Reforma Energtica en Mxico y

PEMEX como Empresa Productiva del

Estado
Septiembre 2014
 Advertencia respecto a proyecciones a futuro
y nota precautoria
Variaciones
Las variaciones acumuladas o anuales se calculan en comparacin con el mismo periodo del ao anterior; a menos de que se especifique lo contrario.
Redondeo
Como consecuencia del redondeo de cifras, puede darse el caso de que algunos totales no coincidan exactamente con la suma de las cifras presentadas.
Informacin financiera
Excluyendo informacin presupuestal y volumtrica, la informacin financiera incluida en esta presentacin est basada en los estados financieros consolidados preparados conforme a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), que PEMEX adopta a partir del 1 de enero
de 2012. La informacin relevante a periodos anteriores ha sido ajustada en ciertas partidas con el fin de hacerla comparable con la informacin financiera consolidada bajo las NIIF. Para mayor informacin en cuanto a la adopcin de las NIIF, por favor consultar la Nota 23 a los estados
financieros consolidados incluidos en la Forma 20-F 2012 de Petrleos Mexicanos registrada ante la Securities and Exchange Commission (SEC) el 30 de abril de 2013. El EBITDA es una medida no contemplada en las NIIF emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigacin y
Desarrollo de Normas de Informacin Financiera (CINIF). La conciliacin del EBITDA se muestra en la diapositiva 35. de este documento. La informacin presupuestal est elaborada conforme a las Normas Gubernamentales, por lo que no incluye a las compaas subsidiarias de Petrleos
Mexicanos.
Conversiones cambiarias
Para fines de referencia, las conversiones cambiarias de pesos a dlares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio prevaleciente al 30 de junio de 2014 de MXN 13.0323 = USD 1.00. Estas conversiones no implican que las cantidades en pesos se han convertido o puedan
convertirse en dlares de los E.U.A. al tipo de cambio utilizado.
Rgimen fiscal
A partir del 1 de enero de 2006, el esquema de contribuciones de Pemex-Exploracin y Produccin (PEP) qued establecido en la Ley Federal de Derechos. El del resto de los Organismos Subsidiarios contina establecido en la Ley de Ingresos de la Federacin. El derecho principal en el
rgimen fiscal actual de PEP es el Derecho Ordinario sobre Hidrocarburos (DOSH), cuya base gravable es un cuasi rendimiento de operacin. Adicionalmente al pago del DOSH, PEP paga otros derechos.
El Impuesto Especial sobre Produccin y Servicios (IEPS) aplicable a gasolinas y diesel de uso automotriz se establece en la Ley de Ingresos de la Federacin del ejercicio correspondiente. Si el precio al pblico es mayor que el precio productor, el IEPS lo paga el consumidor final de
gasolinas y diesel para uso automotriz; en caso contrario, el IEPS lo absorbe la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) y lo acredita a PEMEX, quien es un intermediario entre la SHCP y el consumidor final. La diferencia entre el precio al pblico, o precio final, y el precio
productor de gasolinas y diesel es, principalmente, el IEPS. El precio al pblico, o precio final, de gasolinas y diesel lo establece la SHCP. El precio productor de gasolinas y diesel de PEMEX est referenciado al de una refinera eficiente en el Golfo de Mxico. Desde 2006, si el precio final
es menor al precio productor, la SHCP acredita a PEMEX la diferencia entre ambos. El monto de acreditacin del IEPS se presenta en devengado, mientras que la informacin generalmente presentada por la SHCP es en flujo.
Reservas de hidrocarburos
Al 1 de enero de 2010 la SEC modific sus lineamientos y ahora permite que se revelen tambin reservas probables y posibles. Sin embargo, cualquier descripcin presentada en este documento de las reservas probables o posibles no necesariamente debe coincidir con los lmites de
recuperacin contenidos en las nuevas definiciones establecidas por la SEC. Asimismo, los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente las revelaciones contenidas en el Reporte Anual registrado ante la CNBV y en la Forma 20-F registrado ante la SEC, ambos disponibles en
www.pemex.com.
Proyecciones a futuro
Este documento contiene proyecciones a futuro, las cuales se pueden realizar en forma oral o escrita en nuestros reportes peridicos a la CNBV y a la SEC, en nuestras declaraciones, en memorndums de venta y prospectos, en publicaciones y otros materiales escritos, y en
declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados. Podramos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras:
Actividades de exploracin y produccin, incluyendo perforacin;
Actividades relacionadas con importacin, exportacin, refinacin, petroqumicos y transporte de petrleo crudo, gas natural, petrolferos y otros hidrocarburos;
Proyecciones y objetivos de inversin y costos; compromisos; ingresos; y
Liquidez y fuentes de financiamiento.
Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera de nuestro control. Estos factores pueden incluir, mas no estn limitados a:
Cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural;
Efectos en nosotros por competencia, incluyendo nuestra habilidad para contratar y retener personal talentoso;
Limitaciones en nuestro acceso a recursos financieros en trminos competitivos;
Nuestra habilidad para encontrar, adquirir o ganar acceso a reservas adicionales de hidrocarburos y a desarrollar reservas;
Incertidumbres inherentes a la elaboracin de estimaciones de reservas de crudo y gas, incluyendo aquellas descubiertas recientemente;
Dificultades tcnicas
Desarrollos significativos en la economa global;
Eventos significativos en Mxico de tipo poltico o econmico, incluyendo posibles acontecimientos relacionados a la implementacin del Decreto de la Reforma Energtica ((como se describe en nuestro ms reciente Reporte Anual y Forma 20-F) ;
Desarrollo de eventos que afecten el sector energtico y;
Cambios en el marco legal y regulatorio, incluyendo regulacin fiscal y ambiental.
Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboracin y no tenemos obligacin alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva informacin, eventos futuros,
entre otros. Estos riesgos e incertidumbres estn detallados en la versin ms reciente del Reporte Anual registrado ante la CNBV que se encuentra disponible en el portal de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx) y en la versin ms reciente de la Forma 20-F de Petrleos
Mexicanos registrada ante la SEC (www.sec.gov). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyeccin.
PEMEX
Petrleos Mexicanos, sus Organismos Subsidiarios y sus Compaas Subsidiarias (PEMEX) conforman la empresa mexicana de petrleo y gas. Creada en 1938, es productor exclusivo de los recursos petroleros y de gas en Mxico. Sus organismos subsidiarios son Pemex-Exploracin y
Produccin, Pemex-Refinacin, Pemex-Gas y Petroqumica Bsica y Pemex- Petroqumica. La principal compaa subsidiaria es PMI Comercio Internacional, S.A. de C.V.

1
Contenido

Evolucin de la Industria

Reforma Constitucional y Legislacin Secundaria

PEMEX como Empresa Productiva del Estado

PEMEX hoy

Aspectos financieros

2
Evolucin de la industria energtica
Industria Energtica Mexicana

1901-1938 1938 1958 1995, 2003 y 2008 La Reforma Energtica

Participacin del Expropiacin Contratos son Reformas a la industria de 2013 abre totalmente
sector privado en prohibidos. PEMEX permiten participacin
la industria de limitada del sector
la industria del petrleo
es el nico operador
petrleo y gas privado y gas en Mxico

Por 76 aos la industria del petrleo y gas

permanecieron sin cambios

1965 1968 1975 1997 Brasil y 2011 EUA:

Noruega 1 Fracturas Primer 2003 Colombia exportador neto de
ronda licitacin hidrulicas descubrimiento abren su industria productos refinados
de petrleo en de petrleo y gas por primera vez
con 22 masivas en
aguas desde 1949
licencias Oklahoma profundas

Otros pases

3
 Mxico ha perdido independencia energtica
Produccin y consumo de gas natural Produccin e importacin de gasolina
Millones de pies cbicos por da (MMcfd) Miles de barriles por da (Mbd)
8,000 900 811
6,839 75% de consumo
7,000 800 752
6,229 domstico 51% de
Consumo 66% de 700
6,000 Consumo consumo
consumo 600 503
5,000 domstico
domstico 455
4,971 500 416
4,000 3,360 4,503
400
3,000 Produccin 2,336 376 Produccin 395
3,251 300
2,000 1,258 34% de
200 127 54 49% de
consumo Importaciones
1,000 109 Importaciones 100 consumo
domstico
0 0 domstico
1997 2001 2005 2009 2013* 1997 2000
25% 2003
de consumo domstico2006 2009 2012

Demanda, produccin e importacin de petroqumicos Mxico ha perdido el estatus de exportador neto

Miles de toneladas mtricas (Mt) 8
21 6.86
19.36 22.09 7
18 65% de Exportadores Netos
6
consumo
15 5
Demanda domstico
12 14.47 Exportaciones /
4
9 35% de Importaciones
12.72 3
6.09 Importaciones netas consumo 1.62
6 2
3.62 7.62 domstico
3 1
2.47 Produccin 6.64 Importadores Netos
0 0
1997 2000 2003 2006 2009 2012 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011
4
 La evolucin de la industria de petrleo y gas en
otros pases de Latam
(Mbd)
3,500 3,371
3,022
3,000 Mxico
2,577 2,538
2,500 Contra-reforma
en Brasil en 2010 2,054
2,000 1,937 Las reformas en
1,536 2,108
Reforma en otros pases han
1,500 Brasil en 1997 dado resultados
positivos
841 Reforma en
1,000
Brazil Colombia en 2003
990
500 182 785
652
541
Colombia
0
1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013

Fuente: Energy Information Administration

5
PEMEX produccin de crudo vs CAPEX
3,500 3,333 30 Produccin de crudo
(Mbd)
3,250
3,022 20.6 Inversin de E&P
3,000 20 (USD MMM)

2,750 11.4 2,538

2,500 10
2,250 3.1

2,000 0
1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013
120
Precio del crudo
100 (USD/b)
102
80
60
40
16 43
20
0
1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013
6
Enfoque hacia las reservas ms prometedoras1
MMMbpce (Miles de millones de barriles petrleos crudo equivalente)

Recursos
Crudo y gas Reservas
Prod Prospectivos
Cuenca
Gas Acum. 1P 2P 3P No
Conv.
(90%) (50%) (10%) Conv.
Sureste 46.5 11.8 17.0 23.4 16.8
Tampico-
6.5 1.1 6.6 15.7 2.4 34.8
Sabinas Burgos Misantla
Burgos 2.4 0.3 0.5 0.7 3.0 10.8
Exploracin en Veracruz 0.8 0.2 0.2 0.3 1.4 0.6
Tampico- aguas profundas
Sabinas 0.1 0.0 0.0 0.1 0.4 14.0
Misantla Plataforma
Aguas
Golfo de de Yucatn 0.0 0.1 0.4 2.0 27.1
Mxico Profundas
Plataforma
1.5
Yucatn
Veracruz
Total 56.2 13.4 24.8 42.2 52.6 60.2

Proyectos de Proyectos
desarrollo y exploratorios
explotacin
Sureste
1
2
Al 1 de enero de 2014.
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
7
Contenido

Evolucin de la Industria

Reforma Constitucional y Legislacin Secundaria

PEMEX como Empresa Productiva del Estado

PEMEX hoy

Aspectos financieros

8
Reforma Energtica

El 20 de diciembre de 2013 fue publicada la Reforma

Reforma Constitucional.
Constitucional La Reforma representa un cambio de paradigma en
la gestin de los recursos naturales de Mxico.

La legislacin secundaria, aprobada el 7 de agosto

Legislacin de 2014, ampla el marco legal para promover un
Secundaria uso ms productivo y sostenible de los recursos
naturales del pas.

9
 5 principios rectores de la Reforma Energtica
La Reforma Constitucional, publicada el 20 de diciembre de 2013, incluye modificaciones
a los Artculos Constitucionales 25, 27 y 28, as como 21 Artculos Transitorios

5 principios rectores

Participacin de Reestructura del Promueve

El Estado terceros en el sector energtico sustancialmente
PEMEX se
Mexicano sector de con nuevas el desarrollo de la
convierte en una
mantiene el hidrocarburos a entidades, nueva industria nacional
Empresa
control y travs de distintos definicin de roles y garantiza la
Productiva del
propiedad de los tipos de contratos y fortalecimiento transparencia y la
Estado
hidrocarburos y un nuevo las entidades rendicin de
rgimen fiscal reguladoras cuentas

10
 Cronograma de la Reforma
Reforma
Constitucional
Diciembre 20, 2013

Marzo 21 Agosto 13 Ronda Cero y

2014 Resolucin
La SENER1 asign a PEMEX las reas que operar.

Aprobacin de 9 nuevas leyes y modificacin de 12 leyes

Agosto 11 Legislacin existentes.
2014 Secundaria Distribucin detallada de responsabilidades
Estructura y asignaciones de contratos.

Acuerdos de
Agosto 13 colaboracin
PEMEX defini las reas sujetas a los acuerdos de
2014 colaboracin (alianzas estratgicas, asociaciones, etc.).
potenciales

Agosto 13 La SENER y la CNH2 proporcionaron elementos de los

Ronda Uno
2014 bloques que conformarn la Ronda Uno.

Hasta 24 meses PEMEX3 como Empresa

21/12/2015 Productiva del Estado
1 Secretara de Energa
2
3
Comisin Nacional de Hidrocarburos
PEMEX podr trabajar en asignaciones y contratos durante estos 24 meses.
11
 Resolucin Ronda Cero
Reservas Recursos Reservas 2P Recursos prospectivos totales Recursos
2P prospectivos convencionales
MMMbpce MMMbpce
Recursos no
rea MMMbpce MMMbpce 100% = 24.8 convencionales
Convencional 20,589 18,222 112.2 22.1
17% 90.1
18.2 3.9
Aguas someras 11,374 7,472 52.0
83% 33.8
Terrestre: Chicontepec 3,556 -
60.2 56.3
Terrestre: Otros1 5,263 5,913
reas solicitadas y
Aguas profundas2 397 4,837 asignadas Total reas asignadas reas no
No convencional - 3,904 reas no solicitadas asignadas
% de recursos
Total 20,589 22,126 prospectivos 21% 79%

Resultado Racional Objetivo

PEMEX obtuvo: Retener campos suficientes para
mantener el nivel de produccin actual Fortalecer a PEMEX y maximizar el
100% de reservas 2P solicitadas
y contar con proyectos exploratorios valor a largo plazo para el Estado
67% de recursos prospectivos prospectivos que aseguren el Mexicano.
solicitados crecimiento orgnico en el futuro.
1 Incluye: Sur, Burgos and otros Norte.
2 Incluye: Perdido y Holok-Han
Nota:
Nota:
Reservas al 1 enero de 2014.
Esta diapositiva es presentada con base en los anuncios y reportes realizados por SENER.
12
 Cronograma Ronda 1 y Migraciones
Ago / Nov 14 Retroalimentacin de reas anunciadas CNH1
SENER2
Nov 14 / Ene15 Retroalimentacin de los trminos y condiciones SHCP3
PEMEX
Ago / Nov 14 Definicin de modalidad y trminos contractuales

Ago / Nov 14 Definicin de condiciones fiscales y variables de adjudicacin

Ago 14 / Ene 15 Conformacin del cuarto de datos

Oct 14 / Ene15 Estudio del impacto social

Feb / Abr 15 Venta de bases y apertura del cuarto de datos

Adjudicacin May / Sep 15

Ago / Dic 14 Migracin de CIEP y COPF Primera etapa
Ene / Jun 15 CIEP y COPF - Segunda etapa

Nov 14 / Dic 15 Asociaciones con PEMEX (Farm out)

2014 2015
Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Inicio de la Ronda 1 Publicacin de Inicio del proceso de

13/08/2014 Prebase de Licitacin Adjudicacin de Contratos
1. Comisin Nacional de Hidrocarburos. 3. Secretara de Hacienda y Crdito Pblico 13
2. Comisin Reguladora de Energa.
 Legislacin Secundaria
Con el fin de consolidar el nuevo marco legal en materia de energa, 9 nuevas leyes fueron
aprobadas y 12 leyes ya existentes fueron modificadas.

1. Ley de Hidrocarburos1 Ley de Adquisiciones, Arrendamientos y Servicios

12.
2. Ley de Inversin Extranjera2 del Sector Pblico2
3. Ley de Minera2 13. Ley de Obras Pblicas y Servicios Relacionados2
4. Ley de Asociaciones Pblico Privadas2 Ley de rganos Reguladores Coordinados en
14.
Materia Energtica1
5. Ley de la Industria Elctrica1
6. Ley de Energa Geotrmica1 15. Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal2
7. Ley de Aguas Nacionales2 16. Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos1
17. Ley Federal de Derechos2
Ley de la Agencia Nacional de Seguridad
8. Industrial y de Proteccin al Medio Ambiente del 18. Ley de Coordinacin Fiscal2
Sector Hidrocarburos1 Ley del Fondo Mexicano del Petrleo para la
19.
Estabilizacin y el Desarrollo1
9. Ley de Petrleos Mexicanos1
Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad
10. Ley de la Comisin Federal de Electricidad1 20.
Hacendaria2
11. Ley Federal de las Entidades Paraestatales2 21. Ley General de Deuda Pblica2

1
2
Nuevas leyes
Leyes modificadas
14
 Actualizacin de un modelo energtico obsoleto
Una clara distribucin de roles: propietario,
regulador, entidades operativas y empresas
operadoras

La SENER dicta la poltica energtica y coordina La SHCP maneja los recursos provenientes
las entidades reguladoras a travs del Consejo de de exploracin y produccin a travs del
Coordinacin del Sector Energtico Fondo Mexicano del Petrleo

Entidades Reguladoras Entidades Operadoras

1 2 4
ANSIPMA3 CENAGAS5

Compaas operadoras

6 Otros
participantes
1. Comisin Nacional de Hidrocarburos. 5. Centro Nacional de Control de Gas Natural.
2. Comisin Reguladora de Energa. 6. Comisin Federal de Electricidad.
3. Agencia Nacional de Seguridad Industrial y de Proteccin al Medio Ambiente del Sector Hidrocarburos.
4. Centro Nacional de Control de Energa. 15
Distribucin de roles
Definir las reas para exploracin y explotacin; as como el tipo de contrato (licencias, contrato de produccin
compartida, contrato de utilidad compartida o contrato de servicio, o una combinacin de las anteriores)
Otorgar asignaciones, incluyendo las de la ronda cero
Diseo tcnico de los contratos

Definir los trminos econmicos y fiscales de cada contrato

Realizar la licitacin de conformidad con lo establecido por la SENER y la SHCP

Autorizar los trabajos de reconocimiento y exploracin
El Centro Nacional de Informacin de Hidrocarburos mantendr informacin ssmica y geolgica

Regular y otorgar permisos de almacenamiento, transporte y distribucin por ductos

La Agencia Nacional de Seguridad Industrial y de Proteccin al Medio Ambiente del Sector Hidrocarburos1
regular y supervisar seguridad operativa y proteccin al medio ambiente

El Centro Nacional de Control de Gas Natural1 operar el sistema nacional de ductos de transporte y
almacenamiento (de gas natural)

El Fondo Mexicano del Petrleo2 administrar y distribuir los ingresos de las asignaciones y contratos, i.e.
derechos y regalas, mas no impuestos

1. Entidades nuevas.
2. Fondo Mexicano del Petrleo para la Estabilizacin y Desarrollo
16
 Nuevo contexto en el sector energtico en Mxico
Asignaciones
Regulado por la SENER2

Migracin Comercializacin
1. Produccin compartida
por PEMEX en los
y la CNH

2. Utilidad compartida
Contratos + Terceros siguientes 3 aos
3. Licencias
Terceros y participacin de
4. Servicios
privados en
Exploracin & Posibilidad de asignaciones directas a PEMEX adelante
Yacimientos
Produccin Participacin del Estado (20%)
transfronterizos
De acuerdo a tratados internacionales

Transportacin,
Regulado por la SENER y

Refinacin Gas natural almacenamiento y distribucin

la CRE

Permisos Permisos CENAGAS1 Permisos

(SENER) (SENER) (CRE2)
Procesos
Industriales
1 Centro Nacional de Control del Gas Natural.
2 Hasta el 31 de diciembre de 2015, la regulacin y permisos para transporte, almacenamiento y distribucin que no se encuentren vinculados a ductos, as como para el expendio al pblico de GLP sern
expedidos por la Secretara de Energa 17
 Rgimen fiscal del sector petrolero
Asigna-
Derechos Fondo
ciones

Migracin
Reconocimiento de una mayor proporcin de
costos de exploracin y produccin

Bono a la Cuota Contractual para la

Licencias
firma Fase Exploratoria
Regalas ISR
Contratos Contraprestacin
Exploracin y considerando utilidad
Contratos de
Produccin Utilidad o
operativa o valor contractual Transformacin
de los hidrocarburos Industrial
Produccin
SHCP
Compartida

Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos1 Ley del ISR

Consistente con estndares internacionales Mecanismos que promuevan el desarrollo industrial

Asegura la renta petrolera a Mxico Elementos para aumentar niveles de exploracin y
Ingresos estatales independiente de la etapa de produccin
desarrollo y rentabilidad Rgimen progresivo (aumento en precios o grande
descubrimientos)
18
 Rgimen fiscal de las asignaciones
Impuestos y Derechos

Derecho de Extraccin de % del valor extrado de hidrocarburos (% basado en

Hidrocarburos (Regalas) los niveles de precio de los hidrocarburos)

Derecho de Exploracin Monto fijo por km2 (monto se incrementa en el

de Hidrocarburos tiempo)

Valor de 2019 en
Deducciones 2015 2016 2017 2018
Derecho por la Utilidad Hidrocarburo - X Tasa adelante
Permitidas
Compartida Extrado 70.00% 68.75% 67.50% 66.25% 65.00%

Impuestos

Impuesto por la
Actividad de Exploracin Monto fijo por exploracin por km2 + monto fijo por la
y Extraccin de extraccin por km2
Hidrocarburos
100% de inversin en: exploracin, MRM1 y mantenimiento capitalizable.
Impuesto sobre la renta
Deducciones permitidas: 25% de inversin en: extraccin y desarrollo.
(ISR)
10% de inversin en: infraestructura de transporte y almacenamiento

1 Mtodos de Recuperacin Mejorada. 19

 Contenido nacional e industria nacional
Promedio mnimo
E&P Fideicomiso Pblico para Preferencia a nacionales
Promover el Desarrollo de cuando ofrezcan
35% (2025)1 Proveedores y condiciones similares
Contratistas Nacionales de (precios, calidad y entrega
la Industria Energtica oportuna)
Estrategia de fomento
industrial e inversin
Cada contrato y asignacin
directa:
contar con:
Capacitacin
Mnimo de contenido
Certificacin nacional
Facilitar y promover Calendario progresivo de
25% (2015) Incremento inversiones y cumplimiento
gradual asociaciones

Definicin y supervisin de la Secretara de Economa

1. Incluye todos los contratos y asignaciones con excepcin a aguas profundas.

20
Contenido

Evolucin de la Industria

Reforma Constitucional y Legislacin Secundaria

PEMEX como Empresa Productiva del Estado

PEMEX hoy

Aspectos financieros

21
 PEMEX se transforma

El marco legal era Marco legal flexible bajo

comparable a: los principios de la
Servicio Postal legislacin privada.
Mexicano
Secretara de Un rgimen especial
Educacin para: adquisiciones y
procura,
El Gobierno Federal Antes Despus compensaciones,
aprobaba y administraba presupuesto, deuda,
el presupuesto anual de subsidiarias y afiliadas.
la compaa, incluyendo
las inversiones en Fortalecer el gobierno
capital. corporativo.

22
Caractersticas principales de una EPE1
Empresa Productiva del Estado

Rgimen
Corporativo
Compensaciones Legislacin vigente Evaluacin de
Procura Ley Mercantil2 vs. desempeo
Presupuesto Ley Administrativa3 Objetivos
Deuda econmicos
Dividendo Estatal

Generacin de valor

1 Empresa Productiva del Estado.

2
3
Transacciones entre ciudadanos en condiciones similares.
Transacciones donde el Gobierno es la autoridad.
23
 Transformndose en una EPE
Nuevo Gobierno Corporativo

Representantes
SENER SHCP Miembros Independientes
del Estado1

10 miembros

Nueva Estructura Corporativa

PEMEX tendr
Finanzas flexibilidad
E&P
adicional para
Servicios
PEMEX Procura optimizar su
Corporativos
Consolidados estructura
Procesos corporativa
Industriales Otros

1 No tienen que ser funcionarios pblicos activos.

24
 Proceso de migracin para asignaciones
Potencializar el desarrollo de PEMEX como Empresa Productiva del Estado para promover la
generacin de valor
Inversin
Reservas 2P esperada
(MMbpce)1 (USD MMM) Campos

Primera etapa: Fase uno 569 2.6 Activos Poza Rica-Altamira y Burgos 2014
22 contratos
existentes Fase dos 1,639 32.7 Activos ATG y Burgos

Rodador, Ogarrio y Crdenas-Mora

248 1.7
Campos maduros (Terrestres)
350 6.3 Bolontik, Sinn y Ek (Marinos)

Segunda etapa: Crudo extra- 2015

747 6.2 Ayatsil-Tekel-Utsil
asociaciones pesado
(farm-outs) Aguas profundas
212 6.8 Kunah-Piklis
(gas natural)

rea Perdido 5392 11.2 Trin y Exploratus

1
2
MMbpce millones de barriles de petrleo crudo equivalente.
Reservas 3P.
25
Ronda Uno
Proveer el potencial para incrementar la produccin de petrleo crudo y gas natural en el corto plazo;
incorporar reservas; y buscar nuevas reas para incrementar los recursos prospectivos de Mxico

Reservas
(MMbpce) Campos
1,5911 rea Perdido
Aguas profundas
3,2221 Sur

2,6782
Chicontepec y no
Activo Aceite Terciario del Golfo Inversin
convencionales 1
8,927 potencial anual
(2015-2018):
Terrestres, aguas 1,1042 USD 8.5 mil
someras y crudo Pit, Pohp, Alak, Kach y Kastelan millones
extra-pesado 7241

Gas no
1421 Cuenca de Sabinas
convencional
1 Recursos Prospectivos
2 Reservas 2P 26
Nota: Esta diapositiva es presentada con base en los anuncios y reportes realizados por SENER.
 Beneficios y oportunidades
Nuevo esquema de
negocios
Empresa Productiva del Estado
Autonoma presupuestal y
de gestin
Nuevos regmenes de
procura y compensacin
Nueva estructura
organizacional
Gobierno Corporativo
Ventajas
competitivas
Ronda Cero
Nuevo entorno en
la industria
Transferencia de tecnologa y
know-how
Colaboracin entre compaas a
lo largo de la cadena de valor
Riesgo compartido y
diversificacin
Registro de contratos y beneficios
esperados en E&P
Migracin de asignaciones a
contratos
Transparencia, sustentabilidad y
proteccin al ambiente
PEMEX se mantendr como la
empresa lder en Mxico
Medidas de eficiencia y
operacin
Mrgenes operativos y
financieros
Toma de decisiones
Creacin de valor
Enfoque en actividades que
generen mayor valor agregado
Modernizacin y mejoras a lo
largo de la cadena de valor
27
Contenido

Evolucin de la Industria

Reforma Constitucional y Legislacin Secundaria

PEMEX como Empresa Productiva del Estado

PEMEX hoy

Aspectos financieros

28
 PEMEX en cifras
Exploracin y Produccin Transformacin industrial Internacional
Exploration and
Produccin de Production
crudo : 2,480 Mbd1 Downstream
Capacidad de refinacin: 1,690 Mbd1 International de crudo: 1,136
Exportaciones
Crude oil production:
Produccin Mbd1
2,480 5,785
de gas natural: Refining capacity:
Infraestructura 1,690 Mbd1
estratgicamente Mbd 1
Crude oil exports: 1,136 Mbd1
Natural 1gas production: 5,785
MMpcd posicionada
Strategically positioned er mayor exportador de crudo a
33rd largest oil exporter to the USA
MMcfd
7 mayor1,4 productor de crudo a infrastructure
JVs y asociaciones con operadores EUA
Long-term relationship with USGC
nivel
7th oilmundial 2
producer worldwide2 claves en la
JVs and industria mexicana
associations with key de Relacin
refiners de largo plazo con
75% de la produccin
of crude oil outputdeis crudo es
produced petroqumicos y de transporte
operators in the Mexican de gas refineras en elinGolfo
JV with Shell Deerde Mxico
Park
marina
offshore natural
petrochemical and natural gas JV con Shell en Deer Park, Texas
Vida de reservas
1P reserves-life 3: 1P3: 10.1 aos
10.1 years transportation industry

Ingresos totales Reservas probadas5

USD miles de millones 13.4 MMMbpce
Ingresos por servicios
126.6 123.0 Sureste
2% 2% 1% 0%
111.4 Exportaciones
103.8 0.6 0.8 Ventas en Mxico 8% Tampico-Misantla
80.6 0.4 0.4 Burgos
59.4 52.6 62.6
0.4 48.0 55.2 Veracruz
0.3
36.1 Aguas profundas
26.0 87%
66.6 69.6 Sabinas
44.1 55.3 55.7
36.3

2009 2010 2011 2012 2013 Ene-Jun 2014

1. Al 30 de junio de 2014. 3. Niveles de produccin actuales. 5. Al 1 de enero de 2014.
2. 2013 PIW Ranking. 4. No incluye nitrgeno. 29
 Produccin y perfil de reservas
Produccin de crudo (Mbd) Produccin de gas natural2 (MMMpc)

8.0
3,000 2,4361 5.71
6.0
Terrestre No asociado
2,000
4.0
Marino
1,000 2.0 Asociado
0 0.0
Jan-00 Sep-03 May-07 Jan-11 Jun-14 Jan-00 Sep-03 May-07 Jan-11 Jun-14

Importancia de la produccin
de petrleo crudo pesado
Tasa de restitucin de reservas
101.1% 104.3% Pesado
85.8% 11% Ligero
71.8% 77.1%
67.8% Sper ligero
50.3%
41.0%
26.4% 35% 54%
22.7%
2.4 2.3 2.0 2.2 2.5 2.5 2.6
1.5 1.3 1.4

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
CAPEX Exploracin 1P
1. Al 30 de junio de 2014.
2. No incluye nitrgeno. 30
Infraestructura altamente desarrollada en la
Sonda de Campeche (Cuencas del Sureste)
CAYO DE ARCAS

YUM
KK TAKUNTAH
FPSO
NAB
TAKUNTAH
KU S" YUM KK NAB
KU S"
KU
"A"
KU "H"
AKALJ" Ventajas competitivas
NOHOCH "A"

ABKATUN AKAL"C" 87% de reservas 1P en

cuencas del Sureste
POL "A"
ABKATUN
Estructura de costos
"A" favorables (costo de
AKAL C produccin USD 6.84, F&D
ECO I USD 13.773)
Rebombeo
Infraestructura desarrollada
Telecoms para explotacin de reservas
de hidrocarburos y recursos
prospectivos.
Enlace
Conocimiento de las reservas
Terminal Martima
MAY Atasta de hidrocarburos y recuros
Dos Bocas, Tab. prospectivos en Mxico.
Cd. del Carmen
Frontera
Luna Cd. Pemex
1. FPSO: Floating production storage and offloading vessel.
2. FSO: Floating storage and offloading vessel.
3. Al 2012. 31
 Pemex opera con costos competitivos
Costos de Produccina,b Costos de Exploracin y Desarrolloc,d
USD @ 2013 / bpce USD @ 2013 / bpce
7.91 16.13 14.91
6.44 6.12 6.84 12.48 13.24 13.77
5.09 5.38 11.27

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Costos de Produccin1 Costos de Exploracin y Desarrollo2,3
USD @ 2013 / bpce USD @ 2013 / bpce

Petrobras 17.22 Total 33.59

Chevron 17.1 Shell 26.67
Shell 14.35 Statoil 26.31
BP 13.16 Petrobras 24.56
Conoco 12.35 Chevron 22.10
Eni 12.19 ENI 20.83
Exxon 11.48 Connoco 18.56
Total 9.24 Exxon 18.34
Statoil 8.51 BP 15.76
PEMEX 7.91 PEMEX 14.91
a) Nmeros reales 1. Fuente: Reportes anuales y reportes de la SEC 2013
b) Fuente: Forma 20F 2013 2. Clculo con base en John S. Herold, Operational Summary; Reportes anuales e informes a la SEC 2013
c)
d)
Promedio trianual
Incluye gastos indirectos de Admn.
3. Todos los estimados en terminos reales utilizando un deflactor para la industria de conformidad con Cambridge Energy
Research Associates (CERA) 2013.
32
 Transformacin industrial
Capacidad de produccin
ZonasProductiva
Refinacin Refineras
Capacidad de destilacin atmosfrica 1,690 Mbd CentrosPetroqumicos
Procesamiento de gas CentrosProcesadoresdeGas
Endulzamiento de gas 4.5 MMMpcd Camargo
PuntosdeVenta
Criognicas 5.9 MMMpcd Ductos
Endulzamiento de condensados 144 Mbd
Reynosa
Burgos
Monterrey
RutaMartima
Fraccionamiento 568 Mbd Cadereyta

Recuperacin de azufre 3,256 t/d

Petroqumica Madero

13.55 MMt ao
Arenque

Poza Rica
Salamanca
Tula
Guadalajara
Cd. Mxico
Infraestructura Matapionche
Pajaritos Morelos
San Martn La Venta
Cd. Pemex

Refinacin
Cosoleacaque
Minatitln N. Pemex
Cangrejera Cactus

6 refineras Red de ductos (km)

Flota: 21 buque-tanques. Salina

820 184
Cruz

Almacenamiento de 13.5 MMb de productos refinados 2,097 1,815 75

14,176 km de ductos 3,691
Gas Gas natural Petroqumicos
70 plantas en 11 centros procesadores de gas 16,800 Crudo GLP
12,678 km de ductos 8,357 Productos
refinados y
Gasolina
Petroqumica Petroqumicos Combustleo
8 plantas petroqumicas 9,975 Crudo & gas Turbosina

33
La siguiente frontera en produccin Aguas
profundas

Ventajas competitivas

PEMEX ha obtenido informacin significativa

de campos en aguas profundas y ultra-
profundas en el Golfo de Mxico:
Estados
Golfo de
Unidos Adquisicin de ssmica 3D: 124,790 km2
Mxico
Pozos perforados: ~30. xito comercial
arriba de 50%
Mxico Enfoque en Perdido (petrleo crudo) y
Cuba Holok (gas natural no asociado)

Fuente: National Geographic.

34
 La siguiente frontera en produccin Lutitas
Ventajas competitivas

Eagle Ford y Woodford tienen continuidad a

lo largo de la frontera
Bakken y Haynesville son anlogos a plays
en Mxico
La EIA estima que Mxico cuenta con la 6
mayor reserva en lutitas a nivel mundial
Anlisis geolgicos y geoqumicos han
identificado 6 plays potenciales de crudo y
gas en lutitas:
Chihuahua
Sabinas Gulf of
Burro-Picachos Mexico

Burgos Cuencas

Tampico-Misantla
Veracruz reas prospectivas

Fuente: CNH con informacin del Departamento de Recursos Minerales de Dakota del Norte, Oklahoma Geological Survey, Texas Railroad Commission, Bureau of Ocean Energy Management, Oil &Gas Journal Well
Forecast for 2013.
35
Contenido

Evolucin de la Industria

Reforma Constitucional y Legislacin Secundaria

PEMEX como Empresa Productiva del Estado

PEMEX hoy

Aspectos financieros

36
 Rentabilidad, generacin de efectivo y mrgenes
Rendimiento de operacin Rendimiento antes de impuestos y derechos
USD miles de millones USD miles de millones
55% 55% 55%
50% 47% 49%
43% 43% 45% 43% 43% 42%
39% 41%

61.6 69.6 69.6

44.2 55.7 48.8 49.2 54.9 53.2
42.3 32.8 34.6
27.0 26.1

2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ene-Jun 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ene-Jun
Rendimiento de operacin Margen de operacin 2014 Rendimiento antes de impuestos y derechos Margen neto 2014

EBITDA Deuda
USD miles de millones USD miles de millones
69% 70% 1.0
65% 62% 0.9
73% 60% 60% 0.8
1.0 0.7 0.7
0.6 0.6 0.6
0.5 0.5 0.5 0.5
0.4
76.6 88.2
71.6 67.2 75.9
49.7 37.3 60.5 64.3 71.0
43.3 48.4 53.8 56.0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ene-Jun 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ene-Jun
EBITDA Margen EBITDA 2014 Deuda Deuda/EBITDA Deuda/Ventas 2014
Fuente: Estados financieros auditados y no auditados de PEMEX.
37
 Invirtiendo para alcanzar nuestras metas de largo
plazo
USD miles de millones 31.3
29.9 31.0
29.0
27.7
26.1
23.9 3.2 2.0%
Pemex-Petroqumica
21.7
18.6 19.1 Pemex-Gas y
2.0%
15.7 14.9 Petroqumica Bsica
13.8
23.4 11% Pemex-Refinacin

Pemex-Exploracin y
85%
Produccin

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E
Las cifras son nominales y pueden no coincidir por redondeo.
Las cifras estn basadas en el Plan de Negocios de PEMEX y estn sujetas a aprobacin del Congreso y de la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico.
Considera gasto de mantenimiento de E&P.
E significa Estimado; para fines de referencia, las conversiones cambiarias de pesos a dlares de los EUA. se han realizado al tipo de cambio de MXN
12.7677 para 2013 y de MXN 12.9 para 2014 en adelante.
Incluye el CAPEX complementario no programado.
38
Usos y fuentes esperados en 2014
Precio: 85.0 USD/b
Tipo de cambio: MXN 12.90/USD
Fuentes Usos Produccin de crudo: 2,520 Mbd
Exportacin de crudo: 1,170 Mbd
USD miles de millones USD miles de millones

14.7
27.7
38.8
19.6
5.0
4.5 6.0
Caja inicial Recursos Financiamiento Total Inversin total Pago de deuda Caja final
generados por (CAPEX)
la operacin

Endeudamiento neto: USD 9.7 miles de millones

39
Programa de financiamientos 2014

Programa de financiamientos 2014 Programa

100% = USD 14.7 miles de millones Fuente USD miles de
millones
1.1% Mercados internacionales 4.0 - 6.0
12.3% Mercado nacional 3.0 4.0
36.8% Agencias de Crdito a la
23.5% 1.0 2.0
Exportacin (ECAs)
Prstamos bancarios 2.0 4.0
Otros 0.5 1.0
26.4%
Total 14.7
Total de amortizaciones 5.0
Mercados internacionales
Endeudamiento neto para el ao 9.7
Mercado nacional
Prstamos bancarios
Agencias de Crdito a la Exportacin
(ECAs)

40
 Estructura de deuda diversificada y bien distribuida
Moneda2 Tasa de inters2 Instrumento2 Exposicin por moneda2

4% 0% 2%
2% 15% 1% 18.2%
0.5%
1% 13%
3% 25.7%
17%
11% 67% 74.3% 64% 81.3%

Dollar Euros Fixed Floating Dollars Pesos Euros

UDIS British Pounds Int. Bonds Cebures
Yens Pesos ECAs Int. Bank Loans
Swiss Francs Domestic Bank Loans Others

Perfil de vencimientos Deuda consolidada1,2

USD MMM
13.1

5.9 6.2 5.5 5.5

5.2 5.1 5.1 5.3
3.3 2.7 3.5
1.4 1.6
0.3 0.3

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 ---

1
2
No incluye interes devengados.
Al 30 de junio de 2014. Las sumas pueden no coincidir por redondeo.
41
Relacin con Inversionistas
(+52 55) 1944-9700
ri@pemex.com
www.ri.pemex.com