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OPORTUNIDADES PARA O BRASIL?


IMPLICAES DE UMA CHINA EM TRANSFORMAO:
89450
RELATRIO ECONMICO

IMPLICAES DE UMA CHINA EM TRANSFORMAO:

OPORTUNIDADES PARA O BRASIL?

BANCO MUNDIAL

2014
2014 Banco Internacional para a Reconstruo e Desenvolvimento /Banco Mundial

1818 H Street NW
Washington DC 20433
Telefone: 202-473-1000
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Esse trabalho produto da equipe do Banco Mundial com contribuies externas. As apuraes, interpretaes e
concluses expressas nesse documento no refletem necessariamente a opinio do Banco Mundial, de seu Conselho de
Diretores Executivos ou dos governos por eles representados.

O Banco Mundial no garante a preciso dos dados includos neste trabalho. As fronteiras, cores, denominaes e outras
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em relao situao legal de qualquer territrio, nem o endosso ou aceitao de tais fronteiras.

Direitos e Permisses
O material contido neste trabalho est sujeito direito de publicao. O Banco Mundial encoraja a disseminao de seu
conhecimento, portanto esse trabalho pode ser reproduzido, como todo ou parte dele, para fins no comerciais desde que
essa publicao seja citada.

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NDICE

PREFCIO ...............................................................................................................................................7

SUMRIO EXECUTIVO ........................................................................................................................9


Uma China em Transformao em um Mundo em Processo de Mutao .........................................10
Vnculos em Evoluo entre o Brasil e a China .................................................................................12
Implicaes em Termos de Polticas Pblicas para o Brasil ..............................................................14

INTRODUO ......................................................................................................................................19
Em Contexto: Conexes Crescentes entre o Brasil e a China ............................................................19
Panorama Futuro: Importncia para o Brasil de uma China em Transformao ...............................20
Este Relatrio: Objetivo, Escopo e Estrutura. ....................................................................................21

PARTE 1. UMA CHINA EM TRANSFORMAO EM UM MUNDO EM MUTAO .................23


I. Jornada de Transformao Estrutural da China ..............................................................................23
A. As ltimas Trs Dcadas: A Jornada da China da Reforma Econmica ..............................23
B. As Prximas Duas Dcadas: Uma Nova Fase no Desenvolvimento da China ......................25
II. A China no Mundo: Crescente Integrao e Dependncia Mtua ................................................32
A. Posio da China no Mundo ..................................................................................................32
B. Relaes entre a China e o Mundo .........................................................................................35

PARTE 2. VNCULOS EM EVOLUO ENTRE O BRASIL E A CHINA .......................................39


I. Olhando para Trs: Facetas e Caractersticas ao longo da ltima Dcada ....................................39
A. Facetas do Relacionamento Brasil-China: Comrcio, Investimento e Efeitos Indiretos .......40
B. Caractersticas do Relacionamento: Complementaridade e Similaridade ..............................47
II. Olhando para o Futuro: Impacto de uma China em Transformao sobre o Brasil ......................63
A. Transformaes na China: Uma Anlise Mais Detalhada .....................................................63
B. Implicaes para o Brasil: Complementariedade Crescente, Similaridades em Mudana ....67

PARTE 3. IMPLICAES PARA AS POLTICAS DO BRASIL .......................................................73


I. Expectativas de Crescimento e Reformas Estruturais ....................................................................73
A. Evoluo Recente: Expectativas Inexpressveis de Crescimento ..........................................74
B. Reformas Estruturais: A Agenda Inacabada ..........................................................................77
II. Valorizao da Integrao Global .................................................................................................80
A. O Comrcio com a China Tornou o Brasil Demasiadamente Orientado Para o Exterior? ....81
B. A Estrutura Comercial do Brasil Demasiadamente Concentrada? ......................................87
C. O Brasil Tornou-se Demasiadamente Especializado em Commodities? ...............................93
III. Alavacando os Vnculos Externos com a China ..........................................................................99
A. Enfrentando Restries de Origem Interna do Lado da Oferta ..............................................99
B. Valorizao do Ambiente Externo de Comrcio e Investimento .........................................105

REFERNCIAS ....................................................................................................................................115
APNDICES.........................................................................................................................................121
A. Aspectos Principais do Modelo Envisage ............................................................................121
B. Principais Exportaes do Brasil por Destino ......................................................................128
C. Produtos Mais e Menos Dinmicos do Brasil por Destino ..................................................131
D. Similaridade das Exportaes entre Brasil e Otros Pases ...................................................134
E. Sofisticao de Exportaes pela Classificao Lall............................................................135
F. Comparao do Nmero de Produtos Comercializados por Classificao ..........................137
G. Notas Tcnicas .....................................................................................................................138
PREFCIO

Este relatrio um produto da Unidade de Poltica Econmica do Departamento para a Amrica


Latina e o Caribe (LCSPE) do Banco Mundial, e reflete uma colaborao entre as equipes de
pas do Brasil e da China do Banco Mundial, do Grupo de Perspectivas Econmicas de
Desenvolvimento do Departamento de Comrcio Internacional. Baseia-se em estudos anteriores
realizados na China, incluindo o China 2030, (Banco Mundial e Centro de Pesquisa para o
Desenvolvimento do Conselho do Estado da R. P. da China (2013) e o China Quarterly
Update: Sustaining Growth (Atualizao Trimestral sobre a China: Mantendo o
Crescimento), Banco Mundial (2012b). Ainda, o relatrio aproveitou estudos relacionados, do
A Changing China: Implications for Developing Countries (Uma China em Mutao:
Implicaes para Pases em Desenvolvimento) (Schellekens, 2012).

O relatrio aproveitou o trabalho e as opinies de muitas pessoas, sendo liderado e administrado


por Philip Schellekens (Economista Snior do Pas para o Brasil, e anteriormente da China), sob
a orientao de Deborah Wetzel (Diretora de Pas para o Brasil), Klaus Rohland (Diretor de Pas
para a China), Humberto Lopez (Diretor do Setor de LCSPR), Auguste Tano Kouame (Gerente
do Setor de LCSPE) e Roland Clark (Lder do Setor do Brasil). A equipe de colaboradores foi
constituda por Maryla Maliszewska e Marcio Jose Vargas da Cruz, sob orientao de Maurizio
Bussolo e Hans Timmer (DECPG); Karlis Smits e Xiaoli Wan, sob a orientao de Chorching
Goh (EASPR); Jorge Thompson Arajo, Fabio Sola Bittar, Laura de Castro Zoratto, Cornelius
Fleischhaker e Aleksandra Iwulska (LCSPE); Thomas Farole, Claire Honore Hollweg, Jos
Daniel Reyes, Luis Diego Rojas Alvarado e Swarnim Wagle, sob a orientao de Mona Haddad,
Daniel Lederman e Jos Guilherme Reis (PRMTR). Contriburam com comentrios Otaviano
Canuto, Indermit Gill e Jos Guilherme Reis, que realizaram a reviso do trabalho, e o Escritrio
do Economista-Chefe para a Amrica Latina e Caribe. Uma palavra especial de agradecimento
vai para Renato Baumann e sua equipe, pela organizao de um seminrio no IPEA e pelos
comentrios sobre a minuta deste relatrio.

Foram organizadas trs visitas do pessoal do Banco ao Brasil (Braslia, Rio de Janeiro e So
Paulo). Aqui, a equipe deseja apresentar os seus agradecimentos a representantes do governo,
instituies de pesquisa, associaes de indstrias e empresas, por discusses que foram teis:
Agncia Brasileira de Desenvolvimento Industrial (ABDI), Banco Nacional de Desenvolvimento
Econmico e Social (BNDES), Ministrio da Fazenda (MF), Ministrio das Relaes Exteriores
(MRE), Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio (MDIC); BRICS Policy Institute,
Conselho Empresarial Brasil-China (CEBC), Centro Brasileiro de Relaes Internacionais
(CEBRI), Centro de Estudos de Integrao e Desenvolvimento (CINDES), Fundao Getlio
Vargas (FGV-Rio), Fundao Centro de Estudos do Comrcio Exterior (FUNCEX), Instituto de
Estudos para o Desenvolvimento Industrial (IDEI), Banco Interamericano de Desenvolvimento
(BID, Representao em Braslia), Instituto de Pesquisa Econmica Aplicada (IPEA),
Tendncias; Associao Brasileira da Indstria de Mquinas e Equipamentos (ABIMAQ),
Associao Brasileira das Indstrias da Alimentao (ABIMA), Confederao Nacional da
Indstria (CNI), Federao das Indstrias do Estado do So Paulo, Instituto Ao Brasil; Banco
Ita, Bunge Brasil, Embraer e Vale.

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A equipe agradece ainda a Adriana Abdenur, Cludio Frischtak, Edith Kikone, Tom Kenyon,
Gilberto Libnio, Luis-Felipe Lopez-Calva, Joana Silva e Shahid Yusuf, por comentrios e
sugestes que muito ajudaram, a Mauro Azeredo, Paula Castello Branco, Marcela Sanchez-
Bender, Juliana Braga Machado e Mariana Kaipper Ceratti pelo suporte em relaes externas e a
Fernando Viana Braganca, Patricia Chacon Holt, Angela Nieves Marques Porto e Diana
Mercedes Lachy Castillo pelo suporte de escritrio.

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SUMRIO EXECUTIVO

medida que o Brasil e a China foram-se tornando duas das maiores economias globais,
ficaram tambm cada vez mais conectadas. Trs dcadas de crescimento acelerado e de
mudanas estruturais fizeram da China a segunda maior economia do mundo, transformando-a
em um pas de renda mdia alta. O Brasil, que havia experimentado o seu prprio episdio de
crescimento intenso entre 1965 e 1974, tornou-se tambm uma das maiores economias. Brasil e
China desenvolveram vnculos cada vez mais prximos ao longo da ltima dcada, o que no foi
surpresa, considerando a escala das suas economias e a estrutura complementar de suas reservas
de recursos, bem como as diferenas entre os dois pases, em termos da organizao de produo
e demanda. Ainda que a conexo mais clara entre os dois pases seja o crescente volume de
comrcio bilateral e investimentos, desenvolveram-se outras ligaes indiretas importantes,
como a gerada pela influncia da demanda chinesa sobre os preos globais das exportaes de
commodities do Brasil. A expanso e o aprofundamento das conexes entre as duas economias
resultaram em novas formas de parceria e de concorrncia, o que trouxe benefcios significativos
para os dois pases.

Considerando os vnculos mais prximos entre os dois pases, a questo de como a


economia chinesa dever evoluir ao mais longo prazo vem sendo de considervel interesse
para o Brasil. Em anos recentes, combinaram-se fatores cclicos e estruturais para reduzir o
ritmo do crescimento econmico da China, sendo essa reduo ainda mais facilitada por uma
mudana no foco das autoridades chinesas, da taxa de expanso para a qualidade do
desenvolvimento como articulada no 12. Plano Quinquenal e recentemente reenfatizado pela
Terceira Plenria do 18. Comit Central do Partido Comunista da China. Ao mais longo prazo, a
expectativa de que essa mudana de enfoque resulte em diferentes padres de crescimento,
assim como em uma sofisticao cada vez maior da produo e das exportaes chinesas. Essa
evoluo vem sendo acompanhada com grande interesse no Brasil e em outros lugares, tendo
levantado vrias questes. Como pode a transio para um novo equilbrio de crescimento na
China ser administrada com pouca interferncia nas economias do resto do mundo? Que novas
oportunidades e desafios poderiam surgir das transformaes estruturais da China?

Enquanto que a economia brasileira dever continuar a basear-se principalmente no seu


grande mercado interno, impulsos externos oriundos de uma China em mudana
poderiam, mesmo assim, gerar impacto considervel. Vnculos diretos com a China
principalmente na forma de comrcio e de investimento experimentaram rpido crescimento a
partir de uma base baixa, mas em relao ao grande mercado interno brasileiro e considerando a
sua economia bem diversificada, continua a ser pequena a contribuio direta desses vnculos
para a dinmica de crescimento do Brasil. Entretanto, por causa de vnculos indiretos o
impacto da China sobre os preos mundiais de commodities, as taxas de juros no resto do mundo,
a disponibilidade de bens de consumo e de capital de mais baixo preo e, mais amplamente, a
contribuio chinesa para o crescimento global que a importncia para o Brasil dos
desenvolvimentos ocorridos na China no pode ser negligenciada e o impacto da mudana
naquele pas estar longe de ser trivial. Ainda, como ir argumentar este relatrio, a maneira
como o Brasil ir adaptar-se s novas oportunidades e desafios vindos de uma China em
processo de mudana ter tambm mais amplas implicaes com respeito s ligaes econmicas
do Brasil com outros pases, bem como para a sua dinmica de crescimento interno. Em outras
palavras, as mudanas na China seriam catalisadoras de reformas que trariam benefcios para a

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economia brasileira, para alm das estreitamente relacionadas s suas interaes com a prpria
China.

Este relatrio examina como a mudana estrutural na China dever apresentar novos
desafios e oportunidades para o Brasil, para expandir a sua posio global e para
impulsionar o seu crescimento. Com base em estudos recentes (Banco Mundial e Centro de
Pesquisa para o Desenvolvimento, 2013), este relatrio identifica trs potenciais transformaes
de mais longo prazo na economia chinesa crescimento estruturalmente mais lento, um novo
equilbrio dos lados da oferta e da demanda, e uma tendncia para a ascenso na cadeia de valor
e examina as suas implicaes para o Brasil. O relatrio mostra de que maneira o
desenvolvimento mais lento da China, alm do seu novo equilbrio, podem tambm apresentar
novas oportunidades para o Brasil, mesmo que a ascenso chinesa na cadeia de valor
provavelmente venha a apresentar novos desafios. Descreve como o Brasil poderia gerar maiores
benefcios das suas interaes com a China, e como as mudanas ocorridas naquele pas
poderiam oferecer uma nova janela de oportunidade para que o Brasil insistisse no avano da sua
agenda de reforma estrutural. De uma forma geral, o Brasil poderia ganhar tremendamente com
as mudanas estruturais previstas na China, mesmo que a realizao desses ganhos exija uma
poltica proativa para expandir os laos externos e para tratar das restries ao crescimento
interno e produtividade.

UMA CHINA EM TRANSFORMAO EM UM MUNDO EM PROCESSO DE MUTAO

A Viagem Chinesa de Transformao Estrutural

As trs ltimas dcadas testemunharam a transformao da China em um pas de renda


mdia alta e uma potncia econmica global. No incio do perodo, no ano de 1978, o nvel de
renda per capita da China correspondia em mdia a menos de um tero do nvel verificado na
frica Subsaariana. Desde ento, os padres de vida chineses apresentaram uma melhoria
considervel, e mais de meio bilho de pessoas saram da situao de pobreza. A China retornou
tambm depois de uma ausncia de quase dois sculos ao centro do palco da economia
global. Tornou-se a segunda maior economia e mercado importador do mundo, a maior
produtora e exportadora de bens manufaturados e a maior detentora de reservas em moeda
estrangeira. Atravs dessas transformaes, a China conquistou uma influncia cada vez maior
sobre o caminho de desenvolvimento de outros pases: diretamente, atravs do comrcio bilateral
e dos fluxos financeiros, e indiretamente, atravs de fatores resultantes do crescimento,
desenvolvimentos na taxa de cmbio e efeitos dos termos de troca.

As prximas duas dcadas devero ser marcadas por transformaes estruturais


continuadas medida que a China entrar em um novo estgio de desenvolvimento, em
direo a uma sociedade de alta renda. Muito embora os comentrios econmicos tenham
recentemente focalizado o desafio de curto prazo a ser enfrentado pela China, na sua transio
para um crescimento mais lento, o quadro mais amplo e talvez mais importante tem a ver
com a situao de mais longo prazo, a ser definida por uma profunda transformao estrutural.
H previses de trs transformaes principais. Em primeiro lugar, a expectativa que a China
registre uma freada estrutural que poderia fazer cair as taxas de crescimento em 4 a 7 pontos
percentuais at 2030. Em segundo lugar, enquanto a China reequilibra o seu padro de
crescimento, a estrutura de gastos, a produo e o emprego devem experimentar mudanas

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significativas. Entre as principais caractersticas do processo de rebalanceamento, inclui-se o
rpido crescimento do consumo privado (entre 8 e 11,5 por cento at 2030) e dos servios (entre
7 e 8 por cento). Em terceiro lugar, a sofisticao tecnolgica e a intensidade de emprego de
capital humano na produo provavelmente devero crescer mais, em resposta s crescentes
presses salariais. medida que a China for subindo na cadeia de valor, ir redefinir sua
vantagem competitiva no mercado global.

A China no Mundo: Integrao Crescente e Dependncia Mtua

Enquanto a China continua com a sua transformao durante as prximas duas dcadas, a
marca global da sua economia dever evoluir em novas direes. A posio da China na
economia mundial subiu medida que o pas foi-se integrando mais a ela. Olhando para o futuro,
a transformao em curso na China deve ocorrer em meio a um cenrio de um mundo que
tambm passa por mudanas: outros pases em desenvolvimento, incluindo-se a o Brasil, devem
expandir o seu papel como foras motrizes importantes para o crescimento, chegando a
contribuir com mais de 40 por cento para o crescimento global no futuro. Se tanto a China,
quanto o resto do mundo continuem a desenvolver-se ao longo de caminhos em mudanas, as
relaes entre eles devero ajustar-se tambm. Muito embora seja possvel que haja percalos ao
longo do caminho, o quadro geral indica uma crescente dependncia mtua, enquanto a China e
o resto do mundo continuam a beneficiar-se de uma integrao mais prxima no comrcio e cada
vez mais, tambm, nos setores de investimento e cooperao.

Mesmo que a China venha a crescer mais devagar, o fato de que essa desacelerao ocorra
sobre uma base extremamente alta dever gerar amplas oportunidades para que pases
como o Brasil aproveitem a crescente demanda chinesa por importaes. Caso pouco a
pouco a China venha a reduzir metade o seu crescimento at 2030, ainda dever tornar-se a
maior economia do mundo e alcanar a condio de alta renda. Apesar do ritmo mais lento, a
renda nacional da China subiria durante esse perodo, acrescentando o equivalente a
aproximadamente uma Repblica da Coria por ano economia mundial. Esse crescimento,
combinado crescente propenso dos consumidores chineses em direo s importaes, dever
oferecer novas oportunidades para que outros pases possam beneficiar-se dessas maiores
importaes. Provavelmente, os padres da demanda por importaes devero modificar-se,
favorecendo bens de consumo em vez de bens de investimento em termos relativos.

Os custos de mo de obra em ascenso na China devero afetar os padres de produo e


poderiam desencadear uma nova localizao da fabricao de baixo custo, criando
oportunidades para os pases com mo de obra mais barata. O ritmo desse desenvolvimento
permanece incerto e depende do tipo da atividade de manufatura. Dados recentes de uma
pesquisa realizada no Delta do Rio das Prolas, dominado pelo setor de manufaturados, revelam
que a resposta preferida por 61 por cento das empresas elevar a intensidade de capital.
Enquanto algumas firmas podem desejar reduzir custos, transferindo-se para o exterior, outras
preferem permanecer prximas da demanda chinesa por consumo. Assim, improvvel que
ocorra de repente a migrao em grande escala, em busca da fabricao de baixo custo e intensa
em mo de obra, sendo que realmente possvel que nunca ocorra plenamente. Alm disso, se
outros pases no tiverem a capacidade coletiva de absorver as atividades de manufatura que
forem migrando para fora da China, a tendncia mais provvel ser uma reverso do efeito de
preos da China e um retorno a bens manufaturados de mais alto preo. Isso limitaria o poder de

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compra das classes mdias do mundo, cuja elevao foi auxiliada pela disponibilidade de bens
mais baratos importados da China, como ocorreu no Brasil.

A expectativa que a China impulsione a produtividade e experimente uma ascenso na


cadeia de valor, o que poderia gerar uma concorrncia mais acirrada em novas reas. A
concorrncia exercida no passado pela China representou um desafio para os setores
manufatureiros de produtores de mais baixo custo. Enquanto a China continua com a sua
trajetria ascendente na cadeia de valor, a probabilidade que esse desafio seja progressivamente
transferido para os pases de mais alto custo. A crescente concorrncia com respeito a
qualificaes e produo intensiva em tecnologia deve gerar novas presses para os pases que
busquem expandir, ou at mesmo manter as suas participaes de mercado, tanto internamente
quanto no cenrio internacional. Se por um lado a crescente concorrncia pode restringir os
esforos de alguns pases para ascender na cadeia de valor, apresenta tambm uma oportunidade
para impulsionar os esforos para inovao. Para a manuteno da competitividade externa,
enquanto vai-se tornando mais acirrada a concorrncia chinesa, a capacidade empresarial de
inovar e a determinao poltica para introduzir reformas estruturais que possam dar suporte
inovao sero extremamente importantes.

VNCULOS EM EVOLUO ENTRE O BRASIL E A CHINA

Olhando para Trs: Tendncias e Caractersticas ao Longo da ltima Dcada

Sendo inicialmente pases que mal se conheciam, Brasil e China vm desenvolvendo


vnculos econmicos cada vez mais prximos ao longo da ltima dcada. As relaes ligadas
ao comrcio bilateral e aos investimentos expandiram-se de forma significativa, com a China
emergindo como o mais importante destino de exportaes do Brasil e um importante investidor
direto externo no incio dos anos 2010. Por outro lado, o Brasil desempenhou um papel cada vez
mais importante na China, como fornecedor de recursos naturais e como contribuinte para a
segurana energtica e alimentar. Os dois pases desenvolveram tambm arranjos e acordos de
cooperao em uma variedade de reas. O que tambm importante que Brasil e China
desenvolveram conexes econmicas de formas indiretas, atravs de efeitos dos termos de troca,
desenvolvimentos nas taxas de cmbio e resultados do crescimento.

A multifacetada relao econmica entre Brasil e China caracteriza-se por parceria e


concorrncia, e tem produzido tanto oportunidades quanto desafios. As caractersticas da
parceria e da concorrncia resultam dos traos de complementaridade e de semelhana, que
geram oportunidades para um intercmbio benfico, mas tambm desafios, sob a forma de
concorrncia. Enquanto que a interao mais ntida ocorreu na rea do comrcio bilateral (e, em
menor escala, na rea do investimento chins), os efeitos indiretos tm desempenhado um papel
importante tambm. O crescimento com intenso uso de recursos ocorrido na China elevou os
preos de commodities, o que acentuou o retorno s exportaes de commodities e permitiu que o
Brasil aproveitasse os esforos anteriores de reformas estruturais e expandisse a sua fronteira de
consumo. Entretanto, medida que aumentou a demanda por commodities, cresceu tambm a
presso para a valorizao da moeda, que, combinada aos gargalos internos, prejudicou a
competitividade externa de outros setores, principalmente o manufatureiro.

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O setor manufatureiro do Brasil foi o mais atingido pela maior concorrncia chinesa, muito
embora essa concorrncia possa estar recuando e mudando. O vigor do setor de recursos
naturais do Brasil face crescente demanda vinda da China significou um encolhimento da
participao da exportao de bens manufaturados brasileiros no total de exportaes, ao mesmo
tempo em que vem crescendo a participao das importaes de bens manufaturados chineses
cada vez mais sofisticados no total das exportaes. A anlise da posio da competitividade
brasileira sugere que o Brasil perdeu participao de mercado em vrios destinos estrangeiros
apesar do fato de que o Brasil continua mostrando-se mais dinmico do que a China em
determinados grupos de produtos. A anlise sugere que as exportaes do Brasil continuam a
estar sujeitas concorrncia chinesa, muito embora tenha diminudo a fora dessa presso. Na
regio da Amrica Latina, aproximadamente 45 por cento das exportaes brasileiras
permanecem expostas a concorrncia significativa, em comparao com 29 por cento na Europa
e 21 por cento nos EUA. A manufatura brasileira enfrentou tambm concorrncia da China no
mercado interno, o que produziu benefcios para o consumo, em termos do acesso a bens
intermedirios e finais mais baratos, mas que resultou tambm no deslocamento da produo de
firmas domsticas menos competitivas. Entre 2003 e 2011, o coeficiente mdio de penetrao de
importaes subiu de 12 para 22 por cento.

Olhando para o Futuro: Impacto para o Brasil de uma China em Mudanas

Olhando para o futuro, medida que a economia chinesa enfrenta uma desacelerao,
passa por um rebalanceamento e sobe na cadeia de valor, uma questo crucial tem a ver
com de que forma os vnculos econmicos com o Brasil sero afetados. Para isso, este
relatrio desenvolveu cenrios ilustrativos baseados em um modelo de equilbrio global geral,
que leva em considerao os desenvolvimentos previstos na China, bem como suas interaes
com desenvolvimentos em outras partes do mundo. Os resultados sugerem uma situao geral
positiva para a economia brasileira.

Mesmo considerando um crescimento mais lento na China, a expectativa que o


Brasil seja uma das fontes de importaes daquele pas que mais rapidamente
dever crescer. Os cenrios sugerem um crescimento continuado e significativo da
participao chinesa nas importaes globais e implicam em uma tendncia continuada
de crescente demanda por commodities principais. O Brasil deve registrar um
crescimento de exportaes para a China de em mdia 8 a 12 por cento por ano. Dessa
forma, mesmo com uma desacelerao do crescimento chins, essa desacelerao ocorre
a partir de uma base ampla, e o rebalanceamento associado orientao para dentro da
economia chinesa deve gerar uma robusta demanda de consumo que pode oferecer novas
oportunidades para o Brasil.

As dotaes brasileiras de recursos naturais fazem com que o pas esteja em


situao ideal para aproveitar a crescente demanda chinesa por produtos agrcolas e
alimentcios. esperada uma maior demanda da China por protenas, medida que a sua
populao for se tornando mais rica e com a mudana de hbitos alimentares, o que
dever criar uma maior procura por soja e carne. Commodities industriais, como minrio
de ferro, podero receber comparativamente menos benefcios, medida que a China for
se afastando do seu modelo de crescimento determinado por investimentos e intensivo em

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recursos, mesmo que o vigor sustentado da demanda por habitaes residenciais e por
durveis de consumo continue a apresentar oportunidades para essas commodities.

O setor manufatureiro do Brasil deve enfrentar uma concorrncia diferente, bem


como novas oportunidades de mercado, medida que a China vai escalando a
cadeia de valor e se reequilibra. Enquanto a China forma novos nichos para manter a
sua vantagem competitiva global no setor manufatureiro, deve crescer a intensidade do
conhecimento e a sofisticao tecnolgica da manufatura chinesa. Indicadores recentes,
como registros de patentes, indicam que esse processo est ocorrendo a um ritmo
acelerado. Por sua vez, isso dever gerar uma nova onda de concorrncia para o setor
manufatureiro do Brasil. Ao mesmo tempo, entretanto, novas oportunidades devero
abrir-se para os fabricantes brasileiros em todo o espectro de tecnologia, enquanto a
China continua a expandir o seu mercado domstico.

As mudanas na China apresentam uma oportunidade para que o Brasil aprimore a


eficincia do seu setor de servios, expandindo o seu alcance internacional. Enquanto
a produtividade dos servios na China permanecer insuficiente para atender crescente
demanda domstica, possvel que existam grandes oportunidades para que os pases
exportem servios comercializveis para a China. As simulaes sugerem que os pases
de mais alta renda estariam atualmente em melhor posio para aproveitar essa
oportunidade, mas haveria tambm uma oportunidade para o Brasil, contanto que o pas
consiga fortalecer a eficincia do seu setor de servios.

IMPLICAES EM TERMOS DE POLTICAS PBLICAS PARA O BRASIL

Expectativas de Crescimento e Reformas Estruturais

Ao longo dos ltimos dez anos, o Brasil experimentou uma acelerao significativa do seu
crescimento, seguida por uma recente moderao, em meio a um cenrio de mudana nas
presses de demanda e modificaes estruturais. O Brasil registrou altos nveis de
crescimento de 2004 a 2008, beneficiando-se de uma situao favorvel tanto interna quanto
externa que diminuiu de vigor e gerou uma desacelerao nesse crescimento desde 2009. Esse
recente crescimento mais lento ocorreu em um cenrio de presses inflacionrias e de rgido
mercado de trabalho. Alm disso, o crescimento da produtividade vem-se revelando
relativamente lento, e o Brasil est atravessando uma transio demogrfica, que resultou em
uma desacelerao no crescimento da populao em idade produtiva. Esses fatores causaram
preocupao, no sentido de que a taxa relativamente lenta de crescimento que o Brasil vem
experimentando possa refletir uma capacidade reduzida de crescimento estrutural.

Ainda que se tenha verificado progresso significativo em vrias reas, a agenda de


reformas estruturais permanece inacabada, ao mesmo tempo em que aumentou a urgncia
para avanar. Alm das reformas macroeconmicas, que possibilitaram estabilidade econmica,
o Brasil liberalizou partes significativas de sua economia e introduziu reformas nos setores de
educao e de sade durante a dcada de 90. As reformas prosseguiram durante os anos 2000,
em especial nos setores financeiro e social. Por outro lado, o processo de reforma estrutural pode
ter perdido parte do seu mpeto, com a reduo da urgncia de tratar de difceis questes do lado

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da demanda, como resultado de um crescimento pujante do consumo, uma exploso externa no
setor de commodities e um ambiente internacional de baixas taxas de juros globais. Assim sendo,
restam gargalos importantes a serem enfrentados, em particular em termos de infraestrutura,
mercados de trabalho e sistema tributrio. Com o crescimento agora mais lento e com o ambiente
externo menos favorvel, aumentou a urgncia de avanar com a agenda de reformas.

Escopo para Expanso da Integrao Global

Com um crescimento mais lento, a questo de como o Brasil pode alavancar suas conexes
com a China assumiu uma relevncia maior do que antes. provvel que o Brasil continue a
ser uma economia principalmente impulsionada por seu mercado interno. Ao mesmo tempo, a
recente acelerao do crescimento e a subsequente desacelerao no estiveram relacionadas
apenas a fatores internos, mas tambm externos. Os desenvolvimentos econmicos na China
desempenharam um papel significativo. Enquanto a China passa por mudanas estruturais, novas
oportunidades devero surgir, e est claro que a forma como o Brasil reagir a elas ter
implicaes que vo alm dos limites da relao entre os dois pases. Por exemplo,
considerando-se que a maior concorrncia da China em produtos mais sofisticados possa
estimular o esforo de inovao no Brasil, isso no apenas beneficiaria a competitividade externa
do pas, mas geraria tambm uma melhoria de produtividade na dinmica de crescimento interno.

aqui que est o real significado das mudanas nos vnculos do Brasil com a China: at
que ponto a evoluo das conexes contribuem para a transformao do lado da demanda
da economia brasileira. Como j se mencionou antes, a recente desacelerao do crescimento,
em meio a um ambiente de inflao elevada, levou a preocupaes sobre se a capacidade
subjacente de crescimento da economia brasileira observou um declnio. Considerando que os
bons ventos dos anos de crescimento notvel contriburam predominantemente para a expanso
do consumo interno, em oposio ao investimento, o resultado foi uma acelerao do
crescimento geral, mas no uma correspondente expanso da capacidade da economia de gerar
um crescimento mais rpido de forma sustentvel e no inflacionria. Considerando o futuro, as
transformaes previstas na China devero em grande parte revelar-se a favor do Brasil, gerando,
assim, uma nova janela de oportunidade para alavancar as conexes externas e expandir o
crescimento subjacente.

Ainda existe espao para o Brasil obter benefcios da integrao global. A economia
brasileira continua a ser relativamente orientada para o mercado interno, e existe, portanto,
potencial para uma integrao continuada economia global, juntamente com os esforos ora em
curso para desenvolver e integrar mais o mercado domstico. Alm disso, a sugesto deste
relatrio que o Brasil no possui um problema de concentrao em relao sua orientao
externa para o mundo, seja em termos de mercados ou de produtos. Por outro lado, existe uma
assimetria em termos das relaes com a China, onde o Brasil revela-se muito menos
diversificado em termos de produtos no lado das exportaes do que nas importaes. Muito
embora esse resultado seja vlido para as relaes de outros pases com a China, indica tambm
oportunidades para o futuro, para ampliar e aprofundar os laos. Por fim, enquanto que as
exportaes do Brasil para a China aparecem concentradas em commodities relacionadas a
recursos naturais, no h nada intrinsecamente errado em exportar commodities, contanto que se
trate de garantir que o setor de recursos naturais contribua de forma mais ampla para a economia
e que o seu desenvolvimento no ocorra s custas de outros setores.

15
Alavancando as Conexes do Brasil com a China

Aliviar as restries geradas internamente do lado da oferta seria uma forma de o Brasil
alavancar as mudanas em suas conexes com a China. Reformas destinadas expanso da
produtividade no apenas contribuiriam para um dinamismo econmico gerado internamente,
mas permitiriam tambm que o Brasil alavancasse melhor as suas conexes em evoluo com a
China. reas importantes onde um maior esforo de reformas estruturais poderiam ajudar o
Brasil a acelerar o crescimento incluem a atmosfera de investimentos (variando da reduo do
nus administrativo do estado, do aprimoramento da qualidade e do perfil dos gastos pblicos e
do fortalecimento dos mercados de bens e de trabalho) tanto quanto o acmulo de capital fsico e
humano (fortalecendo a logstica e expandindo a base de qualificaes da fora de trabalho).
Uma atmosfera mais favorvel para investimentos e mais investimentos em infraestrutura e
qualificaes posicionariam melhor o Brasil para aproveitar a demanda chinesa. Alm disso, o
pas ficaria em posio melhor para enfrentar uma maior concorrncia no setor da indstria de
produtos mais sofisticados.

O Brasil possui oportunidades para aumentar a produtividade e para aproveitar


plenamente as suas conexes com a China em todos os setores da sua economia. Existem
oportunidades em todos os setores, para aumentar a produtividade e responder crescente
demanda daqui para frente. De forma semelhante, todos os setores possuem potencial
significativo para melhorar o seu desempenho em produtividade. Ainda, o desempenho de
qualquer setor especfico hoje depende mais do que nunca dependeu no passado do desempenho
de outros setores, considerando-se que os produtos tornaram-se pacotes de valor agregado
oriundos de distintos setores. Assim sendo, o propsito de aumento da produtividade favoreceria
uma abordagem abrangente para a superao de gargalos entre os setores, como ficou
reconhecido pelo Plano Brasil Maior.

Recursos Naturais: Ampliando o Impacto Econmico. Com a expectativa de que a


demanda por recursos naturais brasileiros continue forte, o desafio ser responder
demanda robusta expandindo o potencial do setor em toda a economia. Os possveis
problemas de uma demanda pujante por recursos naturais so bem compreendidos. A
descoberta recente de vastas reservas offshore de petrleo no Brasil veio juntar-se a essas
oportunidades e desafios. A resposta adequada no ser limitar as exportaes de
commodities, ou criar barreiras onerosas importao, para proteo da indstria
nacional, mas sim aliviar as restries oferta e demanda em atividades produtivas,
melhorando a infraestrutura, criando uma atmosfera estimulante para o investimento e
facilitando o acesso do setor privado ao capital, a qualificaes, tecnologia e a mercados.

Setor Manufatureiro: Fortalecendo a Competitividade. Enquanto a China continuar a


ser um concorrente, a necessidade de aumentar a competitividade externa provavelmente
tornar-se- mais significativa, medida que a China ascender na cadeia de valor. A
perspectiva de uma concorrncia diferente sublinha a necessidade de o Brasil redobrar os
seus esforos para promover a inovao e fortalecer a competitividade externa. A
modernizao no apenas ajudar a enfrentar a concorrncia da China, mas permitir
tambm que o Brasil aproveite melhor as oportunidades emergentes na China. O Brasil
precisa expandir as suas dotaes de capital humano e fsico, para desenvolver vantagens
comparativas nos produtos manufaturados que a China importa intensamente.

16
Servios: Aumentando a Eficincia. Se por um lado a necessidade de aumentar a
produtividade bem entendida, o papel do setor de servios no em geral totalmente
articulado no debate domstico sobre produtividade. Por outro lado, grandes segmentos
do setor de servios permanecem na informalidade em grande parte, sendo considerados
caros e de m qualidade. A inflao no setor de servios ultrapassou a de outros setores,
como resultado dos rpidos aumentos de salrios em parte ligados aos ajustes no salrio
mnimo e gerou a espiral de preos nos salrios, elevando custos unitrios de mo de
obra, que empatam a competitividade industrial. O fortalecimento da eficincia dos
servios geraria grandes benefcios para a economia brasileira, uma vez que os servios
desempenham um papel crucial no crescimento econmico e na gerao de empregos.
Melhorias na produtividade, na qualidade e na variedade de servios representariam
efeitos positivos para a produtividade e a competitividade de outros setores da economia
do Brasil.

Alm do avano da agenda de reformas internas, este relatrio argumenta que outras
melhorias no ambiente externo para o comrcio e o investimento poderiam fortalecer as
perspectivas brasileiras de desenvolvimento. Considerando a sua importncia no
relacionamento bilateral, a discusso focaliza o comrcio e o investimento. Se por um lado o
relatrio oferece tambm perspectivas sobre como a China poderia contribuir, o enfoque estar
sobre as polticas pblicas brasileiras. Finalmente, as agendas comercial e de investimentos esto
intimamente relacionadas agenda interna do pas para a gerao de crescimento na
produtividade, e assim precisam ser consideradas em conjunto com a seo anterior. Formas
possveis de melhorar o ambiente externo incluem:

Polticas Comerciais. Muito j se avanou na reduo de tarifas, mas as barreiras


tarifrias permanecem altas, tanto no Brasil quanto na China. Alm disso, os dois pases
aplicam barreiras mais altas a produtos em que o outro possua vantagem competitiva.
Associado escalada das tarifas, isso vem afetando especificamente a capacidade
brasileira de diversificar para exportaes de mais alto valor agregado para a China. O
comrcio no setor de servios continua a ser relativamente descomplicado, mas varia o
grau de abertura, dependendo do modo de prestao desses servios (por exemplo, o
fornecimento transfronteirio ou a presena comercial alm-mar). As medidas no
tarifrias so ubquas e representam barreiras comerciais economicamente importantes
para os dois pases, e a aplicao de barreiras comerciais temporrias vem causando
atritos adicionais no ambiente comercial. tambm necessrio que haja mais avanos na
agenda de comrcio regional.

Polticas referentes a IDE. Muito embora o Brasil possua um regime extremamente


liberal quanto a polticas de IDE, o processo efetivo para instalao de uma subsidiria de
propriedade estrangeira relativamente complicado, exigindo duas vezes e meia mais
tempo do que na China, especialmente no setor de servios. O impulso crescente de IDE
oriundo da China beneficiaria tambm o Brasil, onde a expectativa a de que a
composio desses fluxos se torne mais diversificada.

17
Uma China em mudanas dever trazer uma janela de oportunidades para o Brasil, para
alavancar as suas conexes externas e expandir o seu motor de crescimento interno. O pas
dever enfrentar muitas oportunidades novas para beneficiar-se de uma China em processo de
mudanas, considerando que as duas economias devem tornar-se mais complementares, no
sentido de que a demanda por recursos naturais brasileiros deve crescer, mesmo que seja
provvel que venham a surgir desafios concorrenciais, medida que a China for galgando a
cadeia de valor. Por outro lado, aproveitar essas oportunidades e enfrentar os desafios exigir
esforos adicionais na agenda de reforma estrutural domstica, da mesma forma que com
respeito ao meio ambiente, no caso de comrcio e dos investimentos transfronteirios. Um maior
progresso nessas reas no apenas permitiria que o Brasil obtivesse maiores benefcios a partir de
suas conexes com a China, mas impulsionaria a produtividade e o crescimento de forma mais
ampla.

18
INTRODUO

Este relatrio explora as implicaes para o Brasil de uma China em processo de mudanas
e examina se essas mudanas podem representar uma nova janela de oportunidades para
que o Brasil possa acelerar o crescimento. A ttulo de introduo, interessante em primeiro
lugar considerar o contexto, examinando o caminho de crescimento do Brasil nas ltimas
dcadas, juntamente com a importncia das crescentes conexes com a China ao longo dos
ltimos dez anos. Em seguida, discute-se o significado de possveis mudanas na China em
especial a mais longo prazo com relao evoluo dos vnculos econmicos entre os dois
pases. Esta introduo termina com uma viso geral do objetivo, do escopo e da estrutura do
relatrio.

EM CONTEXTO: CONEXES CRESCENTES ENTRE O BRASIL E A CHINA

O ps-guerra no Brasil foi marcado por um prolongado episdio de crescimento acelerado,


surtos intermitentes de instabilidade macro e at recentemente um perodo de mpeto
renovado de crescimento. Entre 1947 e 1980, o crescimento brasileiro deu-se taxa mdia
anual de 7,5 por cento. Como ocorreu na Coria do Sul, o Brasil atingiu a situao de renda
mdia na sua faixa superior com o suporte de uma comunidade empresarial sofisticada e um dos
maiores mercados internos do mundo. As duas dcadas seguintes observaram um crescimento
muito mais lento (2 por cento entre 1981 e 2003), com a crise da dvida na Amrica Latina do
incio dos anos 80 iniciando um perodo de instabilidade macro e esforos de estabilizao. A
inflao foi controlada com o Plano Real em 1994, que levou a uma breve retomada do
crescimento, que, entretanto, foi mais uma vez interrompida pela crise da moeda de 1999.
Subsequentemente, o Brasil adotou a meta do controle da inflao e fortaleceu o seu arcabouo
de poltica fiscal. Ao longo da ltima dcada, o pas experimentou um perodo de novo mpeto de
crescimento, a partir de meados dos anos 2000 (4,8 por cento entre 2004 e 2008), que
recentemente perdeu parte do seu vigor (2,7 por cento de 2009 e 2012).

A recente retomada e subsequente moderao de crescimento teve a ver no apenas com


foras internas no Brasil, mas tambm com modificaes importantes no ambiente externo.
Com o novo arcabouo macroeconmico do Brasil estabelecendo as bases para um crescimento
renovado, reformas financeiras contriburam para um longo ciclo de expanso de crdito, ao
mesmo tempo em que programas sociais bem direcionados e crescimento rpido da fora de
trabalho formal aumentaram o porte da classe mdia e reduziram a pobreza e a desigualdade. O
impulso de crescimento dessas foras internas foi reforado por fatores externos, enquanto o
Brasil aproveitava taxas de juros internacionais que jamais foram to baixas, fluxos de capital
efervescentes e termos de troca favorveis. A crise financeira de 2008/09 causou uma breve
recesso, mas o crescimento foi retomado logo depois, a 7,5 por cento em 2010. Desde ento,
entretanto, a economia assumiu um ritmo significativamente mais lento, enquanto o longo ciclo
de expanso de crdito chegou a um fim e gargalhos de infraestrutura e restries do mercado de
trabalho tornaram-se mais ntidos, com o desemprego registrando taxas historicamente baixas de
5 por cento e com a populao economicamente ativa crescendo mais devagar. Mais uma vez,
houve contribuio significativa de fatores externos, enquanto a lenta recuperao dos EUA, a
longa recesso em grande parte da Europa e o crescimento mais lento no mundo emergente
causaram reduo nas exportaes brasileiras, nos preos de commodities e nos investimentos.

19
Um aspecto importante subjacente s mudanas enfrentadas pelo Brasil e por outros pases
no ambiente externo foi a ascenso da China ao cenrio global. A transformao da China ao
longo dos ltimos trinta anos em pas de renda mdia superior colocou o pas no centro do palco
da economia global: a China tornou-se a segunda maior economia e mercado importador do
mundo, o maior produtor e exportador de bens manufaturados e o maior detentor de reservas
cambiais. Atravs dessa transformao, e em especial ao longo dos ltimos dez anos, o que
ocorreu na economia chinesa exerceu influncia cada vez maior sobre outros pases: diretamente,
atravs de um aumento do comrcio, e indiretamente, atravs de consequncias do crescimento,
avanos nas taxas de cmbio e efeitos dos termos de troca devidos aos mais altos preos de
commodities e de preos mais baixos de bens manufaturados. Por outro lado, considerando a
importncia atingida pela China na economia global, a recente desacelerao da economia
chinesa afetou a direo e a intensidade dos efeitos transfronteirios.

Ao longo dos ltimos dez anos, Brasil e China desenvolveram vnculos econmicos cada vez
mais prximos. As ligaes de comrcio bilateral e de investimento observaram significativa
expanso, com a China emergindo como o mais importante destino de exportaes brasileiras e
como importante investidor estrangeiro. Do outro lado, o Brasil foi desempenhando um papel
cada vez mais importante na China, como fornecedor de recursos naturais, e contribuindo para a
segurana alimentar e energtica. Alm disso, os dois pases desenvolveram tambm arranjos de
cooperao em vrias reas. O desenvolvimento desses vnculos no foi surpresa, considerando-
se o porte das duas economias, a estrutura complementar das suas dotaes de recursos, bem
como as diferenas entre os dois pases na estrutura de produo e de demanda.

Ainda que por um lado esses vnculos se tenham desenvolvido a um ritmo acelerado e a
partir de uma base baixa, sua importncia na dinmica geral de crescimento do Brasil
precisa ser posta em perspectiva. De um lado, no se deve exagerar o significado dos vnculos
diretos, uma vez que as exportaes para a China e as importaes daquele pas representam
apenas dois pontos percentuais no PIB brasileiro. O Brasil continua a ser uma economia bem
diversificada: produz uma grande variedade de produtos e os exporta para muitos parceiros
comerciais. Por outro lado, o impacto da China vai bem alm de quaisquer efeitos diretos. Vrios
efeitos indiretos importantes porm mais difceis de serem mensurados necessitam ser
levados em considerao (por exemplo, o impacto da China sobre os preos de commodities, as
novas opes de consumo possibilitadas pelas importaes de bens de consumo de baixo preo
da China e os aumentos de eficincia causados pela disponibilidade de bens de capital mais
baratos). Ainda que em geral se acredite que esses fatores externos favorveis possam ter
acelerado o ritmo do crescimento econmico, O Brasil continua a ser uma economia
principalmente orientada pela dinmica independente de crescimento do seu grande mercado
interno.

PANORAMA FUTURO: IMPORTNCIA PARA O BRASIL DE UMA CHINA EM TRANSFORMAO

A questo de como a economia chinesa dever evoluir a mais longo prazo vem atraindo
interesse considervel da parte dos responsveis pela elaborao de polticas pblicas e da
comunidade empresarial do Brasil. Muito embora o seu ritmo e o seu perodo de realizao
sejam incertos, trs fatores previstos na China tm sido de interesse crucial para o Brasil. Em
primeiro lugar, enquanto vai encolhendo a fora de trabalho chinesa, e enquanto a China adota
uma maior orientao para os servios, provvel que o crescimento seja estruturalmente lento,

20
afetando assim o vigor relativo da demanda por importaes e dos investimentos no exterior. Em
segundo lugar, medida que a China for reequilibrando o seu modelo de crescimento, os padres
de produo e gastos devero tender a favor dos servios e do consumo, em relao manufatura
e ao investimento, afetando assim os padres relativos da demanda por importaes de
commodities e criando novas oportunidades para as exportaes brasileiras. Em terceiro lugar,
enquanto os salrios continuarem a subir, a China precisar aumentar a produtividade e empurrar
a produo e as exportaes para cima na cadeia de valor, o que poderia significar uma
intensificao da concorrncia no caso de pases de mais alto custo, como o Brasil.

No Brasil, a discusso sobre o impacto de uma China em processo de mudana tem sido
cercada por um grau considervel de negativismo, que indevido, como ir argumentar
este relatrio. Ao longo dos ltimos dez anos, Brasil e China estabeleceram uma relao de
parceria e de concorrncia. Para o futuro, parece que h bastante negativismo nessas duas
dimenses, com respeito ao impacto dos desenvolvimentos previstos na China. Considerando
que Brasil e China formaram uma parceria prxima no comrcio de recursos naturais, a
preocupao principal que uma China em processo de desacelerao e de reequilbrio possa
afetar o comrcio de commodities, uma vez que tanto a taxa quanto os padres de importao
afetariam negativamente o Brasil. Quanto ao aspecto de que os dois pases so concorrentes no
setor de manufaturados de alta e mdia tecnologia, a preocupao que o fato da ascenso da
China na cadeia de valor possa acirrar a concorrncia para a indstria brasileira, causando mais
desindustrializao.

A questo de como o Brasil pode alavancar as suas conexes externas com a China para
energizar o seu prprio motor de crescimento tornou-se mais pertinente do que antes.
Depois da recente desacelerao de crescimento, em meio a altas presses inflacionrias,
surgiram no Brasil preocupaes sobre uma reduo na capacidade estrutural de crescimento no
pas. Como este relatrio ir argumentar, a forma adotada pelo Brasil para adaptar-se s novas
oportunidades e desafios oriundos das mudanas na China ter tambm implicaes mais amplas
sobre como o Brasil poder melhorar a sua competitividade global, e como poder energizar a
sua dinmica interna de crescimento. aqui que reside o real significado da ligao mais
prxima do Brasil com a China: o ponto at o qual as relaes bilaterais poderiam contribuir para
a transformao do lado da oferta da economia brasileira e como essas transformaes aumentam
a capacidade dessa economia de crescer de forma sustentvel e no inflacionria.

ESTE RELATRIO: OBJETIVO, ESCOPO E ESTRUTURA

Este relatrio examina como a mudana estrutural na China dever apresentar novas
oportunidades e desafios para que o Brasil possa aprimorar a sua competitividade e
energizar o crescimento e a produtividade. Com base no recente relatrio China 2030 (Banco
Mundial e Centro de Pesquisa para Desenvolvimento, 2013), este relatrio prope cenrios para
o desenvolvimento da economia chinesa ao longo dos prximos vinte anos e examina as
implicaes para o Brasil. O relatrio mostra como a desacelerao e o novo equilbrio na China
podem representar novas oportunidades para o Brasil, mesmo que a ascenso da China na cadeia
de valor possa trazer novos desafios. Descreve tambm como o Brasil poderia obter maiores
benefcios a partir de suas interaes com a China, mostrando tambm como as mudanas
naquele pas podem fazer aumentar a urgncia de completar a agenda de reforma estrutural do
Brasil. De uma forma geral, o relatrio oferece uma narrativa de otimismo condicional: o Brasil

21
poderia beneficiar-se significativamente das mudanas estruturais previstas para a China, mesmo
que a realizao desses ganhos venha a exigir uma postura poltica proativa, para expanso das
ligaes externas e para o enfrentamento das restries internas ao crescimento e
produtividade.

Em termos de escopo, este relatrio enfatizar o ponto de vista do Brasil, focalizando


comrcio e o investimento, e ir propor diretrizes amplas, e no especficas, de polticas
pblicas. Em primeiro lugar, o foco do relatrio ser o impacto de uma China em mudanas para
o Brasil; as mudanas previstas na China so consideradas como ponto de partida e
eventualmente o enfoque transferido para o impacto no Brasil. O outro lado da moeda, ou seja,
o impacto dos eventos no Brasil sobre a China, ainda que interessante e relevante, fica fora do
escopo do relatrio. Em segundo lugar, o relatrio sublinhar as interaes econmicas nas reas
de comrcio e de investimento que at agora representaram as ligaes mais importantes
abstraindo-se, assim, de outros tipos de ligaes, como cooperao bilateral e multilateral. Em
terceiro lugar, o relatrio enfatizar os desenvolvimentos econmicos de mais longo prazo que
devem afetar o ambiente externo a ser enfrentado pelo Brasil; com base nesses, ir descrever
direes gerais quanto a polticas ou reas de reforma que exigem urgncia, deixando sugestes
especficas e mais direcionadas para trabalho futuro.

O restante do relatrio est estruturado da seguinte maneira:

Parte 1. Uma China em Mudanas em um Mundo em Mutao. A primeira parte est


centrada na China e nas mudanas em sua trajetria de desenvolvimento ao longo dos
ltimos trinta anos e dos prximos vinte. O propsito dessa parte motivar cenrios que
sero analisados com relao ao Brasil e que devero situar o desenvolvimento da China
e o seu impacto para alm das fronteiras do pas, no contexto de um ambiente econmico
global sujeito a mudanas.

Parte 2. Vnculos em Evoluo entre o Brasil e a China. Nessa segunda parte, so


examinados os vnculos econmicos em evoluo entre o Brasil e a China: como
surgiram, de que consistem e como seriam afetados por uma China em processo de
mudana. Focalizando o comrcio e o investimento, esta segunda parte ir propor uma
anlise estruturada das implicaes dos diferentes cenrios de uma China em mutao.

Parte 3. Implicaes de Polticas Pblicas para o Brasil. A terceira parte do relatrio


considera as oportunidades de polticas pblicas geradas pelas mudanas previstas na
China e as suas implicaes projetadas para o Brasil. Essa terceira parte focalizar
principalmente o Brasil e descrever como as ligaes com a China podem ser
expandidas e como o Brasil poderia acelerar o crescimento da sua economia alavancando
as conexes externas com a China.

22
PARTE 1. UMA CHINA EM TRANSFORMAO EM UM MUNDO EM MUTAO

O recorde astronmico de crescimento da China durante um perodo de integrao global


sem precedentes traz baila a questo de se esse notvel desempenho pode ser sustentado
no futuro. Trs dcadas de rpido crescimento e de mudana estrutural transformaram a China
em um pas da faixa superior de renda mdia e em uma potncia econmica global. Esse
desempenho astronmico ocorreu em meio a um ambiente global de suporte, o que permitiu que
a China desenvolvesse interaes crescentes com o resto do mundo e que exercesse uma
influncia cada vez maior para alm das suas fronteiras. Enquanto isso, est claro que a China
entra agora em uma fase de crescimento mais lento, e que est enfrentando desafios estruturais
para realizar a transio para um novo modelo de crescimento. Outra coisa que se torna clara
tambm que o ambiente global significativamente diferente, em comparao com dez anos
atrs.

I. JORNADA DE TRANSFORMAO ESTRUTURAL DA CHINA

Depois de trs dcadas de rpido crescimento e mudana estrutural, a China chegou a uma
encruzilhada, o que indica uma nova direo para as prximas duas dcadas. As ltimas
trs dcadas testemunharam algumas transformaes notveis, que resultaram em considerveis
melhorias nos padres de vida chineses, mas que foram tambm associadas a crescentes
desequilbrios em um nmero de esferas. Olhando para o futuro, a questo tem a ver com se a
dinmica do crescimento poder ser sustentada daqui para frente. A resposta oferecida abaixo
que isso se est tornando cada vez mais improvvel. A China encontra-se atualmente em uma
encruzilhada, que envolve tanto a oportunidade quanto o desafio de manter o ritmo da formao
da economia chinesa. Esta seo ir identificar as principais transformaes que devero dar
forma aos desenvolvimentos econmicos na China durante os prximos vinte anos.

A. As ltimas Trs Dcadas: A Jornada da China da Reforma Econmica

Durante as trs ltimas dcadas, a China experimentou uma transformao econmica,


atravs de crescimento acelerado e mudana estrutural (Tabela 1, Figura 1 e Figura 2). Um
aspecto importante da transformao econmica chinesa foi a mudana de uma economia
baseada em comandos para um sistema mais decentralizado, com funo maior do mecanismo de
mercado. Outra modificao importante ocorreu atravs da urbanizao, tendo a China realizado
a transformao de uma economia eminentemente rural, agrcola, que passou a ser cada vez mais
urbana, com uma estrutura econmica mais diversificada. Juntas, a orientao ao mercado e a
urbanizao combinaram-se para a gerao de grandes ganhos de produtividade, possibilitando
China sustentar um crescimento rpido, que chegou mdia de 10 por cento por ano durante trs
dcadas. Os setores industrial e de servios cresceram mais rapidamente do lado da produo,
com a agricultura registrando uma reduo da importncia relativa, apesar do slido crescimento.
Do lado dos gastos, as principais foras motrizes do crescimento foram, em primeiro lugar, a
rpida expanso do investimento, bem como o crescimento sustentado do consumo. Exportaes
e importaes experimentaram tambm rpido crescimento, mesmo que, em termos lquidos,
fosse mais limitada a sua contribuio para o PIB.

23
Tabela 1. Industrializao e acmulo de capital Figura 1. A indstria dominava o lado da oferta, com
estimulando o crescimento, entre outros fatores. servios tornando-se mais importantes.

Taxas decenais de crescimento (reais, anualizadas, percentuais) Participao do PIB por produo (percentual)
1981
1980s 1990s 2000s 50 46 47
1991
42
PIB 9,4 10,5 10,5 2001
40 2011
Agricultura 6,2 3,8 4,2 32
Indstria 9,6 13,6 11,5 30
Servios 12,4 10,9 11,2 22
20
Consumo 9,5 10,2 6,3
12
Investiment
11,0 11,6 13,6 10
o
Exportae
3,0 16,2 18,6
s
0
Importaes 6,2 17,9 15,3 Agriculture Industry Services
Fonte: Bureau Nacional de Estatstica da China; clculos do Fonte: Bureau Nacional de Estatstica da China; clculos do
Banco Mundial Banco Mundial.

Figura 2. Do lado da demanda, investimento e Figura 3. Como resultado do rpido crescimento, a


comrcio subiram em relao ao PIB, mas o consumo China escalou rapidamente a escada da renda.
caiu.
Renda nacional bruta per capita (US$ atuais, mtodo Atlas, logs)
Participao no PIB por gasto (percentual) Coria do Sul Alta
70
1981
60 10000
1991 Mdia
2001 Brasil Superior
50
2011
Mdia
40 Inferior

1000 frica
30 Subsaariana

20 Baixa
Low

10
China
0 100
Cons. Inv. Exportaes Importaes Exportaes 1978 82 86 90 94 98 02 06 10
lquidas Fonte: Indicadores de Desenvolvimento Mundial; clculos do BM.
Fonte: Bureau Nacional de Estatstica da China; clculos do Nota: Linhas em cinza claro so limiares de classificao de
Banco Mundial renda.

Essa transformao econmica resultou em considervel melhoria dos padres de vida, o


que permitiu que o pas ascendesse rapidamente na escada da renda (Figura 3). No ano de
1978, que marcou o incio da abertura e da transformao econmica chinesas, a renda per capita
do pas correspondia a nada mais do que um tero da renda mdia da frica Subsaariana. Em
comparao com o Brasil e com a Coria do Sul, que haviam ambos desfrutado de um perodo de
forte crescimento na dcada de 60 e de 70, a renda da China era apenas de um dcimo.
Entretanto a China recuperou-se muito rapidamente, e conseguiu realizar avanos significativos
em termos de renda per capita. Considerando a sua renda per capita nacional bruta expressa em
dlares correntes e ajustada s flutuaes cambiais, a China tornou-se em 1998 um pas de renda
mdia na sua faixa inferior e juntou-se, nada mais do que dez anos depois, em 2010, liga dos
pases de renda mdia na faixa superior. Em 2012, a renda per capita chinesa correspondia a
quatro vezes o nvel da renda da frica Subsaariana, metade da brasileira e a um quarto da sul-
coreana. O rpido crescimento da China e a mudana para uma economia mais diversificada
geraram muitas oportunidades de gerao de renda, que resultaram em melhorias significativas

24
dos padres de vida. Em meio ao processo, a China reduziu a taxa nacional de pobreza de 65 por
cento para abaixo de 10 por cento, retirando da situao de pobreza mais de meio bilho de
pessoas.

Muito embora tenha beneficiado o pas em muitos aspectos, o rpido crescimento e a


mudana estrutural resultaram tambm em uma srie de desequilbrios. Empurrada pelo
alto nvel de poupana, pelo financiamento de baixo custo e outros insumos e por polticas
orientadas s exportaes, a expanso da indstria dificultou o desenvolvimento do setor de
servios, em especial em termos de produtividade, enquanto que o enfoque sobre o acmulo de
capital fsico restringiu o investimento em capital humano (Bosworth e Collins 2008). Com os
salrios defasados do crescimento da produtividade, a participao salarial na renda nacional era
de nada mais do que 47 por cento em 2011, com a participao do consumo em nveis
comparativamente baixos para uma economia importante. A disparidade de renda ampliou-se e
os desequilbrios sociais foram exacerbados pela desigualdade de acesso a servios pblicos
bsicos e por tenses centradas nas transaes fundirias. Ainda, a escala e a concentrao da
industrializao, bem como o ritmo da urbanizao, significaram que a China tornou-se o maior
usurio de energia do mundo, e o crescimento rpido resultou em grave poluio ambiental.
Finalmente, muitas das polticas que produziram desequilbrios internos contriburam tambm
para desequilbrios externos que alimentaram presses protecionistas em mercados externos
importantes.

B. As Prximas Duas Dcadas: Uma Nova Fase no Desenvolvimento da China

O relatrio China 2030 identifica trs transformaes estruturais que provavelmente


devero orientar a China para uma nova fase do seu desenvolvimento. Essas transformaes
refletem desenvolvimentos estruturais subjacentes, relacionados a fatores demogrficos e outros,
bem como direes de polticas pblicas que foram descritas no 12. Plano Quinquenal da China,
bem como na recente Terceira Plenria do 18. Comit Central do Partido Comunista chins. A
primeira transformao que a China, da mesma forma que outros pases em desenvolvimento,
provavelmente dever experimentar uma desacelerao. Entretanto, dependendo do cenrio, essa
desacelerao pode ser mais significativa do que em outros locais, considerando-se as altas taxas
de crescimento exibidas no passado recente. A segunda transformao tem a ver com a mudana
no padro de crescimento, que ser provavelmente determinado no lado da demanda por um
crescimento do consumo e das importaes, e, do lado da oferta, por um novo equilbrio a favor
do setor de servios. A terceira transformao est relacionada aos padres de produo e de
comrcio, de acordo com os quais a China dever pouco a pouco ascender na cadeia de valor e
assim aumentar o nvel de sofisticao de sua produo e das suas exportaes.

Para o Brasil, as implicaes dessas transformaes sero avaliadas com base em cenrios
globais, que foram desenvolvidos atravs do emprego do modelo Envisage do Banco
Mundial (Apndice A)1 Reconhecendo que a anlise das mudanas estruturais no permite a
mera extrapolao de tendncias passadas, preciso recorrer a avaliaes baseadas em modelos,
que possibilitam uma maneira estruturada de anlise das implicaes das mudanas. Alm disso,
levando-se em considerao as incertezas sobre a profundidade e a amplitude das transformaes
na China, bem como das mudanas que devero provavelmente ocorrer no resto do mundo,

1
Os cenrios globais correspondem aos apresentados na Parte II Captulo 5, Banco Mundial e no DRC (2013).

25
necessrio reconhecer o grau de incerteza, desenvolvendo cenrios ilustrativos baseados em
suposies razoveis sobre determinadas mudanas estruturais.

Transformao #1: A China Registra uma Desacelerao Estrutural

Por causa do crescimento em ritmo mais lento ao longo dos ltimos anos, os comentrios
econmicos sobre a China focalizam cada vez mais os riscos de dificuldades no cenrio de
curto prazo. Um crescimento global mais fraco e polticas internas mais rgidas combinaram-se
durante os anos recentes para retardar o crescimento do PIB chins, que foi de 10,4 por cento em
2010 e passou para 7,8 por cento em 2012. Nesse cenrio, crescem as preocupaes sobre os
fatores de risco domsticos, relacionados ao endividamento dos governos locais e exposio
alavancada pelo crdito no setor imobilirio. Como resultado, os comentrios econmicos
recentes sobre a China revelam uma preocupao com o risco de cauda (tail risk) de um hard
landing, mesmo se o cenrio bsico da maior parte dos observadores, incluindo o do Banco
Mundial, continua a visualizar uma desacelerao gradual e ordenada (Banco Mundial 2013).

Algo que vem acrescer-se incerteza de curto prazo a expectativa de que a China possa
experimentar uma desacelerao estrutural a mais longo prazo. A China parece estar em
uma situao em que a sua economia est registrando uma desacelerao cclica, em um cenrio
de crescimento potencial mais lento. Ainda que, por um lado, as foras motrizes tradicionais do
crescimento estejam longe de serem esgotadas, muitos sinais sugerem a probabilidade de haver
um enfraquecimento gradual com o passar do tempo (Eichengreen, Park e Shin 2011):

Grande parte do crescimento obtido atravs da transferncia de recursos da


agricultura para a indstria j ocorreu. Para o futuro, o acmulo continuado de
capital, ainda que considervel, inevitavelmente dever contribuir menos para o
crescimento, medida que for aumentando a razo capital/mo de obra, mesmo que seja
necessrio um maior acmulo de capital, considerando que as estimativas do atual
estoque de capital por trabalhador na China correspondem a apenas um dcimo do nvel
verificado nos Estados Unidos.

A China est caminhando para enfrentar dramticas mudanas demogrficas. A


proporo de dependncia de idosos dever dobrar nas prximas duas dcadas, chegando
ao nvel atual da Noruega e dos Pases Baixos at 2030 (entre 22 e 23 por cento), e o
tamanho da fora de trabalho chinesa comeou a encolher, reduzindo poupana e
consequentemente investimento e crescimento. Por outro lado, os trabalhadores tornar-se-
o mais produtivos, enquanto o estoque de capital fsico e humano por trabalhador
continuar a crescer. Essas mudanas demogrficas devero representar um impacto
considervel sobre a taxa de crescimento potencial (Cai e Lu 2013).

Deve cair o crescimento dos fatores totais de produtividade (uma medida das
melhorias na eficincia econmica e no progresso tecnolgico), em parte porque a
economia esgotou os ganhos advindos da primeira gerao de reformas e da absoro de
tecnologias importadas de fcil acesso, adoo e adaptao. Como resultado, foi
encolhida a distncia para a fronteira tecnolgica, sendo que provvel que as reformas
polticas de segunda gerao exeram menor impacto sobre o crescimento.

26
Figura 4. At 2030, a China pode crescer de 4 a 7
pontos percentuais mais devagar do que em 2010
Crescimento mdio anual do PIB (percentual)
12 11.2 11.2
10.5
9.5
10
8.5 8.4
8 6.9
6.2
6 4.9

4 3.5

0
Baixo Alto
2005-10 2010-15 2015-20 2020-25 2025-30
Fonte: BM e Centro de Pesquisa para Desenvolvimento (2013).
Nota: Valores reais para 2005-10. Outros valores simulados.

Para capturar essas incertezas de mais longo prazo na China, bem como em outros locais,
foram considerados os dois cenrios abaixo.

O primeiro cenrio prev um crescimento significativamente inferior, por causa de


uma populao que vai se tornando mais idosa e de uma transferncia para servios
de mais baixa produtividade. Supe-se que o progresso tecnolgico nos setores
continue ao ritmo anteriormente verificado. O envelhecimento da populao limitar o
crescimento da fora de trabalho e reduzir a poupana, o que resultar em reduo das
taxas de investimento e menor crescimento. Alm disso, dever subir a demanda por
servios, medida que os pases enriquecerem (considerando que a elasticidade de renda
dos servios tipicamente maior do que a unidade) ou mais velhos (considerando a
demanda por servios pblicos e de sade). Esse fenmeno dever impulsionar o setor de
servios, mas uma vez que o crescimento de produtividade no setor de servios
tipicamente menor do que em outros setores, a transferncia para os servios resultar
tambm em menor crescimento da produtividade em toda a economia.2

O segundo cenrio caracteriza-se por crescimento sustentado e em altos nveis,


graas a reformas estruturais que aumentem a produtividade. Especificamente, o
crescimento a nveis elevados pode ser sustentado devido a reformas e inovaes que
incrementem a produtividade, principalmente no setor de servios. Essa maior
produtividade apoiada pela globalizao tanto da produo quanto do consumo de
servios, pelo impulso da inovao, pela concorrncia e pelas economias de escala.
Assim sendo, mesmo que pelo lado da demanda haja um foco maior sobre os servios, a
transferncia correspondente da produo no leva a um resultado de crescimento
agregado de produtividade significativamente mais baixo e, portanto, crescimento
econmico geral.

2
Bosworth e Collins (2007) informam que a produtividade dos fatores totais (TFP) no setor de servios da China cresceu em
1,9 por cento por ano de 1978 at 2004, enquanto que a TFP da indstria cresceu a 4,4 por cento. Durante o perodo mais curto de
1993 at 2004, a TFP relativa a servios cresceu apenas 0,9 por cento, enquanto que a da indstria chegou a 6,4 por cento.

27
Dependendo da efetividade da reforma do setor de servios, os cenrios ilustrativos
sugerem que poderia haver uma desacelerao do crescimento de longo prazo entre 4 e 7
pontos percentuais (Figura 4). Se por um lado o cenrio de crescimento intenso considera uma
estabilizao em 6,9 por cento at 2025-30, o cenrio de crescimento mais baixo seria
caracterizado por uma taxa bem mais baixa, de 3,5 por cento. Isso representaria um declnio da
taxa de crescimento de 7 pontos percentuais em comparao com 2010 (em comparao com 4
por cento para o cenrio de alto crescimento).

Transformao #2: A China Reequilibra os Padres de Crescimento

No apenas h probabilidade de declnio da taxa de crescimento econmico da China, mas


o padro de crescimento deve tambm mudar, enquanto os componentes da demanda
forem crescendo a velocidades diferentes (Tabela 2). O cenrio de baixo crescimento prev
uma retomada do crescimento do consumo privado, enquanto que o crescimento dos
investimentos deve apresentar desacelerao, que gradualmente se transformar em declnio at
o ano de 2030. As exportaes continuam a crescer, muito embora a um ritmo menos intenso,
enquanto que as importaes registram tambm crescimento mais lento. Por sua vez, o cenrio
de alto crescimento projeta uma retomada ainda mais rpida do consumo privado, enquanto que
restrita a desacelerao no investimento. De modo previsvel, o crescimento de exportaes e
importaes mostra-se mais exuberante no cenrio de alto crescimento, com uma retomada mais
forte da demanda domstica resultando em elevao da demanda por importaes.
Tabela 2. Os dois cenrios consideram padres bastante diferentes de crescimento
de gastos at 2030
Taxa mdia anual de crescimento (percentual)

2005-10 2015-20 2025-30


Cenrio de crescimento baixo
PIB 11,2 6,2 3,5
Consumo privado 5,9 9,4 7,0
Consumo pblico 10,1 4,8 4,0
Investimento 14,1 4,2 -3,0
Exportaes 13,0 6,7 4,3
Importaes 11,4 7,5 3,7
Cenrio de crescimento alto
PIB 11,2 9,5 6,9
Consumo Privado 5,9 13,2 10,3
Consumo Pblico 10,1 9,6 7,3
Investimento 14,1 6,6 -0,5
Exportaes 13,0 9,5 7,9
Importaes 11,4 10,7 7,4

Fonte: simulaes do Banco Mundial


Nota: Reais para 2005-2010. Todos os outros valores simulados com o Envisage.

28
Figura 5. A participao do consumo privado no PIB Figura 6. O cenrio de alto crescimento est associado a
sobe consideravelmente no cenrio de alto crescimento. um grau mais forte de rebalanceamento.

Cenrio de baixo crescimento Cenrio de alto crescimento


Participao no PIB (percentual, preos correntes) Participao no PIB (percentual, preos correntes)

60 60
2010 2030 2010 2030
50 50

40 40

30 30

20 20

10 10

0 0
Cons Privado Cons Pblico Investimento Exportaes Importaes Cons Privado Cons Pblico Investimento Exportaes Importaes
Fonte: Simulaes do Banco Mundial Fonte: Simulaes do Banco Mundial
Nota: Reais para 2010; valores de 2030 simulados com o Envisage. Nota: Reais para 2010; valores de 2030 simulados com o Envisage.

Figura 7. Do lado da produo, espera-se que o setor de Figura 8. Os aumentos de preos fazem com que a
servios experimente o crescimento mais rpido. participao dos servios suba mais no cenrio de
crescimento lento.
Taxa anual mdia de crescimento entre 2010 e 2030 (percentual) Participao no total de valor agregado (percentual)

7
Baixo crescimento

Agricultura e alimentos 3.2 crescimento Agricultura e alimentos


Baixo crescimento

mdio do PIB: 6
5.6 10
Energia e minerao 5.3 Energia e minerao
8 2010
Manufatura 4.2 Manufatura 30
11 2030

Servios 6.9 Servios 53


crescimento 75
Agricultura e alimentos 3.3 mdio do PIB:
Agricultura e alimentos 8
Alto crescimento
Alto crescimento

7.1 7
Energia e minerao 6.7 Energia e minerao 11
12
Manufatura 6.3 Manufatura 33
25
Services 8.2 Servios 49
57
0 2 4 6 8 10 0 20 40 60 80
Fonte: Simulaes do Banco Mundial. Fonte: Simulaes do Banco Mundial.
Nota: Valores para 2010 e 2030 simulados com o Envisage. Nota: Valores para 2010 e 2030 simulados com o Envisage.

Este processo deve levar a um considervel rebalanceamento interno, bem como algum
rebalanceamento externo (Figura 5 e Figura 6). Nos dois cenrios, a China consegue
realizar uma significativa reorientao da sua economia, em direo ao consumo privado. Esse
fenmeno acompanhado por um declnio significativo da participao dos investimentos no
PIB, em especial no cenrio de baixo crescimento 3. A expectativa que a China prossiga com a
sua integrao economia global, mesmo que se verifique certo declnio da participao do
comrcio lquido no PIB. O cenrio de baixo crescimento descreve um ambiente at certo ponto
menos favorvel para o crescimento das exportaes e importaes. A participao do comrcio
lquido deve cair um pouco, a aproximadamente 3 pontos percentuais do PIB.

3
Apesar de uma queda significativa na taxa de investimento, a proporo de estoque de capital para produo sobe muito
ligeiramente, de 2,4 em 2004 para 2,5 em 2030, o que est na faixa da proporo dos EUA, que chega a 2,6 at 2030, mas
significativamente mais baixa do que a mesma proporo para a UE (3,1) ou o resto dos pases de alta renda (3,4), mas tambm
mais baixa do que o resto do Leste Asitico (2,9).

29
Do lado da oferta, a economia chinesa dever experimentar uma maior transferncia para
o setor de servios (Figura 7 e Figura 8). Nos dois cenrios, o setor de servios o que cresce
mais rpido, em termos de volume. Esse fenmeno resulta de mudanas nos padres de demanda
descritos anteriormente, incluindo o envelhecimento da populao e a tendncia crescente do
consumo de servios, medida que se elevam as rendas. Por outro lado, em termos de
participao de valor no PIB, os servios exibem um crescimento muito mais rpido no cenrio
de baixo crescimento, e isso ocorre porque esse cenrio associado a um crescimento mais baixo
de produtividade no setor de servios, que limita a sua oferta em tempo de demanda crescente, o
que resulta em aumento dos preos relativos desses servios. Esse efeito revela-se muito menos
pronunciado no cenrio de alto crescimento, onde a produtividade dos servios v-se
impulsionada atravs de reformas para aumentar a produtividade, que envolveriam tambm uma
redistribuio no setor de servios, em direo a servios de mais alta produtividade.

Os padres em evoluo do crescimento devem reduzir desequilbrios sociais e ambientais.


A desigualdade de renda dever provavelmente alcanar um patamar e eventualmente declinar,
uma vez que: (i) o crescimento mais rpido nas regies central e ocidental reduziria ainda mais a
diferena com as reas costeiras; (ii) os salrios de migrantes continuariam a crescer
rapidamente, reduzindo a diferena de renda em comparao com residentes das reas urbanas, e
(iii) medida que continuar o processo de urbanizao, a migrao rural-urbana dever
provavelmente tornar-se mais lenta, uma vez que a transferncia estrutural da agricultura para a
manufatura diminui e a diferena de salrios nas reas rural e urbana torna-se mais estreita.
Finalmente, a expectativa que a China provavelmente consuma energia com menos intensidade
e produza menos poluio. Isso se daria porque o pas possuiria menos indstrias e, nesse setor,
menos indstrias sujas e pesadas, em grande parte devido aos melhores preos da energia, das
commodities e da degradao ambiental.

Transformao #3: A China Sobe na Cadeia de Valor

O sucesso de crescimento da China foi principalmente o resultado do rpido crescimento


de produtividade. O crescimento da produtividade da mo de obra um indicador principal da
eficincia econmica e um fator determinante fundamental dos salrios reais foi sustentado em
altos nveis, em especial na indstria. O desempenho industrial da China foi intimamente ligado
sua habilidade de facilitar a modernizao industrial e, durante o seu passado recente, a China
atravessou uma srie desses estgios. Como resultado, a estrutura de produo e exportaes
progressivamente transferiu-se de matrias primas e produtos primrios para a manufatura com
intenso emprego de mo de obra nas reas de txteis e vesturio e, eventualmente, maquinrio,
eletrnicos e outros produtos suportados por processos mais sofisticados de produo.

30
Figura 9. A sofisticao das exportaes chinesas est Figura 10. A expectativa que a evoluo tecnolgica da
crescendo rapidamente China continue a ritmo acelerado

ndice de sofisticao de produtos em comparao com o Japo Crescimento em patentes de utilidade concedidas pela USPTO,
100 2000-10, crescimento percentual anual mdio.
1988 1990 1995 2000 2005 2010
40
35
80 China
30
60 25
20 India
40 Coria do Sul
15 RAE de Hong
Kong
10 Taiwan, RPC
20
5 Japo
0 0
Coria do China Rssia ndia frica do Brasil 10 100 1000 10000 100000
Sul Sul Nmero de patentes de utilidade concedidas pelo
Fonte: Clculos do Banco Mundial. USPTO, 2000, escala log
Nota: O ndice EXPY relativo ao do Japo, com a mdia do Fonte: United States Patent and Trademark Office e calculus do
PRODY para 2000-09. O EXPY mapeia o mix de exportaes no Banco Mundial.
nvel de renda per capita tpico do nvel de desenvolvimento dos
pases produtores desses bens

O 12o. Plano Quinquenal chins estabelece os fundamentos para as aspiraes do pas de


ascenso na cadeia de valor como fonte de crescimento sustentado da produtividade. Para
que a China consiga sustentar um crescimento relativamente rpido e para manter a sua
competitividade no mercado global, torna-se crucial sustentar o crescimento da produtividade. A
China j registra progresso significativo no fortalecimento de suas capacidades tecnolgicas e na
modernizao da sofisticao tecnolgica da sua produo e de suas exportaes. (Figura 9 e
Figura 10). Esses esforos foram suportados por grandes investimentos em infraestrutura fsica,
como logstica, energia renovvel e comunicaes. Alm disso, o sistema de educao chins em
expanso e a grande oferta de trabalhadores com qualificaes em cincias e engenharia so
extremamente interessantes para o futuro (Banco Mundial, 2012b).

A expectativa que a China continue a avanar ao longo da cadeia de valor, aprofundando


o capital humano e as capacidades tecnolgicas. A China deve aprofundar ainda mais a sua
base de capital humano, dotando-o de competncias centrais flexveis necessrias aos
trabalhadores do futuro, para que permaneam produtivos ao longo da sua vida til, em face das
rpidas mudanas tecnolgicas e das mudanas estruturais do mercado de trabalho chins. Uma
elevao dos padres de educao e um crescimento robusto na educao terciria j esto
rapidamente ocorrendo no pas, o que dever posicionar bem a China para a sua ascenso na
cadeia de valor. Alm disso, o pas deve modernizar as suas capacidades tecnolgicas,
promovendo um ambiente de aprendizado e de pesquisa que estimule novas ideias e raciocnio
lateral, gradualmente fazendo com que a busca pela inovao se torne mais sensvel aos sinais de
mercado, com o governo desempenhando um papel mais de facilitador (Banco Mundial, 2012b).

31
II. A CHINA NO MUNDO: CRESCENTE INTEGRAO E DEPENDNCIA MTUA

medida que a China continuar com o processo de mudana, sua posio na economia
global e em relao a ela devem tambm evoluir. A China elevou a sua posio no mundo,
interagindo com ele mais de perto. Caso tanto a China quanto o resto do mundo continuem a
desenvolver-se ao longo de seus caminhos em mudana, provvel que essas interaes se
ajustem tambm. Esta seo apresenta simulaes baseadas em um modelo de equilbrio global
geral, que captura as modificaes previstas tanto na China quanto no mundo, oferecendo
propostas quanto s relaes em evoluo entre eles e o possvel impacto para o Brasil.

A. Posio da China no Mundo

A China Ressurge no Palco Global

Um elemento crucial do sucesso de crescimento da China foi a abertura cada vez maior da
sua economia, alm da sua orientao para o resto do mundo ao longo dos ltimos trinta
anos. Esse perodo testemunhou a formao de uma economia inicialmente mal integrada
transformando-se em outra, com profundas conexes com o resto do mundo. A abertura gradual
da China patrocinou uma demanda global por produtos chineses e a demanda chinesa por
produtos importados do resto do mundo. Ao reduzir as barreiras importao, as empresas
domsticas tornaram-se mais eficientes, com o fortalecimento da concorrncia e a melhoria do
acesso a produtos importados. Isso ajudou tambm a promover a participao da China no
comrcio de peas e componentes e ajudou o pas a alimentar a expanso para o exterior, atravs
de redues recprocas em restries importao do estrangeiro e da eventual entrada na OMC.
Ao remover muitas barreiras ao IDE, a China beneficiou-se do melhor acesso a tecnologias
estrangeiras e a prticas empresariais, enquanto que a integrao de normas vindas de fora aos
regulamentos e a prticas empresariais internas permitiram uma melhoria da qualidade da
produo domstica. Finalmente, a China incrementou a sua exposio a ideias estrangeiras,
atravs da educao de estudantes chineses no exterior e de comunicaes cada vez mais intensas
pela Internet.

Por sua vez, a economia global beneficiou-se consideravelmente da reorientao da China


para o exterior. A expanso do comrcio da China ocorreu talvez principalmente atravs da sua
participao nas redes globais de produo, com quase a metade das exportaes chinesas sendo
exportaes de processamento, com contedo importado significativo, alm de mais da metade
de todos os produtos exportados utilizando o canal de companhias multinacionais estrangeiras.
Assim, participaram direta ou indiretamente do sucesso da China empresas de muitos pases.
Ainda, a China tornou-se o segundo maior mercado importador do mundo e tambm um dos
que exibiam crescimento mais rpido , no qual a formidvel demanda por matrias primas,
maquinrio avanado e produtos de consumo trouxeram benefcios importantes para
exportadores no exterior, tanto em economias em desenvolvimento quanto desenvolvidas.

Enquanto a China foi aumentando a sua importncia econmica, mudaram


profundamente as suas relaes com o resto do mundo, principalmente ao longo da ltima
dcada. Como resultado do seu meterico desempenho de crescimento, a economia chinesa
ultrapassou o Japo na posio de segunda maior economia do mundo em 2010 (terceira maior,
se os pases da Unio Europeia fossem tratados como uma economia apenas), sendo previsto que

32
substituiria a economia dos Estados Unidos em aproximadamente dez anos, se continuassem as
atuais taxas de crescimento. Seu modelo de crescimento orientado para o exterior elevou a China
posio de maior exportador do mundo e seu maior fabricante. Por trs dos persistentes
supervits em contas correntes, a China tornou-se tambm o pas que mais acumulou divisas e o
principal credor em mercados de dvida soberana. Durante o crescimento chins, as polticas
internas do pas adquiriram importncia, em termos do seu impacto sobre a economia global. O
pacote de estmulo fiscal de 2009, por exemplo, ajudou a estimular a demanda global durante a
Grande Recesso, enquanto que a demanda chinesa por commodities e os investimentos no
exterior desempenharam um crescente papel econmico para seus parceiros comerciais.

Para outros pases, em especial no mundo em desenvolvimento, o ressurgimento da China


no cenrio global criou tanto oportunidades quanto desafios. A elevao dos preos de
commodities, que resultou em parte do crescimento intensivo no uso de recursos verificado na
China, beneficiou, por exemplo, os pases produtores lquidos, embora tenha prejudicado os
termos de troca dos pases consumidores lquidos. Por sua vez, o acesso a importaes de
produtos manufaturados de mais baixo preo oriundos da China expandiu as possibilidades de
consumo de muitos pases e aumentou suas classes mdias, ainda que ao mesmo tempo tenha
tambm criado dura concorrncia para as indstrias domsticas de manufatura no pas e em
terceiros mercados.

Aprofunda-se a Integrao Global entre a China e o Mundo em Desenvolvimento em Geral

O recente dinamismo da economia global foi principalmente determinado pelo rpido


crescimento dos pases em desenvolvimento. As economias em desenvolvimento cresceram
uma mdia de 4,6 por cento entre 1990 e 2010 e, com os preos em rpida ascenso, a
participao do seu PIB coletivo na produo global subiu de 16 para 31 por cento. Enquanto
que uma grande parcela do robusto desempenho econmico do mundo em desenvolvimento
refletia a subida da China (que elevou a sua participao no PIB global de 2 para 9 por cento), a
participao de outros pases em desenvolvimento subiu de forma igualmente substancial (de 15
para 22 por cento). As economias de alta renda, por outro lado, registraram um crescimento
muito mais lento (de 2,1 por cento), o que, juntamente com a baixa inflao, resultou na queda
da sua importncia no PIB global.

Considerando o futuro, as mudanas na China devero ocorrer em um cenrio de um


mundo que tambm est mudando. Os fundamentos nos pases em desenvolvimento
permanecem fortes, mas existem limites para os atuais padres de crescimento, a comear do
fato de que a participao dos servios nessas economias deve aumentar com o passar do tempo.
Alm disso, h a questo de se outros pases em desenvolvimento conseguiro tornar-se foras
importantes para o crescimento global, e se os pases de alta renda conseguiro impulsionar de
novo os seus motores de crescimento, em face de problemas estruturais que restringem a
competitividade.

Com relao a outros pases, espera-se que a China mantenha um forte crescimento,
mesmo que apresente desacelerao considervel (Tabela 3 e Figura 11). Durante os
prximos vinte anos, os pases em desenvolvimento devem crescer entre 4,9 por cento, no
cenrio de baixo crescimento, e 7 por cento, no cenrio de alto crescimento. Isso significa uma
importante desacelerao, em comparao com a ltima dcada, principalmente examinando os

33
Tabela 3. Provavelmente continuaro a ser Figura 11. A China potencialmente poderia desacelerar muito
divergentes as tendncias de crescimento para pases mais do que outros pases em desenvolvimento.
em desenvolvimento e de alta renda.
Taxa de crescimento anual do PIB (mdia mvel de 5 anos, percentual)

Pases em 14
Pases de alta renda
desenvolvimento
Taxa de crescimento do PIB (mdia decenal, percentual) 12
China
199000 3,3 2,7 10
200010 5,9 1,6
8
201020 5,67,4 2,03,1 Pases em
6 desenvolvimento,
202030 4,26,6 1,32,7
excluindo a China
Taxa de crescimento do PIB per capita (mdia decenal, 4
percentual)
199000 1,6 2,0 2
Pases de
200010 4,6 1,0 alta renda
0
201020 4,46,1 1,62,6 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030

202030 3,45,8 1,12,4 Fonte: Banco Mundial e Centro de Pesquisa em Desenvolvimento do


Conselho do Estado, 2013; projees do Banco Mundial.
Fonte: Banco Mundial e Centro de Pesquisa em Desenvolvimento Nota: As linhas slidas e pontilhadas refletem os cenrios de alto e baixo
do Conselho do Estado, 2013; projees do Banco Mundial. crescimento simulados com o Envisage
Nota: Os altos refletem os cenrios de baixo e alto crescimento
simulados com o Envisage.

Figura 12. Os pases em desenvolvimento devem contribuir mais para o crescimento global.
Contribuio para o crescimento global do PIB como participao no total (percentual)
Cenrio de baixo crescimento Cenrio de alto crescimento
100 100

Pases de alta Pases de alta


80 renda 80 renda

60 60

Mundo em Mundo em
40 40
desenvolvimento, desenvolvimento,
sem China sem China
20 20
China China

0 0
1980 1990 2000 2010 2020 2030 1980 1990 2000 2010 2020 2030

Fonte: Banco Mundial e Centro de Pesquisa em Desenvolvimento do Conselho do Estado 2013; projees do Banco Mundial.

dois anos que precederam a crise financeira global, quando os pases em desenvolvimento
registraram um crescimento de mais de 8 por cento. Com o passar do tempo, at 2030 o
crescimento poderia cair para 3,5 e 6 por cento nos cenrios de baixo e alto crescimento. Entre os
pases em desenvolvimento, o declnio de crescimento previsto para a China maior, mesmo que
o pas continue a ser uma das economias de mais rpido crescimento do mundo. Apesar da
desacelerao na China e em outros pases em desenvolvimento, os dois cenrios indicam que o
mundo em desenvolvimento deve continuar a crescer duas vezes mais rpido do que os pases de
alta renda.

34
Qualquer que seja o cenrio, e at mesmo excluindo a China, os pases em desenvolvimento
devem substituir os pases de alta renda como principais contribuintes ao crescimento
global (Figura 12). At 2030, os pases em desenvolvimento, excluindo a China, sero
responsveis por mais de 40 por cento do crescimento econmico global, com apenas um tero
vindo dos atuais pases de alta renda. Por outro lado, aproximadamente um quarto do
crescimento global vir da China um pouco menos, no cenrio de baixo crescimento, e
ligeiramente mais, no de alto crescimento. A ascenso dos pases em desenvolvimento que no a
China ter profundas implicaes para a futura configurao dos padres de comrcio mundiais,
que o tema da prxima seo.

B. Relaes entre a China e o Mundo

Se tanto a China quanto o resto do mundo continuarem a desenvolver-se ao longo dos


caminhos em mudana descritos acima, como dever evoluir a relao entre eles?
Considerando o atual porte da economia chinesa e as maneiras complexas de acordo com as
quais o pas se conecta com a economia mundial, seria seguro conjecturar que medida que a
China mudar, o resto do mundo mudar tambm e vice-versa. Assim sendo, as mudanas
estruturais determinadas pela recuperao tecnolgica, transformao demogrfica e maior
acmulo de capital colocaro em movimento mudanas no modo de interao entre os pases:
mudam as vantagens competitivas, pases escalam a cadeia de valor, produo e padres de
comrcio mudam e preos relativos sofrem ajuste.

provvel que a China e o resto do mundo experimentem uma integrao mais prxima.
A crescente classe mdia chinesa dever tornar-se uma fonte ainda mais importante de demanda
global e investimento, a modernizao industrial do pas e a expanso do comrcio resultaro em
maior especializao e maior eficincia nos mercados mundiais e sua cada vez mais educada
fora de trabalho ir transformar-se em fora para a inovao global. Tanto a China quanto o
resto do mundo podem beneficiar-se de uma integrao mais prxima. Da mesma forma que a
maior abertura foi uma fora motriz crtica do desempenho notvel de crescimento da China ao
longo dos ltimos trinta anos, muitas das oportunidades e solues a desafios que podem surgir
nas prximas dcadas podem ser encontradas nos mercados globais.

Enquanto que o comrcio provavelmente continuar a ser dominante, a interao e a


cooperao em outras reas devero tornar-se mais importantes nas relaes futuras entre
a China e o mundo. Os fluxos de investimento direto externo originados na China
provavelmente continuaro a crescer, enquanto as empresas chinesas tentarem estabelecer-se em
bases regionais ou globais. A perspectiva de maior abertura do setor de servios chins poder
criar novas oportunidades para firmas do exterior. medida que a China for expandindo a sua
presena nos mercados financeiros internacionais, poder considerar a abertura gradual da conta
de capital, alm de possivelmente internacionalizar a sua moeda. A China est tambm se
revelando como importante fonte de assistncia para o desenvolvimento de outros pases em
desenvolvimento uma tendncia que deve continuar. E, finalmente, com sua crescente
participao na economia mundial e sua renda per capita em ascenso, a China tornou-se um
parceiro importante no fornecimento de bens pblicos globais, onde a participao chinesa
essencial para enfrentar um nmero crescente de desafios globais.

35
A Grande Desacelerao: Impacto ou Demanda de Importaes?

Mesmo que a China apresente um crescimento mais lento, o fato dessa desacelerao
ocorrer com uma base extremamente alta deveria dar bastante espao para que outros
pases aproveitassem a crescente demanda chinesa por produtos importados. Se de fato a
China gradualmente reduzisse metade a sua taxa de crescimento, dos 10 por cento registrados
nas ltimas dcadas para 5 por cento at 2030, de acordo com as previses o que fica em algum
lugar no meio dos cenrios de alto e baixo crescimento antes descritos ainda deveria tornar-se
uma economia de alta renda e superar a economia dos EUA at aquela poca tambm. Apesar da
desacelerao, a renda nacional chinesa cresceria durante esse perodo, o que significaria
acrescentar o equivalente a 15 Repblicas da Coria de hoje economia mundial.
Evidentemente, devido ao tamanho da sua gigantesca populao, a renda per capita da China
ainda continuaria a ser uma frao das verificadas nas economias mais ricas, de alta renda.
Entretanto, a subida mais lenta de renda a partir de uma base alta deveria criar tremendas
oportunidades para o comrcio; alm do mais, a elasticidade de renda das importaes chinesas
deve subir enquanto o pas for enriquecendo, o que significar mais um impulso para a demanda
por importaes. Assim, mesmo que a China experimente uma desacelerao e se reequilibre, a
expectativa que a intensidade da demanda por importaes continue robusta.

Provavelmente devero mudar os padres da demanda por importaes da China. Os


padres recentes de crescimento da China trouxeram grandes benefcios para exportadores de
commodities bem como de bens de capital mesmo com a prpria China tornando-se um
importante exportador de bens de capital (Eichengreen, Rhee e Tong 2004). Enquanto a China se
reequilibra e olha mais para dentro, provvel que a recue a concorrncia exercida por ela em
terceiros mercados, e que surjam novas oportunidades no mercado domstico chins, que poderia
ser acessado por esses exportadores. Essas oportunidades seriam acessadas diretamente, atravs
da exportao de bens de consumo, ou indiretamente, exportando insumos para as redes de
produo que fornecem esses bens para a China, dos quais grande parte deve permanecer na
prpria China. Os esforos da China para elevar o consumo domstico devem tambm
impulsionar a demanda por servios, parte dos quais, mais uma vez, seria produzida
domesticamente, enquanto outros poderiam ser prestados do exterior.

Eroso da Competitividade de Custos: Para Onde Foi a Manufatura de Baixo Custo?

Enquanto que por um lado o crescimento de produtividade explica em parte e absorve


aumentos salariais, os custos crescentes com mo de obra parecem estar erodindo a
competitividade externa da China (Figura 13 e Figura 14). Enquanto prossegue o debate
sobre se a China ultrapassou o ponto de virada de Lewis 4 e sendo os dados referentes ao
mercado trabalho difceis de serem obtidos, a evidncia emprica sugere que est ficando cada
vez mais evidente que j no possvel aproveitar um pool de supervit de mo de obra barata
sem elevar os salrios (Lewis 1954). Na verdade, j h vrios anos o crescimento nominal dos
salrios vem-se mostrando persistentemente robusto, o que se traduz em aumentos significativos

4
O ponto de virada de Lewis refere-se ao ponto a partir do qual a mo-de-obra em excesso empregada em setores de mais
baixa produtividade/setores de subsistncia plenamente absorvida pelos setores de alta produtividade/modernos, e a
continuao da realocao da mo-de-obra exige um aumento dos salrios.

36
Figura 13. O crescimento da produtividade da mo de Figura 14. Presses salariais esto estimulando a
obra na China ajudou a conter a elevao dos custos substituio da mo de obra e a transferncia.
trabalhistas.
Taxa de crescimento (percentual) Participao (percentual) dos que responderam pergunta:
Como planeja reagir escassez de mo de obra?
20
Custo unitrio de mo de
obra na indstria 100
15 Q4
80
2012
10
2013
60
5
40
0
20
-5
Crescimento da produtividade 0
da mo de obra na indstria Elevar a Transferir Transferir
-10 intensidade de capacidade para o capacidade para o
2007 2008 2009 2010 2011 capital interior exterior
Fonte: Bureau Nacional de Estatsticas da China, CEIC e clculos do
Banco Mundial. Fonte: Lau, Narayan e Green 2013.
Nota: Pesquisa de fabricantes do Delta do Rio das Prolas

dos salrios reais. Mesmo que a recente desacelerao trouxesse um ligeiro suavizamento das
condies do mercado de trabalho, a proporo demanda-oferta nas reas urbanas permanece em
nveis altos. Se por um lado o rpido crescimento da produtividade at certo ponto reduziu o
impacto dessas presses de custos, a elevao dos custos unitrios de mo de obra no setor
manufatureiro continua a ser significativa. Essas condies, juntamente com a observao de
fluxos de investimento direto externo oriundos da China para a instalao de zonas industriais
em outros pases, fundamentam a preocupao de que a competitividade industrial da China em
manufatura de baixo custo e intensa em mo de obra esteja sendo afetada por presses
subjacentes em relao a custos.

Por outro lado, h muita incerteza quanto ao ritmo ao qual isso ocorrer. Em primeiro
lugar, nem todos os setores industriais devero ser afetados. As empresas que utilizem mo de
obra em menor quantidade (da forma determinada pela participao dos salrios nos custos
totais) ou que possuam maior poder de determinao de preos (e, assim, possibilidade de
transferir o crescimento salarial para os preos) sero provavelmente menos afetadas. Indstrias
competitivas, como a de calados de baixo valor, vesturio e brinquedos so, assim, candidatas
mais provveis para a migrao para o exterior, sendo que, na verdade, parte da produo
chinesa nesses setores j foi transferida para pases como o Camboja, Indonsia e Vietnam. Em
segundo lugar, o processo ainda retardado pelo fato de que a elevao dos custos com salrios
faz com que as empresas elevem a intensidade de capital. Dados recentes de uma pesquisa no
Delta do Rio das Prolas, regio pela indstria, sugerem que a principal resposta (61 por cento,
Figura 14) das empresas aos mais altos custos salariais investir em equipamento de capital
(Lau, Narayan e Green 2013).

improvvel que ocorra da noite para o dia a presumida migrao em grande escala para
fora da China das indstrias de baixo custo e intensas em mo de obra, sendo que
possvel que o fenmeno jamais ocorra completamente. Na verdade, a preocupao entre os
pases de mais baixa renda exatamente a de que enquanto a China for subindo na cadeia de
valor, adquirindo novas vantagens competitivas, continue a manter dentro das suas fronteiras as
partes mais sensveis a salrios da cadeia de fornecimento transfronteirio. Assim sendo, a
China, sendo um pas enorme, de mltiplas regies com riquezas variadas, est no apenas
37
adquirindo novas vantagens competitivas, mas tambm mantendo as que j possui; assim, a
China controlaria toda a variedade de tecnologias e de intensidades de mo de obra (Yusuf e
Nabeshima 2010).

Outros pases necessitariam dispor da habilidade coletiva para absorver a migrao das
atividades de manufatura que sassem da China. possvel que o caminho especfico de
desenvolvimento da China tenha oferecido ao mundo uma oportunidade singular e nica para
aproveitar de modo produtivo os grandes pools de supervit de mo de obra (Chandra, Lin e
Wang 2012). Assim sendo, caso outros pases em desenvolvimento que desejem beneficiar-se da
perda gradual de competitividade da China, em termos de manufatura de baixo custo e intensa
em mo de obra, no consigam coletivamente suplantar as capacidades de produo chinesas, a
tendncia que parece ser a mais provvel para o futuro seria uma reverso do efeito preo
China e um retorno a bens manufaturados finais e intermedirios mais dispendiosos.

Escalando a Cadeia de Valor: Um Surto de Concorrncia?

medida que a China escalou e continua a escalar a cadeia de valor, o desafio competitivo
est cada vez mais sendo transferido dos pases de mais baixo custo para os de custos mais
altos. Como resultado, um novo grupo de pases, caracterizado por diferentes estruturas de
recursos e, portanto, com distintas vantagens comparativas, ir provavelmente enfrentar a
concorrncia frontal de uma China em mudanas. At certo ponto, isso j est ocorrendo, como
se v pela crescente sofisticao tecnolgica dos produtos exportados pela China e a crescente
participao de bens de capital exportados daquele pas. Para o futuro, por outro lado, o processo
dever provavelmente intensificar-se, caso a China tenha sucesso nos seus esforos de
impulsionar o crescimento atravs da inovao (Figura 10). Como resultado, os pases que
estejam atualmente ativos ou que aspiram tornar-se ativos nos setores de produo, investimento
ou comrcio de bens e servios intensivos em capital humano e tecnologicamente sofisticados
provavelmente iro enfrentar significativos desafios de concorrncia (Economist Intelligence
Unit 2011).

O crescimento da concorrncia na produo intensiva em qualificaes e tecnologia dever


gerar uma variedade de efeitos. Alguns pases podero ter mais dificuldades em manter o seu
mercado no exterior, quem sabe enfrentando tambm uma maior penetrao de produtos
importados nos mercados internos. O acirramento da concorrncia poder tambm constranger
os esforos de outros pases na escalada da cadeia de valor, dificultando as perspectivas desses
pases de gerar crescimento estimulado por produtividade e causando impacto negativo sobre o
crescimento econmico global. Ao mesmo tempo, a elevao da concorrncia poderia
desencadear respostas proativas da parte do setor privado, para impulsionar a inovao e escalar
a cadeia de valor, para conseguir competir com a China. tambm possvel que tudo isso resulte
em uma concorrncia saudvel em arcabouos de polticas entre economias com dotaes
semelhantes de recursos, para garantir que os ambientes comerciais estimulem e apoiem
plenamente e empreendedorismo e a inovao no setor privado (Schellekens 2011; Banco
Mundial 2011).

38
PARTE 2. VNCULOS EM EVOLUO ENTRE O BRASIL E A CHINA

Muito embora as economias do Brasil e da China inicialmente mal possussem qualquer


ligao, ao longo dos ltimos dez anos tornaram-se cada vez mais conectadas. As relaes
ligadas ao comrcio bilateral e aos investimentos expandiram-se de forma significativa, com a
China emergindo como o mais importante destino de exportaes do Brasil e um importante
investidor direto externo. Por outro lado, o Brasil desempenhou um papel cada vez mais
importante na China, como fornecedor de recursos naturais e como contribuinte para a segurana
energtica e alimentar. Embora isso esteja fora do escopo deste relatrio, os dois pases
aprofundaram as suas ligaes, atravs de acordos expandidos de cooperao em reas tcnicas e
cientficas. O que tambm importante que Brasil e China desenvolveram conexes
econmicas de formas indiretas, atravs de efeitos dos termos de troca, desenvolvimentos nas
taxas de cmbio e resultados do crescimento.

preciso colocar em perspectiva essas crescentes conexes. Por um lado, ainda que esses
vnculos tenham crescido rapidamente, a expanso se deu a partir de uma base baixa, e o seu
significado no deve ser exagerado. Com respeito ao comrcio, por exemplo, o Brasil continua a
ser uma economia relativamente fechada, que tem comrcio com um grupo diversificado de
parceiros comerciais, o que termina por diluir a importncia da China. Por outro lado, os
vnculos entre os dois pases so tambm indiretos, como, por exemplo, o impacto exercido pela
China sobre os preos de commodities, as novas possibilidades de consumo representadas pelas
importaes de bens de consumo de baixo preo oriundos da China e o aumento de eficincia
que resulta da disponibilidade de bens de capital mais baratos. por causa desses efeitos
indiretos que os vnculos com a China possuem um significado maior no Brasil, mesmo que os
desenvolvimentos no mercado domstico continuem a desempenhar um papel crucial na
economia brasileira.

Nesse cenrio, a evoluo desses vnculos, enquanto a China passa por mudanas
estruturais, de interesse crucial para os responsveis por polticas pblicas e para a
comunidade empresarial no Brasil. Entretanto, a discusso no Brasil sobre o impacto
representado por uma China que atravessa mudanas tem estado cercada de um considervel
grau de pessimismo que indevido, como ir argumentar este relatrio. Em seguida, a discusso
focalizar primeiro as tendncias e as caractersticas das ligaes econmicas do Brasil com a
China durante os ltimos dez anos. Depois, adotar uma perspectiva de futuro e examinar como
essas conexes poderiam evoluir durante as prximas duas dcadas, enquanto a China passa por
desacelerao, enquanto se reequilibra e sobe na cadeia de valor.

I. OLHANDO PARA TRS: FACETAS E CARACTERSTICAS AO LONGO DA LTIMA DCADA

As ligaes econmicas entre o Brasil e a China evoluram rapidamente ao longo da ltima


dcada. O comrcio bilateral observou uma expanso considervel, da mesma forma que, em
menor escala, o investimento transfronteirio e a cooperao entre os dois pases. Para que se
possa entender como os vnculos entre os dois pases podero evoluir no futuro, so examinadas
primeiro as principais tendncias e caractersticas das relaes. As conexes econmicas entre
Brasil e China so complexas, uma vez que os pases so tanto parceiros estratgicos quanto
concorrentes. Essas caractersticas vm do fato de que as suas economias so ao mesmo tempo

39
complementares e semelhantes, o que gera oportunidades para um intercmbio vantajoso, mas
tambm desafios manifestados pela concorrncia.

A. Facetas do Relacionamento Brasil-China: Comrcio, Investimento e Efeitos Indiretos

A China Tornou-se o Mais Importante Parceiro Comercial do Brasil

O valor do comrcio brasileiro com o mundo cresceu rapidamente ao longo dos ltimos dez
anos, mas permanece baixo em relao ao porte da economia do pas (Figura 15 e Figura
16). Passado um perodo de relativa estagnao durante os anos 90, a ltima dcada assistiu a
uma rpida elevao do valor do comrcio exterior do Brasil. Entre 2000 e 2011, o valor de bens
importados e exportados mais do que quadruplicou, o que representa uma taxa de crescimento
anual de 15 por cento, em termos nominais em dlares dos EUA. Com relao ao PIB,
entretanto, exportaes e importaes representaram uma frao menor da economia em geral,
ficando em torno de 9-10 por cento cada uma em 2011 (embora fosse muito maior em meados
dos anos 2000).

Essa expanso de exportaes e importaes ocorreu durante um perodo de rpida


elevao dos preos das commodities e de importante valorizao da taxa de cmbio
(Figura 17 e Figura 18). Em parte como resposta ao surgimento de outros mercados
emergentes, com utilizao intensa de commodities, incluindo-se a a China, os preos subiram a
taxas sem precedentes durante o perodo de 2004 a 2008, da mesma forma que depois da crise
financeira global at recentemente. Para o Brasil, um produtor importante de commodities com
conta de capital aberta, esse fenmeno veio associado a uma taxa de cmbio com rpida
valorizao tanto em termos nominais quanto reais, alm de termos efetivos e bilaterais em
termos do dlar americano. Essas tendncias viram-se reforadas pelas respostas de polticas
pblicas geradoras de liquidez crise financeira global da parte das economias de alta renda e
pelo padro de diferenciais de taxas de juros que favoreciam os mercados emergentes. A
volatilidade da taxa de cmbio resultante explica tambm uma grande parte das variaes
verificadas entre a Figura 15 e Figura 16.

Em meio a esse cenrio, o comrcio com a China cresceu ainda mais rapidamente, muito
embora a partir de uma base ainda mais baixa e permanecendo como participao
relativamente baixa do PIB. Muito embora as exportaes e importaes de mercadorias
chinesas correspondam a apenas uma pequena parte do PIB brasileiro, a China emergiu como
importante parceiro comercial. As importaes e exportaes de mercadorias da China eram
insignificantes quando comparadas ao PIB em 1991, e at 2000 haviam crescido para nada mais
do que um quarto de um por cento. Mesmo assim, a taxa mdia anual de crescimento das
exportaes e importaes nesse perodo foi de 19 e 36 por cento, respectivamente. At 2011, as
exportaes para a China haviam crescido para 2 por cento do PIB e as importaes para 1 por
cento, o que correspondia a taxas de crescimento desde 2000 de 40 e 35 por cento. A balana
comercial com a China registrou supervit para o Brasil durante a maior parte da ltima dcada e
continuava a mostrar-se superavitria durante o ano de 2012.

40
Figura 15. Durante os anos 2000, o comrcio do Brasil Figura 16. Entretanto, em relao ao PIB, o crescimento
com o mundo, incluindo a China, acelerou de forma foi menos marcante.
significativa.
Participao no PIB (percentual)
Bilhes de dlares dos EUA (preos correntes)
250 Total de exportaes 14
Total de importaes
12
200 Exportaes para a China
Importaes da China 10

150 8

6 Total de exportaes
100 Total de importaes
4 Exportaes para a China
Importaes da China
50 2

0
0
91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11
91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11
Fonte: Comtrade da ONU; clculos do Banco Mundial.
Fonte: Comtrade da ONU; clculos do Banco Mundial.

Figura 17. Os crescentes valores do comrcio no Brasil Figura 18. A inflao dos preos das commodities
ocorreram em um cenrio de inflao de preos de resultou em significativa valorizao da taxa de cmbio.
commodities.
ndice de preos de commodities, 1990=100 Vrios ndices,
400 250
Taxa de cmbio real efetiva
Energia Termos de troca
No energia 200 Preo de exportao
300 Metais preciosos Preo de importao
150

200
100

100
50

0 0
90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12
Fonte: World Bank Prospects Group. Fonte: World Bank Prospects Group.

Figura 19. Entre os pases, a China tornou-se o mais Figura 20. A China tornou-se a segunda mais
importante destino das exportaes brasileiras. importante fonte de importaes do Brasil.

Participao no total das exportaes (percentual) Participao no total das importaes


40 35

30
30 25

20
20
15

10
10
5

0
0
91 93
95 97 99 01 03 05 07 09 11
91 93 95
97 99 01 03 05 07 09 11 EUA China
EUA China
UE27 Amrica do Sul
UE27 Amrica do Sul
Coria do Sul Japo Coria do Sul Japo
Fonte: Comtrade da ONU; clculos do Banco Mundial. Fonte: Comtrade da ONU; clculos do Banco Mundial.

41
Figura 21. O resto do mundo contribuiu muito mais Figura 22. Quanto demanda final, os Estados Unidos
para o crescimento das exportaes, e principalmente continuam acima da China como mais importante
das importaes do que a China. parceiro de exportao.

Contribuio para o crescimento (pontos percentuais) Participao de valor agregado brasileiro incorporado demanda
domstica final do estrangeiro (percentual)
25 92-97 98-03 04-12
Resto do
20 mundo

15 UE27

10 EUA

5
China
0 2005
Japo
2009
-5
China Rest of world China Rest of world
Mxico
Export growth contribution Import growth contribution
0 5 10 15 20 25 30
Fonte: Comtrade da ONU; clculos do Banco Mundial.
Fonte: OCDE Comrcio em Valor Agregado (2013); clculos do
Banco Mundial.

O incremento das exportaes para a China ocorreu durante um perodo em que o


crescimento das exportaes para o resto do mundo mostrava uma desacelerao. Enquanto
que era praticamente inexistente o crescimento relativo s economias avanadas, o crescimento
da China continuava, e a relao comercial direta entre o Brasil e a China mostrou resilincia do
lado das exportaes, o que auxiliou o Brasil a passar pelo perodo de volatilidade em 2008.
Entre 2008 e 2009, quando as exportaes para o resto do mundo caam em 27 por cento, as
exportaes para a China cresciam em 23 por cento. Entretanto, por causa do lento crescimento
das economias avanadas, a China fazia esforos maiores para ter acesso aos mercados das
economias emergentes. Entre 2009 e 2010, quando as importaes do resto do mundo cresceram
em 39 por cento, em parte por causa do rebote depois da queda em 2009, as importaes da
China aumentaram em 61 por cento.

A expanso do comrcio elevou a China para a condio de mais importante destino das
exportaes brasileiras (Figura 19 e Figura 20). A China ultrapassou os Estados Unidos,
tradicionalmente o principal parceiro comercial do Brasil. Muito embora estejam passando por
um rebote, as exportaes para os Estados Unidos e para a Unio Europeia permanecem ainda
abaixo dos nveis alcanados em 2008, antes da queda significativa verificada em 2009. A
importncia da China como mercado importador cresceu tambm, tornando-se a segundo destino
mais importante em 2011, logo atrs dos Estados Unidos. Por outro lado, o total de exportaes e
importaes para a Unio Europeia como regio permanece ainda acima de qualquer outro pas,
representando 21 por cento do comrcio geral.

A maior importncia da China deve ser qualificada de duas formas: em primeiro lugar, a
China continua a representar apenas uma frao do comrcio total (Figura 21). Mesmo
tendo a China emprestado resilincia s indstrias exportadoras do Brasil em um perodo em que
as economias avanadas estavam desacelerando, no perodo que se seguiu a 2009, a contribuio
direta chinesa para o crescimento das exportaes do Brasil foi muito mais limitada nos perodos
antes disso. O que talvez seja surpreendente, considerando a alta penetrao visvel das
exportaes chinesas no mercado domstico brasileiro, tudo isso ainda mais verdadeiro no caso

42
das importaes chinesas, uma vez que o resto do mundo contribuiu muito mais para o
crescimento das importaes brasileiras do que a China.

Em segundo lugar, quando se considera a demanda final por valor agregado brasileiro, os
Estados Unidos continuam frente da China, como o mais importante destino de
exportaes (Figura 22). O valor agregado incorporado demanda domstica final do
estrangeiro demonstra como as indstrias exportam valor, tanto atravs das exportaes finais
diretas e atravs de exportaes indiretas de intermedirios atravs de outros pases para os
consumidores finais estrangeiros. Refletem como as indstrias (a montante em uma cadeia de
valor) so conectadas com os consumidores em outros pases, mesmo quando no existe
qualquer relao comercial direta. Considerando esse indicador, fica claro que, se por um lado a
China ajudou o Brasil a diversificar os seus mercados de exportao, as exportaes parecem
ainda estar bastante concentradas entre destinos em termos de valor agregado e ligaes atravs
de cadeias de fornecimento. O indicador revela que a UE27 e os EUA so atores muito mais
importantes, em termos da demanda domstica final por valor agregado brasileiro. Entretanto, a
importncia dos Estados Unidos, em termos de demanda domstica final caiu significativamente
entre 2005 e 2009, enquanto que a da China aumentou, uma vez que houve um crescimento
constante da sua demanda domstica final.

Os Fluxos de Investimento Deslancharam a Partir de uma Base Baixa

Os fluxos oficiais de IDE da China para o Brasil aumentaram de praticamente nada para
mais de 100 milhes de dlares por ano nos ltimos anos. Entretanto, os fluxos oficiais apenas
arranham a superfcie, uma vez que uma grande parte dos investimentos (principalmente para
Fuses e Aquisies) so registrados atravs de parasos fiscais offshore. Vrias fontes estimam
que o real IDE da China seja entre 10 e 15 bilhes de dlares em 2010; e o Conselho Empresarial
China-Brasil (CECB) estima que o IDE tenha sido um pouco menos de 11 bilhes em 2011. De
acordo com Sobeet, o IDE chins no Brasil correspondeu a algo em torno de 13 a 17 bilhes de
dlares em 2010.
Figura 23. Os fluxos de IDE chineses cresceram de Figura 24. Da mesma forma que com o comrcio, a
forma significativa para uma srie de destinos importncia do Brasil quanto a fluxos de IDE cresceu a
partir de uma base baixa
Fluxos de IDE da China para destinos especficos (milhes de
dlares) Percentual
1,600 3
2.5
1,343 03-05
1,400 03-05

1,200 09-11 2 09-11


1.6
1,000 1.1
770 1
800 0.6
0.4 0.5
544 0.1 0.1
600
0
400
243 197 Participao das Participao das Participao do Participao do
139 104 121 146 importaes exportaes para IDE chins IDE chins
200 68
10 9 25 4 chinesas do a China no total destinado ao destinado ao
0 Brasil no total das exportaes Brasil no total de Brasil no total de
EUA Canad Rssia Brasil Mxico
frica ndia das importaes IDE oriundos da IDE recebido
do Sul feitas pela China China pelo Brasil
Fonte: Comtrade da ONU, ITC, Governo da China (Ministrio de Fonte: Comtrade da ONU, ITC, Governo da China (Ministrio de
Finanas) Finanas

43
Essas estimativas sugerem que a China se estabeleceu como importante investidor no
Brasil. O IDE em geral para o Brasil cresceu em mdia 14 por cento por ano desde 2003,
chegando a um recorde de 66,6 bilhes de dlares em 2011 (65,3 bilhes em 2012), mas o IDE
chins cresceu ainda mais rpido. Como resultado, a importncia da China como investidor
direto estrangeiro aumentou de forma significativa. Por valor de IDE, a China foi o quinto maior
investidor em 2011, depois dos Estados Unidos, do Reino Unido, Japo e Frana. Dependendo
da fonte das estimativas, a China responde por entre 7 e 15 por cento do IDE. Como resultado, o
estoque de investimentos chineses no Brasil, acumulado durante o perodo de 2000-2010, pode
ter crescido a aproximadamente 20 bilhes de dlares, enquanto que os investimentos brasileiros
na China so estimados como sendo de em torno de 500 milhes de dlares.

Figura 25. O IDE do Brasil para a China cresceu, mas


continua a ser limitado
Fluxos de IDE do Brasil p/ China Part. da China no IDE brasileiro
(milhes de dlares) (percentual)
200 0.10

0.08
150

0.06
100
0.04

50
0.02

0 0.00
2001 02 03 04 05 06 07 08 09 10
Participao do IDE originado no Brasil (eixo direito)
Fluxos anuais de IDE (eixo esquerdo)
Three-year moving avg FDI flows (left axis)
Fonte: Banco Central do Brasil

A escala do IDE do Brasil para a China pequena, mas cresceu. Em contraste com o IDE
chins no Brasil, mais diversificado, em termos de empresas e indstrias. Os setores de
recursos naturais dominam as exportaes brasileiras para a China, mas representam uma
pequena participao no IDE (21 por cento). A maior parte da atividade tem a ver com servios.
De acordo com um estudo do CECB, a metade dos investidores est no setor de servios, e a
maior parte do IDE para manufatura tem a ver com atividades relacionadas a servios (por
exemplo, prospeco de mercados sourcing, distribuio).

Os Efeitos Indiretos Desempenharam um Papel Importante

Se por um lado o comrcio com a China foi notvel, o porte geral do comrcio externo
pequeno, em relao ao tamanho da economia brasileira. A economia do Brasil
relativamente fechada, o que no deixa de ser tpico para uma grande economia, mas que no
caracterstico para a maior parte dos seus pares. Como resultado, a demanda externa desempenha
apenas um papel de menor importncia no PIB geral. Por cima disso, o Brasil possui uma
economia bastante diversificada, no sentido de que a sua produo, bem como as suas
exportaes globais, cobrem um amplo espectro do espao de produtos e o pas intercambia os
bens que produz com uma grande variedade de pases. Assim sendo, no apenas a demanda
externa geral representa uma pequena frao do PIB brasileiro, de menos do que 2,5 por cento ao

44
longo da ltima dcada, mas tambm a importncia da China no PIB geral corresponde a apenas
um dcimo dessa frao5.

Uma avaliao da relevncia econmica do comrcio entre os dois pases deve ir alm das
medidas nas contas nacionais do comrcio exterior. Existem vrias maneiras atravs das quais
o comrcio transfronteirio e os fluxos de investimento podem aumentar a capacidade produtiva
da economia, seja diretamente, pelo fornecimento de insumos, ou indiretamente, aumentando a
produtividade.
Tabela 4. Direta e indiretamente, as transformaes ocorridas na
China geraram oportunidades e desafios para outros pases.

Oportunidades Desafios
Demanda chinesa por Deslocamento de produtores
exportaes de outros pases locais por importaes da China
Efeitos Insumos e bens de capital Deslocamento de empresas
Diretos mais baratos da China locais por investidores chineses
Preos inferiores para bens de
consumo
Preos de commodities em Preos de commodities em
ascenso para exportadores ascenso para importadores
lquidos lquidos
Melhor integrao s redes Concorrncia de produtos
Efeitos globais de produo chineses em terceiros mercados
Indiretos
Desvios de recursos de IDE de
Resultados do crescimento
terceiros pases para a China
Valorizao da moeda

Fonte: Adaptao de Jenkins (2012)

Mais amplamente, a interao com a China resultou em oportunidades e desafios, que se


manifestam tanto direta, quanto indiretamente (Tabela 4). Foram criadas oportunidades
diretas atravs da demanda chinesa por produtos exportados, mas tambm desafios, atravs da
penetrao dos importados, alm de uma maior concorrncia domstica. Alm disso, preos mais
baixos de bens de capital de alta qualidade criaram oportunidades para modernizao e melhoria
de produtividade. Indiretamente, a China criou oportunidades para os exportadores lquidos de
commodities, atravs dos preos mais altos de commodities no mundo, aprimoramentos enormes
dos termos de troca, presso da valorizao da moeda, resultados do crescimento, bem como
desafios, atravs da concorrncia com terceiros mercados, tanto atravs de termos de troca,
quanto de fluxos de investimento. Ainda, a China contribuiu para a estabilidade global e para o
crescimento, alm de criar a habilidade nos pases para operao em ambiente de baixa inflao e
baixas taxas de juros globais.

Um mecanismo indireto poderoso o impacto da China sobre o preo de commodities. O


crescimento da China, com intenso emprego de recursos, alm do fato de que o pas no uma
pequena economia, em sentido econmico, foi uma fora motriz fundamental das recentes
tendncias globais quanto a preos de commodities. Os preos subiram de forma dramtica
durante os ltimos dez anos para diferentes tipos de commodities, em especial desde o ano de

5
Esses nmeros aplicam-se s exportaes lquidas sobre o PIB nominal durante o perodo de 2000 a 2011. Exportaes e
importaes brutas para o mundo variaram em torno de 11 e 8,5 por cento do PIB, enquanto que no caso do destino China,
ficaram em torno de 0,9 e 0,7 por cento.

45
Figura 26. A posse de bens durveis intensificou-se durante os ltimos dez anos
Posse de bens durveis (percentual)
100
2001
2011
80

60

40

20

0
Fogo Refrigerador TV DVD Filtro de Automvel Telefone PC PC/Acesso
gua Internet
Fonte: IBGE-PNAD

Figura 27. Os preos das commodities registraram Figura 28. que resultaram na valorizao da moeda e
rpidos aumentos depois de 2004 em melhoria dos termos de troca para o Brasil.
ndice de preos de commodities, 2004=100 Vrios indices, 2004=100
400 200
Energy
Non-energy
300 Precious metals
150

200

100
100 Taxa de cmbio efetiva real
Taxa de cmbio nominal do dlar
Termos de troca
0 50
00 02 04 06 08 10 12 00 02 04 06 08 10 12
Fonte: World Bank Prospects Group. Source: World Bank Prospects Group.
Nota: O movimento ascendente dos ndices da taxa de cmbio
demora a valorizao do Real brasileiro.

2005. De fato, recentemente a China ultrapassou os Estados Unidos como o maior importador
lquido de petrleo do mundo. No apenas o Brasil beneficiou-se da maior demanda e dos preos
mais altos do comrcio direto com a China, mas a prpria China indiretamente criou surpresas
positivas para o Brasil, atravs do comrcio de commodities com o resto do mundo.

O ambiente externo favorvel, combinado aos benefcios das reformas macro e


microeconmicas anteriores, ajudaram o Brasil a expandir a sua fronteira de consumo
(Figura 26). As importaes de bens de consumo mais baratos da China criaram oportunidades
cada vez maiores de consumo para as famlias mais pobres. Em parte como resultado, entre 2001
e 2011, juntamente com melhorias nas condies econmicas internas, a posse de bens durveis,
incluindo telefones, computadores, televisores e refrigeradores aumentou. Alm disso, medida
que a China permanecia resistente com respeito crise financeira global, contribua
indiretamente para a macroestabilidade brasileira, ajudando assim na gerao de condies
monetrias e fiscais que possibilitassem o crescimento econmico e a reduo da pobreza. Assim
sendo, no mnimo a China desempenhou um papel no longo ciclo crescimento alimentado pelo
consumo.

46
medida que subiram os preos das exportaes de commodities brasileiras, elevou-se
tambm a presso da valorizao da moeda (Figura 27 e Figura 28). Essas tendncias
criaram melhorias significativas dos termos de troca para o Brasil. Desde 2008, os preos das
exportaes vm aumentando a uma velocidade significativamente maior do que os preos das
importaes. Os termos de troca so tambm influenciados pela taxa de cmbio, considerando-se
que uma elevao do valor da moeda brasileira reduziu ainda mais os preos internos dos
importados. Muito embora haja muitos fatores que podem afetar a taxa de cmbio de um pas,
existem correlaes ntidas entre os preos das commodities e o preo da moeda brasileira.
Quando era alta a demanda por exportaes de commodities do Brasil, alta era tambm a
demanda por moeda para pagamento dessas exportaes. Essa correlao revela-se
especialmente forte no caso de preos de energia e de metais preciosos. A significativa
valorizao da taxa de cmbio que foi revertida at certo ponto recentemente gerou presses
formidveis sobre as indstrias no relacionadas a commodities e foi tambm associada a
preocupaes relativas doena holandesa e a um boom no setor de construo.

B. Caractersticas do Relacionamento: Complementaridade e Similaridade

Complementaridade: Brasil e China como Parceiros

Brasil e China so Imagens Opostas em Vrios Aspectos

A parceria econmica entre o Brasil e a China em grande parte construda com base em
dotaes complementares de recursos naturais (Figura 29 e Figura 30). Brasil e China da
mesma forma que os Estados Unidos possuem territrio semelhante, mas a distribuio de
terras agrcolas e de florestas sobre esse territrio marcantemente diferente, da mesma forma
que a disponibilidade de recursos de gua doce. Alm disso, existem distines nas condies
climatolgicas. Quando se introduz controle para a massa populacional, acentuam-se ainda mais
as diferenas em dotaes de recursos naturais, com o Brasil em situao muito positiva,
principalmente quando comparado China, mas tambm com os Estados Unidos e a Amrica
Latina e o Caribe, de modo mais geral. Essas estruturas complementares de recursos naturais
geram um intenso interesse mtuo no setor de agronegcios, embora haja ainda outras reas,
como metais e minerais, onde existe complementaridade quanto disponibilidade de recursos.

As estruturas de produo no Brasil e na China exibem tambm um alto grau de


complementaridade, em parte explicada pelas diferenas nos estgios de desenvolvimento
(Figura 31). Brasil e China esto hoje em diferentes estgios de desenvolvimento. Sua estrutura
econmica, entretanto, era muito mais semelhante se comparssemos o Brasil de 1961 com a
China de 1991. Alm disso, nas duas dcadas que se seguiram, a estrutura do lado da oferta
evoluiu de modo quase idntico: a agricultura perdeu 9 contra 13 pontos percentuais no PIB, a
indstria ganhou 2 versus 5 e os servios ganharam 7 versus 8 pontos percentuais, todos a partir
de nveis iniciais mais ou menos similares. O que faz com que a estrutura econmica das duas
economias seja to diferente e, portanto, complementar, o fato de que o Brasil assistiu o setor
de servios ultrapassar os outros nas trs dcadas seguintes a 1981, o que foi acompanhado por
uma importante desindustrializao. Como resultado, o Brasil de hoje possui uma economia
muito mais orientada aos servios do que a China, onde a indstria continua a desempenhar

47
Figura 29. O Brasil bem dotado de terras para Figura 30. Em termos per capita, os recursos do
agricultura, florestas e recursos de gua doce. Brasil so especialmente abundantes quando
comparados China.
Milhes de hectares cbicos Trilhes de metros
600 6 Hectare por pessoa Milhares de metros cbicos por pessoa
Terras agrcolas 3 30
Terras de florestas Terras agrcolas
Outras terras Terras de florestas
gua doce Outras terras
400 4 2 20
gua doce

200 2 1 10

0 0 0 0
Brasil China Estados Unidos Brasil China Estados ALC
Unidos
Fonte: FAO; clculos do BM.
Fonte: FAO; clculos do BM.
Nota: Dados de 2011.
Notae: Dados de 2011. LAC = Regio da Amrica Latina e do
Caribe.
Figura 31. Os servios passaram a representar uma Figura 32. A economia do Brasil sempre foi mais
parte muito maior do PIB no Brasil do que na China. orientada ao consumo do que a da China.

Participao no PIB (percentual) Participao no PIB (percentual)


66 90
70
80
60 70
47
50 42 42
60
39
40 36 50
33 32
28 40
30
19 30
20 20
12
10 6 10
0
0
Brasil China Brasil China Brasil China Brasil China
Brasil China Brasil China Brasil China
Consumo Investimentos exportaes importaes
Agricultura Indstria Servios
1961 1971 1981 1991 2001 2011 1961 1971 1981 1991 2001 2011

Fonte: Autoridades nacionais; clculos do Banco Mundial.


Fonte: Autoridades nacionais; clculos do Banco Mundial.
Nota: No existem dados na China referentes a 1961.

papel fundamental 6. Assim, isso indica tambm o potencial para trocas mtuas vantajosas nos
setores de indstria e de servios a primeira j tendo ocorrido, e a segunda sendo esperada.

Existe uma outra fonte de complementariedade do lado da demanda, onde diferentes


estratgias de crescimento no Brasil e na China levaram a distintos padres de gastos
(Figura 32). Durante as ltimas cinco dcadas, o Brasil foi uma economia focalizada no
consumo, com uma participao correspondentemente baixa de investimento e demanda externa.
A busca da China por um modelo de crescimento impulsionado por investimentos e orientado s
exportaes gerou resultados quase que opostos, onde o investimento e a demanda externa
representavam uma participao muito maior da demanda total e vice-versa, no caso do
consumo. Aqui, Brasil e China so imagens praticamente opostas um do outro, e devero
provavelmente continuar assim durante algum tempo, uma vez que a agenda de rebalanceamento
dos dois pases (em direo a mais investimento e demanda externa no Brasil e mais consumo na

6
Diferenas nas caractersticas desses setores sero discutidas mais adiante neste relatrio.

48
China) no deve ser solucionada da noite para o dia. At que isso ocorra, esses padres diferentes
devero, na sua forma presente, continuar a ser determinadores da complementaridade.

Fluxos de Comrcio e Investimento Refletem Complementaridades

Essas trs fontes de complementaridade em dotaes de recursos naturais, estrutura de


oferta e padro de demanda so refletidas nos fluxos de comrcio entre os dois pases. O
foco da China em crescimento e exportaes com uso intensivo de recursos e impulsionadas por
investimentos resultou em alta demanda e preos crescentes das commodities onde o Brasil tem
vantagem comparativa, o que ajudou a dar suporte ao padro de crescimento brasileiro, orientado
ao consumo7, e alimentou a demanda por importaes de manufaturados. Na verdade, as
exportaes para a China tornaram-se cada vez mais concentradas em produtos de extrativismo e
agricultura, em detrimento de maquinrio, metais, produtos qumicos e alimentos e bebidas. O
Brasil cada vez mais importa maquinrio da China, o que substituiu as importaes de recursos
de agricultura, alimentos e bebidas e recursos do extrativismo.

O padro de comrcio entre os dois pases sugere que Brasil e China esto aproveitando as
vantagens comparativas um do outro (Tabela 5 e Figura 33). Os fluxos comerciais so muito
consistentes com o argumento de que o Brasil tem uma vantagem comparativa em produtos no
manufaturados e vice-versa para a China. A vantagem comparativa deve ser interpretada
estritamente no sentido ricardiano, ou seja, os dois pases podem ser bons na produo de
manufaturados, mas um deles comparativamente melhor, o que, por sua vez, resulta em ganhos
de comrcio para os dois, caso venham a especializar-se de acordo com a sua vantagem
comparativa. Examinando como a participao das exportaes de um pas de uma determinada
mercadoria excede a participao global das exportaes daquela mercadoria, a Tabela 5
demonstra que os produtos para os quais o Brasil desenvolveu uma vantagem comparativa
revelada so aqueles para os quais a China est relativamente sub-representada e vice-versa, o
que, mais uma vez, indica a complementaridade do comrcio.

7
O crescimento liderado pelo consumo no Brasil pode ser promovido pela importao de bens manufaturados mais baratos.
Alm disso, considerando o tamanho da sua economia, a China foi instrumental em contribuir para a presso anti-inflacionria no
mundo, ao menos no passado, o que indiretamente permitiu que o Brasil reduzisse taxas de juros estruturalmente altas em um
ambiente aberto de contas de capital.

49
Tabela 5. Nos principais dez setores onde o Brasil possui a mais forte vantagem comparativa revelada, a China
aparece relativamente fraca, e vice versa.
Vantagem comparativa revelada

Setores onde o Brasil tem maior vantagem comparativa revelada


VCR do
Setor Descrio do Setor VCR da China
Brasil
17 Acares & balas de acar 16,7 0,2
12 Sementes oleaginosas, gros variados, plantas medicinais, palha 12,7 0,2
26 Minrios, escria & cinza 12,4 0,03

9 Caf, ch, mate & especiarias 11,1 0,3

47 Polpa de madeira, resduos e retalhos de papel 9,1 0,03


2 Carne e carne comestvel 8,4 0,1
23 Resduos de indstrias de alimentos, rao animal 6,5 0,3
24 Tabaco e substitutos do tabaco 5,4 0,3
41 Peles brutas, peles & couro 4,8 0,2
20 Preparados de legumes, frutas, nozes, etc. 4,2 0,9
Setores onde a China tem maior vantagem comparativa revelada
VCR do
Setor Descrio do Setor VCR da China
Brasil
66 Guarda-chuvas, guarda-sis, bengalas, chicotes, peas e instrumentos para montaria 0,01 6,6
67 Penas preparadas, cabelo humano e artigos relacionados, flores artificiais 0,01 5,7
95 Brinquedos, jogos & equipamento esportivo, peas & acessrios 0,02 5,4
Fabricao de artefatos de palha, esparto ou outros materiais de cestaria, cestos e objetos
46 0,02 5,4
de vime
65 Capacetes & outras peas 0,05 4,7
42 Artigos de couro, selas, rdeas, mercadorias de viagem, bolsas, artigos feitos de tripas 0,07 4,4
50 Sedas, incluindo fios & tecido 1,1 4,2
64 Calados, polainas e assemelhados 1,2 4
62 Artigos de vesturio e acessrios no feitos de tric ou croch 0,02 3,6
63 Artigos txteis no especificados, conjuntos de bordado, roupas usadas, trapos 0,3 3,4

Fonte: Comtrade da ONU; clculos do Banco Mundial.


Note: VCR = vantagem comparativa revelada = proporo das exportaes de um pas em uma determinada categoria de produtos,
dividida pela proporo das exportaes mundiais daquela categoria no total de exportaes do mundo. Considera-se a vantagem
comparativa como revelada se a VCR > 1.

Alm disso, o comrcio com a China parece ter modificado a composio geral do comrcio
brasileiro. A cesta mundial de exportaes do Brasil passou por grandes mudanas ao longo dos
ltimos dez anos, sendo que a direo dessas modificaes revelou-se intimamente ligada ao
surgimento do comrcio com a China. As exportaes de maquinrio, alimentos e bebidas
declinaram desde 2001, embora correspondam ainda a uma parcela considervel. As exportaes
de commodities, de recursos do extrativismo bem como de agricultura, observaram um aumento
no mercado. A estrutura de importaes brasileira passou por transformaes menos radicais.
Apesar de um aumento significativo de importaes de maquinrio oriundo da China, de modo
geral as importaes brasileiras de mquinas caram ligeiramente, enquanto que aumentaram as
importaes de recursos de extrativismo e metais.

50
Figura 33. O comrcio do Brasil com o mundo bem diversificado em termos de produtos; o comrcio com a China
mais especializado em produtos relacionados a recursos naturais (lado de exportaes) e maquinrio (lado de
importaes).

Participao das exportaes para a China (percentual)


Participao das exportaes para o mundo (percentual) 100%
100% Other
Outro
Outro
Other 80%
Machinery
Maquinaria
80% Maquinaria
Machinery Metals
Metais
60%
Metais
Metals Textiles
Txteis
60%
Txteis
Textiles Chemicals
Chemicals
40%
40% Chemicals
Chemicals Extractive
Extrativista
Extrativista
Extractive 20%
Food & beverages
Alimentos e bebidas
20% Alimentos e bebidas
Food & beverages Agriculture
Agricultura
0%
Agricultura
Agriculture 1991 2001 2011
0%
1991 2001 2011

Participao das importaes do mundo (percentual) Participao das importaes da China (percentualt)

100% 100%
Other
Outro Other
Outro
80% 80%
Machinery
Maquinaria Machinery
Maquinaria

Metals
Metais Metals
Metais
60% 60%
Textiles
Txteis Textiles
Txteis

40% Chemicals
Chemicals 40% Chemicals
Chemicals

Extractive
Extrativista Extractive
Extrativista
20% 20%
Food & beverages
Alimentos e bebidas Food & beverages
Alimentos e bebidas

Agriculture
Agricultura Agriculture
Agricultura
0% 0%
1991 2001 2011 1991 2001 2011

Source: UN Comtrade; World Bank staff calculations

Esses padres so tambm evidentes nos fluxos de investimento direto estrangeiro (Tabela
6). Uma diviso setorial dos fluxos de IDE da China para o Brasil indica que no perodo de 2004
a 2010, o setor primrio ganhou importncia principalmente s custas do setor tercirio,
enquanto que o setor secundrio permaneceu relativamente constante8. Os setores que vm
crescendo em importncia demonstram clara evidncia do boom de commodities: minerao e
metais (de 7 a 29 por cento de participao no IDE total) e petrleo e energia (9 a 17 por cento).
O IDE para os setores manufatureiros no ligados a recursos naturais, como txteis, automveis,
eletrnicos, maquinrio e equipamentos e instrumentos de preciso mostrou estagnao ou
declnio. Ainda que o setor de servios tenha apresentado em geral declnio em importncia
relativa, o IDE para determinados subsetores na verdade aumentou: setor financeiro (6 a 11 por
cento) e construo (1 a 3 por cento).

8
O setor primrio refere-se a agricultura, silvicultura, pesca, minerao e extrao de petrleo e gs; o setor secundrio
refere-se manufatura e o setor tercirio refere-se a servios.

51
Figura 34. Os padres de investimento direto Tabela 6. IDE em indstrias extrativistas e setor
estrangeiro mudaram tambm com o tempo financeiro aumentou de forma significativa
Participao percentual em IDE total
60 Participao percentual no total

2004 Alterao
2004 2007 2010
2004-10
2007 Minerao e Metais 6,8 14,3 28,6 21,8
2010 Petrleo e energia 8,9 11,7 17,4 8,5
40
Financeiro 6,1 14,5 10,8 4,7
Construo 1,2 2,5 2,6 1,4
Comrcio 6,8 9,4 6,9 0,1
Outras manufat. 1,6 2,2 1,1 -0,4
20 Servios para empresas 7,0 12,4 5,7 -1,3
Prod. qumicos, borracha,
plstico 7,8 5,2 5,4 -2,4
Outros servios 6,2 2,2 3,2 -3,0
Maquinrio, automveis,
0 equipamentos 12,1 7,3 5,9 -6,2
Primrio Secundrio Tercirio Agricult., silvicultura,
Fonte: ITC. alimentos, pesca 14,9 11,4 8,6 -6,2
Nota: Setor primrio refere-se a agricultura, silvicultura, pesca, Transportes,
minerao e extrao de petrleo e gs; setor secundrio refere-se a armazenamento, comum. 20,6 7,0 3,7 -16,9
manufatura e setor tercirio a servios.
Fonte: ITC

O tipo de IDE tambm explica os setores onde realizado o investimento.

A maior parte dos investimentos chineses ocorreu em fuses e aquisies envolvendo


recursos ou ativos. Os investimentos chineses no Brasil seguiram dois padres durante o
recente perodo de 2010 a 2011: a incluso do Brasil na base internacional de
fornecedores de matrias primas para a China e o advento dos produtos chineses no
mercado consumidor e na arena industrial brasileira. Analisando os 25 investimentos
chineses existentes no Brasil, o CECB (2011) classifica 15 deles (60 por cento) como
tendo a motivao de busca por recursos ou ativos, com 10 (40 por cento) como buscando
mercado (nenhum tendo sido classificado como em busca de eficincia). Enquanto que a
grande maioria de investimentos gerais no Brasil do tipo greenfield, o IDE da China
tem sido dominado por fuses e aquisies, incluindo muitas posies parciais e
minoritrias. Essa abordagem est de acordo com a nfase da China no acesso a recursos
naturais, onde existirem, em grandes empresas e no seu desejo de garantir suprimentos.

A maior parte dos investimentos chineses at agora veio de estatais centrais, muito
embora essa tendncia parea estar mudando. O CECB (2011) estima que 93 por
cento do capital investido por empresas chinesas no Brasil em 2010 vieram de empresas
classificadas como estatais centrais, que tradicionalmente focalizaram investimentos em
setores de recursos naturais. Por outro lado, h evidncias cada vez maiores de uma
recente transferncia para manufatura e P&D (CECB, 2011), sendo que essa mais nova
onda de investimentos inclui tambm empresas chinesas de mdio e pequeno porte.
Enquanto que esses investimentos provavelmente devero permanecer pequenos, em
relao aos principais, em busca de recursos, possvel que adquiram mais importncia
estratgica com o tempo, considerando-se o potencial de efeitos gerados por outros
fatores e relativos ao aumento da produtividade. Alm disso, j h primeiras evidncias
de investimentos comeando a dirigir-se ao setor de servios, especialmente servios
financeiros, o que acompanha um padro tpico dos investimentos chineses em outros
mercados importantes.

52
Similaridade: Brasil e China como Concorrentes

Se por um lado as complementaridades trouxeram oportunidades mtuas para Brasil e


China, as semelhanas produziram desafios de concorrncia. Como j observamos
anteriormente, as economias brasileira e chinesa exibem complementaridades importantes, em
termos de reservas de recursos naturais e de estruturas de produo e de gastos. Ao mesmo
tempo, o Brasil e a China mostram semelhanas em vrios aspectos, principalmente com relao
aos tipos de produtos manufaturados que produzem. Essas similaridades deram origem
concorrncia, tanto domesticamente quanto no exterior, em terceiros mercados.

Intensificou-se a Concorrncia em Terceiros Mercados

Muito embora as exportaes brasileiras sejam mais semelhantes s encontradas em pases


de alta renda, o boom de commodities ocorrido em meados e no final dos anos 2000 parece
ter reduzido essas similaridades (Apndice D). Em comparao com a China, a cesta geral de
exportaes do Brasil mais semelhante dos Estados Unidos e s de pases da Unio Europeia,
bem como da Argentina, como sugere o ndice de similaridade de exportaes, que mede at
que ponto os dois pases so exportadores ativos em categorias individuais de produtos. A
similaridade mais limitada com a China sugeriria que Brasil e China exportam cestas diferentes
de mercadorias, e que, assim sendo, a China no um concorrente importante do Brasil em
terceiros mercados nos setores em que o Brasil tem vantagem comparativa. A similaridade
limitada com a China no surpresa, considerando a complementaridade no comrcio. Por outro
lado, a Figura mostra tambm que o ndice de similaridade entre o Brasil, os EUA, a UE e a
Argentina caiu desde 2005. Provavelmente, esse fenmeno um reflexo do boom de
commodities, uma vez que a similaridade do Brasil com outros exportadores de commodities,
como o Peru e o Chile, permaneceu basicamente constante.

Para um exame mais detalhado do declnio de similaridade, til distinguir como


diferentes grupos de produtos evoluram ao longo do tempo (Figura 35). Desagregando os
fluxos em grupos primrio, baseado em recursos, baixa, mdia e alta tecnologia, a
complementaridade mais uma vez comprovada: o Brasil uma economia diversificada, e o
comrcio com a China no reflete o comrcio com o resto do mundo. Entretanto, um exame mais
minucioso sugere os seguintes desenvolvimentos pertinentes:

A participao das exportaes de manufaturados de baixa e alta tecnologia do


Brasil para o mundo vem diminuindo desde 2001, enquanto os setores primrio e
baseado em recursos observaram uma expanso. O que mais impressionante a
subida dos produtos primrios exportados para a China entre 1991 e 2001 (de menos de 5
por cento para 40 por cento) e a queda associada em exportaes de manufaturados de
alta, mdia e baixa tecnologia, para menos de 10 por cento em 2011.

O contedo tecnolgico includo nas importaes do Brasil da China cresceu


dramaticamente, provavelmente em detrimento de outros parceiros comerciais. As
importaes do Brasil da China, antes dominadas por produtos primrios e
manufaturados baseados em recursos, hoje compreendem quase 90 por cento de
importaes de baixa, mdia e alta tecnologia. O contedo tecnolgico das importaes

53
totais do Brasil permaneceu relativamente constante desde 2011, o que sugere que a
mudana na composio das importaes chinesas poderia substituir as de outros pases,

Figura 35. Comrcio do Brasil com o mundo e com a China, de acordo com grupos de produtos (classificao Lall)
Participao das exportaes ou importaes pela classificao Lall (percentual)

Exportaes do Brasil para o mundo Exportaes do Brasil para a China


100% 100%

80% 80%
High technology
Alta tecnologia
Alta
Hightecnologia
technology
60% Mdia
Low tecnologia
technology 60%
Mdia
Mediumtecnologia
technology
Baixa tecnologia
Medium technology
Baixa tecnologia
Low technology
40% 40%
Produtos primrios
Primary products Produtos primrios
Primary products
20% Baseados em 20%
Resource
recursos based Baseados em
Resource based
recursos
0% 0%
1991 2001 2011 1991 2001 2011

Importaes do Brasil do mundo Importaes do Brasil da China


100% 100%

80% Baseados em 80% Baseados em


Resource based Resource based
recursos recursos
60% Primary products
Produtos primrios 60% Primary products
Produtos primrios

No classificados
Not classified Not classified
No classificados
40% Low technology
Baixa tecnologia 40% Low technology
Baixa tecnologia

Medium
Mdia technology
tecnologia Medium
Mdia technology
tecnologia
20% 20%
Hightecnologia
Alta technology Hightecnologia
Alta technology

0% 0%
1991 2001 2011 1991 2001 2011

Fonte: Comtrade da ONU; clculos do Banco Mundial.

54
Figura 36. O Mercosul torna-se mais importante do que Figura 37. Entretanto, as participaes de exportaes
os EUA como mercado para as exportaes de primrias e baseadas em recursos permanecem
manufaturados do Brasil relativamente constantes
Participao das exportaes de manufaturados de baixa, mdia e Participao das exportaes de manufaturados primrios e
alta tecnologia para mercado de destino no total dessas exportaes baseados em recursos do Brasil por mercado de destino no total
do Brasil (percentual) dessas exportaes (percentual
European Union European Union
50 50
Mercosur
Mercosur
United States
United States
40 40

30 30

20 20

10 10

0 0
88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10
Fonte: Comtrade da ONU; clculos do Banco Mundial. Fonte: Comtrade da ONU; clculos do Banco Mundial.
Nota: Para a definio das categorias Lall, ver Tabela 7. Nota: Para a definio das categorias Lall, ver Tabela 7.

At que ponto a mudana de composio das exportaes brasileiras representa uma perda
de competitividade nas suas indstrias (Figura 36 e Figura 37)? Um primeiro olhar sugere
que a mudana de composio das exportaes brasileiras poderia ser devida perda de
participao de mercado de manufaturados em terceiros mercados. Entretanto, uma queda de
participao nas exportaes de manufaturados poderia ser determinada puramente pelo fato de
que as exportaes de produtos primrios e baseados em recursos estariam crescendo a um ritmo
mais acelerado, e no necessariamente pela perda de competitividade dos manufaturados. Se
compararmos as exportaes brasileiras e chinesas em mercados externos de acordo com o seu
contedo tecnolgico utilizando uma medida da posio competitiva dinmica revelada
(PCDR) compreendemos at que ponto a China um concorrente em terceiros mercados a um
nvel mais detalhado9.

A Tabela 7 analisa a posio dinmica revelada de competitividade do Brasil. A tabela


mostra trs mercados de destino, sendo que, para cada um, calculada a medida mdia de
PCDR, sendo expressa em pontos bsicos e classificada de acordo com a categoria de produto.
Isso significa, por exemplo, que os Estados Unidos registraram um aumento sobre a ltima
dcada de 0,17 pontos percentuais na participao das importaes brasileiras em relao ao total
de importaes de produtos primrios, enquanto que a participao da China permaneceu
constante. A tabela mostra tambm a participao mdia percentual ao longo da ltima dcada da
presena de cada pas no mercado de destino para aquela categoria de produto. Por exemplo, 1,7
por cento do total de importaes de produtos primrios pelos EUA vieram do Brasil, enquanto
que 1,3 por cento vieram da China.

9
A PCDR mede a mudana anual da participao de mercado do Brasil ou da China de um produto em um terceiro
mercado. Na anlise, o produto tratado como exportao agregada em cada categoria, e a PCDR corresponde mdia para o
perodo de 2000 a 2011, para capturar as modificaes ocorridas na participao mdia de mercado. Consultar o Apndice
Tcnico para discusso e apresentao formal da PCDR.

55
Tabela 7. Evoluo da posio competitiva dinmica revelada do Brasil

Posio competitiva dinmica revelada media do Brasil (pontos bsicos) e participao mdia (percentual, 2000-11).

Mercado dos EUA Mercado da UE27 Marcado do Mercosul+

Participao Participao Participao


Lall PCDR Mdia Mdia PCDR Mdia Mdia PCDR Mdia Mdia
Brasil China Brasil China Brasil China Brasil China Brasil China Brasil China
PP 17 0 1,7 1,3 -2 1 2,0 0,8 79 9 11,5 0,9
RB1 5 65 3,5 7,2 2 14 1,9 1,5 -16 58 16,9 3,4
RB2 -4 21 2,1 4,1 10 9 1,5 2,0 -46 22 11,3 5,1
LT1 -11 226 1,1 35,8 -1 145 0,5 18,5 -76 290 12,7 35,1
LT2 -1 144 0,8 40,0 -1 57 0,3 11,2 -6 166 14,3 20,0
MT1 -1 27 0,5 2,2 -1 10 0,2 0,6 22 59 25,9 3,8
MT2 12 42 3,6 7,7 4 12 0,5 1,8 2 95 16,4 5,8
MT3 0 100 1,1 17,7 0 63 0,3 7,1 10 118 11,8 9,8
HT1 -1 316 0,4 28,5 0 192 0,1 15,0 -61 353 13,0 17,7
HT2 -17 13 2,1 4,1 -3 6 0,3 1,4 28 26 6,1 3,0

Fonte: Comtrade da ONU; Autoridades Nacionais; clculos do Banco Mundial.


Nota: A posio competitiva dinmica revelada (PCDR) corresponde mudana na participao de mercado de um produto (grupo) em
um mercado importador. A PCDR mdia entre 2000 e 2011. As categorias Lall so definidas da seguinte maneira: PP=Produtos
Primrios, RB1=Manufaturados Baseados em Recursos 1 (produtos de agricultura), RB2= Manufaturados Baseados em Recursos 2
(outros produtos no de agricultura), LT1=Manufaturados de Baixa Tecnologia 1 (txteis, vesturio e calados), LT2=Manufaturados de
Baixa Tecnologia 2 (outros), MT1=Manufaturados de Mdia Tecnologia 1 (automotivos), MT2=Manufaturados de Mdia Tecnologia 2
(processo), MT3=Manufaturados de Mdia Tecnologia 3 (engenharia), HT1=Manufaturados de Alta Tecnologia 1 (eletrnicos e eltricos),
HT2=Manufaturados de Alta Tecnologia (outros).

A anlise da PCDR do Brasil e da China sugere o seguinte:

A China est surgindo como participante importante em mercados tradicionais de


exportaes brasileiras (Estados Unidos, Unio Europeia e Mercosul+).10 A China
conquistou participao de mercado em todos os lugares, em cada categoria de
exportao e em cada mercado de destino. A China mais dinmica em cada mercado em
manufaturados de baixa tecnologia nas reas de txteis, vesturio e calados (LT1) e em
manufaturados de alta tecnologia eletrnicos e eltricos (HT1).

Muito embora o Brasil esteja perdendo participao de mercado em muitos grupos


de produtos, mais dinmico do que a China em outros. Os produtos mais dinmicos
do Brasil nos Estados Unidos e na Unio Europeia so os manufaturados de mdia
tecnologia no automotivos (MT2), bem como produtos primrios (PP) nos Estados
Unidos e outros manufaturados baseados em recursos (RB2) na Unio Europeia. No
Mercosul+, um destino importante para os manufaturados brasileiros, o Brasil est
ganhando participao de mercado em produtos primrios (PP), outros manufaturados de
alta tecnologia (HT2) e em manufaturados de mdia tecnologia automotivos (MT1). De
uma forma geral, mesmo nos setores onde o Brasil expandiu a sua participao de
mercado, a China conseguiu aumentar a sua participao mais ainda, em especial no
Mercosul+ e nos Estados Unidos.

10
Mercosul+ refere-se Argentina, Brasil, Paraguai, Uruguai, Venezuela, Bolvia, Chile, Colmbia, Equador e Peru.

56
Figura 38. O Brasil ocupa uma grande participao Figura 39. A China penetrou vrios mercados,
de mercado no Mercosul+ inclusive o dos EUA
Participao mdia de mercado do Brasil no perodo de 2000 a A participao de mercado mdia da China no perodo de 2000 a
2011 no mercado de destino, por categoria Lall (percentual) 2011 no mercado de destino, por categoria Lall (percentual)

PP PP
Mercosul+ Mercosul+ RB1
RB1
RB2 RB2
LT1 LT1
LT2 LT2
UE27 UE27
MT1 MT1

MT2 MT2
MT3
MT3
Estados HT1
Estados HT1 Unidos
Unidos HT2
HT2

0 10 20 30 40
0 10 20 30 40
Fonte: Comtrade da ONU; Autoridades Nacionais; clculos do
Fonte: Comtrade da ONU; Autoridades Nacionais; clculos do Banco Mundial.
Banco Mundial. Nota: Para definio das categorias Lall, ver Tabela 7.
Nota: Para definio das categorias Lall, ver Tabela 7.

O que tambm impressionante o tamanho do mercado que a China conseguiu penetrar,


muito embora a penetrao chinesa no mercado europeu seja bem menor (Figura 38 e
Figura 39). Alguns mercados do Mercosul+ esto-se tornando dominados por produtos chineses.
Por exemplo, a China manteve uma participao de mercado de em mdia 40 por cento de outros
manufaturados de baixa tecnologia (LT2) importados nos Estados Unidos e de 36 por cento de
manufaturados de baixa tecnologia em txteis, vesturio e calados (LT1) tanto nos Estados
Unidos quanto no Mercosul+. Ainda que a maior parte das participaes chinesas seja em
manufaturados de baixa tecnologia, a China est avanando em produtos cada vez mais
sofisticados, como indicam as participaes de mercado no triviais em manufaturados de alta
tecnologia. Em contraste, as participaes de mercado do Brasil nos Estados Unidos e na Unio
Europeia no excedem os 4 por cento em geral.

Muitos dos produtos mais dinmicos do Brasil esto relacionados base de seus recursos
naturais, mas existem manufaturados especficos que so tambm bastante dinmicos 11. A
agregao entre categorias no captura uma quantidade significativa de variabilidade em cada
categoria a um nvel mais detalhado de produto. Muitos produtos alcanaram um crescimento
mdio de participao de mercado ao longo dos ltimos dez anos de mais de 5 por cento
(especialmente no Mercosul+). Muito embora muitos estejam relacionados a commodities, no
so necessariamente as commodities tpicas, como minrio de ferro ou soja, mas sim, por
exemplo, castanhas de caju, tabaco e suco de laranja. Tratores e niveladoras alcanaram um
crescimento mdio em termos de participao de mercado ao longo da ltima dcada de 7 por
cento, com uma mdia de 60 por cento do mercado dos EUA, e os produtos de ao continuaram a
crescer no mercado do Mercosul+. Entretanto, muitas das exportaes mais dinmicas do Brasil
esto concentradas em commodities que a China no exporta de forma consistente para esses
destinos, o que especialmente verdade no caso do Mercosul+.

11
Ver Apndice para uma lista dos produtos mais e menos dinmicos do Brasil em cada mercado.

57
Figura 40. Continua alta a concorrncia da China Figura 41. Os manufaturados brasileiros de mdia
tecnologia esto sofrendo concorrncia especial no
Participao das exportaes brasileiras onde a China exerce Mercosul+
concorrncia parcial forte ou direta no perodo de 2000 a 2011,
por mercado (percentual) Participao das exportaes brasileiras onde a China exerce
concorrncia parcial forte ou direta em 2011, por mercado e
80 classificao Lall (percentual)
PP RB LT MT HT

60 M+ 1 7 9 25 4

40
UE27 13 4 5 7 2

20 Exportaes para os EUA


Exportaes para a UE27
Exportaes para o Mercosul+ EUA 2 5 6 9 2
0
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11
0 10 20 30 40 50
Fonte: Comtrade da ONU; Clculos do Banco Mundial
Fonte: Comtrade da ONU; Clculos do Banco Mundial

Para melhor capturar o significado da concorrncia a um nvel mais desagregado, foi feita
uma anlise da concorrncia (Figura 40 e Figura 41). A anlise a seguir baseada em
medidas de como a posio competitiva dinmica revelada (PCDR) do Brasil se compara com a
da China a um nvel desagregado de produtos (HS 6-dgitos). Se a PCDR do Brasil for negativa
(indicando que o Brasil perdeu participao de mercado naquele produto em um determinado
terceiro mercado), enquanto que a da China for positiva, o produto considerado como estando
sob concorrncia direta da China. Caso a PCDR seja positiva tanto para o Brasil quanto para a
China, o produto est sujeito a concorrncia parcial, que ser mais forte se a PCDR da China for
superior do Brasil. Essas medidas so ento agregadas at os nveis mais altos de agregao
exibidos na Figura 40 (total de exportaes por mercado de destino) e na Figura 41 (exportaes
por categoria Lall e por mercado de destino).

A anlise sugere concorrncia ocorrendo com respeito a exportaes de manufaturados


para o Mercosul+ e para os EUA e exportaes de produtos primrios e baseados em
recursos para a UE.
A China continua a exercer forte concorrncia para as exportaes do Brasil para
mercados importantes de destino. A concorrncia (direta e parcial forte) mais alta
com relao aos produtos exportados pelo Brasil para o Mercosul+, onde mais de 45 por
cento de todos os produtos esto sob presso. Segue-se a UE (29 por cento) e os EUA (21
por cento)12.

Por outro lado, a concorrncia diminuiu muito. O que interessante que em todos os
mercados a concorrncia era muito mais intensa no passado, principalmente no
Mercosul+. No ano 2000, a UE e os EUA enfrentavam nveis semelhantes de presso,
mas em 2011 esses nveis haviam cedido mais nos EUA, o que reflete o fato de que a
penetrao dos importados da China j havia ocorrido de forma muito mais extensa nos
12
Os nmeros indicam as exportaes em risco, mas no a intensidade desse risco. Por exemplo, considera-se um produto
como estando sob concorrncia direta ou parcial forte quando a participao mdia de mercado da China entre 2000 e 2011
tivesse aumentado mais do que a do Brasil. Entretanto, o que se mede no leva em considerao a intensidade da mudana ou o
ponto at o qual a participao da China aumenta mais do que a do Brasil. Alm disso, quaisquer modificaes na participao de
produtos sob presso direta ou parcial forte so determinadas inteiramente pelas mudanas de composio das exportaes.

58
EUA do que na UE (ver tambm a Figura 39). O declnio tambm em parte devido ao
boom de commodities no Brasil, uma vez que o pas exporta mais commodities para esses
pases que a China no exporta.

Os produtos manufaturados tm estado sujeitos maior concorrncia,


principalmente no Mercosul+. Em torno de 82 por cento das exportaes sob presso
no mercado do Mercosul+ so exportaes de manufaturados13. Esses nmeros so at
mais significativos quando consideramos a importncia das exportaes de
manufaturados para o Mercosul+, uma vez que 64 por cento das exportaes brasileiras
para esse destino so de manufaturados. Uma histria semelhante ocorre no mercado dos
EUA, onde 69 por cento das exportaes sob presso correspondem a produtos
manufaturados. A concorrncia parece ser at certo ponto menor no mercado da UE,
onde as exportaes brasileiras de produtos primrios enfrentam uma concorrncia cada
vez maior.

As exportaes de manufaturados de mdia tecnologia responderam pela maior


parte da concorrncia nos mercados do Mercosul+ e dos EUA. Entretanto, nenhum
produto se sobressai com respeito a esse tipo de presso. No Mercosul+, os principais
produtos que enfrentam concorrncia esto relacionados a veculos, ps mecnicas,
polietileno e calados. Nos Estados Unidos, os principais produtos sujeitos a
concorrncia so maquinrio e equipamento mecnico.

Em contraste, produtos primrios e manufaturados baseados em recursos


responderam pela maior parte das exportaes sob concorrncia na Unio
Europeia. Cerca de 61 por cento de todas as exportaes sob presso em 2011 refletiam
produtos primrios ou baseados em recursos. O significado dessa presso ainda mais
impressionante quando se considera a importncia da cesta de produtos exportados da
Unio Europeia. Produtos primrios e manufaturados baseados em recursos respondiam
por 24 por cento das exportaes e 17 por cento estavam sob presso, sendo que dois
produtos, torta de leo de soja e soja em gro, responderam por 13 por cento dessa
presso.

Aumentou Tambm a Concorrncia no Mercado Interno do Brasil

O Brasil enfrenta maior concorrncia da China no apenas nos mercados externos, mas
tambm na economia domstica. As indstrias domsticas precisam competir com os produtos
importados de pases de todo o mundo. A crescente importncia da China na economia mundial,
da mesma forma que na economia brasileira, significou que a demanda por manufaturados de
baixo custo da China aumentou tremendamente. Se por um lado isso oferece benefcios ao
Brasil, sob a forma do acesso a bens finais e intermedirios mais baratos, implica ao mesmo
tempo em maior competio para as empresas que produzem e vendem esses mesmos bens
internamente.

13
Cerca de 45 por cento de todas as exportaes para o Mercosul+ esto sob concorrncia, e 35 por cento de todas as
exportaes so de manufaturados sob presso.

59
O quadro geral indica que a tendncia brasileira para as importaes aumentou desde
2003, enquanto que a sua inclinao para as exportaes parece ter diminudo (Figura 42).
O coeficiente de penetrao de importaes, ou a participao das importaes no consumo
aparente, subiu de forma significativa de 12 para 22 por cento entre 2003 e 2011. O
coeficiente de exportao, ou a participao de exportaes na produo industrial brasileira, por
outro lado, cresceu constantemente at 2006, chegando a um pico de 20 por cento, antes de cair
para 18 por cento em 2011. Uma explicao possvel para o declnio do coeficiente de
exportao a de que os produtores brasileiros perderam competitividade em mercados
internacionais. Entretanto, a crise financeira de 2008 e a lenta recuperao da economia global
podem tambm ter reduzido a demanda por produtos brasileiros. Uma terceira explicao
possvel que a maior demanda interna pode estar absorvendo parte da produo exportada no
passado (Canuto, Cavallari e Reis, 2013).
Figura 42. Est aumentando a penetrao de Figura 43. As indstrias extrativistas e de maquinrio
importaes, enquanto que vai caindo o coeficiente de experimentaram padres opostos
exportaes
Percentual
Percentual
Indstria extrativista: coeficiente de exportao
25 100
Indstria extrativista: coeficiente de importao
Indstria de maquinrio: coeficiente de exportao

20 80 Indstria de maquinrio: coeficiente de importao

15 60

10 40

5 Coeficiente de exportao 20
Coeficiente de penetrao de importaes

0 0
96 98 00 02 04 06 08 10 96 98 00 02 04 06 08 10
Fonte: FUNCEX Fonte: FUNCEX

Entretanto, esses padres diferem muito entre as indstrias, onde, por exemplo, so
instrutivos os avanos contrastantes nas indstrias extrativistas e de maquinrio (Quadro
1). As indstrias extrativistas parecem estar mais integradas economia global, como se pode
ver atravs dos coeficientes de exportao e de penetrao de importao muito mais altos, em
comparao com a fabricao de maquinrio. Alm disso, o coeficiente de exportao das
indstrias extrativistas tem sido alto e tem aumentando de forma constante desde o ano de 2000,
em contraste com um coeficiente baixo e em declnio para a fabricao de maquinrio desde
2005. Assim sendo, parece que mesmo considerando que os produtos manufaturados chineses
penetraram muitos mercados do Brasil, a penetrao das importaes mais provvel nos setores
onde o Brasil se mostra menos inclinado a exportar. Ver o Quadro 1 para maiores detalhes sobre
a indstria de maquinrio e como o comrcio com a China afetou toda a cadeia de fornecimento
de bens de capital, minrio de ferro e ao.

Os padres tambm diferem muito quando consideramos a dimenso geogrfica (Quadro


2). O Quadro 2 documenta como o impacto da maior competio foi significativamente diferente
entre os estados brasileiros, dependendo de se os estados tivessem uma relao complementar
com a China que os pudesse ajudar a compensar alguns dos impactos negativos do aumento da
concorrncia. A anlise sugere que a maioria dos estados brasileiros parece ter-se beneficiado
dos vnculos comerciais com a China, enquanto que os estados que mais foram afetados pela

60
penetrao das importaes chinesas so, como era de se esperar, So Paulo, Santa Catarina,
Amazonas, Rio Grande do Sul e Paran, que exportam bens semelhantes China.

Quadro 2. Parceria e Concorrncia: A Cadeia de Fornecimento de Minrio de Ferro, Ao e


Bens de Capital

As caractersticas da parceria e da concorrncia podem ser observadas mesmo dentro dos


limites de uma nica cadeia de fornecimento. Um bom exemplo a cadeia de fornecimento de
minrio de ferro, ao e bens de capital. Tradicionalmente, a cadeia de fornecimento domstica do
Brasil utilizava minrio de ferro adquirido internamente, que era ento transformado em ao,
para ser empregado na montagem de bens de capital. O surgimento da China alterou
fundamentalmente essas relaes e criou tanto oportunidades quanto desafios para os
participantes domsticos da cadeia de fornecimento.

Consideremos em primeiro lugar os produtores de minrio de ferro. Em seguida ao


surgimento da China e ao mesmo tempo em que ocorria o boom de commodities associado, os
produtores de minrio de ferro, como a Vale (a maior mineradora do mundo em minrio de
ferro), cada vez mais focalizaram a ateno no exterior, para atender a alta demanda que vinha de
fora. Como resultado, entre 2001 e 2011 o valor dos minrios de ferro aglomerados e no
aglomerados e concentrados enviados para a China subiu 3.358 por cento.

Em seguida, consideremos a indstria de maquinrio e equipamentos no Brasil, que


enfrentou importantes desafios competitivos como resultado da crescente concorrncia da China,
uma taxa de cmbio em valorizao e fatores domsticos que prejudicaram a competitividade.
Esses fatores se combinaram para abafar a demanda no Brasil por maquinrio e equipamentos
produzidos internamente, como fica evidente pela crescente penetrao de importados da China.
Funcionaram ainda para reduzir o potencial de exportao dessa indstria em terceiros mercados,
como fica claro pela anlise da concorrncia, que demonstra que os manufaturados so
especialmente sujeitas concorrncia chinesa no Mercosul+ e nos Estados Unidos.

As implicaes para a siderurgia domstica so ainda mais significativas. Como j


observamos, a China cada vez mais exporta bens de capital, sendo que muitos desses bens
incorporam quantidades significativas de ao. Assim sendo, no apenas a concorrncia com a
China deslocou parte da produo domstica de maquinrio e equipamentos, mas tambm a
demanda domstica por ao est sendo reduzida pelo deslocamento dos produtos com teor de
ao. Ironicamente, o ao est sendo produzido principalmente com minrio de ferro do Brasil.

61
Quadro 3. Parceria e Concorrncia: A Dimenso Subnacional

As caractersticas da parceria e da concorrncia no relacionamento Brasil-China so


tambm observadas ao nvel subnacional. Considerando que as exportaes do Brasil so
altamente diversificadas, a estrutura produtiva do pas tanto complementar quanto semelhante
da China. Esse aspecto multifacetado do relacionamento Brasil-China aparece tambm no nvel
subnacional: 17 dos 27 estados brasileiros possuem similaridade limitada nos seus pacotes de
exportao em relao com a China (Blasquez-Lidoy et al, 2006), gerando assim uma maior
complementaridade e, assim, oportunidades de parceria; outros estados possuem pacotes de
exportaes muito mais semelhantes, incluindo So Paulo, Santa Catarina, Amazonas (dominado
pela Zona Franca de Manaus), Rio Grande do Sul e Paran. Esses ltimos estados tendem a
exportar bens manufaturados de mdia e alta tecnologia, enfrentando, portanto, uma maior
probabilidade de estarem sujeitos concorrncia da China.

O grau de complementaridade com a China parece ter sido associado ao desempenho em


termos de crescimento econmico ao nvel dos estados. Libnio (2012) conclui que a crescente
demanda por commodities agrcolas e minerais resultou em crescimento acima da mdia de 2000
a 2009 nos estados que produzem e exportam esses bens. Alm disso, esses estados exibiram
uma recuperao mais rpida dos efeitos da crise econmica do final dos anos 2000.

Figura 44. ndice de concorrncia comercial: estados do Figura 45. Exportaes por regio (2010) de acordo com
Brasil e da China a classificao Lall
100%
0.5

0.4 80%
HT
0.3 60% MT
0.2 LT
40%
0.1 RB

0.0 20% PP
TO

MT

MS

MA

MG
GO
RO

Brasil
RR
DF

PI

RN

CE

RJ

RS
AL
AP

PA

ES

SE

PB

BA
PE

AM

SP
AC

PR

SC

0%
Fonte: Libnio (2012); MDIC e Intracen. N NE SE S CO
Nota: Mdia para 2002-2010 Fonte: Libnio (2012); MDIC.

As interaes com a China afetaram os estados brasileiros de forma bastante diferente,


devido a diferenas no mix de exportaes e sua similaridade com a China. As Regies Sul
e Sudeste so mais diversificadas, e exportam uma quantidade maior de manufaturados de baixa,
mdia e alta tecnologia. As Regies Norte e Nordeste so mais concentradas em recursos
naturais, enquanto que a Regio Centro-Oeste a importante fronteira agrcola concentra 80
por cento de suas exportaes em produtos primrios. Assim, enquanto o efeito China na
economia brasileira sentido em todo o pas, a demanda da China por commodities brasileiras, a
penetrao de bens manufaturados chineses e o deslocamento adicional em terceiros mercados
envolvem diferentes efeitos para os estados brasileiros, dependendo da similaridade ou da
complementaridade em relao economia chinesa. A anlise de Libnio sugere que a maioria
dos estados brasileiros beneficiou-se dos vnculos comerciais com a China, enquanto que os
estados mais similares registraram um forte impacto concorrencial, como So Paulo, Santa
Catarina, Amazonas, Rio Grande do Sul e Paran.

62
II. OLHANDO PARA O FUTURO: IMPACTO DE UMA CHINA EM TRANSFORMAO SOBRE O
BRASIL

O bem sucedido desenvolvimento econmico da China deve continuar, mas provavelmente


de uma forma diferente, enquanto a economia chinesa passa por desacelerao, se
reequilibra e escala a cadeia de valor. Essas transformaes so previstas em um momento em
que a China entra em um novo estgio da sua jornada para o desenvolvimento, para tornar-se
uma economia de alta renda. Se por um lado existe considervel incerteza quanto ao ritmo e
extenso dessas mudanas, ainda assim til imaginar o futuro e preparar-se para as
eventualidades que possam ser trazidas pela China, em especial em termos dos seus efeitos sobre
os outros pases. Isso especialmente o caso das economias que desenvolveram vnculos mais
prximos com a China, bem como as economias que devem ser impactadas de forma
significativa pelas modificaes previstas para a China e o Brasil considerado como
pertencendo a ambas as categorias.

Esta seo examina principalmente como as mudanas da China afetariam o comrcio a


faceta mais proeminente da interao Brasil-China e como, assim, o Brasil poderia ser
afetado. So apresentadas simulaes baseadas no modelo multirregional e multissetorial
Envisage, que foi empregado antes para analisar as transformaes domsticas da China. Aqui,
entretanto, as simulaes do modelo Envisage discutidas nas sees anteriores sero utilizadas
para analisar os padres de comrcio entre naes e grupos de naes, o que dever permitir uma
discusso mais detalhada sobre o impacto no Brasil.

A. Transformaes na China: Uma Anlise Mais Detalhada

A Expectativa que o Crescimento das Importaes Chinesas Permanea Saudvel

Os cenrios ilustrativos sugerem que, apesar da desacelerao prevista, a demanda chinesa


por importaes continuar a crescer a uma taxa saudvel para uma economia do tamanho
da economia da China (Figura 46). Os dois cenrios que foram simulados na seo anterior
capturam a desacelerao estrutural e o rebalanceamento da economia chinesa, com uma reduo
do crescimento do PIB chins para 3,5 por cento at 2025-30, no cenrio de baixo crescimento, e
para 6,9 por cento no cenrio de alto crescimento, e onde uma diferena importante entre os dois
cenrios deriva-se da taxa de crescimento da produtividade nos servios. Como a base do PIB da
economia chinesa tornou-se muito grande e como a participao das importaes no PIB est
crescendo em ambos os cenrios, enquanto a China se reequilibra, a taxa de crescimento dos
volumes de importao deve permanecer bastante saudvel, apesar da desacelerao (6 por cento
no cenrio de baixo crescimento e 9 por cento no cenrio de alto crescimento).

63
Figura 46. A demanda por importaes de Figura 47. ... o que resultaria em mudanas na
agricultura & alimentos, energia e servios deve estrutura da demanda chinesa por importaes.
crescer rapidamente... Mudana na participao de valor no total de importaes, por
Taxa de crescimento do valor de importao, 2010-30 setor (pontos percentuais)
(anualizada, percentual)
9
6 Agricultura e alimentos
Total
9 25

10 Baixo
Agricultura e alimentos 2
17 Energia Alto
6
7
Energia -31
11
Manufaturados
Baixo -32
3
Manufaturados Alto
5
20
Servios
10 0
Servios
9
-40 -30 -20 -10 0 10 20 30
0 5 10 15 20
Fonte: Simulaes do Banco Mundial.
Fonte: Simulaes do Banco Mundial.
Nota: Simulaes com o Envisage para 2010 e 2030 em cenrios
Nota: Simulaes com o Envisage para 2010 e 2030 em cenrios
de baixo e alto crescimento.
de baixo e alto crescimento.

Figura 48. Existe bastante espao para expanso do Figura 49. que, do lado das importaes,
comrcio de servios desempenhou um papel muito menor na China do
que no Brasil
PIB nominal, 2011 (preos correntes, dlares dos EUA, log)
31 Participao de valor das importaes de servios no total
China (percentual)
Brazil
Brasil 30
29
Brasil
27 25

25 20

23 15

21 10 China

19
0 20 40 60 80 100 5
Participao
Sharede
of servios
services no total trade,
in total do comrcio
2011
0
Fonte: UNCTAD; WDI; clculos do Banco Mundial.
Nota: Comrcio = exportaes mais importaes. 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
Fonte: UNCTAD; clculos do Banco Mundial

Entretanto, a estrutura dessa demanda deve evoluir de formas bem diferentes nos dois
cenrios (Figura 47), onde no cenrio de baixo crescimento:
Praticamente dobra a participao dos servios no total das importaes. H trs
fatores principais por trs disso. Em primeiro lugar, medida que os consumidores
chineses forem tornando-se mais ricos, sua demanda por servios aumentar
relativamente mais rpido do que a sua demanda por bens (a elasticidade de renda da
demanda maior do que um). Em segundo lugar, com a produtividade nos servios
deixada para trs, aumentam os seus preos relativos. Enquanto que os preos
domsticos dos servios aumentam em 77 por cento em relao ao ano base de 2004, o
aumento dos preos de importao de servios muito menor (Figura 52), o que resulta
em uma transferncia da demanda para as importaes. Finalmente, medida que os
pases enriquecem, tipicamente aprofunda-se a sua integrao com os mercados globais,
o que leva a mais crescimento do comrcio como participao da produo em todos os
setores.

64
medida que cresce a participao dos servios no total das importaes, sua
participao na absoro14 dobra em comparao com o nvel de 2010, mas
permanece relativamente baixa, a 10 por cento em 203015. Alm disso, quando
consideramos o nvel de desenvolvimento e a participao dos servios no total das
importaes, notvel que vrios pases com nveis semelhantes de PIB tenham uma
participao relativamente alta de servios no total de importaes (Figura 48).
Considerando apenas as importaes de servios, a comparao com o Brasil sugere que
h bastante espao sobrando na China para impulsionar a participao das importaes
de servios (Figura 49).

As importaes de produtos agrcolas e alimentcios e a sua participao na


absoro domstica total aumentam dramaticamente no cenrio de baixo
crescimento. Os preos das importaes de alimentos e produtos agrcolas caem com o
tempo, devido a ganhos de produtividade e transferncias de produo para locais com
vantagem comparativa na produo da agricultura, como os EUA, a Europa16, mas
tambm o Brasil.

O setor manufatureiro est sujeito a um crescimento muito mais rpido de


produtividade do que a produo agrcola. Isso leva a uma rpida expanso da
produo e a uma maior competitividade de preos, o que resulta em crescimento
relativamente lento das importaes de produtos manufaturados e, portanto, reduo
metade da sua participao do total de importaes no cenrio de baixo crescimento.

No cenrio de alto crescimento, a participao das importaes de servios permanece bem


constante, enquanto que sobe consideravelmente a participao de importaes de
produtos de agricultura e alimentos. Com um crescimento mais rpido da produtividade dos
servios, o preo da produo domstica cai em relao s importaes, e assim a demanda por
importaes de servios cresce de acordo com o total de importaes. O aumento no preo de
produtos agrcolas e alimentcios chineses mais rpido neste cenrio, devido a uma demanda
mais forte resultante da expanso da renda. O crescimento econmico mais rpido, juntamente
uma elevao relativamente significativa dos preos de alimentos agrcolas estimula a demanda e
resulta em maior aumento das importaes de produtos alimentcios da agricultura.

As Mudanas de Padres Devem Afetar Mercados e Preos Globais

Os cenrios resultam em um aumento continuado e significativo da participao da China


nas importaes globais, e implicam em uma tendncia continuada de crescente
dependncia de importaes da China de commodities crticas (Figura 50 e Figura 51). De
um ponto de vista global, a China deve continuar a expandir a sua participao de mercado nos
mercados de importaes, mesmo no cenrio de baixo crescimento. A participao de mercado

14
Absoro definida como produo domstica - exportaes + importaes.
15
No resto do Leste Asitico, a participao de servios importados na absoro domstica deve aumentar de 13 por cento
em 2010 para 18 por cento em 2030.
16
O exerccio de modelagem supe que a produtividade agrcola cresce a 2,5 por cento por ano para todos os pases/regies.
De forma consistente com tendncias do passado, o crescimento de produtividade na manufatura e nos servios em pases de
renda alta mais lento do que o verificado na agricultura. O rpido crescimento de produtividade na agricultura faz com que
esses pases sejam mais competitivos nos mercados internacionais.

65
Figura 50. A parcela chinesa do mercado mundial de Figura 51. A dependncia domstica chinesa dos
importaes aumenta substancialmente em vrios mercados externos pode aumentar em funo de
setores diversos cenrios
Parcela chinesa do valor das importaes mundiais (percentagem) Parcela do valor das importaes sobre absoro (percentagem)
Baixo Crescimento

Baixo Crescimento
Agricultura & Alimentos 14 Agricultura & Alimentos 9
41 27
Energia & Minerao 11 Energia & Minerao 13
20 19
10 2010 10 2010
Manufaturados 8 Manufaturados 6
11 2030 5 2030
Servios 26 Servios 10
Total 10 Total 9
16 10
Agricultura & Alimentos 15 Agricultura & Alimentos 9
Alto Crescimento

Alto Crescimento
57 42
Energia & Minerao 11 Energia & Minerao 14
27 21
Manufaturados 10 Manufaturados 11
11 6
Servios 9 Servios 4
17 3
Total 10 Total 9
19 9
0 10 20 30 40 50 60 0 10 20 30 40
Fonte: Simulaes da equipe do Banco Mundial Fonte: Simulaes da equipe do Banco Mundial
Obs.: Em conjunto com o Envisage, os valores para 2010 e 2030 Obs.: Em conjunto com o Envisage, os valores para 2010 e 2030
foram simulados. foram simulados. Define-se a absoro como a produo mais as
importaes menos as exportaes.

Figura 52. Os servios tornam-se mais caros no cenrio


de baixo crescimento do que no de crescimento alto

ndices de preos globais relativos 2030 (2010=100)

Agricultura & 94
Alimentos 107

Energia & 128


Minerao 136

96 2030 Baixo
Manufaturados
97 2030 Alto

119
Servios
102

0 50 100 150
Fonte: Simulaes da equipe do Banco Mundial.
Obs.: Em conjunto com o Envisage, os valores de 2030 foram
simulados nos cenrios de baixo e alto crescimento.

da China deve aumentar de 10 por cento em 2010 para 16 por cento das importaes globais em
2030 no cenrio de baixo crescimento e para 19 por cento no cenrio de alto crescimento. Do
ponto de vista chins, os cenrios indicam uma maior integrao global, e assim uma maior
dependncia de importaes. medida que a China continuar a crescer, a participao das
importaes em relao absoro provavelmente ir aumentar dramaticamente em
determinados setores, particularmente no cenrio de alto crescimento e especialmente nos setores
de agricultura e alimentos e energia e minerao, bem como de servios.

66
Considerando que a economia chinesa muito grande, prev-se que mudanas na sua
demanda por importaes afetem os preos globais (Figura 52). 17 Visto que a China ser
responsvel por mais do que 15 por cento das importaes globais e mais do que 20 por cento
das exportaes globais at 2030, esperar-se-ia que um aumento de demanda por servios
(especialmente no cenrio de baixo crescimento) e, em medida menor, por produtos agrcolas (no
cenrio de alto crescimento) contribusse ao crescimento dos seus preos relativos. De fato, os
preos mundiais de servios aumentam 22 por cento em relao ao seu benchmark (2004) no
cenrio de baixo crescimento, enquanto permanecem relativamente constantes no cenrio de alto
crescimento (aumento de 3 por cento). No cenrio de alto crescimento, os preos globais de
produtos agrcolas aumentam mais do que os preos de servios ou de manufaturados. Com o
mesmo crescimento rpido de produtividade no setor de manufaturados e crescimento ainda mais
rpido de produtividade atualmente no setor de servios no cenrio de alto crescimento, os
produtos agrcolas com seu crescimento relativamente lento de produtividade e forte demanda
por parte da China, entre outros pases, tornam-se relativamente mais caros. No nvel global, os
preos da energia e da minerao registram crescimento relativamente lento, isto , 1,6 por cento
ao ano no cenrio de baixo crescimento e 1,8 por cento ao ano no cenrio de alto crescimento.

B. Implicaes para o Brasil: Complementariedade Crescente, Similaridades em Mudana

Considerando que o volume total das importaes chinesas deve crescer a uma mdia anual
de 6 a 9 por cento em ambos os cenrios, prev-se que o Brasil seja um dos fornecedores de
crescimento mais acelerado das importaes chinesas (Tabela 8). Nas prximas duas
dcadas, prev-se que a China importe mais produtos dos pases em desenvolvimento. Em ambos
os cenrios, a parcela desses pases deve aumentar cerca de 4 pontos de percentagem para 32 por
cento das importaes totais. Calcula-se que as exportaes da Amrica Latina e do Caribe
aumentem 7 e 11 por cento ao ano em mdia no perodo de 2012-2013 (nos cenrios de baixo e
de alto crescimento, respectivamente), igualando ou mesmo ultrapassando a velocidade mdia
dos pases em desenvolvimento (no cenrio de alto crescimento) ou de muitas outras regies em
desenvolvimento. Em ambos os cenrios, somente as exportaes dos EUA aumentam a uma
taxa um pouco mais alta. A participao dos produtos da Amrica Latina e do Caribe nas
importaes chinesas globais cresce 10 por cento, mas ainda permanece relativamente baixa no
patamar de aproximadamente 4 a 6 por cento em 2030.

17
O modelo global prev a evoluo dos preos relativos como uma funo de taxas diferenciadas de crescimento nas
diversas regies, alteraes dos padres de demanda, taxas relativas de crescimento de produtividade por setor, fatores
diferenciados subjacentes s tendncias de crescimento de produo, padres comerciais globais, etc.. Esses resultados no
devem ser tratados como previses de preos, mas como uma evoluo relativa comparada ao numraire do modelo, que um
ndice de exportaes de manufaturados da OCDE. O modelo percebe somente os fenmenos reais e no os fenmenos
monetrios. Portanto, os preos refletem somente as mudanas relativas da procura e oferta globais.

67
Tabela 8. As importaes chinesas do Brasil devem registrar taxa de crescimento entre as mais altas do mundo
Taxa de crescimento do valor das importaes chinesas, 2010-2030, por origem geogrfica (percentagem anualizada)

Taxa mdia de
Participao no valor das importaes
crescimento
Baixa Alta Baixa Alta
2010-30 2010-30 2010 2030 Alterao 2010 2030 Alterao

Total mundial 6,2 8,7

Pases de renda alta 5,9 8,1 72,4 68,1 -4,3 72,0 64,6 -7,3

Estados Unidos 8,0 12,9 10,7 15,1 4,4 10,9 23,2 12,3
UE27 & AELC 7,5 8,0 17,6 22,5 4,9 16,5 14,5 -2,0
Japo 2,2 4,4 13,5 6,3 -7,2 13,9 6,2 -7,8
Restante dos pases de renda alta 5,0 6,6 30,5 24,1 -6,4 30,7 20,8 -9,9

Pases em desenvolvimento 7,0 10,0 27,6 31,9 4,3 28,0 35,4 7,3

Amrica Latina e Caribe, excl. o Brasil 6,2 9,8 2,4 2,4 0,0 2,5 3,0 0,5
Brasil 8,0 12,0 1,4 2,0 0,6 1,5 2,6 1,2
sia Oriental 6,9 10,0 13,5 15,5 2,0 13,7 17,3 3,6
sia Meridional, excl. a ndia 7,7 10,2 0,3 0,4 0,1 0,3 0,4 0,1
ndia 7,5 10,0 1,5 1,9 0,4 1,4 1,8 0,4
Europa e sia Central, excl. a Rssia 5,8 9,3 0,7 0,6 -0,1 0,7 0,8 0,1
Rssia 3,1 6,1 3,2 1,8 -1,4 3,4 2,1 -1,3
Oriente Mdio e Norte da frica 6,9 9,6 2,0 2,3 0,3 2,0 2,3 0,3
frica Subsaariana 9,8 12,5 2,6 5,0 2,5 2,6 5,1 2,5

Fonte: Simulaes da equipe do Banco Mundial.


Obs.: Em conjunto com o Envisage, os valores de 2030 foram simulados nos cenrios de baixo e de alto crescimento.

O Brasil Est Pronto para Beneficiar-se do Aumento de Complementariedade

Mesmo se o crescimento na China desacelerar, a reduo partir de uma base alta,


enquanto o rebalanceamento da economia chinesa deve oferecer oportunidades
importantes ao Brasil no futuro. O deslocamento da economia chinesa do crescimento
impulsionado por investimentos internos e do crescimento das suas exportaes para um
processo de expanso fundamentado no consumo interno aumentar a parcela de consumo
relativa ao PIB, fazendo com que o consumo cresa mais rapidamente que o PIB. Dada a
composio das vendas externas brasileiras, pode-se argumentar que as implicaes para as
exportaes brasileiras direcionadas China sejam maiores no cenrio de rebalanceamento do
que teriam sido se a China tivesse continuado no seu caminho de desenvolvimento.

O rebalanceamento na China oferece espao para o Brasil aprofundar o relacionamento


comercial fundamentado em complementariedade e expandir o setor de commodities, no
qual j goza de vantagens comparativas bem estabelecidas. Trs fatores distintos convergiro
para alavancar esse resultado. Em primeiro lugar, o crescimento do consumo chins gera uma
resposta significativamente maior nas exportaes brasileiras de commodities do que o
crescimento do PIB chins. Em segundo lugar, de acordo com essa definio, a maior parcela das
exportaes brasileiras para a China classificada como commodities. Em terceiro lugar, prev-
se que as taxas de crescimento do consumo sejam mais altas do que as dos outros componentes
do PIB.

68
Os vastos recursos naturais do Brasil do ao pas uma oportunidade de aproveitar a
crescente demanda chinesa por produtos agrcolas e alimentcios. Mais especificamente,
espera-se que o setor brasileiro de agronegcios se beneficie das mudanas aguardadas na China.
Com a alterao dos hbitos alimentares chineses, aguarda-se crescimento da demanda chinesa
por protena, criando assim demanda maior por soja e carne. O Brasil tem uma vantagem
comparativa na produo desses bens e se classifica entre os pases mais preparados para
responder crescente demanda chinesa. Assim, espera-se que o aumento da demanda chinesa
gere novas oportunidades para o Brasil ampliar o impacto do setor de sua economia focado na
explorao de recursos naturais.

Figura 53. Prev-se que as exportaes de produtos Figura 54. A parcela chinesa do mercado das
agrcolas, alimentos e bens manufaturados cresam exportaes mundiais continua a aumentar no setor de
mais rapidamente manufaturados
Taxa de crescimento do volume de exportaes brasieiras para a Participao das exportaes chinesas no valor nas exportaes
China, 2010-30 (percentagem anualizada) mundiais (percentagem)

Baixo Crescimento
8.0 Agricultura & Alimentos 2
Total
12.0 Energia & Minerao 2
1
19 2010
Agricultura & 11.1 Manufaturados 32
Alimentos 12.9 2 2030
Servios 1
4.4 Total 13
Energia Baixo 19
9.9 Agricultura & Alimentos 3
Alto Crescimento

Alto 1
10.7 Energia & Minerao 2
Manufaturados 1
12.5 Manufaturados 18
38
7.3 Servios 3
Servios 3
9.3 Total 13
23
0 5 10 15 0 10 20 30 40 50 60
Fonte: Simulaes da equipe do Banco Mundial. Fonte: Simulaes da equipe do Banco Mundial.
Obs.: Em conjunto com o Envisage, os valores de 2030 foram Obs.: Em conjunto com o Envisage, os valores para 2010 e 2030
simulados nos cenrios de baixo e de alto crescimento. foram simulados.

Em termos comparativos, commodities como o minrio de ferro podem se beneficiar menos


se o modelo de crescimento chins impulsionado por investimentos e intensivo na
explorao de recursos naturais comear a desacelerar. interessante notar, entretanto, que
isso tambm representa uma oportunidade. Enquanto a demanda por muitas commodities como,
por exemplo, a soja relaciona-se diretamente ao consumo, outras commodities como o minrio de
ferro podem ser utilizadas tanto para consumo (ao para a fabricao de carros) quanto para
investimento (construo civil ou produo de mquinas). Portanto, haver necessidade de mais
minrio de ferro e ao se houver, por exemplo, maior demanda por carros em consequncia da
evoluo do mercado interno chins.

Com a Alterao das Similaridades, Provvel que a Concorrncia Tambm se Modifique

Prev-se que a integrao da China com a economia mundial continue do lado das
exportaes, mas que a composio da sua cesta de exportaes se modifique
significativamente (Figura 54). Ambos os cenrios, tanto de baixo quanto de alto crescimento
na China, indicam que a participao das exportaes chinesas nas exportaes globais
continuar a crescer. At 2030, as exportaes chinesas podem chegar a um patamar entre 19 e
23 por cento das exportaes globais. Uma parcela significativa deste aumento ser gerada pelo

69
crescimento do setor de bens manufaturados, setor este em que a China goza de uma vantagem
comparativa h muito tempo. Contudo, mudanas grandes so esperadas no setor de bens
manufaturados em termos dos tipos de produtos e, mais importante, dos processos empregados
na sua produo.

Outra dimenso do comrcio mundial que envolve o Brasil e outros pases o volume e a
estrutura das exportaes chinesas no futuro. Apesar da concorrncia acirrada dos pases de
renda baixa e do crescimento relativamente mais lento dos pases de renda alta, ainda haver
oportunidades para a China expandir suas exportaes nos mercados atuais e novos. Os
mercados emergentes de rpido crescimento criaro uma nova fonte de demanda por produtos
chineses. Com a melhora do nvel de instruo da populao chinesa, seus trabalhadores tornar-
se-o mais qualificados e a competitividade salarial se reduzir com o passar do tempo, enquanto
fortalecer-se-o os incentivos para as empresas chinesas ampliarem seus investimentos externos
e adquirirem novas tecnologias. A globalizao das empresas chinesas criar novas
oportunidades com seu deslocamento para segmentos dos mercados globais de maior valor
agregado. As simulaes indicam a probabilidade de diversos setores intensivos em mo-de-obra
especializada crescerem, registrando expanso mais acelerada nas exportaes de produtos
qumicos, borracha e plsticos; veculos motorizados e equipamentos de transporte, juntamente
com outros bens manufaturados.

Considera-se que uma expanso rpida das exportaes de produtos manufaturados


permitir maior participao das vendas externas chinesas nas exportaes globais (Figura
54). No futuro previsvel, crescimento ainda maior da contribuio chinesa ao comrcio mundial
vivel. A China est se tornando rapidamente a maior economia do mundo e deve superar os
EUA nas prximas duas dcadas, com uma populao quatro vezes maior do que a dos EUA. Na
dcada de 90, os Estados Unidos, por exemplo, era responsvel por 30 por cento das exportaes
mundiais de instrumentos profissionais e cientficos e equipamentos de transporte, demonstrando
que a participao de um nico pas no mercado global pode ser significativa, contanto que
produza competitivamente. possvel que a China, tirando proveito das economias de escala e
das novas tecnologias, possa ampliar as suas exportaes ainda mais no futuro em diversos
subsetores de manufaturados.

Enquanto a China continuar a ampliar sua participao no mercado e a redefinir a fonte


da sua vantagem comparativa no setor de manufaturados, provvel que a competio
com o Brasil permanea intensa. A subida chinesa pela cadeia de valor pode tornar mais difcil
para as empresas brasileiras do setor de manufaturados competirem no futuro nos mercados
interno e externo. Enquanto a China conquista novos nichos e mantm sua vantagem competitiva
global no setor de manufaturados, prev-se que a intensidade em conhecimento e a sofisticao
das empresas chinesas aumentem fortemente no futuro. Com a crescente penetrao chinesa nos
segmentos mais sofisticados, provvel que a concorrncia com o Brasil aumente ainda mais.

possvel que uma nova onda de competio chinesa produza uma maior consolidao do
setor industrial do Brasil. O aumento da concorrncia nos mercados interno e externo pode
continuar a afetar o setor industrial. Embora alguma consolidao futura possa ser inevitvel e
mesmo necessria, claro tambm que a indstria ter um papel permanente na economia
domstica. Dada a expanso da classe mdia, a demanda interna continuar a crescer, o que pode

70
gerar novos nichos para o setor industrial. Alm disso, assim como certos segmentos do setor
chins de manufaturados so menos vulnerveis s presses salariais crescentes e consequente
eroso da competitividade externa, h segmentos do setor brasileiro de manufaturados que so
mais resilientes competio do que outros. Por exemplo, os segmentos cuja proximidade
demanda final tem importncia crtica devido aos custos logsticos ou aos benefcios gerados em
termos de inovao pela proximidade com a base de clientes.

Embora o Brasil agora exporte mais commodities para a China do que produtos
diferenciados, oportunidades futuras tambm existem para exportaes de manufaturados
para a China. Na medida em que a economia chinesa continuar a agregar fortes incrementos de
demanda externa economia global, o setor de manufaturados brasileiro poder tirar proveito de
pelo menos dois tipos de oportunidades: primeiro, com o rebalanceamento da economia chinesa,
sua concentrao maior no mercado interno pode reduzir a concorrncia externa e o Brasil pode
recuperar parte da parcela do mercado perdida interna e internacionalmente. Em segundo lugar, o
rebalanceamento chins oferece oportunidades para as empresas brasileiras desenvolverem
novos nichos, beneficiando-se de tais oportunidades para responder s necessidades novas dos
consumidores chineses.

As alteraes na China tambm representam uma oportunidade para o Brasil melhorar a


eficincia do seu setor de servios e ampliar seu alcance internacional. Embora o setor
brasileiro de servios permanea impelido pela crescente demanda de consumo devido ao
desenvolvimento constante do mercado interno, a ineficincia de certos subsetores de servios
(tal como o de logstica) representa uma restrio produtividade dos setores de commodities e
de manufaturados. Ao enfrentar essas ineficincias, o Brasil poder aprimorar a competitividade
externa desses outros setores, permitindo que respondam mais efetivamente s oportunidades e
aos desafios representados pela China. Alm disso, na medida em que a economia domstica
chinesa se deslocar para o setor de servios e o baixo crescimento da produtividade nesse setor
constranger a oferta interna, outras oportunidades futuras podero materializar-se no comrcio
internacional de servios com a China. As simulaes sugerem que os pases de renda mais alta
tenham maior probabilidade de se beneficiar dessa demanda, com exportaes de servios para a
China a partir dos EUA, do Japo, da Europa e de outros pases de renda alta, registrando
crescimento previsto na ordem de 10 a 11 por cento anualmente no perodo de 2010 2030.

71
PARTE 3. IMPLICAES PARA AS POLTICAS DO BRASIL

At este momento, o relatrio destacou como a mudana estrutural na China poder ter
impactos altamente positivos para o Brasil, gerando muitas oportunidades e alguns novos
desafios. O relatrio identificou trs transformaes da economia chinesa crescimento
estruturalmente mais lento, rebalanceamento do lado de procura e oferta e a subida pela cadeia
de valores. As implicaes dessas mudanas antecipadas foram examinadas em relao ao Brasil
e o relatrio discutiu como a desacelerao e o rebalanceamento da China podem representar
novas oportunidades, mesmo sendo provvel que a progresso pela cadeia de valores tambm
apresente novos desafios. As commodities industriais e especialmente as agrcolas se
beneficiaro apesar da desacelerao e rebalanceamento da economia chinesa. Novas
oportunidades se apresentaro para o setor de servios dada a demanda excessiva projetada na
China. O desenvolvimento continuado do mercado domstico da China tambm representar
oportunidades novas para o setor de manufaturados, mesmo sendo provvel que a progresso da
China pela cadeia de valores gere competio mais intensa entre os produtos de maior
complexidade tecnolgica.

O assunto desta parte final como as mudanas na China poderiam contribuir ao


crescimento econmico no Brasil. A recente reduo do ritmo de expanso no Brasil levantou
preocupaes a respeito da capacidade fundamental de crescimento do pas e da sua agenda
inacabada de reformas estruturais. Nesse contexto, surgiu a questo quanto possibilidade de o
Brasil alavancar suas conexes externas com o objetivo de injetar um impulso expansionista na
sua economia e assim complementar a dinmica de crescimento do mercado interno. O relatrio
reflete sobre trs questes relativas ao atual processo de integrao do Brasil na economia
mundial: (i) O Brasil se tornou demasiadamente orientado para o exterior? (ii) A estrutura
comercial do pas tornou-se excessivamente concentrada em termos de produtos ou mercados? e
(iii) O comrcio do pas tornou-se demasiadamente orientado s commodities? O relatrio
adotar a posio que h espao suficiente para o Brasil aprofundar e ampliar sua orientao para
o exterior e alavancar esses vnculos com o objetivo de gerar crescimento e produtividade. Nesse
sentido, o relatrio identifica reas da poltica interna bem como questes relativas ao comrcio
exterior e ambiente de investimentos que poderiam contribuir positivamente a essa agenda.

I. EXPECTATIVAS DE CRESCIMENTO E REFORMAS ESTRUTURAIS

O Brasil j experimentou episdios bem sucedidos de desenvolvimento econmico e social.


Na era ps-guerra, o Brasil se juntou ao grupo de pases de renda mdia alta com velocidade
notvel e desenvolveu um amplo mercado interno e uma comunidade empresarial sofisticada.
Depois de um perodo de instabilidade macroeconmica, o pas conseguiu restabelecer os
alicerces para o reinicio do processo de crescimento. No decorrer da ltima dcada, o Brasil
tambm registrou sucessos importantes na frente social, onde conseguiu reduzir a pobreza e, em
menor medida, a desigualdade. Mais do que 20 milhes de pessoas foram tiradas da pobreza
desde 2003 e o pas conseguiu superar a crise de 2008/9 com sucesso. O Brasil est alcanando
progressos em direo sustentabilidade ambiental e o desmatamento na Amaznia segue uma
curva descendente. Houve melhorias nos resultados da sade infantil e o acesso educao
bsica j praticamente universal.

73
No rastro da recente reduo do ritmo de crescimento, contudo, os desafios que o Brasil
enfrenta e sua agenda inacabada de reformas estruturais ganharam maior destaque. No
centro das preocupaes com a possibilidade de a recente reduo do crescimento refletir um
declnio na capacidade estrutural de crescimento do pas, a necessidade de reenergizar o
crescimento e a produtividade por meio de reformas estruturais tem se tornado mais aparente. As
autoridades lanaram uma srie de medidas projetadas para estimular a produtividade (como, por
exemplo, o Plano Brasil Maior), representando passos positivos em direo ao objetivo de
acelerar o processo de crescimento.

A. Evoluo Recente: Expectativas Inexpressveis de Crescimento

A poca ps-guerra no Brasil marcada por um longo perodo de crescimento acelerado,


episdios intermitentes de instabilidade macroeconmica e at recentemente um
perodo de renovado crescimento (Figura 55). Entre 1947 e 1980, o Brasil cresceu a uma
mdia anual de 7,5 por cento. Rivalizando pases como a Coria do Sul, o Brasil alcanou o
status de pas de renda mdia alta por meio de uma comunidade empresarial sofisticada e um dos
maiores mercados internos do mundo. As prximas duas dcadas testemunharam crescimento
bem mais lento (2 por cento entre 1981 e 2003) quando a crise da dvida latino-americana do
inicio da dcada de 80 levou a uma fase caracterizada pela instabilidade macroeconmica e
esforos em busca da estabilizao. A inflao foi dominada com o Plano Real em 1994,
provocando um breve surto de crescimento novamente interrompido pela crise da moeda de
1999. Subsequentemente, o Brasil introduziu o sistema de metas de inflao e fortaleceu o
arcabouo da sua poltica fiscal. Na ltima dcada, o Brasil experimentou um perodo de
crescimento renovado a partir do meio da dcada de 2000 (4,8 por cento entre 2004 e 2008),
perdendo um pouco da sua fora nos ltimos anos (2,7 por cento entre 2009 e 2012).

Figura 55. Os padres brasileiros de crescimento e


inflao foram notavelmente diferentes antes e
depois de 1980
Taxa decenal de crescimento do PIB Taxa decenal de inflao
(percentagem anualizada) (percentagem
anualizada, escala log)
10 1000
9
8
7 Inflao
100
6
5
4
10
3
Crescimento
2
do PIB
1
0 1
57 62 67 72 77 82 87 92 97 02 07 12
Fonte: World Development Indicators, clculos da equipe do
Banco Mundial

Os padres de crescimento do Brasil nas ltimas seis dcadas fundamentaram-se em um


processo de rpida acelerao da produtividade, seguido por um colapso dramtico e uma
recuperao incompleta (Figura 56). Esse fato torna-se evidente ao comparar o perodo ps-
guerra at 1980 com o perodo subsequente at o presente, quando a produtividade da fora de

74
trabalho cresceu a taxas anuais de 4,1 por cento e 0,3 por cento, respectivamente. A queda
abrupta deveu-se ao fato de o ritmo de aprofundamento do capital e o crescimento da
produtividade total dos fatores terem praticamente parado. Depois da estabilizao
macroeconmica, a produtividade da fora de trabalho comeou a crescer novamente embora a
um ritmo mais modesto devido ao crescimento da produtividade total dos fatores, bem como ao
acmulo de capital em menor medida (Bacha e Bonelli, 2012). Os nveis da produtividade total
dos fatores ainda no se recuperaram plenamente, quando comparados aos nveis anteriores e aos
padres encontrados em outros pases.
Figura 56. O Brasil teve alteraes significativas no crescimento da produtividade da mo-de-obra
Contribuio da produtividade ao crescimento, por trabalhador (pontos de percentagem, mdias no perodo)
6
Aprofundamento do capital
5
2.4 Aumento de produtividade
4

3 2.5 2.7

2.7
2
1.4 3.3 0.6
1.8 0.2
1 1.7
1.6 1.4
0.9 0.3 0.9 0.5 1.0
0.5 0.3 0.3
0
0.0
-1.0
-1
1948-11 1948-80 1981-11 1948-62 1963-67 1968-73 1974-80 1981-92 1993-99 2000-11 2005-11
Fonte: Bacha e Bonelli (2012).
Obs.: Aprofundamento de capital = taxa de crescimento de capital empregado por trabalhador (multiplicado pela participao de capital); valorizao
da produtividade = crescimento da totalidade dos fatores de produtividade.

Com a reduo dos ventos favorveis da dcada de 2000, o crescimento global do Brasil
decresceu. Depois de anos de crescimento rpido decorrente de um mercado interno em
expanso e condies externas favorveis, o ritmo de crescimento econmico diminuiu para 2,7
por cento em 2011 e apenas 1,0 por cento em 2012. A queda foi causada por fatores internos e
externos. Um mix mais rgido de polticas que objetivavam aliviar as presses provocadas pelo
superaquecimento anterior ajudou a restringir o crescimento da demanda interna, enquanto a
demanda externa foi limitada pelo longo perodo de fragilidade e incerteza nas economias
avanadas e de crescimento mais lento nas grandes economias emergentes, como a China.
Embora a reduo tenha sido sentida em todos os setores, a indstria do lado da oferta e os
investimentos do lado da demanda sofreram os maiores impactos.

75
Figura 57. Depois de 2012, as expectativas do
mercado a respeito do crescimento do Brasil se
moderaram.
Evoluo das previses de crescimento por dois anos no futuro
(previso diria mediana do PIB em mdia anual, por cento)
4.5
4.5 4.5

4.0 4.1 4.2


4.1
3.9
3.8 3.7 3.7
3.5
3.5 3.5 3.5

3.0
3.0
2.8
2.5
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14

Fonte: Banco Central do Brasil; Clculos da equipe do Banco


Mundial

Durante a recente reduo do ritmo de crescimento, questionou-se se a capacidade bsica


de crescimento do Brasil havia se decrescido (Figura 57). Apesar da fraqueza cclica, a
inflao chegou prxima aos nveis superiores da meta inflacionria. Combinada com um
mercado de trabalho em expanso, a taxa elevada de inflao sugere que a economia esteja
operando perto do seu potencial, mesmo que a taxa atual de crescimento esteja bem abaixo das
taxas tpicas nos ltimos anos. Os participantes do mercado interpretaram isso como uma
indicao de um declnio da capacidade fundamental de crescimento do Brasil. Desde 2012, as
previses de crescimento de mdio prazo vm deteriorando progressivamente, refletindo o
crescente pessimismo das previses mdias relativas ao crescimento potencial (supondo-se que o
produto nesses horizontes permanea no nvel potencial). Enquanto as previses mdias de
crescimento se situavam entre 4 por cento e 4,5 por cento para um horizonte de dois anos no
inicio de 2012, essas previses caram at abaixo de 3 por cento em 2014.

A necessidade de aumentar o crescimento da produtividade tornou-se ainda mais


importante, especialmente luz das atuais mudanas demogrficas. O crescimento da
populao brasileira em idade ativa tem diminudo nos ltimos dez anos (crescimento de cerca
de 1,2 por cento em comparao com os altos nveis de 3 por cento na dcada de 70) e a previso
de uma continuidade desta tendncia est reduzindo o dividendo de crescimento demogrfico
que favoreceu o Brasil no passado. De maneira similar, uma grande parcela da contribuio ao
crescimento decorrente da crescente participao da populao na fora de trabalho j ocorreu
(quase 80 por cento em comparao com os baixos nveis de aproximadamente 55 por cento na
dcada de 70). Dados esses fatores demogrficos, a gerao de crescimento exigir nfase
adicional para aumentar a expanso da produtividade da mo de obra. Entre outros fatores, isso
exigiria uma acelerao da taxa de acmulo de capital (tanto humano, quanto fsico), bem como
melhoras da eficincia global com a qual se combinam os insumos isto , fortalecimento da
produtividade total dos fatores.

76
B. Reformas Estruturais: A Agenda Inacabada

Enquanto progresso significativo tem sido alcanado em diversas reas, a agenda de


reformas estruturais permanece inacabada. Alm das reformas macroeconmicas que
contriburam macroestabilizao, o Brasil liberalizou parcelas significativas da economia na
dcada de 90. Novas medidas liberalizadoras foram adotadas no comrcio externo por meio de
redues tarifrias e no tarifrias, enquanto a liberalizao interna ocorreu por meio de
privatizaes e da instituio de agncias reguladoras independentes. Os programas sociais
foram reformados por meio da expanso da cobertura dos sistemas de sade e educao. O
impulso reformista continuou no Brasil na primeira dcada deste sculo, especialmente nos
setores financeiro e social. Contudo, gargalos importantes ainda existem, acima de tudo nos
mercados de trabalho e no sistema tributrio e o processo de reformas estruturais pode ter
perdido um pouco da sua dinmica na medida em que a necessidade de enfrentar questes
difceis do lado de oferta se reduziu no rastro de um processo de forte consumo, alto crescimento
das vendas externas de commodities e um ambiente internacional marcado por baixas taxas
globais de juros. (Tabela 9; Ter-Minassian, 2012). Com o atual processo de crescimento mais
lento e um ambiente externo mais competitivo, aumentou-se a urgncia de avanos na agenda de
reformas.

Um objetivo chave reenergizar o crescimento por meio de melhorias mais rpidas de


produtividade. Elevar a taxa de crescimento da produtividade do trabalho o principal fator
responsvel pelo crescimento econmico de longo prazo essencial nesse contexto. As
reformas do mercado de trabalho objetivando a promoo de flexibilidade e uma taxa estrutural
de desemprego mais baixa no apenas produziriam ganhos transitrios no processo de
crescimento, mas aumentariam a produtividade por meio do fortalecimento da eficincia da
alocao do mercado de trabalho. Alm disso, enquanto o Brasil tem feito progresso significativo
na melhoria do acesso e qualidade de capital humano, precisa fazer mais para alinhar a base de
qualificaes com a meta de crescimento acelerado de longo prazo (Figura 58). H espao para
aumentar ainda mais o tempo mdio de escolaridade (atualmente cerca de 7,25 anos), bem como
a qualidade do sistema educacional. Isso ajudar a elevar os padres de vida e o crescimento da
produtividade. Alm disso, h uma necessidade de aumentar os investimentos pblicos e
privados, enfrentar os crescentes gargalos de infraestrutura e criar os alicerces de um processo de
expanso incentivado pela inovao. Outros desafios-chave se relacionam com a importncia do
desenvolvimento de um mercado privado de capitais de longo prazo e um ambiente empresarial
mais gil que valoriza a concorrncia interna e a competitividade externa.

77
Tabela 9. Embora o Brasil tenha melhorado o clima para investimentos, desafios importantes permanecem
Classificao do Pas (1-144)

ndice de Competitividade Global do Brasil: Classificao Total 48 em 2012/13 (66 em 2006/07)

73 Fatores que Melhoram a 38 Inovao e 39


Requisitos Bsicos
(84) Eficincia (51) Sofisticao (36)

Educao primria 106 Competio 133 Inovao 49


Qualidade da educao Superior Sofisticao
Instituies pblicas 80 108 33
e do treinamento Empresarial
Infraestrutura de Flexibilidade do mercado de
79 105
transportes trabalho
Quantidade de educao
Sade 75 64
Superior e do treinamento
Infraestrutura de energia e
63 Uso da TIC 54
telefonia
Confiabilidade e confiana do
Instituies privadas 62 51
mercado financeiro
Qualidade das condies de
Ambiente macroeconmico 62 46
demanda
Uso eficiente de talento 46
Absoro tecnolgica 43
Eficincia no mercado financeiro 38
Treinamento no local de trabalho 32
Dimenses do mercado externo 24
Dimenses do mercado interno 7
ndice de Competitividade Global do Brasil: Subcategorias com Classificaes > 99

Fatores que Melhoram a


Requisitos Bsicos Inovao e Sofisticao
Eficincia
nus da Disponibilidade de
Regulamentao 144 Medida e efeito de tributao 144 cientistas e 113
governamental engenheiros
Desperdcio dos gastos Importaes como percentagem
135 144
pblicos do PIB
Qualidade da Exportaes como percentagem
135 140
infraestrutura porturia do PIB
Qualidade da
N de dias para abrir uma
infraestrutura do 134 139
empresa
transporte areo
Qualidade da educao Qualidade da educao em
126 132
primria matemtica e cincias
Qualidade das Estradas 123 Taxa total da tributao % 131
Custo do crime e da
N de procedimentos para abrir
violncia para as 122 130
uma empresa
empresas
nus dos procedimentos
Crime Organizado 122 129
alfandegrios
Desvios de recursos
121 Tarifas comerciais % 123
pblicos
Confiana pblica nos Flexibilidade da definio de
121 118
polticos salrios
ndice de direitos legais
Dvida Geral do Governo
109 (desenvolvimento do mercado 118
%
financeiro)
Qualidade do Sistema
Qualidade de
107 educacional (educao superior 116
infraestrutura global
e treinamento)
Qualidade de Prticas de admisso e
100 114
infraestrutura ferroviria demisso
Casos de Prevalncia de barreiras
100 103
Malria/100.000 pop. comerciais
Fonte: World Economic Forum (2012).

78
Figura 58. O capital humano por pessoa melhorou
significativamente, mas permanece
comparativamente baixo.
O ndice de capital humano por pessoa, com base em anos de
escolaridade e retornos educao
4.0

3.5
Estados
3.0 Unidos

2.5 China
Japo Coria do Sul
2.0
Brasil

1.5

1.0
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010
Fonte: Tabelas Penn World verso 8.0; Feenstra, Inklaar e
Timmer (2013); Barro e Lee (2012); Psacharopoulos (1994);
clculos da equipe do Banco Mundial.

As autoridades brasileiras lanaram vrios esforos para elevar a produtividade. O Plano


Brasil Maior (2011-2014), desenvolvido pelo Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e
Comrcio (MDIC), objetiva incentivar a competitividade da economia brasileira ao enfrentar
gargalos transversais e proporcionar suporte especfico para os diferentes setores. O plano
procura reduzir os custos das empresas, acelerar o crescimento da produtividade e fortalecer a
competitividade externa do Brasil no mercado global. Alm disso, iniciativas recentes foram
lanadas para estimular investimentos privados na infraestrutura e reduzir os custos de
eletricidade. O plano demonstra a nfase crescente dada pelas autoridades (i) aos estmulos a
investimentos (juntamente com o consumo) como meio de acelerar a recuperao econmica,
(ii) ao fortalecimento dos alicerces necessrios para o crescimento sustentado de mdio prazo (e
no apenas para uma recuperao de curto prazo) e (iii) valorizao da participao do setor
privado no desenvolvimento da infraestrutura, complementando o espao fiscal limitado
disponvel para o crescimento rpido dos investimentos pblicos.

79
II. VALORIZAO DA INTEGRAO GLOBAL

Com a reduo do crescimento, tornou-se ainda mais pertinente questo de como o Brasil
brazil already implementedpoderia se posicionar em relao ao novo ambiente externo.
provvel que o Brasil continue a ter uma economia impulsionada principalmente por seu
mercado interno. Ao mesmo tempo, a acelerao do crescimento no perodo de 2004-2008 e a
desacelerao subsequente no foram apenas consequncias de fatores internos, mas tambm de
fatores externos. A evoluo econmica da China teve um papel que no pode ser considerado
trivial. No futuro, com as mudanas estruturais que acontecero na China, novas oportunidades
aparecero. claro que a maneira em que o Brasil responde a essas oportunidades ter
implicaes que vo alm do contexto das relaes sino-brasileiras. Por exemplo, na medida em
que a competio mais acirrada da China na fabricao de bens de tecnologia complexa estimula
os esforos brasileiros de inovao, isso no apenas beneficiaria a competitividade externa do
Brasil em relao China e outros pases, mas tambm geraria melhorias de produtividade na
dinmica do crescimento interno.

O real significado das alteraes dos vnculos brasileiros com a China a medida em que
essas conexes em evoluo contribuem transformao do lado de oferta da economia
brasileira. O perodo de rpido crescimento de 2004-2008 ocorreu contra um pano de fundo de
presses favorveis do lado de demanda de origem tanto interna quanto externa e levou a uma
acelerao da taxa de crescimento. Entretanto, quando os ventos favorveis comearam a
diminuir, o Brasil registrou uma rpida desacelerao e, como j foi mencionado, preocupaes
surgiram a respeito da questo se a tendncia bsica de crescimento da economia brasileira havia
perdido fora. Em outras palavras, na medida em que os benefcios dos anos de crescimento
rpido contriburam expanso do consumo domstico e no dos investimentos o resultado
tem sido um aumento do crescimento, mas no da capacidade da economia de produzir
crescimento mais rpido em bases sustentveis e de forma no inflacionria. Olhando para o
futuro, as transformaes aguardadas na China devem, em grande medida, beneficiar o Brasil,
abrindo assim novas janelas de oportunidade pelas quais o pas poder alavancar as conexes
externas e incentivar o processo bsico de crescimento.

Mas existe espao adicional para o Brasil alavancar seu ambiente externo e, mais
especificamente, suas conexes com a China? Os vnculos em evoluo com a China
provocaram uma discusso no Brasil a respeito da extenso e natureza da dependncia da
economia da demanda externa, especialmente da demanda chinesa. Trs questes surgiram: (i) as
crescentes conexes com a China tornaram a estrutura econmica brasileira demasiadamente
orientada para o exterior?, (ii) o comrcio com a China tornou a estrutura comercial do Brasil
demasiadamente concentrada com relao a produtos ou mercados? e (iii) o comrcio com a
China tornou o comrcio brasileiro demasiadamente concentrado nos produtos primrios com
reflexos negativos nas oportunidades futuras de crescimento? Essas perguntas sero discutidas
uma por uma.

80
A. O Comrcio com a China Tornou o Brasil Demasiadamente Orientado Para o Exterior?

Uma questo fundamental se o Brasil deve reduzir o ritmo de sua integrao global ou
intensifica-lo em reas novas. A China, bem como outros pases em desenvolvimento,
continuar a crescer de duas a trs vezes mais rapidamente do que os pases de renda alta (Tabela
3). Mais do que no passado, portanto, possvel que o mundo em desenvolvimento apresente
oportunidades para trocas mutuamente benficas nas reas de comrcio, investimento e
cooperao. Conforme a discusso abaixo sugere, a abertura comercial do Brasil permanece
baixa no contexto internacional. H espao para maior participao nas redes de produo
transfronteiria e participao mais ampla de empresas no comrcio externo.

O Grau de Abertura Comercial do Brasil Permanece Relativamente Baixo

Enquanto as grandes economias tendem a depender mais do mercado interno, mesmo nesse
contexto, o Brasil se destaca pela baixa participao do comrcio externo no PIB. A
participao das exportaes brasileiras no PIB foi de apenas 12 por cento, comparada a uma
mdia (simples) de 28 por cento para as outras 9 maiores economias do mundo, bem como para
os outros BRICs. A participao das importaes no PIB foi de 13 por cento em 2011, em
comparao com uma mdia de 28 por cento para as outras 9 maiores economias e 26 por cento
para os outros BRICs. Assim, enquanto as economias maiores tendem a depender mais dos seus
mercados internos, a economia brasileira bastante fechada em termos da participao do
comrcio externo no seu PIB, mesmo em comparao com as 9 maiores economias do mundo e
os BRICs.

Figura 59. Entre as maiores economias do mundo Figura 60. O Brasil tambm tem o nvel mais baixo de
(incluindo os BRICS), o Brasil registrou a participao participao das importaes
mais baixa das exportaes
Parcela das importaes no PIB, em 2011 (percentagem)
Parcela das exportaes no PIB, em 2011 (percentagem)
Alemanha 50 Alemanha 45

Reino Unido 32 Reino Unido 34

Mxico 32 Mxico 33

China 31 Frana 30

Federao Russa 30 ndia 30

Frana 27 China 27

ndia 24 Federao Russa 22

Japo 15 EUA 18

EUA 14 Japo 16

Brasil 12 Brasil 13

0 10 20 30 40 50 0 10 20 30 40 50
Fonte: IDM; clculos da equipe do Banco Mundial. Fonte: IDM; clculos da equipe do Banco Mundial.
Obs: As 10 maiores economias foram escolhidas em termos do PIB Obs: As 10 maiores economias foram escolhidas em termos do PIB
de 2011 (PPC dlares internacionais correntes ajustados). de 2011 (PPC dlares internacionais correntes ajustados).

So Limitadas as Ligaes do Brasil com as Redes Globais de Produo

O grau baixo de abertura comercial do Brasil explicado parcialmente pela medida e


natureza das suas ligaes com as redes globais de produo. O Brasil no parece estar to
ligado s redes globais de produo quanto os outros pases, especialmente na sia Oriental e no
Sudeste Asitico (Canuto, Cavallari e Reis, 2013). H excees importantes, como a indstria
aeronutica brasileira que, mais do que qualquer outra indstria, depende de fontes globais de

81
peas e componentes e, ao mesmo tempo, opera em um mercado domstico de demanda ainda
muito limitada, e que, portanto, precisa se orientar para o mercado externo a fim de acessar uma
base mais ampla de clientes. Em outras atividades, o Brasil integrado s redes globais de
produo, mas ocupa uma posio mais alta na cadeia de produo como no caso do comrcio
de commodities onde a demanda por peas e componentes mais limitada.

Figura 61. Em comparao com a China, o Brasil


agrega muito valor domstico s exportaes totais.
Parcela do valor domstico total agregada s exportaes
(percentagem)
Federao Russa
Resto do Mundo
Brasil
Estados Unidos
Austrlia
Noruega
Indonsia
Japo
frica do Sul
Chile
Nova Zelndia
Canad
Turquia
ndia
China
Mxico
UE
Israel
Islndia
Coria
0 20 40 60 80 100
Fonte: OCDE Trade in Value-Added Database; clculos da
equipe do Banco Mundial.

Em vez de se juntar s cadeias de produo transfronteirias existentes, o Brasil vem se


dedicando principalmente construo de novas cadeias pelo desenvolvimento de
indstrias verticalmente integradas dentro das suas fronteiras nacionais. Esse enfoque foi
adotado durante o processo de industrializao da economia brasileira e dependia da substituio
das importaes para dar incio a ciclos virtuosos de lincagens para trs e para frente capazes de
ajudar o pas a criar valor adicionado por meio de clusters industriais competitivos. Enquanto um
enfoque de industrializao atravs da substituio de importaes gerou resultados mistos e
deixou um legado de distores, tambm produziu crescimento significativo e diversificao
industrial. Entretanto, devido integrao vertical de muitas de suas indstrias, a participao do
Brasil na rede de produo transfronteiria tem sido limitada (com exceo talvez das cadeias
regionais de oferta da indstria automobilstica).

A falta relativa de integrao transfronteiria observada na parcela grande de valor


adicionado domstico nas exportaes do Brasil. Em comparao com outros pases, as
exportaes do Brasil contm uma parcela grande de valor domstico e isso se deriva
parcialmente da natureza das exportaes brasileiras, pois exportaes baseadas em commodities
como o minrio de ferro e a soja tm naturalmente valor adicionado mais alto. No contexto dos
setores de manufaturados, a relao das exportaes brasileiras de valor adicionado tambm
mais alta do que em outros pases e isso vale especialmente para produtos alimentcios, bebidas e
fumo; equipamentos de transporte; fabricao e reciclagem; e mquinas e outros equipamentos.
Em comparao, a China acrescenta bem menos valor domstico em todas essas indstrias.
Assim, enquanto um caminho para o Brasil aumentar sua abertura comercial seja atravs de
participao maior nas redes transfronteirias de produo, provvel que isso leve a nveis mais
baixos de especializao vertical e de valor adicionado domstico de um lado, mas por outro lado
contribua maior produtividade e escala.

82
Figura 62. Os mesmos resultados so verdadeiros, quando se considera apenas o setor de manufaturados
Parcela de valor adicionado domstico total nas exportaes (percentagem)
Produtos alimentcios, bebidas e fumo Equipamentos de transportes
Brasil Brasil
Indonsia Japo
Japo Indonsia
Austrlia Estados Unidos
Estados Unidos Austrlia
Turquia Israel
frica do Sul Turquia
Mxico China
Nova Zelndia Chile
Israel Noruega
Canad Mxico
China Coria
Noruega Nova Zelndia
Chile UE
UE Canad
Coria frica do Sul
0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Fabricao (no classificada em outro lugar) e reciclagem Mquinas e Equipamentos (no classificados em outro lugar)
Brasil Brasil
Estados Unidos Japo
Indonsia Estados Unidos
Japo Nova Zelndia
Noruega Turquia
Austrlia Austrlia
frica do Sul Noruega
China
China
Nova Zelndia
Canad
Chile
Canad Coria
Turquia Israel
UE UE
Coria Mxico
Mxico Chile
Israel Indonsia
0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Fonte: OCDE Trade in Value-Added Database; clculos da equipe do Banco Mundial.

A Participao no Comrcio Externo em Nvel de Empresa Permanece Baixa e Desigual

De acordo com uma nova base de dados da dinmica de empresas exportadoras, possvel
comparar a participao internacional de empresas brasileiras nas atividades de
exportao. A Exporter Dynamics Database a primeira base de dados que apresenta as
caractersticas e dinmicas de empresas exportadoras em 45 pases de todas as regies
geogrficas e nveis de renda. A Exporter Dynamics Database contm quase 100 mensuraes
das caractersticas bsicas de empresas exportadoras, sua distribuio por tamanho, a
diversificao dos seus produtos e mercados, a sua dinmica em termos de entrada, sada e
sobrevivncia e os preos unitrios mdios dos bens que exportam (Cebeci et al, 2012).

Uma comparao internacional sugere que a participao das empresas no mercado


exportador baixa, com baixas taxas de entrada e altas taxas de sobrevivncia. Dado o seu
nvel de renda per capita, o Brasil se destaca pelo fato de ter um nmero relativamente baixo de
empresas exportadoras per capita, resultado este verificado tanto no perodo de 2001-05 quanto
no de 2006-10. A taxa de entrada relativamente baixa para um dado nmero de empresas que
exportam. interessante observar que o Brasil tem aproximadamente o mesmo nmero de
empresas exportadoras que a Noruega, mas uma taxa significativamente mais baixa de novas
entradas no negcio de exportao. Embora isso possa ser explicado por fatores de geografia
econmica, sugere que o setor exportador seja menos dinmico. Enquanto a taxa de entrada
baixa, a taxa de sobrevivncia relativamente alta. Enquanto haja menor probabilidade da

83
entrada de novas firmas no setor exportador no Brasil, uma vez no mercado, a probabilidade de
continuarem a exportar nos anos seguintes maior.

A taxa baixa da entrada de novas empresas exportadoras no Brasil causa de


preocupao. Estudos realizados em outros contextos, tais como os de Clerides, Lach e Tybout
(1998) para Colmbia, Mxico e Marrocos e Bernard e Jensen (1999) para os Estados Unidos,
mostram que as novas empresas exportadoras so mais eficientes em mdia do que as empresas
que no exportam. As taxas baixas de entrada podem ser atribudas produtividade baixa em
nvel de empresa e/ou aos altos custos de exportao. Essa uma rea que requer uma anlise
mais aprofundada para orientar polticas pblicas (Canuto, Cavallari e Reis, 2013).

As empresas brasileiras tm mostrado maior dinamismo em relao China como


importadoras em vez de exportadoras. Enquanto o nmero de empresas brasileiras que
exportam para e importam da China aumentou de forma constante no perodo de 2001-2011, o
aumento do nmero de empresas importadoras tem sido muito mais intenso do que o crescimento
do nmero de empresas exportadoras. Entre as empresas brasileiras que importam
mundialmente, mais do que metade importava da China j em 2011. Esse resultado contrasta
com as empresas brasileiras que exportam mundialmente, pois somente uma dcima parte
exportava para a China.

As empresas brasileiras que exportam para a China tm registrado taxas mais baixas de
entrada e sobrevivncia do que as que importam da China. Uma combinao de dois fatores
responsvel pelo crescimento mais limitado do nmero de empresas exportadoras para a China
em comparao com as empresas importadoras da China. Em primeiro lugar, a taxa de entrada
de empresas exportadoras no mercado tem sido muito mais baixa do que a taxa de empresas
importadoras, com exceo do perodo inicial antes de 2004. Em segundo lugar, as que importam
da China, tem maior probabilidade de permanecerem no mercado importador do que as que
exportam.

O comrcio das empresas brasileiras com a China caracterizado por valores mdios mais
altos de exportaes por empresa do que os valores mdios de importaes. Este fato
consistente com a observao de que menos empresas exportam do que importam, enquanto
tanto os valores agregados de exportaes quanto os de importaes tm aumentado
significativamente. Esse resultado foi alcanado apesar do fato de um nmero crescente de
grandes empresas exportadoras estarem tambm importando da China.

84
Figura 63. Em comparao com o restante do mundo, o Brasil se destaca por ter uma base de exportaes
relativamente concentrada, caracterizada por uma taxa baixa de entrada de empresas e relativamente alta de
sobrevivncia.

A- Exportaes per capita versus PIB per capita: B- Exportaes per capita versus PIB per capita: 2006-
2001-05 10
Ln nmero de empresas exportadoras per capita Ln nmero de empresas exportadoras per capita
-4.0
-4
-5.0
SWE
EST NZL -5
-6.0 BGR NOR
MUS ESP EST
MKD
PRT MUS ESP SWE
-6 BGR
-7.0 BWA
SLV
LBN MKD KWT
BWA
CHL -7
JOR CRI
-8.0 DOM
NIC CRI MEX
JOR CHL
TUR
PER -8 SLV
DOM MEX
-9.0 BRA GTMECU COL
PAKMAR KEN IRN
CMR -9 MAR
SEN BRA
-10.0 KHM KHM
CMR
BFA MWI LAO
MLI BGD -10 BFA
-11.0 MLI
BGD YEM
-11 NER
-12.0
6 7 8 9 10 11 -12
Em PIB per capita 6 7 8 9 10 11
Em PIB per capita
C- Taxa de entrada versus nmero total de empresas D- Taxa de entrada versus nmero total de empresas
exportadoras: 2001-05 exportadoras: 2006-10

Taxa de entrada Taxa de entrada


0.6 0.6
UGA

MWI KWT
CMR
0.5 CMR
0.5 NER
BWA BGR TZA
LAO
BFA EST
TZA DOM MLI DOM IRN
SEN PER BWA ESP
JOR ECU KEN
0.4 MKD NOR
MEX 0.4 BGR
JOR CHL
NIC CRI
PAK KHM ALB LBNMKD
KHM SLV ZAF TUR MEX
ALB MAR
MUS
GTM NZL TUR
0.3 0.3 GTM
MUS SWE CRI COL
PRT SWE
EST
BRA
BGD BRA

0.2 0.2
4 6 8 10 12 4 6 8 10 12
Ln nmero total de empresas exportadoras Ln nmero total de empresas exportadoras

E- Taxa de sobrevivncia versus taxa de entrada de F- Taxa de sobrevivncia versus taxa de entrada de
novas empresas exportadoras: 2001-05 novas empresas exportadoras: 2006-10
Taxa de sobrevivncia Taxa de sobrevivncia

0.6 0.6
BGD KHM
PAK TUR BRA TUR
EGY
BRA JOR
0.5 0.5
CRI LAO
NZL MKD MUS MLI BFA
JOR PER BWA ALB MKD
MUS ZAF CRI MAR
PRT KHM NIC MEX
0.4 GTM NORSEN TZA 0.4 COL BWADOMIRN
MEXECU
SWE SLV GTMLBN
EST ALB
DOM UGA CHL
KEN

CMRBGR ESP
0.3 0.3 EST TZA
MWI
NER CMR

0.2 0.2
0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6
Taxa de entrada Taxa de entrada
Fonte: Exporter Dynamics Database do Banco Mundial; clculos da equipe do Banco Mundial.

85
Figura 64. Empresas brasileiras que importam da Figura 65. Metade de todas as empresas importadoras
China tm se multiplicado em comparao com as que importa da China, enquanto somente uma dcima parte
exportam das empresas exportadoras exporta para a China
Nmero de empresas brasileiras que comercializam com a China Parcela das empresas que comercializam com a China
25,000 0.6
Exportao
Empresas Exportadoras

Empresas Importadoras 0.5 Importao


20,000

0.4
15,000
0.3
10,000
0.2

5,000
0.1

0 0.0
2001 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 2002 03 04 05 06 07 08 09 10 11
Fonte: Ministrio Brasileiro de Desenvolvimento, Indstria e Fonte: Ministrio Brasileiro de Desenvolvimento, Indstria e
Comrcio (MDIC); clculos da equipe do Banco Mundial. Comrcio (MDIC); Exporter Dynamics Database do Banco Mundial;
clculos da equipe do Banco Mundial.

Figura 66. Depois de 2003, a taxa de entrada de Figura 67. A taxa de sobrevivncia das empresas
empresas importadoras ultrapassou a taxa de entrada importadoras tende a subir, enquanto a taxa de
das exportadoras sobrevivncia das exportadoras tem declinado
Taxa de entrada de novas empresas brasileiras que exportam para Taxa de sobrevivncia de empresas brasileiras que exportam para e
ou importam da China (percentagem) importam da China (percentagem)
70 60

60 50

50
40
40
30
30
20
20 Taxa de entrada de exportaes Taxa de sobrevivncia de exportaes

10 Taxa de entrada de importaes 10 Taxa de sobrevivncia de importaes

0 0
2002 03 04 05 06 07 08 09 10 11 2003 04 05 06 07 08 09 10 11
Fonte: Ministrio Brasileiro de Desenvolvimento, Indstria e Fonte: Ministrio Brasileiro de Desenvolvimento, Indstria e
Comrcio (MDIC); clculos da equipe do Banco Mundial. Comrcio (MDIC); clculos da equipe do Banco Mundial.

Figura 68. Os valores mdios de exportao por Figura 69. Cerca de 60 por cento das maiores empresas
empresa so bem mais altos do que os de importao exportadoras brasileiras importam da China
Valor mdio de comrcio com a China por empresa brasileira Parcela das 250 maiores empresas exportadoras mundiais
(milhares de dlares dos EUA) brasileiras que importam da China (percentagem)
70
25,000
Valor Mdio de Exportaes
60
20,000 Valor Mdio de Importaes
50

15,000 40

30
10,000
20
5,000
10

0 0
2001 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 2001 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11
Fonte: Ministrio Brasileiro de Desenvolvimento, Indstria e Fonte: Ministrio Brasileiro de Desenvolvimento, Indstria e
Comrcio (MDIC); Comtrade da ONU; clculos da equipe do Comrcio (MDIC); clculos da equipe do Banco Mundial..
Banco Mundial.

86
B. A Estrutura Comercial do Brasil Demasiadamente Concentrada?

A segunda questo que se destaca nas discusses sobre as lincagens Brasil-China se o


Brasil se tornou demasiadamente dependente da China. Essa questo surge no contexto de
uma relao em evoluo que tem se manifestado nas suas mltiplas facetas em diversos
movimentos do lado de demanda e presses do lado de oferta. Do lado das exportaes, h uma
preocupao no sentido de que a maior exposio China pode ter ampliado a vulnerabilidade
do Brasil a uma desacelerao potencial da economia chinesa. Do lado das importaes, a
preocupao consequncia da proliferao das importaes chinesas no mercado domstico
Brasileiro. Ambas essas questes sero debatidas abaixo por meio de uma anlise da evoluo da
concentrao de mercados e de produtos nos fluxos comerciais do Brasil com a China e com o
mundo e uma comparao desses com os indicadores do relacionamento entre a China e seus
parceiros comerciais.

Este relatrio sugere como resposta a essa questo que o Brasil permanece altamente
diversificado em termos de mercados e produtos. A verdade que o crescente comrcio com
a China promoveu uma maior diversificao do mercado. Em consequncia disso, o Brasil
tornou-se uma das economias de mercado mais diversificadas do mundo. Do lado do produto,
enquanto o comrcio com a China altamente concentrado em commodities, as exportaes
globais do Brasil permanecem altamente diversificadas.

A Diversificao de Mercados Tem Aumentado Graas ao Crescimento do Comrcio com a


China

Embora o Brasil permanea uma economia relativamente fechada, ele comercializa com
uma gama diversificada de parceiros externos.18 A relao comercial mais forte com a China
ajudou a promover uma diversificao dos mercados de importao e exportao. Conforme
mostrado nas Figuras 19 e 20, o crescimento rpido do comrcio entre o Brasil e a China reduziu
a importncia relativa dos seus parceiros comerciais tradicionais de renda alta os EUA e a UE
em exportaes e importaes globais, enquanto a parcela com seus parceiros comerciais da
Amrica Latina permaneceu praticamente inalterada. Tudo isso resultou em uma estrutura de
importaes e exportaes mais equilibrada, reduzindo assim o nvel de concentrao comercial
em termos de mercados.

18
Ver o Apndice Tcnico para uma discusso e apresentao formal do ndice Herdindahl-Hirschman de concentrao de
mercado.

87
Figura 70. O comrcio crescente com a China tornou o
Brasil mais diversificado em termos dos mercados
exportador e importador
O ndice Herdindahl-Hirschman de concentrao (formulao
quadrada)
0.11 Concentrao do mercado exportador
Concentrao do mercado importador
0.10

0.09

0.08

0.07

0.06

0.05

0.04
91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11
Fonte: Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Mundial.
Obs.: Um ndice mais alto corresponde a uma concentrao mais
alta.

O Brasil tornou-se um dos pases exportadores mais diversificados do mundo em termos de


mercados. Mesmo antes do crescimento do comrcio bilateral com a China, o Brasil j era de
fato uma economia relativamente diversificada. Depois que a China se estabeleceu como o
principal parceiro comercial do Brasil, a estrutura brasileira de exportao e importao tornou-
se ainda mais diversificada. O comrcio com a China transformou o Brasil em uma das
economias mais diversificadas do mundo em termos de mercados. Nesse sentido, o Brasil e a
China exibem similaridades, j que ambos so mais diversificados em termos de mercados, tanto
de exportao quanto de importao, do que a mdia mundial. O Brasil um pouco mais
diversificado em termos de mercados de exportao, enquanto a China um pouco mais
diversificada em termos de mercados de importao.

Figura 71. A concentrao comparada de exportaes Figura 72. A concentrao comparada de importaes
por destino por origem
O ndice Herfindahl-Hirschman de concentrao de exportaes por O ndice Herfindahl-Hirschman de concentrao de importaes por
destino, 2011 (formulao de raiz quadrada) origem, 2011 (formulao de raiz quadrada)
1.0 1.0

0.8 0.8

0.6 0.6

0.4 0.4

China Brasil Brasil


0.2 0.2
China

0.0 0.0
1 10 100 1 10 100
PIB per capita (milhares de USD correntes, logs) PIB per capita (milhares de USD correntes, logs)
Fonte: Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Mundial. Fonte: Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Mundial.

88
Embora o aumento da diversificao reduza a vulnerabilidade a choques nos mercados
externos, esse benefcio no deve ser exagerado. A expanso do comrcio brasileiro com a
China gerou alguma resilincia adicional recentemente quando a demanda das economias de
renda alta tornou-se mais lenta. Esses benefcios existem, mas no devem ser exagerados. Em
primeiro lugar, uma parcela importante da demanda chinesa por importaes passa pelo
comrcio de processamento para a demanda final nas economias de renda alta. Nesse sentido, a
importncia dos parceiros comerciais tradicionais do Brasil continua maior do que a da China,
embora a China esteja crescendo rapidamente no comrcio de valor agregado por meio do
desenvolvimento do seu prprio mercado domstico (Figura 22). Em segundo lugar, dadas a
escala e a conectividade da economia chinesa, a vulnerabilidade do Brasil a uma queda do ritmo
de crescimento na China aumenta devido aos efeitos em cascata que podem ser transmitidos a
outros mercados. Tais riscos correlatos diminuiriam os benefcios da diversificao de mercados.

Em resumo, o Brasil no parece ter um problema de concentrao de mercado em


decorrncia da importncia crescente do relacionamento Brasil-China. Pelo contrrio, o
comrcio com a China permitiu que o Brasil desenvolvesse uma interao mais diversificada
com o mundo, tanto em termos dos destinos de suas exportaes e quanto das origens de suas
importaes. Se a contribuio maior diversificao de mercados no Brasil tambm reduziu a
vulnerabilidade comercial do Brasil uma questo ainda em aberto. De qualquer forma, seu
impacto na economia global do Brasil mitigado no apenas pela diversificao de mercados,
mas tambm pela baixa participao do comrcio externo na economia como um todo.

A Diversificao de Produtos Permanece Alta, com Assimetria no Comrcio com a China

O Brasil altamente diversificado em termos dos produtos de exportao e importao que


comercializa com o mundo.19 O Brasil de fato mais diversificado do que outros pases com
nveis semelhantes de renda per capita tanto do lado de exportaes quanto de importaes. A
China tambm altamente diversificada em termos de produtos, especialmente em termos de
exportaes, ocupando a posio de um dos pases exportadores mais diversificados do mundo.
Do lado das importaes, a China menos diversificada do que o Brasil, mas no mais
concentrada do que outros pases com nveis similares de renda per capita.

O comrcio do Brasil com a China exibe uma assimetria entre um alto grau de
concentrao de produtos do lado de exportaes e um baixo grau do lado de importaes.
As exportaes brasileiras para a China so muito mais concentradas em termos de produto do
que as enviadas a outros pases do mundo. Por outro lado, as importaes brasileiras da China
so ainda mais diversificadas do que as importaes brasileiras do resto do mundo. A China,
portanto, permeou o mercado domstico brasileiro com um amplo espectro de produtos.

19
Ver Apndice Tcnico para uma discusso e uma apresentao formal do ndice de Concentrao de Produtos de
Herfindahl-Hirschman .

89
Figura 73. O Brasil bem diversificado em termos Figura 74. O Brasil tambm bem diversificado em
dos produtos exportados para o mundo termos dos produtos importados do mundo
Concentrao de produtos de exportao (exportaes totais), Concentrao de produtos de exportao (exportaes totais),
ndice Herfindahl-Hirschman de concentrao, 2011 (formulao ndice Herfindahl-Hirschman de concentrao, 2011 (formulao
de raiz quadrada) de raiz quadrada)
1.0 1.0

0.8 0.8

0.6 0.6

0.4 0.4

China
0.2 0.2
China Brasil Brasil
0.0 0.0
1 10 100 1 10 100
PIB per capita (milhares de USD correntes, logs) PIB per capita (milhares de USD correntes, logs)
Fonte: Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Mundial. Fonte: Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Mundial.

Figura 75. Embora a concentrao de produtos Figura 76. Assim como em outras partes do mundo, o
exportados para a China seja alta, o Brasil no o Brasil importa uma gama diversificada de produtos
nico pas em que isso ocorre. da China.
Concentrao de produtos de exportao (exportaes totais), Concentrao de produtos de exportao (exportaes totais),
ndice Herfindahl-Hirschman de concentrao, 2011 (formulao ndice Herfindahl-Hirschman de concentrao, 2011 (formulao
de raiz quadrada) de raiz quadrada)
1.0 1.0

0.8 0.8

0.6 Brasil 0.6

0.4 0.4

0.2 0.2 Brasil

0.0 0.0
1 10 100 1 10 100
PIB per capita (milhares de USD correntes, logs) PIB per capita (milhares de USD correntes, logs)
Fonte: Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Mundial. Fonte: Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Mundial.

A assimetria do relacionamento comercial com a China no exclusiva do Brasil e pode ser


considerada at bastante moderada no contexto internacional. Embora o Brasil seja menos
diversificado em todo o seu bundle de exportaes para a China do que para o resto do mundo,
enquanto suas importaes so significativamente mais diversificadas, esse fenmeno no
encontrado somente no Brasil. Outros pases esto tendo a mesma experincia com a China. Uma
comparao internacional mostra que os produtos de exportao para a China so bem mais
concentrados do que as importaes da China. Quase todos os pases no mundo mantm uma
cesta de importaes da China bastante diversificada e uma cesta de exportaes para a China
concentrada. De fato, o Brasil um pouco mais diversificado em ambas as contas do que outros
pases, dado o seu nvel de renda.

90
Figura 77. Os primeiros cinco produtos brasileiros de Figura 78. Os primeiros cinco produtos brasileiros de
exportao para a China representam 80 por cento das exportao para o mundo so responsveis por uma
exportaes globais para a China parcela bem menor
Parcela dos trs primeiros produtos nas exportaes totais para a Parcela dos trs primeiros produtos nas exportaes totais para o
China (percentagem) mundo (percentagem)
100
100 Acar de cana no refinado Acar de cana no refinado
Minrio de ferro (aglomerado) Minrio de ferro (aglomerado)
leos de petrleo 80 leos de petrleo
80 Soja Soja
Minrio de ferro (no aglomerado) Minrio de ferro (no aglomerado)
60
60

40
40

20 20

0 0
1991 2001 2011 1991 2001 2011
Fonte: Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Mundial. Fonte: Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Mundial .

No caso do Brasil, cinco commodities so responsveis pelo alto grau de concentrao de


produtos de exportao. Esses cinco produtos foram responsveis por mais do que 80 por cento
das exportaes brasileiras para a China em 2011. Todos eles tm a ver com commodities:
minrios de ferro no aglomerados e seus concentrados (41 por cento), soja (25 por cento) e
subprodutos do petrleo (11 por cento), minrios de ferro aglomerados e seus concentrados (4
por cento) e cana de acar de cana no refinado (3 por cento). Esses cinco produtos so
responsveis por 35 por cento das exportaes para o mundo. Uma comparao de 2001 com
2011 mostra que a concentrao dos cinco produtos de exportao mais importantes do Brasil
tem aumentado significativamente, tanto nas operaes com a China quanto com o mundo como
um todo. Em contraste, os cinco produtos mais importados da China pelo Brasil representam
apenas 15 por cento das importaes globais da China e apenas 12 por cento quando se
consideram as importaes globais do mundo da China (no mostradas no quadro). Esses cinco
produtos de importao mais importantes so todos dos setores de mquinas e equipamentos
eltricos.

Este contraste na concentrao de produtos comercializados reflete uma assimetria que se


destaca tambm ao comparar o comrcio do Brasil com seus principais parceiros
comerciais. Ao considerar um ndice de concentrao de produtos, as exportaes para a China
tornaram-se extremamente concentradas nos ltimos 20 anos, enquanto as importaes
brasileiras da China tornaram-se extremamente diversificadas. Enquanto o comrcio com a
China tem aumentado a diversificao dos mercados de exportao do Brasil, tambm
intensificou a concentrao brasileira quanto a seus produtos de exportao. Do lado das
importaes, entretanto, observa-se um aumento de diversificao tanto em termos de mercado
quanto de produtos.

91
Figura 79. O mix de produtos de exportao do Brasil Figura 80. O comrcio com a China tornou o mix global
permanece altamente diversificado apesar da China... de produtos de importao do Brasil ainda menos
concentrado.
O ndice Herfindahl-Hirschman (produtos de 6 dgitos SH, formulao
quadrada) O ndice Herfindahl-Hirschman (produtos de 6 dgitos SH, formulao
quadrada)

Mundo
Mundo
1991 1991
EUA 2001 EUA 2001
2011 2011
UE27
UE27

China
China

Argentina
Argentina

0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 0.25 0.30


0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 0.25
Fonte: Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Mundial.
Fonte: Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Mundial.
.
Figura 81. Tanto o Brasil quanto a China Figura 82. Em termos do seu comrcio mtuo,
comercializam um amplo leque de produtos com o entretanto, h uma forte assimetria.
mundo
Nmero de produtos comercializados no nvel de 6 dgitos SH
Nmero de produtos comercializados no nvel de 6 dgitos SH
5000
5000
Mximo
4000 Exportaes chinesas para o Brasil
4000
Exportaes brasileiras para a China
3000
3000
Mximo
Exportaes chinesas para o mundo 2000
2000
Importaes chinesas do mundo
Exportaes brasileiras para o mundo
1000
1000 Importaes brasileiras do mundo

0
0
88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10
88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10
Fonte: Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Mundial.
Fonte: Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Mundial.

Embora a China tenha contribudo elevao da concentrao de produtos, a estrutura


exportadora bem diversificada do Brasil tende a atenuar a exposio demanda chinesa
por commodities. As exportaes para outros destinos so bem menos concentradas do que no
caso das vendas para a China. Em mdia, na ltima dcada, as cinco principais exportaes
brasileiras Unio Europeia eram responsveis por 34 por cento das exportaes globais,
enquanto as remetidas para os Estados Unidos representavam 24 por cento e as exportaes para
o MERCOSUL contabilizavam 15 por cento.20 Assim, o aumento da concentrao de
exportaes para a China parcialmente compensado pela carteira mais diversificada de
exportaes para outros destinos. Isso ajuda, at certo ponto, a atenuar a vulnerabilidade do pas
a uma queda abrupta da demanda chinesa. Entretanto, considerando que as commodities so
relacionadas entre si, esperar-se-ia um impacto ainda maior. Por outro lado, prev-se tambm
que o Brasil seja exposto de forma significativa aos desenvolvimentos estruturais de longo prazo
na China que, como j sugerimos, devem produzir um impacto positivo.

20
Ver o apndice para uma lista dos produtos de exportao mais importantes para cada destino, com base na sua
participao mdia entre 1997 e 2011.

92
A relao comercial assimtrica tambm se torna aparente ao comparar o nmero de
produtos que o Brasil e a China comercializam entre si em comparao com o comrcio
com o restante do mundo. Tanto o Brasil quanto a China comercializam uma ampla gama de
produtos com o mundo, demonstrando a natureza diversificada dos seus setores de bens
comercializveis. Entretanto, no caso do comrcio bilateral entre o Brasil e a China, surge uma
assimetria impressionante em termos do amplo leque de produtos que a China exporta para o
Brasil e a variedade limitada das exportaes brasileiras para a China.

A assimetria se aplica a uma ampla gama de categorias de produtos exportados pelo Brasil
para o mundo, mas no para a China (Ver Apndice). Assim como em outros lugares do
mundo, a China est presente em praticamente tudo que importado pelo Brasil, mas
especialmente no setor de manufaturados. Embora o Brasil pudesse estar importando os mesmos
produtos de outros pases, a anlise sugere que haja algum grau de substituio nos destinos
dessas importaes, pois o nmero total de importaes nessas categorias tem se alterado pouco.
Alm disso, mesmo nos segmentos de produtos primrios e manufaturados baseados em recursos
naturais, o nmero de exportaes para a China restrito em comparao com o que se exporta
para o resto do mundo.

A estrutura assimtrica da relao comercial Brasil-China indica oportunidades para


maior diversificao em termos bilaterais. Embora a concluso quanto amplitude assimtrica
seja consistente com a primeira anlise de concentrao de produtos, tambm sugere que haja um
gap significativo para ambos os pases, mas especialmente para o Brasil, no nmero de produtos
que potencialmente poderia ser comercializado. Isso ento leva questo se as polticas
comerciais tm impactado os padres de comrcio ao acentuarem a assimetria existente.

C. O Brasil Tornou-se Demasiadamente Especializado em Commodities?

A terceira questo se a economia brasileira est excessivamente orientada s commodities.


A relao entre as duas partes, marcada ao mesmo tempo por similaridade e
complementariedade, parece ter contribudo a essa orientao, pois parece que o setor de
commodities tem se beneficiado em grande parte da crescente importncia da China em termos
dos efeitos de volume e preos, enquanto o setor de manufaturados tem sofrido intensa e
evidente concorrncia no mercado domstico e de outros pases. Esse desenvolvimento gerou
preocupaes com as respectivas contribuies das commodities e dos manufaturados ao
crescimento econmico e ao desenvolvimento. Tambm levou a preocupaes a respeito da
desindustrializao do Brasil e suas consequncias presumidas para a capacidade de o pas
continuar subindo seu nvel de renda atravs do crescimento sustentado e da incluso.

A resposta a essa questo que, enquanto o Brasil tem se tornado mais orientado s
commodities, isso no motivo de preocupao em si. As medidas de sofisticao das
exportaes que refletem a similaridade das exportaes com as dos pases de renda mais alta,
sugerem um declnio do nvel de sofisticao tanto em relao s exportaes globais do Brasil
quanto em relao s exportaes de manufaturados. Conforme ser discutido abaixo, contudo, o
que importa mais para o desenvolvimento do que a sofisticao a produtividade e enquanto o
desenvolvimento do setor de commodities no qual o Brasil j tem uma vantagem comparativa
bem estabelecida no se realiza s custas de outros setores da economia, a busca de riqueza
baseada em recursos naturais pode representar uma contribuio global positiva ao crescimento.

93
A Sofisticao Global do Bundle de Exportaes do Brasil tem Declinado.

Uma maneira de enfrentar essa questo examinar a evoluo da sofisticao dos produtos
includos no comrcio externo do Brasil. Embora a sofisticao possa transmitir significados
diferentes em contextos diferentes, nesse caso se refere similaridade do bundle de exportaes
(ou importaes) de um pas com o que tipicamente exportado para pases de renda alta (ou
importado dos mesmos).21 Assim, se um pas exportar uma parcela grande de produtos de alta
tecnologia, esses produtos so considerados sofisticados no pelo fato de ser de alta tecnologia
em si, mas pelo fato de os pases de renda alta tenderem a produzir e exportar esses bens com
maior probabilidade. A presuno, portanto, que as exportaes de commodities so menos
sofisticadas no sentido de serem exportadas com menor frequncia pelos pases de renda alta. A
partir da, infere-se que uma dependncia demasiadamente forte de produtos no sofisticados
pode prejudicar os esforos de um pas de desenvolver uma economia de renda alta.

As exportaes do Brasil para a China so menos sofisticadas do que as exportaes para


outros destinos, pois se assemelham menos com o que os pases de renda alta tipicamente
exportam. Os Estados Unidos e o Mercosul+ contribuem mais em termos da similaridade do
Brasil em relao s exportaes dos pases de renda alta. A cesta de exportaes do Brasil para
o Mercosul+ a mais sofisticada dos destinos principais do Brasil e associada a um nvel
mdio de desenvolvimento de $16.000 em valores constantes de dlares internacionais de 2005.
Seguem em ordem os EUA, a Europa e a China que a menos sofisticada com apenas $8.000.

Devido ao crescimento das exportaes de produtos de sofisticao mais baixa para a


China, a sofisticao global das exportaes tem se reduzido, especialmente nos ltimos
anos. A sofisticao da cesta global de exportaes do Brasil para a China baixa e vem
diminuindo desde 2003, sugerindo que o Brasil tenha aumentado suas exportaes de produtos
compatveis com o nvel mais baixo de desenvolvimento. As alteraes das caractersticas do
comrcio com a China vm impulsionando um declnio na sofisticao global das exportaes
brasileiras para o mundo desde 2006, depois de ter registrado um aumento entre 1997 e 2000 e
estabilidade da at 2005. Isso se deve no apenas queda do nvel mdio da sofisticao das
exportaes brasileiras para China, mas tambm ao aumento da parcela de exportaes totais
China. A sofisticao das exportaes aumentou durante o perodo somente no caso da Europa.
Portanto, a China contribuiu para a diminuio da similaridade nas exportaes brasileiras com
s dos pases avanados.

21
A ideia de sofisticao se baseia em Rodrik (2007) e Hausman, Hwang e Rodrik (2007), que propem uma mensurao
expressa por EXPY que mede o nvel do PIB per capita ponderado pelas exportaes includas no bundle de exportaes de um
pas. Deriva-se o ndice com base no PRODY de um produto especfico que o nvel do PIB per capita do pas tpico que exporta
o referido bem. Veja o Apndice Tcnico para uma discusso das diferentes mensuraes de sofisticao das exportaes
utilizadas neste relatrio.

94
Figura 83. A sofisticao global das exportaes Figura 84. Quando as importaes so includas, o
brasileiras vem declinando, devido s exportaes Brasil parece ter gerado um dficit de sofisticao
para a China. nos ltimos anos.
EXPY das exportaes brasileiras por destino (PIB per capita em EXPY das exportaes brasileiras por destino (PIB per capita em
milhares de dlares constantes PPP dlares internacionais milhares de dlares constantes PPP dlares internacionais
ajustados de 2005) ajustados de 2005)
5
17
3
15
1
13
-1
11
-3

9
-5

7 -7
97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11
China UE27 Mercosur+ China UE27 Mercosur+
EUA Mundo EUA Mundo
Fonte: Clculos da equipe do Banco Mundial.
Fonte: Clculos da equipe do Banco Mundial. Obs: EXPY2=EXPY de exportaes EXPY de importaes.
Obs: Para uma apresentao formal, ver o Apndice Tcnico. Para uma apresentao formal, ver o Apndice Tcnico.

Considerando tambm as caractersticas dos produtos de importao, o comrcio lquido


do Brasil com o mundo parece ter criado um dficit de sofisticao nos ltimos anos. Em
termos de destinos, claro que o comrcio do Brasil com o Mercosul+ o mais sofisticado em
termos lquidos, significando que o que o pas exporta para a regio mais sofisticado do que o
que importa. O maior dficit de sofisticao observado no comrcio com a China, que resulta
de uma parcela crescente de commodities do lado de exportaes e de bens de capital do lado de
importaes. Com o passar do tempo, o declnio na sofisticao lquida em relao China
acentuado. Essa tendncia tambm tem contribudo a um declnio na sofisticao lquida global
do Brasil em relao ao seu comrcio com o mundo, sugerindo assim que, com o passar do
tempo, a cesta lquida de exportaes do Brasil tenha menos semelhana com os padres
comerciais tpicos dos pases de renda alta.

O perfil das exportaes do Brasil varia consideravelmente de um destino para outro


(Apndice). O Mercosul+ o nico destino em que a cesta de exportaes do Brasil se
assemelha s exportaes dos pases mais ricos. Uma comparao da sofisticao das
exportaes nas diversas categorias de produtos mostra que isso resulta de exportaes de
manufaturados de tecnologia mdia versus commodities. Em contraste, os produtos primrios e
outros manufaturados baseados em recursos (RB2) contribuem mais ao nvel de sofisticao das
exportaes do Brasil ao mundo, China e Unio Europeia. O perfil das exportaes para os
Estados Unidos diferente dos outros destinos, com manufaturados baseados em agricultura
(RB1) e outros manufaturados de alta tecnologia ocupando um papel mais importante.

95
As Exportaes de Manufaturados Tornaram-se Menos Sofisticadas

Focando somente na composio das exportaes de manufaturados, parece que a


sofisticao das exportaes de manufaturados tambm tem declinado. A sofisticao das
exportaes brasileiras de bens manufaturados para o mundo aumentou entre 1997 e 2000 e
ento decresceu gradativamente nos dez anos seguintes at retornar aproximadamente ao nvel de
1997. Uma anlise dos destinos das exportaes deixa claro que o nvel de sofisticao das
exportaes para a China muito mais alto quando se considera somente exportaes de
manufaturados. Embora os manufaturados mais sofisticados ainda sejam destinados ao
Mercosul+, as exportaes de manufaturados para a China so to sofisticadas quanto as para a
Unio Europeia e os Estados Unidos, e todas elas so apenas um pouco menos sofisticadas do
que as exportaes para o Mercosul+.

Figura 85. A sofisticao das exportaes de Figura 86. O Brasil tem registrado um supervit
manufaturados decresceu depois de 2000. crescente de sofisticao no comrcio de manufaturados.
EXPY das exportaes brasileiras de manufaturados por destino (PIB EXPY das exportaes brasileiras de manufaturados (PIB per capita
per capita em milhares de dlares constantes PPP dlares em milhares de dlares constantes PPP dlares internacionais
internacionais ajustados de 2005) ajustados de 2005)
22 3

21
2
20

19
1
18

17 0
16

15 -1
97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11
China UE27 Mercosur China UE27 Mercosur
EUA Mundo EUA Mundo
Fonte: Clculos da equipe do Banco Mundial. Fonte: Clculos da equipe do Banco Mundial.
Obs: Para uma apresentao formal, ver o Apndice Tcnico. Obs: EXPY2=EXPY de exportaes EXPY de importaes. Para
uma apresentao formal, ver o Apndice Tcnico.

Levando em conta o lado das importaes, claro que o setor de manufaturados do Brasil
registra um supervit de sofisticao em relao aos seus principais parceiros comerciais 22.
Este o caso principalmente do comrcio brasileiro com a China e com o Mercosul+, pois por
larga margem a sofisticao das exportaes do Brasil excede a das suas importaes a partir
desses mesmos destinos. Entretanto, a diferena menos acentuada no caso da UE e dos Estados
Unidos. Outro desenvolvimento interessante que o comrcio lquido do Brasil em bens
manufaturados vem ganhando sofisticao desde meados da dcada de 2000 no comrcio com a
China, a UE e os Estados Unidos, permanecendo mais ou menos constante no caso do
Mercosul+. Ao considerar as exportaes de manufaturados do Brasil para o mundo, o supervit
de sofisticao tem aumentado constantemente.

22
Assim, enquanto a sofisticao das exportaes de manufaturados tem diminudo, as exportaes de manufaturados
permaneceram mais sofisticadas do que as importaes de manufaturados.

96
Para o Desenvolvimento, a Produtividade Mais Importante do que a Sofisticao.

Embora a semelhana entre o bundle de exportaes brasileiras em relao s economias


de renda alta possa estar diminuindo, isso no necessariamente indesejvel. Portanto,
vrias medidas de cautela devem ser consideradas na interpretao da anlise acima.

As exportaes de commodities pelo Brasil esto longe de serem tecnologicamente


fracas. Embora a sofisticao global das exportaes brasileiras se reduz em
consequncia do comrcio de commodities com a China, deve-se observar que o conceito
de sofisticao deve ser interpretado no contexto estreito de similaridade entre esses
produtos e os dos pases de renda alta. A anlise de sofisticao adotada deixa de
distinguir entre um produto e a intensidade do processo ou do fator de sua produo.
Alm disso, uma alterao no indicador no envolve necessariamente uma mudana no
contedo tecnolgico das exportaes. De fato, no caso do Brasil, muitas dessas
commodities so produzidas de forma altamente sofisticada sendo que algumas podem
ser consideradas entre as mais sofisticadas do mundo.

As vantagens comparativas reveladas do Brasil no setor de recursos naturais esto


bem estabelecidas. Embora a anlise indique simplesmente o nvel mdio de
desenvolvimento das economias que tm vantagens comparativas na exportao de um
produto especfico, a cesta de exportaes do Brasil reflete os progressos ou as
capacidades tecnolgicas que permitiram ao Brasil desenvolver uma vantagem
comparativa nas exportaes de commodities. Cada pas nico e, ao passo que no se
deve exigir um caminho para o desenvolvimento que seja distinto do caminho tpico
seguido pelos pases de renda alta em pocas e contextos diferentes, parece claro que se o
Brasil deixasse de aproveitar a sua riqueza de recursos naturais e realizar as
oportunidades produtivas desse setor, isso representaria a subverso do seu prprio
potencial global de desenvolvimento.

O que interessa mais para o desenvolvimento do que a sofisticao a capacidade de o


setor de commodities contribuir criao e ao crescimento sustentado de valor adicionado.
O desafio no buscar similaridades com as economias avanadas, mas produzir e expandir o
valor adicionado. Nesse sentido, os mritos da busca de riqueza em commodities precisam ser
avaliados no contexto da questo quanto contribuio do setor de commodities ao crescimento
da produtividade dentro do setor e tambm gerao de benefcios mais amplos para a economia
como um todo capazes de estimular o desenvolvimento. Mesmo que os benefcios e seus efeitos
gerados tenham sido limitados at o momento, o enfoque desejvel no seria o de ignorar o setor
de commodities devido a uma falta de sofisticao. Deve-se identificar como o setor pode
realizar seu potencial contrafatual e assegurar-se de que quaisquer ganhos extras do lado da
demanda que surjam de uma forte demanda por commodities se traduzam em melhorias do lado
da oferta que elevam de forma sustentvel a capacidade de crescimento de toda a economia.

A forte plataforma brasileira de commodities no implica necessariamente que o pas no


pode ou no deve desenvolver uma vantagem competitiva em outros setores. Conforme
sugerido pela anlise de uma China em evoluo em um mundo tambm em evoluo haver
oportunidades substanciais em outros setores no futuro. O Brasil pode se apoiar em um setor de
manufaturados j estabelecido e criar nichos inovadores nos quais poder desenvolver marcas

97
globais e estabelecer uma presena na China ou em outros pases. Paralelamente, espera-se que a
demanda chinesa por servios comercializveis cresa significativamente, proporcionando novas
oportunidades tambm para o pas.

Do lado da oferta, existem oportunidades para valorizar o crescimento da produtividade


em todos os setores da economia brasileira. O setor de manufaturados e, acima de tudo, o setor
de servios tm grande potencial de aprofundar a eficincia da economia. No prprio setor de
commodities, h muitas oportunidades para aumentar a produtividade e responder com maior
eficincia demanda que se espera permanecer forte no futuro. Alm disso, h interlincagens
importantes entre setores, com a competitividade de um setor dependendo da de outro setor.
Consideremos, por exemplo, as ineficincias da indstria logstica no Brasil que agora
contribuem para a reduo de competitividade e produtividade nos setores de commodities e
manufaturados.

Em resumo, a discusso quanto possibilidade de o Brasil ter se especializado


excessivamente em um setor ou outro deve ser vista no contexto da maximizao do
potencial de produtividade que existe em todos os setores. As oportunidades de responder
crescente demanda do futuro existem em todos os setores. De forma similar, todos os setores tm
o potencial de alcanar melhores resultados em termos de sua produtividade. Alm disso, o
desempenho de um nico setor agora depende muito mais do que em qualquer poca passada do
desempenho de outros setores. Portanto, a questo de qual setor deve ser estimulado precisa ser
vista em termos de como o potencial no utilizado em nvel de empresa pode ser aproveitado
independentemente do setor ao qual a empresa pertence.

98
III. ALAVACANDO OS VNCULOS EXTERNOS COM A CHINA

As sees anteriores sugerem que h espao para o Brasil desenvolver ainda mais seus
vnculos com a China. Essa realidade indicada pelo fato de que a economia brasileira ainda
relativamente orientada para dentro. Portanto, existe ainda potencial para um processo
continuado de integrao na economia global, em combinao com os atuais esforos para
desenvolver e integrar o mercado interno. Ao mesmo tempo, sugeriu-se que o Brasil no tem um
problema de concentrao em relao sua relao comercial com o mundo em termos de
mercados ou produtos. Contudo, uma assimetria se destaca em termos das relaes com a China,
pois o Brasil muito menos diversificado no que diz respeito a produtos exportados para China
quando comparado com produtos importados daquele pas. Embora esse resultado seja
encontrado tambm em outros pases, demonstra que h oportunidades futuras para ampliar a
aprofundar esses vnculos comerciais. Finalmente, embora as exportaes brasileiras China
sejam concentradas em commodities relacionadas com recursos naturais, no h nada
intrinsicamente errado com as commodities em si, desde que esforos sejam feitos para garantir
que o setor de recursos naturais contribua economia de forma mais ampla e que seu
desenvolvimento no seja alcanado s custas de outros setores.

A seguinte discusso apresenta em termos gerais quais os esforos que o Brasil poderia
considerar para alavancar os seus vnculos com a China. A discusso abaixo concentrar-se-
no comrcio e nos investimentos as duas facetas dominantes da relao sino-brasileira. A
anlise indica a existncia de benefcios estticos e dinmicos. Em termos estticos, ajustes
poderiam ser feitos para desenvolver maiores benefcios mtuos da estrutura existente da
interao entre os dois pases. Em termos dinmicos, com a mudana da interao de acordo com
as orientaes amplas esquematizadas acima, haver novamente espao para ambos os pases se
esforarem de tal maneira que maiores benefcios mtuos possam ser derivados dos padres
comerciais e de investimento em evoluo.

A. Enfrentando Restries de Origem Interna do Lado da Oferta

Reformas adicionais que objetivam aumentar a produtividade contribuiriam no apenas


ao crescimento econmico derivado de fatores internos; tambm permitiriam ao Brasil
alavancar de maneira mais eficiente seus crescentes vnculos com a China. reas
importantes em que reformas estruturais adicionais seriam benficas incluem o clima de
investimento (exemplos incluiriam esforos como a reduo do nus administrativo do Estado, a
melhoria da qualidade e do perfil das despesas pblicas, o fortalecimento dos mercados de bens e
de mo de obra), bem como o acmulo de capital fsico e humano (fortalecimento da logstica e
valorizao da base de qualificao da fora de trabalho). Progresso nessas reas ajudaria o
Brasil a acelerar o crescimento. Um melhor clima de investimento e mais investimentos em
infraestrutura e qualificao tambm dariam ao Brasil a possibilidade de tirar melhor proveito da
demanda chinesa. Ao mesmo tempo, prepararia o pas melhor para enfrentar a crescente
concorrncia no setor manufatureiro de maior complexidade.

99
O Brasil tem oportunidades para aumentar a produtividade e tirar proveito de seus
vnculos com a China em todos os setores da sua economia. Existem oportunidades em todos
os setores para aumentar a produtividade e responder demanda crescente no futuro. De forma
semelhante, todos os setores tm potencial significativo para melhorar seu desempenho em
termos de produtividade. Alm disso, mais do que nunca o desempenho de um nico setor
depende agora do desempenho de diversos outros setores, pois os produtos so compostos de
diversos itens de valor adicionado derivados de setores diferentes. Portanto, o objetivo de elevar
a produtividade favoreceria um enfoque abrangente capaz de enfrentar os gargalos de diversos
setores. A discusso que segue abordar as oportunidades disponveis em diferentes setores.

Recursos Naturais: Ampliando o Impacto Econmico

Apesar do crescimento mais lento na China, espera-se que a demanda global pelos
recursos naturais do Brasil permanea forte. Conforme observado em outra parte desse
relatrio, prev-se que a demanda global por commodities deva permanecer forte devido ao atual
processo de urbanizao da China, ao mesmo tempo em que o estoque de capital representa
apenas uma frao do nvel nos EUA. A composio dessa demanda pode ser impactada,
entretanto, pelo rebalanceamento do modelo de crescimento chins no sentido de que os recursos
naturais necessrios para atender demanda de consumo podem crescer mais intensamente do
que os relacionados demanda por investimentos. Entre os primeiros, a demanda por produtos
agrcolas deve permanecer robusta devido ao crescimento da classe mdia e consequente
aumento da demanda por protenas. Metais e minerais podem ser afetados de forma mais
significativa pela reduo de investimentos, mesmo que a demanda continuada da construo
residencial e a demanda por bens durveis como automveis limitem parte dessa reduo (Yu
2011). O setor de recursos naturais do Brasil deve se beneficiar tambm do crescimento
continuado do mundo em desenvolvimento fora da China.

O desafio do futuro ser responder a essa demanda robusta pelo aumento do potencial de
produtividade do setor de recursos naturais em relao a toda a economia. Os riscos
potenciais de crescimento fundamentado em recursos naturais so bem compreendidos. Se no
for bem administrado, h o risco que o processo de especializao no setor de recursos naturais
possa gerar efeitos colaterais negativos, incluindo a possibilidade de valorizao cambial real
capaz de tornar o setor manufatureiro no competitivo, o risco de o pas ficar preso em estruturas
de baixo valor que restringem as possibilidades de interaes produtivas verticais ou horizontais,
e a possibilidade de maior volatilidade gerada por flutuaes dos preos de commodities
(Chandra, Lin, e Wang 2012; FMI 2011; De Cavalcanti, Mohaddes, e Raissi 2012). A resposta
apropriada a esses efeitos potencialmente negativos no restringir as exportaes de
commodities nem criar barreiras dispendiosas s importaes para proteger as indstrias
nacionais, mas aliviar os constrangimentos de demanda e oferta nas atividades produtivas pela
melhoria da infraestrutura, acompanhado pela criao de um clima favorvel para investimentos
e pela facilitao de acesso do setor privado ao capital, qualificao, tecnologia e mercados (FMI
2011).

100
A descoberta recente de grandes reservas de petrleo nas guas territoriais brasileiras
representa oportunidades e desafios novos para o aumento da produtividade. Estimativas
conservadoras elaboradas pela Energy Information Administration dos EUA sugerem que a
produo petrolfera brasileira possa expandir entre 70 por cento e 90 por cento no perodo de
2010 a 2020, alcanando pelo menos 3,4 milhes de barris de petrleo equivalentes por dia. Em
decorrncia disso, o Brasil pode se tornar um grande exportador lquido de energia. A recm-
descoberta riqueza brasileira de petrleo tambm representa uma oportunidade para aumentar a
taxa de investimento e de poupana do pas, contribuindo para solucionar os persistentes
gargalos de infraestrutura. Os recursos novos poderiam ser usados tambm para aumentar o
consumo, especialmente para ajudar as classes mais pobres de uma forma bem objetiva23. As
complexidades tcnicas associadas extrao de petrleo do pr-sal tambm oferecem
oportunidades para potencializar a base de conhecimentos do pas (Fajnzylber, Lederman and
Oliver, 2013).

Manufaturados: Fortalecimento da Competitividade

Considerando que a China continuar na posio de concorrente do Brasil, provvel que


o desafio de competitividade do Brasil no setor manufatureiro se acentue em decorrncia
das mudanas projetadas na China. Se o crescimento chins continuar a decrescer durante o
processo de rebalanceamento da sua economia e redefinio de sua vantagem competitiva em
direo a produtos de maior valor, o Brasil poder vir a enfrentar uma situao em que a
competio com a China se torna mais acirrada do lado de oferta (especialmente em relao ao
setor manufatureiro de alta complexidade), mesmo que as oportunidades de mercado do lado da
demanda continuem a multiplicar-se.

Figura 87. O ritmo de acmulo de capital se reduziu Figura 88. O investimento permanece em nveis baixos
e espao permanece para maior aprofundamento. como percentagem do PIB, financiado principalmente
Estoque de capital a preos nacionais constantes de 2005 por pela poupana interna.
trabalhador (2005 US$ mil) Parcela do PIB (percentagem) Parcela do PIB (percentagem)
1000
25 10
8
20 6
100 4
15 2
0
10 -2
10
Brasil
Brazil -4
China
China 5 Saldo em conta corrente -6
Japo
Japan Investimentos globais
Coria
South do Sul
Korea -8
Poupana nacional bruta
EUA
United States
1 0 -10
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 1980 1990 2000 2010
Fonte: Penn World Tables verso 8.0; Feenstra, Inklaar and Fonte: IBGE; Clculos da equipe do Banco Mundial.
Timmer (2013); Clculos da equipe do Banco Mundial.

23
Deve-se ter cuidado em assegurar que qualquer aumento do consumo e endividamento pblico e privado seja baseado em
estimativas conservadoras de crescimento da produo petrolfera, pois crescimento abaixo da expectativa pode exigir ajustes
dolorosos.

101
A perspectiva de competio mais intensa por parte da China destaca a necessidade de o
Brasil redobrar seus esforos para promover a inovao e fortalecer a competitividade.
Enquanto a valorizao da inovao e competitividade beneficiaria todos os setores, parece que o
setor manufatureiro seria mais favorecido em decorrncia da eroso evidente do dinamismo
industrial. As deficincias sistmicas no clima de investimento relacionadas s condies fora
das fbricas tais como infraestrutura, logstica, burocracia e nus tributrio exigiro ateno
especial das agncias governamentais pertinentes nas reas nas quais parcerias com investidores
privados sejam possveis. Contudo, quando as ineficincias se encontram dentro das fbricas, as
empresas brasileiras tero que fazer sua parte para responder potencial concorrncia
intensificada. E isso exigir a modernizao de produtos, processos e formas organizacionais de
tal forma a ocupar novos nichos competitivos.

A valorizao do capital humano e fsico permitir ao Brasil aproveitar melhor as


oportunidades emergentes do mercado chins. A natureza evolutiva da demanda chinesa por
importaes sugere que haja espao para modernizao no Brasil, especialmente no setor
manufatureiro. A intensidade do capital humano e fsico das exportaes brasileiras de
manufaturados para a China e para o resto do mundo parece ser consideravelmente mais baixa
quando comparada s importaes chinesas de outros pases. Essa diferena na intensidade
revelada dos fatores no parece aplicar-se s exportaes brasileiras de commodities para a
China: mesmo que essas exportaes paream ser menos intensivas em termos de capital fsico
do que as importaes chinesas de commodities do restante do mundo, a intensidade do capital
humano e especialmente a intensidade do uso da terra nas exportaes brasileiras de commodities
so mais altas.

A continuao das reformas estruturais no Brasil portanto necessria para enfrentar o


desafio das mudanas competitivas, bem como para aproveitar as oportunidades oferecidas
pelo mercado chins. Para tirar proveito total das oportunidades criadas por seu relacionamento
com a China, o Brasil ter que construir sua dotao de capital humano e fsico com o objetivo
de desenvolver vantagens comparativas nos bens manufaturados que a China importa
intensamente. A atualizao do capital humano ampliar a base de qualificao e permitir ao
Brasil ganhar uma vantagem comparativa em produtos intensivos em conhecimento. A mesma
coisa se aplica intensidade do capital fsico da produo no Brasil. Considerando que a China
importa produtos de pases com um alto estoque de capital fsico, aproveitar a demanda chinesa
no futuro exigir expanso de fatores como mquinas e infraestrutura.

102
Figura 89. O aumento do capital humano e fsico no Brasil abriria oportunidades na China

Intensidade revelada de capital humano: Intensidade revelada de capital humano:


manufaturados (valor padronizado) commodities (valor padronizado)
0.7 0.7

0.6
Exportaes brasileiras para a China
0.5 0.5 Importaes chinesas do mundo
Exportaes brasileiras para o mundo
0.4

0.3 0.3

Exportaes brasileiras para a China 0.2


Importaes chinesas do mundo
0.1 0.1
Exportaes brasileiras para o mundo
0

-0.1 -0.1
95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

Intensidade revelada de capital fsico: Intensidade revelada de capital fsico:


manufaturados (valor padronizado) commodities (valor padronizado)
0.8 0.8
Exportaes brasileiras para a China
0.6 0.6 Importaes chinesas do mundo
Exportaes brasileiras para o mundo
0.4 0.4

0.2 0.2

0 0

Exportaes brasileiras para a China


-0.2 -0.2
Importaes chinesas do mundo
Exportaes brasileiras para o mundo
-0.4 -0.4
95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

Intensidade revelada de terra: Intensidade revelada de terra:


manufaturados (valor padronizado) commodities (valor padronizado)
1.3 1.3

1.1 Exportaes brasileiras para a China 1.1


Importaes chinesas do mundo
0.9 0.9
Exportaes brasileiras para o mundo
0.7 0.7

0.5 0.5

0.3 0.3

0.1 0.1

-0.1 -0.1
Exportaes brasileiras para a China
-0.3 -0.3 Importaes chinesas do mundo
Exportaes brasileiras para o mundo
-0.5 -0.5
95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

Fonte: UN Comtrade; Clculos da equipe do Banco Mundial.


Obs.: Mede-se o eixo vertical como um valor padronizado ponderado pelo comrcio (o valor do indicador menos a mdia dividida pelo desvio
padro). Ver Apndice para uma apresentao formal. O tipo de anlise fundamentada em produtos examina o perfil da dotao natural de pases
que tipicamente exportam os produtos em questo, mas em que no haja nenhum controle da cadeia de oferta. Assim, um pas com nveis
moderados de capital humano pode ser associado com exportaes de bens eletrnicos sofisticados, enquanto o valor adicionado interno
composto meramente de montagem.

103
Servios: Aumentando Eficincia

Embora a necessidade de elevar o crescimento de produtividade seja relativamente bem


compreendida, ignora-se frequentemente o papel do setor de servios. Tanto nos ambientes
acadmicos, quanto nos polticos, a discusso no Brasil tem se concentrado em questes como
promover as commodities ou os manufaturados; como proteger a eroso da competitividade
industrial por meio de uma poltica industrial; como alavancar as oportunidades oferecidas pelo
pr-sal; e como estimular as oportunidades disponveis em um setor to importante quanto o
agronegcio. Praticamente ausente dessas discusses o papel do setor de servios, embora seja
responsvel pela maior parte do valor adicionado e do emprego.

Grandes segmentos do setor de servios so caros e de baixa qualidade. A inflao dos


servios j ultrapassou a dos outros setores da economia24. Dada a intensidade do setor de
servios em mo de obra, a inflao dos servios tem acompanhado de perto a crescente inflao
salarial, contribuindo para o aumento dos custos da unidade de trabalho que tem prejudicado a
competitividade industrial (Pastore, Gazzono and Pinotti, 2012)25. Archache (2012) atribui o
aumento dos salrios reais entre 2005 e 2011 ao aquecimento da economia, as deficincias de
qualificao e reduo demogrfica da populao em idade ativa. Canuto, Cavallari e Reis
(2013) observam que o setor de servios tem sido o maior beneficirio dos termos de troca
favorveis e da acomodao dos grandes aumentos salariais.

A melhora da eficincias dos servios traria grandes benefcios economia brasileira. Os


servios cumprem um papel chave na gerao do crescimento econmico e na criao de
empregos. Melhoras de produtividade, qualidade e no leque de servios produzidos em uma
economia contribuem diretamente ao crescimento econmico, mas tambm indiretamente atravs
de seus efeitos colaterais por meio do papel dos servios como insumo de outros setores (como a
agricultura, minerao e manufaturados), especialmente quando se considera a crescente
dependncia das empresas industriais dos provedores de servios e dos servios externos
(Arbache, 2012). H outros motivos tambm que mostram por que os servios so crticos aos
objetivos de desenvolvimento de longo prazo do Brasil. O aumento da gerao de empregos no
setor de servios, juntamente com o crescimento real de salrios por meio de ganhos de
produtividade podem contribuir atenuao da pobreza; e a melhoria dos servios nas reas de
educao e sade pode promover o desenvolvimento do capital humano, assim favorecendo o
potencial de crescimento de longo prazo.

24
A subida da inflao de produtos no comercializveis para alm da inflao dos produtos comercializveis um
fenmeno relativamente recente na era do novo arcabouo macroeconmico do Brasil. A partir do inicio do Plano Real at 1999,
a inflao de produtos no comercializveis excedeu a inflao de comercializveis de forma consistente. Depois da adoo de
uma taxa de cmbio flutuante e do regime de metas inflacionrias em 1999, o Brasil registrou sucessivas taxas mais baixas de
inflao para os produtos no comercializveis do que para os comercializveis. Entretanto, em 2004 e desde ento, a inflao de
no comercializveis tem ultrapassado a inflao dos comercializveis sistematicamente.
25
Embora a valorizao da taxa de cmbio tenha impactado a competitividade das empresas exportadoras brasileiras,
Bonelli e Pinheiro (2012) concluem que o desempenho vagaroso da produtividade do setor industrial e salrios reais mais altos
so fatores mais importantes.

104
B. Valorizao do Ambiente Externo de Comrcio e Investimento

Alm de avanar na agenda interna de reformas, o Brasil poderia considerar melhorias


adicionais no ambiente externo para o comrcio e investimento. Dada a sua importncia no
relacionamento bilateral, a discusso se concentra nas questes de comrcio e investimento.
Embora o relatrio tambm oferea perspectivas relativas aos meios pelos quais a China poderia
contribuir, o foco ser sempre na perspectiva brasileira. Finalmente, a agenda de comrcio e
investimento se relaciona intimamente com a agenda domstica brasileira de gerao de
crescimento de produtividade e deve ser visto portanto em conjunto com as seo anterior.

Incentivando o Comrcio

Embora um progresso importante tenha sido alcanado na reduo de tarifas nas ltimas
duas dcadas, as barreiras tarifrias permanecem altas da perspectiva internacional tanto
no Brasil quanto na China (Figura 90). O Brasil reduziu a mdia tarifria simples, incluindo as
tarifas preferenciais, em 20 pontos de percentagem entre 1990 e 2011, enquanto a China reduziu
a taxa em 34 pontos de percentagem entre 1992 e 2011. Embora a China tenha reduzido tarifas
para nveis abaixo das do Brasil, ambos os pases se classificam em posies baixas quando
comparados a outras naes. O Brasil e a China se classificam entre os ltimos 20 pases de uma
amostragem de 92 pases, quando se analisa a mdia tarifria simples aplicada em 2009,
incluindo as preferenciais.

Figura 90. A China reduziu tarifas a nveis abaixo das Figura 91. As tarifas so mais altas nas vantagens
do Brasil comparativas de cada pas.
Tarifas mdias (baseadas em importaes, percentagem) Tarifas mdias ponderadas (baseadas em exportaes,
percentagem)
16
20
14 Brasil Tarifas impostas ao Brasil
12 pela China
China
10 15 Tarifas impostas China
8 pelo Brasil
6
4 10
2
0
Mdia simples Mdia Mdia simples Mdia 5
ponderada pelo ponderada pelo
comrcio comrcio
Aplicada incluindo preferncias Aplicada MFN (nao 0
favorecida) Total Produtos Produtos minerais Produtos
agri/alimentcios restantes
Fonte: UNCTAD; clculos da equipe do Banco Mundial. Fonte: UNCTAD; UM Comtrade, clculos da equipe do Banco
Obs: Mdia simples em todas as linhas de produto com fluxos no- Mundial.
zero de comrcio para qualquer pas do mundo. Mdia ponderada Obs: A mdia ponderada aplica a tarifa MFN que o pas importador
pelo comrcio, utilizando as parcelas de importaes do pas como impe ao pas exportador, ponderada pela parcela de exportaes
pesos. nas exportaes globais do pas exportador ao mundo a nvel de
produto (como tal, pondera a tarifa do pas importador pela estrutura
da vantagem comparativa do pas exportador). Agri./alimentos
abrange HS 01-24 e minerais HS 25-27.

105
Ambos os pases impe barreiras tarifrias mais altas nos produtos nos quais o outro tem
uma vantagem comparativa revelada (Figuras 90 e 91). A tarifa ponderada pelo comrcio
abaixo da tarifa mdia simples de ambos os pases em relao ao mundo sugere que cada pas
imponha tarifas mais baixas aos produtos mais importados. Entretanto, a China impe tarifas
mais altas no setor no qual uma grande parcela das vantagens comparativas do Brasil existe, e
vice-versa. Isso pode ser visto ao incorporar a estrutura exportadora do parceiro comercial
quando se calcula a tarifa mdia ponderada pelo comrcio pela colocao de pesos maiores nos
produtos para os quais o outro pas tem uma vantagem comparativa. Conforme ilustrado, a China
impe tarifas mais altas na agricultura e nos produtos alimentcios, enquanto o Brasil impe
tarifas mais altas em produtos que no sejam commodities.

Em parte, as estruturas tarifrias determinam os padres comerciais entre os pases, mas o


impacto na diversificao difere entre o Brasil e a China. provvel que esse resultado
influencie a assimetria quanto a quantidade de produtos que o Brasil exporta para a China em
contraste com o resto do mundo. Entretanto, conforme mostrado acima, isso no impediu a
China de exportar uma quantidade significativa de produtos manufaturados para o Brasil. As
diferenas nas estruturas tarifrias regionais so um fator adicional que tem contribudo
formao de padres de comrcio. Nesse sentido, Baumann e Ceratti (2012) destacam as
presses competitivas que impactam as exportaes brasileiras de manufaturadas para os
vizinhos regionais da China em consequncia das concesses preferenciais dadas regio.

Exportaes brasileiras de produtos de maior valor adicionado para China foram


relativamente limitadas quando comparadas com tais exportaes para outros pases
(Figura 92). Embora o Brasil produza muitas commodities, as prprias commodities podem
conter quantias significativas de potencial valor adicionado. At certo ponto, o Brasil j colheu
esse potencial, mas h ainda muitas oportunidades a serem aproveitadas. Por exemplo, o Brasil
exporta caf em gro no processado, mas no participa da exportao de caf processado; O
Brasil exporta minrio de ferro, mas luta para exportar ao; o Brasil exporta soja, mas, em
medida muito menor, exporta leo de soja. Embora fatores domsticos que afetam a
competitividade externa do Brasil possam oferecer uma explicao parcial, fatores relacionados
com a China e relativos questo de acesso parecem ser importantes tambm, conforme
sugerido pela comparao das exportaes brasileiras de alimentos processados e no
processados para o mercado chins. Isso contrasta fortemente com suas exportaes a outros
pases do mundo.

A escalada de tarifas na China pode ser um dos motivos pelos quais o Brasil no tem sido
capaz de diversificar suas exportaes para aquele pas em produtos de maior valor
adicionado (Figura 93). Estudos j documentaram que a China busca uma poltica tarifria que
descrimina produtos com maior valor adicionado (WTO Trade Policy Review 2010). Essa
poltica tem o objetivo de manter baixo o contedo processado e impedir que empresas
estrangeiras acessem oportunidades no mercado chins. A China aplica tarifas mais altas forma
mais processada de algumas das commodities mais importantes exportadas pelo Brasil para
aquele pas. Por exemplo, aplica-se uma tarifa baixa ao acar em bruto (etapa 1), mas a tarifa
salta para perto de 50 por cento no caso de acar refinado (etapa 2) ou quando contm aditivos
de sabor ou cor (etapa 3). O mesmo se aplica aos leos vegetais com tarifas mais baixa aplicadas
soja (etapa 1), mas mais altas no caso do farelo de soja (etapa 2) e leo de soja cru e refinado

106
Figura 92. Em contraste com outros pases, as Figura 93. Tarifas escalonadas existem nas principais
exportaes brasileiras de produtos alimentcios para a exportaes brasileiras de alimentos.
China so majoritariamente no processadas. Mdia simples da tarifa MFN aplicada (percentagem)
Exportaes brasileiras de alimentos e bebidas: primrios e
processados por destino em 2012 (USD milhes) leos vegetais
China
Alemanha
Acar
Espanha
Primrios
EUA
Holanda Processados Primeira fase
Frango
Japo Segunda fase
Itlia Terceira fase
Blgica Bife
Federao Russa
Venezuela 0 10 20 30 40 50 60
Egito Fonte: UNCTAD; clculos da equipe do Banco Mundial.
Hong Kong Obs: Exemplos tirados da USITC (2001). Etapas de processamento
de leo vegetal: soja (1), farelo de soja (2) e leo de soja cru e
0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 refinado (3); acar: acar em bruto (1), refinado (2) e com aditivos
de sabor ou cor (3); aves: aves inteiras (1), cortes de aves (2) e
Fonte: UNCTAD; clculos da equipe do Banco Mundial. produtos processados da avicultura (3); bife: gado (1), carcaas de
bife (2), bife desossado fresco ou congelado(3)

(etapa 3). No caso de bife, as tarifas mais altas so aplicadas s carcaas (etapa 2) e ao bife
desossado, fresco ou congelado (etapa 3), do que as aplicadas ao gado (etapa 1).

O comrcio de servios entre os pases sofre poucas restries de poltica comercial, mas o
grau de abertura varia de acordo com a modalidade de oferta (Figura 94). O Brasil tem uma
economia aberta no comrcio de servios, com algumas restries de menor importncia. A
China permite a entrada e a operao de servios, mas impe restries que no podem ser
consideradas triviais nem muito rgidas. As restries da poltica domstica no setor de servios
podem, entretanto, reduzir a concorrncia e criar um preconceito anti-exportao. Alm disso, a
abertura do comrcio de servios ligada ao desempenho do setor. Por exemplo, j se
demonstrou que as economias mais abertas no setor de servios logsticos tm desempenho
melhor em toda uma ampla gama de indicadores de desempenho logstico. No caso do Brasil, a
maioria das restries se encontra no mbito de limitaes impostas ao fornecimento
transfronteirio de servios. O setor de servios profissionais, incluindo contabilidade, auditoria
e servios jurdicos, enfrenta as barreiras mais altas ao comrcio, com o fornecimento
transfronteirio integralmente fechado. As telecomunicaes e o setor varejista, por outro lado,
esto totalmente abertos. Na China, os servios profissionais tambm so os mais restritos, sendo
que as restries so impostas presena comercial.

A reduo adicional de tarifas, especialmente no setor agrcola, beneficiar tanto o Brasil


quanto a China. Na agenda multilateral, tanto o Brasil quanto a China se beneficiariam de
progresso continuado nas negociaes multilaterais. A eliminao de subsdios agrcolas nas
economias avanadas, como no caso dos EUA e da Unio Europeia serviria aos interesses do
Brasil, pois essas regies so concorrentes do Brasil nos setores em que o pas goza de vantagens
comparativas. A China poderia considerar a possibilidade de adoo de polticas como a
escalao de tarifas para dar ao Brasil maior acesso ao mercado, o que teria tambm benefcios
domsticos em termos da reduo do preo dos alimentos para os mais pobres.

107
Figura 94. O comrcio de servios entre os dois pases
relativamente aberto, mas a abertura varia pela
modalidade de fornecimento.
O ndice de restrio ao comrcio de servios (0-100, 100 sendo
mais restritivo)
80

70 Brasil
China
60

50

40

30

20

10

0
Global Modo 1 Modo 3 Modo 4
Fonte: ndice do Banco Mundial de Restrio ao Comrcio de
Servios l (2012)
Obs: Modalidade 1 = oferta transfronteiria, Modalidade 2 = consumo
externo , Modalidade 3 = presena comercial, Modalidade 4 =
presena de uma pessoa fsica.

A escala e a abrangncia de medidas no tarifrias so extremamente altas no Brasil e na


China. Medidas no tarifrias (MNTs) podem representar um impedimento importante ao
comrcio, pois o custo de obedincia a tais medidas alto e capaz de erodir a vantagem
competitiva dos pases envolvidos. Mesmo assim, esses tipos de polticas indiretas esto
substituindo tarifas de forma crescente com o objetivo de impedir o comrcio livre entre os
pases. A ndia, China, Indonsia, Argentina, Rssia e o Brasil, em conjunto, so responsveis
por praticamente metade das MNTs impostas mundialmente entre 2008 e 2011 (Cadot,
Malouche e Sez 2012). A China imps pelo menos um tipo de MNT em 100 por cento dos seus
produtos em 2012, enquanto as MNTs do Brasil impactaram cerca de dois teros das linhas de
produtos e seu valor de importao correspondente em 2008 (embora todas tivessem cobertura
apenas parcial).

As medidas no tarifrias so barreiras importantes ao comrcio em ambos os pases, mas


ainda mais no Brasil. Levando em conta as MNTs, a tarifa padro equivalente aplicada pelo
Brasil em 2009, incluindo as preferenciais, saltou para 20,33 por cento, enquanto no caso da
China, aumentou para 9,83 por cento. Alm disso, o Brasil aumentou sua utilizao de MNTs
nos ltimos anos, incluindo exigncias de contedo local, licenas e cotas de importaes e
incentivos s exportaes.

108
Figura 95. Medidas no tarifrias so aplicadas em toda Figura 96. Medidas no tarifrias so mais dirigidas a
a gama de produtos na China produtos especficos no Brasil
Aplicao das MNTs s importaes na China (percentagem) Aplicao das MNTs s importaes no Brasil (percentagem)

Maquinria Controle de Maquinria Controle de


quantidade quantidade

Metais base Metais base Controle de


Controle de
preos preos
Txteis Txteis
TBTs (Barreiras
TBTs (Barreiras
tcnicas ao
tcnicas ao
Borracha Borracha comrcio)
comrcio)
Inspeo pr-
Medidas SPS remessa
Produtos qumicos Produtos qumicos
Medidas SPS
Alimentos Inspeo pr- Alimentos
remessa
0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Fonte: UNCTAD; Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Fonte: UNCTAD; Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco
Mundial. Mundial.
Obs: O TBTs = technical barriers to trade (Barreiras tcnicas ao Obs: O TBTs = technical barriers to trade (Barreiras tcnicas ao
comrcio); SPS = sanitary and phytosanitary standards (padres comrcio); SPS = sanitary and phytosanitary standards (padres
sanitrios e fitossanitrios) sanitrios e fitossanitrios).

Enquanto a China aplica medidas no tarifrias em toda uma gama de produtos, o Brasil
mira produtos alimentcios e qumicos, onde tem muitas vantagens comparativas (Figuras
95 e 96). Essas medidas tendem a se materializar na forma de medidas relativas aos padres
sanitrios e fitossanitrios e s barreiras tcnicas ao comrcio (TTBs). Entretanto, a imposio de
cotas tambm importante nesses setores. As cotas de taxas tarifrias so aplicadas a bens
agrcolas, em que tarifas baixas in quota so aplicadas a um volume limitado de importaes.
Depois, passam a ser aplicadas tarifas altas off-quota. As TTBs tambm so aplicadas a mais do
que metade das importaes de mquinas e equipamentos, um setor domstico que tem sofrido
presses crescentes das importaes chinesas.

As barreiras no tarifrias da China afetam uma grande parcela das exportaes


brasileiras ao resto do mundo (Tabela 10). Todas as exportaes brasileiras para a China so
impactadas pelas medidas dos SPS e pelas TBTs. Para colocar isso em uma perspectiva correta,
isso reflete quase uma quinta parte das exportaes brasileiras para o mundo, devido
importncia da China como destino para as exportaes brasileiras. Enquanto as propores de
cobertura bilateral para as exportaes chinesas para o Brasil so altas tambm, por exemplo,
mais do que 40 por cento das TBTs, elas so muito menores como parcela das exportaes
mundiais, pelo fato de o Brasil ser um destino menos importante para as exportaes chinesas.

A modernizao das MNTs poderia ajudar a aumentar a produtividade do setor privado.


Enquanto muitas MNTs sejam justificadas com base em padres de sade e segurana, podem
agir tambm como barreiras comerciais. Dadas a complexidade e a diversidade das MNTs,
podem ser prejudiciais competitividade quando mal projetadas devido aos altos custos de
cumprimento, produzindo assim um impacto adverso nos consumidores devido ao aumento de
preos. A identificao das MNTs consideradas mais onerosas para empresas a nvel de pas por
meio de consultas com o setor privado traria benefcios como ponto central para o processo de
modernizao. Aps esse processo, melhoras regulatrias poderiam ser adotadas por meio de
anlise cuidadosa e um dilogo privado/pblico de tal forma a aumentar a transparncia dos
regulamentos e reduzir os custos de cumprimento para as empresas.

109
Tabela 10. Medidas no tarifrias tm um impacto amplo nas exportaes dos
parceiros comerciais
Cobertura, 2008 (percentagem)

Parcela brasileira das


Medidas no tarifrias (MNT) Parcela Chinesa das MNTs
MNTs aplicada s
classificao aplicada s exportaes
exportaes chinesas...
brasileiras
China ao Mundo ao Brasil ao Mundo
Padres sanitrios e
100 19.1 10.5 0.2
fitossanitrios
Barreiras tcnicas ao comrcio 100 19.1 43.3 0.6
Inspeo pr-embarque e outras
0.8 0.1 1.9 0.03
formalidades
Medidas de controle de preos 100 19.1 4 0.06
Licenas, cotas, proibies e
outras medidas de controle
quantitativo
100 19.1 30.4 0.45

Encargos, tributos e outras


medidas para-tarifrias
0.01 0.002 0 0
Medidas anti-concorrenciais 100 19.1 0.3 0.004
Propriedade intelectual <0.001 <0.001 0 0
Medidas relativas s exportaes 42.9 8.2 0 0

Fonte: Fonte: UNCTAD; Comtrade da ONU; Nicita e Gourdon (2012); clculos da equipe do
Banco Mundial.
Obs: Para o Brasil, todas as MNTs so de cobertura parcial.

O uso de barreiras comerciais temporrias aumentou um pouco no perodo entre 2001 e


2011, criando atritos adicionais no ambiente comercial entre os dois pases. Depois da crise
financeira mundial de 2008/09, muitos pases desenvolvidos e em desenvolvimento
intensificaram o uso de barreiras comerciais temporrias (TTBs) para proteger suas indstrias
domsticas, e a China e o Brasil no so excees.26 A maioria das TTBs apareceu na forma de
investigaes antidumping, mas recentemente houve alguns casos de direitos compensatrios
adotados em ambos os pases. A China aumentou a parcela das linhas de produtos de importao
sujeitas a pelo menos uma TTB restritiva s importaes de 0,3 por cento para 1,4 por cento
entre 2001 e 2011. No Brasil, a parcela aumentou de 1,2 por cento para 1,9 por cento. Isso
corresponde a 3,2 por cento das importaes chinesas e 1,7 por cento das importaes brasileiras
afetadas pelas TTBs em 2011.

26
Barreiras Temporrias ao Comrcio incluem impostos antidumping, medidas de salvaguarda e direitos compensatrios.
Os direitos antidumping podem ser impostos a bens que sejam vendidos abaixo do preo em vigor no mercado exportador,
causando prejuzos aos produtores de bens competitivos no pas importador. As medidas de salvaguarda so aes tomadas no
pas importador, a fim de proteger uma indstria especifica do acmulo inesperado de importaes. Os direitos compensatrios
so aes tomadas pelo pas importador, normalmente na forma de aumentos de impostos com o objetivo de compensar subsdios
dados aos produtores ou aos exportadores no pas exportador.

110
O Brasil e a China poderiam trabalhar em conjunto para melhorar o ambiente comercial.
Isso envolveria tarifas mais baixas e eliminao de outros tipos de TTBs, como subsdios,
incentivos tributrios para setores especficos e exigncias de contedo local, pois essas medidas
contribuiriam ao crescimento sustentado da produtividade por meio de maior exposio
concorrncia. Paralelemente, as preocupaes subjacentes a essas medidas teriam que ser
enfrentadas e isso envolveria esforos concomitantes para estimular capacidades a nvel de
empresa de tal forma a melhorar sua competitividade internacional e domstica. De forma
semelhante, no caso de prticas comerciais desleais demonstradas, essas teriam que ser
resolvidas tambm.

Ampliando o Investimento Estrangeiro Direto

O Brasil tem uma poltica bastante liberal a respeito dos investimentos estrangeiros diretos.
Com exceo da aviao domstica e da mdia, quase todas as indstrias primrias, de
manufaturados e de servios permitem aos investidores estrangeiros serem proprietrios plenos
(100 por cento) ou detentores de participaes acionrias nestes setores. De acordo com a base
de dados dos Regulamentos Referentes aos IEDs do Grupo do Banco Mundial (publicada em
2010, sob o ttulo Indicadores de Investimentos Transfronteirios, e atualizada em 2012), o setor
domstico de transporte areo permite participao acionria estrangeira de no mximo 20 por
cento. Entre as 104 economias analisadas, essa a lei mais restritiva com exceo somente do
Iraque e da Etipia e comparvel ao caso do Canad (25 por cento).27 Nos setores de jornais e
televiso, o Brasil restringe a propriedade acionria estrangeira a 30 por cento.28 A maioria dos
setores so abertos: mesmo dentro do setor de transportes, as indstrias que fornecem servios
internos de frete rodovirio, ferrovirio e aquavirio e servios de courier permitem participao
estrangeira plena. Observando os termos das emendas constitucionais de 1995, no h qualquer
discriminao em termos do tratamento jurdico dado ao capital estrangeiro e ao capital nacional
em circunstncias iguais (OMC, 2013).

Em contraste com as disposies liberais de jure, o processo de facto da estruturao de


uma empresa subsidiria no Brasil integralmente pertencente a um investidor estrangeiro
relativamente oneroso (Tabela 11). Em mdia, exige 16 procedimentos distintos e 152 dias so
necessrios para fundar uma empresa subsidiria estrangeira na maior cidade comercial do Brasil
(Banco Mundial, 2010). Entre os 15 pases examinados na regio da Amrica Latina e do Caribe,
somente a Venezuela se saiu pior (17 procedimentos e 325 dias em mdia) na sua capacidade de
facilitar um processo rpido para os investidores estrangeiros estabelecerem empresas
subsidirias. Entre os pases BRICS, o nmero mdio de dias que leva para estabelecer uma
subsidiria estrangeira no Brasil 2,5 vezes maior do que na China. Embora no haja
necessidade de aprovao governamental, os investimentos externos precisam ser registrados
junto ao Banco Central do Brasil e somente algumas poucas entidades tm direito de ter contas
bancrias denominada em moeda estrangeira (Banco Mundial, 2010). O Brasil um dos pases
mais lentos do mundo, e certamente o mais lento entre os BRICS, para determinar as sentenas
de processos de arbitragem nos casos de disputas comerciais envolvendo investidores
estrangeiros. O nmero de dias que leva entre protocolar um pedido de arbitragem at a

27
Vale observar que tanto o Brasil quanto o Canad tm duas das mais bem sucedidas fabricantes de avies a jato regionais:
a Embraer e a Bombardier, respectivamente.
28
Cidados naturalizados com 10 anos de residncia no pas podem gerenciar jornais, revistas e outras publicaes, bem
como redes de rdio e televiso; os servios de TV a cabo so abertos a todos (OMC, 213, pgina 36).

111
constituio do tribunal arbitral muito maior do que na China e na Rssia, mas comparvel ao
que acontece na ndia e na frica do Sul. A demora no Brasil tambm se destaca na questo do
reconhecimento e execuo de qualquer sentena arbitral estrangeira. Entretanto, uma anlise do
grau de abertura aos investimentos estrangeiros diretos mostra que a situao brasileira bem
melhor que a da China, da ndia e da frica do Sul, e quase to aberta quanto na Rssia.

Tabela 11. Em comparao com os outros BRICS, a abertura de uma empresa no Brasil de jure altamente
liberal, mas de facto relativamente onerosa.
Investimentos em Abrindo uma empresa
Arbitragem e mediao de disputas
diversos setores estrangeira

Propriedade
Durao dos Durao dos
acionria mdia
Nmero de Nmero procedimentos procedimentos de
estrangeira
procedimentos de dias de arbitragem reconhecimento e
permitida
(dias) execuo (dias)
(percentagem)
Brasil 93 16 152 560 2325
China 75 17 63 164 420
ndia 81 15 35 569 1654
Rssia 94 9 19 119 138
frica do Sul 88 8 57 528 1178

Fonte: Grupo do Banco Mundial (2010), com dados atualizados a partir de 2012.

As empresas brasileiras tm potencial para ampliar e aprofundar os IEDs na China,


especialmente no setor de servios (Figura 97). Na medida em que as restries setoriais
relativas propriedade acionria estrangeira sejam importantes para a entrada dos IEDs, h
muito espao e grande probabilidade de a China abrir ainda mais suas principais indstrias de
servios. Isso abrange subsetores como telecomunicaes de linha fixa e sem fio, seguro de vida
e sade, algumas formas de transporte, fornecimento de gua e transmisso e distribuio de
energia eltrica. As empresas brasileiras envolvidas no fluxo dos IEDs para a China so muito
diversas, mas aproximadamente metade dos investidores trabalha no setor de servios e grande
parte do IED no setor de manufaturados tambm se concentra em servios como fornecimento,
distribuio e vendas (China-Brazil Business Council, 2012). Visto desse lado, os IEDs
realizados no exterior pelo Brasil no substituem o comrcio: considerando que haja espao para
as barreiras s importaes e aos IEDs no setor de servios continuarem a cair na China,
possvel que o comrcio com o Brasil e os investimentos brasileiros possam se ampliar e
aprofundar. Isso se deve ao fato de que o crescimento de produtividade no setor de servios ser
uma prioridade de importncia crescente para a China no seu esforo de manter uma taxa forte
de crescimento e suportar um deslocamento para um nvel de maior sofisticao na cadeia de
valores no setor de manufaturados. Para isso, inevitvel que haja maior exposio do setor de
servios concorrncia internacional.

112
O impulso crescente do fluxo dos IEDs a partir da China tambm beneficiar o Brasil. Nas
ltimas trs dcadas, o sucesso das exportaes chinesas fundamentou-se em grande parte no
poder do fluxo dos IEDs para dentro do pas, introduzindo novas tecnologias, prticas
empresariais e mercados mundiais.29 De forma crescente, entretanto, a China ter que encorajar o
fluxo dos IEDs para fora do pas, com maior globalizao das suas empresas, e com o objetivo
de buscar segmentos da produo global de maior valor agregado, bem como de contornar o
problema da escassez de mo-de-obra qualificada na China. O Brasil est bem posicionado para
receber da China maiores IEDs em busca de mercados, dada a sua grande base de consumidores
de renda mdia. Alm disso, a poltica de abertura completa do pas aos IEDs em quase todos os
setores de interesse China muito positiva, especialmente quando a China continua a enfrentar
restries de acesso aos mercados de alto perfil em diversas economias ocidentais. 30 Um
deslocamento para fora do setor extrativista tambm ajudar a atenuar quaisquer impresses a
respeito dos IEDs chineses serem atrados somente pelos recursos naturais do Brasil.

Figura 97. Em toda uma gama de setores, o Brasil permite participao de propriedade estrangeira mais alta
do que na China.
Participao de propriedade acionria estrangeira permitida por setor (percentagem)
Brasil China
Brasil
Agricultura e
China 100 100
Agricultura e florestamento
florestamento Minerao, leo e
100 100 100
Educao Minerao, leo e gas gs
75 Manufaturados 100 100

Contabilidade 50 Manufaturados Energia eltrica 100 80

25 Gesto de esgotos e
100 75
fornecimento de gua
Servios financeiros 0 Eletricidade
Transporte 87 75

Turismo 100 100


Gesto de detritos e
Telecom Mdia 30 0
fornecimento de gua
Telecomunicaes 100 49
Media Transporte
Servios financeiros 100 67
Turismo
Contabilidade 100 99

Educao 100 99
Fonte: Grupo do Banco Mundial (2010), com dados atualizados a partir de 2012

29
Hoje, a China abriga 700.000 empresas de propriedade estrangeira parcial, responsveis por 22 por cento das receitas
tributrias, 55 por cento das exportaes e 50 por cento das importaes de tecnologia (Banco Mundial 2012, p. 385).
30
Isso inclui o fato que a China National Offshore Oil Corporation, na dcada de 2000, deixou de assumir o controle da
Union Oil Corporation da Califrnia, enquanto a Aluminium Corporation of China (Chinalcol) deixou de fazer um lance para a
Rio Tinto, uma produtora de minrio de ferro baseada na Austrlia.

113
Prev-se que a composio dos IEDs chineses dirigidos ao Brasil se diversifiquem. At o
momento, os investimentos chineses no Brasil foram motivados principalmente pela garantia de
acesso a recursos naturais (especialmente leo e metais). Entretanto, h evidncia emergente de
um deslocamento em direo a um maior volume de investimentos no setor de servios, bem
como de manufaturados. Os exemplos incluem a Huawei (pesquisa e desenvolvimento), Foxconn
(monitores e telas) e ZTE (fbrica de telecomunicaes), Chery Automobile (carros), e outros
nas reas de turbinas a vapor, mquinas para construo e processamento de soja. A nova
gerao de investimentos abrange tambm empresas chinesas de tamanho mdio, e no apenas as
grandes empresas estatais. Em termos de concentrao geogrfica, inicialmente os IEDs chineses
buscaram a presena de recursos (leo e gs no Rio e minerao em Minas Gerais). Os
investimentos menores nos setores de automveis, eletroeletrnica e outros setores de
manufaturados so mais dispersos pelo pas, refletindo uma tendncia que deve continuar.

Finalmente, o Brasil e a China tambm tm uma oportunidade para construir um novo


modelo Sul-Sul de um Tratado Bilateral de Investimentos. Os dois pases diferem
significativamente no seu enfoque relativo formalizao de Tratados Bilaterais de Investimento
(BITs). Os BITs so projetados para o encorajamento, promoo e proteo recprocos de
investimentos nos seus territrios. A maioria tambm contm um mecanismo internacional de
arbitragem que permite aos investidores levantar demandas diretamente contra o estado anfitrio,
alegando violaes dessas protees nos termos da legislao internacional. A China tem mais
do que 100 BITs em vigor, enquanto o Brasil tem apenas 14, nenhum dos quais se encontra em
vigor. No h sequer um BIT entre os dois pases. Ao reconciliar as preocupaes legtimas com
o desenvolvimento em pases como o Brasil diante da urgncia que a China tem para que seus
IEDs recebam Tratamento Nacional (garantia que os investidores chineses sero tratados de
forma igual aos outros investidores),31 os dois pases tm a oportunidade de construir um novo
modelo de BIT Sul-Sul digno de ser copiado por outros pases em desenvolvimento. Tal modelo
de tratado poderia incluir no seu prembulo os objetivos amplos de desenvolvimento, enquanto
reserva espao para polticas que buscam medidas e regulamentos legtimos de bem estar social,
frequentemente esquecidos entre os objetivos de desenvolvimento.32 Agora que pases como o
Brasil e a China esto envolvidos na colocao de IEDs em outros pases, deve-se considerar se
h uma necessidade de um Acordo Global de Investimentos Multilaterais (em vez de centenas de
tratados menores de investimentos bilaterais) (Berger, 2013).

31
Os BITs mais recentes da China permitem a continuao de disposies que discriminam investidores estrangeiros atuais,
mas esses instrumentos esto sujeitos a um compromisso pelo qual a China dedicar os seus melhores esforos eliminao de
tais medidas com o passar do tempo (Banco Mundial 2012, p. 389).
32
Para uma discusso maior dessas questes, vejam Halle e Peterson (2005). Como exemplo, citam a ALC entre a Coria e
o Chile em 2003 que apresenta uma ampla gama de metas no prembulo do tratado, incluindo que o acordo deve ser
implementado com a inteno de elevar o padro de vida, criar novas oportunidades de trabalho e promover o desenvolvimento
sustentvel de uma maneira consistente com a proteo e conservao do meio ambiente, de tal forma a promover o bem estar
pblico.

114
REFERNCIAS

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119
APNDICES

A. Aspectos Principais do Modelo Envisage

Os cenrios de longo prazo descritos neste estudo se fundamentam no modelo Envisage do


Banco Mundial um modelo recursivo de equilbrio geral dinmico e computvel (CGE).
Esta seo apresenta os aspectos principais do Envisage e uma descrio completa pode ser
encontrada em van der Mensbrugghe (2010). Na sua essncia, o modelo Envisage um modelo
recursivo CGE dinmico e relativamente direto. Um modelo simples de clima foi incorporado
com a finalidade de vincular emisses de gases de efeito estufo (GHG) gerados economicamente
a alteraes da temperatura mdia global. O mdulo de clima ento gera feedbacks (geralmente
negativos) a respeito da economia atravs de funes de danos. Assim, Envisage faz parte da
classe de modelos conhecidos na literatura como Modelos de Avaliao Integrada (IAMs). A
verso atual de Envisage depende em grande parte da verso 7.1 da base de dados GTAP.33 A
base de dados permite uma agregao flexvel de 112 pases/regies e 57 setores. Para fins
computacionais e analticos, a verso empregada neste estudo abrange 14 pases/regies34 e 20
setores.

Em grande parte, a especificao central do modelo repete um modelo global padro


(CGE).35 A produo especificada como uma srie de funes de elasticidade de substituio
constante aninhadas (CES) para vrios insumos mo de obra qualificada e no qualificada,
capital, terra, recursos naturais (especficos para cada setor), energia e outros insumos materiais.
A estrutura do ninho do CES objetiva repetir as relaes de substituio e complementariedade
para os diversos insumos. O modelo Envisage utiliza uma estrutura tradicional de produo que
permite capital putty e semi-putty. Ao mesmo tempo, presume-se que o capital velho menos
flexvel do que o capital novo. Isso implica que pases com taxas relativamente altas de
investimento, como a China, tendem a ter economias mais flexveis, pois sua parcela de capital
novo tende a ser maior. Envisage permite uma estrutura multi-input/multi-output. Assim, a
produo de atividades mltiplas pode ser combinada para gerar um nico produto (por exemplo,
o setor eltrico tem um nico produto que a combinao de diferentes tecnologias de gerao).
E uma atividade nica pode, em princpio, gerar diversos produtos. No mercado de trabalho,
introduzimos a segmentao do mercado permitindo a migrao rural para as regies urbanas
como funo de salrios relativos. A oferta agregada de terra segue uma curva logstica com uma
oferta mxima absoluta disponvel calibrada com base nos dados da FAO.

A demanda domstica tem quatro componentes demanda intermediria, uma nica


famlia representativa, despesas governamentais correntes e investimentos. Implementa-se
a demanda familiar como um sistema consistente de demanda. Envisage permite quatro
especificaes diferentes: LES/ELES (sistema de demanda estendida/linear), CDE (diferenas

33
A base de dados GTAP foi desenvolvida e mantida pelo Programa de Anlise do Comrcio Global (Global Trade
Analysis Program) baseado na Universidade de Purdue (www.gtap.org).
34
As regies includas aqui so: Japo, restante dos pases de alta renda, Estados Unidos, UE27, China, Resto da sia
Oriental, ndia, resto da sia Meridional, Rssia, resto da Europa e da sia Central, Oriente Mdio e Norte da frica, frica
subsaariana, Brasil, resto da Amrica Latina e o Caribe.
35
O modelo derivado do modelo Lincagem do Banco Mundial (van der Mensbrugghe, 2001). Outros modelos conhecidos
nesta classe incluem o modelo GTAP (Hertel, 1997) e Mirage do CEPII (Decreux e Valin, 2007).

121
constantes de elasticidade) e AIDADS (Um Implicitly Directly Additive Demand System).
LES/ELES tem comportamentos Engels ruins, tornando-o inadequado para as simulaes de
longo prazo. A CDE tem mais flexibilidade, mas tambm restritiva num contexto dinmico.
AIDADS permite alteraes das parcelas marginais de oramento com a renda disponibilizando
comportamento Engels mais plausvel, mas sua estimao e calibrao no modelo so bem mais
complexas do que nos outros sistemas de demanda e ainda um assunto de pesquisa.

A demanda por cada agente domstico especificada no assim chamado nvel de


Armington, isto , demanda por um conjunto de bens produzidos internamente e
importados. A demanda de Armington agregada para todos os agentes e alocada no nvel
nacional entre a produo domstica e as importaes por regio de origem. Um ninho CES de
primeiro nvel inicialmente aloca a demanda agregada (ou de Armington) entre a produo
domstica e um conjunto agregado de importaes. Um ninho de segundo nvel ento aloca as
importaes agregadas atravs das diferentes regies do modelo e assim gera uma matriz do
fluxo comercial bilateral. O primeiro distingue os preos do produtor do preo FOB (um
imposto sobre exportaes e/ou um subsdio). O segundo distingue o preo FOB do preo CIF
(uma margem do comrcio internacional ou de transporte). E o terceiro distingue o preo CIF do
preo do usurio (uma tarifa sobre importaes).

O governo deriva sua renda de diversos impostos: vendas, tarifas sobre importaes e
exportaes, produo, fatores e impostos diretos. As receitas de investimento vm de
poupanas lquidas familiares, governamentais e externas. As funes das despesas
governamentais e de investimento so derivadas das funes CES.

O cenrio padro incorpora trs regras de fechamento. Tipicamente, as despesas


governamentais se mantm constantes com uma parcela do PIB, o saldo fiscal exgeno
enquanto os impostos diretos se ajustam para cobrir quaisquer alteraes nas receitas e assim
manter o salto fiscal no nvel exgeno. A segunda regra de fechamento determina o saldo da
poupana de investimento. As famlias poupam uma parcela da sua renda com a propensidade
mdia de poupar influenciada por fatores demogrficos e crescimento econmico. A poupana
governamental e a poupana externa so exgenas na especificao atual. Consequentemente, o
investimento impulsionado pela poupana, de tal forma que o valor total da poupana depende
da poupana familiar, mas o preo de bens de investimento determinado tambm pelo volume
total de investimento. Finalmente, o ltimo fechamento determina o saldo externo. Na aplicao
atual, fixamos a poupana externa e, portanto, o saldo comercial. Assim, alteraes no fluxos
comerciais resultam em deslocamentos da taxa real de cmbio.

Considerando que o modelo recursivo dinmico, a dinmica relativamente simples e


direta. O crescimento populacional se baseia no variante mdio da projeo da populao feita
pela ONU. O crescimento da fora de trabalho considerado igual ao crescimento da populao
com idade para trabalhar definida aqui como a coorte demogrfica entre 15 e 64 anos de idade.
Investimentos so considerados equivalentes poupana. A poupana uma funo das relaes
de dependncia demogrfica. A poupana aumenta enquanto as relaes de dependncia
decrescem. Assim, pases com relaes descendentes de dependncia entre os jovens tendem a
registrar aumentos nos nveis de poupana. Com o passar do tempo, isso ser compensado por
pases que tenham percentagens crescentes de pessoas idosas na sua populao, gerando uma

122
queda nos nveis de poupana. O acmulo de capital ento considerado equivalente estoque de
capital do perodo anterior (depreciado) mais investimento. O crescimento de produtividade na
base calibrado para alcanar uma dada tendncia de crescimento de longo prazo alinhada
com as taxas histricas de crescimento (isto , at 2011) e ento o crescimento da produtividade
permanece fixo.

Finalmente, o Envisage foi desenvolvido e tornou-se um Modelo de Avaliao Integrada


(IAM) com um loop totalmente fechado entre a economia e a mudana climtica. A
atividade econmica gera emisses de gases de efeito estufa. O Envisage leva em conta os assim
chamados gases de Kyoto constitudos de carbono (C ou CO2), metano (CH4), xido nitroso
(N2O) e os gases fluorados (gases F). As emisses de gases de efeito estufa so acrescidos ao
estoque existente de gases atmosfricos que tambm interage com os estoques terrestres e
ocenicos levando a mudanas na concentrao atmosfrica. Usando um conjunto reduzido de
equaes, as mudanas na concentrao atmosfrica se convertem em mudanas em foragem
radioativa que, por sua vez, impulsionam mudanas na temperatura atmosfrica. O Envisage
fecha o loop entre o clima e a economia atravs da converso do sinal climtico conforme
resumido pela temperatura mdia global em impacto econmico.

Figura A1. Cenrio populacional, diversas regies at 2050, milhes


2,500

hic
2,000
eap

chn
1,500
sas

1,000 eca

mna
500 ssa

lac
0
2005 2010 2015 2020 2025 2030

Fonte: Diviso de Populao da ONU, Reviso de 2008

As projees de longo prazo dependem de suposies relativas s evolues das variveis


macroeconmicas centrais. Essas incluem variveis como a populao e os componentes
principais do PIB que, no modelo neoclssico, so a mo de obra, o capital e a produtividade 36.
De acordo com as projees da ONU, a populao mundial passar de 6,5 bilhes em 2005 para
8,3 bilhes em 2030, enquanto se espera que a populao chinesa passe de 1,29 bilho para 1,44
bilho em 2030. A Figura A mostra a previso da ONU para China e as sete grandes regies do
Banco Mundial: renda alta (HIC), sia Oriental e Pacfica (EAP), Sudeste Asitico (SAS),
Europa e sia Central (ECA), Oriente Mdio e frica do Norte (MNA), frica subsaariana
(SSA) e Amrica Latina e o Caribe (LAC);

36
A ONU liberou uma nova projeo em maio de 2010. H mudanas relativamente modestas em relao projeo antiga
com a populao total de 9,31 bilhes em comparao com 9,15 bilhes nas projees de 2008.

123
De acordo com as projees da ONU, quase todo o crescimento populacional em 2030 vem
dos pases em desenvolvimento, com a populao dos HICS aumentando em somente 92
milhes de um crescimento populacional total de 1,8 bilho. A regio da ECA a nica em que a
ONU prev uma reduo de cerca de 6 milhes no perodo. O crescimento anual mdio da China
deve cair de 0,64 por cento em 2005 para 0,13 por cento em 2030. Como resultado disso, a
parcela da populao chinesa na populao mundial deve cair de 20 por cento em 2005 para 17
por cento em 2030.

Figura A2. Populao de idade do trabalho (15-64) at 2050, milhes.


1,600
hic
1,400
eap
1,200
1,000 chn

800 sas

600 eca

400 mna

200 ssa

0 lac
2005 2010 2015 2020 2025 2030

Fonte: Diviso de Populao da ONU, reviso de 2008

Presume-se que a evoluo da fora de trabalho esteja alinhada com o crescimento da


populao de idade de trabalho, isto , entre 15 e 64 anos37. De acordo com a previso da
ONU (Figura A2), a fora de trabalho dos pases de renda alta e da regio da ECA deve diminuir
a partir de 2015. Espera-se que a fora de trabalho da sia Meridional aumente 50 por cento,
enquanto a da frica subsaariana deve dobrar no perodo de 2005-2030. A partir de 2020, a fora
de trabalho da China estabiliza e ento se reduz a uma taxa mdia anual de 0,3 por cento.
provvel que isso represente um desafio para a continuao de rpido crescimento daquele pas.

De acordo com as projees da ONU, espera-se que a relao global de dependncia mdia
dos jovens diminua de 44 a 35 jovens em cada 100 na populao de idade de trabalho no
perodo de 2005-2030 (Ver Figura A3). Todas as regies registraram tendncias decrescentes,
sendo que as maiores quedas foram registradas na sia Meridional e na frica Subsaariana. Na
China, a relao de dependncia dos jovens diminui de 31 a 25 por cada 100 pessoas da
populao de idade de trabalho e alcana os nveis tpicos dos pases de renda alta at 2030.

37
uma suposio simplista j que as taxas globais de participao da fora de trabalho devem aumentar na medida em que
mais mulheres entram na fora de trabalho nos pases em desenvolvimento ou em consequncia de aumentos da idade de
aposentadoria nos pases de alta renda.

124
Figura A3. Relao de dependncia dos jovens, nmero de pessoas
com menos de 15 anos em relao s 100 da populao de idade
do trabalho
90
hic
80 eap
70 chn

60 sas
eca
50
mna
40
ssa
30
lac
20 wld
2005 2010 2015 2020 2025 2030

Fonte: Diviso de Populao da ONU, reviso de 2008

Enquanto as relaes de dependncia dos jovens declinam, as relaes de dependncia dos


idosos aumentam em todas as regies (Ver Figura A4). A relao mundial de dependncia
mdia dos idosos aumenta de 11 para 18 de cada 100 pessoas na populao de idade do trabalho.
Tipicamente, a relao de dependncia mais alta dos idosos encontrada nos pases de alta
renda, onde a parcela dos idosos na populao total passa de 15 por cento em 2005 para 23 por
cento em 2030. Entretanto, a relao de dependncia dos idosos aumenta rapidamente para todas
as regies. Na China, espera-se que os idosos constituam 16 por cento da populao total em
2030 com um aumento da relao de dependncia de 11 por cada 100 na populao de idade do
trabalho em 2005 para 25 em 2030. provvel que o envelhecimento da populao afete no
apenas as taxas de poupana e a solvncia fiscal do sistema de penses, mas tambm leve a um
deslocamento da demanda de consumo para o setor de servios (especialmente os servios
relacionados com a sade) e fora do setor de bens durveis de consumo, como moradia. Os
efeitos do envelhecimento da populao na demanda dos consumidores no so percebidos na
verso atual do modelo Envisage.

Figura A4. Relao de dependncia dos idosos, nmero de pessoas


com mais do que 65 anos em relao a cada 100 da populao de
idade do trabalho
40

35 hic

30 eap

25 chn

20 sas
eca
15
mna
10
ssa
5
lac
0
2005 2010 2015 2020 2025 2030

Fonte: Diviso de Populao da ONU, reviso de 2008

125
Enquanto a poupana nacional determinada por fatores demogrficos e de renda, a
poupana externa um fator exgeno na base. Presumimos um nvel de poupana externa de
tal forma que os saldos em conta corrente declinem a um nvel sustentvel. No caso da China, o
supervit em conta corrente consistente com os valores observados at 2010 e ento declina de
um nvel projetado de 8 por cento do PIB em 2011 para 3 por cento do PIB em 2030.

No cenrio de crescimento baixo, extrapola-se a tendncia histrica de crescimento mais


rpido de produtividade no setor manufatureiro em comparao com a agricultura e os
servios. O crescimento da produtividade nos pases em desenvolvimento mais rpido do que
nos pases desenvolvidos, pois alcanam rapidamente as fronteiras de produtividade. Isso produz
crescimento econmico mais rpido nos pases em desenvolvimento em geral. Contudo, com o
crescimento mais lento da produtividade nos servios, seu preo relativo aumenta. Isso resulta
em uma parcela crescente de servios na economia e, portanto crescimento econmico global
mais lento, pois os setores de baixa produtividade (servios) tornam-se relativamente mais
importantes. Os desenvolvimentos do lado da demanda tambm levam expanso da parcela de
servios. Nos pases de alta renda, a demanda por servios de sade e pessoais deve crescer com
o envelhecimento da sociedade. Nos pases em desenvolvimento, o envelhecimento ter um
papel similar, mas tambm provvel que a demanda por servios aumente com o crescimento
da renda per capita. A importncia crescente de servios levar a um fluxo de capital para esses
setores, assim reduzindo ainda mais as taxas globais de crescimento.

Figura A5. Taxas de crescimento de renda per capita, percentagem anual


12 hic eap chn sas eca mna ssa lac

10

0
2010 2015 2020 2025 2030

Fonte: Modelo Envisage do Banco Mundial.

Os pargrafos acima discutiram os fatores dinmicos em que o modelo se fundamenta; as


taxas de crescimento per capita resultantes so mostradas na Figura A5. No cenrio bsico
de crescimento baixo, o crescimento mdio anual per capita na China diminui dramaticamente
perto do fim do perodo da projeo de 10 por cento inicialmente para apenas 3 por cento. O
padro de crescimento de renda per capita na sia Oriental e no Pacfico muito similar ao
padro da China, que domina a regio. O crescimento mdio de renda per capita nos pases de
alta renda diminui de uma mdia de 2 por cento em 2015 para 1 por cento em 2030. A sia
Meridional torna-se a regio de desenvolvimento mais rpido com um crescimento mdio de 5
por cento ao ano em 2030. Isso significa que em preos constantes (USD de 2004), o peso da
China na economia mundial aumenta de 5 por cento em 2005 para 13 por cento em 2030,

126
enquanto o peso dos pases em desenvolvimento praticamente dobra de 21 por cento para 42 por
cento no mesmo perodo. Pesos similares em preos paritrios de poder de compra constante
totalizariam 19 por cento para a China em 2030 (comparado com 9 por cento em 2005) e 66 por
cento para os pases em desenvolvimento (contra 44 por cento em 2005). Deve-se esperar que as
parcelas nominais a taxas de cmbio de mercado sejam mais altas ainda, pois prev-se que os
preos aumentem mais rapidamente nos pases em desenvolvimento em comparao com os
pases de alta renda (Efeito Balassa-Samuelson).

127
B. Principais Exportaes do Brasil por Destino

Exportaes do Brasil para China (Participao mdia 1997-2011)

Cdigo Produtos Participao Cumulativo Class. de Lall


120100 Soja, mesmo triturada 0.26 0.26 pp
Minrio e concentrados de ferro, excluindo as pirites de
260111 ferro ustuladas - no aglomerados 0.23 0.49 rb2
270900 leos brutos de petrleo ou de minerais betuminosos. 0.07 0.56 pp
Minrio e concentrados de ferro, excluindo as pirites de
260112 ferro ustuladas -aglomerados 0.06 0.62 rb2
150710 leo em bruto, mesmo degomado 0.05 0.67 rb1
230400 Resduos, detritos da indstria alimentcia, rao animal 0.05 0.72 pp
470329 Celulose, material fibroso de celulose, resduos, etc. 0.04 0.76 rb1
240120 Fumo no manufaturado, total ou parcialmente destalado 0.02 0.78 pp
Avies de asa fixa e outros veculos areos, de peso
880230 superior a 2.000 kg, mas no superior a 15.000 kg, vazios 0.01 0.80 ht2
Avies de asa fixa e outros veculos areos, de peso
880240 superior a 15.000 kg, vazios 0.01 0.81 ht2
culos espaciais (includos os satlites) e veculos
880260 suborbitais e lanamento da nave espacial 0.01 0.83 ht2
Couro bovino Outro e couro equina, ou preparados aps
curtimento vestido pergaminho: - Plena e divises de gros
410431 cheios 0.01 0.84 lt1
Produtos laminados planos de ferro ou ao no ligado, de
largura de 600 milmetros ou mais, laminada a frio (cold-
720917 reduzida), no folheados ou chapeados, ou revestidos. 0.01 0.85 lt2
720293 Ferro nibio 0.01 0.86 mt2
Couro de bovinos e equinos, curtido e recurtido, sem
410422 preparo adicional 0.01 0.87 lt1
Papel fotogrfico, carto e txteis, sensibilizados, no
370320 impressionados, para fotografia a cores (policromos) 0.01 0.88 mt2
C Aguilhes Semi-acabados. de ferro ao no ligado /,
cont. em peso. <0,25% de carbono, de rect. (diferente da
720712 quadrada) de seo transversal 0.01 0.89 mt2
170111 Acar bruto de cana 0.01 0.89 rb1
Madeira serrada ou fendida longitudinalmente, cortada ou
desenrolada, mesmo aplainada, polida ou unida pelas
440799 extremidades, de espessura superior a 6 mm. 0.01 0.90 rb1
740311 Cobre refinado: catodos e sees de ctodos 0.01 0.91 pp

Exportaes do Brasil para o MERCOSUL (Participao mdia 1997-2011)

Cdigo Produtos Participao Cumulativo Class. de Lall


270900 leos brutos de petrleo ou de minerais betuminosos. 0.08 0.08 pp
Avies de asa fixa e outros veculos areos, de peso
880230 superior a 2.000 kg, mas no superior a 15.000 kg, vazios 0.06 0.14 ht2
Calados com sola exterior de borracha, plsticos, couro
640399 natural ou reconstitudo e parte superior de couro. 0.04 0.18 lt1
Ferro fundido bruto no ligado, contendo, em peso, 0,5%
720110 ou menos de fsforo 0.04 0.21 mt2
271000 leos brutos de petrleo, excepto leos brutos 0.03 0.24 rb2
90111 Caf no torrado: - No descafeinado 0.03 0.28 pp
Avies de asa fixa e outros veculos areos, de peso
880240 superior a 15.000 kg, vazios 0.03 0.30 ht2
470329 Celulose, material fibroso de celulose, resduos, etc. 0.03 0.33 rb1
720712 Ferro e Ao, bares Semi-acabados 0.02 0.35 mt2
Aparelho receptor incorporando um aparelho de
852520 transmisso 0.02 0.38 ht1
Ouro em formas semimanufaturadas, no monetrios: -
710813 Outras formas semimanufaturadas 0.02 0.40 n.a
Plataformas de perfurao ou de explorao, flutuantes ou
890520 submersveis 0.02 0.41 mt3

128
840999 Peas para motores diesel e semi-diesel, Outros 0.01 0.43 mt3
Compressores dos tipos utilizados nos equipamentos
841430 frigorficos 0.01 0.44 mt3
240120 Fumo no manufaturado, total ou parcialmente destalado 0.01 0.45 pp
200911 Suco de laranja: - Frozen 0.01 0.46 rb1
lcool etlico no desnaturado, com um teor alcolico em
220710 volume de 80% vol ou superior 0.01 0.47 mt2
Peas para motores de ignio por centelha, exceto
840991 aeronaves 0.01 0.48 mt3
870323 Automveis, motor de ignio por fasca de 1500-3000 cc 0.01 0.49 mt1
Cubos, pastilhas e artigos semelhantes, de granito, mesmo
com suporte; grnulos corados artificialmente, fragmentos
680293 e ps, de granito 0.01 0.50 rb2

Exportaes do Brasil para UE27 (Participao mdia 1997-2011)

Cdigo Produtos Participao Cumulativo Class. de Lall


120100 Soja, mesmo triturada 0.09 0.09 Pp
230400 Resduos, detritos da indstria alimentcia, rao animal 0.09 0.18 Pp
90111 Caf (excluindo torrado e descafeinado) 0.07 0.25 Pp
260111 Minrio e concentrados de ferro, excluindo as pirites de 0.06 0.31 Rb2
ferro ustuladas - no aglomerados
470329 Celulose, material fibroso de celulose, resduos, etc. 0.03 0.34 Rb1
270900 leos brutos de petrleo ou de minerais betuminosos. 0.03 0.37 Pp
260112 Minrio e concentrados de ferro, excluindo as pirites de 0.03 0.40 Rb2
ferro ustuladas -aglomerados
200911 Sucos de laranjas: - congelado, no fermentado 0.03 0.42 Rb1
240120 Fumo no manufaturado, total ou parcialmente destalado 0.02 0.44 Pp
890590 Vasos de luz, fogo-flutuadores, guindastes flutuantes e oth. 0.02 0.46 Mt3
embarcaes em que a navegao acessria da funo
principal; docas flutuantes
880240 Avies de asa fixa e outros veculos areos, de peso 0.02 0.48 Ht2
superior a 15.000 kg, vazios
20714 Pedaos e miudezas comestveis de galos e galinhas da 0.01 0.49 Pp
espcie domstica, congelados
760110 Alumnio e artigos de alumnio 0.01 0.51 Pp
890520 Plataformas de perfurao ou de explorao, flutuantes ou 0.01 0.52 Mt3
submersveis
880230 Avies de asa fixa e outros veculos areos, de peso 0.01 0.53 Ht2
superior a 2.000 kg, mas no superior a 15.000 kg, vazios
20230 Carnes de bovino, desossadas, congeladas 0.01 0.55 Pp
260300 Minrio de cobre e concentrados 0.01 0.56 Rb2
200919 Sucos de laranjas - outros 0.01 0.57 Rb1
840999 Reatores nucleares, caldeiras, mquinas, aparelhos e suas 0.01 0.58 Mt3
partes
410422 Couro de bovinos e equinos, curtido e recurtido, sem 0.01 0.59 Lt1
preparo adicional

Exportaes do Brasil para o MERCOSUL (Participao mdia 1997-2011)

Cdigo Produtos Participao Cumulativo Class. de Lall


870323 Veculos automotores para o transporte de pessoas 0.05 0.05 Mt1
(excluindo nibus)
852520 Equipamento eletroeletrnico 0.03 0.08 Ht1
270900 leos brutos de petrleo ou de minerais betuminosos. 0.03 0.11 Pp
271000 leos brutos de petrleo ou de minerais betuminosos, que 0.02 0.13 Rb2
no seja leo cru
870322 Automveis, motores de exploso de 1.000 - 1.500 cc 0.02 0.15 Mt1
870422 Caminhes a diesel com peso entre 5 e 20 toneladas 0.01 0.16 Mt1
870421 Caminhes a diesel com peso menor do que 5 toneladas 0.01 0.17 Mt1
870899 Outros do que de trem, tratores veculos e suas partes e 0.01 0.19 Mt1
acessrios
271600 Energia eltrica 0.01 0.20 -

129
870600 Chassis com motor para veculos automotores das 0.01 0.21 Mt1
posies 87.01 a 87.05.
401120 Pneus novos de borracha para nibus e caminhes 0.01 0.22 Rb1
870190 Outros do que de trem, tratores veculos e suas partes e 0.01 0.23 Mt3
acessrios
870120 Tratores rodovirios para semirreboques 0.01 0.24 Mt1
390110 Polietileno de densidade inferior a 0,94 0.01 0.25 Mt2
260112 Minrio e concentrados de ferro, excluindo as pirites de 0.01 0.26 Rb2
ferro ustuladas -aglomerados
390120 Polietileno de densidade igual ou superior a 0,94 0.01 0.27 Mt2
870829 Outras peas e acessrios de carroceria 0.01 0.28 Mt1
300490 Medicamentos (excepto os produtos das posies 30.02, 0.01 0.28 Ht2
30.05 ou 30.06) constitudos por produtos misturados ou
no misturados para fins teraputicos ou profilticos,
apresentados em doses (includos os destinados a
sistemas de administrao transdrmica) ou em formas ou
embalagens para venda a retalho.
840820 Motores, a diesel para veculos automotores 0.01 0.29 Mt3
480252 Papel no revestido para escrita, impresso, mquinas de 0.01 0.30 Rb1
escritrio

130
C. Produtos Mais e Menos Dinmicos do Brasil por Destino

Produtos Mais Dinmicos: Mercado dos EUA: 2000-2011

DRCP Mdio Part.Mdia Class. Lall


Cdigo Produto Brasil China Brasil China
842920 Motoniveladores e niveladores 7.1 - 0.62 - Mt3
720690 Ferro e ao no ligado em lingotes 6.6 0.2 0.20 0.18 Mt2
292241 Aminocidos e seus steres; que no contenham mais do 6.5 2.0 0.36 0.17 Rb2
que um tipo de funo de oxignio
854610 Insuladores eltricos de vidro 5.9 3.0 0.13 0.12 Mt3
270710 Produtos de destilao de alcatro de carvo, incluindo 5.3 - 0.33 - Mt2
leos
282090 xidos de magnsio que no sejam dixido de magnsio 3.4 0.6 0.14 0.12 Rb2
842930 Raspo-transportadores (scrapers) 3.3 - 0.30 - Mt3
80131 Castanha de caju 3.0 - 0.60 - Pp
240130 Desperdcios de tabaco 2.9 - 0.51 - Pp
210220 Leveduras mortas; outros microrganismos monocelulares 2.9 0.8 0.17 0.04 Rb1
mortos
530890 Fio de outras fibras txteis de plantas 2.8 5.1 0.12 0.23 Lt1
721914 cido inoxidvel laminado a quente de espessura inferior a 2.8 -0.3 0.17 0.23 Mt2
3mm
392510 Reservatrios, cisternas, cubas e recipientes anlogos, de 2.7 0.2 0.02 0.01 Lt2
capacidade superior a 300 l
420690 Artigos de couro, tripa animal, rdeas, de viagem 2.6 -0.2 0.07 0.02 Lt2
30265 Peixe, fresco ou resfriado, inteiro 2.5 - 0.06 - Pp
680293 Granito 2.4 1.2 0.32 0.17 Rb2
400211 Ltex 2.4 0.1 0.05 0.001 Rb1
391220 Nitratos de celulose (incluindo os coldios) 2.3 00.1 0.13 0.01 Mt2
850212 Conjuntos de geradores a diesel, de 75 - 375 kVA 2.3 0.4 0.05 0.02 Ht1
4702200 Celulose, material fibroso de celulose, detritos, etc. 2.3 - 0.06 - Rb1

Produtos Menos Dinmico: Mercado dos EUA: 2000-2011

DRCP Mdio Part.Mdia Class.Lall


Cdigo Produto Brasil China Brasil China
722490 Produtos semiacabados de ao-liga, menos ao inoxidvel; -5.7 0.3 0.31 0.01 Mt2
barras ocas para perfurao, de ligas de ao ou de ao
no ligado
260111 Minrio e concentrados de ferro, excluindo as pirites de -5.2 - 0.49 - Rb2
ferro ustuladas - no aglomerados
220720 lcool etlico e aguardentes, desnaturados, com qualquer -5.1 - 0.27 - Mt2
teor alcolico
630691 Produtos de acampamento, de algodo -4.7 5.1 0.22 0.43 Lt1
293810 Rutosdio (rutina) e seus derivados -4.5 5.0 0.32 0.40 Ht2
440724 Madeira serrada ou endireitada longitudinalmente -3.2 - 0.13 - Rb1
500400 Fios de seda (exceto fios de desperdcios) no -3.0 1.1 0.10 0.29 Lt1
acondicionados para venda a varejo
80122 Castanha do Par com casca -3.0 - 0.18 - pp
640691 Peas de madeira para calados -2.6 1.7 0.12 0.16 Lt1
170290 Acares, lactose, frutose, glicose, e xarope de cer -2.6 0.4 0.17 0.04 Rb1
160300 Extratos e sucos de carne, de peixes ou de crustceos, de -2.6 -0.1 0.27 0.01 Rb1
moluscos ou de outros invertebrados aquticos.
440839 Laminados e folhas de compensado, etc., menor do que -2.2 1.4 0.09 0.10 Rb1
6mm de espessura
292421 Urenas e seus derivados e seus sais -2.2 1.2 0.26 0.05 Rb2
250629 Quartzito, outros -2.2 0.6 0.13 0.15 pp
200891 Palmitos preparados ou em conserva -2.2 - 0.34 - Rb1
852729 Rdios, receptores radiotelefonia -2.1 1.7 0.09 0.17 Mt3
760521 Fio de alumnio -2.1 0.3 0.04 0.01 pp
470319 Celulose, material fibroso de celulose, detritos, etc. -2.1 - 0.45 - Rb1
841829 Refrigeradores domsticos, incluindo no eltricos -1.9 2.3 0.05 0.35 Mt3
730810 Pontes e elementos de pontes -1.9 9.0 0.08 0.19 Lt2

131
Produtos Mais Dinmicos: Mercado da UE27: 2000-2011

DRCP Mdio Part.Mdia Class.


Lall
Cdigo Produto Brasil China Brasil China
200919 Suco de laranja: - outros 3.4 0.0 0.43 0.00 Rb1
170111 Acar bruto de cana 2.8 0.0 0.18 0.00 Rb1
151521 leo cru de milho 2.1 - 0.07 - Rb1
21090 Carne salgada, seca ou defumada ou miudezas, farinha e 1.9 - 0.54 - Rb1
farelo
711420 Artefatos de joalheria, de ourivesaria e outras obras de 1.7 -0.8 0.04 0.11 Lt2
metais base folheados ou chapeados de metais preciosos
150810 leo cru de amendoim 1.6 -1.0 0.12 0.01 Rb1
844519 Mquinas para preparo de fibras txteis 1.5 2.2 0.05 0.04 Mt3
260200 Minrios de mangans, concentrados, minrios de ferro > 1.4 -0.0 0.29 0.00 Rb2
20% de mangans
470329 Celulose, material fibroso de celulose, detritos, etc. 1.3 -0.0 0.28 0.00 Rb1
250629 Quartzito: - outros 1.3 -0.2 0.39 0.05 Pp
240120 Tabaco total ou parcialmente destalado 1.3 0.2 0.21 0.02 Pp
292690 Compostos de funo nitrilo 1.2 0.4 0.03 0.05 Rb2
250490 Grafite natural, excluindo p ou flocos 1.2 1.2 0.04 0.18 Pp
284329 Compostos de prata que no sejam nitrato de prata 1.1 - 0.18 - Rb2
481620 Papel autocopiativo, exceto em rolos > do que 36mm de 1.1 0.0 0.02 0.00 Lt2
largura
260111 Minrio e concentrados de ferro, excluindo as pirites de 1.0 -0.0 0.47 0.00 Rb2
ferro ustuladas - no aglomerados
440920 Madeira e artigos de madeira, carvo de lenha 1.0 1.6 0.08 0.14 Rb1
160232 Carne preparada ou em conserva, miudezas de carne e 1.0 0.1 0.12 0.00 Rb1
sangue
120720 Sementes de algodo 0.9 - 0.08 - Pp
290919 teres e derivados 0.9 0.0 0.03 0.00 Rb2

Produtos Menos Dinmicos: Mercado da UE27: 2000-2011

DRCP Mdio Part.Mdia Class.Lall


Cdigo Produto Brasil China Brasil China
880220 Avies de asa fixa, vazios com peso < 2.000 kg -5.4 - 0.04 - Ht2
200911 Suco de laranja: - congelado -2.7 0.0 0.37 0.00 Rb1
80121 Castanha do Par com casca -2.4 - 0.24 - Pp
470319 Celulose, material fibroso de celulose, detritos, etc. -2.2 - 0.09 - Rb1
160300 Extratos e sucos de carne, de peixes ou de crustceos, de -2.2 0.0 0.28 0.00 Rb1
moluscos ou de outros invertebrados aquticos.
720293 Ferro nibio -1.7 0.0 0.50 0.00 Mt2
440724 Madeira serrada ou endireitada longitudinalmente -1.7 -0.0 0.06 0.00 Rb1
20230 Carne de bovinos desossados, congelado -1.6 - 0.21 - Pp
292242 Aminocidos e seus steres; que no contenham mais do -1.5 1.1 0.03 0.10 Rb2
que um tipo de funo de oxignio; seus sais: - cido
glutmico e seus sais
420690 Artigos de couro, tripa animal, rdeas, de viagem -1.5 -1.1 0.03 0.28 Lt2
293293 Compostos heterocclicos com somente heterotomos de -1.4 0.5 0.12 0.61 Rb2
oxignio
80122 Castanha do Par sem casca -1.4 -0.0 0.08 0.00 Pp
630691 Produtos de acampamento, de algodo -1.4 2.3 0.10 0.49 Lt1
440121 Madeira e artigos de madeira, carvo de lenha -1.4 - 0.03 - Pp
293810 Rutosdio (rutina) e seus derivados -1.4 -2.2 0.14 0.19 Ht2
880230 Avies de asa fixa e outros veculos areos, de peso -1.3 - 0.08 - Ht2
superior a 2.000 -15.000 kg, vazios
21020 Carne bovina salgada, seca ou defumada -1.3 - 0.04 - Rb1
722490 Produtos semiacabados de ao-liga, menos ao inoxidvel -1.3 0.0 0.03 0.00 Mt2
470429 Celulose, material fibroso de celulose, detritos, etc. -1.2 0.0 0.03 0.00 Rb1
292800 Derivados orgnicos da hidrazina e da hidroxilamina. -1.1 0.5 0.01 0.03 Rb2

132
Produtos Mais Dinmicos: Mercado do MERCOSUL+: 2000-2011

DRCP Mdio Part.Mdia Class.Lall


Cdigo Produto Brasil China Brasil China
521022 Tecido sarja de algodo <85% +fibra feita pelo homem 12.2 - 0.59 - Lt1
<200g branqueado
720915 Ferro e ao no ligado de espessura igual ou superior a 3 11.0 - 0.30 - Lt2
mm
722720 Barras/Hastes de aos silcio-mangans 10.6 - 0.61 - Lt2
10210 Animais bovinos, vivos, para cruzamento pedigree 8.9 - 0.31 - Pp
722592 Ao-liga laminado plano, largura >600mm 8.7 - 0.78 - Lt2
220430 Outros mostos de uvas 8.4 - 0.36 - Rb1
860310 Locomotivas ferrovirias e de bonde, vages e 8.3 - 0.51 - Mt2
equipamentos
284310 Metais preciosos no estado coloidal 8.2 - 0.31 - Rb2
640691 Peas de madeira para calados 8.0 - 0.55 - Lt1
90700 Cravo (fruta inteira, cravo e caule) 7.6 - 0.67 - Pp
681190 Artigos de amianto ou de fibra cimento de celulose 7.4 -1.1 0.27 0.02 Rb2
841630 Fornalhas automticas, incluindo as antefornalhas, grelhas 7.1 -0.2 0.24 0.03 Mt3
mecnicas, descarregadores mecnicos de cinzas e
dispositivos semelhantes
441090 Aglomerado de partcula, similares, e materiais lgneos, 7.1 - 0.21 - Rb1
excluindo madeira
480820 Papel e papelo, artigos de celulose, papel e papelo 6.9 -0.6 0.64 0.06 Rb1
521129 Tecido sarja de algodo <85% +fibra feita pelo homem 6.4 0.0 0.34 0.15 Lt1
<200g branqueado
740819 Arame de cobre refinado < 6mm de largura 6.4 0.0 0.45 0.00 Pp
870331 Automveis, motores a diesel < 1500 cc 6.2 - 0.61 - Mt1
320630 Pigmentos e preparos baseados em compostos de cdmio 6.2 - 0.39 - Mt2
230210 Resduos, detritos da indstria alimentcia, rao animal 6.2 - 0.17 - Pp
550912 Fio > 85% de nylon, etc., fibra descontnua, mltipla 6.1 - 0.44 - Lt1

Produtos Menos Dinmicos: Mercado do MERCOSUL+: 2000-2011

DRCP Mdio Part.Mdia Class.Lall


Cdigo Produto Brasil China Brasil China
81010 Morangos -10.6 - 0.40 - Pp
580123 Tecido especial ou acolchoado, renda, tapearia, etc. -9.1 7.1 0.2 0.44 Lt1
80719 Meles (incluindo melancia): - outros -8.4 - 0.71 - Pp
80711 Meles (incluindo melancia): melancias -8.2 - 0.47 - Pp
290490 Derivados de hidrocarbonetos -7.5 2.0 0.34 0.26 Rb2
722490 Produtos semiacabados de ao-liga, menos ao inoxidvel -7.5 - 0.81 - Mt2
310551 Outros fertilizantes minerais ou qumicos contendo 2 -7.3 - 0.16 - Mt2
elementos nitrognio e fsforo: - que contenham nitratos e
fosfatos
520812 Tecido de algodo simples > 85% 100-200g/m , no -7.0 1.0 0.52 0.22 Lt1
branqueado
441222 Compensado, laminados e similares -6.9 - 0.50 - Rb1
722599 Ao-liga laminado plano, largura >600mm -6.6 - 0.16 - Lt2
722230 Barras e hastes de ao inoxidvel -6.6 - 0.24 - Lt2
790112 Zinco, no ligado <99,99% pureza -6.5 - 0.47 - Pp
200919 Sucos de laranjas: - congelado, no fermentado -6.3 - 0.40 - Rb1
291821 cido saliclico, sais -6.2 1.8 0.39 0.13 Mt2
110814 Fcula de mandioca -6.1 - 0.42 - Rb2
560721 Barbante, cordis, corda e cabo -6.0 0.2 0.54 0.05 Lt1
30343 Peixe, congelado, inteiro -5.9 - 0.27 - Pp
521112 Tecido sarja de algodo <85% +fibra feita pelo homem -5.9 - 0.61 - Lt1
<200g branqueado
70990 Verduras, frescas ou resfriadas -5.9 - 0.51 - Pp
530911 Tecido >85% linho, no branqueado ou branqueado -5.9 5.1 0.28 0.25 Lt1

Fonte: Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Mundial.

133
D. Similaridade das Exportaes entre Brasil e Otros Pases
ndice de similaridade das exportaes: Brasil (grficos por pas)

China Estados Unidos Unio Europeia Argentina


0.4 0.4 0.4 0.4
0.3 0.3 0.3 0.3
0.2 0.2 0.2 0.2
0.1 0.1 0.1 0.1
0.0 0.0 0.0 0.0
97 99 01 03 05 07 09 11 97 99 01 03 05 07 09 11 97 99 01 03 05 07 09 11 97 99 01 03 05 07 09 11
Paraguai Uruguai Venezuela Bolvia
0.4 0.4 0.4 0.4
0.3 0.3 0.3 0.3
0.2 0.2 0.2 0.2
0.1 0.1 0.1 0.1
0.0 0.0 0.0 0.0
97 99 01 03 05 07 09 11 97 99 01 03 05 07 09 11 97 99 01 03 05 07 09 11 97 99 01 03 05 07 09 11
Chile Colmbia Equador Peru
0.4 0.4 0.4 0.4
0.3 0.3 0.3 0.3
0.2 0.2 0.2 0.2
0.1 0.1 0.1 0.1
0.0 0.0 0.0 0.0
97 99 01 03 05 07 09 11 97 99 01 03 05 07 09 11 97 99 01 03 05 07 09 11 97 99 01 03 05 07 09 11
Fonte: UN Comtrade; Clculos do Banco Mundial.
Nota: O eixo vertical o ndice de similaridade das exportaes que assume um valor entre 0 e 1, Veja apndice tcnico para discusso e
apresentao formal do ndice de similaridade das exportaes. O ndice mede o grau em que os dois pases exportam ativamente um produto ou
categoria de produtos para os mercados internacionais.

134
E. Sofisticao de Exportaes pela Classificao Lall
Contribuio sofisticao de exportaes pela classificao Lall
(PIB per capita em milhares de dlares internacionais ajustados PPP de 2005 constantes)

Exportaes do Brasil para o mundo

PP RB1 RB2 LT1 LT2


5 5 5 5 5
4 4 4 4 4
3 3 3 3 3
2 2 2 2 2
1 1 1 1 1
0 0 0 0 0
97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09
MT1 MT2 MT3 HT1 HT2
5 5 5 5 5
4 4 4 4 4
3 3 3 3 3
2 2 2 2 2
1 1 1 1 1
0 0 0 0 0
97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09

Exportaes do Brasil para a China

PP RB1 RB2 LT1 LT2


5 5 5 5 5
4 4 4 4 4
3 3 3 3 3
2 2 2 2 2
1 1 1 1 1
0 0 0 0 0
97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09
MT1 MT2 MT3 HT1 HT2
5 5 5 5 5
4 4 4 4 4
3 3 3 3 3
2 2 2 2 2
1 1 1 1 1
0 0 0 0 0
97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09

135
Exportaes do Brasil para a UE27

PP RB1 RB2 LT1 LT2


5 5 5 5 5
4 4 4 4 4
3 3 3 3 3
2 2 2 2 2
1 1 1 1 1
0 0 0 0 0
97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09
MT1 MT2 MT3 HT1 HT2
5 5 5 5 5
4 4 4 4 4
3 3 3 3 3
2 2 2 2 2
1 1 1 1 1
0 0 0 0 0
97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09

Exportaes do Brasil para o Mercosul+

PP RB1 RB2 LT1 LT2


5 5 5 5 5
4 4 4 4 4
3 3 3 3 3
2 2 2 2 2
1 1 1 1 1
0 0 0 0 0
97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09
MT1 MT2 MT3 HT1 HT2
5 5 5 5 5
4 4 4 4 4
3 3 3 3 3
2 2 2 2 2
1 1 1 1 1
0 0 0 0 0
97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09

Exportaes do Brasil para os Estados Unidos

PP RB1 RB2 LT1 LT2


5 5 5 5 5
4 4 4 4 4
3 3 3 3 3
2 2 2 2 2
1 1 1 1 1
0 0 0 0 0
97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09
MT1 MT2 MT3 HT1 HT2
5 5 5 5 5
4 4 4 4 4
3 3 3 3 3
2 2 2 2 2
1 1 1 1 1
0 0 0 0 0
97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09 97 00 03 06 09

Fonte: Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Mundial.

136
F. Comparao do Nmero de Produtos Comercializados por Classificao

1500 Brasil: nmero de produtos exportados 1500 Brasil: nmero de produtos exportados
Produtos primrios Produtos primrios
1200 para o Brasil
to China 1200 para
from o Brasil
China
para o mundo
to World para
from o mundo
World
900 Maximum
nmero Number
mximo 900 nmero
Maximum mximo
Number

600 600

300 300

0 0
1988 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 1988 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10

1500 Brasil: nmero de produtos exportados 1500 Brasil: nmero de produtos exportados
Manufaturas baseadas em recursos naturais Manufaturas baseadas em recursos naturais
1200 1200

900 900
to China
para o Brasil para
from o Brasil
China
para o mundo
to World para
from o mundo
World
600 600 nmero mximo
nmero
Maximum mximo
Number Maximum Number
300 300

0 0
1988 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 1988 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10

Brasil: nmero de produtos exportados Brasil: nmero de produtos exportados


1500 1500
Manufaturas de tecnologia baixa Manufaturas de tecnologia baixa
1200 1200
para o Brasil
to China
900 para o mundo 900
to World
nmero
Maximummximo
Number
600 600 para
from oChina
Brasil
para
from oWorld
mundo
300 300 nmero
Maximum mximo
Number
0 0
1988 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 1988 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10

Brasil: nmero de produtos exportados Brasil: nmero de produtos exportados


1500 Manufaturas de tecnologia mediana 1500 Manufaturas de tecnologia mediana
1200 1200
para o Brasil
to China
900 para o mundo
to World 900
nmero
Maximum mximo
Number
600 600
para
from oChina
Brasil
300 300 para
from oWorld
mundo
nmero
Maximum mximo
Number
0 0
1988 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 1988 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10

1500
Brasil: nmero de produtos exportados Brasil: nmero de produtos exportados
1500
Manufaturas de tecnologia alta Manufaturas de tecnologia alta
1200 1200
para o Brasil
to China para
fromoChina
Brasil
900 to World
para o mundo para
fromoWorld
mundo
Maximum Number 900
nmero mximo Maximum
nmero Number
mximo
600 600

300 300

0 0
1988 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 1988 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10

Fonte: Comtrade da ONU; clculos da equipe do Banco Mundial.

137
G. Notas Tcnicas

Vantagem Comparativa Revelada

Calcula-se a vantagem comparativa revelada (RCA) do pas no produto e no ano conforme


os termos abaixo:

Em que a parcela do produto nas exportaes globais do pas e a parcela do


produto nas exportaes globais para o mundo . Uma vantagem comparativa revelada no
produto se .

Posio Comparativa Dinmica Revelada

Calcula-se a posio comparativa dinmica revelada (DRCP) do pas no produto entre os


anos e da seguinte forma:

Em que a parcela das importaes do pas vindas do pas nas importaes globais do
mundo no produto e no ano .
H uma concorrncia direta quando a mdia da DRCP entre 2000 e 2011 do pas maior do
que zero e a DRCP do pas menos do que zero no pas . H uma concorrncia parcial
quando a mdia do DRCP positiva tanto para o pas quanto para o pas . A presso parcial
forte quando a mdia da DRCP do pas maior do que a mdia da DRCP do pas . De outra
forma, a presso parcial fraca. Observem que ao comparar a parcela de produtos sujeita
concorrncia atravs dos anos, a mudana na srie meramente composicional, considerando
que os produtos sujeitos concorrncia no esto mudando, pois apenas as parcelas do produto
se alteram.

Sofisticao de Exportaes (EXPY e EXPY2)

Haussman, Hwang e Rodrik (2006) prope uma medida da sofisticao de exportaes, expressa
por EXPY, que mede o nvel mdio do PIB per capita ponderado por exportaes e associado ao
bundle das exportaes do pas. Isso se computa atravs de um processo de duas etapas. A
primeira etapa medir o nvel de renda associado a cada produto no mundo, designado
PRODY. O PRODY de um produto especfico o PIB per capita do pas tpico que exporta
aquele bem, calculado pela ponderao do PIB per capita de todos os pases que exportam o
referido bem. O peso dado a cada pas se baseia na vantagem comparativa revelada, definida
como a parcela de suas exportaes provenientes daquele bem em relao ao pas mdio.
Portanto, um produto que tipicamente responsvel por uma grande percentagem da cesta de
exportaes de um pas pobre ter pesos maiores para o PIB per capita dos pases pobres. Isso
ser menos no caso de um produto responsvel por uma pequena percentagem das exportaes
de um pas pobre, mas que seja um componente importante das cestas de exportao de muitos
pases ricos. Assim sendo, a sofisticao de um produto vinculada renda per capita dos pases
que exportam aquele produto.

138
A segunda etapa medir a renda associada cesta de exportaes de um pas como um todo; isso
o seu EXPY. A partir da primeira etapa, cada produto que um pas exporta ter um PRODY.
Calcula-se o EXPY pela ponderao do PRODY pela parcela que cada bem contribui s
exportaes globais. Se manteiga for responsvel por 15 por cento das exportaes de um pas,
ser dado ao seu PRODY um peso de 0,15. Pases cujas cestas de exportaes so compostas de
bens de pas rico tero um EXPY mais alto, enquanto as cestas de exportaes compostas de
bens de pas pobre tero um EXPY mais baixo. Dessa forma, a sofisticao das exportaes
vinculada renda per capita dos pases que exportam produtos similares. Os clculos so:

Em que o PIB per capita do pas e a parcela das exportaes do produto nas
exportaes globais do pas no ano . Calcula-se o PRODY para cada ano e usa-se ento o
PRODY mdio atravs dos anos.
Constri-se o EXPY2 por meio da utilizao do PRODY2, que o PRODY de exportaes
menos o PRODY de importaes. Um PRODY2 positivo (negativo) indica que o produto tende a
ser exportado (importado) por pases mais ricos. Um EXPY2 positivo (negativo) sugere que a
cesta de exportaes de um pas se associe cesta de exportaes dos pases mais ricos (mais
pobres).

Intensidades Reveladas de Fatores

A medida da intensidade revelada de fatores (RFI) similar mensurao da sofisticao de


exportaes, utilizando-se um processo de duas etapas. Isso mede o nvel mdio de um fator
ponderado pelas exportaes e associado ao bundle das exportaes de um pas. Os fatores so:
capital humano, medido na forma de anos mdios de escolaridade para a populao de 15 anos
ou mais; capital fsico, medido como o estoque de capital per capita; e terra cultivvel, medida
em termos per capita. A primeira etapa medir o nvel do fator associado a cada produto no
mundo, designado IND. O IND de um produto especfico o nvel do fator do pas tpico que
exporta aquele bem, calculado pela ponderao do nvel do fator de todos os pases que exportam
o citado bem. O peso dado a cada pas se fundamenta na vantagem comparativa revelada. O
IND ento padronizado (seu valor menos a mdia dividido pelo desvio padro) atravs de todos
os pases.
A segunda etapa medir o nvel padronizado do fator associado cesta de exportaes de um
pas como um todo; isso representa seu indicador subjacente de benefcio ou RFI. A partir da
primeira etapa, cada produto que um pas exporta ter um IND. Calcula-se o RFI pela
ponderao dos INDs pela parcela que cada bem contribui s exportaes globais. Os clculos
so:

Em que o fator do pas , e a parcela das exportaes do produto nas exportaes


globais do pas no ano . Calcula-se o IND para os anos 1995, 2000, 2005 e 2010 e usa-se ento
o indicador mdio atravs dos anos.

139
O ndice de Concentrao de Mercado e Produto de Herfindahl-Hirschman

O ndice Herfindahl-Hirschman (HHI) usado para medir a concentrao de exportaes ou


importaes atravs de mercados ou produtos, e calculado para o ano da seguinte forma:

Em que a parcela de exportaes ou importaes do produto ou mercado em exportaes


ou importaes globais no ano . Ao considerar a concentrao do mercado de exportaes
(importaes), as parcelas de exportaes (importaes) globais para (de) cada mercado so
utilizadas. Ao considerar a concentrao de exportaes (importaes) de produtos, as parcelas
das exportaes (importaes) de cada produto para (de) o mundo so utilizadas. Alm disso, a
concentrao de produtos de exportao (importao) pode ser calculada atravs de mercados,
sendo que nesse caso usam-se as parcelas das exportaes (importaes) de cada produto para
(de) cada mercado. Para criar o benchmark atravs de diversos pases, usa-se a raiz do ndice
Herfindahl-Hirschman.

ndices de Similaridade de Exportaes

O ndice de similaridade de exportaes (ESI) entre pas e pas no ano calculado da


seguinte forma:

Em que a parcela das exportaes do pas do produto nas exportaes globais para o
mundo.

140