El Ahorro Previsional Voluntario (APV) es una opcin muy importante para poder contar

con mejores pensiones a la hora de jubilarse. Para motivar a las personas a aprovechar este
mecanismo, existen beneficios tributarios que estimulan ahorrar en APV.

Una vez que tom la decisin de hacerlo, debo decidir qu alternativa es la que maximiza
mi ahorro de impuestos.

Existen dos alternativas, el rgimen A o el rgimen B:

En el rgimen A el Estado aporta un 15% de lo que ahorr, hasta un tope de 6

UTM (Unidades Tributarias Mensuales) anuales (cerca de $ 263.000). Este tope
es muy importante, ya que si por ejemplo ahorro mensualmente $150.000 en APV
rgimen A, anualmente sern $ 1.800.000; si lo multiplico por el 15% que el Estado
me aporta son $270.000, lo que es mayor al tope de 6 UTM, por lo que el aporte
ser de $263.000 aproximadamente. Por esto no es recomendable ahorrar bajo
rgimen A ms de $147.000 (6UTM / 15% / 12 meses).

En el rgimen B lo ahorrado se rebaja de la base imponible, por lo que el

porcentaje que obtenga por el menor pago de impuestos depender de mis
ingresos. Para el caso de un trabajador dependiente que slo obtiene ingresos por su
sueldo, depender del tramo en que se encuentre del impuesto de segunda categora:

El monto de la renta lquida imponible corresponde al sueldo bruto menos los descuentos
de AFP, Isapre y seguro de cesanta, as que por ejemplo para alguien de un sueldo bruto
al mes de $ 2 millones, la renta lquida imponible es cercana a $ 1.650.000, por lo tanto
pagar un 8% de impuestos, entonces al ahorrar bajo el rgimen B estar obteniendo un 8%
por el menor impuesto que pague por su APV.

Entonces, qu me conviene?

Si seguimos con el ejemplo anterior de un sueldo bruto mensual de $ 2 millones (lquido

cercano a $1.600.000), podramos concluir que me conviene el rgimen A en que obtengo
un 15% de lo ahorrado, versus un 8% del rgimen B.

En nmeros:

Con un APV mensual de $140,000

Rgimen A: Aporte del Estado de $ 252.000 anual aprox. (esto se denomina

bonificacin fiscal). Se calcula considerando $ 140.000 al mes, por 12 meses = $
1.680.000, por el 15%.

Rgimen B: Menor pago de impuestos de $134,400 anual. Se calcula considerando

$ 140.000 al mes, por 12 meses = $1.680.000, por el 8%.

As es en principio, pero ahora debo tomar en consideracin cunto ahorrar en APV, ya

que lo que me aporta el Estado bajo el rgimen A cuenta con el tope de 6 UTM anuales. Por
lo tanto, si ahorro en APV rgimen A menos de $ 147.000 efectivamente me conviene el
rgimen A, dado que recibir un 15% versus el 8% de rgimen B.

Pero qu pasa si quiero ahorrar en APV ms de $150.000 al mes, por ejemplo $ 300.000?

Bajo el rgimen B seguir recibiendo el 8% de ahorro de impuestos, pero bajo el rgimen A

ya no recibir el 15%, dado que el tope de las 6 UTM ser menor.

Rgimen A: Aporte del Estado de $ 263.000 anuales. Dado que $ 300.000 al mes,
por 12 meses = $ 3.600.000, por el 15%, es $ 540.000, lo que es mayor a las 6UTM
($ 263.000), el beneficio que recibo es el tope. Por lo tanto no me conviene el
rgimen A.

Rgimen B: Menor pago de impuestos de $ 288.000 anual. Se calcula $ 300.000 al

mes, por 12 meses = $ 3.600.000, por el 8%.

En este caso, qu me conviene?

Ahorrar hasta $ 147.000 bajo rgimen A y $ 157.000 bajo rgimen B. As optimizo mi
ahorro tributario recibiendo cerca de $ 410.000.

En conclusin, lo que me conviene depende de mi sueldo bruto y de cunto busco ahorrar

en APV. Dado que no es un anlisis fcil es importante asesorarse por alguien que pueda
ayudarlo a optimizar los beneficios tributarios que otorga esta importante herramienta de
ahorro.