Bab 6

Peran dan Tanggung Jawab Manajemen

PENDAHULUAN
TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN
PEJABAT PERUSAHAAN
KOMPENSASI EKSEKUTIF
PERSYARATAN PELAPORAN KEUANGAN
TANTANGAN PELAPORAN KEUANGAN
PELAPORAN PENGENDALIAN INTERNAL DAN SERTIFIKASI
EKSEKUTIF
ENTERPRISE MANAJEMEN RISIKO
PAJAK AKUNTANSI
RINGKASAN
ISTILAH KUNCI
PERTANYAAN REVIEW
PERTANYAAN-PERTANYAAN DISKUSI
CATATAN

PENDAHULUAN
Tanggung jawab manajemen adalah untuk memastikan efisiensi
operasional, kualitas pelaporan keuangan, dan kepatuhan terhadap hukum yang
berlaku, peraturan, aturan, dan standar. Tanggung jawab manajemen dalam
menghasilkan laporan keuangan berkualitas tinggi telah mendapat perhatian
sesuai dengan ruam skandal keuangan oleh perusahaan profil tinggi seperti Enron,
WorldCom, Tyco, Qwest, Global Crossing, Parmalat, dan Refco. Hukum dan
peraturan termasuk SOX menekankan pentingnya fungsi manajerial yang efektif
dalam tata kelola perusahaan dan pelaporan keuangan dan kebutuhan untuk
eksekutif etis dan kompeten.

Tujuan utama
Tujuan utama dari bab ini adalah untuk
Perkenalkan fungsi manajerial tata kelola perusahaan.
Memahami peran, tanggung jawab, dan tugas eksekutif senior perusahaan,
termasuk CEO dan CFO.
Mengidentifikasi komponen kompensasi eksekutif dan menggambarkan
bagaimana masing-masing komponen berkaitan dengan tata kelola perusahaan
yang efektif.
 Mengidentifikasi persyaratan pelaporan keuangan perusahaan publik dan SOX
ketentuan yang berhubungan dengan sertifikasi pengelolaan laporan keuangan
dan pengendalian internal.
Menyadari tantangan pelaporan keuangan yang dihadapi perusahaan publik,
termasuk off pengaturan neraca, kewajiban kontrak agregat, dan kebijakan dan
praktik akuntansi yang kritis.
Diskusikan tanggung jawab manajemen untuk ICFR.
Memberikan gambaran biaya dan manfaat yang dihasilkan dari Bagian
kepatuhan 404.

TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN

Manajemen, di bawah arahan pengawasan dewan direksi, bertanggung
jawab penuh atas bertindak dalam kepentingan terbaik pemegang saham untuk
semua fungsi manajerial, termasuk pengambilan keputusan, penilaian kinerja, dan
penyajian wajar laporan keuangan. Tidak ada tata kelola perusahaan akan
diperlukan jika manajemen bertindak dalam kepentingan terbaik pemegang saham
dan jika gatekeeper perusahaan (dewan direksi, pengacara, dan akuntan) efektif
habis kewajiban fidusia dan tanggung jawab profesional. Corporate governance
diperlukan untuk menghindari konsentrasi kekuasaan di tangan manajemen dan
untuk menciptakan sistem yang efektif checks and balances tepat untuk
mengimbangi otoritas pembagian kekuasaan antara pemegang saham, dewan
direksi, dan manajemen. Tim manajemen puncak, yang dipimpin oleh CEO dan
didukung oleh CFO dan eksekutif senior lainnya (controller, bendahara, manajer
operasi), mengelola bisnis dan menjalankan operasi sehari-hari perusahaan.
Manajemen bertanggung jawab untuk mengembangkan dan melaksanakan
strategi perusahaan, menjaga sumber daya keuangan, sesuai dengan undang-
undang dan peraturan yang berlaku, mencapai efisiensi dan efektivitas
operasional, dan menghasilkan laporan keuangan handal dan berkualitas tinggi.
Tabel 6.1 membandingkan manajemen pra fungsi dan reformasi pasca tata kelola
perusahaan. Tanggung jawab manajemen yang dijelaskan dalam bab ini akan
disusun dalam tiga bidang proses operasi, proses pelaporan keuangan, dan proses
kepatuhan, dengan fokus yang tajam pada proses pelaporan keuangan.
Proses Operasi
Proses operasi melibatkan keputusan strategis yang dibuat oleh manajemen untuk
meningkatkan efisiensi dan ekonomi operasi, termasuk mengembangkan visi,
tujuan dan strategi untuk merancang, memproduksi, dan memasarkan produk dan
jasa perusahaan. Proses ini dianggap sebagai fungsi penciptaan nilai yang
menghasilkan keuntungan dan dengan demikian meningkatkan nilai pemegang
saham. Manajemen menjalankan proses operasi dengan menganalisis pasar global
dan persaingan,

Tabel 6.1 Perbandingan Fungsi Manajemen (Pra dan Pasca Reformasi Corporate
Governance)
Prereforms Postreforms
Asimetri informasi antara manajemen Laporan publik pada penilaian
dan pemegang saham manajemen terhadap efektivitas
Fokus pada kinerja jangka pendek pengendalian internal atas pelaporan
dengan mengorbankan kinerja jangka keuangan
panjang dan berkelanjutan Rencanakan untuk mematuhi tenggat
Kurangnya transparansi atau waktu pengajuan dipercepat
pengungkapan tepat waktu dalam Peningkatan kode etik bagi para pejabat
proses pelaporan keuangan Peningkatan waktu dan perhatian untuk
Kurangnya pengungkapan diamanatkan kegiatan corporate governance
pada kebijakan dan praktik akuntansi Sertifikasi eksekutif dari kedua
manajemen pengendalian internal dan laporan
Pengendalian pengungkapan yang tidak keuangan
memadai dan tidak efektif dan prosedur Keseimbangan pembagian kekuasaan
Misalignment kepentingan antara antara manajemen, dewan direksi, dan
manajemen dan pemegang saham auditor eksternal
Ketidakseimbangan pembagian Perbaikan MD & A
kekuasaan antara dewan direksi dan Informasi keuangan yang lebih tepat
manajemen waktu
Pengungkapan lebih transparan kebijakan
dan praktik akuntansi
Pengungkapan kompensasi eksekutif
Pemisahan posisi ketua dewan dan CEO

memaksimalkan pemanfaatan kegiatan menambahkan penting dan nilai,

meminimalkan efek yang tidak penting dan non - nilai tambah kegiatan, dan
mengambil risiko bisnis bijaksana. Proses operasi memerlukan (1) aktivitas
operasi merancang produk dan layanan, pemasaran dan pengiriman produk,
produk faktur, dan melayani pelanggan, (2) aktivitas investasi investasi dalam
sumber daya manusia dan modal, dan (3) aktivitas pendanaan investasi pendanaan
dan pengeluaran melalui pertumbuhan internal, saham menerbitkan, atau
menimbulkan utang.

Proses Pelaporan Keuangan

Manajemen akhirnya dan langsung bertanggung jawab atas integritas, kualitas,
kehandalan, relevansi, dan transparansi semua laporan finansial dan nonfinansial
internal dan eksternal. Manajemen memahami bahwa laporan keuangan harus
disiapkan dari perspektif pemegang saham yang menanggung risiko keuangan
utama. Dengan demikian, laporan keuangan harus melaporkan presentasi benar
dan wajar posisi keuangan perusahaan dan hasil usaha. Seharusnya tidak ada
manajemen laba untuk membesar-besarkan laba atau aset salah mengutarakan,
kewajiban, biaya, atau pendapatan. Manajemen harus melaporkan kedua KPI
finansial dan nonfinansial yang membantu investor untuk memprediksi arus kas
masa depan perusahaan dari aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

Proses Kepatuhan
Proses kepatuhan melibatkan mematuhi semua peraturan yang berlaku, peraturan,
hukum, dan standar, termasuk peraturan, hukum, pajak, standar lingkungan,
sosial, dan etika dan praktik terbaik. Kepentingan dan fokus dari komunitas
investasi dan pasar keuangan telah dan akan terus menjadi pada kinerja ekonomi
dan keuangan perusahaan, tetapi kinerja tanggung jawab sosial perusahaan telah
menerima beberapa perhatian baru-baru ini. Manajemen telah diminta untuk
memberikan laporan keberlanjutan berfokus pada kepatuhan perusahaan dengan
sosial etika, dan lingkungan (SEE) standar,.

PEJABAT PERUSAHAAN
Reformasi tata kelola perusahaan yang sedang berkembang membuat permintaan
yang luar biasa dan mendalam bagi pejabat perusahaan yang kompeten dan etis.
CEO, sebagai ikon tim manajemen perusahaan, memainkan peran kunci dalam
peningkatan tata kelola perusahaan. Banyak undang-undang perusahaan negara
memerlukan sebuah perusahaan untuk memiliki presiden dan sekretaris.
Perusahaan biasanya memiliki tim manajemen yang terdiri dari CEO, CFO,
controller, bendahara, dan anggota kunci lainnya, termasuk kepatuhan / tata
petugas Ketua, CRO, chief operating officer (COO). kepala petugas
pengembangan CDO), dan penasehat hukum perusahaan. Peran tim manajemen di
Amerika Serikat adalah untuk menjalankan perusahaan dan umumnya diberikan
oleh dewan di CEO. Fungsi manajerial di negara-negara seperti Jerman dipegang
oleh pengurus yang beroperasi secara kolektif untuk melaksanakan tanggung
jawab manajerial, di mana dewan pengawas mengawasi pengurus atas nama
pemegang saham dan karyawan.

Chief Executive Officer

CEO adalah jantung dari fungsi manajerial tata kelola perusahaan. Semua
eksekutif senior lainnya dan personil manajerial melihat ke CEO untuk arahan,
bimbingan, dan perilaku etis. CEO menetapkan nada yang tepat di bagian atas
dengan mempromosikan fungsi efektif, kode etik, dan perilaku profesional di
seluruh perusahaan. Jangka panjang kelangsungan hidup dan keberhasilan tujuan
penciptaan nilai stakeholder yang berkelanjutan dan abadi berada di tangan CEO.
CEO adalah di kursi pengemudi untuk mengambil perusahaan pada perjalanannya
panjang kesuksesan, pertumbuhan, kemakmuran, kegagalan, atau kebangkrutan.
Dengan demikian, atribut pribadi, nilai-nilai etika, dan karakteristik profesional
CEO harus sejalan dengan dewan direktur perusahaan dan pemegang saham 'nilai-
nilai, visi, dan rencana strategis. Gelombang skandal keuangan dan kesalahan
bisnis mengangkat keprihatinan serius mengenai akuntabilitas profesional,
integritas pribadi, dan kompetensi banyak CEO.

Tantangan Menghadapi CEO

Bagian ini menyajikan tantangan CEO kunci, termasuk (1) kewajiban fidusia, (2)
diri melayani dan self-dealing, (3) perencanaan suksesi, (4) dualitas, dan (5)
pengetahuan keuangan dan pemahaman.

Tugas Fidusia Tim manajemen puncak, termasuk CEO, CFO, petugas akuntansi
officer (CAO), pengendali, dan petugas lainnya, dianggap sebagai agen
perusahaan dan pemiliknya (pemegang saham). Hubungan ini lembaga
menciptakan kewajiban fidusia dan hubungan. Salah satu kewajiban fidusia
adalah kewajiban loyalitas, yang mengharuskan petugas untuk bertindak semata-
mata untuk kepentingan perusahaan dan pemegang saham. Ini tugas loyalitas
mewajibkan eksekutif untuk tidak (1) bertindak negatif untuk kepentingan terbaik
perusahaan dan pemegang saham, (2) bersaing dengan perusahaan, atau (3)
gunakan atau salah menyampaikan informasi rahasia. Tugas lain adalah tugas
perawatan, yang mengharuskan CEO untuk bertindak demi kepentingan terbaik
pemegang saham. Pelanggaran tugas tersebut hak pemegang saham untuk
berbagai obat, termasuk aksi gugatan terhadap agen untuk kerugian yang
disebabkan oleh pelanggaran.

Self-Melayani dan Self-Berurusan Beberapa CEO perusahaan high-profile telah

didakwa dan, dalam beberapa kasus, dihukum karena mementingkan diri sendiri,
self-berurusan, dan keterlibatan dalam penipuan, konspirasi, dan mengajukan
laporan keuangan palsu. Misalnya, kepala keuangan mantan Qwest itu, Robin
Szeliga, mengaku bersalah atas insider trading. Mantan CEO WorldCom, Bernard
Ebbers, mendapat 25 tahun penjara atas keterlibatannya dengan mengawasi
penipuan perusahaan terbesar dalam sejarah AS. John Rigas, pendiri Adelphia,
menerima 15 tahun waktu penjara atas perannya dalam penipuan. Timothy Rigas,
CFO Adelphia itu, dijatuhi hukuman 20 tahun penjara. Calisto Tanzi, pendiri dan
CEO Parmalat, susu raksasa Italia dan jus yang runtuh di $ 18000000000
penipuan, berdiri sidang untuk pelanggaran sekuritas pasar dugaan. Dennis
Kozlowski, mantan ketua dan CEO Tyco International terbukti melakukan
kecurangan, konspirasi, dan biaya pencurian berat. Beberapa eksekutif Enron,
termasuk Ken Lay (yang kemudian meninggal) dan Jeffrey Skilling, dihukum.
Kasus-kasus dakwaan eksekutif dan keyakinan telah sangat merusak integritas dan
reputasi CEO umumnya, sekaligus menciptakan permintaan yang tinggi untuk
kompeten, etika, dan akuntabel CEO.
Perencanaan Suksesi Telah ada pergantian CEO belum pernah terjadi
sebelumnya di era pasca-SOX sebagai sekitar 1.300 dan 665 CEO meninggalkan
pos mereka di tahun 2005 dan 2004. Mengingat turnovers tinggi baru-baru CEO,
keberangkatan, dan pensiun, rencana suksesi yang efektif sangat penting untuk
keberlanjutan banyak perusahaan publik. Sebuah survei tahun 2006 dari 1.330
direksi dilakukan oleh Perusahaan Anggota Dewan dan PricewaterhouseCoopers
menunjukkan bahwa (1) 20 persen dari direksi yang disurvei melaporkan bahwa
perusahaan mereka tidak memiliki rencana suksesi, (2) sekitar 23 persen percaya
bahwa CEO mereka tidak nyaman dengan topik suksesi, dan (3) lebih dari 43
persen tidak puas dengan rencana suksesi perusahaan mereka. ' Survei juga
menunjukkan bahwa mayoritas direksi yang disurvei (91 persen) percaya bahwa
CEO mereka tidak memahami nilai sesi tersebut, 7 persen melaporkan sesi
eksekutif tidak berharga untuk papan, dan hanya 1 persen mengatakan bahwa sesi
tersebut telah memulai Hubungan board dengan CEO mereka. Perencanaan
suksesi CEO efektif berkontribusi terhadap kinerja yang berkelanjutan dari
perusahaan, efektivitas tata kelola perusahaan, kinerja yang lebih baik dari saat ini
CEO, halus dan mulus transisi, dan keberhasilan CEO baru.
Duality Masalah CEO dualitas, di mana CEO memegang kedua posisi kepala
eksekutif dan ketua dewan direktur perusahaan, secara luas dibahas dalam Bab 4.
CEO dualitas masih merupakan tantangan bagi banyak perusahaan publik AS
berupaya membuat pembagian kekuasaan keseimbangan yang tepat antara
eksekutif, direktur, dan pemegang saham. Diharapkan bahwa kecenderungan
menuju pemisahan posisi ketua dewan dan CEO akan terus, akhirnya membawa
praktek AS sejalan dengan negara-negara Eropa (misalnya Inggris).
Pengetahuan keuangan dan Pemahaman CEO di era pasca SOX diharapkan
memiliki pengetahuan yang cukup dan pemahaman risiko perusahaan mereka
keuangan, pengendalian internal, dan pelaporan keuangan karena mereka
bertanggung jawab atas ketepatan dan kelengkapan dari kedua sertifikasi
pengendalian internal dan laporan keuangan. Isu mendasar yang relevan dengan
sidang untuk beberapa eksekutif skandal profil tinggi adalah sejauh mana mereka
memiliki (atau seharusnya memiliki) diperlukan pengetahuan tentang faktor yang
berkontribusi terhadap skandal. Banyak CEO perusahaan di mana kecurangan
akuntansi telah terjadi telah mengklaim bahwa mereka tahu apa-apa tentang
penyimpangan keuangan yang rusak dan bangkrut perusahaan mereka. Sebuah
pertahanan CEO ketidaktahuan tentang penipuan keuangan tidak berlaku dalam
sidang WorldCom ketika yang mantan CEO Bernard I. Ebbers ditemukan bersalah
atas penipuan sekuritas, pengajuan peraturan palsu, dan konspirasi. Ini
menunjukkan bahwa permintaan CEO 'tidak bersalah tidak argumen yang valid
pertahanan dalam kasus yang melibatkan penipuan laporan keuangan. Dalam
periode pasca SOX, CEO tidak bisa menafikan laporan keuangan perusahaan
mereka dan keuangan karena f hukuman baru untuk pengajuan palsu dan
persyaratan sertifikasi eksekutif baik kontrol internal dan laporan keuangan.

Chief Financial Officer

Secara tradisional, peran CFO telah didefinisikan sebagai controllership,
pelaporan keuangan, dukungan keputusan, dan kepatuhan terhadap peraturan.
Muncul reformasi tata kelola perusahaan telah memfokuskan kembali peran CFO
dalam baru C-suite lingkungan ke bisnis dan strategis pengambilan keputusan
perusahaan. Peran CFO telah berkembang dari tanggung jawab tradisional untuk
pengelolaan keuangan perusahaan untuk peserta tata kelola perusahaan utama
yang terlibat dalam pengendalian internal, pelaporan keuangan, dan pelaksanaan
strategi.
Peran muncul CFO di era pasca-SOX terdiri dari kedua kinerja strategis
dan pelaporan kegiatan kepatuhan. Pengguna laporan keuangan menuntut
informasi keuangan berkualitas tinggi, dapat diandalkan, dan transparan dan
pemahaman yang komprehensif tentang pengendalian internal, pelaporan
keuangan, kinerja strategis, penilaian risiko, dan pelaporan kepatuhan dari CFO
perusahaan. CFO sekarang sedang mengembangkan dan menilai baik ukuran
finansial dan nonfinansial kinerja MBL perusahaan dari ekonomi, pemerintahan,
kegiatan etika, sosial, dan lingkungan. CFO di pos-SOX era langkah di luar
akuntansi dan peran keuangan, berpartisipasi dalam tata kelola perusahaan, dan
membantu dewan perusahaan dalam pengambilan keputusan strategis. Meskipun
tren saat ini, tanggung jawab utama dari CFO adalah untuk memastikan
efektivitas ICFR, serta keandalan, integritas, kualitas, dan transparansi dari kedua
laporan keuangan internal dan eksternal.

Petugas Pengembangan Perusahaan

Reformasi tata kelola perusahaan baru dan peningkatan pengawasan investor
memerlukan pembentukan posisi baru CDO tersebut, khususnya untuk perusahaan
aktif terlibat dalam merger dan akuisisi. Menurut studi Ernst & Young, Berjuang
untuk Transaksi Keunggulan: Peran Emerging Petugas Pengembangan
Perusahaan, ada kebutuhan untuk yang lain "C" di suite C perusahaan Amerika:
CDO untuk membantu CFO untuk tetap fokus pada keuangan pelaporan dan
kepatuhan terhadap hukum dan peraturan yang berlaku? Penelitian ini juga
menyajikan beberapa atribut fungsi pengembangan perusahaan, termasuk
menghindari resiko, memenuhi pasar transaksi menantang muncul, memastikan
akuntabilitas, dan meningkatkan kinerja.

Chief Risk Officer

Organisasi dari semua ukuran dan jenis menghadapi berbagai risiko terkait
operasi, pembiayaan, dan investasi isu. Kerangka manajemen risiko perusahaan
(ERM) telah digunakan untuk mengidentifikasi dan mengelola risiko untuk
meminimalkan efek merugikan mereka. ERM memungkinkan organisasi untuk
menerapkan pendekatan biaya-efektif dan berbasis risiko untuk mencapai tujuan
mereka dan mendorong akuntabilitas kepada stakeholders, termasuk pemegang
saham. CRO secara signifikan dapat membantu organisasi dengan kegiatan ERM
mereka. ERM awalnya digunakan oleh organisasi untuk mengidentifikasi dan
mengelola risiko keuangan dan litigasi yang menghambat produksi atau negatif
mempengaruhi pendapatan. Dalam periode pasca-SOX, ERM mengambil
pendekatan strategis yang lebih luas untuk mempromosikan efektivitas tata kelola
perusahaan tidak hanya mengendalikan risiko tetapi juga mengidentifikasi
peluang pertumbuhan. Sebuah CRO dapat ditunjuk untuk mengawasi strategi
keseluruhan ERM dan implementasi yang tepat dari berbagai kebijakan mereka
terkait dengan risiko keuangan, risiko operasional, audit internal, dan kepatuhan.
Mayoritas lembaga jasa keuangan yang menciptakan posisi CRO untuk mengelola
risiko mereka akibat regulasi, outsourcing, off-menopang, merger, dan pinjaman
activities.3 Jumlah lembaga keuangan dengan CROs telah meningkat sekitar 30
persen sejak tahun 2002. Perusahaan-perusahaan publik sering menggabungkan
posisi CRO dengan petugas pemerintahan kepala (CGO) posisi untuk memastikan
bahwa kebijakan tata kelola perusahaan mereka sesuai dengan reformasi yang
muncul. Posisi gabungan dari CRO dan CGO dapat mengatur nada tepat di atas,
mempromosikan kepatuhan terhadap semua hukum, peraturan, aturan, standar
pencatatan, dan praktik terbaik tata kelola perusahaan, dan memastikan bahwa
risiko ketidakpatuhan dikelola.

Chief Officer Pengendalian Internal

Sebuah fokus yang tajam pada pengendalian internal dalam periode pasca-SOX
telah mengharuskan perusahaan untuk memusatkan upaya kepatuhan mereka
dengan persyaratan pengendalian internal. Salah satu cara untuk mensinergikan
kegiatan kepatuhan adalah untuk menetapkan posisi manajerial baru petugas
pengendalian internal officer (CICO) atau untuk memperkuat posisi yang ada
CCO. Dalam kedua kasus, CICO atau CCO harus terutama bertanggung jawab
untuk evaluasi dan pengendalian internal secara berkala. Peran dan tanggung
jawab dari CICO atau CCO adalah (1) memberikan standar yang diperlukan dan
bimbingan untuk memastikan tindakan yang diambil oleh pemilik proses
(misalnya, tanggung jawab fungsional) yang memadai untuk mendukung
pernyataan manajemen akhir tahun, (2) menetapkan standar dokumentasi metode,
termasuk diagram alur, narasi, dan matriks kontrol untuk membuktikan sertifikat
pengelolaan laporan keuangan dan ICFR, (3) mengembangkan standar untuk
pengembangan berkelanjutan dan persetujuan penilaian ICFR dan rencana uji; (4)
mengembangkan protokol untuk secara konsisten menilai dan memahami
kekurangan pengendalian , (5) memfasilitasi kinerja proses kepatuhan SOX, (6)
mengambil peran sentral dalam identifikasi dan evaluasi perubahan, (7)
memfasilitasi proses penilaian risiko yang komprehensif, (8) menganalisis
penilaian risiko bisnis, (9) mengawasi SOX proses kepatuhan dalam
mengidentifikasi dan menilai risiko dan pengendalian terkait; (10) memantau hasil
tes pada ICFR, (11) mengidentifikasi semua pengecualian pengujian dan
menerapkan pedoman yang konsisten untuk mengevaluasi lingkup dan sifat
kekurangan, (12) menetapkan paling efisien dan Pendekatan tepat waktu untuk
perbaikan, (13) mengawasi kemajuan perbaikan dan prosedur pengujian ulang;
(14) menganalisis pengukuran kinerja dan tolok ukur kinerja saham dan prestasi
dengan direktur perusahaan dan eksekutif senior; (15) mendirikan program
pelatihan yang disesuaikan untuk stakeholder kunci, (16) pekerjaan dengan fungsi
TI untuk menggunakan teknologi untuk mengelola proses kepatuhan, dan (17)
bekerja dengan semua tanggung jawab fungsional untuk mengidentifikasi
inefisiensi dan perbaikan rencana dalam lingkungan pengendalian.

KOMPENSASI EKSEKUTIF
Kompensasi eksekutif telah secara ekstensif dan inconclusively diperdebatkan
dalam literatur dan sekarang menjadi aspek penting dari tata kelola perusahaan.
Keputusan Bayar-untuk-kinerja merupakan komponen integral dari fungsi
pengawasan tata kelola perusahaan dan merupakan cara penting bagi pemegang
saham untuk menilai kinerja eksekutif. Pembentukan dicapai, wajar, dan tujuan
tujuan dan struktur yang tepat dari program bayar-untuk-kinerja perusahaan yang
eksekutif hadiah untuk kinerja yang luar biasa berkontribusi terhadap efektivitas
tata kelola perusahaan. Telah ada banyak diskusi mengenai kemungkinan
hubungan antara kinerja CEO dan kompensasi mereka, dan kekhawatiran tentang
gaji yang berlebihan. Pada tahun 1992, CEO dibayar 82 kali rata-rata pekerja
kerah biru, sedangkan pada 2004 mereka dibayar lebih dari 400 kali rata-rata. Ini
membayar berlebihan untuk CEO, ditambah dengan kemerosotan kinerja mereka
yang diukur dengan jumlah laba pemegang saham, telah menimbulkan
kekhawatiran tentang kesetaraan dan keadilan kompensasi eksekutif
Tingkat, alam, dan pengungkapan kompensasi eksekutif telah menjadi
perhatian besar, telah menerima pengawasan yang luas, dan pada akhirnya
dipandang sebagai tanggung jawab direksi. Dewan direksi belum ditangani secara
memadai kompensasi CEO yang berlebihan dalam era pasca-SOX dan dengan
demikian mendorong inisiatif regulasi. Dewan direksi dan wakilnya, komite
kompensasi, harus mengembangkan efektif, bermanfaat, dan wajar Program
kompensasi eksekutif disesuaikan untuk mencapai misi perusahaan dan tujuan
strategis. Program ini harus sejalan dengan pertimbangan industri dan tunduk
pada persetujuan pemegang saham melalui penilaian penasehat mereka. Investor
dapat memperoleh beberapa informasi tentang kompensasi eksekutif perusahaan
dengan mencari beberapa dokumen yang diajukan dengan SEC, termasuk
pernyataan perusahaan tahunan proxy, laporan tahunan perusahaan pada Form 10-
K, dan pernyataan pendaftaran diajukan oleh perusahaan untuk mendaftarkan
surat berharga untuk dijual ke publik.

Komponen Kompensasi Eksekutif

Kompensasi eksekutif termasuk gaji, kompensasi tahunan insentif (bonus),
kompensasi insentif jangka panjang, penghargaan opsi saham, kontrak kerja,
pesangon, dan pembayaran perubahan-kontrol, pengaturan pensiun, dan saham
ownership.5
1. Gaji: Gaji merupakan komponen utama dari kompensasi eksekutif dan
harus ditetapkan pada tingkat yang mencerminkan tanggung jawab,
masa jabatan, dan masa lalu kinerja menghasilkan nilai tertinggi bagi
perusahaan. Gaji eksekutif harus sebanding dengan kelompok sebaya
komite kompensasi publik harus mengungkapkan pembenaran dan dasar
pemikiran untuk membayar setiap gaji di atas rata-rata dari kelompok sebaya.
2. Kompensasi insentif tahunan (bonus): tahunan, jangka pendek, rencana
kompensasi tunai-insentif harus dirancang untuk (a) memberikan
penghargaan kinerja yang unggul yang memenuhi atau melebihi yang
telah ditentukan dan diungkapkan target kinerja, dan (b)
menyelaraskan kepentingan eksekutif dengan tujuan perusahaan dan tujuan
strategis. Bagian 304 dari SOX mengharuskan eksekutif membayar
kompensasi insentif kepada perusahaan ketika mereka terlibat dalam skandal
perusahaan, penyimpangan, atau kegiatan keuangan penipuan yang
menyebabkan penyajian kembali laporan keuangan atau bahaya yang
signifikan terhadap perusahaan.
3. Jangka panjang kompensasi insentif: program kompensasi jangka
panjang yang dirancang untuk mempertahankan eksekutif produktif
dan sangat berkualitas, menyelaraskan kepentingan keuangan eksekutif
dengan para pemegang saham, dan penghargaan kinerja jangka panjang
yang superior. Komite kompensasi secara menyeluruh harus
mengevaluasi biaya dan manfaat dari program kompensasi jangka
panjang untuk memastikan bahwa mereka secara efektif dirancang dan
mencapai tujuan jangka panjang-strategis dimaksudkan mereka.
4. Penghargaan opsi saham: penghargaan Opsi saham dianggap sebagai
rencana insentif jangka panjang yang diberikan kepada eksekutif untuk
menghargai kinerja yang unggul. Opsi saham memberikan pemegang
hak, bukan kewajiban, untuk membeli saham di masa depan dan dengan
demikian memiliki biaya kepada perusahaan yang harus diakui sebagai
beban dalam laporan laba rugi sesuai dengan ketentuan LAUT No 123
(R).
5. Kontrak kerja, pesangon, dan pembayaran perubahan-of-control:
Pengaturan ini pembayaran harus dilakukan secara terbatas. Misalnya,
kontrak kerja yang harus ia hanya akan diberikan pada seorang
eksekutif yang baru direkrut atau baru dipromosikan dan tidak melebihi
lebih dari tiga tahun. Pembayaran pesangon harus dilakukan hanya
dalam non mengendalikan situasi perubahan dalam hal pemutusan salah,
kematian, atau cacat bukan untuk kinerja yang buruk, kegagalan untuk
memperbaharui kontrak, atau pengunduran diri di bawah tekanan. Beberapa
ketentuan SOX secara langsung atau tidak langsung mempengaruhi paket
kompensasi eksekutif: (a) larangan pinjaman pribadi kepada direksi dan
eksekutif (Pasal 404), (b) pelaporan insider perdagangan (Bagian 403), (c)
insider trading selama dana pensiun periode pemadaman, dan (d) penyitaan
bonus dan keuntungan tertentu.
6. Pengaturan pensiun: pengaturan Pensiun terdiri dari rencana
kompensasi tangguhan, rencana pensiun tambahan, paket pensiun, dan
pengaturan kerja lainnya yang dirancang khusus bagi para eksekutif
dibayar tinggi. Komite Kompensasi harus meninjau eksekutif
khususpengaturan pensiun untuk memastikan bahwa mereka berada dalam
kepentingan terbaik pemegang saham dan konsisten dengan manfaat yang
ditawarkan kepada tenaga kerja umum perusahaan.
7. Kepemilikan saham: kepemilikan saham Eksekutif adalah rencana
insentif yang berguna dan merupakan komponen penting dari gaji
eksekutif. Teori keagenan menunjukkan bahwa tingkat kepemilikan
saham eksekutif di perusahaan dapat memberikan insentif bagi
manajemen untuk menyelaraskan kepentingan dengan para pemegang
 saham karena pendekatan tingkat tinggi, tetapi mungkin memiliki
dampak negatif pada mekanisme tata kelola perusahaan lain sebagai
manajemen menjadi bercokol. Penelitian akademis menunjukkan bahwa
kualitas laba mungkin lebih rendah pada tingkat digali antara 30 persen
dan 50 persen kepemilikan saham eksekutif .5 a direksi dan khususnya
komite kompensasi dapat meringankan masalah ini dengan membatasi
penjualan saham eksekutif, mengharuskan eksekutifpanjang vesting
memegang periode untuk saham yang diperoleh melalui pelaksanaan opsi
saham, atau memberi mandat persyaratan kepemilikan saham eksekutif yang
kuat. Amandemen SEC akan memerlukan pengungkapan jumlah saham yang
diterbitkan oleh manajemen perusahaan serta dimasukkannya saham direksi
kualifikasi dalam jumlah total portofolio efek.

Pengungkapan Kompensasi Eksekutif

Pada tanggal 26 Juli 2006, SEC menyetujui perubahan komprehensif dalam
persyaratan pengungkapan untuk (1) kompensasi direksi dan pejabat, (2) transaksi
orang terkait, (3) kemandirian direktur. (4) kepemilikan efek oleh petugas dan
direksi, dan (5) tata kelola perusahaan lainnya matters.6 Untuk memenuhi
persyaratan ini, perusahaan harus memberikan pengungkapan yang lebih besar
dalam pernyataan proxy mereka, laporan tahunan, dan pernyataan pendaftaran
mengenai kompensasi total direktur mereka, pejabat utama eksekutif, pejabat
keuangan utama, dan tiga petugas bayaran tertinggi. Persyaratan lain berkaitan
dengan pengungkapan nilai wajar hibah tanggal pilihan saham, perubahan nilai
pensiun dan nonqualified pendapatan kompensasi ditangguhkan, dan perusahaan
CD & A bagian.
Aturan SEC pada kompensasi eksekutif dimaksudkan untuk memastikan
pemegang saham dan pengguna laporan keuangan lainnya menerima,
pengungkapan yang akurat, dan transparan lengkap mengenai kompensasi
eksekutif dan isu-isu terkait. Aturan-aturan ini tidak menyarankan atau mengatur
berapa banyak eksekutif harus dibayar. Pedoman pada pengembangan CD & A
adalah berdasarkan prinsip, dan harus disesuaikan dengan spesifikasi perusahaan
dan kompensasi penutup untuk tahun fiskal terakhir, termasuk tujuan program
kompensasi, elemen kompensasi, dan pelaksanaan kebijakan kompensasi
eksekutif. Aturan SEC meningkatkan pengungkapan kompensasi eksekutif dengan
mewajibkan perusahaan untuk (1) mempersiapkan dan menyertakan CD baru & A
dalam pernyataan proxy dan laporan tahunan pada Form 10-K diajukan dengan
SEC, (2) memperbaiki pengendalian pengungkapan dan prosedur dengan
mengumpulkan dan menganalisis baru, informasi kompensasi diperluas, dan (3)
terus komite kompensasi mereka secara langsung bertanggung jawab untuk
menetapkan rencana kompensasi eksekutif, mendapatkan persetujuan dari seluruh
dewan mengenai rencana tersebut, dan mengungkapkan komite wewenang,
tanggung jawab, fungsi, dan sumber daya di CCR baru. CCR, yang efektif
dimodelkan pada diperlukan ACR, harus dilengkapi tidak diajukan dan harus
berisi dua pernyataan berikut: (1) apakah komite kompensasi telah mengkaji dan
membahas CD & A dengan manajemen, dan (2) apakah komite yang
merekomendasikan untuk dewan direksi bahwa CD & A dimasukkan dalam
laporan tahunan perusahaan pada Formulir 10-K dan laporan proxy. Tujuan utama
dari CD & A bagian adalah untuk mengungkapkan secara akurat dan lengkap
proses board penentuan kompensasi eksekutif dan membuat kompensasi
transparan kepada pemegang saham. Outsized gaji eksekutif akan terus tumbuh
sampai pemegang saham diberdayakan untuk dengan mudah mengganti direksi
melalui sistem suara terbanyak dan untuk menyetujui paket kompensasi eksekutif
melalui penilaian penasehat mereka.

PERSYARATAN PELAPORAN KEUANGAN

Perusahaan-perusahaan publik dengan lebih dari $ 10 juta dari aset yang
sahamnya dimiliki oleh lebih dari 500 investor diminta untuk mengajukan laporan
tahunan auditor (Form 10-K atau 10-KSB) dan laporan terakhir triwulanan (Form
10-Q atau 10-QSB) dengan SEC. Peran SEC dalam pelaporan keuangan
perusahaan, menurut 1977 Laporan Komite SEC Penasehat Pengungkapan
Perusahaan, adalah untuk menjamin ketersediaan publik semua informasi yang
berorientasi perusahaan (termasuk laporan keuangan) ke investasi public.7 Selain
pengajuan dengan SEC, perusahaan publik juga menyebarkan laporan tahunan
maupun triwulanan kepada pemegang saham mereka. Informasi dasar dalam
pengajuan dengan SEC dan laporan keuangan kepada pemegang saham adalah
sama meskipun format dan tingkat rincian yang diberikan mungkin berbeda.
Laporan keuangan yang disampaikan kepada pemegang saham biasanya
mengandung, di samping informasi, informasi nonkeuangan keuangan tentang
pasar perusahaan, produk, dan orang-orang, sedangkan SEC biasanya informasi
keuangan yang lebih rinci.
Laporan tahunan perusahaan publik biasanya berisi informasi keuangan
berikut:
1. Laporan keuangan yang telah diaudit, termasuk catatan mereka
2. MD & A kondisi keuangan dan hasil usaha
3. Sertifikasi pengelolaan laporan keuangan dan pengendalian internal
4. Penilaian manajemen terhadap efektivitas ICFR
5. ACR
6. Laporan auditor independen atas laporan keuangan
7. Laporan auditor independen mengenai efektivitas ICFR
8. Ringkasan lima tahun data keuangan yang dipilih
9. Ikhtisar data keuangan triwulanan yang dipilih selama dua tahun terakhir
10. Data pasar kuartalan selama dua tahun terakhir, termasuk harga saham tinggi
dan rendah untuk saham biasa, dividen yang dibayarkan, dan price earning
ratio
Dua ketentuan SOX berkaitan dengan sertifikasi eksekutif laporan
keuangan. Pasal 302 mewajibkan eksekutif utama dan petugas keuangan
perusahaan untuk mengesahkan setiap periodik (triwulanan dan tahunan) Laporan
diajukan dengan SEC. Hal ini juga disebut sebagai sertifikasi sipil karena petugas
sertifikasi mungkin menghadapi tanggung jawab perdata untuk sertifikasi palsu.
Menurut Pasal 906, setiap laporan periodik yang berisi laporan keuangan harus
disertai dengan sertifikasi dari CEO dan CFO perusahaan. Pasal 302 sertifikasi
eksekutif mengandung beberapa pernyataan bahwa kedua petugas menyatakan
bahwa
1. Laporan keuangan (triwulanan dan tahunan) ditinjau oleh mereka.
2. Laporan keuangan secara material akurat dan lengkap.
3. Berdasarkan pengetahuan mereka, laporan keuangan, termasuk catatan kaki
dan informasi lain yang terkandung dalam laporan, cukup hadir dalam semua
hal yang material kondisi keuangan perusahaan, hasil usaha, dan arus kas.
 Kewajaran penyajian laporan keuangan, termasuk laporan keuangan dan
informasi keuangan lainnya, lebih luas daripada kewajaran penyajian laporan
keuangan berdasarkan PSAK.
4. Para petugas sertifikasi (a) bertanggung jawab untuk membangun dan
mempertahankan "pengendalian dan prosedur pengungkapan" perusahaan dan
"pengendalian internal atas pelaporan keuangan," (b) telah menilai efektivitas
pengendalian pengungkapan perusahaan dan prosedur dalam waktu 90 hari
sebelum pengajuan laporan, dan (c) telah disajikan dalam laporan kesimpulan
mereka tentang efektivitas pengendalian dan prosedur pengungkapan.
5. Mereka telah diungkapkan kepada auditor independen dan komite audit dewan
direksi (a) semua kekurangan signifikan dan kelemahan material dalam
desain dan operasi ICFR, dan (b) setiap penipuan yang melibatkan karyawan
manajemen atau lainnya dengan peran penting dalam ICFR.
Dalam periode pasca-SOX, manajemen menyediakan keuangan internal
dan pelaporan pengendalian terpadu (IFICR). IFICR meliputi (1) laporan
manajemen dan sertifikasi laporan keuangan, (2) laporan manajemen dan
sertifikasi ICFR, (3) opini auditor independen pada presentasi yang adil dan benar
laporan keuangan, (4) auditor pendapat independen terhadap efektivitas ICFR ,
dan (5) review komite audit terhadap laporan keuangan yang diaudit dan kedua
laporan manajemen dan auditor pada ICFR. Kualitas laporan keuangan dapat
ditingkatkan secara signifikan dengan berfokus pada kedua finansial dan
nonfinansial KPI ke depan. Untuk meningkatkan manajemen transparansi harus
(1) laporan kepada stakeholders secara jelas dan terang semua informasi keuangan
dan nonkeuangan yang relevan pada berbagai atribut bisnis perusahaan, (2) fokus
pada informasi penting yang digunakan dalam mengelola bisnis apakah informasi
tersebut relevan dan diperlukan oleh investor untuk menilai risiko investasi dan
manfaat dalam membuat keputusan investasi yang sehat, dan (3) memberikan
informasi yang lebih tepat waktu dan user-friendly dengan menggunakan
extensible Pelaporan Bisnis Language (XBRL) format laporan keuangan
elektronik.

Perusahaan Pelaporan Kecil

SEC mengusulkan aturan berbasis prinsip untuk perusahaan kecil untuk disebut
pelapor non dipercepat perusahaan-perusahaan publik dengan float publik
(kapitalisasi pasar) sebesar $ 75 juta atau less.8 Bila disetujui, proposal SEC baru
akan menggantikan penggunaan istilah "dipercepat filer non" dengan "perusahaan
pelaporan kecil" untuk menutup semua perusahaan di bawah kapitalisasi pasar $
75 juta. Persyaratan pelaporan perusahaan kecil 'dimaksudkan untuk membuat
aturan SEC dan persyaratan pengungkapan yang lebih terukur untuk perusahaan
kecil dalam beberapa cara. Pertama, usulan tersebut akan meningkatkan
persyaratan pengajuan tahunan untuk sekitar 1.500 perusahaan kecil hanya
laporan tahun fiskal terbaru yang diaudit keuangan (neraca, laporan laba rugi,
laporan arus kas, dan laporan perubahan ekuitas ') selama dua tahun fiskal
terakhir. Aturan pengajuan tahunan SEC saat ini mengharuskan semua perusahaan
publik terlepas dari ukuran untuk mengajukan neraca diaudit selama dua tahun
fiskal terakhir dan laporan diaudit laba, laporan arus kas, dan laporan perubahan
ekuitas 'untuk tiga tahun fiskal terakhir.
Kedua, perusahaan kecil bisa memilih dengan barang apakah akan
mematuhi persyaratan pengungkapan yang dirancang untuk perusahaan terkecil
atas orang-orang yang ditujukan untuk rekan-rekan mereka yang lebih besar. Hal
ini akan memberikan perusahaan kecil fleksibilitas untuk menentukan
keseimbangan yang tepat dari tingkat tinggi pengungkapan pada beberapa item
dan tingkat yang lebih rendah untuk orang lain sambil mempertahankan dasar
pengungkapan yang diperlukan. Ini disebut "a la carte" tunjangan dan fleksibilitas
memungkinkan perusahaan kecil untuk menyesuaikan persyaratan pengungkapan
mereka dan menginformasikan investor bahwa mereka dapat menerima
pengungkapan yang berbeda dari perusahaan yang lebih kecil dibandingkan
dengan perusahaan besar. Tunjangan ini dimaksudkan, untuk skala persyaratan
pengungkapan dengan atribut perusahaan kecil dan membuat biaya dikenakan
kepatuhan terhadap peraturan proporsional bagi perusahaan kecil, namun sepadan
dengan manfaat induksi. Tunjangan ini seharusnya tidak dengan cara apapun
ditafsirkan sebagai "pengungkapan yang lebih rendah" kepada investor dari
perusahaan kecil.
 Ketiga, usulan baru akan memungkinkan sekitar 5.000 perusahaan kecil
untuk membatasi pengungkapan mereka kompensasi eksekutif untuk hanya tiga
eksekutif dengan bayaran tertinggi, sedangkan perusahaan besar harus
memberikan pengungkapan kompensasi untuk lima eksekutif mereka, termasuk
CEO dan CFO. Perubahan ini dirancang untuk membuat kepatuhan lebih hemat
biaya pengaturan yang efektif, efisien, dan terukur untuk perusahaan kecil dan
rileks beberapa aturan bagi perusahaan kecil untuk memungkinkan mereka untuk
merevisi modal tanpa mengorbankan perlindungan investor.
Akhirnya, usulan tersebut akan membebaskan beberapa rencana opsi
saham karyawan kompensasi dari pendaftaran. Berdasarkan aturan SEC saat ini,
perusahaan dengan 500 atau lebih karyawan, direksi, dan konsultan yang
menerima opsi saham kompensasi harus mendaftar jika mereka memiliki lebih
dari $ 10 juta dalam aset terlepas dari status mereka sebagai perusahaan swasta
atau publik. Proposal akan mengecualikan persyaratan tersebut bagi perusahaan
swasta yang tidak terdaftar dengan SEC.

TANTANGAN PELAPORAN KEUANGAN

Diharapkan bahwa laporan keuangan di era pasca-SOX akan kualitas yang lebih
baik, meningkatkan transparansi, dan kehandalan ditingkatkan. Perusahaan
publik, manajemen, direktur gersang, khususnya anggota komite audit, harus
menyadari bidang pelaporan keuangan yang paling rentan terhadap penipuan,
manipulasi, dan manajemen laba yang tidak tepat, dan meminta auditor
independen perusahaan untuk memberikan perhatian khusus terhadap daerah-
daerah tersebut. SOX diarahkan SEC untuk memeriksa lima tahun terakhir
akuntansi dan tindakan penegakan hukum audit (AAEAs) untuk mengidentifikasi
bidang pelaporan keuangan yang paling rentan terhadap penipuan,
penyalahgunaan, manipulasi, dan manajemen laba. SEC melakukan studi tentang
periode lima tahun dari 515 tindakan penegakan hukum untuk pelaporan
keuangan dan pengungkapan pelanggaran.
Penelitian SEC melaporkan masalah berikut lazim terkait dengan
pelaporan keuangan perusahaan publik: (1) banyak AAEAs diteliti (24,5 persen)
terlibat dalam pengakuan pendapatan yang tidak tepat, termasuk merekam
penjualan fiktif, penilaian yang tidak tepat dari pendapatan, dan waktu yang tidak
tepat pendapatan pengakuan, (2) hampir 20 persen disebabkan oleh pengakuan
beban yang tidak tepat, termasuk penyalahgunaan cadangan, kapitalisasi biaya
yang tidak tepat, atau penangguhan dan meremehkan lain dari biaya, (3) hampir 5
persen dikaitkan dengan tidak benar akuntansi untuk kombinasi bisnis, dan ( 4)
pelanggaran akuntansi sisanya (26,6 persen) yang terlibat penyalahgunaan
pengaturan off neraca, kegagalan untuk benar mengungkapkan transaksi dengan
pihak terkait, penyalahgunaan ukuran keuangan non-GAAP, atau pengungkapan
memadai dalam MD & A dan dokumen keuangan.
Laporan SEC berkesimpulan bahwa anggota manajemen senior yang
paling bertanggung jawab atas sebagian besar pelanggaran akuntansi. Dalam
banyak kasus, auditor independen gagal untuk mendapatkan bukti yang cukup
untuk memahami sifat pelanggaran akuntansi tersebut dan menemukan kesalahan
dan penipuan terkait. Penelitian ini membuat beberapa rekomendasi untuk
memberdayakan SEC untuk lebih agresif menyelidiki pelanggaran akuntansi
untuk mengurangi kemungkinan terjadinya lanjut mereka. Rekomendasi SEC
adalah (I) meningkatkan kualitas MD & pengungkapan A, (2) mengharuskan
perusahaan publik untuk melaporkan penyajian kembali keuangan secara seragam,
(3) memungkinkan perusahaan publik untuk memberikan informasi rahasia
kepada SEC tanpa waiving hak apapun informasi lainnya, (4) memberikan
kewenangan SEC untuk melayani panggilan dari pengadilan atas tindakan sipil,
dan (5) menyediakan akses ke SEC bahan juri. Bagian ini bab ini membahas dan
tantangan pelaporan keuangan lainnya.

off Neraca Pengaturan Pengungkapan

SEC pada Januari 2003 mengadopsi amandemen aturan untuk mewajibkan
pengungkapan pengaturan off balance sheet seperti yang diarahkan oleh Pasal 13
(j) dari Securities Exchange Act of 1934 dan ditambah Pasal 401 (a) dari SOX.I9
Perubahan memerlukan perusahaan untuk memberikan penjelasan tentang
pengaturan off balance sheet dalam sebuah ayat secara terpisah captioned dari MD
& A bagian pengungkapan dokumen yang diajukan dengan SEC. SEC-dirilis
pedoman MD & A pengungkapan dalam laporan keuangan membahas MD & A
informasi yang harus disajikan dan bagaimana harus disajikan dalam laporan
keuangan yang disampaikan kepada SEC. Bimbingan menekankan pengungkapan
estimasi akuntansi penting, likuiditas, dan sumber daya modal di MD & A.
Perusahaan harus disertakan dalam MD mereka & A bagian yang berkaitan
dengan (1) penjelasan yang masuk akal dari pengaturan off balance sheet mereka,
sebaiknya dalam ayat terpisah captioned, (2) tabel ringkasan kewajiban
kontraktual tertentu, dan (3) pengungkapan yang tepat untuk kebijakan dan
estimasi akuntansi kritis .
SEC aturan secara luas mendefinisikan "transaksi off balance sheet"
sebagai suatu transaksi atau kontrak dengan entitas terkonsolidasi di mana
perusahaan memiliki (1) kewajiban terkait dengan kontrak jaminan tertentu, (2)
kepentingan dipertahankan atau kontingen dalam aset ditransfer ke terkonsolidasi
badan atau pengaturan serupa yang dibuat dengan entitas untuk aset tersebut
(misalnya, kredit, likuiditas, risiko pasar dukungan), atau (3) kewajiban termasuk
kewajiban kontingen bawah bahan variabel minat diadakan di entitas
terkonsolidasi untuk tujuan menyediakan pembiayaan, likuiditas, risiko pasar,
risiko kredit atau dukungan, atau terlibat dalam leasing, hedging. atau penelitian
dan pengembangan layanan. Definisi "off balance sheet" cukup luas untuk
menutupi berbagai cara bahwa perusahaan sering struktur transaksi rekening
administratif atau mengambil risiko atau kerugian yang tidak sepenuhnya
transparan kepada investor. Definisi ini berkaitan dengan pengaturan kontrak, dan
dengan demikian, kewajiban kontinjensi akibat litigasi, arbitrase, atau tindakan
peraturan diperlakukan sebagai off pengaturan neraca.

Komitmen Kontrak Agregat

Perusahaan publik, khususnya pelapor dipercepat (kapitalisasi pasar lebih dari $
75 juta), diperlukan untuk mengungkapkan laporan tahunan mereka diajukan
dengan SEC dalam sebuah tabel dengan jumlah agregat kategori tertentu dari
kewajiban kontrak ditampilkan secara tahunan. Pengungkapan ini dimaksudkan
untuk memberikan informasi mengenai waktu dan jumlah kewajiban kontrak
untuk memungkinkan investor untuk mengevaluasi likuiditas jangka pendek dan
jangka panjang perusahaan dan kebutuhan sumber daya modal. Perusahaan dapat
memberikan kategori agregat dari kewajiban kontrak disesuaikan dengan bisnis
tertentu mereka.
Pengungkapan Kebijakan Akuntansi Penting
Bagian 204 dari SOX mengharuskan perusahaan akuntan publik berkomunikasi
secara tepat waktu dengan komite audit mengenai semua kebijakan akuntansi
penting dan praktek yang digunakan oleh manajemen perusahaan. Bagian 204
juga mengarahkan SEC mengeluarkan peraturan pelaksanaan mengenai
penggunaan perusahaan kebijakan akuntansi kritis. SEC pada tahun 2003
mengeluarkan aturan akhir, berjudul Penguatan Persyaratan Komisi Mengenai
Kemerdekaan Auditor, "mewajibkan pengungkapan dua aspek berikut praktik
akuntansi kritis:
1. Estimasi akuntansi yang dibuat oleh sebuah perusahaan sebagai bagian dari
kebijakan akuntansi, termasuk analisis kuantitatif sensitivitas terhadap asumsi
yang berbeda
2. Penerapan awal dari kebijakan akuntansi yang memiliki dampak material
terhadap penyajian laporan keuangan
Perusahaan publik diharuskan untuk memberikan pengungkapan berikut
untuk masing-masing akuntansi kritis diidentifikasi memperkirakan di MD & A:
1. Keterangan: penjelasan mengidentifikasi dan menggambarkan estimasi kritis,
asumsi yang dibuat, metodologi yang digunakan, dan cukup kemungkinan
perubahan
2. Signifikansi: diskusi tentang relevansi dan signifikansi dari akuntansi
diidentifikasi memperkirakan posisi keuangan perusahaan dan hasil usaha,
dan apakah identifikasi bahan dari barisan item dalam laporan keuangan
dipengaruhi oleh perkiraan akuntansi
3. Analisis Sensitivitas: analisis kuantitatif perubahan item baris dalam laporan
keuangan dan pelaporan keuangan secara keseluruhan dari perubahan
estimasi akuntansi
4. Perubahan historis: diskusi kualitatif dan kuantitatif dari setiap perubahan
materi dibuat untuk estimasi akuntansi diidentifikasi selama tiga tahun
terakhir, alasan untuk perubahan, dan efek pada item baris dalam laporan
keuangan dan pelaporan keuangan secara keseluruhan
5. Komunikasi kepada komite audit: pernyataan apakah manajemen telah
diungkapkan kepada komite audit alam, seleksi, dan efek yang mungkin dari
 estimasi akuntansi dan MD terkait pengungkapan & A, dan jika tidak, alasan
untuk ini
6. Identifikasi segmen: pernyataan mengidentifikasi segmen perusahaan yang
dipengaruhi oleh estimasi akuntansi
7. Segmen-spesifik efek: diskusi tentang efek dari estimasi akuntansi secara
segmen yang mirip dengan dasar seluruh perusahaan sejauh bahwa kegagalan
untuk menyajikan informasi segmen akan menghasilkan sebuah kelalaian
yang menyebabkan pengungkapan keseluruhan materiil menyesatkan

Adopsi awal Kebijakan Akuntansi

Penerapan awal kebijakan akuntansi diperlukan bila peristiwa ekonomi dan
transaksi bisnis (1) terjadi untuk pertama kalinya dan memiliki pengaruh yang
signifikan pada presentasi keuangan perusahaan, (2) menjadi bahan yang
sebelumnya dianggap immaterial efeknya pada keuangan perusahaan pelaporan,
dan (3) terjadi yang secara signifikan berbeda dari peristiwa dan transaksi
sebelumnya. Kebijakan akuntansi awalnya diadopsi dianggap sebagai nilai yang
relevan bagi investor jika hasil adopsi mereka dalam dampak material terhadap
posisi keuangan perusahaan dan hasil usaha. Jika tidak ada standar otoritatif atau
literatur ada yang mengatur akuntansi untuk peristiwa tertentu mengakibatkan
penerapan awal kebijakan akuntansi materi (misalnya, tidak berulang, tidak biasa,
transaksi yang luar biasa), perusahaan harus menjelaskan pilihannya atas prinsip
akuntansi yang dipilih dan metode yang digunakan untuk menerapkan prinsip itu.

Pengungkapan Perubahan Kebijakan Akuntansi yang ada

Aturan SEC dan standar akuntansi mengharuskan perusahaan publik untuk
mengungkapkan perubahan kebijakan akuntansi yang ada dan praktek.
Manajemen harus membenarkan bahwa prinsip akuntansi yang dipilih adalah
lebih baik untuk yang sudah ada dalam situasi, memperoleh surat dari auditor
independen untuk efek itu, dan benar mengungkapkan dalam laporan keuangan
perubahan kebijakan akuntansi, alasan perubahan, dan penjelasan pendukung
yang baru diadopsi kebijakan.

Percepatan Laporan Berkala Kearsipan

Tanggal dan Pengungkapan Real-Time
Bagian 409 dari SOX kewenangan SEC untuk mengeluarkan aturan yang
mewajibkan perusahaan untuk melakukan pengungkapan informasi keuangan
publik mereka pada "secara cepat dan saat ini." SEC mengadopsi amandemen
aturan dan bentuk untuk mempercepat pengajuan laporan triwulanan pada
Formulir 10-Q dan laporan tahunan pada Form 10-K untuk sebagian besar
perusahaan publik AS didefinisikan sebagai "pelapor dipercepat." Ini pelapor
dipercepat adalah perusahaan yang memiliki pelampung publik setidaknya $ 75
juta telah tunduk pada persyaratan pelaporan berkala SEC selama setidaknya 12
bulan kalender, telah mengajukan setidaknya satu laporan tahunan, dan tidak
memenuhi syarat untuk menggunakan usaha kecil SEC formulir pelaporan. Aturan
ini juga mensyaratkan pelapor dipercepat untuk memberikan pengungkapan
tambahan tentang ketersediaan laporan periodik dan saat mereka di situs Web
mereka, termasuk informasi tentang apakah perusahaan menyediakan akses Web
untuk Formulir 10-K, 10-Q, dan 8-K laporan gratis biaya. Pelapor dipercepat telah
diminta untuk mengajukan kepada SEC penilaian manajemen mereka terhadap
efektivitas ICFR dan opini audit pada ICFR sejak tahun 2004, sedangkan
persyaratan tersebut untuk pelapor non dipercepat ditunda laporan keuangan 2007.
Laporan wajib pada ICFR oleh manajemen dan auditor dibahas di bagian akhir
dari bab ini.

Non-GAAP Keuangan
SOX membahas keprihatinan atas penggunaan agresif ukuran finansial non-
GAAP. Bagian 401 dan 409 langsung SEC untuk mengeluarkan aturan mengenai
ketentuan untuk menggunakan ukuran keuangan non GAAP. SEC pada Januari
2003 mengeluarkan aturan dan perubahan untuk mengatasi pengungkapan atau
rilis informasi keuangan yang disajikan berdasarkan metodologi selain GAAP
perusahaan publik '. SEC mengadopsi Peraturan G, yang mengharuskan
perusahaan publik mengungkapkan langkah-langkah keuangan non-GAAP untuk
menyertakan penyajian ukuran finansial GAAP terkait dan rekonsiliasi dari
langkah-langkah keuangan non-GAAP untuk GAAP terkait keuangan
measures.12 Peraturan G tidak berlaku untuk ukuran non-GAAP termasuk dalam
pengungkapan mengenai penggabungan usaha yang diusulkan atau komunikasi
tertulis.
Dalam semangat Peraturan G, ukuran keuangan non-GAAP didefinisikan
sebagai "ukuran numerik dari sejarah atau masa depan keuangan kinerja,
keuangan posisi pendaftar atau arus kas yang mengecualikan jumlah yang
termasuk dalam ukuran yang paling langsung sebanding dihitung dan disajikan
pada sesuai dengan GAAP. "I3 Contoh ukuran non-GAAP akan menjadi ukuran
pendapatan operasional yang mengecualikan satu atau lebih beban atau item
pendapatan yang diidentifikasi sebagai tidak berulang.

Perubahan Sukarela Kebijakan Akuntansi

PSAK No 154 mengharuskan perusahaan yang membuat perubahan sukarela
dalam kebijakan akuntansi mereka untuk menerapkan perubahan secara
retrospektif dengan merevisi laporan keuangan tahun sebelumnya 'daripada
menunjukkan efek kumulatif perubahan akuntansi sebagai salah satu benjolan
sum.t4 Penerapan secara retrospektif dari perubahan akuntansi sukarela
dimaksudkan untuk menyediakan investor dengan informasi lebih transparan
tentang tahun-ke-tahun informasi pendapatan dan membawa US GAAP lebih
dekat dengan standar akuntansi internasional. Ini penyajian kembali laporan
keuangan harus dibedakan dari orang-orang penyajian kembali disebabkan oleh
koreksi kesalahan atau penipuan. Penyajian kembali aplikasi retrospektif terjadi
ketika (1) perusahaan secara sukarela mengubah kebijakan dan praktik (akuntansi
untuk depresiasi, persediaan) akuntansi, dan (2) standar akuntansi baru diadopsi
memerlukan perusahaan untuk mengubah kebijakan akuntansi kecuali
penggunaan "efek kumulatif "Pendekatan ini jika diizinkan oleh standar baru.

Wisma Akuntansi dan imbalan pasca kerja lainnya

Beberapa perusahaan terkemuka telah mengumumkan bahwa mereka akan keluar
dari bisnis kecuali mereka diizinkan untuk menghentikan rencana pensiun mereka.
Salah satu contoh adalah Pittsburgh Brewing, yang menginformasikan pensiun
federal yang Manfaat Guaranty Corporation (PBGC) bahwa kecuali program
pensiun dihentikan, tidak akan dapat melanjutkan dalam bisnis. Penerapan standar
akuntansi yang ada untuk pensiun dan imbalan pasca kerja lainnya (OPEBs) telah
menciptakan laporan keuangan yang menyesatkan dan tak berarti yang sering
melebih-lebihkan melaporkan jumlah aset. Sebagai contoh, pada tahun 2004, 500
perusahaan S & P dilaporkan sebesar 99 miliar aset pensiun bersih pada neraca
mereka sementara dana pensiun mereka kekurangan dana oleh $ 165.000.000.000,
menunjukkan overstatement total $ 265.000.000.000.
Ruam baru-baru ini pensiun default kalangan industri telah menimbulkan
kekhawatiran serius tentang masa depan PBGC. Diharapkan program pensiun
manfaat pasti akan terus melemah karena pengembalian cukup dari aktiva. Pada
tahun 2005, FASB menambahkan proyek untuk mempertimbangkan bimbingan
dalam PSAK No 87 dan 'Akuntansi Pensiun dan Pengusaha 106 Pengusaha
Akuntansi Manfaat Postretirement Selain Dari Pensiun, masing-masing. Dalam
suara bulat, FASB memutuskan untuk membagi proyek menjadi dua bagian. Pada
bulan September 2006, FASB menerbitkan PSAK No 158, Akuntansi Pengusaha
untuk Pensiun Manfaat dan Rencana Postretirement lainnya, yang mengharuskan
perusahaan untuk mengakui pada neraca mereka antara status pendanaan pensiun
mereka dan rencana OPEB pada tanggal 31 Desember 2006, untuk kalender tahun
companies.17 LAUT No 158 dimaksudkan untuk meningkatkan akurasi,
kelengkapan, dan transparansi laporan keuangan dengan mendapatkan neraca
untuk lebih mencerminkan ekonomi pensiun entitas dan rencana OPEB. FASB
berencana untuk bergerak maju dengan Tahap II dari proyek, yang dapat
mengakibatkan perbaikan komprehensif standar akuntansi untuk pensiun dan
OPEB rencana. Pada tahap kedua, FASB akan mengatasi (1) pengakuan dan
pelaporan laba dan pendapatan komprehensif lain biaya penyediaan pensiun dan
OPEB manfaat kepada karyawan, (2) pengukuran kewajiban pensiun dan OPEB
melalui program dengan opsi penyelesaian lump-sum, (3) panduan tentang asumsi
pengukuran, dan (4) apakah OPEB trust harus dikonsolidasi oleh rencana sponsor.
Tahap pertama dianggap sebagai perbaikan sementara pensiun dan masalah
pengungkapan OPEB karena perusahaan diharuskan untuk buku hanya selisih
bersih antara nilai wajar dari aset program pensiun dan perkiraan jumlah
kewajiban masa depan rencana mereka kepada karyawan, sedangkan tahap kedua
akan memberikan standar akuntansi yang relevan dengan pengukuran aktiva dan
kewajiban.
Standar Akuntansi Prinsip-Berdasarkan dibandingkan Aturan Berbasis
Beberapa faktor telah memberi kontribusi pada kompleksitas standar akuntansi
dari waktu ke waktu. Faktor-faktor ini adalah meningkatnya kompleksitas
transaksi bisnis (off balance sheet), yang terus meningkat lingkungan bisnis sadar
hukum, dan terlalu banyak fokus pada pendekatan teoritis dan berbasis aturan
daripada pendekatan berbasis prinsip standar akuntansi. Berdasarkan pendekatan
berbasis aturan, praktik akuntansi dikritik karena meninggalkan terlalu sedikit
ruang untuk penghakiman untuk meningkatkan kualitas dan transparansi laporan
keuangan dan mendorong manajemen untuk mencari celah untuk memanipulasi
informasi keuangan. Standar akuntansi berbasis prinsip diharapkan akan lebih
dimengerti, memungkinkan penggunaan pertimbangan lebih profesional oleh
auditor, membuatnya lebih sulit untuk transaksi struktur, dan memfasilitasi
konvergensi dalam pelaporan keuangan. Pendekatan berbasis prinsip
mengharuskan akuntan, manajemen, dan auditor untuk mempertimbangkan
substansi transaksi bisnis dan prinsip-prinsip yang mengatur mereka daripada
bentuk dan aturan yang berlaku untuk mereka mereka. Prinsip standar akuntansi
berbasis harus dibentuk untuk memberikan presentasi setia realitas ekonomi,
bersikap responsif terhadap kebutuhan pengguna laporan keuangan untuk
kejelasan, relevansi dan transparansi, dan berdasarkan pada prinsip-prinsip yang
ditetapkan tepat yang mencerminkan bidang yang luas akuntansi.
SOX memerlukan SEC untuk melakukan studi tentang penerapan sistem
akuntansi berbasis prinsip di Amerika Serikat. Pada tahun 2003, SEC
mengeluarkan studinya yang menunjukkan bahwa AS berlaku umum standar
akuntansi yang berlebihan aturan berdasarkan, yang dapat menghasilkan informasi
keuangan yang tidak konsisten dengan substansi ekonomi yang mendasari
peristiwa dan transactions.18 Namun demikian, penelitian menyimpulkan bahwa
penggunaan eksklusif seperangkat prinsip berbasis standar bisa mengakibatkan
perlakuan akuntansi yang tidak konsisten dari transaksi serupa, kurangnya
komparabilitas hasil keuangan perusahaan yang berbeda, bimbingan memadai
atau struktur untuk melakukan penilaian profesional oleh akuntan, dan kesulitan
implementasi. Studi SEC merekomendasikan hibrida berfokus pada "tujuan-
berbasis" pendekatan dalam menetapkan standar akuntansi. Pendekatan berbasis
tujuan (1) memungkinkan standar akuntansi harus didasarkan pada kerangka
konseptual ditingkatkan dan diterapkan secara konsisten, (2) secara jelas
menyatakan tujuan akuntansi standar, (3) menyediakan struktur yang cukup dan
rincian untuk membuat standar operasional dan diterapkan secara konsisten, (4)
meminimalkan penggunaan pengecualian dari standar, (5) menghindari
penggunaan tes persentase untuk mencegah manipulasi dengan mencapai standar
kepatuhan teknis sementara menghindari maksud dari standar, (6) memiliki
manajemen yang bertanggung jawab untuk menangkap dalam laporan keuangan
substansi ekonomi kejadian dan transaksi bisnis, dan (7) menetapkan tujuan dan
model akuntansi untuk transaksi bisnis sambil memberikan bimbingan yang
cukup rinci untuk manajemen dan auditor.
SEC percaya bahwa pendekatan berbasis tujuan juga akan melakukan
manajemen dan auditor bertanggung jawab untuk menjamin tujuan lain dari
standar yang dicapai. Penggunaan pendekatan ini juga akan memungkinkan FASB
untuk bereaksi lebih cepat terhadap permasalahan yang muncul dan tren karena
kurang perlu untuk fokus pada aturan yang rumit dan pengecualian. SEC
menyatakan bahwa penggunaan pendekatan berorientasi tujuan juga memfasilitasi
konvergensi standar akuntansi AS dan internasional.

Kerangka Konseptual Pelaporan Keuangan

Kedua ada FASB konsep pernyataan dan Standar Akuntansi Internasional (IASB)
kerangka dikembangkan terutama selama 1970-an dan 1980-an, dan mereka telah
dilayani dengan baik para pembuat standar, pembuat laporan keuangan, auditor,
dan pengguna laporan keuangan. Namun, konsep-konsep ini mungkin kurang
relevan dalam reformasi tata kelola perusahaan pasca-era yang menyarankan
penggunaan pendekatan berbasis prinsip, dan dengan demikian, mereka perlu
diperbaiki, diperbarui, selesai, dan konvergensi. Pada bulan Mei 2005, FASB dan
IASB melakukan proyek konseptual baru kerangka. Tujuan dari proyek ini adalah
untuk meninjau kembali bersama kedua FASB dan IASB kerangka akuntansi dan
pelaporan keuangan oleh konvergensi kerangka yang ada menjadi umum, yang
diterima secara global kerangka. Kerangka konseptual baru ini diharapkan untuk
menggunakan pendekatan berbasis prinsip dalam proses penetapan standar
akuntansi.
 Struktur dasar kerangka konseptual terdiri dari tujuan, karakteristik
kualitatif informasi keuangan, elemen laporan keuangan (aset, kewajiban.
Pendapatan, dan biaya), kriteria pengakuan dalam laporan keuangan, atribut dan
satuan pengukuran, definisi pelapor, ditampilkan dalam laporan keuangan, dan
pengungkapan dalam catatan dan bentuk lain dari pelaporan keuangan.
1. Tujuan-Tujuan laporan keuangan adalah untuk melaporkan informasi keuangan
yang berguna dalam pengambilan keputusan ekonomi oleh pengguna,
khususnya investor dan kreditor, dan dalam menilai arus kas, prospek tentang
sumber daya perusahaan, mengklaim sumber daya, dan perubahan di
dalamnya.
2. Kualitatif karakteristik-Baik FASB dan IASB mendefinisikan karakteristik
kualitatif mendasar pelaporan keuangan saling pengertian, relevansi,
keandalan, dan komparatif, seperti yang digambarkan dalam Gambar 6.1. Satu-
satunya perbedaan antara kerangka kerja dalam peringkat ini karakteristik
kualitatif. The IASB peringkat mereka sama, sedangkan FASB menempatkan
mereka dalam hirarki, dan tidak menganggap transparansi sebagai karakteristik
kualitatif kunci.
3. Elemen laporan keuangan dan definisi-Kedua mereka FASB dan IASB
mengidentifikasi unsur-unsur laporan keuangan sebagai aset, kewajiban,
ekuitas, pendapatan, dan biaya, dan mereka memberikan definisi saling terkait
unsur-unsur.
4. Pengakuan dalam laporan keuangan-Baik FASB dan IASB menetapkan bahwa
untuk item yang akan diakui dalam laporan keuangan, maka harus (a)
memenuhi definisi elemen laporan keuangan, dan (b) memiliki biaya atau nilai
(atribut pengukuran ) yang dapat diukur dengan andal. Namun, ada beberapa
perbedaan antara kedua kerangka kerja mengenai kriteria pengakuan
(misalnya, relevansi), dan tidak membahas masalah penghentian pengakuan.

Gambar 6.1 Sebuah hirarki kualitas akuntansi.

Sumber: Dicetak ulang dengan izin dari federal Dewan Standar Akuntansi (FASB). 1980, Mei.
Pernyataan Konsep Akuntansi Keuangan No 2, hal. 20. FASB, Norwalk, CT. Tersedia di:
www.fasb.org/pdf/con2.pdf.
5. Pengukuran-Salah satu bidang yang membutuhkan konvergensi antara FASB
dan kerangka IASB adalah definisi pengukuran. The IASB berfokus pada
 satuan moneter pengukuran, sedangkan FASB menekankan kedua unit
moneter dan pilihan atribut.
6. Pelaporan entitas dan kontrol atas lainnya entitas-Ada kebutuhan untuk
perbaikan dan konvergensi dalam definisi pelapor baik sebagai "unit
ekonomi" atau perusahaan pelapor.
7. Tampilan dan pengungkapan - Konsep display (penyajian) dalam laporan
keuangan dan pengungkapan terkait dalam catatan atau laporan keuangan
lainnya perlu perbaikan signifikan dan konvergensi antara FASB dan
kerangka IASB.

Manajemen Laba
Manajemen mungkin memiliki insentif untuk mengelola pendapatan dan, bila
diberi kesempatan, mungkin terlibat dalam skema manajemen laba sah dan
penipuan. Semua peserta tata kelola perusahaan beroperasi dalam lingkungan
gamesmanship tekanan pribadi, keuangan, dan politik yang terus menerus.
Dengan tidak adanya sistem yang tepat checks and balances, tekanan ini dapat
mempengaruhi perilaku peserta. Sebagai contoh, manajemen berada di bawah
tekanan konstan untuk memenuhi pendapatan perkiraan analis, dan kompensasi
manajemen didasarkan pada peningkatan laba bersih per saham.
Manajemen laba didefinisikan sebagai praktek diskresi manajerial waktu
strategis dan keputusan operasi (misalnya, mempercepat penjualan, menunda
penelitian dan pengembangan) atau memilih perkiraan akrual (cadangan
berlebihan) untuk mengelola laba jangka pendek. Manajemen laba dimungkinkan
dan sering sah dicapai dalam fleksibilitas GAAP daripada melalui ketidakpatuhan
dengan GAAP. Manajemen laba dengan tujuan menciptakan informasi keuangan
yang menyesatkan atau keliru kinerja keuangan dapat merupakan penipuan.
Insentif untuk manajemen laba dapat berhubungan dengan (1) insentif
pasar untuk memenuhi atau melampaui perkiraan analis untuk mencegah harga
saham yang signifikan menurun menyusul pengumuman yang meleset dari
perkiraan pendapatan, (2) insentif kontrak memaksimalkan kompensasi manajerial
atau menghindari pelanggaran perjanjian utang terutama ketika bonus rencana dan
perjanjian hutang didasarkan pada informasi akuntansi, (3) insentif regulasi laba
dimanipulasi untuk mempengaruhi keputusan regulasi (mengempis laba untuk
menghindari sanksi atas pelanggaran antitrust potensial), dan (4) smoothing
insentif pendapatan pelaporan terus meningkatkan penghasilan untuk
memaksimalkan harga saham , terutama ketika eksekutif kompensasi melalui opsi
saham.
Pasar modal dapat memberikan insentif kepada perusahaan untuk
mengelola laba dalam rangka untuk memenuhi atau mengalahkan pendapatan
perkiraan analis untuk menyajikan gambaran yang menguntungkan prospek
mereka dan dengan demikian mempengaruhi harga saham. Manajemen laba
mungkin dianggap oleh beberapa orang sebagai berada di bunga jangka pendek
perusahaan. Namun demikian, otoritas yang dimilikinya dapat merusak nilai
perusahaan, kode etik, dan keputusan strategis manajerial, dan akhirnya
menyebabkan tindakan penegakan peraturan. Bertentangan insentif manajemen
untuk memanipulasi laba dapat diminimalkan dengan menyelaraskan manajemen
dan kepentingan investor dan memungkinkan manajemen untuk memiliki porsi
yang signifikan dari kepentingan ekuitas dan dengan pengawasan yang efektif dari
keputusan strategis oleh dewan direksi dan komite audit.
Upaya manajemen untuk memenuhi laba proyeksi analis telah dilihat oleh
banyak orang sebagai salah satu insentif kunci dan penyebab laba manipulasi dan
penipuan laporan keuangan yang dihasilkan. Praktek manajemen memberikan
angka laba ke depan analis juga telah berada di bawah pengawasan meningkat.
Banyak perusahaan terkemuka memutuskan untuk tidak lagi menyediakan
triwulanan atau tahunan perkiraan pendapatan karena (1) perkiraan pendapatan
mengalihkan perhatian manajemen dari tujuan jangka panjang, (2) memberikan
jangka pendek bimbingan laba mencegah fokus yang lebih berarti pada jangka
panjang, intuitif strategis berkelanjutan dan kinerja , (3) lingkungan peraturan saat
membuat praktek menyediakan panduan laba kurang bijak atau layak, dan (4)
fokus manajemen harus pada penciptaan nilai pemegang saham secara
berkelanjutan bukannya memenuhi harapan jangka pendek "Penggunaan laba
kuartalan dan keuangan lainnya. hasilnya bisa merugikan prospek perusahaan
publik jangka panjang, pertumbuhan ekonomi bangsa, dan daya saing global pasar
modal.

Penyajian Kembali keuangan

Penyajian kembali keuangan terus menjadi faktor utama bagi erosi kepercayaan
publik dalam kualitas laporan keuangan, khususnya kualitas laba yang dilaporkan.
Dengan memperhatikan faktor-faktor yang berkontribusi terhadap penyajian
kembali keuangan (misalnya, independensi auditor, eksekutif

Gambar 6.2 (Re) menyatakan kasus ini. A: Kenaikan pesat dalam pengajuan oleh perusahaan
publik AS. B: Penyajian Kembali, berdasarkan kategori error (mencerminkan beberapa kategori
dalam beberapa kasus). Sumber: Kaca Lewis & Co, 2003-2006, dan Huron Consulting, 1997-
2002.
kompensasi, insentif manajemen, tekanan), corporate governance yang efektif
secara signifikan dapat mengurangi jumlah dan besarnya penyajian kembali
keuangan. Gambar 6.2 menunjukkan hampir dua kali lipat dalam jumlah
penyajian kembali keuangan 1997-2006, khususnya dalam periode pasca-SOX.
Perusahaan-perusahaan publik di Amerika Serikat membuat rekor 1.420 penyajian
kembali pada tahun 2006, dengan peningkatan yang substansial dalam jumlah
penyajian kembali oleh perusahaan-perusahaan kecil 2r Gambar 6.2 juga
mengungkapkan bahwa tiga kesalahan yang menyebabkan penyajian kembali di
era pasca-SOX terkait dengan ekuitas, beban pengakuan, dan kesalahan
klasifikasi, diikuti oleh akuisisi / investasi, pengakuan pendapatan, akuntansi
pajak, aset modal, dan pendapatan komprehensif keseluruhan. Lebih dari setengah
dari kesalahan ini disebabkan penyajian kembali berhubungan dengan
misapplications standar akuntansi, dan buku dan catatan kekurangan.
Kompleksitas lebih dalam transaksi bisnis (misalnya, derivatif, utang konversi)
dan standar dan praktek akuntansi yang juga memberikan kontribusi terhadap
terjadinya kesalahan ini.
DPR, regulator, dan badan-badan penetapan standar telah menyatakan
keprihatinan besar tentang peningkatan jumlah penyajian kembali keuangan
dalam beberapa tahun terakhir dan kerugian modal signifikan yang terkait dengan
mereka. Tren kenaikan dalam jumlah penyajian kembali keuangan dapat
diinterpretasikan dalam beberapa cara. Pertama, reformasi tata kelola perusahaan
menciptakan suatu lingkungan belum pernah terjadi sebelumnya pengawasan
yang luas yang membawa kesalahan-keuangan, penyimpangan, dan penipuan
terhadap cahaya. Kedua, reformasi ini adalah proses yang berkelanjutan, dan
dampak penuh mereka dalam mencegah masalah keuangan dan meningkatkan
proses pelaporan keuangan belum terwujud. Ketiga, bagi banyak perusahaan
publik, 2004 adalah tahun pertama pelaporan pengendalian internal wajib di
bawah Pasal 404 SOX, dan lebih dari 580 perusahaan melaporkan kelemahan
material dalam pengendalian internal mereka, menunjukkan tidak efektifnya
proses pelaporan keuangan mereka. Keempat, banyak perusahaan publik sekarang
sedang diaudit oleh non-Big Four kantor akuntan publik yang memiliki rasio lebih
besar penyajian kembali (sekitar 15 persen dari klien Audit) dibandingkan dengan
Big Four perusahaan akuntansi dengan rasio penyajian kembali kurang dari 7
persen dari klien audit mereka.
Sekitar 10 persen dari yang terdaftar perusahaan publik AS menyajikan
kembali laporan keuangan mereka di tahun 2006, yang naik 13 persen
dibandingkan dengan 2.005,22 Ini tren penyajian kembali keuangan yang
mengkhawatirkan, terutama jika mereka dianggap sebagai tanda kekurangan
dalam pengendalian internal atau tidak dapat diandalkan laporan keuangan .
Banyak dari penyajian kembali dilaporkan telah dihasilkan dari koreksi akuntansi
untuk sewa, pengakuan beban saham dalam PSAK No 123 (R), dan tindakan
perbaikan diambil untuk memperbaiki melaporkan kelemahan material di ICFR.
Gambar 6.3 menunjukkan bahwa tren dalam tingkat penyajian kembali untuk
perusahaan besar yang telah menerapkan ketentuan Pasal 404 adalah pembalikan.
Namun, tingkat penyajian kembali untuk perusahaan kecil yang belum
menerapkan Pasal 404 tampaknya menjadi meningkat

Gambar 6.3 Jumlah perusahaan yang mengajukan penyajian kembali, dengan ukuran
perusahaan. Sumber: Kaca Lewis & Co, 2006.

tren. Ini telah ditafsirkan bahwa Pasal 404 bekerja dengan baik dalam mengurangi
jumlah penyajian kembali keuangan dan dengan demikian peningkatan kualitas
pelaporan keuangan.

Konvergensi dalam Pelaporan Keuangan

Persaingan global dan kemajuan teknologi telah memainkan peran penting dalam
pergerakan menuju satu set standar akuntansi yang berlaku secara global. Pada
tahun 2002, Parlemen Eropa dan Dewan Uni Eropa mengadopsi peraturan yang
mengharuskan semua terdaftar Uni Eropa (UE) perusahaan untuk mempersiapkan
2005 dan berhasil laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar
Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS) .21 Peraturan (EC ) No 1606/2002
didirikan untuk memerlukan penggunaan seperangkat standar akuntansi. Peraturan
ini bertujuan untuk memajukan efisiensi dan efektivitas biaya dari pasar modal.
Hak investor dan keyakinan juga pada inti dari peraturan baru ini. Komisi resmi
mengusulkan adopsi umum standar akuntansi internasional (IAS) pada tanggal 13
Juni 2000, dalam publikasi "Uni Eropa Keuangan Strategi Pelaporan:. Jalan ke
Depan" Masa Depan IAS yang dikenal sebagai IFRS, seperti yang didirikan pada
bulan April 2001 oleh IASB. Selain perubahan penamaan, IFRS dianggap standar
akuntansi wajib bahwa perusahaan EC publik harus menggunakan. Adopsi IFRS
ke dalam EC mensyaratkan bahwa (1) itu menghasilkan pandangan yang benar
dan wajar posisi keuangan dan kinerja perusahaan, (2) itu kondusif bagi
masyarakat Eropa yang baik, dan (3) memenuhi kriteria dasar sebagai dengan
kualitas informasi yang dibutuhkan untuk laporan keuangan berguna bagi
pengguna. Tujuan utama dari IASB adalah untuk meningkatkan transparansi,
kualitas, kehandalan, dan komparabilitas laporan keuangan global dengan
menerbitkan satu set standar pelaporan berkualitas tinggi untuk semua perusahaan
di seluruh dunia.
Uni Eropa Akun Modernisasi Directive (EU AMD) mengharuskan
perusahaan untuk memproduksi dan meningkatkan laporan direksi dalam
memberikan informasi proyeksi KPI, baik finansial dan nonfinansial, termasuk
strategi lingkungan dan sosial yang relevan kepada para pemegang saham. Uni
Eropa AMD membutuhkan (1) perubahan yang tepat untuk negara-negara anggota
'hukum nasional mengenai bentuk dan isi rekening perusahaan agar sesuai dengan
IAS, (2) direksi wajib' ditingkatkan laporan review, (3) peningkatan
kompatibilitas antara perusahaan-perusahaan Eropa melalui kerangka pelaporan
umum, (4) penggunaan standar pelaporan keuangan umum yang transparan,
cukup diungkapkan, diaudit, dan ditegakkan secara efektif, dan (5) analisis
menggunakan kedua KPI keuangan dan nonkeuangan yang berkaitan dengan
ekonomi, sosial, karyawan, dan isu-isu lingkungan.
Konvergensi paling dalam standar pelaporan keuangan harus memberikan
keuntungan bagi investor global dan pemberi pinjaman pada saat laporan
keuangan konsolidasi global lebih sebanding. SEC, pada tanggal 12 April 2005,
diubah Form 20-F untuk memudahkan transisi oleh perusahaan asing (Australia
dan perusahaan Uni Eropa) untuk melaporkan berdasarkan IFRS. Perubahan
menyediakan akomodasi satu kali untuk memenuhi syarat emiten swasta asing
yang mengadopsi IFRS untuk tahun fiskal pertama mereka setelah tanggal 1
Januari 2007, untuk mengajukan dua tahun daripada tiga tahun laporan keuangan
yang disusun sesuai dengan IFRS. Dua inisiatif baru bergerak menuju konvergensi
SEC dalam standar akuntansi. Pertama, SEC mengerahkan lebih banyak kontrol
atas FASB dengan mengharuskan peran yang lebih formal dalam nominasi
anggota FASB. Kedua, SEC mengusulkan untuk memungkinkan emiten swasta
asing untuk mengajukan laporan keuangan baik menggunakan GAAP AS yang
dikeluarkan oleh FASB atau IFRS yang dikeluarkan oleh IASB. Proposal SEC
memungkinkan perusahaan asing untuk mengajukan laporan keuangan mereka
menggunakan IFRS tanpa harus mendamaikan mereka dengan US GAAP. Ini
harus mengurangi biaya pengajuan kepatuhan peraturan bagi perusahaan asing
dan mendorong perusahaan asing yang terdaftar di pasar modal AS. Diharapkan
bahwa SEC pada akhirnya akan memungkinkan semua perusahaan yang terdaftar
di Amerika Serikat (domestik dan asing) untuk menggunakan IFRS sebagai
pengganti US GAAP. Diharapkan bahwa kegiatan penetapan standar FASB secara
signifikan akan mengurangi atau dibatasi untuk perusahaan non publik pada
konvergensi penuh dalam standar akuntansi, yang akan menghasilkan satu,
diterima secara global set prinsip akuntansi.
SEC baru-baru ini mengambil dua inisiatif utama untuk memfasilitasi
konvergensi menuju IFRS. Inisiatif ini (1) 2 Juli 2007, aturan yang diusulkan yang
akan memungkinkan emiten swasta asing (FPIs) untuk mengajukan laporan
keuangan disusun dengan menggunakan IFRS tanpa rekonsiliasi dengan US
GAAP, yang sub squeegee disetujui oleh SEC pada bulan November 2007, dan
( 2) suatu 7 Agustus 2007, konsep rilis membahas kemungkinan memberikan
pilihan untuk pendaftar AS, termasuk perusahaan investasi, untuk menyiapkan
laporan keuangan mereka sesuai dengan IFRS. Tampaknya US GAAP pada
akhirnya akan digantikan oleh IFRS sebagai satu set standar akuntansi yang
berlaku secara global. Selama beberapa tahun terakhir, lebih dari seratus negara
telah mengadopsi IFRS sebagai standar akuntansi untuk tujuan pelaporan
keuangan mereka. Beberapa tantangan yang perlu ditangani untuk memfasilitasi
konvergensi menuju IFRS adalah (1) interpretasi yang konsisten dan penerapan
IFRS di seluruh wilayah hukum, (2) kelayakan adopsi [FRS oleh perusahaan
multinasional Amerika Serikat pada umumnya dan perusahaan-perusahaan AS
khususnya, (3) pendidikan pelaku pasar mengenai perbedaan antara US GAAP
dan IFRS, dan (4) efek beralih dari standar akuntansi nasional dengan IFRS untuk
tujuan pengajuan peraturan dan audit.
Konvergensi lengkap akan memungkinkan negara-negara di seluruh dunia
untuk mengadopsi IFRS di tempat GAAP domestik mereka. Masalah yang masih
harus diselesaikan adalah pendekatan dalam mengadopsi IFRS. Dua pendekatan
umum sedang disarankan. Pendekatan pertama adalah untuk meminta perusahaan
yang terdaftar (baik domestik maupun asing) untuk menggunakan IFRS dan
dengan demikian membawa laporan keuangan, pernyataan manajemen, dan
laporan audit sesuai dengan IFRS. Pendekatan kedua adalah untuk menyesuaikan
semua IFRS untuk bisnis, lingkungan hukum, dan peraturan dari negara asal.
Banyak negara telah memilih, atau berencana untuk memilih, pendekatan kedua
dengan alasan bahwa sistem hukum dan peraturan mereka membutuhkan sesuai
dengan GAAP nasional. Pendekatan ketiga adalah pendekatan hybrid pelaporan
ganda dalam laporan keuangan menyatakan sesuai dengan GAAP nasional dan
juga sesuai dengan IFRS. Negara yang saat ini membutuhkan pendekatan ketiga
untuk perusahaan daftar mereka Australia dan Selandia Baru. Globalisasi dan
kemajuan teknologi mendorong investasi global dan pasar modal. Pasar modal
global menuntut informasi keuangan yang handal, transparan, dan tepat waktu
dihasilkan di bawah standar akuntansi tunggal global. Pelaporan keuangan global
selama dua dekade terakhir telah berubah dari perlunya harmonisasi standar
akuntansi untuk rekonsiliasi dan sekarang untuk konvergensi penuh dalam satu set
standar akuntansi global.

PELAPORAN PENGENDALIAN INTERNAL DAN SERTIFIKASI

EKSEKUTIF
SOX dan SEC terkait aturan pelaksanaan mengharuskan perusahaan publik untuk
merancang dan memelihara pengendalian internal yang efektif dan pengungkapan
untuk penilaian dan pelaporan pengendalian pengungkapan dan prosedur dan
ICFR. Pengendalian dan prosedur pengungkapan didefinisikan di dalam Rules
13a-15 dan 15d-15 dari Exchange Act of 1934 yang dirancang untuk memastikan
bahwa informasi

Pengendalian internal
(COSO)
a. Keandalan pelaporan keuangan
b. Efisiensi dan efektivitas operasi
c. Kepatuhan terhadap hukum dan peraturan yang
berlaku

Pengendalian internal atas

pelaporan keuangan

Pengendalian dan prosedur

pengungkapan

Gambar 6.4 variasi pengendalian internal.

Sumber: Rezaee, Z. 2007. Tata Kelola Perusahaan Pasca-Sarbanes-Oxley Act: Peraturan,
Persyaratan. & Proses Terpadu. John Wiley & Sons, Hoboken, NJ.

diperlukan untuk diungkapkan dalam Exchange Act laporan perusahaan adalah

akurat dan lengkap dan dikumpulkan, dicatat, diproses, dirangkum dan dilaporkan
dalam waktu yang dibutuhkan period.24 ICFR didefinisikan sebagai suatu proses
yang dirancang untuk memastikan bahwa transaksi dicatat dengan benar sesuai
dengan otorisasi manajemen dan laporan keuangan disusun sesuai dengan
GAAP.25 demikian, definisi ICFR lebih luas dibandingkan dengan pengendalian
dan prosedur pengungkapan dalam arti bahwa pengendalian dan prosedur
pengungkapan dapat menyertakan atau mengecualikan beberapa komponen ICFR,
seperti disposisi dan menjaga aset.
Laporan COSO luas didefinisikan pengendalian internal sebagai "sebuah
proses, dipengaruhi oleh dewan entitas direksi, manajemen dan personil lainnya,
yang dirancang untuk memberikan keyakinan memadai tentang pencapaian tujuan
dalam kategori berikut: (1) efektivitas dan efisiensi operasi; ( 2) keandalan
pelaporan keuangan,. dan (3) kepatuhan terhadap hukum dan peraturan yang
berlaku "26 Definisi ini sangat komprehensif dan membahas empat aspek
pengendalian internal (1) proses, (2) individu yang mempengaruhi pengendalian
internal, ( 3) keterbatasan, dan (4) tujuan. Seperti terlihat pada Gambar 6.4,
definisi COSO pengendalian internal lebih luas dalam arti bahwa itu mencakup
baik ICFR dan pengungkapan pengendalian dan prosedur yang ditetapkan oleh
SOX dan SEC aturan terkait.

Pengendalian Internal Atas Pelaporan Keuangan

1. Tanggung jawab manajemen di bawah Pasal 302 dari SOX. Pasal 302
SOX mengharuskan manajemen untuk menilai dan melaporkan efektivitas
pengendalian dan prosedur pengungkapan dari kedua laporan triwulanan
dan tahunan. CEO dan CFO harus menyatakan bahwa mereka (a) telah
meninjau laporan, percaya bahwa laporan tersebut tidak memuat
pernyataan yang tidak benar atau menghilangkan fakta material, dan setuju
bahwa laporan keuangan dan informasi keuangan lainnya yang disajikan
secara wajar, (b) bertanggung jawab untuk membangun dan
mempertahankan pengendalian dan prosedur pengungkapan, dirancang
kontrol dan prosedur tersebut, dan dinilai efektivitas dan disajikan dalam
laporan kesimpulan mereka tentang efektivitas perusahaan dari
pengendalian dan prosedur pengungkapan (c) telah diungkapkan kepada
komite audit dan auditor eksternal semua kekurangan signifikan dan
kelemahan material dalam pengendalian internal yang dapat
mempengaruhi kemampuan perusahaan untuk merekam, proses,
meringkas, dan melaporkan informasi keuangan dan juga telah
mengungkapkan penipuan, material atau tidak, yang melibatkan
manajemen atau karyawan lain yang memiliki peran penting dalam ICFR
perusahaan; dan (d) telah menunjukkan apakah telah terjadi perubahan
signifikan dalam ICFR setelah tanggal evaluasi mereka, termasuk
remediasi kekurangan yang signifikan sebelumnya diidentifikasi dan
kelemahan material.
 2. Tanggung jawab manajemen di bawah Pasal 404 SOX. Pasal 404 SOX
mengharuskan manajemen untuk mendokumentasikan dan menilai desain
dan operasi ICFR perusahaan dan laporan penilaian terhadap efektivitas
ICFR. Ini wajib, laporan pengendalian internal harus diintegrasikan ke
dalam laporan tahunan perusahaan dan termasuk pernyataan berikut: (a)
tanggung jawab manajemen untuk membangun dan mempertahankan
ICFR memadai dan efektif, (b) kerangka kerja yang digunakan oleh
manajemen dalam penilaian terhadap efektivitas desain dan operasi ICFR,
(c) penilaian manajemen terhadap efektivitas desain dan operasi ICFR, (d)
pengungkapan kelemahan material diidentifikasi dalam ICFR perusahaan,
(e) pengungkapan bahwa auditor independen perusahaan telah
mengeluarkan laporan atestasi pada manajemen dari penilaian efektivitas
ICFR, dan (0 dimasukkannya dalam laporan tahunan perusahaan dari
laporan pengesahan dari auditor independen.
Para CEO dan CFO dari ukuran kecil dan menengah dan perusahaan asing
masih menyatakan ICFR mereka di bawah Pasal 302 dari SOX untuk pengajuan
2004-2005 dan seterusnya. Namun, SEC telah menunda Pasal 404 kepatuhan bagi
perusahaan kecil (kapitalisasi pasar kurang dari $ 75 juta) dan perusahaan asing
untuk tahun fiskal mereka berakhir pada atau setelah tanggal 15 Desember 2007.
Sertifikasi triwulan dan tahunan ICFR menurut Pasal 302 pernyataan manajemen
ini bahwa tidak ada perubahan material dalam pengendalian internal, dan setiap
kelemahan material di ICFR telah diungkapkan dengan benar. Sertifikasi ini
memerlukan dokumentasi yang tepat dan penilaian pengendalian internal oleh
manajemen dan secara dibenarkan untuk membuat pernyataan seperti itu. Pasal
404 mengharuskan manajemen dan auditor untuk menguji dan melaporkan
efektivitas pengendalian internal atas dan di luar persyaratan Pasal 302. Laporan
manajemen mengenai ICFR yang disajikan di sini, dan laporan auditor pada ICFR
dibahas dalam Bab 9.

Evaluasi Pengendalian Internal

Aturan SEC tidak menentukan metode atau prosedur yang harus digunakan oleh
manajemen dalam melakukan evaluasi atas ICFR. Namun demikian, evaluasi
manajemen harus didukung oleh materi bukti persuasif yang terdiri dari
dokumentasi yang memadai dari desain, operasi, dan review pengendalian internal
yang memberikan dasar memadai untuk prosedur pengujian yang dilakukan,
evaluasi yang dilakukan, dan kesimpulan yang dicapai. Penilaian tahunan
Manajemen dari ICFR harus dilakukan dalam waktu 90 hari dari akhir tahun
fiskal dan harus sangat teliti. Evaluasi triwulanan juga harus dilakukan, namun,
mereka tidak harus segencar evaluasi tahunan. Namun demikian, manajemen
harus meninjau dan mengevaluasi setiap perubahan signifikan dalam ICFR
perusahaan yang terjadi sesuai dengan penilaian tahunan atau selama kuartal
fiskal yang material dipengaruhi ICFR perusahaan, termasuk koreksi kelemahan
material diidentifikasi oleh manajemen atau dalam laporan audit.
Aturan SEC mengharuskan perusahaan publik untuk mengidentifikasi
kerangka evaluasi yang digunakan oleh manajemen perusahaan dalam menilai
efektivitas ICFR. Kerangka yang dipilih harus didirikan oleh sekelompok
melakukan uji atau proses hukum, dan disesuaikan dengan kondisi perusahaan.
Kerangka tersebut harus (1) bebas dari bias, (2) mengizinkan langkah-langkah
kualitatif dan kuantitatif cukup konsisten ICFR, (3) harus cukup lengkap dengan
memasukkan semua faktor yang relevan yang dapat mempengaruhi efektivitas
ICFR perusahaan, dan (4) menjadi relevan dengan evaluasi menyeluruh
pengendalian internal. Kerangka evaluasi pengendalian internal yang
dikembangkan oleh COSO pada tahun 1992 memenuhi kriteria tersebut dari SEC
untuk kerangka evaluasi yang sesuai. Kerangka lain sedang dikembangkan di
Amerika Serikat dan luar negeri.

Bagian Biaya 404

Dua jenis biaya yang berhubungan dengan Bagian kepatuhan 404. Kategori
pertama dari biaya adalah biaya kepatuhan Pasal 404, ketentuan pelaksanaan SEC,
dan standar audit PCAOB untuk membawa efektivitas pengendalian internal
sesuai dengan persyaratan ini. Biaya ini dipandang sebagai satu kali biaya awal
yang telah signifikan bagi perusahaan dengan struktur pengendalian intern yang
tidak memadai dan tidak efektif, menyebabkan mereka untuk menghabiskan
sumber daya keuangan yang cukup besar dan manusia dalam merancang,
melaksanakan, dan mengoperasikan pengendalian internal yang diperlukan.
Kategori kedua biaya berkaitan dengan penilaian awal, dokumentasi, atestasi, dan
pelaporan tentang kepatuhan dengan kedua Bagian 302 dan 404. Kategori kedua
terdiri dari biaya yang berkaitan dengan berkelanjutan, tahun-setelah-tahun,
pemantauan terus menerus dari kedua desain dan operasi pengendalian internal
dan dokumentasi berkelanjutan, penilaian, pengujian, dan persyaratan pelaporan.
Sebuah studi menunjukkan bahwa SOX telah meningkatkan biaya audit
oleh $ 1400000000 untuk Fortune 1000 perusahaan pada tahun 2004, yang dapat
disebabkan sebagian besar Pasal 404 kepatuhan internal yang controls.22 SEC
sebelumnya memperkirakan bahwa biaya pengendalian internal audit di bawah
Pasal 404 akan menjadi $ 91.000 rata-rata, namun biaya yang sebenarnya dari
audit ICFR adalah di kisaran $ 1,5 juta untuk $ 10 juta, dengan rata-rata $ 2.6 juta
perusahaan Fortune 1000. Sebuah survei tahun 2006 dari Eksekutif Keuangan
Internasional (FEI) menunjukkan bahwa rata-rata total biaya kepatuhan Pasal 404
selama tahun fiskal 2006 adalah $ 2.900.000, yang turun 23 (35) persen dari tahun
2005 (2004) totals.28 Biaya kepatuhan telah terus menurun selama tahun kedua
dan ketiga, yang dapat dikaitkan dengan peningkatan efisiensi dalam mematuhi
Pasal 404. Pengurangan biaya besar dihasilkan dari penurunan yang signifikan di
kedua jam internal dan eksternal dihabiskan untuk kepatuhan, sedangkan biaya
audit tetap tidak berubah.
Manfaat Pasal 404 Kepatuhan
Manfaat yang diharapkan kepatuhan terhadap Pasal 404 adalah (1) lebih
kepercayaan investor dalam laporan keuangan, (2) laporan keuangan yang lebih
akurat dan dapat diandalkan, (3) pencegahan penipuan keuangan yang lebih dan
deteksi, (4) lebih ICFR efektif yang meningkatkan operasi, investasi , dan
pendanaan, dan (5) biaya modal yang lebih rendah.
Lembaga Auditor Internal Research Foundation melakukan survei
terhadap 171 caes terkemuka di seluruh Amerika Serikat untuk menentukan biaya
dan manfaat yang terkait dengan Pasal 404 SOX kepatuhan dan cara di mana
kepatuhan dapat ditingkatkan. Hasil survei menunjukkan bahwa Pasal 404
kepatuhan telah menghasilkan perbaikan yang signifikan dalam "identifikasi
kontrol, dokumentasi, dan proses pengujian." Laporan ini daftar berikut "top 10"
perbaikan yang dapat dikaitkan dengan Pasal 404 kepatuhan: (1) penciptaan
lingkungan kontrol lebih terlibat dihasilkan dari partisipasi aktif dan komitmen
oleh dewan direksi, komite audit, dan manajemen; (2 ) pengakuan pemantauan
terus menerus sebagai komponen integral dari proses kontrol dengan analisis yang
lebih bijaksana kontrol pemantauan, (3) struktur yang lebih dibawa ke proses
penutupan akhir tahun dan pencatatan jurnal, (4) pelaksanaan antifraud program
dan kegiatan mencegah, mendeteksi, dan memperbaiki kesalahan, penyimpangan,
dan penipuan, termasuk tanggung jawab untuk tindak lanjut untuk menyelesaikan
masalah, (5) pemahaman yang lebih baik risiko yang terkait dengan proses
elektronik dan kontrol komputer terkait dan kebutuhan untuk meningkatkan baik
kontrol dan prosedur audit untuk memberikan jaminan bahwa risiko yang terkait
dikelola dengan baik; (6) perbaikan dalam dokumentasi kontrol dan pengendalian
proses yang dapat berfungsi sebagai dasar untuk memonitor berlanjut, pelatihan.
dan bimbingan praktek terbaik; (7) perbaikan dalam konsep dan definisi
pengendalian internal dan hubungannya dengan organisasi dengan manajemen
risiko; (8) pemahaman yang lebih baik tentang konsep pengendalian internal pada
setiap tingkat operasional dan pelaporan unit, (9) perbaikan dalam kecukupan dan
kompetensi jejak audit sebagai dasar untuk mendukung operasi dan penilaian
efektivitas ICFR, dan (10) pelaksanaan baru kontrol fundamental, termasuk
pemisahan tugas, proses otorisasi, dan rekonsiliasi periodik rekening.

Berkelanjutan Pasal 404 Kepatuhan

Jelaslah sekarang bahwa SOX di sini untuk tinggal, terutama mengingat penilaian
terbaru (April 2007) oleh Senat terhadap setiap perubahan dan revisi ketentuan
SOX. Dua tahun pertama sesuai dengan Pasal 404 telah berlalu bagi banyak
perusahaan publik. Tahun pertama itu dipandang oleh banyak perusahaan sebagai
tahun kelangsungan hidup sebuah proyek satu kali kepatuhan.
PricewaterhouseCoopers menyatakan, "Sebuah pendekatan yang berkelanjutan
untuk Sarbanes-Oxley memerlukan transisi baik dalam bentuk maupun fungsi-dari
pendekatan 'satu kali proyek dan menjadi mode di mana kepatuhan terintegrasi
dengan baik ke dalam operasi sehari-hari perusahaan." Dengan kata lain,
perusahaan harus bergeser dari pendekatan proyek untuk proses yang
berkesinambungan mengintegrasikan kepatuhan berkelanjutan ke dalam struktur
tata kelola perusahaan mereka.
SEC Interpretive Pedoman ICFR
Ada konsensus umum bahwa biaya kepatuhan Pasal 404 jauh lebih tinggi
daripada apa yang awalnya diperkirakan oleh SEC. Setelah tiga tahun sesuai
dengan peraturan SEC mahal dan standar audit yang relevan dengan ICFR Pasal
404, SEC dan PCAOB revisi aturan dan standar kepatuhan mereka untuk
membuat biaya lebih efektif, efisien, dan terukur. Pada tanggal 27 Mei 2007, SEC
dengan suara bulat menyetujui pedoman evaluasi manajemen dan penilaian ICFR
sebagai rilis interpretatif daripada aturan komisi. Pedoman interpretatif
memungkinkan SEC untuk dengan mudah memperbarui atau mengubah
bimbingan yang diperlukan dan memungkinkan perusahaan dengan proses ICFR
efektif untuk tidak harus mengubah prosedur mereka. Bimbingan ini dimaksudkan
untuk melestarikan perlindungan investor sekaligus meningkatkan efektivitas
biaya, efisiensi, dan skalabilitas sesuai dengan Pasal 404. Bimbingan
mendamaikan perbedaan antara bimbingan SEC dan PCAOB AS No 2 tentang
definisi kelemahan yang material, evaluasi kekurangan pengendalian, indikator
kelemahan material, dan penggunaan ini istilah "entitas-tingkat" bukan "tingkat
perusahaan "kontrol.
Bimbingan SEC interpretatif dirancang untuk membantu perusahaan-
perusahaan dari semua ukuran dalam upaya evaluasi mereka dengan
memungkinkan fleksibilitas yang diperlukan untuk menyesuaikan dan skala
proses penilaian untuk fakta perusahaan mereka dan keadaan. Pedoman ini juga
dimaksudkan untuk memberikan pendekatan biaya-efektif, efisien, dan terukur
untuk penilaian manajemen terhadap efektivitas ICFR dengan mempromosikan
penggunaan top-down, pendekatan berbasis risiko untuk ICFR penilaian, berfokus
pada kedua materialitas dan risiko pertimbangan pelaporan keuangan. Pusat
bimbingan interpretatif SEC sekitar tujuh tema utama (1) manajemen kerangka
evaluasi, (2) penilaian manajemen terhadap efektivitas ICFR, (3) pelabuhan yang
aman, (4) pendekatan berbasis risiko berfokus pada risiko yang signifikan, (5)
pendekatan top-down berfokus pada materialitas, (6) skalabilitas menangani
fleksibilitas untuk menyesuaikan ICFR berdasarkan ukuran perusahaan dan
kompleksitas, dan (7) pendekatan berbasis prinsip menawarkan sangat sedikit
nasihat preskriptif. Prinsip-prinsip utama dari bimbingan adalah kecukupan,
efektivitas, entity level control untuk pergi pemantauan, dan pertimbangan risiko
penipuan.

Kecukupan
Bimbingan SEC interpretatif mengharuskan manajemen untuk menilai kecukupan
ICFR dengan mengevaluasi desain kontrol telah dilaksanakan untuk menentukan
apakah ada kemungkinan wajar bahwa salah saji material tidak akan dicegah atau
dideteksi secara tepat waktu. Prinsip ini berfokus pada kecukupan desain dan
implementasi ICFR dengan memungkinkan manajemen untuk fokus hanya pada
kontrol yang diperlukan untuk mencegah atau mendeteksi salah saji keuangan
material.

Efektivitas
Manajemen juga harus menilai efektivitas ICFR dengan mengumpulkan dan
menganalisa bukti yang berkaitan dengan pengoperasian kontrol yang dievaluasi
berdasarkan penilaian atas risiko yang berhubungan dengan mereka kontrol.
Prinsip ini memungkinkan efektifitas manajemen untuk menyelaraskan sifat dan
tingkat proses evaluasi dengan bidang-bidang pelaporan keuangan yang
menimbulkan risiko yang lebih besar untuk pelaporan keuangan yang dapat
diandalkan.

Kontrol entitas-Level
Bimbingan SEC interpretatif menyediakan pembahasan yang memadai kontrol
tingkat-entitas dan hubungan mereka dengan unsur-unsur pelaporan keuangan.
Kontrol entitas-tingkat yang efektif dapat memiliki dampak signifikan pada sifat,
saat, dan lingkup pengujian. Bimbingan tidak termasuk contoh ilustratif luas
kontrol entitas-tingkat dalam rangka untuk memberikan fleksibilitas kepada
perusahaan untuk menyesuaikan kontrol yang memadai dalam IFCR mereka.

Pemantauan berkelanjutan
Manajemen harus mempertimbangkan sifat dan efektivitas kontrol pemantauan
penilaian terhadap ICFR. Di area berisiko rendah, bukti yang dikumpulkan pada
pemantauan dapat cukup dengan sendirinya dan tidak perlu menuntut pengujian
berkala.
Penipuan Pertimbangan Risiko
Bimbingan SEC interpretif menekankan pentingnya pertimbangan risiko penipuan
dengan membahas bahwa risiko penipuan ada dalam setiap perusahaan. Antifraud
pencegahan dan kontrol deteksi harus dirancang, dan kemungkinan manajemen
override kontrol ini, khususnya dalam proses penutupan pelaporan keuangan akhir
periode, harus dipertimbangkan.

Amandemen Aturan SEC

SEC menyetujui tiga amandemen aturan yang berkaitan dengan Bagian kepatuhan
404:
1. Menguraikan bahwa evaluasi manajemen sesuai dengan pedoman penafsiran
memenuhi persyaratan yang ada SEC untuk pelaporan manajemen pada
ICFR.
2. Klarifikasi bahwa pelaporan auditor pada ICFR hanya mengungkapkan satu
pendapat atas efektivitas pengendalian internal. Ini menghilangkan kebutuhan
untuk menyatakan pendapat auditor mengenai hasil evaluasi manajemen
terhadap efektivitas ICFR, yang dianggap oleh banyak orang sebagai
memiliki sedikit, jika ada, nilai tambahan kepada investor.
3. Codifies definisi dari "kelemahan material" untuk menyesuaikan dengan
definisi PCAOB 's. Hal ini juga diharapkan bahwa SEC akan mengadopsi
amandemen untuk menyusun definisi "kekurangan yang signifikan."

ENTERPRISE MANAJEMEN RISIKO

ERM baru-baru ini menerima banyak perhatian dan minat dari perusahaan publik,
komunitas bisnis, dan profesi akuntansi. Skandal keuangan pada awal 2000-an
dan peristiwa dunia baru-baru ini, termasuk serangan teroris 11 September, telah
menghasilkan lebih tertarik pada isu ERM keseluruhan termasuk risiko
tradisional. COSO mendefinisikan manajemen risiko perusahaan sebagai
Sebuah proses, dipengaruhi oleh dewan entitas direksi, manajemen, dan
personil lainnya, diterapkan dalam pengaturan strategi dan di seluruh
perusahaan, yang dirancang untuk mengidentifikasi kejadian potensial
yang dapat mempengaruhi entitas, dan mengelola risiko berada dalam
 risk appetite, untuk memberikan yang wajar jaminan mengenai
pencapaian tujuan entitas.
Hubungan antara tujuan ERM dan komponen terkait digambarkan pada
Gambar 6.5 dalam matriks tiga dimensi. Kolom vertikal mewakili empat tujuan
strategis, operasional, pelaporan, dan kepatuhan. Para baris horizontal
menggambarkan delapan komponen pengaturan tujuan, identifikasi kejadian,
penilaian risiko, respon risiko, aktivitas pengendalian, informasi dan komunikasi,
dan pemantauan. Dimensi ketiga kubus

Keempat tujuan kategori strategis,

operasi, pelaporan, dan kepatuhan yang
diwakili oleh kolom vertikal.
Delapan komponen yang diwakili oleh
baris horizontal.
Entitas dan unit organisasi yang
digambarkan oleh dimensi ketiga dari
matriks.

Gambar 6.5 Hubungan tujuan dan komponen.

Sumber: Dicetak ulang dengan izin dari PricewaterhouseCoopers untuk Committee of
Sponsoring Organizations Komisi cara Tapak (COSO). COSO Enterprise Risk
Management (ERM) - Kerangka Terpadu (Downloadable PDF). AICPA, New York.
Tersedia di www.cpa2biz.com / CS2000 / Produk / CPA213IV Publikasi / COSO +
Entelprise4isk + Manajemen + - + + Terpadu Framework.htm.

menunjukkan kemampuan ERM untuk fokus pada entitas keseluruhan, anak

usahanya, unit bisnis, divisi, atau subunit lainnya.
ERM awalnya digunakan oleh organisasi untuk mengidentifikasi dan
mengelola risiko keuangan dan litigasi yang menghambat produksi atau negatif
mempengaruhi pendapatan. Dalam periode pasca-SOX, ERM mengambil
pendekatan strategis yang lebih luas untuk mempromosikan efektivitas tata kelola
perusahaan tidak hanya mengendalikan risiko tetapi juga peluang pertumbuhan
mengungkapkan. Sebuah CRO dapat ditunjuk untuk mengawasi strategi ERM
secara keseluruhan dan implementasi yang tepat dari berbagai kebijakan mereka
terkait dengan risiko keuangan, risiko operasional, audit internal, dan kepatuhan.
Efektivitas ERM tergantung pada fungsi yang memadai dari komponen dalam
mencapai tujuan mendirikan entitas, seperti yang disajikan pada Tabel 6.2. Entitas
dalam industri yang berbeda, dengan selera risiko yang berbeda dan dengan
ukuran yang berbeda, seharusnya tujuan ERM penjahit dan komponen dengan
spesifikasi mereka sendiri. Seperti sistem lain, kerangka ERM tunduk pada
keterbatasan kesalahan, misjudgments, pertimbangan kelayakan, misapplications,
kerusakan, kolusi, dan mengabaikan manajemen.
Kerangka ERM COSO yang memungkinkan manajemen untuk mencapai
tujuan entitas menciptakan nilai stakeholder dengan mengelola ketidakpastian dan
risiko dan peluang yang terkait. Kerangka ini dikembangkan berdasarkan enam
tempat dan kemampuan
1. Menyelaraskan nafsu makan dan strategi risiko. Risk appetite entitas harus
dipertimbangkan dalam menilai alternatif strategis, menetapkan tujuan, dan
mengembangkan mekanisme untuk mengelola risiko yang terkait.

Tabel 6.2 Komponen ERM

1. Lingkungan internal Landasan ERM
2. Pengaturan Tujuan Tujuan dan misi strategis
3. Identifikasi kejadian Faktor internal dan eksternal mempengaruhi
4. Penilaian risiko tujuan
5. Risk response Kemungkinan dan dampak peristiwa potensial
6. Kegiatan pengendalian Toleransi risiko
7. Informasi dan komunikasi Kebijakan dan prosedur
8. Pemantauan Dari sumber-sumber internal dan eksternal
Secara berkelanjutan, periodik
Sumber: Diadaptasi dari PrieewaterhouseCoopers untuk Committee of Sponsoring Organizations
Komisi Treadway (COSO). COSO Enterprise Risk Management (ERM)-Integrated Framework
(Downloadable POP). AIM, New York. Tersedia di:
www.epa2biz_com/CS2000/Products/CPA2BIZ/Publications/ COSO + + Perusahaan +
Manajemen Risiko + - + + Terpadu Framework.htm.

2. Meningkatkan keputusan risk response. Manajemen harus mengidentifikasi

dan memilih respon risiko (misalnya, menghindari risiko, pengurangan,
pembagian, penerimaan) terkait dengan ketidakpastian entitas yang dihadapi.
3. Mengurangi kejutan dan kerugian operasional. Manajemen harus
meminimalkan jebakan dan kejutan yang menyebabkan kerugian dan biaya.
4. Mengidentifikasi dan mengelola beberapa dan lintas-perusahaan risiko.
Manajemen efektif harus mengidentifikasi dan mengelola risiko terkait dan
terintegrasi mengancam operasi entitas dan kinerja.
5. Memanfaatkan peluang. Manajemen harus mengidentifikasi dan proaktif
menyadari peluang yang disediakan oleh ketidakpastian.
6. Meningkatkan penyebaran modal. Manajemen harus menilai kebutuhan
modal secara keseluruhan dan alokasi modal untuk mengelola risiko.
Tujuan yang didefinisikan
1. Strategis-Untuk mendukung misi entitas dan mencapai tujuan terkait
2. Operasi-Untuk mendapatkan penggunaan yang efektif dan efisien sumber
daya entitas
3. Pelaporan-Untuk menghasilkan laporan yang dapat diandalkan
4. Kepatuhan-Untuk memastikan kepatuhan terhadap hukum dan peraturan yang
berlaku
COSO juga mengidentifikasi delapan komponen ERM sebagai berikut:
1. Lingkungan internal lingkungan internal adalah landasan ERM yang
menetapkan nada filsafat entitas risiko dan nafsu makan serta integritas dan
nilai-nilai etika.
2. Tujuan pengaturan-An sasaran yang ditetapkan entitas harus selaras dengan
misi dan konsisten dengan risk appetite.
3. Kegiatan identifikasi peristiwa-Baik internal dan eksternal yang mempengaruhi
pencapaian tujuan entitas harus diidentifikasi dan risiko dan peluang terkait
mereka dinilai.
4. Penilaian risiko-Risiko yang terkait dengan peristiwa entitas harus
diidentifikasi, dan kemungkinan mereka efek kejadian dan kemungkinan
harus mudah dianalisis pada kedua inheren dan secara residual.
5. Tanggapan-tanggapan Risiko Sebuah risiko entitas harus selaras dengan risk
appetite dan toleransi.
6. Kontrol kebijakan dan prosedur kegiatan-Control harus dibentuk untuk
menerapkan respon risiko yang dipilih secara efektif.
7. Informasi dan komunikasi-informasi yang relevan harus ditangkap, diproses,
dan dikomunikasikan kepada personil untuk memenuhi tanggung jawab
mereka ditugaskan, dan komunikasi harus mengalir di seluruh-entitas.
8. Monitoring pemantauan berkelanjutan atau terpisah dari manajemen risiko
entitas harus dilakukan untuk memastikan keberhasilannya.
 ERM telah menerima banyak perhatian karena perannya dalam menangani
tantangan, peluang, risiko, dan manfaat yang dihadapi organisasi dari semua jenis,
ukuran, dan kompleksitas. Sebagai fokus pada konsep manajemen risiko adalah
pelebaran, penting untuk memperjelas peran dan tanggung jawab mereka yang
terlibat langsung dengan perusahaan proses manajemen risiko yang organisasi,
termasuk komite audit, manajemen, dan auditor internal. Jelas, manajemen secara
langsung bertanggung jawab untuk desain yang memadai dan operasi yang efektif
dari proses manajemen risiko perusahaan dan penilaian risiko yang tepat yang
terkait dengan proses. Komite audit bertanggung jawab untuk mengawasi
kebijakan manajemen, program, prosedur, dan pedoman yang berkaitan dengan
kegiatan manajemen risiko perusahaan. Auditor Internal harus melaporkan kepada
komite audit yang (1) manajemen telah mengidentifikasi secara memadai dan
efektif dikendalikan risiko, (2) kebijakan dan prosedur manajemen risiko yang
memadai dan efektif dalam mengatasi risiko terkait, dan (3) jaminan obyektif
disediakan mengenai efektivitas proses manajemen risiko perusahaan.
Regulator, pembuat standar, COSO, organisasi profesi, dan perusahaan
publik semua bekerja sama untuk menerapkan pedoman yang diberikan dalam
kerangka COSO pada ERM.

PAJAK AKUNTANSI
Penggunaan agresif penampungan pajak perusahaan telah memungkinkan
organisasi untuk menghindari miliaran dolar dalam pendapatan kena pajak
tahunan dan pembayaran serta membuat pengungkapan keuangan yang lebih
menarik bagi investor. Dua dekade terakhir telah menyaksikan penurunan
substansial dalam pembayaran pajak perusahaan. Graham dan Tucker melaporkan
bahwa S & P 500 perusahaan membayar pajak federal 29 sen per dolar dari laba
yang dilaporkan pada tahun 1994, sedangkan angka ini turun menjadi sekitar 18
sen per dolar satu dekade later.32 penampungan Pajak tidak hanya memiliki efek
merugikan pada pemungutan pajak, tetapi juga saham dan biaya harga obligasi
dapat terpengaruh. Akuntansi perusahaan akan didiskualifikasi sebagai auditor
independen perusahaan ketika (1) layanan yang diberikan penampungan pajak
termasuk dalam daftar IRS diterbitkan strategi penghindaran pajak kasar atau
mirip dengan strategi tersebut, (2) auditor memerlukan klien untuk
menandatangani kerahasiaan kesepakatan pembatasan pengungkapan strategi
pajak yang diberikan, dan (3) auditor tidak memiliki dasar memadai untuk
percaya bahwa layanan pajak yang diberikan akan ditantang oleh IRS dan ada
kesempatan 50-50 tidak berlaku.
Komite Bersama Perpajakan mendefinisikan penampungan pajak sebagai
skema yang dirancang untuk menghindari pajak tanpa paparan kehilangan atau
risk.33 pengadilan Pajak ekonomi telah mendirikan beberapa doktrin hukum
untuk mengekang penampungan pajak perusahaan, termasuk (1) transaksi doktrin
palsu untuk transaksi yang baik tidak pernah terjadi atau terjadi tetapi
pertimbangan pajak absen dan kurangnya substansi ekonomi atau tujuan bisnis,
(2) doktrin substansi ekonomi dengan alasan bahwa transaksi harus mengubah
posisi ekonomi wajib pajak dengan cara non-pajak berarti bagi IRS mengakui
perlakuan pajak transaksi itu; (3) tujuan doktrin bisnis dalam arti bahwa perlakuan
pajak transaksi ini tidak dianggap oleh IRS sebagai sah jika transaksi tidak
memiliki tujuan bisnis non-pajak, (4) substansi doktrin over-bentuk, yang
memungkinkan IRS untuk membedakan antara bentuk ekonomi dan formalistik,
formulir pajak hukum, dan (5) langkah transaksi doktrin mengakui bahwa setiap
transaksi adalah serangkaian transaksi terkait (langkah-langkah) yang harus
memiliki tujuan ekonomi independen, jika tidak, transaksi dapat melangkah
bersama-sama untuk tujuan pajak.

RINGKASAN
Fungsi manajerial merupakan komponen penting dari struktur tata kelola
perusahaan yang efektif. Tim manajemen yang dipimpin oleh CEO dan didukung
oleh CFO, pengendali, bendahara, mangers operasi, dan penasihat umum, di
bawah arahan pengawasan dewan direksi, terutama bertanggung jawab untuk
efisiensi operasi, efektifitas pengendalian internal, tingkat kesehatan informasi
akuntansi sistem, keandalan laporan keuangan, dan mematuhi semua hukum,
aturan, peraturan, dan standar. Globalisasi, kemajuan teknologi, dan muncul
reformasi tata kelola perusahaan telah menciptakan lingkungan perusahaan yang
baru jenuh dengan risiko dan peluang baru. Manajemen harus mempertimbangkan
tantangan baru dan memindahkan perusahaan dari budaya sekedar kepatuhan
hukum terhadap budaya melakukan hal yang benar dalam menciptakan nilai
pemegang saham dan melindungi kepentingan para pemangku kepentingan.
Poin-poin penting dari bab ini adalah
Peran dan tanggung jawab manajemen untuk memastikan efisiensi
operasional, meningkatkan kualitas, keandalan, integritas, dan transparansi
laporan keuangan, dan memastikan kepatuhan terhadap hukum yang berlaku,
peraturan, aturan, dan standar.
Manajemen bertanggung jawab untuk semua fungsi manajerial, termasuk
pengambilan keputusan, penilaian kinerja, penyajian secara wajar laporan
keuangan, dan pencapaian tujuan meningkatkan nilai pemegang saham
sekaligus melindungi kepentingan semua stakeholder.
Keberhasilan dan jangka panjang kelangsungan hidup perusahaan adalah di
tangan CEO, dan dengan demikian, atribut pribadi, nilai-nilai etika, dan
karakteristik profesional CEO harus sesuai dan sejalan dengan nilai-nilai
perusahaan, visi, dan rencana strategis .
Tantangan utama yang dihadapi CEO meliputi (1) CEO kewajiban fidusia, (2)
CEO perencanaan suksesi, (3) CEO dualitas, (4) pengetahuan keuangan CEO
dan pemahaman, (5) membayar CEO dan keterampilan, dan (6)
mementingkan diri sendiri dan diri berurusan CEO.
Kompensasi eksekutif termasuk gaji, kompensasi insentif tahunan (bonus),
kompensasi insentif jangka panjang, penghargaan opsi saham, unit
penghargaan saham, pesangon, pembayaran perubahan-kontrol, pengaturan
pensiun, dan kepemilikan saham.
Beberapa ketentuan SOX secara langsung atau tidak langsung mempengaruhi
paket kompensasi eksekutif, termasuk (1) larangan pinjaman pribadi kepada
direksi dan eksekutif, (2) pelaporan insider trading, (3) insider trading selama
dana pensiun periode pemadaman, dan (4) penyitaan tertentu bonus dan
keuntungan.
Dua ketentuan SOX berhubungan dengan sertifikasi pengelolaan laporan
keuangan. Pasal 302 SOX membutuhkan eksekutif prinsip dan petugas
 keuangan perusahaan untuk mengesahkan setiap laporan periodik diajukan
dengan SEC. Menurut Pasal 906 dari SOX, setiap laporan periodik yang
berisi laporan keuangan yang diajukan oleh sebuah perusahaan pelaporan
harus disertai dengan sertifikasi dari CEO dan CFO perusahaan.
Manajemen laba didefinisikan sebagai praktek manajerial discretionary waktu
strategis dan keputusan operasi atau memilih perkiraan akrual untuk
mengelola laba jangka pendek. Setiap manajemen laba tidak sah dapat
menyebabkan penyajian kembali keuangan.
Sebuah laporan keuangan berkualitas tinggi didefinisikan dalam buku ini
sebagai laporan keuangan yang relevan, berguna, dapat diandalkan, dan
transparan.
Informasi keuangan dianggap transparan bila memberikan pemegang saham
dan pemangku kepentingan lainnya pemahaman yang jelas tentang KPI
perusahaan.
Standar akuntansi berbasis prinsip diharapkan akan lebih dimengerti,
memungkinkan penggunaan penilaian yang lebih oleh auditor pada kualitas
informasi keuangan, membuatnya lebih sulit untuk transaksi struktur, dan
memfasilitasi konvergensi dalam pelaporan keuangan.
Penyajian kembali keuangan terus menjadi faktor utama dalam erosi
kepercayaan investor dan kepercayaan publik terhadap kualitas laporan
keuangan, khususnya keandalan laba yang dilaporkan.
Perkembangan IFRS kini dianggap salah satu bahasa akuntansi yang paling
umum digunakan di seluruh dunia. Konvergensi IFRS dan US GAAP harus
menguntungkan pasar modal global terutama karena konvergensi tersebut
mengurangi perbedaan dalam kebijakan dan praktik akuntansi global.
SEC mengharuskan desain perusahaan publik dan memelihara pengendalian
pengungkapan yang memadai dan efektif dan prosedur disesuaikan dengan
struktur manajemen, industri, proses bisnis, dan praktik pengawasan.
Pasal 302 SOX mengharuskan manajemen perusahaan publik untuk menilai
dan melaporkan efektivitas pengendalian pengungkapan dan prosedur dari
kedua laporan triwulanan dan tahunan.
 Pasal 404 dari. SOX mengharuskan manajemen untuk mendokumentasikan
dan menilai desain dan operasi ICFR perusahaan dan laporan penilaian
terhadap efektivitas ICFR.
Pasal 404 SOX membutuhkan auditor independen untuk membuktikan dan
laporan penilaian manajemen terhadap efektivitas ICFR perusahaan.

KUNCI ISTILAH
Eksekutif Audit officer (CAE)
Chief Risk Officer (CRO)
pengembangan perusahaan
Petugas (CDO)
manajemen risiko perusahaan
(ERM)
Bisnis extensible
Pelaporan Bahasa
(XBRL)
Akuntansi Keuangan Komite Bersama Perpajakan
Dewan Standar (FASB) pasca kerja lainnya
Institute of Internal Auditors manfaat (OPEB)
Research Foundation penampungan pajak
Akuntansi Internasional
Dewan Standar (IASB)
Keuangan Internasional
Pelaporan Standar
(IFRS)