Anda di halaman 1dari 3

TEORI PASAR MODAL

Materi : BETA DISESUAIKAN DAN BETA UNTUK PASAR MODAL BERKEMBANG

KELOMPOK (2)

I DEWA AYU DIAH KUSUMANTARI (1206305042)

KADEK INDAH KUSUMA DEWI (1206305045)

FILIPUS ARGENTANO G.S. (1206305052)

NI WAYAN DEWI ANGGRENI (1206305053)

NI KETUT ANINDYA PERMATASARI (1206305054)

NI PUTU NATHANIA SURYANI (1206305055)

BERTHA AVELIA (1206305056)

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS UDAYANA

REGULER 2014
PERTANYAAN DAN JAWABAN

1. Disebutkan jika beta yang bias digunakan untuk pasar modal yang transaksi
perdagangannya tipis (thin market). Sebenarnya apa saja ciri dari thin market
tersebut?
Jawaban :
- Perdagangan yang terjadi tidak sinkron
- Merupakan faktor penting yang mempengaruhi pasar yang sedang berkembang

2. Mengapa dalam ketetapan beta historis dikatakan jika hubungan yang terjadi akan
semakin kuat antara beta historis dengan beta masa datang jika memiliki banyak
sekuritas di dalamnya?
Jawaban :
- Karena kesalahan pengukuran beta portofolio akan semakin kecil dengan semakin
banyaknya sekuritas di dalamnya. Hal tersebut karena kesalahan perhitungan beta
untuk masing-masing sekuritas akan saling meniadakan. Dengan demikian
hubungan keduanya akan semakin kuat.

3. Jadi sebenarnya bagaimana cara menyesuaikan beta historis dan memprediksi beta
masa datang?
Jawaban :
- Untuk menyesuaikan beta historis dilakukan penyesuaian di periode pertama
dengan menghitung kembali beta semua sekuritas untuk periode sebelumnya
kemudian meregresi beta-beta sekuritas periode pertama.
- Untuk memprediksi beta masa datang dilakukan dengan menyubstitusi besarnya
i1 ke dalam persamaan sehingga bisa dilihat hasilnya apakah menyebabkan
penurunan atau peningkatan. Selain itu dapat pula dilakukan dengan mengambil
separuh nilai beta historis dan separuhnya lagi nilai rata-ratanya karena
sesungguhnya nilai beta mempunyai kecenderungan mendekati nilai rata-ratanya.

4. Apa hubungan antara beta untuk pasar modal berkembang, beta bias, perdagangan
yang tidak sinkron dan pasar yang tipis?
Jawaban :
- Beta pasar modal berkembang sebenarnya perlu disesuaikan karena merupakan
beta bias yang disebabkan oleh perdagangan yang tidak sinkron dan perdagangan
tersebut terjadi di pasar yang transaksi perdagangannya jarang terjadi atau pasar
tipis.

5. Apakah ketiga metode menghitung koreksi bias dapat digunakan secara bersamaan?
Jawaban : Tidak, karena terdapat perbedaan diantara ketiga metode tersebut.
Perbedaannya terletak pada kesederhaan dalam penghitungannya.
Metode Scholes dan William : mengoreksi bias melalui perhitungan Beta
akibat perdagangan yang tidak sinkron.
Metode Dimson : mengoreksi bias dengan regresi berganda sehingga dapat
menyederhanakan metode Scholes dan William
Metode Fowler dan Rorke : mengoreksi bias hampir sama dengan metode
Dimson, namun memberikan bobot pada koefisien tiap regresi

6. Diantara ketiga metode penghitungan koreksi bias , metode manakah yang paling baik
digunakan?
Jawaban : Menurut kami, metode yang paling baik digunakan adalah metode Fowler
dan Rorke. Meskipun metode tersebut tidak sesederhana metode Dimson, namun
pemberian bobot pada koefisien dapat mengurangi dampak Beta yang bias.