FICHA 757895-5
BOGOTA D.C
2015
INTRODUCCION
3.1.1 Tomando los apuntes de los temas vistos en las trazabilidades anteriores
relacionadas con Anlisis Financiero, recordemos conceptos y aplicaciones de:
ANALISIS
FINANCIERO
3.1.3 Prepare 12 tarjetas Rosadas del mismo tamao que las anteriores, por el
anverso colquele a 4 tarjetas el valor de $10.000, a otras cuatro el valor de
$20.000 y a las cuatro sobrantes el valor de $50.000, prepare preguntas de
ejercicios de aplicacin en los temas mencionados sobre el anlisis financiero,
dndole el valor de acuerdo a la dificultad de la pregunta.
3.1.4 Prepare 12 tarjetas verdes del mismo tamao que las anteriores, por el
anverso colquele el signo de interrogacin y por el reverso coloque a cada
uno, as:
Duracin 45 a 60 minutos.
Materiales
Instrucciones:
Paso 1: Casilla Roja: Indica realizar una accin que motive a sus compaeros:
Cantar, :)Cuenta un chiste, ? Responde una pregunta.
Ganar el grupo que tenga mayor valor sumando las cartas que ha ganado.
3.3.1.1 Por GAES, seleccione dos empresas reconocidas, del mismo sector y
consulte toda la informacin financiera y administrativa de dos perodos
consecutivos, realice acopio de esta informacin, para el desarrollo de la Gua.
(Ejemplo: Alquera y Alpina; Almacenes xito y Carrefour).
3.3.1.4
LIQUIDEZ: representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma
inmediata sin prdida significativa de su valor. De tal manera que cuanto ms fcil es convertir un activo en
dinero se dice que es ms lquido.
LIQUIDEZ: en la empresa requiere una atencin especial en las pocas en las que el crdito bancario
es escaso.
LIQUIDEZ: es uno de los elementos ms importantes en las finanzas de una empresa, por cuando
indica la disponibilidad de liquidez de que dispone la empresa.
ENDEUDAMIENTO: la capacidad que tiene una persona de deber dinero sin caer en la morosidad. Los
bancos manejan, entre otros, este concepto a la hora de decidir si se concede o no un prstamo
ENDEUDAMIENTO: indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son
de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.
RENTABILIDAD: relaciona el beneficio econmico con los recursos necesarios para obtener ese lucro. Dentro
de una empresa, muestra el retorno para los accionistas de la misma, que son los nicos proveedores de
capital que no tienen ingresos fijos.
RENTABILIDAD: se considera tambin como la remuneracin recibida por el dinero invertido. En el mundo de
las finanzas se conoce tambin como los dividendos percibidos de un capital invertido en un negocio o
empresa.
ACTIVIDAD: Actividad consistente en prestar y/o pedir prestado, y en transar activos financieros.
3.3.1.5
ALQUERIA
70
60
50
40
Inventarios
30 Columna1
20
10
0
Periodo 2011 periodo 2012
ALPINA
120
100
80
CLIENTES(endeudamiento
60
)%
UTILIDAD operacional
40
20
0
PERIODO 2011 PERIODO 2012
La matriz DOFA (conocido por algunos como FODA, y SWOT en ingls) es una
herramienta de gran utilidad para entender y tomar decisiones en toda clase
de situaciones en negocios y empresas. DOFA es el acrnimo de Debilidades,
Oportunidades, Fortalezas y Amenazas. Los encabezados de la matriz proveen
un buen marco de referencia para revisar la estrategia, posicin y direccin de
una empresa, propuesta de negocios, o idea.
FORTALEZAS AMENAZAS
DEBILIDADES OPORTUNIDADES
Econmico
f. Geogrfico
En muchas ocasiones en las empresas no se genera
Cuando no se establece
la rentabilidad o ingresos esperados, ya sea por una
estratgicamente el lugar al cual vamos
mala planeacin, problemas en el mercado,
a impactar, no se logra conseguir los
problemas para la adquisicin o degustacin del
clientes esperados, p ello hay que saber
producto, lo cual causa prdidas que afectan los
dnde no hay tanta competencia para
aspectos econmicos con lo que cuenta la empresa.
ese producto o servicio.
Cibergrafia
http://www.juanvaldezcafe.com/sites/default/files/Negocios/Accionistas/INFORM
ACIONFINANCIERA/Informesdegestion/InformedeGestion2012.pdf
http://www.degerencia.com/articulos.php?artid=544
ALPINA PRODUCTOS ALIMENTICIOS S.A.
CUENTAS DE ORDEN
Cuentas de Orden Deudoras 1.154.797
1.154.797
Cuentas de Orden Acreedoras por Contra
Las notas adjuntas forman un todo indivisible con los estados (Ley 222 de 1995)
Ver Dictamen adjunto
Ver Balance General Reexpresado (No es Estado Financiero
Bsico)
Capital Suscrito y
VALOR INTRINSECO DE LA Pagado 300.000
ACCION = Acciones
Valor Nominal $5.000
GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD NETA
UTILIDAD NETA POR
VALOR INTRINSECO DE LA
ACCIN =
ACCIN
UTILIDAD DE LA 103.58
OPERACIN 1
PROVISION PARA
IMPUESTOS 20.891
PARTICIPACION DE
INTERESES MINORITARIOS 178
EBITDA
120,000
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
-
INDICADORES FINANCIEROS
LIQUIDEZ
RAZN CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
RAZON CORRIENTE =
PASIVO CORRIENTE
408.387
RAZON CORRIENTE =
1,27
321.836
KNT =
408.387 - 77.932.215
KNT =
86.551
Lo anterior nos indica que La empresa Alpina Productos Alimenticios S.A. S.A.
despus de pagar sus obligaciones a Corto Plazo contara con un Capital Neto de
Trabajo de $5.735.986
PRUEBA CIDA
83.668.201
- 127.298
PRUEBA CIDA =
321.836
281.089
PRUEBA CIDA =
0,87
321.836
Sin contar con los inventarios la empresa Alpina Productos Alimenticios S.A. S.A.
contara con 0,84 centavos para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, para
el ao 2011.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
NIVEL DE 674.945
ENDEUDAMIENTO =
1.223.616 55,16%
Los acreedores de La empresa Alpina Productos Alimenticios S.A. S.A., tienen una
participacin del 65,67%
RENDIMI
LIQUIDEZ ENDEUDAMIENTO ENTO
MANG
NIVEL DE EN 3
1, ENDEUDAMIENT 55 BRUT 9
RAZON CORRIENTE 27 O % O %
CAPITAL NETO DE TRABAJO 48 6
CONCENTRACI MARG
N DEL EN
86 ENDEUDAMIENT OPER
.5 O A CORTO ACIO
51 PLAZO % NAL %
MARG
0, 1, EN 2
PRUEBA ACIDA 87 AUTONOMIA 26 NETO %
INDICADORES DE LIQUIDEZ
100,000.00
90,000.00
80,000.00
70,000.00
60,000.00
50,000.00
40,000.00
30,000.00
20,000.00
10,000.00
-
RAZON CORRIENTE CAPITAL NETO DE TRABAJO PRUEBA ACIDA
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
INDICADORES DE RENDIMIENTO
50%
40%
30%
20%
10%
0%
MANGEN BRUTO MARGEN OPERACIONAL MARGEN NETO
AUTONOMA
CONCENTRACIN DEL
321.836
ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO
PLAZO
674.945
AUTONOMA
674.945
AUTONOMA =
535.583
RAZONES DE ACTIVIDAD
ROTACIN DE CARTERA
VENTAS A CRDITO EN EL
PERODO
ROTACIN DE CARTERA =
DEUDORES CLIENTES
PROMEDIO
1.619.538
ROTACIN DE CARTERA =
216.804
3.3.3.4. En Excel, tomando la rentabilidad de la accin del ltimo ao de las
empresas que est analizando, calcule la rentabilidad promedio esperada,
empleando la medida de tendencia central, media aritmtica.
Capital Suscrito y
VALOR INTRINSECO DE LA
Pagado 300.000 Acciones
ACCION =
Valor Nominal $5.000
UTILIDAD NETA
UTILIDAD NETA POR
VALOR INTRINSECO DE LA
ACCIN =
ACCIN
Productos Naturales de la Sabana S.A., es una empresa muy reconocida por sus
productos que son alimentos funcionales los cuales aportan un valor nutricional muy
beneficio para la salud. Estos beneficios deben ser respaldados por suficiente evidencia
cientfica con estudios en humanos.
Detrs de estos alimentos funcionales hay una gran inversin de tiempo, dinero e
investigaciones cientficas. Alpina, por medio de alianzas estratgicas, logra innovar con
estos productos en pro de la salud humana. Las bebidas de Alpina incluyen aquellos
productos refrescantes que en su elaboracin contienen concentrado pulpa de fruta. En
estos productos se utilizan diferentes endulzantes como: fructosa, azcar comn,
acesulfame k, y sucralosa.
INDICADORES FINANCIEROS
LIQUIDEZ
RAZN CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
RAZON CORRIENTE =
PASIVO CORRIENTE
83.668.201
RAZON CORRIENTE =
1,07
77.932.215
De acuerdo al anterior indicador, podemos inferir que la empresa Productos
Naturales de la Sabana S.A. cuenta con 1,07 centavos de Activos Corrientes
para cubrir los pasivos a corto plazo.
KNT =
83.668.201 - 77.932.215
KNT =
5.735.986
PRUEBA CIDA
ACTIVO CORRIENTE -
PRUEBA CIDA = INVENTARIOS
PASIVO CORRIENTE
83.668.201 - 18.589.243
PRUEBA CIDA =
77.932.215
65.078.958
PRUEBA CIDA =
0,84
77.932.215
6,000,000.00
5,000,000.00
4,000,000.00
3,000,000.00
2,000,000.00
1,000,000.00
-
RAZON CORRIENTE CAPITAL NETO DE TRABAJO PRUEBA ACIDA
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
141.
NIVEL DE 673.048
ENDEUDAMIENTO = 219.
054.887 64,67%
AUTONOMA
14
1.673.048
AUTONOMA =
1,84
76.891.351
ENDEUDAMIENTO
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
RAZONES DE ACTIVIDAD
ROTACIN DE CARTERA
VENTAS A CRDITO EN EL
ROTACIN DE CARTERA PERODO
= DEUDORES CLIENTES
PROMEDIO
ROTACIN DE INVENTARIOS
ROTACIN DE 377.434.364
INVENTARIOS = 20
18.589.243
INDICADORES DE RENDIMIENTO
MARGEN BRUTO
UTILIDAD BRUTA
MARGEN BRUTO =
VENTAS NETAS
18
9.251.546
MARGEN BRUTO = 33,40%
56
6.685.910
MARGEN NETO
UTILIDAD NETA
MARGEN NETO =
VENTAS NETAS
16.980.935
MARGEN NETO = 3%
56
6.685.910
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
MANGEN BRUTO MARGEN OPERACIONAL MARGEN NETO
EBITDA
EBITDA 46.732.480
EBITDA
40,000,000
35,000,000
30,000,000
25,000,000
20,000,000
15,000,000
10,000,000
5,000,000
-
ESTRATEGIA DE NEGOCIO
La empresa cuenta desde 1994 con Quality Chekd como aliado estratgico. Esta
organizacin norteamericana les brinda a sus asociados, como Alquera, servicios de
asesora y entrenamiento para la implementacin de sistemas de calidad e inocuidad
mediante auditorias de terceras partes y muestreos externos certifica la calidad de sus
productos. Por esto para Alarcn los resultados son notorios en un cambio de cultura, que
tiene entre sus propsitos la responsabilidad con el cliente, al igual que se ve reflejado,
para la organizacin, en el incremento de las ventas, la disminucin de prdidas y costos
y la confianza de los consumidores.
Aseguramiento y Calidad
En las compaas, la gerencia de calidad es otra de las generadoras de competitividad,
ms en pocas donde las personas a la hora de comprar tienen en cuenta qu consumen
y si el producto puede generar reacciones negativas en el cuerpo, por esto Carolina
Alarcn tiene claro que esta figura es necesaria siempre y cuando las compaas tengan
un inters real por el consumidor.
Y Alquera responde a su propia visin en esta materia, pues quien encabeza el equipo de
calidad, puntualiza que para la empresa el aseguramiento son todas las actividades,
programas, planes y polticas que buscan garantizar la calidad, cumplimiento de
especificaciones legales, del cliente e internas, y la Inocuidad (de la certificacin HACCP),
de los productos desde la produccin primaria hasta el consumidor final. Para alcanzar
algunas metas planteadas internamente, Alquera implement un modelo basado en los
lineamientos de la ISO 9001:2008, la gestin por procesos y la gestin del riesgo,
pensando en el cliente desde el punto de vista servicio-producto, y de esta manera
contribuir al cumplimiento de los objetivos estratgicos de la compaa.
Con Danone, afirma Alarcn, la compaa numero uno de yogures en el mundo en temas
tecnolgicos, le permite a la empresa colombiana complementar todos sus procesos, que
consolidan el plan de Alquera de convertirse en una empresa de clase de mundial, bajo la
perspectiva del alineamiento de su propio sistema integrado de calidad, con los
estndares que exige la industria y el mejoramiento continuo para ser competitivos.
UTILIDAD NETA
UTILIDAD NETA POR
VALOR INTRINSECO DE LA
ACCIN =
ACCIN
UTILIDAD NETA POR 33.529
ACCIN = 214,16
157
INDICADORES FINANCIEROS
LIQUIDEZ
RAZN CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
RAZON CORRIENTE =
PASIVO CORRIENTE
408.387
RAZON CORRIENTE =
1,27
321.836
KNT =
408.387 - 77.932.215
KNT =
86.551
Lo anterior nos indica que La empresa Alpina Productos Alimenticios S.A. S.A.
despus de pagar sus obligaciones a Corto Plazo contara con un Capital Neto
de Trabajo de $5.735.986
PRUEBA CIDA
ACTIVO CORRIENTE -
PRUEBA CIDA = INVENTARIOS
PASIVO CORRIENTE
83.668.201
- 127.298
PRUEBA CIDA =
321.836
281.089
PRUEBA CIDA =
0,87
321.836
Sin contar con los inventarios la empresa Alpina Productos Alimenticios S.A.
S.A. contara con 0,84 centavos para cumplir con sus obligaciones a corto
plazo, para el ao 2011.
INDICADORES DE LIQUIDEZ
100,000.00
80,000.00
60,000.00
40,000.00
20,000.00
-
RAZON CORRIENTE CAPITAL NETO DE TRABAJO PRUEBA ACIDA
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
NIVEL DE 55,16%
674.945
ENDEUDAMIENTO =
1.223.616
AUTONOMA
CONCENTRACIN DEL
321.836
ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO
PLAZO
674.945 48%
AUTONOMA
674.945
AUTONOMA =
1,26
535.583
RAZONES DE ACTIVIDAD
ROTACIN DE CARTERA
VENTAS A CRDITO EN EL
PERODO
ROTACIN DE CARTERA =
DEUDORES CLIENTES
PROMEDIO
1.619.538
ROTACIN DE CARTERA =
7,47
216.804
ROTACIN DE INVENTARIOS
ROTACIN DE
INVENTARIOS = 991.486 8
127.298
INDICADORES DE RENDIMIENTO
MARGEN BRUTO
UTILIDAD BRUTA
MARGEN BRUTO =
VENTAS NETAS
628.052
MARGEN BRUTO = 38,78%
1.619.538
MARGEN OPERACIONAL
MARGEN NETO
UTILIDAD NETA
MARGEN NETO =
VENTAS NETAS
33.529
MARGEN NETO = 2,07%
1.619.538
INDICADORES DE RENDIMIENTO
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
MANGEN BRUTO MARGEN OPERACIONAL MARGEN NETO
EBITDA
EBITDA 124.650
EBITDA
120,000
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
-
PLAN ESTRATEGICO
Misin
Ser lderes en la satisfaccin de las necesidades del consumidor con alimentos y bebidas
saludables, con atributos de confianza, cercana y valor agregado; con responsabilidad
frente a los accionistas, colaboradores, cliente, medio ambiente y a la sociedad.
Visin
Compaa reconocida por su liderazgo, competitividad e innovacin, cuyos productos y
servicios son la opcin preferida del consumidor colombiano, con participacin destacada
en la comunidad andina y presencia en otros mercados.
Propsito Superior
En Alpina estamos comprometidos con alimentar saludablemente. Creemos con firmeza
que la vida genera vida. Somos una organizacin inteligente que logra prosperidad
colectiva de manera persistente.
CIBERGRAFA
http://wwwwmundoalpina.blogspot.com/2013/05/nacimiento-de-alpina.html
http://www.revistaialimentos.com.co/ediciones/ediciones-2010/edicion-15/especial-
gerencias/alqueria-calidad-que-no-se-improvisa.htm
3.2.2.4 Elabore una matriz de riesgo financiero (individual) tomando diversas
reas en la empresas (mnimo 10 riesgos) y establezca las sugerencias o
acciones preventivas a seguir:
INDICADORES DE MERCADO
Este valor se deriva de dividir el
monto total de la utilidad anual
neta de la empresa sobre el
nmero de acciones en
circulacin. Cabe anotar que la
utilidad neta total se
descompone entre utilidad
UTILIDAD POR ACCION operativa y excedentes por otros
conceptos y que aunque no toda
la utilidad es susceptible de ser
repartida si entra a ser
capitalizada o a aumentar las
reservas legales o estatutarias
segn sea el caso aumentando el
valor de la accin.
Valor que consta en la accin y
por el cual se emiti. Se obtiene
dividiendo el capital social por el
VALOR NOMINAL DE LA ACCION nmero total de acciones y, por
lo tanto, representa una parte
del capital social de la sociedad
emisora de la accin.
Es el precio al que cotiza la
accin en bolsa y es la mejor
indicacin de a qu precio se
debe comprar o vender. Pero
tambin hay que tener en cuenta
que la accin puede estar
sobrevalorada o infravalorada en
VALOR DE MERCADO DE LA ACCION
bolsa. Si el valor de mercado
estuviera muy por encima de su
valor econmico la accin estara
sobrevalorada, y si estuviera
muy por debajo, infravalorada.
La tasa de cambio representativa
del mercado (TRM) es la cantidad
de pesos colombianos por un
dlar de los Estados Unidos. La
TRM se calcula con base en las
operaciones de compra y venta
TASA REPRESENTATIVA DEL MERCADO
de divisas entre intermediarios
financieros que transan en el
mercado cambiario colombiano,
con cumplimiento el mismo da
cuando se realiza la negociacin
de las divisas
El producto interno bruto (PIB) es
el valor total de la produccin
corriente todos los de bienes y
PRODUCTO INTERNO BRUTO DEL PAIS servicios de un pas, durante un
perodo de tiempo determinado,
que por lo general de es un
trimestre o un ao.
El ndice de precios al
consumidor (IPC) mide la
evolucin del costo promedio de
una canasta de bienes y
servicios representativa del
consumo final de los hogares,
INDICE DE PRECIOS DEL CONSUMIDOR
expresado en relacin con un
perodo base. La variacin
porcentual del IPC entre dos
periodos de tiempo representa la
inflacin observada en dicho
lapso.
INDICADORES DE GESTION
VENTAJA COMPETITIVA Se denomina ventaja competitiva a una
ventaja que una compaa tiene
respecto a otras compaas
competidoras.
Para ser realmente efectiva, una
ventaja competitiva debe ser:nica-
Legal,Posible de mantener, Netamente
superior a l