Universidad Metropolitana

Postgrado Trimestre Abril-Julio 2016

Matemticas Financieras
Seccin 1.

Actividad Nro 3. Trabajo de Amortizacin







Grupo 1
Santiago Bravo. C.I: 17.983.926
Roxana Breda Marrero. C.I: 19.693.216
Ivn Granadillo. C.I: 17.124.719
Gina Martnez. C.I: 18.658.112
Jaime G. Padrn. C.I: 14.741.285

Caracas, 03 de Julio de 2016

PROBLEMA 1.
a). Ver archivo de Excel
b). Presentar un cuadro comparativo que muestre la cuota, los intereses totales y
momento en el cual se cancela la mitad (aprox.) del prstamo en cada uno de
los sistemas.

c). Analizar el cuadro anterior y tomar una decisin sobre el sistema de su
preferencia. Justifique adecuadamente.
Anlisis del cuadro:
1. Tiempo que se requiere para cancelar el 50% de la deuda:
Se puede observar que para cada sistema existe un momento diferente en el
cual se ha cancelado el 50% de la deuda, siendo el sistema progresivo con cuotas
mensuales (nmero 1) el que ms tiempo necesita (95 meses), en segundo lugar
se tiene el sistema progresivo con cuotas mensuales y cuotas extraordinarias de
Bs. 1.000.000,00 (nmero 2) en el cual se necesitan 84 meses. Por otra parte el
sistema progresivo con cuotas mensuales y cuotas extraordinarias de amortizacin
de capital de Bs. 1.000.000,00 (nmero 3), slo requiere 51 meses, mientras el
sistema de fondo de amortizacin con pagos anuales constantes de amortizacin
de capital para el cual requiere 60 meses.
2. Intereses pagados para el momento en el cual se ha cancelado el 50% de la
deuda:
Otro aspecto importante que se puede observar del momento en el cual se
ha cancelado el 50% de la deuda, es la cantidad de intereses que se han pagado,
siendo mayor el inters pagado para el sistema progresivo con cuotas mensuales
(nmero 1), en segundo lugar se tiene el sistema progresivo con cuotas mensuales
y cuotas extraordinarias de Bs. 1.000.000,00 (nmero 2), en tercer lugar el sistema
progresivo con cuotas mensuales y cuotas extraordinarias de amortizacin de
capital de Bs. 1.000.000,00 (nmero 3) y por ltimo el sistema de fondo de
amortizacin con pagos anuales constantes de amortizacin de capital.
3. Monto de la cuota cuando se ha cancelado el 50% de la deuda:
Para el momento en el cual se ha cancelado el 50% de la deuda, el sistema
que mayor cuota requiere es el sistema de amortizacin progresiva con cuotas
mensuales iguales, en segundo lugar tenemos al sistema de amortizacin
progresiva con cuotas mensuales y extraordinarias, luego est el sistema de

amortizacin progresiva con cuotas mensuales y cuotas extraordinarias de

amortizacin de capital y por ltimo el fondo de amortizacin con pagos
mensuales de inters y pagos anuales constantes de amortizacin de capital.

Seleccin del sistema de preferencia y justificacin:
A pesar de que el sistema progresivo con cuotas mensuales y cuotas
extraordinarias de amortizacin de capital de Bs. 1.000.000,00 (nmero 3) es el
que requiere menor tiempo para cancelar el 50% de la deuda, es preferible optar
por el sistema de fondo de amortizacin con pagos anuales constantes de
amortizacin de capital (nmero 4) debido a que ofrece un pago menor por
concepto de intereses que el resto de los sistemas analizados, un pago menor en
las cuotas mensuales y el adquirente del crdito no paga cuotas extraordinarias
elevadas; esto debido a que el fondo de amortizacin genera intereses sobre el
saldo del mismo (tasa pasiva), los cuales son usados para amortizar la deuda, en
este caso especfico anualmente, lo que permite disminuir el monto de los
intereses progresivamente.
En el resto de los sistemas (1,2 y 3), los intereses generados por el
prstamo deben ser cancelados en su totalidad a travs de las cuotas fijas y
dependiendo del sistema de amortizacin los intereses sern mayores o menores
en funcin de la amortizacin al capital que se pueda hacer a travs de las cuotas
extraordinarias, para este caso es ms favorable un sistema que permita amortizar
solo el capital mediante los giros especiales como en el caso nmero 3 y evitar un
sistema en el cual los giros especiales se destinen a pagar capital e intereses como
en el caso nmero 2.

Problema 2.
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Anlisis de cuadros para cada Caso:

o Variacin de la Cuota en funcin del plazo del prstamo para
diferentes tasas de inters.

Se puede observar que para cada una de las diferentes tasas, el monto de la
cuota disminuye a medida que se aumenta el plazo del prstamo. Dicha
disminucin ocurre en mayor proporcin cuando la tasa de inters es menor.

o Variacin de los Intereses pagados en funcin del plazo del prstamo
para diferentes tasas de inters:

En este caso los intereses pagados aumentan a medida que aumenta el
plazo del prstamo, observndose mayor variacin para la tasa media (31%).

o Variacin del periodo de tiempo para el pago del 50% del capital en
funcin del plazo del prstamo para diferentes tasas de inters

A medida que aumenta el plazo del crdito se requiere una mayor
proporcin del plazo del crdito para pagar el 50% de la deuda. La variacin de la
proporcin ser ligeramente menor a medida que la tasa sea mayor.

Conclusin:

Una vez analizado los cuadros presentados para cada caso de estudio,
concluimos que la conveniencia de optar por un plazo mayor o menor, depender
de la preferencia de pagar en menor tiempo el crdito o de pagar menores cuotas;
optando por plazos menores si deseamos amortizar rpidamente el capital y pagar
menos intereses u optando por plazos mayores si deseamos pagar cuotas ms
bajas sin importarnos el alto costo de financiamiento por pago de intereses, siendo
este ltimo caso el ideal en economas inflacionarias que excedan porcentualmente
los intereses del crdito, como la que se presenta actualmente en nuestro pas.
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