Análisis de Estados Contables

Anlisis de Estados Contables
Prof. C.P. Idalina Delgado

Prof. C.P. Juan lvarez
UNIDAD I
ESTADOS CONTABLES
QU ES LA CONTABILIDAD?
La Contabilidad ( sistema contable) es la parte del sistema de informacin de un ente (con fines de lucro o sin
ellos) que suministra informacin sobre la composicin y evolucin de su patrimonio (tanto en sus aspectos
cuantitativos como cualitativos), los bienes de propiedad de terceros en su poder y ciertas contingencias. Tal
informacin debera ser til tanto para la toma de decisiones por parte de usuarios internos y externos
(administradores y terceros) como para facilitar el control sobre los recursos y obligaciones del ente.
LA CONTABILIDAD ES EL ARTE DE:
1) Registrar, clasificar y resumir en una forma significativa y en trminos de dinero, las transacciones y
hechos que son, al menos en parte, de carcter financiero.
2) Interpretar los resultados de ello.
La traduccin de todas esas operaciones se produce al final del perodo contable (del ejercicio econmico) an
cuando pueden existir Estados Contables intermedios, en los llamados Estados Contables que resume a travs
de sus componentes la situacin econmica-patrimonial-financiera de la empresa, por medio de sus ms
importantes elementos componentes.
PRINCIPALES ELEMENTOS DE LA INFORMACION CONTABLE Y TIPO DE INFORMACIONES QUE GENERA

UN SISTEMA DE INFORMACIN CONTABLE
Un buen sistema diseado al respecto, genera informaciones sobre:
ASPECTOS BSICOS ELEMENTOS PRINCIPALES

Situacin Patrimonial Activos (Bienes y Derechos)
Pasivos (Obligaciones)
Patrimonio Neto:
Capital (Social, Suscripto, Realizado)
Reservas (Legal, Revalo, Estatutaria)
Resultados (Acumulados, Del Ejercicio)
Evolucin Patrimonial Resultados del perodo:
Ingresos (Ganancias)
Egresos (Prdidas)
Evolucin Financiera Recursos Financieros:
Orgenes
Aplicaciones
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PATRIMONIO
Es el conjunto de Bienes, Derechos y Obligaciones, debidamente valorados en relacin con el fin a que se
destinan, existentes en un momento determinado y perteneciente a una persona fsica jurdica.
PATRIMONIO = ACTIVO + PASIVO + PATRIMONIO NETO
ACTIVO
Es el conjunto de Bienes y Derechos a favor de una persona empresa. Los Activos son recursos econmicos
que posee un negocio y que se espera produzcan beneficios en el futuro, tales como: dinero, deuda a favor,
mercaderas, terrenos, edificios, muebles, maquinarias, vehculos, etc. Constituye la parte positiva del patrimonio.
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETO
PASIVO
Representa todas las obligaciones deudas a cargo de una persona empresa. Podemos tambin definir como
la aportacin participacin de terceras personas en el financiamiento de una empresa.
Como cualquier persona, un negocio una empresa puede pedir dinero prestado a individuos a otras
empresas; tambin puede comprar bienes servicios y prometer que los pagar en el futuro. Por tanto, las
cantidades que debe una empresa a sus acreedores constituyen su Pasivo. Forma la parte negativa del
patrimonio.
P = ACTIVO PATRIMONIO NETO
PATRIMONIO NETO
Es la diferencia aritmtica existente entre los valores del Activo y las obligaciones que constituyen el Pasivo.
El Patrimonio Neto representa la aportacin inicial del propietario para financiar el negocio (Capital inicial)
modificado por las variaciones de aumento disminucin que el propio negocio ha producido.
Considerando que el negocio es una personalidad distinta del propietario, el Neto representa la deuda que la
empresa tiene con el propietario.
PATRIMONIO NETO = ACTIVO PASIVO
COMPONENTES DEL PATRIMONIO NETO:
CAPITAL
Capital Suscripto
Capital a Integrar
Capital Integrado
RESERVAS
Reserva Legal
Reserva de Revalo
Reserva Facultativa Estatutaria
RESULTADOS
Resultados de Ejercicios Anteriores Resultados Acumulados
Resultado del Ejercicio
CIRCUITO CONTABLE DE LA EMPRESA

Nacimiento de la operacin
Registro del comprobante respectivo en los libros o fichas
Clasificacin de los componentes de cada registro (CUENTAS)
* Cuentas Patrimoniales
* Cuentas de Resultados
Al cierre del ejercicio econmico: cierre de las cuentas
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LAS ORGANIZACIONES Y LA CONTABILIDAD COMO SISTEMA DE INFORMACIN Y

CONTROL
Las organizaciones nacen de la necesidad de las personas de agruparse en torno a la consecucin de uno o ms
fines, en consecuencia podemos decir que:
ORGANIZACIONES, son agrupaciones de personas, deliberadamente integradas, que aplican recursos

materiales y humanos para alcanzar determinados fines. Son ejemplos de organizaciones: las empresas, los
hospitales, las escuelas, las municipalidades, las entidades de beneficencia, las cooperativas, etc.
Del concepto surgen los principales elementos que caracterizan a las organizaciones, y son los siguientes:
Objetivos y metas
Recursos humanos
Recursos materiales
Informacin
En la actualidad gran parte de la vida de los individuos se desarrolla en las organizaciones, sean stas entidades
de carcter econmico (empresas) o de carcter civil (cultural, deportivo, religioso, etc.), o al menos en estrecha
relacin con ellos.
Todas las organizaciones, pblicas o privadas, con fines de lucro, o sin ellos constituyen parte sustancial del
ambiente social en el que las personas interactan.
Todas las personas participan en las actividades econmicas, ya sean como consumidores o productores de
bienes y servicios; trabajando en una organizacin como obrero o empleado; o administrando un negocio propio
como empresario; o bien, haciendo trabajos por cuenta propia para otras personas o empresas como trabajador
independiente o autnomo; o en cualesquiera otras actividades econmicas como: inversiones en alquileres de
bienes muebles e inmuebles, inversiones en acciones de otras empresas o en ttulos del Estado, entre otros.
En nuestro tiempo, todas las organizaciones necesitan readecuarse a las nuevas realidades del mundo que sufri
modificaciones trascendentales en todos los aspectos:
Mercado globalizado e interdependiente

Alta competitividad
Necesidad de ms y rpida informacin
Un mundo en constante movimiento de cambio
Innovaciones tecnolgicas en constante avance
Mayores incertidumbre sobre el futuro acontecer
La contabilidad como sistema de informacin y control de las organizaciones y en especial de las empresas,
cumple un papel instrumental importante, en el mundo que hemos descripto.
LA CONTABILIDAD COMO SISTEMA DE INFORMACIN Y CONTROL
En el mundo de hoy, se habla mucho de la necesidad de que las organizaciones cuenten con un buen sistema de
informacin y control, que les posibilite tomar decisiones oportunas y racionales.
Pero, qu es un sistema, a qu se le llama sistema de informacin, para qu sirven los sistemas de informacin,
quin o quines lo usan?
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La informacin forma parte del sistema de comunicacin de las personas u organizaciones, que como es sabido
cuenta con sus componentes y contextos en que se desenvuelve, tales como: Emisor Mensaje Receptor y otros
elementos.
En tal sentido: la informacin es un conjunto de datos que se transmite de una manera ordenada de modo que
sea entendible por el receptor. O sea que la informacin es algo ms que simples datos. Son datos procesados y
presentados con determinadas formalidades que los hacen comprensibles por el receptor.
Para que la informacin sea til a los usuarios debe reunir ciertas condiciones o requisitos, tales como que sea:
relevante, oportuna, pertinente, confiable e ntegra . Estos temas se conceptuarn cuando se trate sobre la informacin
financiera.
Se habla mucho de sistema, tales como sistema solar, sistema nervioso, sistema contable, etc. Qu es un
sistema?
Puede decirse que Sistema, es una serie de elementos articulados de tal manera que constituyen un conjunto
integrado, de modo tal que cuando alguno de esos elementos cambia o se modifica; tambin cambia o se
modifica el conjunto en su totalidad.
La pregunta siguiente es: QU FINALIDAD TIENE UN SISTEMA DE INFORMACIN?
Un sistema de informacin tiene por objetivo reunir datos, procesarlos, crear y mantener archivos
ordenados, y producir informacin bajo distintas formas, para diferentes usuarios, que utilizan la misma para
adoptar decisiones organizacionales.
Por lo expresado, se puede conceptuar al Sistema de Informacin como: Un conjunto articulado, integrado y
coordinado de personas, equipos y procedimientos, que relevan y procesan datos, transformndolos en
informacin, para ser utilizada por los distintos sectores y personas de la organizacin, para la adopcin de
decisiones ms eficientes.
Los sistemas de informacin de cualquier naturaleza deben estar preparados de tal forma que permitan:
Detectar los cambios que se producen en el entorno.

Obtener informacin til para el logro de objetivos y metas de la organizacin
Todas las organizaciones necesitan de un:
1. SISTEMA GENERAL DE INFORMACIN INTERNA, que se genera en el interior de las organizaciones,

siendo uno de los componentes ms importantes, sobre todo en las empresas, el sistema de informacin
contable.
2. SISTEMA DE INFORMACIN EXTERNA, que proviene de diversos sistemas de informacin del

contexto, que muchas veces puede afectar a la informacin contable.
Las organizaciones sistematizadas para cumplir adecuadamente sus objetivos y metas, deben contar con una
estructura bsica, que cuenta con una Direccin, apoyada por: 1) Un sistema administrativo; 2) Un sistema de
informacin; 3) Un sistema contable.
El sistema contable, como sabemos capta, registra o almacena, y procesa datos cuantificables en dinero de diferentes
clases referentes a la organizacin, a los efectos de proporcionar informacin a los diversos usuarios para la toma
de decisiones.
Por tanto, podemos decir que el SISTEMA DE INFORMACIN CONTABLE, forma parte del SISTEMA DE INFORMACIN
de las organizaciones y tiene por finalidad reunir datos de naturaleza contable, utilizando un sistema adecuado de
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procesamiento; crear y mantener archivos contables, y producir informacin contable, de diversas formas y
caractersticas, para la toma de decisiones de los USUARIOS INTERNOS (de la propia organizacin); como as
tambin de USUARIOS EXTERNOS (del contexto) de la citada informacin.
Dentro de qu tipo de organizacin se desarrolla la actividad cuyo sistema contable vamos a ejecutar? Pues,
nuestro trabajo se desarrollar en una EMPRESA, una clase especial de organizacin. Por lo tanto, tiene todas las
caractersticas de una organizacin tal como nos hemos referido en prrafos anteriores.
Como ya sabemos, una empresa se dedica a actividades econmicas, es decir, produce y/o comercializa bienes y
brinda servicios, con el objetivo de obtener beneficios econmicos.
Al desarrollar las actividades citadas, hace uso de recursos humanos y materiales; influye en la sociedad donde
acta y es generadora de riqueza, porque contribuye al crecimiento econmico de la sociedad.
Pues bien, hasta ahora nos hemos referido a las organizaciones y sus contextos, a la informacin como parte del
sistema de comunicacin, al sistema de informacin, y al sistema de informacin contable.
Ahora, vamos a centrar nuestra atencin en La contabilidad como sistema de informacin y control , que es el ttulo
que estamos desarrollando.
BASES QUE DEBEN TENER PRESENTES EN LA ELABORACIN DE UN SISTEMA DE

INFORMACIN CONTABLE
1. NORMAS O PRINCIPIOS CONTABLES GENERALMENTE ACEPTADOS, referidos principalmente a: 1)

Qu datos deben incluirse en la informacin contable; 2) Cundo se han de elaborar y presentar los
informes contables; 3) Cmo deben exponerse; 4) Cules son los valores que se asignan a los elementos
patrimoniales y de resultados.
2. LAS NECESIDADES DEL ENTE Y LA REALIDAD ECONMICA DEL CONTEXTO
DESTINATARIOS DE LAS INFORMACIONES CONTABLES
Las informaciones que surgen del Sistema de Informacin Contable son de diversos tipos de acuerdo a quines
las usen:
1. PARA USOS EXTERNOS, se refieren a informaciones para usuarios fuera del mbito de la
organizacin (acreedores, el fisco, inversionistas, etc.), suministradas en forma de Estados Financieros o
Contables.
2. PARA USOS INTERNOS, se refieren a informaciones para usos de los diversos estamentos
(propietarios, directores, gerentes, jefes y otros) del mbito interno de la organizacin, y que son otros
tipos de informes contables (costos, presupuestos, tendencias, inventarios, etc.), adems de los Estados
Financieros.
PARA QU PROPSITO PRECISAN INFORMACIONES CONTABLES LOS DIFERENTES

USUARIOS?
Fundamentalmente para:
Disminuir la incertidumbre, y consecuentemente aminorar los riesgos en las tomas de decisiones
LA CONTABILIDAD COMO INSTRUMENTO DE CONTROL

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Una contabilidad llevada metdica y sistemticamente, permite establecer un sistema de control que incluye la
medicin y evaluacin del cumplimiento de los objetivos, metas y planes de la organizacin. Al respecto el
sistema de control contable debe permitir, entre otras cosas, los siguientes:
1. CONTROL DE GESTIN, enfocado fundamentalmente al control del ciclo operativo, es decir,

enfatizado sobre el control de las funciones operativas bsicas de una empresa, que son: comprar-vender-
cobrar-pagar, en los casos de empresas comerciales y de servicios; y si fuera industrial: comprar-fabricar-
vender-cobrar-pagar. En este aspecto, se controlan todas las fases de dicho ciclo y en relacin al entorno.
2. CONTROL DE LOS OBJETIVOS Y METAS PLANIFICADOS, enfocado al cumplimiento de los

objetivos y metas planificadas, para ello, se comparan los resultados esperados con los resultados que
arrojan las cifras cuantificadas del sistema contable. En esta parte se efecta razonadamente el control
de todos los informes contables, ya sean aquellos de uso interno como aquellos que se emiten para uso
externo (Estados Financieros y otros).
ESTADOS CONTABLES
El producto final del sistema contable se denomina ESTADOS CONTABLES.
Los Estados Contables Estados Financieros, como tambin se los conoce, son informes preparados para su
suministro a terceros, pero tambin son empleados por los administradores del ente que los emite. Como su
nombre lo indica, contienen principalmente datos surgidos del sistema contable.
Siendo los Estados Contables el principal medio por el cual la empresa exterioriza su situacin peridicamente,
brindando una informacin til para todos los usuarios tanto internos como externos, puedan recopilar datos tiles
para la toma de decisiones, debe reunir ciertos requisitos bsicos, que puede sintetizarse en los siguientes:
Integridad, Imparcialidad y Comparabilidad.
Es decir, que deben incluir todos los datos necesarios para satisfacer los objetivos de los Estados Contables
(brindar informacin til para la toma de decisiones). Para reforzar ese concepto la informacin debe
prepararse sin beneficiar a ninguna parte en especial (vinculado con el antiguo postulado bsico de EQUIDAD), o
sea, en forma imparcial. Y debe proyectar hacia el futuro y pasado de la empresa, permitiendo hacer
comparaciones con otras empresas (Estados Contables Comparativos)
Se considera que la informacin contable tiene que referirse, como mnimo, a estos
aspectos:
a) La situacin patrimonial a la fecha de los Estados Contables, descripta de modo que pueda ponderarse
la solvencia de su emisor;
b) La evolucin del patrimonio del ente durante el perodo cubierto por los Estados Contables, incluyendo
un resumen de las causas del resultado asignable a dicho periodo;
c) La evolucin de la situacin financiera del ente por el mismo perodo, expuesta de un modo que
permita conocer el resultado de las actividades de inversin y financiacin llevadas a cabo;
d) Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e incertidumbres de los futuros pagos que
los inversores y acreedores recibirn en concepto de dividendos o intereses o por la venta de sus
acciones o inversiones;
e) Explicaciones e interpretaciones de los administradores que ayuden a la mejor comprensin de la

informacin provista.
LOS ESTADOS CONTABLES SUELEN INCLUIR:
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a) El Estado de Situacin Patrimonial (tambin llamado Balance General), que presenta un resumen de
los activos y pasivos del ente y muestra tambin su patrimonio neto.
El contenido del Balance General incluye por un lado, el Activo que est comprendido por todos los
bienes y derechos a favor de la empresa, y por el otro, las obligaciones a favor de terceros e ingresos
diferidos Pasivo; y el Patrimonio Neto constituido por el capital aportado por los propietarios o
accionistas de la empresa, las reservas de capital y los resultados del ejercicio, tanto los acumulados
como los obtenidos en el presente ejercicio.
b) El Estado de Resultados, (tambin llamado Cuadro de Prdidas y Ganancias) que resume los
ingresos-ganancias y egresos-prdidas del perodo que cubre.
Muestra los Ingresos del ejercicio, sus Gastos y costos; como as tambin la Ganancia Prdida
obtenida como resultado final, tambin las cifras comparativas del ejercicio anterior.
c) El Estado de Variacin del Patrimonio Neto, que describe las causas de la variacin de los principales
componentes del patrimonio neto (Capital, Reservas y Resultados) durante el periodo estudiado.
Expone las cifras referidas al capital aportado por los accionistas, socios o propietarios, las reservas y los
resultados acumulados al comienzo del ejercicio, su evolucin o modificaciones durante el mismo y los
saldos de cada una de las cuentas competentes del Patrimonio Neto de la empresa al cierre.
d) El Estado de Flujo de Efectivo, que refleja los orgenes y las aplicaciones de determinados recursos
financieros (como los fondos-efectivo).
Muestra el Origen de los recursos obtenidos por la empresa durante el ejercicio y los Usos o Aplicacin
de tales recursos clasificados en actividades Operativas, de Inversin y de Financiamiento.
Esta informacin es tambin definida como Estado de Cambios en la Situacin Financiera Estado
de Origen y Aplicacin de Fondos.
e) Las Notas a los Estados Contables constituyen informaciones adicionales que tienen por objetivo
clarificar y hacer ms comprensibles los Estados Contables y deben incluir por lo menos lo siguiente:
La denominacin completa de la empresa;

Su forma legal;
La fecha de Constitucin;
El nmero de Decreto o Escritura Pblica de Constitucin, si correspondiere;
Breve descripcin de las actividades principales;
Mtodo de valuacin utilizado para los bienes de cambio;
Los cambios de principios de contabilidad, siempre que tengan un efecto importante,
cuantificando de ser posible su resultado;
Las garantas otorgadas con respecto al pasivo y las restricciones sobre los derechos de
propiedad de los activos de la empresa;
Activos y Pasivos contingentes si existieren, de ser posible, cuantificados;
El mtodo utilizado para depreciar los activos fijos. Como informacin complementaria deber
mostrarse igualmente, el Cuadro de Depreciaciones donde se detalla para cada clase de activos
fijos depreciables, su valor de costo histrico, el revalo del ejercicio y su valor de costo
revaluado, los montos de depreciacin acumulada, la del ejercicio y el valor neto de estos
activos.
f) Anexos, que son informacin adicional o complementaria para aclarar ciertos hechos que figuran en los
Estados Contables.
A los efectos de proporcionar informacin sobre cambios experimentados en la empresa, los estados contables
se presentarn, a partir del segundo ao, mostrando las cifras del presente ejercicio y del ejercicio anterior, en
forma comparativa.
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Los Estados Contables de uso externo se emiten habitualmente en forma anual, aunque hay casos en que las
legislaciones requieren mayor frecuencia.
La responsabilidad por la preparacin de los Estados Contables corresponde a los administradores del ente
emisor y no debe ser confundida con la de quienes le presten servicios de auditora o tenedura de libros.
CARACTERSTICAS CUALITATIVAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Las caractersticas cualitativas son los atributos que hace til, para los usuarios, la informacin suministrada en
los Estados Financieros. La NIIFs establece cuatro principales caractersticas que son:
a) COMPRENSIBILIDAD: una cualidad esencial de la informacin suministrada en los Estados

Financieros es que sea fcilmente comprensible para el usuario. Para este propsito, se supone que los
usuarios tiene un conocimiento razonable de las actividades econmicas y del mundo de los
negocios, as como de su contabilidad, y tambin la voluntad de estudiar la informacin con
razonable diligencia. No obstante, toda la informacin debe ser incluida en los Estados Financieros
sea compleja o no, con la claridad necesaria.
b) RELEVANCIA: para ser til, la informacin debe ser relevante de cara a las necesidades de la
toma de decisiones por parte de los usuarios. La informacin posee la cualidad de la relevancia
cuando ejerce influencia sobre las decisiones econmicas de los que la utilizan, ayudando a evaluar
sucesos pasados, presentes o futuros, o bien a confirmar o corregir evaluaciones realizadas
anteriormente. La informacin ha de poseer una utilidad notoria, potencial o real, para los fines
perseguidos por los diferentes destinatarios de los Estados Financieros; igualmente ha de ser
completa para que se pueda alcanzar un conocimiento suficiente de los hechos que se tratan de
revelar, por lo que se deben declarar todos los datos pertinentes e informaciones adicionales
necesarios para el proceso de toma de decisiones.
c) FIABILIDAD: para ser til la informacin debe tambin ser fiable. La informacin posee la cualidad
de fiabilidad cuando est libre de error material y de sesgo o prejuicio, y los usuarios pueden confiar
en que es la imagen fiel de lo que pretende representar, o de lo que puede esperarse
razonablemente que represente.
d) COMPARABILIDAD: los usuarios deben ser capaces de comparar los Estados Financieros de
una empresa a lo largo del tiempo, con el fin de identificar las tendencias de la situacin financiera y
del desempeo. Tambin debe ser capaces los usuarios de comparar los Estados Financieros de
empresas diferentes, con el fin de evaluar su posicin financiera, desempeo y cambios en la
posicin financiera en trminos relativos. Del anlisis del Marco conceptual se desprende que cada
caracterstica de los Estados Financieros, est complementada por unos o ms principio de
contabilidad que refuerzan y enriquecen la objetividad en la presentacin de los Estados Financieros,
conforme se presenta en forma esquematizada.
PRONUNCIAMIENTO DEL COLEGIO DE CONTADORES DEL PARAGUAY

El Colegio de Contadores del Paraguay ha emitido las Declaraciones sobre la Definicin y contenido de los
Estados Contables para propsitos generales
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PRINCIPIOS QUE DEBEN REGIR LA FORMULACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los Estados Contables deben ofrecer informaciones para los grandes grupos interesados de la situacin
patrimonial, financiera econmica de la empresa: los accionistas (actuales y potenciales), los acreedores
(proveedores e instituciones financieras) y el Fisco (Estado).
La exposicin de sus cifras no debe responder slo a uno o algunos de estos grupos, sino a todos en general,
respetando el postulado de EQUIDAD entre los intereses opuestos que eventualmente pudieran presentarse.
Los estados contables se refieren siempre a una ENTIDAD empresaria, debiendo indicarse el nombre o
denominacin, fecha y forma legal de constitucin y una breve descripcin de sus actividades.
Los estados contables se refieren siempre a BIENES ECONMICOS, es decir, bienes materiales e inmateriales
que posean valor econmico y por ende susceptibles de ser valuados en trminos monetarios.
Los estados contables reflejan el patrimonio en VALOR MONETARIO. Salvo revelacin en contrario, debe
entenderse que se encuentran expresados en la moneda de curso legal del pas.
Salvo indicacin en contrario, se entiende que los estados contables pertenecen a una EMPRESA EN MARCHA.
El VALOR DE COSTO, adquisicin o produccin, constituye el criterio principal y bsico de valuacin. Esta
afirmacin no significa cables en determinadas circunstancias, sino que por el contrario, significa afirmar, que en
caso de no existir una circunstancia especial que justifique la aplicacin de otro criterio, debe prevalecer el de
costo como concepto bsico de valuacin.
El hecho de que se proceda a correcciones de los costos por razones de variacin del poder adquisitivo de la
moneda, no significa alteracin de este principio; pues ellos en sustancia, no constituyen sino meros ajustes de la
expresin numeraria de los respectivos costos.
Los estados contables deben formularse peridicamente. Los EJERCICIOS deben tener igual duracin de
manera que las cifras sean comparables.
Las variaciones patrimoniales que deben considerarse para establecer el resultado son los que corresponden a
un ejercicio, sin entrar a considerar si se han cobrado o pagado (DEVENGADO)
Los cambios en los activos, pasivos y en la expresin contable del patrimonio neto, deben reconocerse
formalmente en los registros contables tan pronto como sea posible medirlos objetivamente y expresar esa
medida en moneda de cuenta (OBJETIVIDAD)
Los resultados slo deben computarse cuando sean REALIZADOS o sea cuando la operacin que los origine
queda perfeccionada desde el punto de vista legal o las prcticas comerciales, y se hayan ponderado
fundadamente todos los riesgos inherentes a tal operacin.
Cuando se deba elegir entre dos valores para un elemento activo se debe optar por el ms bajo; o bien que una
operacin se contabilice de tal modo que la alcuota del propietario sea menor. Todas las prdidas deben ser
contabilizadas cuando se conocen y las ganancias solamente cuando se hayan realizado (PRUDENCIA)
Los principios y/o normas utilizados para preparar los estados contables deben ser aplicados uniformemente de
un ejercicio a otro. Debe revelarse los efectos sobre los estados contables de cualquier cambio de importancia en
la aplicacin de dichos principios y/o normas (UNIFORMIDAD)
Al ponderar la correcta aplicacin de los principios y/o normas debe actuarse con sentido prctico. Se admite
desviaciones de aquellos, siempre que no sean de significacin o IMPORTANCIA RELATIVA y sus efectos no
distorsionen el cuadro general.
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Los estados contables deben contener toda la informacin y discriminacin bsica y adicional que sea necesaria
para una adecuada interpretacin de la situacin patrimonial, financiera y el resultado de las operaciones del ente
a que se refieren (EXPOSICION)
UNIDAD II
BALANCE GENERAL
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El Balance General es el documento en el cual se describe la posicin financiera de la empresa en un momento

dado (en un punto especfico del tiempo).
Indica las inversiones realizadas por la empresa bajo la forma de Activos, y los medios a travs de los cuales se
financiaron dichos activos, ya sea que los fondos se obtuvieron bajo la modalidad de prstamos (Pasivos) o
mediante la venta de acciones (Capital Contable).
Es como una fotografa que muestra la posicin financiera de la empresa en un momento determinado del tiempo.
Est compuesto por el Activo, Pasivo y Patrimonio Neto.
El Balance General de una empresa muestra sus Activos (lo que posee) y sus Pasivos (lo que debe) en un
momento dado. La diferencia entre activos y pasivos es el valor neto de la empresa, llamado tambin Patrimonio
Neto o Capital de los propietarios.
EL PROBLEMA CONTABLE DE LA VALUACIN Y LA AMORTIZACIN

La estimacin o valuacin de cada partida la asignacin de la cantidad de dinero del estado financiero es un
problema importante para el contador. El trmino valuacin se refiere a la que se realiza en un negocio en
marcha.
El problema contable de valorizar adecuadamente el activo, el pasivo, el capital social y las partidas de ingresos y
egresos de forma que pueda prepararse un balance y un estado de prdidas y ganancias que contengan el
mayor nmero de informes tiles.
La norma a seguir para asignar importes al activo y al pasivo del balance general est determinada en gran
medida por la consideracin del costo como gasto del ejercicio correspondiente al balance general.
Por ejemplo la cifra total de cuentas por cobrar perdidas usada para determinar las utilidades, afecta a la
valuacin en el balance de la partida de cuentas por cobrar; la cifra de depreciacin que aparece en el estado de
prdidas y ganancias reduce el costo del activo depreciable que se difiere para la asignacin a gastos de
periodos futuros; y el costo asignado a los inventarios afecta tanto al balance como al estado de prdidas y
ganancias.
Por lo tanto, la aplicacin de principios adecuados de valuacin a las cuentas de activo y del pasivo permitir la
determinacin de una cifra ms til de utilidades netas. Recprocamente, segn la medida en que aparezcan
cifras adecuadas en las partidas de ingresos y egresos, se lograra un estado ms exacto de valores para el
activo, el pasivo y el capital.
El problema de la valuacin y la amortizacin consiste bsicamente en la distribucin adecuada de costos e

ingresos a determinados ejercicios pasados y futuros, as como tambin al presente.
La base de la valuacin de las diferentes partidas del activo debe quedar indicada claramente en el balance
haciendo uso de explicaciones, entre parntesis, de notas marginales al balance o en el texto del informe anual.
NECESIDAD DE PAUTAS BASICAS DE VALUACIN
Atendiendo a la importancia del producto final del sistema contable y su utilizacin por parte de diversos usuarios
provenientes de sectores ajenos entre s, con variadas necesidades a satisfacer, sealamos que es
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imprescindible cuidar la aplicacin del postulado fundamental de EQUIDAD, para la confeccin de los estados
contables.
Al mismo tiempo, para la cuantificacin de los diversos bienes, derechos y obligaciones que mostraran la
situacin patrimonial de la empresa a una fecha dada, es elemental la fijacin de ciertas pautas o criterios
bsicos de valuacin que delimiten el campo de la SUBJETIVIDAD para darle mayor confiabilidad a la
informacin que los mismos representan.
Dichas pautas tienen que ser las ms claras posibles, atendiendo a la calidad del producto final.
PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS

El postulado bsico o fundamental, EQUIDAD se refiere a la variada gama de interesados en el producto final
del sistema contable, y los mismos deben confeccionarse de tal manera que no favorezcan intereses de alguno
de ellos en detrimento de otros, ya que entre esos interesados tenemos: consumidores, trabajadores, gerencia,
inversionistas, proveedores, clientes, Estado (fisco), analistas, consultores financieros, profesionales de otras
ramas, bolsas de comercio, organismos de control, asociaciones comerciales, sindicatos, etc.
Tanto quien confecciona los Estados Contables, como el que dictamina sobre ellos no puede hacer prevalecer
ningn punto de vista en particular, y sobre la base de este postulado (EQUIDAD) debe aplicarse los trece
principios:
1- ENTE:
La actividad econmica es realizada por la empresa, que es una entidad identificable con sus estados
contables, que vuelcan la resultante de recursos humanos, naturales y capital combinado entre s bajo la
autoridad coordinada que toma decisiones encaminadas a la concrecin de fines econmicos.
Los estados contables identifican al centro de decisiones que persiguen fines econmicos particulares,
que es independiente de otros entes, a saber, accionistas o propietarios. Los Estados Contables slo se
refieren a bienes, derechos y obligaciones del ente econmico independiente. Puede ser (el ente) una
persona fsica o ideal. El ente contable no es siempre igual al ente legal, ya que por ejemplo una casa
matriz no es separable de sus sucursales, y todas ellas forman un slo ente.
2- BIENES ECONMICOS:
Como la contabilidad trata slo de medir la actividad econmica, o sea, la cuantificacin de recursos,
obligaciones y los cambios que se produzcan en ellos, sin importarle para nada conceptos subjetivos
como bienestar y satisfaccin, su enfoque no es psicolgico ni sociolgico, sino, es totalmente objetivo,
en cuanto a cantidad y calidad de bienes tiles hasta ese momento en la vida de la empresa.
Los recursos productivos comprenden:

Recursos productivos:
Elemento bsico que utiliza la empresa para producir (materia prima, bienes de uso, intangibles,
cargos por servicios utilizados y diferidos en el tiempo).
Productos:
a) Terminados a la espera de ser vendidos;
b) En proceso de elaboracin.
Dinero:
a) Efectivo en caja, disponible con o sin restricciones;
b) Efectivo depositado en bancos, con o sin restricciones.
Cuentas a Cobrar:
Derechos a percibir sumas de dinero.
Inversiones en otras empresas.
Las obligaciones econmicas comprenden:

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Obligaciones de pagar dinero:

Originados por recepcin de recursos de otros entes, por compra o por prstamos, o bien por
servicios recibidos;
Obligaciones de proveer bienes o servicios:
Obligacin de transferir recursos: dar bienes u obligacin de hacer.
3- MONEDA DE CUENTA:
Por lo general es la unidad monetaria vigente en el pas en que el ente funciona, que tiene la funcin de
medio de intercambio, de unidad monetaria.
Registrar los activos y pasivos, y los cambios que en ellos se producen en base a un comn denominador
es til para homogeneizar las operaciones y obtener, mediante sumas algebraicas el resultado del
ejercicio.
4- EMPRESA EN MARCHA:
Implica la vida plena del ente, con proyeccin de futuro.
5- VALUACIN AL COSTO:
Las transacciones y eventos econmicos que la contabilidad cuantifica al considerarlos realizados, se
registran segn la cantidad de moneda que se afecte o se comprometa, o acorde con la estimacin
razonable que se haga.
Hay ciertos elementos del activo (vida larga) que distribuyen ese costo en forma sistemtica entre los
distintos periodos que configura la vida til del bien mediante la amortizacin.
La estimacin de vida til significa (como todas las estimaciones en contabilidad) aplicar el criterio propio
en base a informacin adecuada. El costo de un activo que produce beneficios en un solo ejercicio se
refleja como gasto de dicho periodo. Por ejemplo: costo de mercaderas vendidas.
Los costos que han perdido utilidad para ejercicios futuros tambin se reflejan como gasto del ejercicio.
Por ejemplo: juicio perdido.
Los activos se exponen en los Estados Contables al costo de adquisicin o fabricacin; a una porcin
no distribuida del mismo, es decir, no consumida.
6- EJERCICIO:
A la larga vida de la empresa, a efectos de hacer posible la comparacin entre informacin variada y el
conocimiento del desarrollo de la misma, se la divide en periodos de tiempos iguales, llamados ejercicios.
Las operaciones, eventos y sus efectos derivados, susceptibles de ser cuantificados, se identifican con el
periodo en que ocurre; para ello cualquier informacin contable debe indicar claramente el periodo al que
se refiere.
Los Estados Contables deben indicar el momento al que se refieren o el periodo que abarca.
7- DEVENGADO:
Se refieren a una relacin lgica de causalidad entre determinados actos o hechos que son reconocidos
con criterio uniforme, como causa eficiente, y determinadas variaciones patrimoniales, debiendo tales
actos o hechos ser elegidos de modo que reflejen de la forma ms adecuada posible los resultados
econmicos de la actividad del ente, desde el punto de vista de la empresa en marcha.
Sintetizando, los costos y gastos deben acoplarse o compararse con los ingresos que los originaron y las
registraciones se perfeccionarn, prescindiendo totalmente del momento del cobro o pago.
Este concepto de devengado se refiere a una forma de registracin. Los recursos y las obligaciones
distintos del dinero se imputan a periodos de tiempos no coincidentes necesariamente con el periodo de
tiempo en que se recibe o se paga el dinero. Por ejemplo, intereses, alquileres, etc., la utilidad se
considera realizada por el transcurso del tiempo del prstamo o de la locacin.
8- OBJETIVIDAD:
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La informacin debe presentarse de manera que no distorsione la realidad, evitando inferencias errneas,
registrndose tan pronto como sea posible.
El concepto de objetividad es general, es algo que vale para todos por igual; se opone al concepto de
subjetividad - verdad para uno slo.
9- REALIZACIN:
La contabilidad cuantifica en trminos monetarios las operaciones que realiza el ente con otros
participantes, en la actividad econmica y ciertos eventos econmicos que la afectan. Las operaciones y
eventos econmicos que la contabilidad cuantifica se consideran por ella realizados. Ello es as cuando la
operacin de compra-venta se encuentra econmica y jurdicamente concluida, desde el punto de vista
de la legislacin o prcticas comerciales aplicables y se ponderan todos los riesgos inherentes a la
operacin.
10- PRUDENCIA:
Es una regla adoptada por la profesin que tiende a que los posibles errores de medicin en activos y
pasivos sean por defecto y no por exceso en la presentacin de resultados favorables y activos netos.
Ante dos alternativas se adoptara aquella en la cual se exponga la cifra menor de dos valores de activo
(costo o valor recuperable: mercado) referente a una misma partida; o mayor si se tratara de un pasivo.
11- UNIFORMIDAD (consecuencia):

Los Estados Contables se elaboran peridicamente, y a efectos de posibilitar la comparacin entre ellos
es necesario mantener la base de una cuantificacin y de exposicin en el tiempo.
Si las circunstancias hicieran necesario un cambio de bases de medicin o forma de exposicin, y ello
afectase la comparabilidad, se debe revelar este hecho en la Nota a los Estados Contables, indicando el
efecto que el cambio produce en el patrimonio (cuantificndolo)
12- MATERIALIDAD (significacin o importancia relativa):

Es la relacin de una cifra con respecto a un total. Cierta doctrina estableci que una partida tiene
importancia relativa cuando un cambio en ella, en su presentacin, en su valuacin, en su descripcin o
en cualquiera de sus elementos pudiera significar un cambio en las decisiones del usuario del estado
contable.
Una partida puede ser considerada de importancia relativa, comparada con el total de activos o pasivos,
o con el total del rubro a que pertenece, o con las prdidas o ganancias del ejercicio, segn corresponda.
De todas maneras el concepto de materialidad encierra una fuerte dosis de subjetividad y no existe una
unidad en la doctrina.
13- EXPOSICIN:
La informacin debe ser expuesta en forma clara y comprensible a fin de que el usuario tenga la
informacin de su inters, en el momento oportuno, fidedigna y til.
BALANCE GENERAL - DIVISIONES PRINCIPALES
La distribucin de las partidas en un Balance General depende en gran medida de la finalidad para la que se
formula. La divisin de las partidas en slo tres grupos activo, pasivo y capital no es adecuada para un
anlisis satisfactorio, puesto que las relaciones entre las partidas individuales o grupos de partidas similares no
puede determinarse fcilmente. Por lo tanto, es costumbre subdividir las divisiones principales del balance
general en secciones.
Las partidas integrantes del activo y el pasivo se clasifican en corrientes y no corrientes y, dentro de esos
grupos, integran rubros de acuerdo a su naturaleza.
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Los rubros del activo corriente y no corriente se ordenarn dentro de cada grupo en funcin decreciente de su
liquidez global considerada por rubros.
Esto quiere decir, por orden de liquidez de lo ms realizable a lo menos realizable.
Los pasivos corrientes y no corrientes se ordenarn dentro de cada grupo exponiendo primero las
obligaciones ciertas y luego las contingentes.
Esto quiere decir, por orden de exigibilidad de lo ms exigible a lo menos exigible.
ACTIVO CIRCULANTE / CORRIENTE / DE CORTO PLAZO
Los activos se consideran circulantes/corrientes, si se espera que se conviertan en dinero efectivo o equivalentes
dentro de los siguientes doce meses, contados desde la fecha de cierre del periodo al que se refieren los estados
contables.
Por lo tanto, un activo debe ser clasificado como un activo corriente cuando:
a) es efectivo o equivalente de efectivo y no est restringido en su uso;

b) otros activos, cuya conversin en dinero o su equivalente se estima que se producir dentro de los doce
meses siguientes a la fecha de cierre del periodo al que corresponden los estados contables.
Para fines contables, el trmino activo corriente se usa para designar el efectivo y otros activos o recursos
comnmente identificados como aquellos que razonablemente se espera sern convertidos en efectivo o
vendidos o consumidos durante el ciclo normal de operacin del negocio. De esta manera, el trmino comprende
en general los recursos tales como:
efectivo disponible para operaciones regulares y conceptos que son equivalentes de efectivo;
inventarios de mercancas, materias primas, productos en proceso, productos terminados,
suministros de operacin y material de mantenimiento y refacciones ordinarias;
cuentas y documentos por cobrar a clientes;
cuentas por cobrar a funcionarios, empleados, y otros; siempre y cuando sean cobrables en el curso
ordinario de los negocios en el plazo de un ao;
valores negociables que representan la inversin de efectivo disponible para operaciones normales; y
gastos pagados por anticipado, tales como seguros, intereses, alquileres, impuestos, servicios de
publicidad pagados y an no recibidos y suministros de operacin. Los gastos pagados por
anticipado no son activo corriente en el sentido de que se convertirn en efectivo, sino en el sentido
de que si no se pagaran por adelantado requeriran el uso de activo corriente durante el ciclo de
operaciones.
Este concepto de la naturaleza del activo corriente considera la exclusin de dicha clasificacin de recursos tales
como:
efectivo restringido en cuanto a su disponibilidad o uso para operaciones distintas de las normales y
que est asignado para desembolsos en la adquisicin o construccin de activo no circulante, o ha
sido segregado para la liquidacin de deudas a largo plazo;
terrenos y otros recursos naturales;
activos depreciables;
pagos anticipados a largo plazo que son razonablemente cargables a las operaciones de varios aos
o cargos diferidos, etc.
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ACTIVO NO CIRCULANTE / NO CORRIENTE / DE LARGO PLAZO

Son aquellos Activos con menor grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en un
plazo mayor a un ao). Entre ellos tenemos:
Activos Fijos: son el Terreno, Edificios (Inmueble), Maquinaria y Mobiliario propiedad de la Empresa.
Depreciacin: representa el desgaste de los Activos Fijos propiedad de la empresa, por su uso en el
tiempo. El nico Activo Fijo que no se deprecia es el Terreno.
INVERSIONES A LARGO PLAZO

Un negocio invierte recursos en activo circulante y fijo que son utilizados en conexin con las operaciones
regulares del mismo. Este negocio puede tambin invertir recursos en un activo que sea clasificado como
inversiones a largo plazo, las cuales no estn identificadas con las actividades primordiales del negocio. Las
inversiones a largo plazo pueden ser:
para obtener control de otra compaa,

para tener el beneficio del rendimiento de las inversiones,
para crear fondos con distintos fines,
para establecer relaciones de negocios con otras compaas.
Las cuentas que registran las inversiones (tanto a corto como a largo plazo) y las transacciones relacionadas con
las mismas debern llevarse para medir la inversin original y el ingreso subsecuente, las ganancias y las
prdidas con el fin de evaluar los resultados de la inversin y determinar hasta qu punto es deseable que se
contine dicha inversin.
Los problemas contables concernientes a las inversiones incluyen la determinacin 1) del costo original de
adquisicin, 2) del ingreso y el gasto durante el periodo de posesin, y 3) del valor recibido al momento de la
disposicin.
Las inversiones a largo plazo, ms frecuentemente llamadas inversiones en los balances generales publicados,
habitualmente incluyen una variedad de partidas del activo, tales como:
acciones de capital y bonos de otras compaas, as como prstamos concedidos a las mismas;
propiedades no relacionadas con las operaciones normales del negocio;
fondos destinados a fines especficos distintos al pago del pasivo circulante;
otros activos que no se intenta utilizar para los fines de las operaciones circulantes o que no pueden
ser fcilmente convertidos en efectivo, etc.
Las partidas anteriores se excluyen del activo circulante porque no hay intencin de tenerlas disponibles para el
pago del pasivo circulante o para usarse en conexin con las operaciones regulares corrientes. Las inversiones a
largo plazo pueden o no convertirse fcilmente en efectivo.
ACTIVO FIJO O ACTIVO PERMANENTE

En el activo fijo permanente se clasifican los bienes propiedad de la empresa destinados para el uso y no para la
venta, tales como maquinarias y equipos, muebles, inmuebles, rodados, equipos de informtica y otras categoras
de activo fijo, los mismos deben ser adecuadamente identificados, valuados a su costo histrico revaluado y
deducidas las depreciaciones acumuladas.
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El activo fijo representa propiedades fsicamente tangibles que han de usarse durante ms de un ao en las
operaciones regulares del negocio y que normalmente no son ni fcilmente convertibles en efectivo ni se intentan
revender.
El activo fijo, con excepcin del terreno no depreciable o no agotable, debe aparecer separadamente en el
balance, se consume durante el tiempo de servicio o vida til, en la produccin de bienes y servicios; por lo tanto,
el costo se recupera mediante los ingresos por ventas.
Esto es, la inversin en activo fijo se convierte en capital de trabajo a travs del proceso de reconocimiento de la
depreciacin, el agotamiento y la amortizacin. Por ejemplo, ntese que en una empresa manufacturera, la
depreciacin relacionada con la manufactura viene a ser un activo (inventario) antes de ser transferida al costo de
los artculos vendidos.
Desde el punto de vista del anlisis ms efectivo, las partidas del activo fijo debern aparecer separadamente en
el balance general o en un anexo, porque:
El terreno no se deprecia;
Los edificios, los muebles y enseres, y el equipo se deprecian a tasas diferentes;
Algunos de los activos pueden estar totalmente depreciados o ser de reciente adquisicin.
AMORTIZACION (VALUACION) DEL ACTIVO FIJO

El activo fijo generalmente se muestra en el balance general al costo; menos la depreciacin acumulada, el
agotamiento o la amortizacin.
El trmino depreciacin acumulada se refiere a la suma total de los cargos por depreciacin anual que se
muestran en la cuenta de Depreciacin Acumulada.
Representa el desgaste de los activos fijos propiedad de la empresa, por su uso en el tiempo. El nico activo fijo
que no se deprecia es el Terreno.
La determinacin de la depreciacin anual, el agotamiento o la amortizacin, y, por lo tanto, el importe total del
costo que ha sido asignado a gastos son de la mayor importancia desde el punto de vista tanto del estado de
prdidas y ganancias como del balance general.
El valor en libros (las cantidades del costo no depreciadas, ni agotadas ni amortizadas) del activo fijo mostrado en
el balance general es un valor de negocio en marcha, es decir, el importe del costo todava por recuperarse
por medio de los cargos a los ingresos de futuros periodos.
ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS

Los bienes inmateriales o intangibles se definen como aquellos bienes no materiales, no corpreos, no
mensurables fsicamente, invisibles y con inestabilidad manifiesta debido a su dependencia casi exclusiva de las
fluctuaciones del negocio, cuya vida es ms o menos prolongada, pero que se transforman en gastos, en el curso
de un nmero determinado de aos.
Los cargos diferidos son activos creados por la empresa a modo de regularizadores de los resultados del ejercicio
o periodo, variando el criterio de valuacin de acuerdo con las caractersticas de cada elemento que lo compone.
Activos Intangibles: Son aquellos representativos de franquicias, privilegios u otros similares, incluyendo los
anticipos por su adquisicin, que no son bienes tangibles ni derechos contra terceros, y que expresan un valor
cuya existencia depende de la posibilidad futura de producir ingresos.
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Cargos Diferidos: Gastos consumados, que se atribuyen arbitrariamente a ms de un periodo, para que su
incidencia quede prorrateada en varios ejercicios.
Ambos rubros comprenden, entre otros, los siguientes:
Derechos de propiedad intelectual;

Patentes, marcas, licencias, etc.;
Llave de Negocio;
Gastos de Organizacin y Pre-operativos;
Gastos de Investigacin y Desarrollo, etc.
Generalmente el monto original se amortiza en periodos de tres a cinco ejercicios, afectndose contra resultados
del ejercicio.
UNIDAD III
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO
PASIVO CIRCULANTE / CORRIENTE / EXIGIBLE A CORTO PLAZO
El trmino Pasivo Corriente se usa principalmente para designar las obligaciones cuya liquidacin se espera
razonablemente que requiera el uso de recursos existentes, clasificados adecuadamente como activo corriente, o
la creacin de otro pasivo corriente.
Se ocasiona por lo comn en conexin con las operaciones normales del negocio. Debe darse una explicacin
adecuada cuando el activo ha sido comprometido como garanta por deudas y obligaciones. Debe hacerse
mencin del activo especfico comprometido y si la obligacin ha sido garantizada total o parcialmente.
Se consideran pasivos corrientes los siguientes:
Los exigibles al cierre del periodo contable;

Aquellos cuyo vencimiento o exigibilidad se producir en los doce meses siguientes a la fecha de
cierre del periodo al que correspondieran los estados contables;
Las previsiones constituidas para afrontar obligaciones eventuales que pudiesen convertirse en
obligaciones ciertas y exigibles dentro del periodo indicado en el punto anterior.
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PROVISIONES
Las provisiones son cargos ciertos y de clculo exacto que deben incidir en los resultados del ejercicio, pero
que no son exigibles a la fecha del balance. Como ejemplo mencionamos el pago de los impuestos y las cargas
sociales.
Al disponer que el compromiso por el cual se crea la provisin no debe ser exigible a la fecha del balance, dado
que tampoco las deudas que figuran el balance son exigibles a esa fecha puesto que si ocurriera tal situacin
debieran estas pagadas o renovadas.
Provisin significa proveer los fondos necesarios para hacer frente a un compromiso. Por ejemplo, si la empresa
estima el monto de sus impuestos, lo hace por s y ante s; y solamente cuando stos venzan presentar su
declaracin jurada y los pagar o no; pero ya est establecido el necesario vnculo jurdico entre el deudor y el
acreedor, o sea, ya ser una deuda.
PASIVO NO CIRCULANTE / NO CORRIENTE / EXIGIBLE A LARGO PLAZO

Los Pasivos A Largo Plazo debern mostrar por separado los prstamos por garantas, tipos de institucin,
prstamos con compaas asociadas, etc., con vencimiento mayor a un ao.
Si estos pasivos fuesen significativos, se deber mostrar como informacin complementaria, un cuadro de las
tasas de inters, los plazos de pago y toda otra informacin que permita una interpretacin cabal de las
condiciones en que fueron captados estos pasivos a largo plazo.
PASIVO CONTINGENTE
Denominado de esta forma debido a que la naturaleza de las partidas que lo forman est supeditada a la
concrecin de ciertos acontecimientos que pueden o no ocurrir en el futuro.
No todas aquellas partidas que representen un pasivo contingente formarn parte del pasivo dentro de la
estructura del balance. Muchas de ellas quiz ni siquiera figuren como una cuenta especfica, sino que
aparecern como una nota a los estados contables, que aclaran sobre ciertos aspectos de los datos contenidos
en los mismos.
La principal razn de ser de estos pasivos contingentes radica en la necesidad de que el analista del balance
tenga la adecuada informacin sobre los posibles acontecimientos que pueden llegar a modificar los resultados
futuros de la empresa, por hechos que tuvieron su origen en el pasado.
Los pasivos contingentes son pasivos posibles pero no definitivamente pasivos.
Las principales caractersticas de estos pasivos contingentes son:
Se pueden expresar por lo menos de cuatro formas diferentes;

Modifican anticipadamente, o no, el patrimonio en base a hechos posibles pero no de fcil
cumplimiento;
Por desaparicin de las causas que los originaron pueden incidir favorablemente en los ejercicios
futuros;
Su monto es estimativo, y en alguna medida, subjetivo;
Si no se expresan con claridad, pueden llegar a ocultar situaciones verdaderamente catastrficas;
Existen aspectos jurdicos que pueden tener influencia en un momento determinado y que el
contador debe ponderar adecuadamente.
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FORMAS DE EXPRESIN DEL PASIVO CONTINGENTE

Dijimos que los pasivos contingentes pueden expresarse por lo menos de cuatro formas distintas:
1) Cuentas de Orden. Por ejemplo: Descuentos de documentos de terceros en bancos.

2) Notas al Balance: en algunos casos es comn indicar en esas notas los criterios de valuacin utilizados,
an cuando no se aparten de los generalmente aceptados. Las notas que se mencionadas tienen el
mismo valor que las cuentas de orden: no hacen variar el patrimonio neto, pero sealan al analista que
hay que tomar ciertas precauciones.
3) Cuentas patrimoniales: se utiliza las cuentas patrimoniales en lugar de cuentas de orden para el caso
de los descuento de documentos. Por ejemplo una empresa que recibe pagars de sus clientes, y que
esos mismos documentos los endosa a sus proveedores.
4) PREVISIONES: son aquellas partidas que, a la fecha a la que se refieren los estados contables,
representan importes estimados para hacer frente a situaciones contingentes que probablemente originen
obligaciones para el ente. En otras palabras, son como cargos o quebrantos del ejercicio que se calculan
estimativamente y que los eventos que prevn pueden o no ocurrir en el tiempo.
En las previsiones, las estimaciones incluyen el monto probable de la obligacin contingente y la
posibilidad de su concrecin.
El vocablo previsin se origina en prever, o sea, ver anticipadamente ciertos acontecimientos para
prevenir sus consecuencias econmicas, castigando el balance en el momento en que se conoce sobre
su probable ocurrencia futura.
Bsicamente podemos separar las previsiones en dos grandes grupos. Uno de ellos estara formado por
las que constituyen el pasivo y las otras por aquellas que regularizan la magnitud de ciertos rubros
activos.
1) Las previsiones que forman pasivo no forman parte de los compromisos, y si los eventos ocurren, se
transforman en deudas; 2) Las previsiones regularizadoras del activo, por el contrario, originarn la
prdida de un derecho si es que el hecho sealado acontece (ejemplo de ello lo constituye la
Previsin para Deudores Incobrables; Previsin para Mermas y Faltantes; tambin
Indemnizaciones por Despidos e Indemnizaciones por Accidentes de Trabajo, etc.)
No tenemos que olvidar que al constituir un pasivo, va previsin, detraemos de los resultados
positivos una suma equivalente, y que en esa misma medida se omite una distribucin de
beneficios.
INGRESOS ANTICIPADOS / UTILIDADES DIFERIDAS
Los ingresos anticipados, que han sido cobrados antes del cumplimiento de un servicio, o de la entrega de un
producto, comprenden partidas como alquileres, intereses y suscripciones a peridicos y revistas recibidos por
adelantado.
Los ingresos son anticipados porque debe llevarse a cabo un servicio o una mercanca debe ser entregada en el
futuro; los ingresos y los costos no pueden todava equipararse.
Estas partidas constituyen un pasivo u obligacin, y por lo general es circulante porque 1) se utilizar el activo
circulante para proporcionar las mercancas o los servicios en el futuro; o 2) se reembolsar efectivo si las
mercancas o servicios cuyo pago ha sido ya recibido no son entregados o realizados.
Los ingresos anticipados que han de realizarse dentro del ao siguiente cumpliendo los servicios o suministrando
los materiales, deben ser clasificados como pasivo circulante. Los editores de revistas y peridicos que
reciben pagos de suscripciones por adelantado deben distinguir entre las cantidades que van a ser devengadas
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dentro de un ao y la porcin aplicable a aos posteriores. La ltima porcin debe clasificarse como un
pasivo no circulante.
UTILIDAD DIFERIDA es aquella utilidad realizada cuya distribucin se posterga por razones de seguridad. O
sea, se desea evitar que los prximos estados contables reflejen prdidas por anulacin de beneficios
correspondientes a ejercicios anteriores.
PATRIMONIO NETO
CAPITAL
Cuando se trata del aporte realizado por el propietario, en una empresa unipersonal.
CAPITAL SOCIAL
El capital social de una sociedad annima representa el inters de los propietarios en la sociedad; este inters
est representado por ttulos denominados acciones.
La propiedad de las acciones del capital social se prueba por medio de certificados de acciones; los dueos de
las acciones son conocidos como accionistas.
DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS

Los estatutos sociales establecen las caractersticas de las acciones, otorgando por ejemplo a las acciones
preferenciales derecho a ms de un voto, o a percibir en forma inmediata los dividendos que le correspondieren.
DIVIDENDOS
Un dividendo es una distribucin de las utilidades a prorrata entre todos los accionistas.
CAPITAL SUSCRIPTO
Representa un valor patrimonial que la contabilidad debe reflejar, ya que corresponde al monto de los que los
accionistas se han comprometido aportar, y que jurdicamente, pueden ser obligados a ingresar.
CAPITAL REALIZADO
Representa el valor de lo efectivamente integrado por los accionistas en relacin a su compromiso.
RESERVA LEGAL
Constituye el porcentaje de utilidades que conforme a las disposiciones legales vigentes, deber ser retenido con
la finalidad de preservar o dar solidez al capital social.
En las sociedades en general, este porcentaje es del 5% sobre las utilidades, de acuerdo al artculo 91 de la Ley
1034/83 Del Comerciante, mientras que en las sociedades cooperativas, conforme a la Ley 438/94 De
Cooperativas, el porcentaje es del 10% sobre dicho monto.
Para los Bancos y Financieras en cambio, el porcentaje de la Reserva Legal es del 20% de las utilidades netas de
cada ejercicio, y es totalmente deducible para el pago del Impuesto a la Renta.
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RESERVAS ESTATUTARIAS
Los estatutos o las asambleas podrn autorizar la creacin de reservas que pueden o no tener un fin especfico,
las que slo podrn ser distribuidas o capitalizadas con la autorizacin de una nueva asamblea de socios o
accionistas.
RESERVA DE REVALO
Esta cuenta se origina como contrapartida del mayor valor asignado a los bienes del activo fijo, la que como surge
de una simple correccin monetaria, no podr ser distribuida como dividendo en efectivo. La ley 125 permite no
obstante, que este monto sea capitalizado, si as lo decidiere una Asamblea General de Accionistas.
RESULTADOS ACUMULADOS
Esta cuenta est conformada por las utilidades de ejercicios anteriores pendientes de asignacin por parte de la
asamblea de socios o accionistas, y por las prdidas de ejercicios anteriores. Se la denomina igualmente
Resultados a Asignar.
RESULTADO DEL EJERCICIO

Constituye el resultado lquido, que en caso de utilidad deber ser distribuido entre los socios o accionistas,
conforme a los Estatutos Sociales. Puede utilizarse igualmente la cuenta Utilidad o Prdida del Ejercicio.
UNIDAD IV
ESTADO DE RESULTADOS
El Estado de Resultados muestra la rentabilidad de la empresa durante un perodo, es decir, las ganancias y/o
prdidas que la empresa tuvo o espera tener.
Se conoce tambin como Estado de Ganancias y Prdidas.
Presenta los resultados de las operaciones de negocios realizadas durante un perodo, mostrando los ingresos
generados por ventas y los gastos en los que haya incurrido la empresa.
El Estado de Resultados participa, a travs del resultado neto del ejercicio, en el Balance General, incrementando
el Patrimonio Neto (si hubiera ganancias), o disminuyndolo (si se hubieran producido prdidas)
Las principales divisiones del estado de resultados son las siguientes:
INGRESOS
Los ingresos son el resultado de la venta de mercancas y de servicios prestados, y son medidos por el cargo
hecho a los clientes o tenedores de las mercancas y usuarios de los servicios que se les han suministrado.
Subdivisiones principales:
a) Ingresos Ordinarios u Operativos
b) Ingresos no Operativos
c) Ingresos Extraordinarios
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INGRESOS ORDINARIOS U OPERATIVOS

Se clasifican dentro de este rubro los ingresos obtenidos provenientes de la venta de bienes, originados en las
actividades ordinarias de la empresa, debiendo deducirse del valor bruto las devoluciones y los descuentos que
se otorgan sobre dichas ventas.
Los ingresos ganados, tales como la ganancia sobre las ventas de activos circulantes deben manifestarse como
ganancias extraordinarias con el fin de evitar la impresin de que estn relacionadas con las operaciones
corrientes.
VENTAS NETAS
Las ventas de mercancas o servicios debe mostrarse por su importe bruto con deducciones de las devoluciones
y bonificaciones sobre ventas y descuentos sobre ventas enunciados especficamente; siendo la cifra resultante
la de las ventas netas. El exceso de los ingresos por ventas brutas sobre las deducciones de ventas por
devoluciones, bonificaciones y descuentos por pago de contado debe denominarse como ventas netas.
COSTO DE LAS MERCANCAS VENDIDAS O DE LOS SERVICIOS PRESTADOS

El costo de las mercancas vendidas (frecuentemente conocido como costo de lo vendido) para un negocio
comercial, consiste en el costo de las mercancas compradas que fueron vendidas.
El costo de las mercancas vendidas de un negocio manufacturero incluye el costo de las materias primas, de la
mano de obra directa y de las partidas indirectas de fabricacin en las que se ha incurrido al producir las
mercancas vendidas.
El costo de la prestacin de servicios consta del costo de los suministros, de la mano de obra y de otros
elementos en los que se ha incurrido al proporcionar los servicios.
UTILIDAD BRUTA
El excedente de las ventas netas sobre el costo de las mercancas vendidas se titula en la mayora de los casos
Utilidad Bruta o Ganancia Bruta.
EGRESOS
Subdivisiones principales:
a) Egresos Operativos u Ordinarios

b) Egresos no Operativos
c) Egresos Extraordinarios
GASTOS DE OPERACIN
Los gastos ocasionados por las funciones de ventas y administracin en general del negocio se clasifican con
frecuencia en conjunto como gastos de operacin.
El estado de resultados muestra frecuentemente tres subdivisiones en la seccin de Gastos de Operacin:
1) Gastos de Comercializacin o Ventas: comprende todos los gastos realizados por la empresa y que
tengan una relacin directa con la distribucin o venta de los bienes o servicios vendidos, tales como
sueldos y/o comisiones pagadas al personal de ventas, viticos y otros gastos de viaje, publicidad y
propaganda, etc.
2) Gastos de Administracin: dentro de este rubro debern clasificarse los gastos que demanda la
administracin general de la empresa, tales como sueldos del personal administrativo, honorarios
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profesionales, depreciacin de activos fijos que no se hallen destinados a la produccin o fabricacin de

bienes para la venta, gastos de comunicacin, consumo de energa y otros.
3) Gastos Financieros: comprenden los gastos por pago de intereses a terceros, tales como bancos,
financieras, etc., las diferencias de cambio as como los resultados obtenidos por el ajuste a las cuentas
de Resultados por variacin en el poder adquisitivo de la moneda.
El excedente del margen bruto en ventas sobre los gastos de operacin, generalmente se encabeza como
Ganancia de Operacin o Resultado Neto Operativo.
RESULTADOS EXTRAORDINARIOS
A la utilidad operativa neta se le suman los ingresos extraordinarios obtenidos, tales como Utilidad sobre la
Venta de Bienes de Uso, Indemnizaciones por Incendio y/o Robos, Crditos Recuperados, Donaciones Recibidas,
etc., y se le deducen los gastos extraordinarios, tales como Prdidas por Siniestros, Prdidas en Inversiones,
Donaciones Otorgadas, etc.
La cifra resultante se denomina Utilidad del ejercicio antes del impuesto.
El Impuesto a la Renta correspondiente puede deducirse de la Utilidad del Ejercicio antes del impuesto y el
resultado se denomina Utilidad Neta del Ejercicio o Utilidad lquida a Distribuir.
UNIDAD V
ESTADOS COMPARATIVOS
Un Balance General muestra el activo, el pasivo y el capital contable de un negocio en una fecha determinada.
Un balance general comparativo muestra el activo, el pasivo y el capital contable de un negocio en dos o ms
fechas y puede tambin mostrar aumentos y disminuciones en los datos absolutos en trminos de dinero y
porcentajes.
Un Estado de Resultados muestra la utilidad neta o la prdida resultante de las operaciones de un negocio
durante un periodo determinado, puede comprender ganancias y prdidas extraordinarias. Un estado de
resultados comparativo muestra los resultados de las operaciones de varios periodos contables.
Los Estados Comparativos son tiles para el analista porque contienen no slo los datos que aparecen en
estados individuales, sino tambin la informacin necesaria para el estudio de las tendencias financieras y de
operacin a lo largo de un nmero de aos.
Mtodos analticos y tcnicas utilizadas al analizar los Estados Financieros
El anlisis de los estados financieros comprende un estudio de las relaciones y las tendencias para determinar si
la situacin financiera y los resultados de operacin, as como el progreso econmico de la empresa, son
satisfactorios o no. Los mtodos analticos y las tcnicas, esto es, los sistemas de anlisis, enunciados ms
abajo, se utilizan para determinar o medir las relaciones entre las partidas de los estados financieros
correspondientes a un solo ejercicio y los cambios que han tenido lugar en estas partidas, segn se reflejan por
medio de estados financieros sucesivos.
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El objetivo de todo mtodo analtico es el de simplificar o reducir los datos que se examinan a trminos ms
comprensibles. El analista primero calcula y organiza sus datos, y despus analiza e interpreta los mismos con el
fin de hacerlos ms significativos.
Se deben tomar en consideracin las condiciones cambiantes del medio ambiente econmico, poltico y social
dentro del cual existe la empresa, es decir, considerar el macro entorno y estudiar cmo la empresa responde y
hace frente a estas condiciones.
El efecto de las variaciones en los niveles de precios debe ser considerado por el analista.
Junto con todo esto, el analista debe poner en prctica su sentido comn para analizar e interpretar la
informacin as como para llegar a establecer sus conclusiones acerca de la empresa que se analiza. Es
importante mencionar que el anlisis debe efectuarse sobre una base comparativa, de tal forma que se pueda
juzgar si la empresa ha mejorado o no.
La base de comparacin pueden constituirla ejercicios de operacin anteriores al que se quiere evaluar y/o
estados financieros del mismo ejercicio correspondientes a empresas que existen dentro de la misma rama
industrial, comercial o de servicios a la que pertenece la empresa que se analiza.
Para que las comparaciones sean vlidas, deben considerarse los efectos de cambios en mtodos de
contabilizacin de operaciones que pueden ocurrir de un ejercicio a otro dentro de una empresa. Tambin deben
tenerse en cuenta, al comparar dos empresas, las posibles diferencias en mtodos, meses que abarca el periodo
contable, etctera.
Los mtodos y tcnicas de anlisis de los estados financieros pueden ser usados por el analista externo a fin
de determinar la conveniencia de invertir en una empresa o extender un crdito a la misma. El analista interno,
por su parte, puede usarlos para determinar la eficiencia de la administracin y de las operaciones, para explicar
los cambios en la situacin financiera y para medir el progreso comparado contra lo que se haba planeado y
establecer controles.
El analista, ya sea interno o externo, se interesa en la capacidad de generar utilidades o productividad de la

empresa, as como por conocer la fortaleza o debilidad financiera de la misma.
Se entiende por fortaleza financiera, la capacidad de una empresa para cumplir con los compromisos y
obligaciones que tiene con sus acreedores, as como las posibilidades que tiene de aprovechar oportunidades
tanto en condiciones favorables como desfavorables que pueden presentarse en el futuro. La fortaleza financiera
debe estudiarse desde ambos puntos de vista, el de corto y el de largo plazo.
Cuando se analizan los estados financieros de varios aos, las medidas analticas que se emplean son llamadas
"Medidas o razones horizontales", este anlisis involucra datos de ao en ao. Por otro lado, cuando se
analizan los datos de un solo ejercicio, las medidas analticas empleadas se conocen como "Medidas o razones
verticales" o" Anlisis vertical".
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
Un Estado de Situacin Financiera Comparativo muestra el activo, pasivo y capital contable de un negocio en
dos o ms fechas determinadas y adems contiene los aumentos y/o disminuciones que ocurren de un ao a
otro, en trminos monetarios o expresados en porcentaje. Los cambios son importantes porque dan una gua de
la direccin en que se estn desarrollando las operaciones y la empresa misma.
Un Estado De Resultados Comparativo muestra los resultados de dos o ms ejercicios de operaciones y

tambin contiene las variaciones de un periodo a otro expresadas en trminos monetarios o en porcentaje.
Los Estados Comparativos son tiles para el analista porque contienen no slo los datos que aparecen en los
estados financieros individuales sino tambin la informacin necesaria para el estudio de las tendencias a lo largo
de un cierto nmero de aos.
25
Cuando los estados comparativos son preparados para periodos mensuales o trimestrales, pueden hacerse
comparaciones con el mes o trimestre correspondiente del ejercicio o ejercicios anteriores. Debe tenerse siempre
en mente que para que las comparaciones no pierdan su valor y no resulten engaosas, los datos que se
comparan deben reflejar la aplicacin consistente, de un periodo a otro, de los principios y reglas particulares de
la contabilidad.
Aumentos y disminuciones en trminos monetarios (Cifras Absolutas). La ventaja principal de mostrar los
aumentos y disminuciones en valores monetarios, es que los cambios importantes sern ms evidentes y
ayudarn a identificar cul rea debe ser estudiada e investigada ms ampliamente.
Aumentos y disminuciones en porcentajes (Cifras Relativas). El grado en que han cambiado los datos de un
ejercicio a otro puede observarse ms fcilmente si los cambios se expresan en trminos relativos, es decir, en
porcentaje. Estos cambios se determinan dividiendo el importe de una partida entre la cantidad correspondiente a
la misma partida en el estado financiero del periodo anterior; al resultado de esta divisin se le resta la unidad.
Aumentos y disminuciones expresados en forma de razn. Este enfoque consiste en expresar los cambios de
un periodo a otro en forma de razn. El procedimiento implica dividir el importe de una partida entre el importe de
la misma partida en el estado financiero del periodo anterior. Una razn menor a uno significa que ha habido una
disminucin en el ejercicio. El uso de razones evita la necesidad de expresar las variaciones con signo positivo o
negativo.
Estados Comparativos de una serie de ejercicios. Cuando se analizan los estados financieros de dos periodos
nicamente, pueden usarse como base las cifras del periodo ms antiguo. Sin embargo, cuando se analizan los
estados financieros de varios periodos, las comparaciones pueden hacerse respecto del periodo anterior,
respecto de un periodo elegido como base o respecto de un ejercicio determinado que represente un periodo
tpico de las operaciones de la empresa.
ANLISIS E INTERPRETACIN
Cuando se han terminado de calcular los cambios en cifras o en porcentajes se seleccionan, para su estudio,
aquellas partidas que muestran cambios ms importantes o significativos. El analista debe considerar estos
cambios individualmente o en conjunto dependiendo de si stos se encuentran relacionados o no, con el fin de
determinar las razones o causas de estas variaciones y si son favorables o no.
TENDENCIAS CON BASE EN PORCENTAJES
Esta tcnica de anlisis se utiliza cuando se quieren analizar y estudiar las tendencias de los datos que aparecen
en los estados financieros correspondientes a varios aos o periodos. El procedimiento implica calcular el
porcentaje que representa una partida en un periodo respecto de la misma en el ao o periodo base. Es decir,
muestra los cambios relativos en los datos financieros como consecuencia del transcurso del tiempo. El ao o
periodo base puede ser el ms antiguo de la serie que se tiene bajo estudio, puede ser uno intermedio o el
promedio de la serie. La idea bsica que debe tenerse en mente es que el que se elija como periodo base debe
ser uno que sea tpico de las operaciones de la empresa. Los porcentajes calculados en relaci6n con el periodo
base, empleados para determinar la tendencia, hacen posible un anlisis horizontal. El analista debe comparar
las tendencias de las partidas que se relacionan entre s para formarse un juicio acerca de la naturaleza favorable
o desfavorable de las mismas.
ESTADOS FINANCIEROS EN BASE COMN
Los mtodos de anlisis presentados antes tienen una deficiencia en comn: el analista es incapaz de
representarse en la mente, excepto en forma casual, los cambios que han tenido ciertas partidas de un periodo a
otro en relacin con un total determinado. El analista se da cuenta, por ejemplo, que las cuentas por cobrar
aumentaron en un diez por ciento de un ejercicio a otro pero no puede saber qu tanto cambiaron en relacin con
26
el activo circulante o con el activo total. Del mismo modo puede saber que el costo de ventas disminuy en un
veinte por ciento pero no en cunto disminuy en relacin con las ventas del ejercicio. Esto afecta,
particularmente cuando se hacen comparaciones entre dos o ms compaas, entre una empresa y el promedio
de la industria o cuando se hace un estudio histrico de un negocio en particular.
La informacin de la que se ha hablado antes la proporcionan los estados financieros en base comn. Este
mtodo llamado tambin de porcientos integrales representa un anlisis de razones, ya que cada partida
individual de un estado financiero aparece expresada como porcentaje del total correspondiente en ese mismo
estado. De igual forma pueden tomarse como subtotales las partidas que representen un subtotal del total
correspondiente. Por ejemplo, el efectivo representa un 15% del activo circulante y un 9% del activo total.
Es muy importante considerar que el cambio de un ejercicio a otro, del porcentaje que una partida represente del
total, no necesariamente implica que la partida haya variado ya que puede ser que la base haya cambiado
tambin.
RAZONES FINANCIERAS
El anlisis de la relacin entre diferentes partidas de los estados financieros es esencial para la interpretacin de
los datos contenidos en los informes publicados por las empresas. El analista encontrar que existen ciertas
razones individuales que le ayudarn en el proceso de anlisis e interpretacin de los estados financieros.
Las razones financieras son medidas aritmticas que establecen una relacin entre dos o ms partidas de los
estados financieros. Lo importante es que se calculen a partir de datos que efectivamente se relacionen entre s.
Por ejemplo, calcular una razn a partir de la cifra de ventas y la de activos es correcto ya que existe una relacin
directa entre ellas: las ventas se logran al utilizar los activos.
UNIDAD VI
ESTADO DE VARIACIN DEL PATRIMONIO NETO
PATRIMONIO NETO
Es la diferencia aritmtica existente entre los valores del Activo y las obligaciones que constituyen el Pasivo.
El Patrimonio Neto representa la aportacin inicial del propietario para financiar el negocio (Capital inicial)
modificado por las variaciones de aumento o disminucin que el propio negocio ha producido.
Considerando que el negocio es una personalidad distinta del propietario, el Neto representa la deuda que la
empresa tiene con el propietario.
PATRIMONIO NETO = ACTIVO PASIVO
COMPONENTES DEL PATRIMONIO NETO:
CAPITAL
Capital Suscripto
Capital a Integrar
Capital Integrado
RESERVAS
Reserva Legal
Reserva de Revalo
Reserva Facultativa Estatutaria
RESULTADOS
Resultados de Ejercicios Anteriores o Resultados Acumulados
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Resultado del Ejercicio
La evolucin del patrimonio del ente durante el perodo cubierto por los Estados Contables, incluye un resumen
de las causas del resultado asignable a dicho periodo.
El Estado de Variacin del Patrimonio Neto, describe las causas de la variacin de los principales
componentes del patrimonio neto (Capital, Reservas y Resultados) durante el periodo estudiado.
Expone las cifras referidas al capital aportado por los accionistas, socios o propietarios, las reservas y los
resultados acumulados al comienzo del ejercicio, su evolucin o modificaciones durante el mismo y los saldos de
cada una de las cuentas competentes del Patrimonio Neto de la empresa al cierre.
UNIDAD VII
EL ANALISIS DE ESTADOS CONTABLES
INTERPRETACION Y ANALISIS
Tras el repaso de algunas cuestiones referidas a la preparacin y el examen independiente de los estados
contables, entraremos ahora en el estudio de los aspectos generales referidos a su anlisis.
Antes, algunas definiciones referidas al empleo de las palabras anlisis e interpretacin.
La Real Academia Espaola define:
Anlisis: distincin y separacin de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus principios elementos. //
Examen que se hace de una obra, de un escrito de cualquier realidad susceptible de estudio intelectual.
Interpretacin: Accin y efecto de interpretar.
Interpretar: Explicar declarar el sentido de una cosa, y principalmente el de textos faltos de claridad.// Explicar,
acertadamente no, acciones, dichos sucesos que pueden ser entendidos de diferentes modos. // Concebir,
ordenar expresar de un modo personal la realidad.
Si se respeta la terminologa oficial de nuestro idioma y se tiene en cuenta que los estados contables presentan
informacin resumida y (en cierto modo) codificada, el anlisis de datos contables debe estar precedido, siempre,
por su interpretacin, la cual incluye su decodificacin.
Ejemplo:
28
Si en un estado de situacin aparecen el rengln total del activo corriente y el importe G. 1.000.000 y los estados
contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables vigentes, dicho dato debera ser
interpretado como sta:
La suma de las valuaciones contables del efectivo y de los activos que se espera convertir en efectivo
dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre de los estados contables, efectuadas aplicando
las normas vigentes en el pas (, de no ser as, los criterios explicados en la informacin
complementaria) es de G. 1.000.000 de poder adquisitivo a la fecha de los estados contables.
Para decodificar la informacin referida en el ejemplo, el analista debi conocer:
a) El significado de la expresin Activo Corriente de acuerdo con las normas contables vigentes;
b) Que dichas normas requieren que los estados contables se presenten en moneda de poder adquisitivo de
su fecha;
c) Que la informacin sobre los criterios de valuacin contables aplicados debe buscarse en la informacin
complementaria.
Tras interpretar la informacin del caso, el analista podra compararla con alguna otra de naturaleza contable (por
ejemplo, el total del pasivo corriente) o extracontable buscando elementos que le permitan establecer alguna
relacin significativa.
ANALISIS DE ESTADOS Y TOMA DE DECISIONES
Los estados contables constituyen informacin cuyo anlisis est normalmente encuadrado en algn proceso de
toma de decisiones, como por ejemplo las que tienen como objetivo final:
a) Conceder crdito al emisor de los estados;

b) Comprar o vender sus acciones o ttulos de deuda, ya sea en un mercado institucionalizado en una
operacin privada;
c) Integrar sus actividades con otra empresa, mediante su fusin;
d) En el caso de un organismo de control, determinar si corresponde formular alguna observacin a los
administradores del ente, en relacin con el cumplimiento de determinadas normas legales, como las que
requieren el mantenimiento de ciertas relaciones entre determinadas partidas del activo, del pasivo y del
patrimonio neto.
Por supuesto, el anlisis podra tambin ser realizado con otros propsitos, tales como:
a) La preparacin de notas periodsticas (dirigidas, por ejemplo, a inversores burstiles);

b) La realizacin de trabajos de investigacin;
c) La capacitacin personal de quien lo realiza.
El estudio de estados contables como parte de un proceso decisorio requiere la realizacin sucesiva de las
siguientes tareas generales:
a) Interpretar la informacin contenida en los estados contables;

b) Analizarlos, determinando indicadores mediante el empleo de ciertas herramientas que veremos ms
adelante;
c) Relacionar los indicadores obtenidos con otras informaciones a las que se tenga acceso, incluyendo las
contenidas en la informacin adicional a los mismos estados y las memorias de los administradores;
d) Interpretar y analizar el conjunto de datos disponibles.
29
El paso c implica algunas dificultades, pues:
a) Para evaluar el accionar de un ente debe considerarse el contexto en el cual acta;

b) La informacin sobre dicho contexto no suele aparecer en los estados contables, aunque s en las
memorias de algunas empresas importantes.
Esta informacin tiene generalmente que ver con cuestiones macroeconmicas no controlables por el emisor de
los estados contables, como tasas de inflacin, variaciones de los tipos de cambio, tasas de inters,
disponibilidad de crdito, condiciones recesivas o expansivas de los mercados, cambios en los precios de bienes
con cotizacin, cambios en la legislacin, etc.
Otra informacin til para el anlisis es la referida a la desagregacin de importes que aparecen en los estados
contables. Por ejemplo, para un anlisis de la evolucin de la rentabilidad de una empresa sera bueno contar con
diversas aperturas del total de ventas, como stas:
a) Actividad;
b) Por lnea, dentro de cada actividad;
c) Por producto, dentro de cada lnea;
d) Por rea geogrfica principal (ejemplo, Paraguay, resto del Mercosur, resto de Amrica, resto del mundo,
etc.)
Ahora bien, que los estados contables contengan desagregaciones de este tipo es algo que depende
fundamentalmente de:
a) Las exigencias que contengan las normas contables aplicables al caso;

b) La posicin que adopte el emisor en cuanto a la inclusin de informacin no requerida por las normas
contables aplicables.
Si la informacin cuyo detalle interesa no aparece en los estados contables, lo ms que un analista externo puede
hacer es solicitarla, estando su posible logro supeditado a su capacidad de negociacin: es menos probable que
un pedido de informacin adicional tenga xito si lo efecta un inversor burstil que si lo realiza una entidad
financiera como parte de la recopilacin de datos para el otorgamiento de un crdito importante.
ANALISIS EXTERNO E INTERNO
El anlisis de estados contables es:
a) Interno cuando es practicado por integrantes de la administracin del ente emisor de los estados
contables o del grupo econmico al cual pertenece;
b) Externo en los dems casos.
El anlisis interno difiere del externo por:
a) La ya mencionada situacin relativa del analista respecto del emisor;

b) El propsito del anlisis, que generalmente est ligado a la evaluacin de la eficacia y la eficiencia del
ente;
c) La posibilidad del analista de acceder sin restricciones (o con pocas) a mayor cantidad de informacin,
incluyendo la suministrada por informes internos, balances de saldos, anlisis de cuentas, comprobantes
y otros elementos del sistema de informacin en general y del contable en particular.
30
Por supuesto, nada se opone a que un ente contrate a un contador pblico independiente para que analice sus
propios estados contables y le presente sus conclusiones. En un caso as, se espera que el analista externo
pueda acceder a la informacin detallada como lo hara uno interno.
ANALISIS DE ESTADOS, AUDITORIA E INSPECCIONES
El anlisis de estados contables es tambin una herramienta para su auditor y para los inspectores que el ente
emisor deba atender en virtud de lo establecido en normas legales o contractuales, como los representantes de la
Bolsa de Valores en los casos de sociedades que cotizan valores en su mercado.
En tales casos, dicha herramienta ayuda a identificar reas que a juicio del auditor (o inspector) merezcan una
atencin especial.
Por ejemplo, si el auditor observa que el importe del costo de las mercaderas vendidas se acerca cada
vez ms a de ventas, prestar especial atencin a la forma en que el emisor de los estados contables
consider el lmite del valor recuperable para la valuacin contable de los bienes de cambio y los bienes
de uso.
En todos los casos, el analista es externo, pero se asimila al interno en cuanto al acceso a la informacin interna
del ente emisor.
TECNICA Y PROCEDIMIENTOS DE ANALISIS
Para la Real Academia, es:
Tcnica: conjunto de procedimientos y recursos de que se sirve una ciencia o un arte.
Procedimiento: Mtodo de ejecutar algunas cosas.
Por lo tanto, la tcnica de anlisis de estados contables es el conjunto de procedimientos utilizados en esa
actividad. Seguidamente, presentamos una enumeracin sinttica de ellos en lo que nos parece una secuencia
lgica:
a) Lectura crtica de los estados contables para evaluar su representatividad, integridad y confiabilidad;
b) Lectura de los informes de auditores o revisores independientes de los estados para detectar eventuales
problemas que disminuyan su confiabilidad;
c) Modificacin (extracontable) del contenido de los estados, si stos hubiesen sido preparados de acuerdo
con criterios que no satisfagan al analista;
d) Resumen y vuelco de los datos relevantes a elementos que faciliten las tareas posteriores, como bases
de datos u hojas de clculo electrnicas, o (si no se hiciese uso de ordenadores) formularios estndar de
llenado manual;
e) Comparaciones entre datos absolutos:
1- Tomados de los estados contables a una misma fecha (por ejemplo: activo corriente contra pasivo
corriente, para obtener el capital corriente);
2- Tomados de estados contables sucesivos (por ejemplo: ventas del ltimo ejercicio contra ventas del
ejercicio anterior);
3- Surgidos de las comparaciones anteriores (por ejemplo: capital corriente del ejercicio corriente y del
anterior);
4- Del ente emisor y de otros.
f) A partir de las comparaciones recin referidas, clculo de variaciones absolutas (por ejemplo: aumento o
disminucin de las ventas del ejercicio respecto de las del anterior);
31
g) Clculo de razones (cocientes) directas o porcentuales entre:

1) Datos absolutos del tipo de los mencionados en e);
2) Las variaciones referidas en f con respecto a alguna cifra base relacionada (por ejemplo: el
porcentaje que representa el incremento de las ventas del ejercicio 2005 respecto de las del ejercicio
2004 sobre el importe de estas ltimas);
h) Comparaciones entre razones sucesivas (por ejemplo: entre los porcentajes de ganancia bruta sobre las
ventas de los ejercicios 2004 y 2005);
i) Clculo de otras razones directas o porcentuales con base en los datos obtenidos en el paso anterior (por
ejemplo: el aumento en el porcentaje de ganancia bruta sobre las ventas del ejercicio 2005 respecto del
mismo indicador correspondiente al ejercicio precedente);
j) Si se tuviese acceso a los pertinentes datos presupuestados (lo que es inusual en el caso del anlisis
externo), clculo de:
1- Variaciones entre las cifras presupuestadas y las reales (por ejemplo: de las ventas del periodo);
2- Razones correspondientes a tales variaciones (por ejemplo: el porcentaje de exceso o defecto de las
ventas del periodo);
3- Variaciones entre las razones presupuestadas y sus correlatos reales (por ejemplo: entre el
porcentaje de ganancia bruta pronosticado y el que surge del anlisis de los estados contables);
4- Razones resultantes de considerar las variaciones recin mencionadas (por ejemplo: la diferencia
porcentual entre el porcentaje de ganancia bruta real y el presupuestado);
k) Si se lo considerase til y se dispusiera de la informacin necesaria, comparacin de las razones
calculadas con:
1- Estndares que se consideren adecuados (incluyendo los que pueda mencionar la bibliografa
especializada);
2- Ratios surgidos del anlisis de estados de entes con similar actividad;
3- Promedios de razones de los entes recin referidos;
l) Considerar y estudiar la informacin que, no estando contenida en los estados contables ni en los
informes independientes sobre ellos, pueda ayudar a interpretar sus datos y las variaciones y razones
calculadas;
m) Evaluar si las conclusiones obtenidas son suficientes en funcin de las expectativas que
presumiblemente tienen los usuarios del informe a ser emitido a la finalizacin de la tarea;
n) Si las conclusiones se consideran insuficientes:
1- Identificar los tipos, las fuentes y el costo de obtencin de las informaciones adicionales a las que
podra recurrirse para su mejoramiento;
2- Evaluar si la mejora que podra lograrse en las conclusiones justifica el costo de obtener la
informacin adicional y la postergacin de la emisin del informe;
o) Si se justifica:
1- Obtener la informacin adicional del caso;
2- Aplicar los procedimientos que correspondan;
3- Volver al paso m;
p) Si se considera que las conclusiones son suficientes o que la ampliacin del estudio no se justifica, dar
por terminada la tarea y pasar a la redaccin del informe;
INFORMES
Las conclusiones de cada anlisis de estados contables se expresan por medio de un informe.
EL ANALISTA
Sobre la base de lo hasta aqu expuesto, cabe intentar la delineacin del perfil que debera tener un analista de
estados contables. A nuestro juicio, ste debera:
a) Estar imbuido de la importancia de su tarea y de las expectativas de quienes habrn de utilizar sus
informes;
b) Comprender la naturaleza, la funcin y las limitaciones de la contabilidad;
c) Estar familiarizado con la terminologa empresarial y contable;
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d) Mantenerse permanentemente capacitado en los siguientes temas:

1- Normas contables vigentes;
2- Jurisprudencia relacionadas;
3- Doctrina contable;
4- Herramientas de anlisis;
5- Economa mundial, nacional y sectorial, en la medida en que sea necesaria para comprender su
efecto sobre los hechos reflejados por los estados contables que analizar;
6- Informtica (en especial, aprovechamiento del procesamiento electrnico de datos en tareas de
anlisis)
e) Poseer la fortaleza de carcter necesaria para mantener una actitud independiente que le permita ser
objetivo e imparcial en sus apreciaciones;
f) Actuar con sentido tico profesional;
g) Tener las cualidades indispensables para planificar y ejecutar exitosamente su tarea y preparar su
informe, tales como:
1- Receptividad mental;
2- Capacidad de anlisis lgico;
3- Espritu observador e inquisidor (el analista no debe quedarse con dudas importantes);
4- Habilidad para detectar problemas; evaluar en qu medida afectan su trabajo y preparacin de su
informe (es decir: su significacin);
5- Imaginacin, creatividad y habilidad para definir los pasos necesarios para llevar a cabo el proceso
de investigacin implicado por el anlisis de estados contables de la manera ms econmica posible;
6- Capacidad para comunicar eficazmente sus ideas.
PROCEDIMIENTOS DE ANALISIS
LECTURA CRTICA DE LOS ESTADOS CONTABLES
En cualquier anlisis de estados contables, el primer paso debera ser su lectura con el propsito de evaluar:
a) Su representatividad (si reflejan razonablemente la realidad);

b) Su integridad (si contienen todo lo que deberan incluir); y
c) Su confiabilidad (si puede utilizrselos como base para la toma de decisiones)
La lectura crtica de los estados contables se hace para evaluar su representatividad, su integridad y su
confiabilidad. La tarea requiere fuertes conocimientos sobre doctrina y normas contables, ya que adems de leer
lo que est escrito hay que detectar eventuales problemas de omisin de informacin relevante y estar en
condiciones de localizar apartamientos a los criterios contables informados en los propios estados.
Generalmente, los datos contables slo significan algo cuando se los compara con otros datos del mismo juego
de estados contables, de estados anteriores o surgidos de las comparaciones previamente efectuadas. Como
resultado de las comparaciones se obtienen nuevos datos que pueden expresarse como valores absolutos o
como cocientes (razones, ratios o ndices).
Tambin suelen efectuarse comparaciones de datos obtenidos de estados contables de distintas empresas.
A partir de la comparacin entre dos datos absolutos del mismo tipo pueden calcularse la variacin absoluta (la
diferencia) entre ellos y la variacin relativa que resulta de dividir la variacin absoluta por uno de los dos
nmeros comparados (normalmente el ms viejo) y que generalmente se expresa en forma de porcentajes.
La comparacin de una serie de estados contables sucesivos requiere la homogeneizacin de los datos a
comparar para que queden expresados en moneda del mismo poder adquisitivo.
La seleccin de procedimientos de anlisis debe hacerse recurriendo al criterio profesional y al sentido comn,
dando consideracin a los efectos de cada procedimiento sobre la informacin adicional resultante, en cuanto a
costo, calidad y oportunidad.
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Una vez aplicados los procedimientos seleccionados inicialmente, el analista debera evaluar si las conclusiones
obtenidas son suficientes teniendo en cuenta las expectativas que presumiblemente tienen los usuarios del
informe que emitir a la finalizacin de su tarea. Como resultado, podr corresponder la ampliacin de los
procedimientos, en cuyo caso debe efectuarse luego una nueva evaluacin de suficiencia.
34
35
36
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El anlisis de los estados financieros es un estudio de las relaciones que existen entre los diversos elementos
financieros de un negocio, manifestados por un conjunto de estados contables pertenecientes a un mismo
ejercicio y de las tendencias de esos elementos, mostradas en una serie de estados financieros correspondientes
a varios periodos sucesivos.
Para hacer una medicin adecuada de los resultados obtenidos por la administracin y tener una base apropiada
para emitir una opinin correcta acerca de las condiciones financieras de la empresa y sobre la eficiencia de su
administracin; as como para el descubrimiento de hechos econmicos referentes a la misma, es necesario
llevar a cabo el anlisis de los estados financieros. En esa virtud, el anlisis de los estados financieros es un
instrumento ms para que el factor humano pueda satisfacer su innato deseo de llegar a ser ms eficiente.
El anlisis de los estados financieros comprende un estudio de las relaciones y las tendencias para determinar si
la situacin financiera y los resultados de operacin, as como la evolucin econmica de la empresa, son
satisfactorios o no. Los mtodos de anlisis enunciados posteriormente, se utilizan para determinar o medir las
relaciones entre los elementos de los estados financieros correspondientes a un solo ejercicio y los cambios que
han tenido lugar segn reflejan los estados financieros sucesivos.
OBJETIVO DEL ANALISIS
El objetivo del anlisis de la informacin financiera es la obtencin de elementos de juicio para evaluar la
situacin financiera y los resultados de operacin de una empresa, as como su evolucin a travs del tiempo y
las tendencias que revela.
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Para determinar las causas que han producido los cambios de la situacin financiera y los resultados de
operacin, es necesario hacer comparaciones, las cuales son de tres tipos: a) comparaciones entre los diversos
elementos componentes de los estados financieros de una empresa que tengan una relacin de dependencia
(razones); b) comparaciones de cifras y razones correspondientes a estados financieros de varias fechas o
periodos; y c) comparaciones de cifras y razones con las obtenidas de otros negocios similares.
METODOS DE ANALISIS
Los mtodos de anlisis proporcionan indicios y ponen de manifiesto, hechos o tendencias que sin la aplicacin
de tales mtodos quedaran ocultos.
El valor de los mtodos de anlisis radica en la informacin que suministren para ayudar a hacer correctas y
definidas decisiones, que no se hacen sin aquella; en su estmulo para provocar preguntas referentes a los
diversos aspectos de los negocios, as como de la orientacin hacia la determinacin de las causas o de las
relaciones de dependencia de los hechos y tendencias.
El objetivo del anlisis de los estados financieros es simplificar las cifras y sus relaciones y hacer factible las
comparaciones para facilitar su interpretacin.
Por interpretacin se entiende dar un significado a los estados financieros y determinar las causas de hechos y
tendencias favorables o desfavorables reveladas por el anlisis de dichos estados, con la finalidad de eliminar los
efectos negativos para el negocio o promover aquellos que sean positivos.
Hay diversos mtodos de anlisis que permiten interpretar la solvencia, la estabilidad y la productividad de una
empresa.
La solvencia es la capacidad que tiene la empresa para cumplir oportunamente con el pago de sus obligaciones
a plazo menor de un ao. La solvencia se determina mediante el estudio del capital neto de trabajo y de sus
componentes, as como de la capacidad de la empresa para generar recursos lquidos durante el ciclo de su
operacin normal.
Una persona fsica o jurdica es solvente cuando:

a) Carece de deudas; o
b) Las tiene, pero es capaz de satisfacerlas
La solvencia el emisor de un juego de estados contables interesa principalmente a los acreedores y depende
tanto de la estructura patrimonial como de su aptitud para generar fondos; cuestin que a su vez depende de su
rentabilidad.
La estabilidad se define como la capacidad que tiene la empresa de mantenerse en operacin en el mediano y
largo plazo, la cual se determina mediante el estudio de su estructura financiera, particularmente, de las
proporciones que existen en sus inversiones y fuentes de financiamiento.
La productividad, en trminos generales, puede definirse como la capacidad de una empresa de producir
utilidades suficientes para retribuir a sus inversionistas y promover el desarrollo de la misma. Esta capacidad se
determina mediante el estudio de la eficiencia de las operaciones, de las relaciones entre las ventas y los gastos
y de la utilidad con la inversin del capital.
MTODOS DE ANLISIS
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Algunos de los mtodos de anlisis que comnmente se emplean en el estudio de los estados financieros son los
siguientes:
Mtodo de Razones
Mtodo de Tendencias
Mtodos de Porcientos integrales
Mtodo de Aumentos y Disminuciones
MTODO DE RAZONES
La vida de una empresa est sujeta a la habilidad con que se administren sus finanzas. An cuando una empresa
est bien dirigida en sus aspectos de produccin, ventas y utilidades, estas solas caractersticas no son
indicadores completos de su administracin financiera, la cual puede juzgarse mediante el estudio minucioso de
la solvencia, estabilidad y productividad de la empresa.
a) Activo Circulante entre Pasivo Circulante (Razn de

Solvencia): se utiliza como un indicador de la capacidad de la empresa para liquidar
oportunamente sus obligaciones a corto plazo.
Tal relacin se considera lgica debido a que las deudas a plazo menor de un ao normalmente son
liquidadas con los recursos lquidos resultantes de la conversin en efectivo de los activos
circulantes. Por la naturaleza de estos activos su conversin en efectivo se efecta dentro del plazo
de un ao.
El cociente obtenido de esta razn representa la cantidad en guaranes (G.) que se tiene de activo
circulante por cada guaranes (G.) de pasivo a corto plazo.
Por ejemplo: si el cociente fuera 1,84 significara que se tienen G. 1,84 de activo circulante por cada
G. de pasivo exigible a plazo menor de un ao.
*Un cociente de G. 2 de activo circulante por cada 1 G. del pasivo circulante, algunas veces es
considerado como satisfactorio para una empresa.
39
**Una razn igual o superior a cierto estndar (o sea 2,00) otorga cierta tranquilidad, pero una razn
inferior a l no necesariamente implica la existencia de problemas.
b) Razn Rpida Prueba cido : esta razn complementa el estudio de la

solvencia y para calcularla es necesario clasificar el activo circulante en dos grupos: 1) el efectivo y
los activos de rpida conversin en efectivo; tales como las inversiones temporales y las cuentas por
cobrar; y 2) los activos menos lquidos; tales como los inventarios (que normalmente requieren de
ms tiempo para su conversin en efectivo) y los gastos pagados por anticipado.
El importe del primer grupo, al que se denomina activo disponible, se divide entre el total de pasivo
circulante para obtener la razn de la prueba de cido o RAZN DE LIQUIDEZ.
El cociente de razn de liquidez representa la cantidad en guaranes (G.) disponibles para el pago de
cada guaran (G.) de pasivo circulante.
Por ejemplo: si el cociente fuera de 0,77 significara que se tienen G. 0,77 de activos lquidos
disponibles por cada 1 G. de pasivo a corto plazo.
*Comnmente se considera que si una compaa tiene una razn de liquidez de 1,00 la situacin de
solvencia es muy aceptable.
**Una razn igual o superior a cierto estndar (o sea: 1,00) otorga cierta tranquilidad, pero una razn
inferior a l no necesariamente implica la existencia de problemas.
c) Pasivo Total entre Activo Total : esta razn muestra el porciento de la

inversin total en activo que ha sido financiado por los acreedores. Esta razn, frecuentemente
llamada grado de apalancamiento financiero.
En trminos generales, cuando el cociente obtenido de esta razn es inferior al 50% se considera
que la situacin financiera es satisfactoria.
Asimismo, cuando el cociente excede el 50% muestra que la inversin de los acreedores en la
empresa es preponderante en relacin a la de los accionistas y que la calidad y resistencia de la
situacin financiera se tornan dbiles. Una razn relativamente alta refleja una probabilidad de
dificultades financieras resultantes de fuertes cargos fijos por intereses y una situacin de insolvencia
futura.
En general, se denomina apalancamiento al acto de emplear capital ajeno para encarar un

negocio.
d) Capital Contable a Pasivo Total: las fuentes de recursos de un negocio

estn representadas fundamentalmente por estos dos grandes grupos del financiamiento: capital
propio y capital ajeno o de terceros. El balance de una empresa representado por la frmula: Activo =
Pasivo + Patrimonio Neto; demuestra en sntesis la existencia de las partes interesadas en la
empresa, acreedores y propietarios; con los recursos aportados por ambos se lleva a cabo la
inversin en los activos del negocio. El inters de cada uno de ellos es diferente: el inters de los
acreedores se limita a recuperar ntegramente su capital en la fecha convenida con la empresa y en
obtener el rendimiento previamente pactado. Los propietarios, en cambio, estn directamente
interesados en la supervivencia, desarrollo y xito de la empresa; su inters se basa en el incremento
40
del valor de su inversin y en los dividendos que puedan obtener como participacin en las utilidades
generadas por la empresa.
Por ejemplo: si el cociente obtenido fuera de 1,74; este resultado expresa que por cada 1 guaran
que los acreedores han invertido en el negocio, los propietarios han invertido 1,74 guaranes.
En trminos generales, la inversin de los propietarios debe ser mayor que la inversin de los
acreedores para que la situacin financiera se considere satisfactoria.
e) Ventas netas a Inversin en planta, propiedades y

equipo: un hecho que justifica la inversin en planta, propiedades y equipo, est constituido por
el aumento de su productividad, la cual puede ser medida con diferentes unidades, sin embargo,
desde un punto de vista financiero la unidad es el ingreso de operacin que se obtiene por cada
guaran (G.) de inversin.
Por ejemplo: si el cociente fuera de 5,07 significara que por cada guaran (G.) invertido en tales
activos se generan ventas de G. 5,07. Esto es una medida de eficiencia en la inversin ya que una
razn creciente denota mayor cantidad de unidades producidas y consecuentemente, mayores
ventas.
f) Rotacin de Cuentas por Cobrar a Clientes: representa la cantidad

de das que en la prctica transcurre para cobrar las cuentas a los clientes. Mientras menos tiempo
se requiera para cobrar dichas cuentas, menor ser el monto del capital de trabajo necesario para las
operaciones.
El plazo promedio de cobro es tambin una medida de eficiencia de la administracin relacionada

con la concesin de crdito a los clientes y las cobranzas.
Por ejemplo: si el cociente fuera de 46, la razn indica que en la prctica cada 46 das
aproximadamente se recupera en efectivo el importe de los crditos otorgados a los clientes.
Si este dato se compara con el plazo de crdito establecido como poltica en la Compaa, se puede
evaluar la eficiencia de las operaciones de crdito y cobranza. Por ejemplo, si la poltica fuera de 30
das, la comparacin con 46 das indicara un atraso de 16 das en el cobro de los adeudos a cargo
de los clientes, el cual podra estar causado por deficiencias tales como:
Otorgamiento excesivo del crdito,

Liberalidad en las condiciones de crdito,
Investigaciones de crdito deficientes,
Procedimientos de cobro deficientes o incapacidad del departamento de cobranzas
para realizar las cobranzas a tiempo,
Aunque tambin esta situacin puede ser el reflejo de una depresin econmica.
41
g) Rotacin de Inventarios: La rotacin de Inventarios es el indicador que permite

saber el nmero de veces en que el inventario es realizado en un periodo determinado. Permite
identificar cuantas veces el inventario se convierte en dinero o en cuentas por cobrar (se ha vendido).
Indica la cantidad de veces en promedio que durante el ao stos se renuevan mediante la

produccin y venta, convirtindose en Cuentas por Cobrar o Efectivo y nuevamente en Inventarios;
esto es, el nmero de veces que se recupera la inversin en Inventarios durante un periodo
determinado. Es uno de los parmetros utilizados para el control de gestin del Departamento
Comercial de una empresa.
Normalmente, al efectuarse una venta, los inventarios se realizan en efectivo o crdito con un valor
agregado que es la utilidad, lo cual explica la relacin que existe entre la rotacin y las utilidades; de
ah la importancia de vigilar frecuentemente el factor de rotacin para evitar que la velocidad de este
proceso disminuya.
La reduccin de las ventas o el aumento de la inversin en inventarios afectan la utilidad y pueden

estar originados por:
Compras excesivas en relacin con las ventas,

Precios de ventas ms altos en relacin a los de la competencia;
Promocin insuficiente o poco efectiva, etc.
La rotacin de inventarios ser ms adecuada entre ms se aleje de 1. Una rotacin de 360 significa
que los inventarios se venden diariamente, lo cual debe ser un objetivo de toda empresa; porque no
es rentable mantener un producto en depsito durante un mes o ms.
Las polticas de inventarios de la empresa deben conducir a conseguir una alta rotacin de inventarios, para
as lograr maximizar la utilizacin de los recursos disponibles.
RATIOS (INDICES FINANCIEROS)

1) RATIOS DE LIQUIDEZ: muestran el nivel de capacidad financiera de corto plazo de la empresa, en
funcin a la posibilidad que tiene para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo que se derivan del ciclo de
produccin.
RAZN CIRCULANTE: ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE
RAZN RAPIDA: Activo Circulante Inventarios Gastos Pagados por Adelantado

O PRUEBA ACIDA Pasivo Circulante
La prueba cida muestra el nivel de capacidad financiera en funcin a la posibilidad que tiene para hacer frente a
sus obligaciones de corto plazo pero sin considerar el valor de los inventarios y los cargos diferidos.
CAPITAL DE TRABAJO: es una medida del grado en que las empresas estn protegidas contra problemas de
liquidez. Indica el saldo de capital disponible para que la empresa pueda operar de forma inmediata.
CAPITAL DE TRABAJO: ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE
2) ADMINISTRACION DE LOS ACTIVOS O RATIOS DE GESTION: permite evaluar el nivel de

actividad de la empresa y la eficacia con la cual sta ha utilizado sus recursos disponibles, a partir del clculo del
nmero de rotaciones de determinadas partidas del Balance durante el ao.
42
Es importante mencionar, que una gestin ms eficiente, es reflejo del resultado de las polticas de inversin,
ventas y cobranzas aplicadas, indicar en la obtencin de mejores niveles de rentabilidad para la empresa.
ROTACION DE INVENTARIOS: COSTO DE VENTAS

O DE EXISTENCIAS INVENTARIOS (NETO)
Determina el nmero de veces que rotan los inventarios durante el ao, indicando la velocidad con que stos se
renuevan mediante la venta. Cuanto mayor sea el nmero de rotaciones, mayor ser la eficacia con que se
administran los inventarios de la empresa.
PLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACIN DE EXISTENCIAS: 360

Rotacin de Inventarios
Indica el nmero de das que en promedio los productos terminados permanecen dentro del depsito. Un nmero
menor de das implica un mayor nivel de actividad y por lo tanto, un mayor nivel de liquidez para las existencias.
PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAS: CUENTAS POR COBRAR

VENTAS NETAS / 360
Determina el nmero de das que en promedio transcurren entre el momento en que se realiza la venta y el
momento en que se hace efectivo el cobro de la misma.
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS: VENTAS NETAS

BIENES DE USO (NETO)
Mide la eficiencia relativa con la cual la empresa ha utilizado los bienes de capital para generar ingresos a travs
de las ventas.
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES: VENTAS NETAS

ACTIVOS TOTALES
Mide la eficacia en el empleo de todos los activos de la empresa para la generacin de ingresos, y resulta
asociando el monto de la inversin en activos con el nivel de ventas que stos generan.
3) ADMINISTRACION DE LAS DEUDAS: consiste en medir el nivel de endeudamiento; tratndose de

recursos propios o prestado.
RAZON DE ENDEUDAMIENTO: PASIVO TOTAL

ACTIVO TOTAL
RAZON DE FINANCIAMIENTO: PATRIMONIO NETO

PASIVO TOTAL
4) RATIOS DE RENTABILIDAD: permiten evaluar el resultado de la eficacia en la gestin y administracin

de los recursos econmicos y financieros de la empresa.
MARGEN DE UTILIDAD SOBRE VENTAS: RESULTADO DEL EJERCICIO

VENTAS NETAS
RENDIMIENTO DE ACTIVOS TOTALES:RESULTADO DEL EJERCICIO

(ROA) ACTIVOS TOTALES
43
RENDIMIENTO DEL CAPITAL CONTABLE: RESULTADO DEL EJERCICIO

(ROE) PATRIMONIO NETO
UNIDAD VIII
AJUSTES DE ESTADOS CONTABLES POR INFLACIN
Reconocimiento de los efectos de la inflacin en la informacin financiera NIC N 29
GENERALIDADES
Establecer las reglas pertinentes relativas a la valuacin y presentacin de la informacin financiera en un entorno
inflacionario.
DEFINICIN DE INFLACIN
La inflacin es el aumento sostenido y generalizado de los precios en una economa.
Es el proceso continuo de elevacin de los precios o equivalentemente, un proceso continuo en la cada del valor
(poder adquisitivo) del dinero.
La tasa de inflacin es la tasa porcentual de incremento del nivel de precios durante un periodo determinado.
Esto significa alzas en el precio de bienes y servicios y por tanto el empleo de mayor cantidad de unidades
monetarias para adquirir iguales productos; o bien, con las mismas unidades monetarias se puede adquirir tan
solo parte de dichos bienes o servicios.
44
La inflacin produce prdida en el poder adquisitivo de la moneda.
CORRECCIN MONETARIA
La correccin monetaria es la tcnica empleada para corregir los efectos inflacionarios que afectan a las diversas
partidas de los informes contables, o dicho de otro modo, es la respuesta contable que se aplica al trmino de
cada ejercicio para resolver los problemas inflacionarios que afectan la situacin econmica-financiera y de
resultados de las empresas.
LA ECONOMA FINANCIERA EN UNA ECONOMA CON INFLACIN
Los Estados Contables de una empresa que reporta en la moneda de una economa con inflacin, ya sea que se
basen en un enfoque de costos histricos o de costos actuales, deben presentarse en trminos de la unidad
monetaria de poder adquisitivo a la fecha del Balance General.
REEXPRESIN DE LOS ESTADOS CONTABLES
Las cifras del Balance General que an no estn expresadas en trminos de la unidad de medida monetaria de
poder adquisitivo a la fecha del Balance General, se reexpresan aplicando un ndice General de Precios.
Las partidas monetarias no se reexpresan, ya que stas ya estn expresadas en trminos de la unidad de medida
monetaria de poder adquisitivo a la fecha del Balance General. Las partidas monetarias son el efectivo que se
tiene y las partidas a ser recibidas o pagadas en efectivo.
INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC)

El IPC indica la inflacin mensual medida a travs de la variacin de precios de una serie de productos que
componen una canasta familiar. Se utiliza para corregir los efectos que genera en los estados contables la
inflacin.
Forma de presentacin del Balance General y el Estado de Resultados en una economa

con inflacin
En una economa con inflacin, los Estados Contables, ya sea que se basen en el enfoque del costo histrico o
del costo actual, son tiles solamente si se expresan en trminos de la unidad de medida monetaria de poder
adquisitivo a la fecha del Balance. No se permite la presentacin por separado de la informacin requerida por
este pronunciamiento como complemento a Estados Contables que no hayan sido reexpresados. Adems
tampoco se recomienda la presentacin por separados de los Estados Contables antes de ser reexpresados.
Hechos que deben revelarse en los Estados Contables de una economa con inflacin
a) El hecho de que los Estados Contables y las cifras correspondientes a periodos anteriores hayan sido
reexpresados debido a los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda en que se informa y que
como resultado se expresen en trminos de la unidad de medida monetaria de poder adquisitivo a la fecha
del Balance General.
b) Si los Estados Contables se basan en el enfoque de costos histricos o en el de costos actuales.
c) La identidad y el nivel de ndice de precios a la fecha del Balance General y el movimiento en el ndice
durante el ltimo periodo que se informa y el precedente. (los dos ltimos periodos fiscales)
45
Objetivo de emitir estados financieros ajustados por efectos de la inflacin
Presentar la verdadera situacin de la empresa en el momento de cuando se presenten los Estados Contables,
ya que debido a la inflacin los mismos pueden estar presentando saldos no reales y por este motivo se deben
actualizar dichos saldos, haciendo los ajustes correspondientes por los efectos de la inflacin.
Qu estados contables se actualizan?
Estados Contables bsicos:
Balance General
Estado de Resultados
Estado de Flujos de Efectivo
Estado de variacin del Patrimonio Neto
Procedimiento general de ajuste reexpresin
Las cifras de los estados contables, no expresadas todava en trminos de la unidad de medida corriente en la
fecha del balance, se reexpresarn aplicando un ndice general de precios.
Las partidas monetarias no sern reexpresadas puesto que ya se encuentran expresadas en la unidad de medida
corriente a la fecha del balance. Son partidas monetarias el efectivo posedo y los saldos a recibir o pagar en
metlico.
PARTIDAS MONETARIAS
Se considera partidas monetarias al dinero o importes de dinero por recibir o por pagar, expresado en unidades
monetarias nominales o fijas que q futuro se convertirn en flujos de efectivo (entradas y salidas), es decir, que
no tienen ninguna relacin con precios futuros de determinados bienes o servicios.
Las partidas monetarias presentan poder adquisitivo variable, por lo general menor al aumentar la inflacin.
Representan un valor nominal fijo en moneda. Las cuentas de efectivo en moneda fija, caja, fondos, bancos,
mantienen su valor nominal constante pero con poder adquisitivo variable. (MENOR AL AUMENTAR LA INFLACIN)
Las partidas del pasivo son en su mayora de naturaleza monetaria, por cuanto ellas representan la realizacin de
ingresos futuros recibidos anticipadamente.
Las partidas del pasivo a mediano y largo plazo son de naturaleza monetaria por cuanto se presentan a moneda
nominal y se espera liquidar por su costo histrico.
Se consideran partidas monetarias: Caja, Bancos, Cuentas por Cobrar, Proveedores, Cuentas por Pagar.
El resultado por tenencia de partidas monetarias nace del hecho de que existen activos y pasivos monetarios que
durante una poca inflacionaria ven disminuido su poder adquisitivo, al mismo tiempo que siguen manteniendo su
valor nominal. En el caso de los activos monetarios, esto provoca prdida; y en el caso de pasivos monetarios
esto provoca una utilidad.
46
PARTIDAS NO MONETARIAS
Tienen como caracterstica la de incrementar su valor nominal ms o menos en forma paralela a las tasas de
inflacin.
Las partidas no monetarias presentan precio especfico variable, por lo general mayor al aumentar la
inflacin. No representan un valor nominal fijo en moneda.
Se considera partidas no monetarias a aquellas cuyo importe depende del valor especfico de determinados
bienes o servicios; es decir, se dispondr de ellos mediante uso, consumo, venta, liquidacin, y aplicacin a
resultados.
Se consideran partidas no monetarias: Inventarios, Activos Fijos, Intangibles, Cargos Diferidos, Inversiones en
acciones, Ventas, Costo de Ventas, Gastos; Depreciaciones y Amortizaciones.
Las partidas del patrimonio neto son en su totalidad de naturaleza no monetaria.
Las partidas del estado de resultados se consideran en su mayora de naturaleza no monetaria.
Cules son las diferencias entre partidas monetarias y partidas no monetarias?
La diferencia es que las partidas monetarias pueden considerarse como aquellas que mantienen un valor
constante en las unidades monetarias de cambio de la economa.
Esto significa que hoy un billete de 100.000 Gs. representa dentro de un ao en trminos nominales en la
economa la misma cantidad, ms no su poder de compra poder adquisitivo; por el contrario un vehculo que
hoy tenga un costo de 10.000.000 Gs., pasado un ao no tendr el mismo valor en trmino de las unidades
monetarias que son usadas en la economa como medida de intercambio de bienes y servicios. Por ejemplo, tal
vez el precio del vehculo si es una economa altamente inflacionaria al cabo de un ao podra ser 10.300.000
Gs.; diferente a los 10.000.000 Gs., que representa su costo histrico original.
Se puede definir entonces una Partida no Monetaria como aquella que no expresa un valor fijo en trminos de la
unidad utilizada como signo monetario en la economa.
Por qu se debe actualizar las partidas no monetarias de los estados contables y por qu
las partidas monetarias no se deben actualizar?
Las partidas monetarias precisamente por estar pactadas en cantidades fijas o nominales, NO SE ACTUALIZAN,
ocasionan una prdida del poder adquisitivo cuando son partidas monetarias del activo, la explicacin es sencilla:
al convertirse en efectivo estas partidas contendrn un poder de compra menor, situacin inversa que se aprecia
en las partidas monetarias del pasivo, las cuales se amortizan, o sea, se extinguen esos pasivos con unidades
monetarias con un poder adquisitivo menor, obtenindose una utilidad.
Posicin monetaria neta
47
En una economa inflacionaria la tenencia o mantenimiento de activos monetarios produce prdidas monetarias; y
la tenencia o mantenimiento de pasivos monetarios produce ganancias monetarias.
Cmo se reduce la exposicin a la inflacin?
Aumentar el pasivo monetario y disminuir el activo monetario.
Coeficiente de Ajuste:
Coeficiente ndice del mes al que se quiere reexpresar

de Ajuste = ndice del mes en el que el importe a reexpresar se encuentra expresado
48
49
50
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Consolidacin de la informacin financiera NIC N 27
Definiciones
Estados Financieros Consolidados: Son los estados financieros de un grupo, presentados como si se tratase
de una sola entidad econmica.
Un grupo es el conjunto formado por una controladora y todas sus subsidiarias.
Una controladora (o matriz) es una entidad que tiene una o ms subsidiarias.
Una subsidiaria (o filial) es una entidad controlada por otra (conocida como controladora o matriz).
Los intereses minoritarios son aquella parte de los resultados y de los activos netos de una subsidiaria que no
corresponden, bien sea directa o indirectamente a travs de otras subsidiarias, a la participacin de la
controladora del grupo.
Presentacin de los Estados Financieros Consolidados
La presentacin de los estados financieros consolidados se hace necesaria cuando una empresa (matriz) ejerce
control sobre otras empresas (subsidiarias) y los usuarios externos de la informacin contable requieren una
visin integral de la situacin financiera, los resultados econmicos y los cambios en la situacin financiera del
grupo (matriz y subsidiarias).
Revelaciones en los Estados Financieros Consolidados
a) Una lista de las subsidiarias importantes incluyendo el nombre, pas de constitucin o residencia, proporcin
en la propiedad del capital y si es diferente, la proporcin de participacin en el poder de voto;
b) Las razones para no consolidar una subsidiaria;
c) La naturaleza de la relacin entre la tenedora y una subsidiaria;
d) El nombre de una empresa de la que se posee ms de la mitad del poder de voto directa o indirectamente a
travs de subsidiarias, pero que por ausencia de control no es una subsidiaria.
Procedimiento general para la consolidacin
En la preparacin de los estados financieros consolidados; los estados financieros de la tenedora y sus
subsidiarias se combinan lnea por lnea sumando partidas similares de activos, pasivos, capital, ingresos y
gastos, con el propsito de que los estados financieros consolidados presenten informacin del grupo, como si
fuera una sola empresa.
51
Segunda Parte
EJERCICIOS DE APLICACIN
52

Análisis de Estados Contables

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Análisis de Estados Contables

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Anlisis de Estados Contables

Prof. C.P. Idalina Delgado

LA CONTABILIDAD ES EL ARTE DE:

2) Interpretar los resultados de ello.

PRINCIPALES ELEMENTOS DE LA INFORMACION CONTABLE Y TIPO DE INFORMACIONES QUE GENERA

Un buen sistema diseado al respecto, genera informaciones sobre:

ASPECTOS BSICOS ELEMENTOS PRINCIPALES

COMPONENTES DEL PATRIMONIO NETO:

CIRCUITO CONTABLE DE LA EMPRESA

LAS ORGANIZACIONES Y LA CONTABILIDAD COMO SISTEMA DE INFORMACIN Y

ORGANIZACIONES, son agrupaciones de personas, deliberadamente integradas, que aplican recursos

Mercado globalizado e interdependiente

LA CONTABILIDAD COMO SISTEMA DE INFORMACIN Y CONTROL

La pregunta siguiente es: QU FINALIDAD TIENE UN SISTEMA DE INFORMACIN?

Detectar los cambios que se producen en el entorno.

Todas las organizaciones necesitan de un:

1. SISTEMA GENERAL DE INFORMACIN INTERNA, que se genera en el interior de las organizaciones,

2. SISTEMA DE INFORMACIN EXTERNA, que proviene de diversos sistemas de informacin del

BASES QUE DEBEN TENER PRESENTES EN LA ELABORACIN DE UN SISTEMA DE

1. NORMAS O PRINCIPIOS CONTABLES GENERALMENTE ACEPTADOS, referidos principalmente a: 1)

2. LAS NECESIDADES DEL ENTE Y LA REALIDAD ECONMICA DEL CONTEXTO

DESTINATARIOS DE LAS INFORMACIONES CONTABLES

PARA QU PROPSITO PRECISAN INFORMACIONES CONTABLES LOS DIFERENTES

Disminuir la incertidumbre, y consecuentemente aminorar los riesgos en las tomas de decisiones

LA CONTABILIDAD COMO INSTRUMENTO DE CONTROL

1. CONTROL DE GESTIN, enfocado fundamentalmente al control del ciclo operativo, es decir,

2. CONTROL DE LOS OBJETIVOS Y METAS PLANIFICADOS, enfocado al cumplimiento de los

e) Explicaciones e interpretaciones de los administradores que ayuden a la mejor comprensin de la

LOS ESTADOS CONTABLES SUELEN INCLUIR:

La denominacin completa de la empresa;

CARACTERSTICAS CUALITATIVAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

a) COMPRENSIBILIDAD: una cualidad esencial de la informacin suministrada en los Estados

PRONUNCIAMIENTO DEL COLEGIO DE CONTADORES DEL PARAGUAY

PRINCIPIOS QUE DEBEN REGIR LA FORMULACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

El Balance General es el documento en el cual se describe la posicin financiera de la empresa en un momento

EL PROBLEMA CONTABLE DE LA VALUACIN Y LA AMORTIZACIN

El problema de la valuacin y la amortizacin consiste bsicamente en la distribucin adecuada de costos e

NECESIDAD DE PAUTAS BASICAS DE VALUACIN

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS

Los recursos productivos comprenden:

Las obligaciones econmicas comprenden:

Obligaciones de pagar dinero:

11- UNIFORMIDAD (consecuencia):

12- MATERIALIDAD (significacin o importancia relativa):

BALANCE GENERAL - DIVISIONES PRINCIPALES

Esto quiere decir, por orden de liquidez de lo ms realizable a lo menos realizable.

Esto quiere decir, por orden de exigibilidad de lo ms exigible a lo menos exigible.

ACTIVO CIRCULANTE / CORRIENTE / DE CORTO PLAZO

a) es efectivo o equivalente de efectivo y no est restringido en su uso;

ACTIVO NO CIRCULANTE / NO CORRIENTE / DE LARGO PLAZO

INVERSIONES A LARGO PLAZO

para obtener control de otra compaa,

ACTIVO FIJO O ACTIVO PERMANENTE

AMORTIZACION (VALUACION) DEL ACTIVO FIJO

ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS

Ambos rubros comprenden, entre otros, los siguientes:

Derechos de propiedad intelectual;

PASIVO CIRCULANTE / CORRIENTE / EXIGIBLE A CORTO PLAZO

Los exigibles al cierre del periodo contable;

PASIVO NO CIRCULANTE / NO CORRIENTE / EXIGIBLE A LARGO PLAZO

Los pasivos contingentes son pasivos posibles pero no definitivamente pasivos.

Las principales caractersticas de estos pasivos contingentes son:

Se pueden expresar por lo menos de cuatro formas diferentes;

FORMAS DE EXPRESIN DEL PASIVO CONTINGENTE