Nombres:

Matrculas:

Lic. Ricardo Cristopher Osornio del Razo

2731982

Nombre del curso:

Nombre del profesor:

Anlisis de la Informacin Financiera

Diana Catalina Morales Ocana

Mdulo:

Actividad:

Evidencia 1.- Propuesta de solucin al

caso

Fecha: 29 de Julio del 2016

Helados Iceberg, papa caliente?

Introduccin:
Helados Iceberg, empresa mexicana consolidada desde 1965 en ventas de
Helados de receta casera en la ciudad de Monterrey y que cuenta con 24 tiendas.
Durante los ltimos 10 aos con fecha base de 1992 el mercado del helado haba
mostrado un crecimiento constante y se esperaba que la tendencia continuara. De
1

hecho, en los ltimos 3 aos la industria haba crecido ms que el PIB. Pero desde
la firma del TLC de Amrica del Norte, los competidores nacionales del mercado
del helado se haban visto amenazados por la entrada de competidores
internacionales cuya estrategia principal consista precios bajos y mercadotecnia.
En el caso, el dueo y director general Gerardo Benegas, tiene la tarea de
tomar la decisin de si vender o no la empresa a su principal competidor
El Sr. Benegas, debe de tomar la decisin en una semana y debe de
considerar los siguientes elementos que afronta su empresa: a) el fuerte
endeudamiento a corto plazo, el endeudamiento a largo plazo, el entorno macro
por la apertura comercial a competidores del extranjero por el TLC de Amrica del
Norte y la estacionalidad de sus ventas.
Desarrollo:
Identificacin de los protagonistas:
Sr Gerardo Benegas: Dueo de la Empresa Helados, su papel que

desempea es la toma de decisiones para la venta de su empresa.

Juan Mndez: Socio, no desempea ningn papel.
Pedro Ochoa: Socio, no desempea ningn papel.
Joaqun Figueroa: Socio, no desempea ningn papel.
Competencia: Principal Competidor de Helados Iceberg, su papel
fundamental son 2, ser el principal competidor en el mbito de mercado y si
logra adquirir Helados Iceberg ser la empresa ms importante de Nuevo

Len.
TLC: Tratado de Libre Comercio, este protagonista desempea un papel
fundamental en el caso, ya que su inclusin provoco que los competidores
extranjeros, tuvieran acceso al mercado nacional y con ello el mercado se
viera reducido para los Helados Iceberg.

Definicin del problema:

Con base al caso, buscamos responder a la interrogante del Sr Benegas de
Vender o no la Empresa, por lo que en base al Balance General y el Estado de
Resultado obtuvimos los siguientes resultados:
La empresa presento una disminucin de su efectivo
2

1990

1991

1992

Disminucin

$713

$633

$464

-$249

1990

1991

1992

Aumento

$81

$90

$104

$23

1990

1991

1992

Aumento

$117

$145

$175

$58

Aumento de sus Deudores:

Aumento de su Inventario:

Aumento de Maquinaria y Equipo Neto

1990

1991

1992

Aumento

$557

$632

$694

$1368

Disminucin de su Marca Registrada

1990

1991

1992

Disminucin

$68

$64

$61

-$7

1990

1991

1992

Aumento

$250

$310

$374

$124

Aumento de Proveedores

Aumento de Prestaciones Bancarias CP

1990

1991

1992

Aumento

$240

$200

$440

$2000

Disminucin de Prestaciones Bancarias LP

1990

1991

1992

Disminuci
n

$100

$810

$780

-$220

0
Capital Social
1990

1991

1992

$140

$140

$140

1990

1991

Utilidades
1992

Disminuci
n

$150

$146

$791

-$716

Con el flujo de efectivo anterior, observa cmo, por medio de las actividades de la
empresase tuvo utilizacin de efectivo; lo cual se compens por el incremento por
el incremento en inventarios, en equipo y maquinaria, el aumento de deudores, lo
que provoco que la empresa aumentara sus obligaciones financieras y con ella se
disminuyera sus utilidades casi en un 50%.
Anlisis:
En base a lo presentado inicialmente, en Balance General y Estado de Resultados
podemos determinar, que la empresa cuenta con Activos que fcilmente pueden
cubrir las obligaciones financieras, mostrando liquidez inmediata para cubrir sus
pasivos. Podemos estimar que con una inyeccin de capital social podemos
recuperar los nmeros que se presentaron en 1990 y 1991, esto tambin se podra
lograr si se disminuye el inventario y con ello liquidar las prestaciones bancarias a
corto plazo.

Propuesta de solucin:
Con la identificacin del problema considero que la mejor propuesta para afrontar
la toma de decisiones es el analizar y razonar los estados financieros:
En el anlisis de los estados financieros se observa lo siguiente:
1. Importe del incremento o decremento.
2. Porcentaje del incremento o decremento.

Estado de Resultados Horizontal

1. Se refleja un aumento del 29% en las ventas por lo que corresponde al ao
de 1992 vs 1990.
2. Se refleja un aumento del 50% en el costo de ventas por lo que
corresponde al ao de 1992 vs 1990.
3. Se refleja un aumento del 56% en los gastos de operacin por lo que
corresponde al ao de 1992 vs 1990.
4. Se refleja un aumento del 44% en los intereses por lo que corresponde al
ao de 1992 vs 1990.
5. Se refleja una disminucin del -49% en la utilidad neta por lo que
corresponde al ao de 1992 vs 1990.
Balance General Horizontal
1. Se refleja un aumento del 25% en el activo fijo por lo que corresponde al
ao de 1992 vs 1990.
2. Se refleja un aumento del 50% en el pasivo por lo que corresponde al ao
de 1992 vs 1990.
3. Se refleja un aumento del 83% en los prstamos bancarios a CP por lo que
corresponde al ao de 1992 vs 1990.
Estado de Resultados Anlisis Vertical
1. Se ve una disminucin en la utilidad bruta (margen) de 10ptos porcentuales
por lo que respecta de 1990 a 1992 de 38% a 28% respectivamente.
2. Se tiene un aumento en el costo de ventas de 10ptos porcentuales por lo
que respecta de 1990 a 1992 de 62% a 72% respectivamente.
3. Se ve una disminucin en la utilidad neta de 12ptos porcentuales por lo que
respecta de 1990 a 1992 de 9% a -3% respectivamente.
5

Balance General Anlisis Vertical

1. La inversin aumenta por lo que corresponde a 1990 vs 1992 de 85% a
90%, adicionalmente se observa que el 90% del activo se concentra en el
activo fijo en el ao 1992.
2. Por lo que respecta al pasivo, los prstamos a corto plazo aumentan del ao
1990 vs 1992 de 37% a 57%, adicionalmente se tiene que el pasivo + capital
se representa el 57% en pasivo a corto plazo en el ao 1992.

Capital de trabajo e Inventarios

Se observa que su capital de trabajo desde el ao 1990 es negativo, esto quiere
decir que no tiene efectivo para ser frente a los pasivos a corto plazo. Se observa
que su razn de capital de trabajo es de cero, esto tiene una implicacin de que la
empresa ya no es apta para obtener un crdito adicional a corto plazo. Se
identifica que su capacidad inmediata de pago es cero.
La rotacin de inventarios no mejora por lo que respecta de 1991 a 1992.
La razn de los activos fijos sobre los pasivos a LP, nos indica que el aumento de
en 1990 de 5.57 a 1991 de 7.11 y a 1992 a 8.9 se debe a que la empresa a no
pagado de un ao a otro sus pasivos han dejado que se acumulen sus
obligaciones.
En 1991 y 1992 la empresa utilizo mejor sus activos de operacin, por el
incremento en las ventas.
La tasa de rendimiento de los activos totales disminuye, este se debe a gran parte
por el aumento de los intereses y al resultado del ejercicio en 1992.
La tasa de rendimiento del capital contable no es la ptima en 1992 por el
resultado del ejercicio.
No hay efecto de apalancamiento ya que la tasa de rendimiento de los activos es
mayor a la tasa de rendimiento del capital.

Preguntas iniciales
Qu documentacin debe conocer y analizar Gerardo Benegas para decidir
si vende o no Iceberg?
En base a lo ledo en el curso, primero tenemos que analizar que una empresa
nace con el fin de brindar un producto a una sociedad y con ello maximizar sus
ganancias, es decir una ganar/ganara ser una empresa socioeconmica, por lo
que la informacin en la que el Sr Gerardo Benegas debe conocer se encuentra
en su Estado de Resultados ya que ah se muestra los ingresos y gastos de un
periodo determinado, y con ello se puede saber si se estn obteniendo prdidas o
ganancias, y considerando importante revisar conjuntamente el Balance General
de la empresa, ya que con l se muestra los activos con los que la empresa
cuenta, y con ello determinar la liquides con la que se cuenta, as como los
pasivos para tener un panorama de las obligaciones de la empresa.
Qu implica un anlisis de los estados financieros?
Implica evaluar la posicin financiera de Helados Iceberg, de su presente y
pasado, los resultados de las operaciones, con el objetivo principal de establecer
las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones presentes
de la empresa, as como tener un panorama futuro de como estara su situacin
en un perdi mayor.
Qu debes considerar para llevarlo a cabo?
Los principales puntos a considerar en cuanto a la evaluacin financiera de la
empresa debern ser: La rentabilidad, El endeudamiento, La solvencia, La
rotacin y La liquidez inmediata
Por qu es importante conocer el estado financiero de una empresa?
Proporciona informacin til a inversores y otorgantes de crdito.
Proporcionar a los usuarios informacin para predecir, comparar y evaluar la
capacidad de generacin de beneficios de una empresa.
Instrumento til para la toma de decisiones, con ello podemos conocer el estado
real de la empresa, y as determinar en qu momento, inyectar capital, o en su
caso en que momento cerrar la empresa y con ello seguir generando prdidas.

Nos ayuda tambin a conocer los activos de la empresa, con los que se les puede
hacer frente a las obligaciones adquiridas, ya que ello sabremos que activos son
fciles de convertir en efectivo en el menor tiempo posible.

Recomendaciones
Reestructurar los pasivos a corto plazo para llevarlos a cabo a largo plazo y
as poder mejorar un poco la solvencia de la empresa.
Para mejorar la solvencia de la empresa, se necesitara llevar a cabo una
inyeccin de capital en su caso buscar otros accionistas que quieran
arriesgar su capital.
Vender Maquinaria que no sea acorde a la produccin en volumen.
El helado por ser un producto de venta estacional, considerar en expandirse
a mercados con clima caluroso, para que las ventas no sean estacionales
solamente o incursionar con el ingreso de productos para toda temporada,
estilo snack.
El cierre de las sucursales con menor venta, para s poder tener foco a las
ms importantes, e inyectar ese capital para maximizar ganancias.
En caso de no ser posible cada una de las anteriores, lo que se recomienda
es vender la empresa ya que por el momento la empresa por s sola no es
solventemente rentable.

Reflexin:
En este caso, logre entender la informacin que brindan los estos financieros y
analizar el comportamiento que tienen las empresas a lo largo del tiempo, y en su
defecto observar dichos cambios en un mismo ao, lo cual me permiti observar la
liquidez, la rentabilidad, el grado de endeudamiento y la solvencia con la que la
empresa puede hacer frente a sus obligaciones. Esto nos da un panorama ms
amplio en el mbito laboral, ya que con esta experiencia del caso podemos
observar que para tomar cualquier decisin que se deba tomar, se debe hacer de
acuerdo a la interpretacin de los estados financieros con informacin acertada y
confiable, y no basada en emociones o circunstancias. Como futuros empresarios
es de suma importancia identificar e interpretar los estados financieros para la
toma de decisiones.

Bibliografa:
8

Warren, C., Reeve, J. y Duchac, J. (2010). Contabilidad Financiera (11a ed.).

Mxico: Cengage Learning.
Nakasone Tanaka G. (2005). Anlisis de Estados Financieros para la toma de
decisiones (1a ed.). Per. Fondo Editorial.
Jimnez Pimentel H. (2004). Anlisis e interpretacin de la informacin financiera
(2a ed.). Mxico, Editorial Trillas.
Samuelson, A., Paul y William, D. N. (2010). Economa con aplicaciones a
Latinoamrica (19 Ed.). Mxico, D. F.: McGraw-Hill. Warren, C., Reeve, J. y
Duchac, J. (2010). Contabilidad Financiera (11 Edicin). Mxico: Cengage Lerning.