Rotacin de Cartera: Muestra la poltica de crdito que tiene la empresa, en cuanto al plazo
que otorga a sus clientes para cubrir el importe de sus facturas.
Plazo Promedio de Cartera: Indica el nmero de das promedio en que cobramos lo que se
vendi a crdito en un periodo de un ao; el nmero de das de ventas que queda pendiente de
cobro.
Rotacin de cuentas por pagar: indica el nmero de veces que circulan las cuentas por
pagar a proveedores en relacin a las compras netas a crdito, durante un periodo
determinado.
Plazo Promedio de Pagos: Indica el nmero de das promedio pagamos a nuestros
proveedores (cuentas por pagar), durante un periodo de un ao. Esta razn es complemento de
la anterior.
Plazo promedio de inventarios: Indica cada cuantos das en promedio estamos vendiendo el
"inventario promedio" en el periodo de un ao. Muestra el nmero de das que se puede
satisfacer al mercado con las existencias actuales.
Ejemplo
Ventas Totales a Crdito $
Devoluciones y rebajas $
3,341,498.00
288,213.00
2%
10 dias
66,829.96
198,432.00
15,873.00
2,986,455.04
182,559.00
Rotacin de Cartera
Plazo Promedio de Cartera
16
22
En finanzas, un portafolio o ca
de las inversiones realizadas
individu
Una rotacin alta indica una poltica de cobro severa, esto puede implicar perdida de mercado. Se otorga poco plazo a los cl
compras. En ocasiones, es sntoma de una depuracin de los clientes..
Una rotacin baja indica morosidad de los clientes, y en consecuencia problemas en la recuperacin de la
Compras totales al ao $
1,000,000.00
Compras a credito $
498,788.00
Compras en efectivo $
501,212.00
44,989.00
11
32
Una razn alta indica que no se utiliza el financiamiento de los proveedores, se paga antes del vencimiento
Una razn baja es sntoma de que la empresa se atrasa en sus pagos. Se corre el riesgo de perder crdito, oblignd
Costo de Mercancias al ao $
15,103.00
4
Una razn alta indica que la empresa se podra quedar sin inventarios, repercutiendo en ventas y en consecuencia en la utilidad
sin materia prima y no habra produccin, ni ventas. Habra que considerar las reservas de inventario
Una razn baja indica la existencia de inventarios obsoletos, mismos que repercuten en las ventas y en las uti
91
Una razn alta indica posible obsolescencia de mercancas o lento movimiento de los inventarios.
Una razn baja indica que se corre el riesgo de perder ventas y en consecuencia mercado, por no contar con mrgenes de seg
(Reservas de inventario).
Razones de rentabilidad
El propsito de este tipo de razones financieras es evaluar la rentabilidad de la empresa
desde diversos puntos de vista, por ejemplo en relacin con el capital aportado, con el valor
de la empresa o bien con el patrimonio de la misma.
Formulas
Ejemplo
Utilidad Neta Anual $
49,345.00
21,983.00
2
Un porcentaje alto equivale a beneficio. Se sugiere comparar precio con la competencia; si existe precio elevado se podra perder mercado
sacrificar margen de utilidad a cambio de mayor volumen de ventas.
Un porcentaje bajo. En este caso se recomienda revisar precios y comparar con la competencia. Se sugiere analizar y controlar costos fijos y
49,345.00
30,000.00
1.64
Una razn baja indica posible reduccin o prdida de mercado. Deber analizarse si existen ventas suficientes que propor
suficientes.
49,345.00
35,000.00
1.41
49,345.00
44,981.00
1.1
Razones de endeudamiento
Formula
Ejemplo
Pasivo total
Activo total
Endeudamiento
Pasivo Total
Capital Contable
Apalancamiento
Utilidad en operacin
Interes a Cargo
Cobertura
Ejemplo
Pasivo total $
Activo total $
Endeudamiento
13,543.00
23,143.00
0.59
x100
59%
zn alta indica que la empresa se encuentra en serios problemas, slo es justificable cuando existe apalancamiento, es decir, se generan utilidades suficien
carga financiera (capital mas intereses). Pero no deja de haber riesgo financiero.
razn baja es mejor para los acreedores (terceros) porque se encuentra protegida su inversin, y desde luego para los accionistas, pues ellos son los dueos
Pasivo Total $
Capital Contable $
Apalancamiento
13,543.00
35,000.00
0.4
La razon menor que 1 indica que las deudas no superan el capital contabl
n > 1 significa que la deudas superan al capital contable, lo que determina que la empresa no es productiva en el rengln de uso de pasivo y
en peligro de quiebra.
na razn alta indica que la empresa se encuentra en serios problemas, slo es justificable cuando existe apalancamiento, es decir, se generan
suficientes para pagar la carga financiera (capital mas intereses). Pero no deja de haber riesgo financiero.
na razn muy baja indica que no se utiliza el pasivo en la proporcin debida para financiar el crecimiento de la empresa, y que esta utilizand
propio.
9,870.00
35,000.00
0.282
Una razn alta indica que el financiamiento de largo plazo predomina respecto del pasivo a corto, lo que permite a la empresa planear el pag
ompromisos; por el contrario una razn baja indicara que el financiamiento de la empresa ha sido principalmente aportado por pasivos a co
Utilidad en operacin $
Interes a Cargo $
Cobertura
654,120.00
98,133.00
6.6656476415
144,543.00
542,103.00
0.2666338316
Indica la productividad de los activos totales, es decir, la capacidad que tienen para
generar ventas. Mide la rotacin de los activos de la empresa.
Indica la capacidad del Capital de trabajo para generar ventas. Recordemos que el
Capital de Trabajo es el motor generador de ingresos de la empresa.
Ejemplos
Ventas Netas Anuales $
Activos Fijos Netos $
Rotacin de Activos Fijos Netos
654,866.00
214,322.00
3.06
Una razn alta indica que el activo fijo existente es razonablemente productivo, o bien que no hay reposicin de acti
el simple transcurso del tiempo un equipo o inmueble se hace obsoleto (con excepcin de los terrenos), por lo que d
estos.
Una razn baja indica el exceso de activo fijo y en consecuencia no se aprovecha eficientemente el que se tiene. De
entre este y las ventas. Puede existir demasiado activo fijo improductivo.
133,214.00
85,661.00
1.56
133,214.00
280,113.00
0.48
Una razn alta indica que el activo fijo existente es razonablemente productivo.
Una razn baja indica la existencia de poco activo fijo y en consecuencia, se genera pocos ingresos, o bien no se a
tiene.
133,214.00
120,000.00
1.11
Otros Activos $
Activos Totales $
Indice de improductividad
58,995.00
489,212.00
0.12
Mientras ms alto sea el ndice, ms recursos se han aplicado a actividades improductivas de la entid
Mientras ms bajo sea este ndice, es sntoma de que no se han aplicado recursos a actividades improdu
Definitivamente que lo mas saludable es desaparecer estos renglones del balance ya que se estn aplicando recurs
actividades anormales de la empresa.
zonablemente productivo.
s improductivas de la entidad