
T.V.A paye
Donnes
T.V.A. collecte
T.V.A dductible :
Mois
01
40
000
Sur achats et services

Sur frais financier
Mois
02
-6
195
Mois
03
88
000
-7
823
Mois
04
Mois
05
32 000
Reliquat
T.V.A
68
000
-20
800
-7
982
Mois
06
-31
200
-Crdit de T.V.A
T.V.A payer
T.V.A dductible
11
000
33
805
-7
823
72 195
31
811
-20
800
16 000
83
200
158
Sur intrts
16 000
83
358
Reliquat au 30/06
a)T.V.A dductible sur achats et services : 22 000( bilan) + 135

200(achats et services) T.V.A dduite sur les dclaration de
janvier juin (74 000) = 83200.
b) T.V.A sur intrts des emprunts :
90000 x 0,12 x 3/12x 7%= 189 (1er trimestre)
75000 x0,12 x3/12x 7%= 158 (2me trimestre)
contrle
TVA dductible au bilan +TVA sur oprations de la priode
TVAdduite =solde au 30/06
22000 + (135200+ 189+158) 74189 83358
Achats +Frais financiers.
13
Budget de trsorerie
Donnes
Solde de dpart
Mois
01
Mois
02
Mois
03
Mois
04
Mois 05
Mois
06
15
000
Total
contrle
15
000+
Recettes dexploitation
Encaissement sur ventes
Dpenses dexploitation
52
000
107
000
159
800
249
600
216
000
50
000
15 000 124
187
800
200
3 450
15 000 15 000
256
800
104120
0+
Rglement des achats et

services
Rglement des salaires
Rglement des charges sociales
Frais financiers
TVA payer
49
000
15
000
15
000
3 450
3 450
Recettes hors exploitation
33 294
11
000
33
805
90 000
18 250
72 195 31 811
15 000
15 000 15 000
5 000
14
294
15
000
148 811
47 588
60 0005000+
17 889
Dpenses hors exploitation
+75
167
Echances demprunt
Ecart cumul
738600
1 000
Encaissement cession
dimmobilisation
Ecart
15
000
3 450
impt sur les socits

3 450
327
600
+4
-9 000 745
-4 255
+70
912
+24
155
- 36
461
+ 95
067
+5860
6
35 29717
408
13595
2
-77
346
14
77 346-
15
Budget de trsorerie (suite)
Donnes
Mois
01
Mois
02
Mois
03
Mois
04
Mois
05
Mois
06
Total
contrl
e
Rglements des salaires 15000
15000
15000
15000
15000
15000
90000-
1000
3450
3450
3450
3450
3450
18250-
11000
33805
72195
31811
Rglements des charges

sociales
Frais financiers
TVA payer
Impts sur les socits
33294(
a)
14294
15000
15000
15000
15000
148811
4758860000-
RECETTES HORS
EXPLOITATION
dimmobilisation
5000
5000+
DEPENSES HORS
EXPLOITATION
Echances demprunt
Ecart
Ecart cumul
-9000
17889(
+4 745 b)
-4 255
+75
167
+24
155
-95
067
-36461
+58
606
-70 912
a) reliquat IS 19N. 19 000 + 1er acompte IS 19N+1

16
17408
13595
2
-77346
3529777346-
b) chance trimestrielle 15000 + intrts TTC : 2889 (90

000*0.12*3/12*1.07)
c) chance trimestrielle:15000 + intrts TTC : 2408 (75
000*0.12*3/12*1.07)
le budget prvisionnel fait apparatre une insuffisance de 9 200

au 31/01/19N+1 ; la trsorerie redevient positive pour ensuite
accuser un dficit (-23 291 partir de juin 19N+1) ; les
dirigeants peuvent de la sorte anticiper des solutions adquates
pour combler les besoins (crdits de trsorerie, etc.).
Comptes de rsultats prvisionnel au 30/06
Ventes
1 140 000
Achats revendues (a)
731 000
90 000
Salaires et charges sociales (b) 110 700

Frais financiers
4 950
Amortissements (d)
40 000
Rsultats avant impt
163 350
a) Achats 676 000 + variation du stock (120 000- 65 000)

b) (15 000*6* 1.23) = 110 700
c) 90 000* 12% * 3/12+75 000*12% *3/12 = 4 950
d) 80 000/2 = 40 000
Bilan au 30/06
Actif
Passif
17

Actif immobilis
420 000 (a)
Capital social
300 000
Stock
65 000
Rserves
200 000
Clients et comptes
rattachs
424 800 (b)
Rsultat avant impt
163 350
11 946
60 000(d)
Fournisseurs et comptes rattachs
201 600 (e)
Organismes sociaux
3 450 (f)
Etat
16 000 (g)
Trsorerie-passif
77 346 (h)
Etat
1 021 746
1 021 746
a) 460 000 amortissements 40 000 = 420 000

b) voir sous budget des encaissements surventes
c) voir sous budget TVA et IS (83 358+2 acomptes IS /14 294
*2)
d) 90 000 - amortissement de 2 trimestralits de 15 000
e) voir sous budget des rglements sur achats et autres
charges externes (171 600+ 30 000)
f) organismes sociaux sur les salires du mois de juin rgler
en juillet 19N+1 (15 000* 23%)
g) TVA payer : voir sous budget TVA (16000)
h) Voir budget de trsorerie
B) les budgets flexibles : la prise en compte de lincertitude

Le budget de trsorerie reprsente des prvisions
dencaissements et de dcaissements prvisionnels
qui
conduisent envisager des solutions destines lquilibre,
pour assurer une gestion optimale de la trsorerie (recours
aux concours financiers les moins onreux et plus srs ou au
contraire placement rentable des excdents ).
18
Le budget de trsorerie constitue laboutissements dautres

budgets (ventes, achats autres charges, ressources et
dpenses hors exploitation ,etc..). or, des facteurs aussi bien
endognes (variation de la productivit, etc..). peuvent venir
perturber les prvisions tablies. Si lentreprise peut agir sur
les premiers, par contre, les seconds chappent son
contrle.
Aussi, pour parer ces alas, il est possible dadopter la

mthode des budgets flexibles ; elle consiste tablir des
budgets variables en fonction de plusieurs hypothses, en
gnral au nombre de trois : optimiste (niveau fort),
moyenne (niveau vraisemblable) ou pessimiste (niveau bas).
Ainsi par exemple, pour un niveau donn considr comme

vraisemblable, on peut construire deux autres budgets : lun,
optimiste, dans lequel les prvisions sont suprieurs de 15%
par exemple, et lautre, pessimiste, dans lequel elles sont
infrieures de 15%.
Cette mthode permet dintroduire une certaine souplesse

dans les prvisions budgtaires et par consquent anticipe
plusieurs solutions possibles.
Dautres mthodes prennent en comptes lincertitude en

faisant appel au calcul de probabilit.
Bien que sduisante sur
le plan intellectuel, elle sont
difficiles mettre en pratique.
C) le budget de trsorerie par la mthode des emploisressources

19
Nous avons eu loccasion de vrifier la relation :

. = Trsorerie
Rappelons que :
F. D.R. = financement permanent Actif immobilis
B.F.R = Actif circulant hors trsorerie passif circulant hors
trsorerie
Le budget de trsorerie par la mthode des emploisressources consiste tablir des situation mensuelles
prvisionnelles, dterminer le fonds de roulement, le besoin
en fonds de roulement et, par diffrence, la trsorerie nette
prvisionnelle correspondante. Lorsquil existe des lments
hors exploitation, on peut dterminer sparment le F. D.R. et
le B.F.R. et la trsorerie dexploitation.
La sommation de la trsorerie dexploitation

exploitation donnera la trsorerie nette.
et
hors
Illustrons cette mthode laide dun exemple, par

comparaison avec la mthode des encaissement
dcaissement.
Pour lentreprise ALPHA , nous disposons des renseignements suivantes :
Bilan au 31-12-19N
Actif
Passif
Actif immobilise net
200 000
Capitaux propres
190 000
Stock de marchandises
95 000
80 000
Clients et comptes
rattachs
105 000
Fournisseurs et
comptes rattachs
120 000
Etat- TVA dductible

Autres dbiteurs
19 200
3 500
27 300
Etat
Organismes sociaux
20
20 500
6 500
33 000

Banque
450 000
Autre cranciers
450 000
Encaissements- dcaissements relatifs aux lments du bilan :

a) 1/3 en janvier et 1/3 en mars
b) janvier (5600), fvrier (4600), mars (8800)
c) Mars (1 000)
d) Emprunt remboursable par annuits constante le 31/12 de
chaque anne
e) janvier (35000) ; fvrier (30 000) ; mars (55 000).
f) TVA payer au titre des oprations de dcembre 19N (10
500) ; reliquat I.S. 19N : 10 000
g) janvier (6500)
h) fvrier (15 000) ; mars (15 000)
Prvision (19N+1) :
ventes
Donnes
Janvier
Fvrier
Mars
H.T
200 000
180 000
250 000
T.V.A
40 000
36 000
50 000
Achats
Donnes
Janvier
Fvrier
Mars
H.T
130 000
160 000
150 000
T.V.A
26 000
32 000
30 000
Donnes
Janvier
Fvrier
21
Mars
H.T
8 000
14 000
9 000
T.V.A
1 600
2 800
1 800
Fvrier: acquisition dune machine H.T. 40 000

T.V.A 8 000
Salaires mensuels 20 000 DH ; charges sociales 28%
Modalits de paiement
Clients
30% au comptant,
70% 30 jours fin de mois
Fournisseurs
50% au comptant
au comptant
Fournisseurs dimmobilisation 50% 30 jours fin de

mois
les salaires sont pays dans le mois et les charges sociales
correspondantes le mois suivant.
La marge brut commerciale = 50%
Prcisions dordre fiscal :
les amortissements annuel dductibles sont estims 36
000
le taux de lI.S est de 35%
pour la T.V.A, lentreprise est soumise au rgime des dbits
et le taux est de 20%
LI.S au titre de lexercice 19N slve 120 000.
LA METHODE DES ENCAISSEMENTS - DECAISSEMENTS : BUDGET

TRESORERIE MENSUEL
BUDGET DES ENCAISSMENTS SUR LES VENTES
Janvier
Fvrier
Mars
Solde bilans au 31/03/19N +1

22
Total T.T.C.

72 000
72 000
168 000
64 800
232 800
Janvier
76 000
78 000
BUDGET DES DECAISSMENTS SUR LES ACHATS

Fvrier
Mars
78 000
96 000
96 000
90 000
90 000
174 000
186 000
90 000
Total T.T.C.
156 000
192 000
180 000
528 000
Janvier
9 600
-
BUDGET DES AUTRES CHARGES EXTERNES

Fvrier
Mars
16 800
10 800
-
Total T.T.C.
9 600
16 800
10 800
Donnes
TVA collecter
TVA Dductible
Solde au 31/12/19N
Sur achats
Sur charges externes
Sur immobilisation
TVA payer
151 200
90 000
241 200
210 000
210 000
240 000
218 000
300 000
756 000
BUDGET DE LA T.V.A payer (a)

Janvier
Fvrier
Mars
Bilan au 31/03/19N+1
T.V.A
TVA payer
dductible
40 000
36 000
50 000
47 800(b)
5 600
23 400
44 600
5 600
4 800
8 800
13 000
29 000
1 600
2 800
4 000
4 000
10 500
34 400
12 600
5 400
Pour les modalits, voir chapitre fiscale

TVA dductible, solde du mois + TVA dductible sur
oprations du mois TVA dduite sur dclaration fiscale =
solde TVA dductible :
Janvier 19 200 + 25 600 5600 = 41 200
Fvrier 41 200 + 42 800 23 400 = 60 600
Mars 60 600 + 31 800 44 600 = 47 800
23
Budget de trsorerie
Donnes
ENCAISSEMENTS
Total
TTC
864 500
Sur ventes
Janvier
240 000
Fvrier
216 000
Mars
300 000
Janvier Fvrier
107
000
72 000
-
Mars
Bilan du
31/03/19
N+1
267 800
277 200
168 000
64 800
151 200
90 000
210 000
35 000
35 000
1 000
2 500
319 800
369 000
78 000
96 000
96 000
90 000
90 000
30 000
55 000
16 800
10 800
20 000
20 000
5 600
5 600
5 600
34 400
12 600
5 400
40 000
15 000
15 000
3 000
24 000
24 000
-52 000
-91 800
Sur lments du bilan

Clients au 31/12
105 000
Autres dbiteurs
3500
35 000
-
II
DECAISSEMENTS
952 400
Achats
Janvier
Fvrier
156 000
192 000
Mars
180 000
Fournisseurs au 31/12
120 000
37 200
Rmunrations dues
60 000
Charges sociales
16 800
Organismes sociaux au 31/12

Etat TVA payer
Etat reliquat IS
Autres cranciers au 31/12
Fournisseurs dimmobilisation
159
600
6 500
62 900
40
000
78 000
35 000
9 600
20 000
6 500
10 500
-
33 000
48 000
III SOLDES DE TRESORERIE
-52 000
24

SOLDE CUMULE
-25 300
-77 300
-169 100
-169 100
reliquat IS 31/12. 10000 +1er acompte IS 19N+1

(120000/4)
Compte de rsultat prvisionnel au 31/03/19N+1

Ventes
630 000
-315 000
-31 000
Charges de personnel
-76 800
Amortissements (b)
-9 000
Rsultats avant impt
198 200
a) PR des ventes = 63000*(100-50)%=315000

Stock final = stock initial + achats PR des ventes 220000
Variation du stock = 95000 220 000 = -125000
Achats variation de stock = achats revendus
Achats 125000 = 315000 achats = 440000
b)
36 000 * 3 mois
-------------------- = 9000
12 mois
Bilan prvisionnel au 31/03/19N+1

Actif
Passif
Actif immobilis
231000 (a)
Capitaux propres
190 000
220000
Rsultat avant impts
198 200
25

Clients et comptes
rattachs
Etat (b)
210000
80 000
77800
Fournisseurs et comptes
rattachs
90 000
2500
Autres dbiteurs
5 400
Etat TVA payer
5 600
Organismes sociaux
3 000
Autres cranciers
741 300
169 100
Trsorerie passif
741 300
a) 20000 + 40000 9000 = 231 000

a nouveau + acquisition amortissement
b) TVA dductible (47 800) + 1er acompte sur IS (30 000)
LA METHODE DES EMPLOIS RESSOURCES
Compte de rsultat prvisionnels mensuels
Donnes
Janvier
Fvrier
Mars
Ventes
200 000
180 000
250 000
100 000
90 000
125 000
8 000
14 000
9 000
25 600
25 600
52 600
3 000
3 000
3 000
63 400
47 400
87 400

Amortissements
Rsultats avant impt
Variation de stock
Donnes
Stock initial
Janvier
Fvrier
Mars
95 000
125 000
195 000
26

+
Achat
130 000
150 000
150 000
PR des ventes (ventes*50%)
-100 000
-90 000
-125 000
Stock final
125 000
195 000
220 000
Budget de trsorerie : mthode des emploisressources
Donnes
II
Dcembre
19N
Janvier
Fvrier
Mars
70 000
136 400
146 800
237 200
Capitaux permanents (a)
270 000
333 400
380 800
468 200
Actif immobilis (b)
200 000
197 000
234 000
231 000
42 700
161 700
224 100
406 300
222 700
407 700
445 300
510 300
95 000
125 000
195 000
220 000
105 000
238 000
186 200
210 000
19 200
41 200
60 600
77 800
3 500
3 500
3 500
2 500
180 000
246 000
163 000
221 200
104 000
151 000
90 000
226 000
5 400
5 600
5 600
180 000
13 000
24 000
-25 300
-52 000
-169 100
Variation de trsorerie
-52 600
-52 000
-91 800
Variation cumule
-52 600
-104 600
-196 400
F.D.R
BFR (AC-PC)
Actif circulant (hors trsorerie)
Stock
Clients et comptes rattachs
Etat (d)
Autres dbiteurs
Passif circulant (hors
trsorerie)
120 000
rattachs
20 500
Etat (e)
33 000
6 500
Organismes sociaux
44 400
5 600
33 000
-
Autres cranciers
Fournisseurs dimmobilisations
III
TRESORERIE NETTE ( I -II)
27 300
(a) le rsultat avant impts t intgr aux capitaux

permanents, on
que les acomptes sur IS verss compensent
lIS d sur ce rsultat
27
(b) actif immobilis net de la priode prcdente + acquisitions

sorties- amortissements
(c) soldes sur crances de la priode prcdente + crances sur
oprations de la priode (voir budget des encaissements)
(d) TVA dductible + acomptes sur IS
(e) TVA payer + ventuellement reliquat de lexercice 19N
Le budget de trsorerie tabli sur la base de la mthode des

flux (emplois-ressources) est une reprsentation trs parlante
de la provision financire court terme, car elle runit la fois
les lments de budget de trsorerie prvisionnelle, des
comptes de rsultats et des bilans prvisionnels.
Il met en relief les diffrents lments qui agissent sur la

variation du FDR, du BFR et donc de la trsorerie.
Il est galement possible dtudier la variation prvisionnelle de
la trsorerie du tableau suivant construit sur la base :
* du compte de rsultat prvisionnel au 31/03/19N+1
* de la comparaison entre les bilan au 31/12/19N et au
31/03/19N+1
Rsultat net
+ 198200
Dotation aux amortissements
+ 9000
Capacit dautofinancement
207200
Distribution de dividendes
Autofinancement
207200
Remboursement demprunt
Investissements
-40000
Variation du fonds de roulement
167200
28

ACTIF CIRCULANT (hors trsorerie)
Variation du stock
+125 000
Variation du compte clients
+105 000
Variation du compte Etat (actif)
+58 600
Variation du compte dbiteurs divers
-1 000
PASSIF CIRCULANT (hors trsorerie)
III
Variation du compte fournisseurs
-(-30000)
Variation du compte Etat (passif)
-(-15100)
Variation du compte organismes sociaux
-(-900)
Variation du compte autres cranciers
-(-30000)
Variation du besoin en fonds de roulement
+363600
VARIATION DE LA TRESORERIE
-196 400
(I II)
Annexe fiscale
Mcanismes de calcul et de paiement de la TVA
Les entreprises dont le CA annuel dpasse 1 000 000 DH sont

soumises au rgime de la dclaration mensuelle, les autres sont
soumises au rgime de la dclaration trimestrielle.
Dtermination de la TVA payer
La TVA payer au titre dune priode = TVA collecte au titre

de la priode TVA dductible au titre (de la mme priode).
La TVA payer au titre de biens et services est dductibles

avec un dcalage dun mois. La TVA sur immobilisations est
29
dductible le mois mme au cours duquel le fait gnrateur de

la dductibilit a pris naissance.
*Le fait gnrateur

il existe deux rgimes : le rgime des dbits (la livraison qui
concide gnralement avec la facturation) et le rgime des
encaissements.
La TVA collecte (surventes)

Pour le rgime des dbits, le fait gnrateur de la TVA (date
dexigibilit) est reprsent par la facturation. Toutefois les
acomptes reues sont imposables, mme en labsence de
livraison ou de facturation.
Pour le rgime des encaissements, la date dexigibilit concide
avec lencaissement total ou partiel du montant de la vente (la
TVA est due sur lencaissement effectif).
La TVA dductible
Quel que soit le rgime, le fait gnrateur est reprsent par la
date de paiement.
* Le calcul de la TVA payer

TVA payer au titre du mois N = (TVA collecte sur ventes du mois N) (TVA dductible
sur achats de biens et services du mois N-1) (TVA dductibles sur achat
dimmobilisations du mois N).
* le paiement de la TVA
la TVA due au titre dune priode doit tre paye avant la fin du mois suivant cette
priode.
30
APPLICATION
Une entreprise est soumise au Rgime des dbits en matire de TVA ; elle a
ralis les oprations suivantes (taux de TVA 20%)
Mois de janvier 19N.
Achats de matires premires rgls par chque : 50000 ; TVA

= 10 000
Achats de services rgls par chque : 10 000 ; TVA = 2 000
Ces achats sont rgls au cours du mois.
Mois de Fvrier
Ventes HT = 100 000 ; TVA = 20 000
Achats de matires rgls par chque (comptant) HT = 30 000 ;
TVA. 6000
Achat dune machine rgle en espces HT = 7 000 ; TVA. 1400
TVA payer avant le 31/03/19N au titre des oprations de

Fvrier 19N :
TVA collecte
TVA dductible
20 000
-10 000
- 2 000
- 1 400
TVA payer
6 600
31
Quelques rapport sur limpt sur les socits et sur les modalits de son
paiement . Les entreprises industrielles et commerciales exploites sous forme
socitaire sont soumises limpt sur les socits (IS) sur leurs bnfices ; le
taux en vigueur est de 35%.
Les socits soumises lI.S doivent verser au plus tard les
31/03, 30/06, 30/09 et 31/12 de chaque exercice quatre
acomptes gaux 25% chacun de lIS de lexercice prcdent.
Pour les entreprises dont lexercice concide avec lanne civile,
la rgularisation de lIS intervient au moment de la dclaration
des rsultats (au plus tard le 31/03). Si le Montant de lIS est
suprieur aux quatre acomptes verss, la socit doit verser le
complment, dans la cas contraire (excdent des acomptes sur
lIS) elle imputera ou les quatre acompte(s) suivant(s) sur cet
excdent.
APPLICATION
Soit lentreprise X qui clture ses comptes le 31/12. pour

lexercice N.
IS N= 130 000
Acomptes verss en N : 25 000*4 (donc IS N-1 = 100 000)
Rgularisation IS N : (130 000 4 * 25 000) = 30 000 verser
avant le 31/03/19N+1
1er acompte verser avant le 31/03/19N+1 au titre de lexercice
N+1 : 130 000/4 = 32 500
(versement des 2me, 3me et 4me acomptes avant les 30/06,
30/09 et 31/12, soit 32 500 chacun).
11.1.3 La trsorerie au jour et la trsorerie zro
Dans le budget de trsorerie, les prvisions sont tablies en

termes de flus de fonds (hebdomadaires, mensuels, trimestriels
et annuels). Le financier est confront quotidiennement des
32
dcisions relatives larbitrage entre les diffrents moyen de

paiement (espces, virement, effets, etc.) et entre laffectation
des emplois et des ressources aux diffrents banques qui
grent les comptes de lentrepris. de ce fait, linformation dont
dispose le financier doit tre trs dtaille.
Lobjectif de la trsorerie au jour le jour est de minimiser le cot

des ressources financiers court (crdits de trsorerie) et
doptimiser ventuellement la rentabilit des disponibilits
oisives. Les contraintes que doit subir le financier sont
nombreuses : flux de fond alatoires, varit des conditions
bancaires en matire des cots de financement et de
rmunration des dpts, etc.
Pour atteindre cet objectif, le financier devrait tendre vers une

trsorerie zro .
En effet, traditionnellement, certain considrent quune bonne

solvabilit doit se traduite par une bonne liquidit rduite, cest
dire par ce ratio :
Trsorerie
------------------ 1
Dettes court terme
Ce principe nest pas sain puisquil va lencontre des exigences de rentabilit :

une trsorerie plthorique signifie u marque gagner pour lentreprise, puisque
les fonds disponibles pourraient tre soit placs court terme et rapporter des
produits financiers, soit investis dans des projets rentables. Par contre, un grand
dficit de trsorerie signifie des charges financiers importantes qui grvent la
rentabilit et constitue un danger pour lautonomie financire de lentreprise.
33
Une manire damliorer le rythme des encaissements et de

baisser le cot du recours aux crdits de trsorerie consiste
rduire le fonds de transit.
Les rglements par chques des clients rsidant dans les
diffrentes villes du Royaume entranent pour lentreprise deux
types de retards :
Le premier est relatif au dlai dacheminement du chque du
client vers lentreprise qui, sil est effectu par courrier, peut
exiger quelques jours ;
Le second concerne le dlai ncessaire son paiement par la
chambre de compensation qui est de plusieurs jours (jusqu
quinze pour les chques hors place).
Pour rduire ces dlais, lentreprise peut mandater un

reprsentant pour rcuprer les chques et les faire prsenter
la compensation sur place dans les villes loignes. Les fonds
ainsi dposs sur un compte sont disponibles rapidement pour
lentreprise, qui peut par ailleurs en demander le virement
son compte bancaire du sige social.
Par ailleurs, la gestion de trsorerie au jour ncessite
deffectuer des provisions en termes de jours de valeur pris
en considration par la banque, qui sont diffrents des dates
denregistrement des oprations ; ainsi par exemple, un chque
sur place remis la banque pour compensation le 1/01 aura la
date de valeur du 3/01 (soit J+2).
11. 2 Les diffrents crdits court terme
Les crdits court terme concernent le financement du cycle

dexploitation. On les classe gnralement en deux catgories :
les crdits de mobilisation des crances et les crdits de
trsorerie. Il en existe une multitude, leurs cots sont variables
34
et souvent levs. Nous passerons en revus les principaux

crdits court terme.
A) Les crdits de mobilisation

Lentreprise qui vend crdit ses clients reoit en pratique
des lettres de change (traites) ou billets ordre qui
matrialisent des crances chance.
LESCOMPTE COMMERCIAL
Si lentreprise ressent des besoins de trsorerie, elle peut sous
rserve de lautorisation accorde par la banque, mobiliser
auprs de celle-ci les titres de crances chance, quelle
dtient sur ses clients : on dit quelle escompte les effets.
Par la technique de lescompte, lentreprise remet leffet non
chu au banquier et de cette manire lui transfert la crance.
En change, ce dernier met sa disposition une somme
dargent correspondant au nominal de leffet, sous dduction de
frais et dun intrt calcul sur la dure allant jusqu
lchance. Cette somme correspond en quelque sorte la
valeur actuelle de la crance.
Le crdit descompte accord lentreprise est gnralement
assorti dun plafond reprsentant le montant total des effets
que lentreprise peut escompter.
Pour le banquier, ce type de crdit est relativement peu risqu :
leffet correspondant une opration commerciale dont le
dnouement lchance (rglement par le tir : le
client)permettra de rembourser lavance dargent accorde par
le banquier. De plus, le droit cambiaire protge le bnficiaire
de leffet. Pour lentreprise, cest une technique de crdit
relativement souple. Lobtention du crdit descompte peut tre
facile lorsque la rputation et la solvabilit des tirs sont
tablies.
35
Les entreprise qui ont la possibilit dobtenir de leur client le

rglement au comptant, moyennant un escompte de rglement
(de x%) doivent comparer le cot de ce dernier avec lescompte
des effets de commerce auprs du banquier.
Application
Supposant que les clients dune entreprise peuvent rgler les

factures par effets 75 jours ou au comptant, sous dduction
dun escompte de rglement de 2% et que le taux dintrt
applicable lescompte commerciale est de 11.5%
Pour un effet dun montant de 100 000 DH quelle est la solution
la plus avantageuse ?
Escompte de rglement : 100 00 *2% = 2 000 ; Net= 98 000
Lentreprise renonce 2 000 pour disposer dune somme de 98
000 pendant 75 jours ; taux dintrt correspondant :
2 000
360j
X
98 000
= 9.80%
75j
compar au taux de 11.5% appliqu parla banque, lentreprise

naurait donc pas intrt prfrer le rglement par effet
escomptables
LE FINANCEMENT DES OPERATIONS DEXPLOITATION
Les entreprises exportatrices ont des besoins spcifiques de

financement de leurs oprations avec ltranger :
36
Prospection des marchs

Oprations de fabrication des biens destins
lexportation : approvisionnement en matires premires,
frais de fabrication, stockage, exportation, et cet souvent,
dlais de rglement plus ou moins longs des clients.
Les besoins de financement engendrs par les oprations
physique de production et dexportation peuvent faire lobjet
dun dcouvert ou dune avance sur marchandises.
LES BILLETS DE TRESORERIE
Cest un moyen relativement souple et simple de financement

partiel dun besoin en fonds de roulement. Pour les besoins
court terme, lentreprise par lintermdiaire dune banque peut
effectuer des prts auprs de particuliers ou dautres
entreprises qui possdent des excdents de liquidits.
Ce sont les entreprises emprunteuse qui mettent les billets de
trsorerie par lintermdiaire dune banque, qui sengage
honorer le billet lchance (au moins 80%)au cas o
lentreprise mettrice serait dfaillante.
LAFFACTURAGE OU FACTORING
Cette technique met en prsence lentreprise et le factor. Celuici achte lentreprise ses crances commerciales pour leur
montant sous dduction dune commission qui reprsente la
rmunration des ses services.
Le factor se substitue lentreprise pour le gestion des comptes
clients .
Comme lentreprise se dcharge du risque dinsolvabilit, il est
normal que cette forme de crdit soit plus coteuse que les
solutions traditionnelles.
37
B) Les crdits de trsorerie
Les crdits de trsorerie ou crdits court terme sont bien

adapts pour le financement des besoins dexploitation
ponctuel et occasionnels.
Lentreprise ne supporte les intrts que pendant les courtes
dures dutilisation des crdits court terme. Tandis que le
dblocage dun crdit moyen en long terme ferait supporter
lentreprise des intrts, quand bien mme elle nutiliserait pas
effectivement ces crdits.
Les principales formes de crdits de trsorerie sont la facilit de
caisse et le dcouvert.
LA FACILITE DE CAISSE
La facilit de caisse est un crdit trs court terme destine
combler les dcalages trs brefs entre encaissement et
dcaissement : il sagira par exemple de facilits accordes
enfin de mois pour payer les salaires. Dans tous les cas,
lutilisation de ces crdits doit tre de courte dure(quelque
jours).
Lentreprise comme le banquier doivent veiller ce que la
facilit de caisse ne se transforme pas en crdit de trsorerie
permanent et quelle soit appele financer un dficit
structurel de trsorerie.
LE DECOUVERT OU AVANCE EN COMPTE COURANT
Le dcouvert a pour fonction principale dassurer les besoins de

trsorerie court terme : cest par exemple le cas dune
entreprise qui souhaite profiter dune bonne opportunit pour
acheter des stocks. Ce brusque besoin de trsorerie sera
compens assez rapidement par des rentres de fonds plus
38
importantes ou par labsence ou la rduction des sorties de

fonds habituelles pendant la priode suivante.
En pratique, une entreprise qui bnficie dun dcouvert est
autoris prlever sur son compte des sommes au-del des
valeurs quelles y a dposes.
LE CREDIT RELAIS OU CREDIT DE SOUDURE
Lorsquune entreprise attend des recettes importantes (cession dun lment de

lactif augmentation de capital, emprunt, etc) elle peut solliciter auprs de sa
banque un crdit-relais qui lui permet de fiancer ses besoins (investissement,
etc..) en attendant ces rentres.
LE FINANCEMENT DES VALEURS DEXPLOITATION (STOCK)
Les entreprises peuvent galement financer leur stock en sollicitant des crdits
bancaires court terme. En garantie, les banques peuvent exiger un
nantissement sur les stocks avec ou sans dpossession. Ces crdits de trsorerie
prennent des formes multiples :
Les crdits de campagne
Ils sont destins assurer le financement des besoins des entreprises dont
lactivit est saisonnire (exemple : approvisionnement en produits agricoles des
conserveries pendant les courtes priodes de rcolte).
Les avances sur marchandises
Elle correspondant des avances de trsorerie destines au financement partiel
des stock importants constitus par les entreprises.
Les stocks peuvent tre nantis au profit du banquier. Ils sont dposs soit dans
un tablissement spcialis (magasins gnraux par exemple), soit dans les
locaux mme de lentreprise.
Les avances sur warrants
Les stocks financs par la banque peuvent galement tre dposs dans les
magasins gnraux, tablissement rglements par dahir. Ces tablissements
sont responsables des marchandises dposes et reoivent une rmunration de
leurs services de garde.
Il est remis au dposant un rcpiss ordre qui confre le droit de proprit et
un warrant ordre qui autorise le nantissement des marchandises entreposes.
Ces deux documents sont susceptibles dtre endosses.
382
39
en particulier, au moment de lobtention de lavance sur marchandises, le

propritaire endosse au profit du banquier le warrant titre de marchandises
(gage).
Il existe plusieurs formes davances sur marchandises adaptes diffrents
secteurs dactivits (cralistes, conserveurs, etc)
LE CREDIT DOCUMENTAIRE
Le dveloppement des changes internationaux, lloignement des oprateurs

conomiques (importateurs, exportateurs) imposent ceux-ci lobservation de
rgles de prudence destines assurer la bonne fin des oprations commerciales.
Lexpditeur doit produire des documents relatifs la marchandise exporte :
La facture commerciale en plusieurs exemplaires.
Les pices relatives lexpdition (essentiellement le connaissement, la
lettre de voiture ou lettre de transport arien, etc)
Les documents attestant les caractristiques des marchandises exportes
(certificat dorigine, note de poids et de colisage, etc).
Pour dfinir le crdit documentaire, on peut adopter les termes retenus par la
chambre de commerce internationale (C.C.I) :
Les crdits documentaires qualifient tout arrangement, quelle quen soit la
dnomination ou la description, en vertu duquel une banque (mettrice)
agissant la demande et sur instructions dun client (donneur dordre) .
Est tenue deffectuer un paiement un tiers (bnficiaire) ou son ordre,
ou de payer ou accepter des effet de commerce (traites) tirs par le
bnficiaire.
Ou
Dautoriser une autre banque effectuer ledit paiement ou payer,
accepter ou ngocier les effets de commerce contre remise de documents
stipuls, pour autant que les conditions du crdit soient respectes.
Le crdit documentaire garantit limportateur, que les documents relatifs
lexpdition sont bien arrivs et sont conformes aux conditions quil a fixes
lexportateur que le prix convenu sera rgl.
Cela tant, limportateur nest pas pour autant sur que la marchandise est tout
fait conforme ce quil command.
La banque de limportateur qui sest engag payer le fournisseurs peut soit
bloquer le montant correspondant la facture dan le compte du client, soit lui
accorder un crdit total ou partiel (en ne provisionnant pas le montant du crdit
documentaire ou en provisionnant une partie seulement)
C) Les cautions ou crdits par signature
40
La dlivrance dune caution bancaire ne se traduit pas par une avance de fond, la
banque se contente de prter sa signature. Cest essentiellement la cas des
cautions administratives exiges loccasion de la passation et de lexcution
des marchs publics, et des cautions en douane exiges lors de limportation
temporaire de biens en suspension des droits de douane.
LES CAUTIONS ADMINISTRATIVES
Elles sont au nombre de trois :

La caution provisoire
Elle est exigs de tout soumissionnaire un march public ; elle est destine
garantir son engagement moral dexcuter le march au cas o il serait dclar
adjudicataire.
La caution dfinitive
En cas dadjudication du march, la caution dfinitive remplace la caution
provisoire, elle est destine garantir la bonne fin des travaux atteste par la
rception dfinitive donne par ladministration, le montant de cette caution est
gnralement gal 33% du march.
La caution pour retenue de garantie
Elle est destine garantir la bonne excution des travaux et prmunir
ladministration contre des vices ou des dfauts ventuels.
LES CAUTIONS EN DOUANE
Ce sont des cautions dlivres par la banque pour le compte de lentreprise

importatrice ou exportatrice au profit de ladministration des douanes et
destines, soit diffrer le paiement des droits et taxes douaniers, soit
suspendre leur sort la ralisation dune condition suspensive (mise la
consommation, rexportation des biens imports titre temporaire, etc..)
Certaines cautions concernant les oprations dimportation, dautres les
oprations dexportation, certaines ont pour rsultat de diffrer le paiement des
droits, dautres dviter la paiement des droits ; les principales sont les
suivantes :
Les cautions qui diffrent le paiement des droits
- Le crdit denlvement
pour faciliter le trafic des marchandises dans les ports, ladministration des
douanes peut dlivrer le bon enlever aprs vrification des biens imports,
mais avant la liquidation des droits.
Le bnfice de ce rgime est soumis une demande accompagne dune caution
bancaire garantissant le paiement des droits et taxes dans un dlai de 15 30
jours maximum aprs la date denlvement des marchandises.
- Lobligation cautionne
41
Le paiement des droits et taxes par obligation cautionne lentreprise de

diffrer leur paiement de 30,60 ou 120jours avec une majoration un taux fix
par dcret du ministre des finances.
Lobligation cautionne se matrialise par u billet ordre, souscrit par
limportateur et avalis par la banque.
- lacquit caution ou caution de transit
des marchandises qui entrent par exemple sur le territoire national Tanger,
alors que le bureau de ddouanement prvu est Casablanca, peuvent circuler
entre les deux villes sous douane condition de respecter des rgles strictes
fixes par ladministration.
Cette possibilit est soumise la production par limportateur dune caution de
transit ou acquit caution.
- Les cautions lentrept (entrept de stockage)
Ce rgime permet lentreprise dimporter et de stocker en suspension des
droits et taxes douaniers, et pour une dure dterminer, des marchandises non
destines tre mises la consommation immdiatement.
Lentrept peut tre public ou priv autoris par ladministration des douanes.
Les cautions qui permettent les deux rgimes suivants :
- Ladmission temporaire
ce rgime autorise les entreprises exportatrices importer, en suspension des
droits de douane, des matires ou marchandises destines tre transformes ou
recevoir un complment de transformation avant dtre rexportes.
Le montant des droits et taxes fait lobjet de la dlivrance dune caution
bancaire, dont la mainleve nest donne par ladministration des douanes
quaprs rexportation des marchandises en question.
- Limportation temporaire
Ce rgime sapplique aux biens imports au Maroc et devant y sjourner
pendant un certain temps, sans subir aucune transformation, avant dtre
rexports.
A titre dexemple, il concerne : des biens (matriels, articles) destin aux foires,
exposition et congrs, des emballages destins recevoir des produits exporter,
des vhicules assurant le trafic routier international, etc.
LE SORT DES CAUTION
Lorsque les conditions fixes par ladministration sont remplis,

lentreprise obtient la mainleve des cautions. Dans le cas
contraire, lentreprise et la caution (banque) seront tenues de
payer, selon les situations, les droits et taxes objets de la
caution, ainsi que des pnalits et majoration de retard souvent
importantes.
42
Outre les cautions signales, il est existe dautres moins

utilises.
11.3 Les conditions bancaires et leur ngociation

avec louverture de lconomie nationale et la libralisation progressive des
changes, les autorits montaires ont progressivement laiss une part
dinitiative au march dans la fixation des taux dintrt.
Les banques font supporter aux entreprises, en plus du taux
nominal, des frais et des commissions divers et appliquent aux
oprations bancaires des dates de valeur diffrentes des dates
relles. De ce fait, le taux nominal du crdit traduit rarement le
taux rel support par lentreprise.
11.3.1 Les taux, les commissions, les frais et les dates

de valeur
le taux dintrt pour les crdits de trsorerie usuels (dcouvert, facilit de
caisse) est situ au niveau de 11.5% ce taux est gnralement ajout une
commission de dcouvert comme lillustre lexemple ci-aprs :
Taux
Commission de dcouvert
11.5%
0.5%
11.0%
selon les cas, dautre frais peuvent venir sajouter aux intrt
ainsi calculs.
En ralit, nous verrons plus loin que les taux rel support par
lentreprise est diffrent du taux nominal en raison du jeu des
jours de valeur.
Selon leur taille et limportance des mouvements de leurs
comptes bancaires, les entreprises peuvent ngocier en baisse
les taux dintrt appliqus par la banque et/ou un
amnagement des dates de valeur.
43
Les dates de valeur appliques aux oprations bancaires

(versement despces, retraits par chque, etc) sont diffrentes
des dates denregistrement comptable de ces oprations.
Ainsi par exemple, des espces verses le jour J (date de lopration) auront
la date de valeur J+1 (soit lendemain .
Nature de lopration
Date
de
valeu
r
Observation
Versement espces
J+1
Jours ouvrables
Retrait despce
J-1
Jours ouvrables
Sur caisse
Jour de lopration
Sur place
1+2
Jours ouvrables
Dplace bancable (A)
J+12
Jours calendaires
Dplace place non bancable
J+15
Jours calendaires
J+20
Jours calendaires
J+10
Jours calendaires
J+12
Jours calendaires
Sur place
Jour de lopration
Hors place
Pour le compte
dbit
Versement de cheque
Hors place (HP)
Etranger
Remise de cheque HP a
lescompte
Place bancable
Place non bancable
Virement bancaire
J+1
Pour le compte
44
crdit
Retrait en espces (chque ou
virements)
Remise deffets a
lencaissement
J-1
Jours ouvrables
J+5
Jours calendaires
J+12
Jours calendaires
J+15
Jours calendaires
Sur place
Hors place
Place bancable
Place non bancable
a) Existence dune chambre de compensation

source : BANK AL MAGHRIB. Dcision rglementaire n16
11.3.2 Le cot rel des crdits

le cot de crdit rsulte de la conjugaison de lapplication du taux dintrt
nominal et du dcompte des jours de valeur.
A) Le dcouvert bancaire
Pour comprendre le mcanisme des jours de valeurs, nous en donnons ci-aprs

un exemple :
45
LE CALCUL DES AGIOS
Mouvement du compte bancaire de lentreprise X

Db Crd
Solde
Jour
Nombres
it
it
s
Date de
valeur
Dbite Crdite
urs
urs
Jour Moi A
Dbite Crdite
s
31
01
08
02
06
03
15
03
18
03
31
03
ur
ur
300
N 400
N
150
N
N
N
200
8
100
300
250
400
150
50
2400
26
2600
2250
3
13
450
650
5500
3750
Cette date diffre de la date de lenregistrement symtrique dans la comptabilit

de lentreprise.
Les intrts, auxquels seront ajoutes les commissions slvent :
Nombre dbiteurs* Taux dintrt
5500* 11.5%
--------------- = 1.7 569 DH
360 jours
LE CALCUL DU COUT REEL DU DECOUVERT
Dans lexemple prcdent, le calcul des agios a t effectu en appliquant le
taux nominal et en se basant sur les jours de valeurs. En ralit, en plus de sa
rmunration normale (taux + commission), le banquier ralise un profit sur la
diffrence de temps qui scoule entre la date de lopration (J) et la date de
valeur (J+1).
46
Supposons que la banque accorde lentreprise X un dcouvert

le 1er Janvier au taux de 11.5% pour combler le dcouvert,
lentreprise verse des chques sur place le 20 Janvier ; la
banque calculera les intrts sur 22 jours alors que compte
tenu du versement, lentreprise naura bnfici du dcouvert
que pendant 20 jours. Le taux rel sera donc non pas 11.5%
mais :
22 jours
11.5% X ------------ = 12.65%
20 jours
si on prend le cas dune entreprise, dont le C.A qui slve

250 000 00 DH est matrialis par des chques hors place
(J+12) et dont le taux de dcouvert est de 14%, le surcot d
aux jours de valeurs stablit :
250 000 00 * 0.14 * 12/360 J = 1 166 667 DH ; ce qui nest pas
ngligeable.
B) le cot rel de lescompte

La date de valeur pour lescompte concide avec le jour de
lopration.
Prenons lexemple dun entreprise qui dtient un effet de 200
000 DH lchance du 31 Mars ; le 1er Fvrier, lentreprise fait
escompter leffet par son banquier qui crdite le compte
bancaire le jour mme. Si lentreprise avait remis leffet a
lencaissement, la date de valeur aurait t le 05 Avril (J+5).
47
Dans le 1er cas, la dure du crdit descompte est de 59 jours ;

dans le 2nd cas (encaissement) la dure dimmobilisation de la
crance est de 64 jours (59 + 5).
Si le taux nominal est de 11.5% le taux rel de lescompte

ressortira 11.5% * 59/64 = 10.60% est sera donc avantageux
par rapport au taux nominal.
AUTO- EVALUATION
1. quelle est limportance de la trsorerie dans la vie de

lentreprise ?
2. quel est le moyen de prvoir et danticiper les problmes de
trsorerie ?
3. que est ce quun budget flexible ?
4. quel sont les lments qui expliquent la diffrence le taux
nominal est le taux rel des crdits de trsorerie ?
5. quel est limpact des jours de valeur sur le cot des crdits
de trsorerie ?
CAS
1*
Une entreprise ralise un C.A annuelle HT de 6 000 000 DH le
taux de TVA est de 20%, 10% des clients paient au comptant ;
les 90% restent rglent par effet 90 jours de date date. Quel
est le montant de crdit descompte auquel lentreprise peut
faire appel ?
Corrig
48
C.A HT = 6 000 000 DH, TVA 20%, CA TTC = 7 200 000 DH

Montant moyen des crances sur les clients
7 200 000 * 90/100 * 90j/360j = 1 620 000 DH
montant maximum susceptible dune mobilisation auprs de la
banque : 1 620 000 DH
2*
Une entreprise un dcouvert bancaire du 1 er Janvier au 18
Janvier, date la quelle elle verse pour le combler des chques
sur place remis par ses clients : le taux appliqu par la banque
est de 12%. Quel est le taux rel supporter par lentreprise ?
Corrig
Pour le versement des chques, la date de la valeur est gale
J+2 ; lentreprise est cense tre en dcouvert pendant 18 jours
(du 01/01 au 18/01), plus 2 jours (d calage de la date de valeur
pour la remise des chques) ; soit au total 20 jours de
dcouvert.
Par consquent, le taux rel du dcouvert est de :
Taux rel = 12% * 20/18 = 13.33%
Une entreprise remet lescompte les deux effets suivants le
28 Mars 19N :
* effet de 166 440 DH : chance 5 Mai 19N
taux de lescompte 11.5%, TVA 7%, frais de manipulation 1 DH
par effet.
Calculer les intrts prcomptes par la banque.
Corrig
49
Effet de 166 440 DH : dure de 39 jours (28/03 au 05/05)

Intrt 166 440 * 11.5% * 39/360 = 2 073.56 DH
Frais de manipulation : 1 DH
Effet de 250 000 DH : dure 59j (28/03 au 25/05)
Intrt 250 000 * 11.5% * 59/360 = 4 711.80
Frais de manipulation 1 DH
Agios ( 2 073.56 + 4 711.80)
6 785.36 DH
Frais de manipulation
2.00 DH
6 787.36 DH
HT
475.12 DH
TVA 7%
7 262.48 DH
4*
pour tablir le budget de trsorerie des six premiers mois de
lexercice 19N+1, le responsable financier de la SA MALTA
dispose des documents est renseignements suivants:
Bilan au 31/12/19N
Actif
Montant
net
Passif
Montan
t
Immobilisations corporelles
250 000
Capital social
308 000
Immobilisations financires
7 500
Rserve lgal
15 000
Stocks de marchandises
487 500
Autres rserves
122 000
169 750(a)
210 000
Etat (TVA dductibles)
36 750(b)
Autres dbiteurs
25 000
Fournisseurs
rattachs
Etat
Comptes de rgularisation de 8 500

lactif
et
comptes 232 500

39
000(e)
26
50
750

Banque
15 000
Autres cranciers
(f)
1 000 000
Comptes de rgularisation du 46 750

passif
1
000
000
(a)
: 30% seront pays Janvier 19N+1 , 30% en fvrier et

40% en Mars
(b)
: correspond aux achats et frais de Dcembre 19N,
dductible par parts gales Fvrier, Mars et Avril
(c) : 20 000 seront pays en Fvrier et le reste en Mars
(d)
: seront rgls en Janvier (1/3), Fvrier (1/3), Mars
(1/3)
(e)
: TVA rgler fin Janvier 17 000 reliquat de limpt
sur les socits a payer le 31/03/19N+1 : 22 000 le
montant de lIS au titre de lexercice 19N sest lev 82
000.
(f) : seront rgler ainsi : 8 000 en janvier, 10 000 en Mars et
le reste en Juillet 19N+1.
Lentreprise est soumise au rgime des dbits en matire de
TVA ; le taux de limpt sur les socits est de 35%
Les provisions tablies sont les suivants :
Ventes HT (TVA 20%)

Donn Janvier Fvrier
es
Mars
Avril
Mai
Juin
HT
120000 140000 155000. 170000 110000 180000
TVA
24000
28000
31000
34000
22000
36000
Mars
Avril
Mai
Juin
82000
80000
90000
62000
Achats
Donn Janvier Fvrier

es
HT
60000
75000
51
12000
TVA
18000
15000
16400
16000
12400
Modalits :
* de rglement des clients : 30% au comptant, 10% 30j et
60% 90j (fin de mois)
* de paiement des fournisseurs : 50% 60j et 50j 90j (fin de
mois)
les frais de personnel sont estims 35 000 DH/ mois et sont
rgls la fin du mois.
Les charges sociales correspondantes reprsentes 28% des
salires et sont rgls le mois suivant
Lamortissement annuelle des immobilisations est estims
54000 DH. Les autres charges externes sont valus :
Janvier
Fvrier
Mars
Avril
Mai
Juin
17 850
16 660
21 420
23 800
26 180
15 470
Elle sont payes au comptant

Un associ fera en Janvier un apport en compte courant de 50
000. Lacquisition dune machine est prvue pour Avril ; elle
sera paye en Mai ; pris HT= 40 000 ; TVA= 8 000
La marge sur cot dachat reprsente 40% des ventes.
Il vous est demand dtablir le budget de trsorerie mensuelle
pour les six premiers mois de 19N+1. tablir le compte de
rsultat et le bilan prvisionnel au 31/06/19N+1.
52
Corrig
Encaissement prvisionnel sur les ventes
Mois Montan
Encaissement
t TTC
Comptant
A 30j 10%
30%
A 90j
60%
Crance
du bilan
Total
Janvier
144 000
43 200
50 925
94 125
Fvrier
168 000
50 400
14 400
50 925
115 725
Mars
186 000
55 800
16 800
67900
140 500
Avril
204 000
61 200
18 600
86 400
166 200
Mai
132 000
39 600
20 400
100 800
160 800
Juin
216 000
64 800
13 200
111 600
189 600
Avril
122 400
Mai
79 200
Juin
151 200
Reliquat au 30-06-19N+1
352 800
Dcaissement prvisionnelle sur les achats

Mois
Montant
Encaissement
TTC
Comptant 30%
A 30j 10%
Crance
du bilan
Total
Janvier
72 000
77 500
77 500
Fvrier
90 000
77 500
77 500
Mars
98 400
36 000
77 500
113 500
Avril
95 000
45 000
36 000
81 000
Mai
108 000
49 200
45 000
94 200
Juin
74 400
48 000
49 200
97 200
53

45 000
108 000
74 400
230 400
Dcaissement relatif limpt sur les socits
Donnes
Janvi
er
Fvri
er
Mars
Rgularisation
19N
IS-
22000(
a)
1er acomptes
19N+1
IS.
20500(
b)
2meacomptes
19N+1
IS.
Avril
Mai
Juin
20500(
b)
20500
42500
(a) : reliquat de lIS 19N figurant au passif

(b) : 25 de lIS de 19N
Dcaissement relatif la TVA
Janvier
Fvrier
Mars
Avril
Mai
Juin
Reliquat TVA
dducti A payer
ble
TVA collecte
TVA dductible
34 000
28 000
28 000
31 000
12 000
36 000
13
500(b)
15
700(b)
Figurant a lactif
Sur achats
12 250
(a)
Sur
immobilisations
12 250 12 250
(a)
(a)
6
000(b)
TVA payer
17
000
8000
18
24 000 15 750 750(d)
(d)
(d)
54
15
750(d)
500 (d)
54
600(e)
20
(f)
300
(a) figurant actif (TVA)

(b)
TVA sur achats dcaisss (36000 * 0.16667 = 6000) ;
81000 * 0.16667 = 13500 ; 94200 * 0.16667 = 15700
(c)A payer au titre de dcembre 19N
(d)
A payer au titre des oprations du mois prcdent
(e)
TVA bilan (36750) + TVA sur achats de biens services
et immobilisations (97800) TVA dduite sur dclaration
de Janvier Juin (79950) = 54600
(f) A payer avant le 31/07/19N+1 au titre des oprations du
mois de Juin.
Sommaire
La gestion de trsorerie
I.
Concepts de base
A.
Dfinitions
B.
II.
A.
Les approches de la trsorerie
L'approche par le bilan

B.
II.
A.
L'approche par les flux

Le trsorier : missions & qualits requises
Missions
B.
II.
A.
Les objectifs de la gestion de trsorerie
Qualits requises
Les fonctions de gestion de la trsorerie
La gestion quotidienne de la trsorerie

B.
La prvision de trsorerie
C. Le suivi & le contrle des prvisions de trsorerie

D. La ngociation bancaire
II.
III.
La trsorerie Zro & la trsorerie au jour le jour
La gestion de trsorerie en dates de valeur

A.
La date de valeur
B.
II.
Les objectifs de la gestion de la trsorerie en dates de valeur

Le budget de trsorerie
Rsum de l'expos
55
La gestion de trsorerie consiste prvoir et grer les flux de

l'entreprise, anticiper et prvenir les risques financiers,
ngocier et contrler les oprations bancaires, placer les
excdents et, surtout, assurer la liquidit et la solvabilit de
l'entreprise. La gestion de la trsorerie est amene rpondre
certains objectifs dont les principaux sont de grer, contrler et
scuriser l'ensemble des flux financiers de l'entreprise ;
d'assurer la solvabilit de l'entreprise au moindre cot,
d'arbitrer entre les diffrents produits de financement et de
placement, de grer les risques financiers et les risques de
change et d'optimiser et grer la relation banque/entreprise. La
gestion de trsorerie sarticule autour de trois principales
attributions : - La gestion courante de trsorerie : gestion des
encaissements & dcaissement, suivi des situations de
trsorerie quotidiennes, hebdomadaires et mensuelles ; - La
gestion financire de trsorerie : consiste chercher les
moyens de financement du cycle d'exploitation de lentreprise
afin de maintenir un certain quilibre de la trsorerie,
rechercher les meilleures opportunits de placement des
excdents de trsorerie et grer les oprations de change ; La gestion prvisionnelle de trsorerie : consiste anticiper les
diffrents flux financiers pour couvrir les besoins de trsorerie
et recherche lavance les meilleures opportunits de
placement pour les excdents prvisionnels.
*
LA GESTION DE LA TRESORERIE
56

financires.
bonnes conditions.

les meilleurs conditions de ngociation des facilits bancaires.
fournisseurs.
a) La prvision
57
La qualit des dcisions prendre en matires de gestion de la


difficults de mise en oeuvre sont variables.
La premire mthodes est lextrapolation proportionnelle,

pour une priode donne, on peut en dduire des prvision
Application
CA
to
= 1 000 000 ; trsorerie (T to) = 180 000
180 000
to
----- = ------------- = 18%

CA
to
1 000 000

58
CA
= 1500 000 Td = 270 000 DH, soit 1 500 000 x 18%
linaire partir du C.A.Apartirde donnes historiques et des mthodes
Application
Nous aurons : y= 0,20x 1000 000+ 50 000 = 250 000DH
Cette mthode fait lobjet des mme critiques que la

observs au bilan correspondent des niveaux optimums.
59
Dans la pratique, les mthodes faible de prvision les plus

B)Les ajustements ncessaires
trsorerie prvisionnelle qui sera soit ngative(dcaissement
suprieur
aux
encaissement),soit
positive(encaissement
dans les deux cas.
Dans le premier cas-dficie de la trsorerie il convient
stocks.

60
bancaire ncessaire ou des placement financier effectuer

61

Flux montaires


trsorerie
Actions
dajustement
ventuelle

62
Contrle


63
Recettes
Dpenses
Sode1-
II

Recettes
Sode1Dpenses
III
Solde de fin de
priode
I- II- III


suivant :
64
Actif
Passif
Actif immobilis
460 000
Capital social
300 000
Stock
120 000
Rserves
200 000
Client et compte
rattachs
98 000(a)
90 000(b)
22 000(c)
5 000(e)
Etat
30 000(f)
15 000
Organismes sociaux
1 000(g)
Etat
Autres dbiteurs
Disponible
IS
720 000
720 000
30 000 19 000 = 11 000

fin fvrier : 35 000
fin mars : 35 000
12%.
pour 7982.
31/01 : 49 000
99 000
28/02 : 50 000
65

dcembre 19N

slvent chacun 14291

Donne
Mois 01
Mois 02
Mois 03
Ventes en qualits
1 000
2 200
Prix unitaire H.T
200
200
200
Achats en quantits
800
1 200
Prix unitaire H.T
130
130
130
15 000
15 000
Mois 04
800
200
2 100
130
Mois 05
Mois 06
1 700
200
200
1 100
130
130
15 000
15 000
15 000
15 000
23%
23%
15 000

15 000
15 000
15 000
Charges sociales et
assurances
23%
23%
23%
15 000
23%
services , il est de 7% sur les intrt, lentreprise sur le rgime
des dbits.
66

mois
Elments du corrig
Montant
T.T.C
Mois
Encaissement
Comptant
10%
A 30 j
30%
A 60 j
30%
A 90 j
Crances
du bilan
Total
30%
Janvier
240 000
24 000
28 000
52 000
Fvrier
72 000
35 000
107 000
Mars
528 000
52 8000
72 000
35 000
159 800
Avril
192 000
19 200
158 400
72 000
249 600
Mai
57 600
158 400
216 000
Juin
408 000
40 800
57 600
158 400
256 800
122 400 122 400 57 600
180 000
122 400 122 400

122 400
424 800
Rglement sur achats
Mois
Montants
T.T.C
Rglement
60 j fin de
mois
A nouveau
99 000
67
Dettes du
bilan
Total

Janvier
49 000
49 000
Fvrier
124 800
50 000
50 000
Mars
187 200
Avril
327 600
124 800
124 800
Mai
187 200
187 200
Juin
171 600
327 600
327 600
171 6000
Donnes
Mois
01
Mois
02
Mois
03
Mois
04
Mois
05
Mois
06
Total
Solde
Charges Dcaissement
Charges
Dcaissemen
t
15000 15000 15000 15000 15000 15000 90 000

15000 15000 15000 15000
68
60 000
30
000
T.V.A paye
Donnes
T.V.A. collecte
T.V.A dductible :
Mois
01
40
000

Sur frais financier
Mois
02
-6
195
Mois
03
88
000
-7
823
Mois
04
Mois
05
32 000
Reliquat
T.V.A
68
000
-20
800
-7
982
Mois
06
-31
200
-Crdit de T.V.A
T.V.A payer
T.V.A dductible
11
000
33
805
-7
823
72 195
31
811
-20
800
16 000
83
200
158
Sur intrts
16 000
83
358
Reliquat au 30/06

janvier juin (74 000) = 83200.
90000 x 0,12 x 3/12x 7%= 189 (1er trimestre)
75000 x0,12 x3/12x 7%= 158 (2me trimestre)
contrle
22000 + (135200+ 189+158) 74189 83358
69
Budget de trsorerie
Donnes
Solde de dpart
Mois
01
Mois
02
Mois
03
Mois
04
Mois 05
Mois
06
15
000
Total
contrle
15
000+
52
000
107
000
159
800
249
600
216
000
50
000
15 000 124
187
800
200
3 450
15 000 15 000
256
800
104120
0+

services
Frais financiers
TVA payer
49
000
15
000
15
000
3 450
3 450
33 294
11
000
33
805
90 000
18 250
72 195 31 811
15 000
15 000 15 000
5 000
14
294
15
000
148 811
47 588
60 0005000+
17 889
+75
167
Echances demprunt
Ecart cumul
738600
1 000
dimmobilisation
Ecart
15
000
3 450
impt sur les socits

3 450
327
600
+4
-9 000 745
-4 255
+70
912
+24
155
- 36
461
+ 95
067
+5860
6
35 29717
408
13595
2
-77
346
70
77 346-
71
Donnes
Mois
01
Mois
02
Mois
03
Mois
04
Mois
05
Mois
06
Total
contrl
e
15000
15000
15000
15000
15000
90000-
1000
3450
3450
3450
3450
3450
18250-
11000
33805
72195
31811

sociales
Frais financiers
TVA payer
33294(
a)
14294
15000
15000
15000
15000
148811
4758860000-
RECETTES HORS
EXPLOITATION
dimmobilisation
5000
5000+
DEPENSES HORS
EXPLOITATION
Echances demprunt
Ecart
Ecart cumul
-9000
17889(
+4 745 b)
-4 255
+75
167
+24
155
-95
067
-36461
+58
606
-70 912

72
17408
13595
2
-77346
3529777346-

000*0.12*3/12*1.07)
000*0.12*3/12*1.07)

Ventes
1 140 000
731 000
90 000

Frais financiers
4 950
Amortissements (d)
40 000
Rsultats avant impt
163 350
e) Achats 676 000 + variation du stock (120 000- 65 000)

f) (15 000*6* 1.23) = 110 700
g) 90 000* 12% * 3/12+75 000*12% *3/12 = 4 950
h) 80 000/2 = 40 000
Bilan au 30/06
Actif
Passif
73

Actif immobilis
420 000 (a)
Capital social
300 000
Stock
65 000
Rserves
200 000
Clients et comptes
rattachs
424 800 (b)
Rsultat avant impt
163 350
11 946
60 000(d)
201 600 (e)
Organismes sociaux
3 450 (f)
Etat
16 000 (g)
Trsorerie-passif
77 346 (h)
Etat
1 021 746
1 021 746
i) 460 000 amortissements 40 000 = 420 000

j) voir sous budget des encaissements surventes
k) voir sous budget TVA et IS (83 358+2 acomptes IS /14 294
*2)
l) 90 000 - amortissement de 2 trimestralits de 15 000
m)
voir
sous
budget des rglements sur achats et autres charges
externes (171 600+ 30 000)
n) organismes sociaux sur les salires du mois de juin rgler
en juillet 19N+1 (15 000* 23%)
o) TVA payer : voir sous budget TVA (16000)
p) Voir budget de trsorerie

qui
74

contrle.


infrieures de 15%.



75

. = Trsorerie
Rappelons que :
trsorerie

et
hors

dcaissement.
Bilan au 31-12-19N
Actif
Passif
200 000
Capitaux propres
190 000
95 000
80 000
Clients et comptes
rattachs
105 000
Fournisseurs et
comptes rattachs
120 000
Etat- TVA dductible

Autres dbiteurs
19 200
3 500
27 300
Etat
Organismes sociaux
76
20 500
6 500
33 000

Banque
450 000
Autre cranciers
450 000

c) Mars (1 000)
chaque anne
500) ; reliquat I.S. 19N : 10 000
g) janvier (6500)
h) fvrier (15 000) ; mars (15 000)
Prvision (19N+1) :
ventes
Donnes
Janvier
Fvrier
Mars
H.T
200 000
180 000
250 000
T.V.A
40 000
36 000
50 000
Achats
Donnes
Janvier
Fvrier
Mars
H.T
130 000
160 000
150 000
T.V.A
26 000
32 000
30 000
Donnes
Janvier
Fvrier
77
Mars
H.T
8 000
14 000
9 000
T.V.A
1 600
2 800
1 800

T.V.A 8 000
Clients
30% au comptant,
Fournisseurs
50% au comptant
au comptant

mois
000

TRESORERIE MENSUEL
Janvier
Fvrier
Mars

78
Total T.T.C.

72 000
72 000
168 000
64 800
232 800
Janvier
76 000
78 000

Fvrier
Mars
78 000
96 000
96 000
90 000
90 000
174 000
186 000
90 000
Total T.T.C.
156 000
192 000
180 000
528 000
Janvier
9 600
-

Fvrier
Mars
16 800
10 800
-
Total T.T.C.
9 600
16 800
10 800
Donnes
TVA collecter
TVA Dductible
Solde au 31/12/19N
Sur achats
Sur immobilisation
TVA payer
151 200
90 000
241 200
210 000
210 000
240 000
218 000
300 000
756 000

Janvier
Fvrier
Mars
T.V.A
TVA payer
dductible
40 000
36 000
50 000
47 800(b)
5 600
23 400
44 600
5 600
4 800
8 800
13 000
29 000
1 600
2 800
4 000
4 000
10 500
34 400
12 600
5 400

Janvier 19 200 + 25 600 5600 = 41 200
Fvrier 41 200 + 42 800 23 400 = 60 600
Mars 60 600 + 31 800 44 600 = 47 800
79
Budget de trsorerie
Donnes
ENCAISSEMENTS
Total
TTC
864 500
Sur ventes
Janvier
240 000
Fvrier
216 000
Mars
300 000
Janvier Fvrier
107
000
72 000
-
Mars
Bilan du
31/03/19
N+1
267 800
277 200
168 000
64 800
151 200
90 000
210 000
35 000
35 000
1 000
2 500
319 800
369 000
78 000
96 000
96 000
90 000
90 000
30 000
55 000
16 800
10 800
20 000
20 000
5 600
5 600
5 600
34 400
12 600
5 400
40 000
15 000
15 000
3 000
24 000
24 000
-52 000
-91 800
Sur lments du bilan

Clients au 31/12
105 000
Autres dbiteurs
3500
35 000
-
II
DECAISSEMENTS
952 400
Achats
Janvier
Fvrier
156 000
192 000
Mars
180 000
120 000
37 200
Rmunrations dues
60 000
Charges sociales
16 800

Etat TVA payer
Etat reliquat IS
159
600
6 500
62 900
40
000
78 000
35 000
9 600
20 000
6 500
10 500
-
33 000
48 000
-52 000
80

SOLDE CUMULE
-25 300
-77 300
-169 100
-169 100

(120000/4)

Ventes
630 000
-315 000
-31 000
-76 800
Amortissements (b)
-9 000
Rsultats avant impt
198 200
a) PR des ventes = 63000*(100-50)%=315000

Achats 125000 = 315000 achats = 440000
b)
36 000 * 3 mois
-------------------- = 9000
12 mois

Actif
Passif
Actif immobilis
231000 (a)
Capitaux propres
190 000
220000
Rsultat avant impts
198 200
81

Clients et comptes
rattachs
Etat (b)
210000
80 000
77800
rattachs
90 000
2500
Autres dbiteurs
5 400
Etat TVA payer
5 600
Organismes sociaux
3 000
Autres cranciers
741 300
169 100
Trsorerie passif
741 300
a) 20000 + 40000 9000 = 231 000

Donnes
Janvier
Fvrier
Mars
Ventes
200 000
180 000
250 000
100 000
90 000
125 000
8 000
14 000
9 000
25 600
25 600
52 600
3 000
3 000
3 000
63 400
47 400
87 400

Amortissements
Rsultats avant impt
Variation de stock
Donnes
Stock initial
Janvier
Fvrier
Mars
95 000
125 000
195 000
82

+
Achat
130 000
150 000
150 000
-100 000
-90 000
-125 000
Stock final
125 000
195 000
220 000
Donnes
II
Dcembre
19N
Janvier
Fvrier
Mars
70 000
136 400
146 800
237 200
270 000
333 400
380 800
468 200
Actif immobilis (b)
200 000
197 000
234 000
231 000
42 700
161 700
224 100
406 300
222 700
407 700
445 300
510 300
95 000
125 000
195 000
220 000
105 000
238 000
186 200
210 000
19 200
41 200
60 600
77 800
3 500
3 500
3 500
2 500
180 000
246 000
163 000
221 200
104 000
151 000
90 000
226 000
5 400
5 600
5 600
180 000
13 000
24 000
-25 300
-52 000
-169 100
-52 600
-52 000
-91 800
Variation cumule
-52 600
-104 600
-196 400
F.D.R
BFR (AC-PC)
Stock
Etat (d)
Autres dbiteurs
trsorerie)
120 000
rattachs
20 500
Etat (e)
33 000
6 500
Organismes sociaux
44 400
5 600
33 000
-
Autres cranciers
III
27 300

permanents, on
83



31/03/19N+1
Rsultat net
+ 198200
+ 9000
207200
Autofinancement
207200
Investissements
-40000
167200
84

Variation du stock
+125 000
+105 000
+58 600
-1 000
III
-(-30000)
-(-15100)
-(-900)
-(-30000)
+363600
-196 400
(I II)
Annexe fiscale



85

*Le fait gnrateur

encaissements.

La TVA dductible
date de paiement.

priode.
86
APPLICATION

= 10 000
Mois de Fvrier
Ventes HT = 100 000 ; TVA = 20 000
TVA. 6000

Fvrier 19N :
TVA collecte
TVA dductible
20 000
-10 000
- 2 000
- 1 400
TVA payer
6 600
87
excdent.
APPLICATION

lexercice N.
IS N= 130 000
N+1 : 130 000/4 = 32 500
30/09 et 31/12, soit 32 500 chacun).

88



trsorerie zro .

dire par ce ratio :
Trsorerie
------------------ 1
Dettes court terme

89

types de retards :


90

crdits court terme.

tablies.
91

Application

2 000
360j
X
98 000
= 9.80%
75j

escomptables

92


clients .
93

jours).

94


382
95

(gage).

bnficiaire.
Ou
96

adjudicataire.

suivantes :
97

rexports.
LE SORT DES CAUTION

importantes.
98

utilises.


de valeur
Taux
11.5%
0.5%
11.0%
ainsi calculs.
jours de valeur.
99

Nature de lopration
Date
de
valeu
r
Observation
Versement espces
J+1
Jours ouvrables
Retrait despce
J-1
Jours ouvrables
Sur caisse
Jour de lopration
Sur place
1+2
Jours ouvrables
Dplace bancable (A)
J+12
Jours calendaires
J+15
Jours calendaires
J+20
Jours calendaires
J+10
Jours calendaires
J+12
Jours calendaires
Sur place
Jour de lopration
Hors place
Pour le compte
dbit
Versement de cheque
Hors place (HP)
Etranger
lescompte
Place bancable
Place non bancable
Virement bancaire
J+1
Pour le compte
100
crdit
virements)
Remise deffets a
lencaissement
J-1
Jours ouvrables
J+5
Jours calendaires
J+12
Jours calendaires
J+15
Jours calendaires
Sur place
Hors place
Place bancable
Place non bancable


B) Le dcouvert bancaire

un exemple :
101
LE CALCUL DES AGIOS

Db Crd
Solde
Jour
Nombres
it
it
s
Date de
valeur
Dbite Crdite
urs
urs
Jour Moi A
Dbite Crdite
s
31
01
08
02
06
03
15
03
18
03
31
03
ur
ur
300
N 400
N
150
N
N
N
200
8
100
300
250
400
150
50
2400
26
2600
2250
3
13
450
650
5500
3750

de lentreprise.
5500* 11.5%
--------------- = 1.7 569 DH
360 jours
valeur (J+1).
102

mais :
22 jours
11.5% X ------------ = 12.65%
20 jours

ngligeable.

lopration.
103


AUTO- EVALUATION

lentreprise ?
trsorerie ?
de trsorerie ?
CAS
1*
faire appel ?
Corrig
104

7 200 000 * 90/100 * 90j/360j = 1 620 000 DH
banque : 1 620 000 DH
2*
Corrig
dcouvert.
Taux rel = 12% * 20/18 = 13.33%
28 Mars 19N :
par effet.
Corrig
105

Intrt 166 440 * 11.5% * 39/360 = 2 073.56 DH
Intrt 250 000 * 11.5% * 59/360 = 4 711.80
Agios ( 2 073.56 + 4 711.80)
6 785.36 DH
2.00 DH
6 787.36 DH
HT
475.12 DH
TVA 7%
7 262.48 DH
4*
Bilan au 31/12/19N
Actif
Montant
net
Passif
Montan
t
250 000
Capital social
308 000
7 500
Rserve lgal
15 000
487 500
Autres rserves
122 000
169 750(a)
210 000
36 750(b)
Autres dbiteurs
25 000
Fournisseurs
rattachs
Etat

lactif
et
comptes 232 500

39
000(e)
26
106
750

Banque
15 000
Autres cranciers
(f)
1 000 000

passif
1
000
000
(g)
40% en Mars
(h)
(i) : 20 000 seront pays en Fvrier et le reste en Mars
(j) : seront rgls en Janvier (1/3), Fvrier (1/3), Mars (1/3)
(k) : TVA rgler fin Janvier 17 000 reliquat de limpt sur les
socits a payer le 31/03/19N+1 : 22 000 le montant de
lIS au titre de lexercice 19N sest lev 82 000.
(l) : seront rgler ainsi : 8 000 en janvier, 10 000 en Mars et
Ventes HT (TVA 20%)

Donn Janvier Fvrier
es
Mars
Avril
Mai
Juin
HT
120000 140000 155000. 170000 110000 180000
TVA
24000
28000
31000
34000
22000
36000
Mars
Avril
Mai
Juin
82000
80000
90000
62000
Achats
Donn Janvier Fvrier

es
HT
60000
75000
107
TVA
12000
15000
16400
16000
18000
12400
Modalits :
mois)
Janvier
Fvrier
Mars
Avril
Mai
Juin
17 850
16 660
21 420
23 800
26 180
15 470

108
Corrig
Mois Montan
Encaissement
t TTC
Comptant
A 30j 10%
30%
A 90j
60%
Crance
du bilan
Total
Janvier
144 000
43 200
50 925
94 125
Fvrier
168 000
50 400
14 400
50 925
115 725
Mars
186 000
55 800
16 800
67900
140 500
Avril
204 000
61 200
18 600
86 400
166 200
Mai
132 000
39 600
20 400
100 800
160 800
Juin
216 000
64 800
13 200
111 600
189 600
Avril
122 400
Mai
79 200
Juin
151 200
352 800

Mois
Montant
Encaissement
TTC
Comptant 30%
A 30j 10%
Crance
du bilan
Total
Janvier
72 000
77 500
77 500
Fvrier
90 000
77 500
77 500
Mars
98 400
36 000
77 500
113 500
Avril
95 000
45 000
36 000
81 000
Mai
108 000
49 200
45 000
94 200
Juin
74 400
48 000
49 200
97 200
109

45 000
108 000
74 400
230 400
Donnes
Janvi
er
Fvri
er
Mars
Rgularisation
19N
IS-
22000(
a)
1er acomptes
19N+1
IS.
20500(
b)
2meacomptes
19N+1
IS.
Avril
Mai
Juin
20500(
b)
20500
42500
(c) : reliquat de lIS 19N figurant au passif

(d) : 25 de lIS de 19N
Janvier
Fvrier
Mars
Avril
Mai
Juin
Reliquat TVA
dducti A payer
ble
TVA collecte
TVA dductible
34 000
28 000
28 000
31 000
12 000
36 000
13
500(b)
15
700(b)
Figurant a lactif
Sur achats
12 250
(a)
Sur
immobilisations
12 250 12 250
(a)
(a)
6
000(b)
TVA payer
17
000
8000
18
24 000 15 750 750(d)
(d)
(d)
110
15
750(d)
500 (d)
54
600(e)
20
(f)
300
(g) figurant actif (TVA)

(h)
81000 * 0.16667 = 13500 ; 94200 * 0.16667 = 15700
(i) A payer au titre de dcembre 19N
(j) A payer au titre des oprations du mois prcdent
(k)
(l) A payer avant le 31/07/19N+1 au titre des oprations du
mois de Juin.
financires.
bonnes conditions.

111

les meilleurs conditions de ngociation des facilits bancaires.
fournisseurs.
a) La prvision
La qualit des dcisions prendre en matires de gestion de la

difficults de mise en oeuvre sont variables.
La premire mthodes est lextrapolation proportionnelle,
112

pour une priode donne, on peut en dduire des prvision
Application
CA
to
= 1 000 000 ; trsorerie (T to) = 180 000
180 000
to
----- = ------------- = 18%

CA
to
1 000 000

CA d = 1500 000 Td = 270 000 DH, soit 1 500 000 x 18%
linaire partir du C.A.Apartirde donnes historiques et des mthodes
113

Application
Nous aurons : y= 0,20x 1000 000+ 50 000 = 250 000DH
Cette mthode fait lobjet des mme critiques que la

observs au bilan correspondent des niveaux optimums.
Dans la pratique, les mthodes faible de prvision les plus

B)Les ajustements ncessaires
trsorerie prvisionnelle qui sera soit ngative(dcaissement
suprieur
aux
encaissement),soit
positive(encaissement
dans les deux cas.
Dans le premier cas-dficie de la trsorerie il convient
114

stocks.

bancaire ncessaire ou des placement financier effectuer
115

Flux montaires


trsorerie
Actions
dajustement
ventuelle

116
Contrle


117
Recettes
Dpenses
Sode1-
II

Recettes
Sode1Dpenses
III
Solde de fin de
priode
I- II- III


suivant :
118
Actif
Passif
Actif immobilis
460 000
Capital social
300 000
Stock
120 000
Rserves
200 000
Client et compte
rattachs
98 000(a)
90 000(b)
22 000(c)
5 000(e)
Etat
30 000(f)
15 000
Organismes sociaux
1 000(g)
Etat
Autres dbiteurs
Disponible
IS
720 000
720 000
30 000 19 000 = 11 000

fin fvrier : 35 000
fin mars : 35 000
12%.
pour 7982.
31/01 : 49 000
99 000
28/02 : 50 000
119

dcembre 19N

slvent chacun 14291

Donne
Mois 01
Mois 02
Mois 03
Ventes en qualits
1 000
2 200
Prix unitaire H.T
200
200
200
Achats en quantits
800
1 200
Prix unitaire H.T
130
130
130
15 000
15 000
Mois 04
800
200
2 100
130
Mois 05
Mois 06
1 700
200
200
1 100
130
130
15 000
15 000
15 000
15 000
23%
23%
15 000

15 000
15 000
15 000
Charges sociales et
assurances
23%
23%
23%
15 000
23%
services , il est de 7% sur les intrt, lentreprise sur le rgime
des dbits.
120

mois
Elments du corrig
Montant
T.T.C
Mois
Encaissement
Comptant
10%
A 30 j
30%
A 60 j
30%
A 90 j
Crances
du bilan
Total
30%
Janvier
240 000
24 000
28 000
52 000
Fvrier
72 000
35 000
107 000
Mars
528 000
52 8000
72 000
35 000
159 800
Avril
192 000
19 200
158 400
72 000
249 600
Mai
57 600
158 400
216 000
Juin
408 000
40 800
57 600
158 400
256 800
122 400 122 400 57 600
180 000
122 400 122 400

122 400
424 800
Rglement sur achats
Mois
Montants
T.T.C
Rglement
60 j fin de
mois
A nouveau
99 000
121
Dettes du
bilan
Total

Janvier
49 000
49 000
Fvrier
124 800
50 000
50 000
Mars
187 200
Avril
327 600
124 800
124 800
Mai
187 200
187 200
Juin
171 600
327 600
327 600
171 6000
Donnes
Mois
01
Mois
02
Mois
03
Mois
04
Mois
05
Mois
06
Total
Solde
Charges Dcaissement
Charges
Dcaissemen
t
15000 15000 15000 15000 15000 15000 90 000

15000 15000 15000 15000
122
60 000
30
000
T.V.A paye
Donnes
T.V.A. collecte
T.V.A dductible :
Mois
01
40
000

Sur frais financier
Mois
02
-6
195
Mois
03
88
000
-7
823
Mois
04
Mois
05
32 000
Reliquat
T.V.A
68
000
-20
800
-7
982
Mois
06
-31
200
-Crdit de T.V.A
T.V.A payer
T.V.A dductible
11
000
33
805
-7
823
72 195
31
811
-20
800
16 000
83
200
158
Sur intrts
16 000
83
358
Reliquat au 30/06

janvier juin (74 000) = 83200.
90000 x 0,12 x 3/12x 7%= 189 (1er trimestre)
75000 x0,12 x3/12x 7%= 158 (2me trimestre)
contrle
22000 + (135200+ 189+158) 74189 83358
123
Budget de trsorerie
Donnes
Solde de dpart
Mois
01
Mois
02
Mois
03
Mois
04
Mois 05
Mois
06
15
000
Total
contrle
15
000+
52
000
107
000
159
800
249
600
216
000
50
000
15 000 124
187
800
200
3 450
15 000 15 000
256
800
104120
0+

services
Frais financiers
TVA payer
49
000
15
000
15
000
3 450
3 450
33 294
11
000
33
805
90 000
18 250
72 195 31 811
15 000
15 000 15 000
5 000
14
294
15
000
148 811
47 588
60 0005000+
17 889
+75
167
Echances demprunt
Ecart cumul
738600
1 000
dimmobilisation
Ecart
15
000
3 450
impt sur les socits

3 450
327
600
+4
-9 000 745
-4 255
+70
912
+24
155
- 36
461
+ 95
067
+5860
6
35 29717
408
13595
2
-77
346
124
77 346-
125
Donnes
Mois
01
Mois
02
Mois
03
Mois
04
Mois
05
Mois
06
Total
contrl
e
15000
15000
15000
15000
15000
90000-
1000
3450
3450
3450
3450
3450
18250-
11000
33805
72195
31811

sociales
Frais financiers
TVA payer
33294(
a)
14294
15000
15000
15000
15000
148811
4758860000-
RECETTES HORS
EXPLOITATION
dimmobilisation
5000
5000+
DEPENSES HORS
EXPLOITATION
Echances demprunt
Ecart
Ecart cumul
-9000
17889(
+4 745 b)
-4 255
+75
167
+24
155
-95
067
-36461
+58
606
-70 912

126
17408
13595
2
-77346
3529777346-

000*0.12*3/12*1.07)
000*0.12*3/12*1.07)

Ventes
1 140 000
731 000
90 000

Frais financiers
4 950
Amortissements (d)
40 000
Rsultats avant impt
163 350
i)
j)
k)
l)
Achats 676 000 + variation du stock (120 000- 65 000)

(15 000*6* 1.23) = 110 700
90 000* 12% * 3/12+75 000*12% *3/12 = 4 950
80 000/2 = 40 000
Bilan au 30/06
Actif
Passif
127

Actif immobilis
420 000 (a)
Capital social
300 000
Stock
65 000
Rserves
200 000
Clients et comptes
rattachs
424 800 (b)
Rsultat avant impt
163 350
11 946
60 000(d)
201 600 (e)
Organismes sociaux
3 450 (f)
Etat
16 000 (g)
Trsorerie-passif
77 346 (h)
Etat
1 021 746
1 021 746
q) 460 000 amortissements 40 000 = 420 000

r) voir sous budget des encaissements surventes
s) voir sous budget TVA et IS (83 358+2 acomptes IS /14 294
*2)
t) 90 000 - amortissement de 2 trimestralits de 15 000
u) voir sous budget des rglements sur achats et autres
charges externes (171 600+ 30 000)
v) organismes sociaux sur les salires du mois de juin rgler
en juillet 19N+1 (15 000* 23%)
w)TVA payer : voir sous budget TVA (16000)
x) Voir budget de trsorerie

qui
128

contrle.


infrieures de 15%.



129

. = Trsorerie
Rappelons que :
trsorerie

et
hors

dcaissement.
Bilan au 31-12-19N
Actif
Passif
200 000
Capitaux propres
190 000
95 000
80 000
Clients et comptes
rattachs
105 000
Fournisseurs et
comptes rattachs
120 000
Etat- TVA dductible

Autres dbiteurs
19 200
3 500
27 300
Etat
Organismes sociaux
130
20 500
6 500
33 000

Banque
450 000
Autre cranciers
450 000

c) Mars (1 000)
chaque anne
500) ; reliquat I.S. 19N : 10 000
g) janvier (6500)
h) fvrier (15 000) ; mars (15 000)
Prvision (19N+1) :
ventes
Donnes
Janvier
Fvrier
Mars
H.T
200 000
180 000
250 000
T.V.A
40 000
36 000
50 000
Achats
Donnes
Janvier
Fvrier
Mars
H.T
130 000
160 000
150 000
T.V.A
26 000
32 000
30 000
Donnes
Janvier
Fvrier
131
Mars
H.T
8 000
14 000
9 000
T.V.A
1 600
2 800
1 800

T.V.A 8 000
Clients
30% au comptant,
Fournisseurs
50% au comptant
au comptant

mois
000

TRESORERIE MENSUEL
Janvier
Fvrier
Mars

132
Total T.T.C.

72 000
72 000
168 000
64 800
232 800
Janvier
76 000
78 000

Fvrier
Mars
78 000
96 000
96 000
90 000
90 000
174 000
186 000
90 000
Total T.T.C.
156 000
192 000
180 000
528 000
Janvier
9 600
-

Fvrier
Mars
16 800
10 800
-
Total T.T.C.
9 600
16 800
10 800
Donnes
TVA collecter
TVA Dductible
Solde au 31/12/19N
Sur achats
Sur immobilisation
TVA payer
151 200
90 000
241 200
210 000
210 000
240 000
218 000
300 000
756 000

Janvier
Fvrier
Mars
T.V.A
TVA payer
dductible
40 000
36 000
50 000
47 800(b)
5 600
23 400
44 600
5 600
4 800
8 800
13 000
29 000
1 600
2 800
4 000
4 000
10 500
34 400
12 600
5 400

Janvier 19 200 + 25 600 5600 = 41 200
Fvrier 41 200 + 42 800 23 400 = 60 600
Mars 60 600 + 31 800 44 600 = 47 800
133
Budget de trsorerie
Donnes
ENCAISSEMENTS
Total
TTC
864 500
Sur ventes
Janvier
240 000
Fvrier
216 000
Mars
300 000
Janvier Fvrier
107
000
72 000
-
Mars
Bilan du
31/03/19
N+1
267 800
277 200
168 000
64 800
151 200
90 000
210 000
35 000
35 000
1 000
2 500
319 800
369 000
78 000
96 000
96 000
90 000
90 000
30 000
55 000
16 800
10 800
20 000
20 000
5 600
5 600
5 600
34 400
12 600
5 400
40 000
15 000
15 000
3 000
24 000
24 000
-52 000
-91 800
Sur lments du bilan

Clients au 31/12
105 000
Autres dbiteurs
3500
35 000
-
II
DECAISSEMENTS
952 400
Achats
Janvier
Fvrier
156 000
192 000
Mars
180 000
120 000
37 200
Rmunrations dues
60 000
Charges sociales
16 800

Etat TVA payer
Etat reliquat IS
159
600
6 500
62 900
40
000
78 000
35 000
9 600
20 000
6 500
10 500
-
33 000
48 000
-52 000
134

SOLDE CUMULE
-25 300
-77 300
-169 100
-169 100

(120000/4)

Ventes
630 000
-315 000
-31 000
-76 800
Amortissements (b)
-9 000
Rsultats avant impt
198 200
a) PR des ventes = 63000*(100-50)%=315000

Achats 125000 = 315000 achats = 440000
b)
36 000 * 3 mois
-------------------- = 9000
12 mois

Actif
Passif
Actif immobilis
231000 (a)
Capitaux propres
190 000
220000
Rsultat avant impts
198 200
135

Clients et comptes
rattachs
Etat (b)
210000
80 000
77800
rattachs
90 000
2500
Autres dbiteurs
5 400
Etat TVA payer
5 600
Organismes sociaux
3 000
Autres cranciers
741 300
169 100
Trsorerie passif
741 300
a) 20000 + 40000 9000 = 231 000

Donnes
Janvier
Fvrier
Mars
Ventes
200 000
180 000
250 000
100 000
90 000
125 000
8 000
14 000
9 000
25 600
25 600
52 600
3 000
3 000
3 000
63 400
47 400
87 400

Amortissements
Rsultats avant impt
Variation de stock
Donnes
Stock initial
Janvier
Fvrier
Mars
95 000
125 000
195 000
136

+
Achat
130 000
150 000
150 000
-100 000
-90 000
-125 000
Stock final
125 000
195 000
220 000
Donnes
II
Dcembre
19N
Janvier
Fvrier
Mars
70 000
136 400
146 800
237 200
270 000
333 400
380 800
468 200
Actif immobilis (b)
200 000
197 000
234 000
231 000
42 700
161 700
224 100
406 300
222 700
407 700
445 300
510 300
95 000
125 000
195 000
220 000
105 000
238 000
186 200
210 000
19 200
41 200
60 600
77 800
3 500
3 500
3 500
2 500
180 000
246 000
163 000
221 200
104 000
151 000
90 000
226 000
5 400
5 600
5 600
180 000
13 000
24 000
-25 300
-52 000
-169 100
-52 600
-52 000
-91 800
Variation cumule
-52 600
-104 600
-196 400
F.D.R
BFR (AC-PC)
Stock
Etat (d)
Autres dbiteurs
trsorerie)
120 000
rattachs
20 500
Etat (e)
33 000
6 500
Organismes sociaux
44 400
5 600
33 000
-
Autres cranciers
III
27 300

permanents, on
137



31/03/19N+1
Rsultat net
+ 198200
+ 9000
207200
Autofinancement
207200
Investissements
-40000
167200
138

Variation du stock
+125 000
+105 000
+58 600
-1 000
III
-(-30000)
-(-15100)
-(-900)
-(-30000)
+363600
-196 400
(I II)
Annexe fiscale



139

*Le fait gnrateur

encaissements.

La TVA dductible
date de paiement.

priode.
140
APPLICATION

= 10 000
Mois de Fvrier
Ventes HT = 100 000 ; TVA = 20 000
TVA. 6000

Fvrier 19N :
TVA collecte
TVA dductible
20 000
-10 000
- 2 000
- 1 400
TVA payer
6 600
141
excdent.
APPLICATION

lexercice N.
IS N= 130 000
N+1 : 130 000/4 = 32 500
30/09 et 31/12, soit 32 500 chacun).

142



trsorerie zro .

dire par ce ratio :
Trsorerie
------------------ 1
Dettes court terme

143

types de retards :


144

crdits court terme.

tablies.
145

Application

2 000
360j
X
98 000
= 9.80%
75j

escomptables

146


clients .
147

jours).

148


382
149

(gage).

bnficiaire.
Ou
150

adjudicataire.

suivantes :
151

rexports.
LE SORT DES CAUTION

importantes.
152

utilises.


de valeur
Taux
11.5%
0.5%
11.0%
ainsi calculs.
jours de valeur.
153

Nature de lopration
Date
de
valeu
r
Observation
Versement espces
J+1
Jours ouvrables
Retrait despce
J-1
Jours ouvrables
Sur caisse
Jour de lopration
Sur place
1+2
Jours ouvrables
Dplace bancable (A)
J+12
Jours calendaires
J+15
Jours calendaires
J+20
Jours calendaires
J+10
Jours calendaires
J+12
Jours calendaires
Sur place
Jour de lopration
Hors place
Pour le compte
dbit
Versement de cheque
Hors place (HP)
Etranger
lescompte
Place bancable
Place non bancable
Virement bancaire
J+1
Pour le compte
154
crdit
virements)
Remise deffets a
lencaissement
J-1
Jours ouvrables
J+5
Jours calendaires
J+12
Jours calendaires
J+15
Jours calendaires
Sur place
Hors place
Place bancable
Place non bancable


C) Le dcouvert bancaire

un exemple :
155
LE CALCUL DES AGIOS

Db Crd
Solde
Jour
Nombres
it
it
s
Date de
valeur
Dbite Crdite
urs
urs
Jour Moi A
Dbite Crdite
s
31
01
08
02
06
03
15
03
18
03
31
03
ur
ur
300
N 400
N
150
N
N
N
200
8
100
300
250
400
150
50
2400
26
2600
2250
3
13
450
650
5500
3750

de lentreprise.
5500* 11.5%
--------------- = 1.7 569 DH
360 jours
valeur (J+1).
156

mais :
22 jours
11.5% X ------------ = 12.65%
20 jours

ngligeable.

lopration.
157


AUTO- EVALUATION

lentreprise ?
trsorerie ?
de trsorerie ?
CAS
1*
faire appel ?
Corrig
158

7 200 000 * 90/100 * 90j/360j = 1 620 000 DH
banque : 1 620 000 DH
2*
Corrig
dcouvert.
Taux rel = 12% * 20/18 = 13.33%
28 Mars 19N :
par effet.
Corrig
159

Intrt 166 440 * 11.5% * 39/360 = 2 073.56 DH
Intrt 250 000 * 11.5% * 59/360 = 4 711.80
Agios ( 2 073.56 + 4 711.80)
6 785.36 DH
2.00 DH
6 787.36 DH
HT
475.12 DH
TVA 7%
7 262.48 DH
4*
Bilan au 31/12/19N
Actif
Montant
net
Passif
Montan
t
250 000
Capital social
308 000
7 500
Rserve lgal
15 000
487 500
Autres rserves
122 000
169 750(a)
210 000
36 750(b)
Autres dbiteurs
25 000
Fournisseurs
rattachs
Etat

lactif
et
comptes 232 500

39
000(e)
26
160
750

Banque
15 000
Autres cranciers
(f)
1 000 000

passif
1
000
000
(m)
40% en Mars
(n)
(o)
: 20 000 seront pays en Fvrier et le reste en Mars
(p)
: seront rgls en Janvier (1/3), Fvrier (1/3), Mars
(1/3)
(q)
: TVA rgler fin Janvier 17 000 reliquat de limpt
sur les socits a payer le 31/03/19N+1 : 22 000 le
montant de lIS au titre de lexercice 19N sest lev 82
000.
(r) : seront rgler ainsi : 8 000 en janvier, 10 000 en Mars et
Ventes HT (TVA 20%)

Donn Janvier Fvrier
es
Mars
Avril
Mai
Juin
HT
120000 140000 155000. 170000 110000 180000
TVA
24000
28000
31000
34000
22000
36000
Mars
Avril
Mai
Juin
82000
80000
90000
62000
Achats
Donn Janvier Fvrier

es
HT
60000
75000
161
12000
TVA
18000
15000
16400
16000
12400
Modalits :
mois)
Janvier
Fvrier
Mars
Avril
Mai
Juin
17 850
16 660
21 420
23 800
26 180
15 470

162
Corrig
Mois Montan
Encaissement
t TTC
Comptant
A 30j 10%
30%
A 90j
60%
Crance
du bilan
Total
Janvier
144 000
43 200
50 925
94 125
Fvrier
168 000
50 400
14 400
50 925
115 725
Mars
186 000
55 800
16 800
67900
140 500
Avril
204 000
61 200
18 600
86 400
166 200
Mai
132 000
39 600
20 400
100 800
160 800
Juin
216 000
64 800
13 200
111 600
189 600
Avril
122 400
Mai
79 200
Juin
151 200
352 800

Mois
Montant
Encaissement
TTC
Comptant 30%
A 30j 10%
Crance
du bilan
Total
Janvier
72 000
77 500
77 500
Fvrier
90 000
77 500
77 500
Mars
98 400
36 000
77 500
113 500
Avril
95 000
45 000
36 000
81 000
Mai
108 000
49 200
45 000
94 200
Juin
74 400
48 000
49 200
97 200
163

45 000
108 000
74 400
230 400
Donnes
Janvi
er
Fvri
er
Mars
Rgularisation
19N
IS-
22000(
a)
1er acomptes
19N+1
IS.
20500(
b)
2meacomptes
19N+1
IS.
Avril
Mai
Juin
20500(
b)
20500
42500
(e) : reliquat de lIS 19N figurant au passif

(f) : 25 de lIS de 19N
Janvier
Fvrier
Mars
Avril
Mai
Juin
Reliquat TVA
dducti A payer
ble
TVA collecte
TVA dductible
34 000
28 000
28 000
31 000
12 000
36 000
13
500(b)
15
700(b)
Figurant a lactif
Sur achats
12 250
(a)
Sur
immobilisations
12 250 12 250
(a)
(a)
6
000(b)
TVA payer
17
000
8000
18
24 000 15 750 750(d)
(d)
(d)
164
15
750(d)
500 (d)
54
600(e)
20
(f)
300
(m)
figurant actif (TVA)
(n)
81000 * 0.16667 = 13500 ; 94200 * 0.16667 = 15700
(o)
A payer au titre de dcembre 19N
(p)
A payer au titre des oprations du mois prcdent
(q)
(r) A payer avant le 31/07/19N+1 au titre des oprations du
mois de Juin.
165

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d) Les dettes vis--vis des fournisseurs seront rgles selon

e) Crance sur cession dimmobilisation rglable le 30/04

Les acomptes sur I.S verser au titre de 19N+1

Prvision pour lanne 19N+1

Prix unitaire H.T

Prix unitaire H.T

Autres charges externes 15 000

(T.V.A non dductible)

Support cours trsorerie

122 400 122 400 57 600

122 400 122 400

Support cours trsorerie

Rglement sur achats

Reliquat au 30- 06- 19N+1

Autres charges externes

15000 15000 15000 15000 15000 15000 90 000

Support cours trsorerie

Sur achats et services

a)T.V.A dductible sur achats et services : 22 000( bilan) + 135

Support cours trsorerie

Rglement des achats et

Recettes hors exploitation

Dpenses hors exploitation

impt sur les socits