Fiscal

Distribucin de dividendos

Aspectos bsicos para su entendimiento

Mtro. y L.C.C. Eduardo Lpez Lozano, Socio

Fundador y Director de Grupo Reingeniera Fiscal
Contadores Pblicos Certificados y Abogados
Socio Fundador y Director de Grupo Reingeniera Fiscal
Contadores Pblicos Certificados y Abogados
Actividades: Experto fiscalista y estudioso del Derecho
Fiscal y Constitucional, es creador de los conceptos inge-
niera fiscal y reingeniera fiscal
Tiene ms de 30 aos de experiencia

DEL CARCTER DE SOCIO O ACCIONISTA sino por las personas que las integran. En tal caso, no

E l carcter de socio o accionista para efectos de la Ley
General de Sociedades Mercantiles (LGSM) es aquel
que tiene reconocido tal carcter en el libro respectivo de
registro de acciones, en los documentos societarios y,
en el caso de empresas por acciones (como la Sociedad
Annima - S.A.), que tengan los ttulos de las acciones de
quin son propietarios, para demostrarlo.
Sin embargo, no todas las personas morales tienen fi-
nes lucrativos. Por ejemplo, la Sociedad Civil tiene fines
econmicos, pero no de lucro. As, conforme al Cdigo
Civil Federal (CCF), las Asociaciones Civiles no tienen
fines econmicos ni de lucro.
Tambin hay que considerar que las Asociaciones Civi-
les, las Sociedades Civiles, las Sociedades de Responsabi-
lidad Limitada y otras, no estn constituidas por acciones,
hablamos de acciones, sino de socios, y que el capital
social en las Sociedades Cooperativas se representa, en
su caso, por certificados de aportacin.
Por su parte, para efectos de la Ley del Impuesto so-
bre la Renta (LISR), las acciones y la calidad de socio o
accionista se encuentran definidas en el artculo 7 de la
misma, al tenor siguiente:
En los casos en los que se haga referencia a acciones, se
entendern incluidos los certificados de aportacin patri-
monial emitidos por las sociedades nacionales de crdito,
las partes sociales, las participaciones en asociaciones
civiles y los certificados de participacin ordinarios emi-
tidos con base en fideicomisos sobre acciones que sean
autorizados conforme a la legislacin aplicable en materia
de inversin extranjera. Cuando se haga referencia a ac-

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cionistas, quedarn comprendidos los titulares de los
certificados a que se refiere este prrafo, de las partes
sociales y de las participaciones sealadas. Tratndose
de sociedades cuyo capital est representado por partes
sociales, cuando en esta Ley se haga referencia al cos-
to comprobado de adquisicin de acciones, se deber
considerar la parte alcuota que representen las partes
sociales en el capital social de la sociedad de que se trate.
(nfasis aadido.)
As las cosas, es menester revisar que los socios de una
persona moral puedan acreditar tal calidad para poste-
riormente ejercer el derecho al dividendo, tema que nos
ocupa.
Un caso particular ser el de la inversin en acciones de
empresas que cotizan en la Bolsa de Valores pues, en tal
caso, ser la S.D. INDEVAL, Institucin para el Depsito
de Valores, la que otorgue, en su caso, los certificados
respectivos o entregue los cupones a que me referir
posteriormente.
TTULOS ACCIN
Las empresas cuyo capital social est representado por
acciones debern emitir, con los requisitos sealados en
la LGSM, los ttulos accin y entregarlos a sus accionistas
con las formalidades que la misma ley prev, dentro de
los cuales est el contener cupones talones desprendi-
bles que se entregarn, los cuales se canjean a la entrega
del dividendo.
PRECISIN, UTILIDAD Y DIVIDENDO
Al respecto, utilidad es la ganancia obtenida en una so-
ciedad mercantil. As, por extensin se entender como
utilidad, a los remanentes de las Sociedades Civiles; los
rendimientos de las Sociedades Cooperativas y otras
semejantes.
Las utilidades son obtenidas por una sociedad, nor-
malmente resultado de las operaciones derivadas del
cumplimiento de su objeto social; sin embargo, ello no
es caracterstica de las mismas.
La utilidad es el incremento en el capital por las ganan-
cias incluso por revaluacin de bienes u otros de una
sociedad, determinadas conforme al marco normativo
aplicado en cada sociedad. Ntese que las utilidades son
1
La LGSM indica que el reparto de las ganancias o prdidas se har proporcionalmente a las aportaciones (artculo 16 de la LGSM)
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las contables, independientemente del resultado que, para
efectos fiscales se haya obtenido en esos ejercicios.
Las utilidades a repartir sern aquellas que se tengan
acumuladas, una vez deducidas de las mismas, las pr-
didas conforme a los artculos 19 y 20 de la LGSM.
Diferencia entre utilidad y dividendo
La utilidad es la ganancia generada por una empresa.
Los dividendos son la reparticin de las utilidades entre
los socios o accionistas de la empresa en cuestin.
Utilidad a distribuir
Las ganancias acumuladas no son la utilidad a dis-
tribuir, pues de las mismas deben restarse como se
coment antes, las prdidas si las hubiese y adems
las reservas legales o estatutarias establecidas en la em-
presa.
Dividendo
El dividendo ser entonces la parte alcuota propor-
cional del capital social de las utilidades a distribuir y
definida en Asamblea, normalmente ordinaria de accio-
nistas o socios.
Es decir, el dividendo a distribuir ser la utilidad que
la asamblea decida distribuir, ya sea toda la utilidad o una
parte de ella, y su distribucin deber efectuarse en la
misma proporcin en que se establezca en los estatutos.
Normalmente, la distribucin se hace en proporcin a
las acciones que se poseen;1 sin embargo, hay casos ex-
cepcionales en sociedades como las Sociedades Civiles,
las Cooperativas o las Sociedades Annimas promotoras
de inversin.
Por ello, se puede concluir que los dividendos a distribuir
sern en la proporcin que se determine en los estatutos
sociales; desde luego, conforme a la legislacin aplicable.
Procedimiento para determinar el dividendo
Una vez verificados los requisitos anteriores, la distri-
bucin se decidir en una asamblea general ordinaria,
la cual apruebe los Estados Financieros y se decrete tal
distribucin; es decir, se resuelva repartir las utilidades
(o ganancias acumuladas) de una manera parcial o total.
Puntos Prcticos 23

Por su parte, de conformidad con lo establecido por el
artculo 19 de la LGSM, la asamblea se encargar de fijar
el plazo, el lugar y las modalidades generales conforme
a las cuales se realizar su pago.
Sin embargo, en el caso de las sociedades por acciones,
normalmente se efectuar esa distribucin contra entrega
del cupn adherido a la accin y sealado en la misma
asamblea.
Salvo casos excepcionales, que no es el caso revisar en
esta aproximacin, el acuerdo de distribucin de utilidad
tendr carcter irrevocable, por lo que su cumplimiento
ser obligatorio para la sociedad, de manera tal que dar
derecho a que los socios la perciban; es decir, a percibir
un dividendo que como se ha explicado es la separacin
de utilidades contables de una sociedad, por acuerdo de
la asamblea general.
DE LOS DIVIDENDOS PARA EFECTOS FISCALES
Utilidad por distribuir
En las empresas y en particular en las sociedades
mercantiles, la finalidad de un socio es la de obtener
utilidades.
Por tanto, las utilidades deben determinarse de confor-
midad con el marco contable que la entidad aplique para
la elaboracin de sus Estados Financieros, bsicamente
en las Normas de Informacin Financiera (NIF) mexica-
nas, internacionales o los principios US GAAP, aplicables
en nuestro vecino pas del norte, los Estados Unidos de
Amrica (EUA).
A la sazn, las empresas deben determinar un resultado
fiscal sus utilidades para efectos fiscales y desde el
sexenio del expresidente Carlos Salinas, y para promover
la inversin, tambin determinar la Cuenta de Utilidad
Fiscal Neta (CUFIN), cuya finalidad es precisar cunta uti-
lidad generada en la empresa ya pag impuestos, para
que ya no pague impuestos el monto que se le entregue
al accionista.
Esta premisa se trastoca a partir de 2014 cuando los
accionistas personas fsicas y extranjeros,2 de emisoras3
o empresas mexicanas, pagarn un impuesto adicional
y definitivo por los dividendos percibidos y generados a
2
Por ello, se habla de inequidad, pues no le aplica a empresas mexicanas que sean socias o accionistas
3
De acciones que se colocan entre el gran pblico inversionista
24 Puntos Prcticos
Fiscal
partir de 2014, por la sociedad, aun cuando provengan
de CUFIN.
Como se ha expresado, las utilidades de acuerdo al
marco contable y aprobadas por la asamblea de accio-
nistas constituyen las posibles de distribuir entre los
socios, una vez disminuidas de las mismas, las reservas
legales y estatutarias.
As, los accionistas pueden decidir capitalizarlas o bien,
distribuirlas.
DIVIDENDO FISCAL
En ese orden de ideas, para efectos fiscales el dividen-
do ser el resultado de piramidar, es decir, multiplicar
el dividendo a percibir o distribuido por la sociedad, por
un factor determinado en funcin a la tasa vigente en
el ejercicio en que se distribuye y consignado, sin mayor
explicacin, en la ley.
As encontramos en el artculo 10 lo siguiente:
Para determinar el impuesto que se debe adicionar a
los dividendos o utilidades, stos se debern multiplicar
por el factor de 1.4286
El factor de 1.4286 se determina de la siguiente forma:
Tasa de impuesto sobre la renta (ISR) vigente artculo
9 de la LISR: 30%
Cantidad neta a entregar en carcter de dividendo: 70%
Entonces, el dividendo equivale al 70% de una cantidad
a precisar, y que ser el dividendo fiscal; para tal efec-
to, dividimos 100 entre 70 (el resultado se redondea en
el cuarto decimal y se determina hasta el diezmilsimo
conforme a lo sealado por el Cdigo Fiscal de la Fede-
racin (CFF):
100
igual a 1.428571429 o 1.4286
70
Lo anterior hay que tenerlo en cuenta, pues si cambia la
tasa a pagar por las personas morales, tambin cambiar
el factor.
Ahora bien, el dividendo a percibir es neto, por ello debe
buscarse a cunto corresponde el 100%, pues como ve-
mos, el neto equivale al 70%.
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 Fiscal
Por ello, si la empresa va a entregar a un socio una can-
tidad de $100, el dividendo fiscal (la base fiscal distribui-
da al accionista ser de $142.86 que, al multiplicarse por
la tasa del 30% sern $42.86; es decir, dividendo fiscal:
$142.86 menos ISR pagado por la sociedad o a cargo, lo
explicar posteriormente: $42.86, dividendo neto, $100
Por ello, debe revisarse el monto de la CUFIN existente
en la empresa aquellas utilidades fiscales sobre las que
ya se pag ISR; en el caso debera ser igual o mayor a
$142.86 para no causar el ISR de dividendos conforme
al tercer prrafo del artculo 10 de la ley de la materia, el
cual seala:
No se estar obligado al pago del impuesto a que se
refiere este artculo cuando los dividendos o utilidades
provengan de la cuenta de utilidad fiscal neta que esta-
blece la presente Ley.
No es materia de este estudio analizar si las Socieda-
des Cooperativas tienen derecho o no a la CUFIN o si,
como algunos interpretan, sus utilidades siempre sern
asimiladas a salarios, de conformidad con el artculo 94,
fraccin II de la LISR.
TRATAMIENTO FISCAL DE LOS DIVIDENDOS
El tratamiento fiscal de los dividendos se establece en
el artculo 10 de la LISR y en el cuarto prrafo del mismo
dispositivo legal que sealan:
1. El impuesto es a cargo de la persona moral, no del
socio o accionista; por tanto, no es aplicable a ese impues-
to la figura de retencin.
2. Tiene carcter de definitivo, aunque, cuando no pro-
viene o se toma de la cuenta CUFIN puede acreditarse
contra el impuesto del ejercicio.
Ello, conforme al quinto prrafo el cual establece la po-
sibilidad de acreditarlo contra el ISR causado en el ejer-
cicio (por ejemplo, el de 2015 a pagar en marzo de 2016,
por los dividendos no provenientes de CUFIN pagados
en 2015 (fraccin I) y cuyo monto deber disminuirse la
Utilidad Fiscal Neta (UFIN) en trminos de la fraccin II
del mismo dispositivo legal.
3. Se entera a ms tardar el da 17 del mes inmediato
siguiente a aqul en que se generaron los dividendos.
4. Cuando la distribucin no se toma de la CUFIN por
decisin de la sociedad o por carecer de la misma o bien,
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ser insuficiente, debe pagarse el impuesto por la sociedad,
como se seala en el punto uno.
Sin embargo, en este caso, el ISR causado por la socie-
dad puede acreditarse contra el ISR a cargo en el ejer-
cicio, o en los pagos provisionales posteriores al mismo,
de conformidad con el quinto prrafo del artculo 10 de
la LISR vigente.
5. Tal acreditamiento dar lugar a una disminucin en
la CUFIN de la sociedad por el monto acreditado.
6. El ISR causado y enterado por la sociedad tambin
dar lugar al acreditamiento de los socios personas fsicas
una vez acumulado el dividendo fiscal, de conformidad
con el artculo 140, primer prrafo de la LISR vigente.
RETENCIN DEL ISR CUANDO EL DIVIDENDO SE
ENTREGA A PERSONA FSICA Y PERSONA MORAL
RESIDENTE EN EL EXTRANJERO
Existe un ISR a cargo de los socios cuando son personas
fsicas o residentes en el extranjero.
La Reforma Fiscal del ejercicio 2014 adicion un im-
puesto a los perceptores de dividendos cuando stos fue-
sen personas fsicas mexicanas o residentes en el extranjero,
al tenor siguiente:
Artculo 140.
No obstante lo dispuesto en el prrafo anterior, las
personas fsicas estarn sujetas a una tasa adicional
del 10% sobre los dividendos o utilidades distribuidos
por las personas morales residentes en Mxico. Estas
ltimas, estarn obligadas a retener el impuesto cuando
distribuyan dichos dividendos o utilidades, y lo entera-
rn conjuntamente con el pago provisional del periodo que
corresponda. El pago realizado conforme a este prrafo
ser definitivo
(nfasis aadido.)
Sin embargo, tal ISR slo se causa por las utilidades ge-
neradas de conformidad con la fraccin XXX del artculo
noveno transitorio de la LISR para 2014; no por la sola
reparticin, sino por el origen a partir del ejercicio 2014.
Por ello en el caso no se causa, al corresponder a utilida-
des generadas con anterioridad a ese ejercicio, conforme
a la disposicin siguiente:
Artculo noveno transitorio fraccin XXX, del DOF del
11 de diciembre 2013.
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XXX. El impuesto adicional establecido en el segundo
prrafo del artculo 140, y las fracciones I y IV del artculo
164 de esta Ley, slo ser aplicable a las utilidades gene-
radas a partir del ejercicio 2014 que sean distribuidas por
la persona moral residente en Mxico o establecimiento
permanente. Para tal efecto, la persona moral o esta-
blecimiento permanente que realizar dicha distribucin
estar obligado a mantener la cuenta de utilidad fiscal
neta con las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre
de 2013 e iniciar otra cuenta de utilidad fiscal neta con las
utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2014, en
los trminos del artculo 77 de esta Ley. Cuando las per-
sonas morales o establecimientos permanentes no lleven
las dos cuentas referidas por separado cuando stas no
identifiquen las utilidades mencionadas, se entender
que las mismas fuerongeneradas a partir del ao 2014.
Por ello, en los casos que las utilidades se hayan gene-
rado antes de 2014, es decir por los ejercicios anteriores a
2014, no se causa ISR a cargo de los socios de conformi-
dad con la fraccin II del artculo segundo transitorio,
lo que les ahorra un pago y, en su caso, la interposicin
de un juicio de amparo para recuperarlos. Ello, porque
considero inconstitucional el trato diferenciado de esta
retencin y su carcter de definitiva, pues violenta el
principio de proporcionalidad tributaria y constituye una
doble tributacin.
Formalidades
En adicin y por ltimo, les recuerdo que deben cum-
plirse los requisitos al efecto sealados en el artculo 76,
fraccin XI de la LISR, que es del tenor siguiente:
Artculo 76.
XI. Tratndose de personas morales que hagan los pa-
gos por concepto de dividendos o utilidades a personas
fsicas o morales:
a) Efectuar los pagos con cheque nominativo no nego-
ciable del contribuyente4 expedido a nombre del accio-
nista o a travs de transferencias de fondos reguladas
por el Banco de Mxico a la cuenta de dicho accionista.
b) Proporcionar a las personas a quienes les efecten
pagos por los conceptos a que se refiere esta fraccin,
comprobante fiscal en el que se seale su monto, el
impuesto sobre la renta retenido en trminos de los
4
No es lo mismo que cheque para abono en cuenta
26 Puntos Prcticos
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artculos 140 y 164 de esta Ley, as como si stos pro-
vienen de las cuentas establecidas en los artculos 77
y 85 de esta Ley, segn se trate, o si se trata de los
dividendos o utilidades a que se refiere el primer p-
rrafo del artculo 10 de la misma. Este comprobante se
entregar cuando se pague el dividendo o utilidad.
(nfasis aadido.)
Comprobante fiscal expedido por la empresa por el
pago de dividendos
Por el pago de dividendos efectuado a los socios de la
empresa, es necesario que se les entregue la constancia
correspondiente en formato electrnico. La fecha lmite
para cumplir con esta obligacin venci el 31 de enero de
2016, conforme a la regla 2.7.5.4. de la Quinta Resolucin
de modificaciones a la RM para 2015 es la misma regla
para la RM de 2016 (DOF 23-XII-2015).
Emisin de comprobantes y constancias de reten-
ciones de contribuciones a travs de CFDI
2.7.5.4. Para los efectos de los artculos 76, fracciones
III, XI, inciso b) y XVIII; 86, fraccin V; 110, fraccin VIII;
117, ltimo prrafo, 126, tercer prrafo, 127, tercer prrafo,
132, segundo prrafo y 139, fraccin I de la Ley del ISR,
artculo 29, primer prrafo del CFF, artculos 32, fraccin
V y 33, segundo prrafo de la Ley del IVA, artculo 5-A
de la Ley del IEPS, y la regla 3.1.13., fraccin I, ltimo
prrafo, las constancias de retenciones e informacin
de pagos se emitirn mediante el documento electrnico
incluido en el Anexo 20. Asimismo, las constancias de
retencin podrn emitirse de manera anualizada en el
mes de enero del ao inmediato siguiente a aqul en
que se realiz la retencin o pago.
En los casos en donde se emita un comprobante fiscal
por la realizacin de actos o actividades o por la percep-
cin de ingresos, y se incluya en el mismo toda la infor-
macin sobre las retenciones de impuestos efectuadas,
los contribuyentes podrn optar por considerarlo, como
el comprobante fiscal de las retenciones efectuadas.
Cuando en alguna disposicin fiscal se haga referencia
a la obligacin de emitir un comprobante fiscal por re-
tenciones efectuadas, ste se emitir, salvo disposicin
en contrario, conforme a lo dispuesto en esta regla.
(nfasis aadido.)
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En la constancia se deber anotar la clave que corresponda al tipo de utilidad distribuida, tal y como se muestra
en seguida:
Clave Tipo de dividendo o utilidad distribuida
01 Proviene de CUFIN
02 No proviene de CUFIN
03 Reembolso o reduccin de capital
04 Liquidacin de la persona moral
05 CUFINRE
06 Proviene de CUFIN al 31 de diciembre 2013
No hay retencin a los socios en trminos del artculo 140, segundo prrafo de la LISR
toda vez que las utilidades se generaron en el ejercicio 2008
Asimismo, se deber sealar el monto del:
1. Dividendo pagado.
2. Impuesto retenido que vaya a ser acreditable en Mxico o en el extranjero.
3. Dividendo acumulable.
El esquema completo para elaborar las constancias por este concepto, puede consultarse en este enlace:
http://www.sat.gob.mx/informacion_fiscal/factura_electronica/Paginas/complemento_dividendos.aspx
Y deber verificarse el cumplimiento correcto del complemento sealado para el comprobante:

CONCLUSIN
Deseo que este pequeo anlisis de los aspectos bsicos sobre los dividendos les sea de suma utilidad.

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