CICLO 2017-I

PRUEBA DE ENTRADA Duracin: 60 min.

Finanzas Cuantitativas Fecha : / /
Avanzadas

I. Resuelva utilizando los conceptos de riesgo rendimiento (5 Pts.)

La accin A tiene una beta de 1.40, la accin B tiene una beta de 0.08 y la accin C tiene una beta
de -0.90.
a) Clasifique estas acciones de la ms riesgosa a la menos riesgosa. (1 Pt.)
b) Calcule el cambio de rendimiento de cada ttulo si el mercado experimentara un aumento en su
tasa de rendimiento de 13.2% durante el siguiente periodo. (1 Pt.)
c) Calcule el cambio de rendimiento de cada ttulo si el mercado experimentara una disminucin en
su tasa de rendimiento de 10.8% durante el siguiente periodo. (1 Pt.)
d) Si hubiera pronosticado que el mercado de acciones estaba a punto de experimentar una cada
significativa, Cul de las acciones habra preferido agregar a su cartera? Explique su
respuesta. (2 Pts.)

II. Responda cada una de las siguientes preguntas: (4 Pts.)

1. Mencione 4 tipos de instrumentos derivados. (1 Pt.)

a) .
b) .
c) .
d) .

2. Defina que son los swaps y de un ejemplo. (1 Pt.)

3. Mencione los tipos de instrumento de deuda que se tienen el Mercado Peruano. (1 Pt.)
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4. Defina que es un Bono y clasifquelos por tipo de emisor. (1 Pt.)

III. Aplique los conceptos aprendidos de Valuacin de Opciones sobre acciones del Modelo Black
Scholes para desarrollar: (8 Pts.)
El precio de una accin de General Electric es actualmente de $50. Asuma que el rendimiento
esperado sobre la accin es de 18% anual y su volatilidad es de 30% anual.
a. Cul es la distribucin de probabilidades para el precio de la accin en dos aos? (3 Pts.)
b. Calcule la media, la desviacin estndar de la distribucin Y el intervalo de confianza del 95? (2 Pts.)
c. Cul es la probabilidad que ejerza una OCE sobre la accin con un precio de ejercicio de $52 y una
fecha de vencimiento en 5 meses? (3 Pts.)

IV. Calcular el valor del bono: (3 Pts.)

AT&T emiti 3 mil millones de dlares de bonos al 5%, con vencimiento al 20 de Febrero de 2020.
Los bonos se emitieron en denominaciones de 1000 dlares (valor par). En aras de simplificar este
ejemplo suponga que los bonos pagan intereses el 20 de Febrero de cada ao. Hay un inversionista
que desea adquirir uno de estos bonos de AT&T el 20 de Febrero de 2016 y que exige una tasa d
rendimiento de 8% sobre esta emisin. (3 Pts.)