22/9/2016

EvaluacinFinancieraEmpresarial:ROEROA(AnlisisDupont)FormacionGerencialBlog

Capacitacin / Consultora / Google Training / Vida Digital / Contacto

MARKETING SOCIAL MEDIA MOBILE RENTABILIDAD MANAGEMENT EVENTOS HERRAMIENTAS

CALENDARIO

Tamaos deimgenes
PUBLICACIONES
para anuncios
RECIENTES
facebook 2016

Proceso de Transformacin Digital Empresarial

Artculos

Finanzas

Shift Latam: agencia ganadora del Google Partners Rew

ESCRITO POR: JUAN PABLO DEL ALCAZAR PONCE - 15/05/2009

Share

Twitter

Facebook

Sin comentarios

Evaluacin Financiera
Empresarial: ROE ROA (Anlisis
Dupont)
Suscribirme

Anlisis Formula Dupont ROA / ROE Financiero

Recibe en tu correo nuestros

artculos, herramientas y eventos!
Tucorreoesrequerido.

Suscribirme

Busca artculos
Search

Eventos Destacados

En esta ocasin deseamos presentar una de las ms importantes herramientas para evaluacin nanciera

empresarial, punto vital para el anlisis del negocio y proyectos en marcha.

Dentro del sin nmero de indicadores y mtricas disponibles para la gerencia a travs del anlisis contable
y nanciero, una de las razones ms efectivas es el ROE y ROA, fruto de la llamada Frmula de Dupont

Eventos

11/03/2016

Instagram Advertising Day En

Ecuador

Recientes

Formacin Gerencial cumple 10

aos!

El sistema DUPONT integra o combina los principales indicadores nancieros con el n de determinar la
e ciencia con que la empresa esta utilizando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital
(Apalancamiento nanciero).

http://blog.formaciongerencial.com/2009/05/15/evaluacionfinancieraempresarialroeroaanalisisdupont/

1/6

22/9/2016

EvaluacinFinancieraEmpresarial:ROEROA(AnlisisDupont)FormacionGerencialBlog

En principio, el sistema DUPONT rene el margen neto de utilidades, la rotacin de los activos totales de la
empresa y de su apalancamiento nanciero.

Estas tres variables son las responsables del crecimiento econmico de una empresa, la cual obtiene sus
Herramientas

20/09/2016

recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un uso e ciente de sus activos jos lo que

Tamaos de imgenes para

anuncios facebook 2016

supone una buena rotacin de estos, lo mismo que la efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos
nancieros por el uso de capital nanciado para desarrollar sus operaciones.

Un recurso vital para profesionales

que gestionan comunicacin y

Partiendo de la premisa que la rentabilidad de la empresa depende de dos factores como lo es el margen de

campaas publicitarias en
Share

SEGUIR LEYENDO

utilidad en ventas, la rotacin de los activos y del apalancamiento nanciero, se puede entender que el

sistema DUPONT lo que hace es identi car la forma como la empresa est obteniendo su rentabilidad, lo
cual le permite identi car sus puntos fuertes o dbiles.

Proceso de Transformacin
Digital Empresarial
0

Formula de Dupont

- 20/09/2016

Shift Latam: agencia

ganadora del Google
Partners Rewards
0

- 15/09/2016

Ecuador cuenta con

representacin en el FEPI
2016
0

De niciones

- 13/09/2016

Margen de utilidad se de ne como:

El Modelo de Negocin
Harvard, la herramienta
para una Negociacin
Efectiva
0

- 12/09/2016

Margen = Utilidad Neta / Ventas

ROA (Return on Assets) o Retorno sobre los activos se de ne como:
ROA = Utilidad Neta / Activo Total

Temas Populares

ROE (Return on Equity) o retorno sobre el Capital Propio se de ne como:

formacion gerencial

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio Total

Juan Pablo Del Alcazar

Rotacin del Activo se de ne como:

juan pablo del alcazar ponce

Marketing digital

Rotacin del Activo = Ventas / Activo Total

Multiplicador de Apalancamiento se de ne como:

capacitacion ecuador

Multiplicador de Apalancamiento = Activo Total / Patrimonio Total

Operaciones
Multiplicando y dividiendo al ROA por Ventas tenemos:
ROA = (Utilidad Neta / Ventas) x (Ventas / Activo Total)
Reemplazando nos queda:
ROA = Margen x Rotacin de Capital (ec. 1)
Multiplicando y dividiendo al ROE por el Activo Total tenemos:
ROE = (Utilidad Neta / Activo Total) x (Activo Total / Patrimonio Total) (ec. 2)
Reemplazando nos queda:
http://blog.formaciongerencial.com/2009/05/15/evaluacionfinancieraempresarialroeroaanalisisdupont/

2/6

22/9/2016

EvaluacinFinancieraEmpresarial:ROEROA(AnlisisDupont)FormacionGerencialBlog

ROE = ROA x Multiplicador de Apalancamiento

Combinando la ec. 1 y la ec. 2 nos queda
ROE = Margen x Rotacion de Capital x Multiplicador de Apalancamiento
Otra forma de entender esta herramienta es la que se presenta a continuacin:

Imagen tomada de la referencia de la web de Management & Accounting Web de la Universidad de

South Florida
Para ilustrar lo expuesto anteriormente, presentamos un ejemplo simpli cado publicado originalmente en
www.gerencie.com:
Sistema DUPONT =(Utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total)*(Multiplicador del capital)
Como podemos ver, el primer factor corresponde al margen de utilidad en ventas, el segundo factor
corresponde a larotacin de activostotales (e ciencia en la operacin de los activos) y el tercer factor
corresponde al apalancamiento nanciero.
Suponiendo la siguiente informacin nanciera tendramos:
Activos

$ 100.000.000,00

Pasivos

$ 30.000.000,00

Patrimonio

$ 70.000.000,00

Ventas

$ 300.000.000,00

Costo de Venta

$ 200.000.000,00

Gastos

$ 60.000.000,00

Utilidad

$ 40.000.000,00

Aplicando la formula nos queda

1. (Utilidad neta/Ventas).
40.000.000/300.000.000 = 0.133333
2. (Ventas/Activo jo total)
300.000.000/100.000.000 = 3
3. (Multiplicador del capital = Apalancamiento nanciero = Activos/Patrimonio)
100.000.000/70.000.000 = 1.43
Donde
0.133333 * 3 * 1.43 = 0.5714 x 100 = 57,14 %
Segn la informacin nanciera trabajada, el ndice DUPONT nos da una rentabilidad del 57,14%, de donde
se puede concluir que el rendimiento mas importante fue debido a la e ciencia en la operacin de activos,
tal como se puede ver en el calculo independiente del segundo factor de la formula DUPONT.
http://blog.formaciongerencial.com/2009/05/15/evaluacionfinancieraempresarialroeroaanalisisdupont/

3/6

22/9/2016

EvaluacinFinancieraEmpresarial:ROEROA(AnlisisDupont)FormacionGerencialBlog

En otro ejemplo tendramos:

Activos

$ 197.388,00

Pasivos

$ 81.401,00

Patrimonio

$ 115.987,00

Ventas

$ 336.554,00

Costo de Venta

$ 88.000,00

Gastos

$ 220.563,00

Utilidad

$ 28.611,00

Aplicando la formula nos queda

1. (Utilidad neta/Ventas).

0,09

2. (Ventas/Activo jo total)

1,71

3. (Multiplicador del capital = Apalancamiento nanciero = Activos/Patrimonio)

1,70

ndice Rentabilidad DUPONT

25%

En este caso podemos ver que la rotacin de activos y el apalancamiento nanciero tienen un
comportamiento y aporte similar a la rentabilidad Dupont, con rendimiento bajo de margen sobre ventas,
podemos analizar nuestra estructura para ser ms e cientes en trminos de productividad de activos y
manejo de costos sobre ventas.
Vale la pena destacar una debilidad de este anlisis y es que la informacin se toma desde el anlisis y datos
contables y no sobre ujo por lo que puede resultar referencial.
Esta herramienta es la conocida como Formula de Dupont. Realmente un recurso de gran utilidad para todo
directivo y empresario para tomar decisiones ms precisas.
Juan Pablo Del Alczar Ponce
Director General
Formacin Gerencial
www.formaciongerencial.com

Comments
comments
Posted by: Juan Pablo Del Alcazar Ponce

Tags: dupont, empresa, Finanzas, formacion

View more posts

gerencial, gerencia, Juan Pablo Del Alcazar, roa, roe

En Buenos Aires, el primer programa especializado en Creatividad, Publicidad y Comunicacin Estrategica

Los Ganadores del Internet Advertising Bureau Argentina 2008

http://blog.formaciongerencial.com/2009/05/15/evaluacionfinancieraempresarialroeroaanalisisdupont/

4/6

22/9/2016

EvaluacinFinancieraEmpresarial:ROEROA(AnlisisDupont)FormacionGerencialBlog

Related Posts

Artculos

20/09/2016

Noticias

15/09/2016

Noticias

13/09/2016

Proceso de Transformacin
Digital Empresarial

Shift Latam: agencia ganadora

del Google Partners Rewards

Ecuador cuenta con

representacin en el FEPI 2016

Si no adaptamos primero a nuestra

Shift Latam , agencia aliada de

ElFePIes el nico festival de la

organizacin al mundo digital, no

Formacin Gerencial, ganadora de la

publicidad independiente del mundo

ser posible generar resultados

competencia Google Partners

que rene a las mejores

SEGUIR LEYENDO

Share

Rewards
SEGUIR LEYENDO

Share

SEGUIR LEYENDO

Share

Deja un comentario
Tu direccin de correo electrnico no ser publicada. Los campos obligatorios estn marcados con *
COMENTARIO

NOMBRE *

CORREO ELECTRNICO *

WEB

Demustranos que no eres un robot: *

SIETE = 42

SUSCRIBIRME AL BOLETN DE NOTICIAS!

Publicar comentario

Twitter

Comunidad Facebook

Videos

Tweets by @formacionec

Contactos
Orellana E11 14 y Corua Edi cio
Mara Gabriela, piso 3.
Quito - Ecuador.
info@formaciongerencial.com
(+593) 02 6 018 654

Suscribirme
http://blog.formaciongerencial.com/2009/05/15/evaluacionfinancieraempresarialroeroaanalisisdupont/

5/6

22/9/2016

EvaluacinFinancieraEmpresarial:ROEROA(AnlisisDupont)FormacionGerencialBlog

FormacionGerencial....
Megustaestapgina

Social Commerce

Recibe en tu correo nuestros

artculos, herramientas y eventos!

41297Megusta

FormacionGerencial.
SeminariosConsultoriay
Capacitacionactualizsu
fotodeportada.

Tucorreoesrequerido.

Suscribirme

58min

Este21y22deoctubreenQuito:
WorkshopNegociacinEstilo
Harvard.
Inversin:
Paragruposapartirde3personas
enadelante(todaslasformasde
pago):269USD+IVA... Verms

Comentar

FormacionGerencial.
SeminariosConsultoriay
Capacitacion
7h

Formacin Gerencial Internacional - Desarrollado por Shift Rentabilidad Digital

http://blog.formaciongerencial.com/2009/05/15/evaluacionfinancieraempresarialroeroaanalisisdupont/

Mapa del Sitio

6/6