Uma dvida que paira na cabea de muitos investidores: Fundos de renda fixa x
CDBs: Qual o mais vantajoso?
Para responder a essa dvida necessrio compreender o conceito dos dois tipos
de investimentos.
CDI e SELIC
Por outro lado, se o cenrio for de queda das taxas de juros, investir num CDB pr-
fixado seria mais vantajoso, pois a conseqente queda do CDI no impactaria na
rentabilidade.
Se existe um determinado CDB pagando 95% do CDI, significa que ele est
pagando um pouco menos que o CDI. Se num perodo de 12 meses o CDI der
10%, ento a taxa obtida pelo CDB ser de 9,5% no mesmo perodo.
Portanto, ao aplicar num CDB ps-fixado, o investidor deve buscar sempre a taxa
mais elevada em relao ao CDI. Em alguns casos possvel conseguir taxas
melhores que a do CDI. Isso depende do volume de dinheiro que o investidor
dispe e do prazo mnimo que ele pretende resgatar. Se um investidor pode deixar
o dinheiro num CDB durante 360 dias, conseguir uma taxa melhor do que a de
um investidor que s poder deix-lo investido por 30 dias, por exemplo. Se o
banco tiver mais tempo para utilizar o recurso, ter maior rentabilidade e poder
repassar melhores taxas.
O CDB um emprstimo que o investidor faz ao banco. Dessa forma, o risco que
existe do investidor ficar sem seu dinheiro, caso o banco quebre. o
chamado risco de crdito.
Em tese, portanto, seria mais seguro aplicar em CDBs dos principais bancos do
pas: Caixa, Banco do Brasil, Bradesco e Ita.
O pulo do gato
Por conta do FGC, correto afirmar que contratar um CDB do Banco do Brasil ou
do Banco da esquina, at o valor de R$ 250 mil, representa EXATAMENTE o
mesmo risco, ou seja, nenhum.
Dessa forma, possvel ao investidor ousar nas aplicaes de CDB, dentro dos
limites do FGC, obtendo rentabilidade superior a dos bancos maiores, sem risco
adicional.
Assim, quando um investidor aquire um ATIVO, ele faz a compra direta do ativo e
est sujeito ao risco de crdito direto do emissor daquele ativo (no caso do CDB, o
banco emissor).
Por outro lado, deve-se sempre ter em mente que cada fundo possui um
regulamento. E isso pode ser decisivo. Os fundos de renda fixa no so iguais e
possuem desempenhos completamente diferentes. Por isso cada fundo deve ser
avaliado de maneira diferente. Existem fundos de renda fixa com objetivos
diferentes (seguir o CDI ou seguir o IMA-B ndice de inflao). Se a escolha dos
fundos de renda fixa for bem feita, a possibilidade de superar o CDI maior do que
no CDB. Se a escolha for mal feita, pode ser muito pior.
Muitas vezes as taxas pactuadas com os bancos em CDBs podem flutuar. Se num
dado momento um investidor tiver um CDB e encontrar um outro CDB com uma
taxa melhor, ao se desfazer do primeiro, ter que recolher o IR. No caso dos
fundos isso no ocorre, pois as trocas de ativos dentro do fundo no so
tributadas.
O IR tanto para CDBs quanto para fundos de renda fixa segue a seguinte tabela
por prazo do resgate:
Por outro lado, os fundos de investimentos de renda fixa possuem uma forma de
tributao chamada de come-cotas, que ocorre em maio e novembro. Essa
tributao j apropria diretamente do fundo, o IR do perodo a uma alquota de
15%. No momento do resgate, haver a cobrana da diferena, caso o IR da
aplicao esteja em outra faixa de tributao.
O imposto come-cotas reduz as cotas do investidor no fundo e isso, no longo
prazo, interfere na rentabilidade.
Importante observar que entre um FUNDO que oferece uma rentabilidade de 100%
do CDI e um CDB que oferea a mesma remunerao, a tributao ser mais
favorvel no CDB, j que somente ser cobrada no resgate.
O investidor que aplica em renda fixa deve ter em mente que o seu objetivo o de
superar o CDI. Esse o alvo a ser alcanado. CDBs com taxas inferiores a 100%
do CDI devem ser reavaliados com urgncia, pois o mercado financeiro
disponibiliza oportunidades melhores por meio de fundos.
Cuidados adicionais
Grande abrao!
Andr Bona
Investimentos Conservadores:
As diferenas entre Poupana, Fundos DI e CDB.
Investidores que esto iniciando sua poupana financeira, muitas vezes se vem confusos diante de tantas
opes e acabam optando pela mais simples e mais conhecida a poupana. Costumo dizer sempre que no h
o melhor investimento, h o investimento mais adequado a seus objetivos. Por isso, a reflexo pessoal e a
experimentao so fundamentais no processo de acumulao de patrimnio.
Poupana, Fundos DI, CDB so apenas instrumentos que o levaro a proteger e fazer crescer seu patrimnio.
Vamos transcorrer brevemente pelas caractersticas de cada um para facilitar sua escolha:
Poupana: adequada para a reserva de emergncia at R$ 10.000,00. Conta com a vantagem de ser
isenta de imposto de renda, porm seus rendimentos so creditados apenas uma vez por ms, na data de
aniversrio. preciso organizao para no efetuar resgates fora da data de aniversrio.
CDB DI : ttulo emitido pelo Banco Santander, com rentabilidade e prazo determinados entre voc e
seu gerente. Quanto maior o montante a investir, melhor ser a remunerao. Adequado para quem prefere
conhecer o rendimento na data da aplicao. Trata-se de um ttulo com data de vencimento, e a cada
vencimento ser necessria uma nova negociao para renovar a aplicao por mais tempo. Possui
rendimentos dirios, e pode ser resgatado a qualquer momento. Est disponvel a partir de R$ 1.000,00.
Fundos: nesse caso, voc est contratando um gestor para escolher os ttulos que comporo a carteira
do fundo, e a rentabilidade indefinida, podendo ser maior ou menor que outros investimentos. Existe uma
infinidade de tipos de fundos, e os fundos DI se comparam ao CDB e Poupana, pois so alternativas
conservadoras que, alm de rentabilizar, protegem seu dinheiro. Os fundos DI no possuem data de
vencimento e seu dinheiro pode ser usado diariamente ou ficar investido pelo tempo que desejar.
Tanto no CDB quanto em Fundos DI, o imposto de renda incide apenas sobre os rendimentos e, quanto mais
tempo deixar o dinheiro, menor ser a alquota a ser paga . Portanto, vale a pena se organizar para alcanar
menores alquotas de IR.