Universidad Las Amricas

Facultad de Derecho

1.

UNIVERSIDAD
PERUANA DE LAS
AMRICAS
FACULTAD DE
DERECHO

TRABAJO DE INVESTIGACIN

CURSO : TITULO VALORES

TEMAS : LOS MEDIOS DE DEFENSA CONTRA LAS ACCIONES

EMERGENTES DEL TITULO VALOR (ANLISIS Y
COMENTARIO), LA LETRA DE CAMBIO, EL CHEQUE,

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BREVES COMENTARIOS SOBRE LOS TEMAS MAS

RESALTANTES DE LA LEY 27287

CATEDRTICO : Dr. MARTIN MORALES GALLO

ALUMNOS : BRIAN DANIEL LUNA REYES

DIEGO SEGURA GONZALES

EDWIN SALAZAR CHIRINOS
PEDRO NOVOA PALACIOS

LIMA PER

2017

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El alma y la vida es un
regalo muy hermoso de Dios
hagmosla grande con los
dones que el mismo nos ha
dado

B. D. LUNA

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AGRADECIMIENTO

Primero a Dios por guiarme en mis labores diarias, a esta abnegada Universidad Las
Amricas, por su empeo constante para formar a los futuros Abogados del maana,
agradezco a los profesores por su dedicacin y comprensin para inculcarnos todos sus
conocimientos y experiencia profesional, que redundar en nuestro beneficio profesional.

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NDICE

I. Los medios de defensa contra las acciones emergentes del ttulo valor
de la obra Comentarios a la Ley de Titulo de Valores.- Editora Juridica
Grijley del Dr. Ulises MONTOYA MANFREDI. (Analisis y Comentario)..05

II. La Letra de Cambio.

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1.1. Formalidades...08

1.1.1. Del Endoso..........................................................................................09

1.1.2. De la Aceptacin..11
1.1.3. Del Vencimiento...11
1.1.4. Del Pago14
1.1.5. Del Protesto por Falta de Aceptacin...14
1.1.6. De las Acciones Cambiarias..15
1.1.7. De la Aceptacin y Pago por Intervencin...16

III. El Cheque.17

2.1. Formalidades para su emisin..17

2.1.1. Contenido del Cheque.18

2.1.2. Beneficiarios del Cheque....19
2.1.3. Cierre de cuenta corriente por giro de cheque sin fondos.19
2.1.4. De los Cheques Especiales: Cheque Cruzado, Cheque para
Abono en Cuenta, Cheque Intransferible, Cheque Certificado,
Cheque de Gerencia, Cheque Giro, Cheque Garantizado,
Cheque de Viajero, Cheque de Pago Diferido.20

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IV. Realizar un comentario analtico al Estudio Introductorio respecto de Breves

Comentarios Sobre los Temas ms resaltantes de la Ley 27287, realizados
por el Dr. Oswaldo HUNDSKOPF en su obra: GUA RAPIDA DE
PREGUNTAS Y RESPUESTAS DE LA LEY DE TTULOS VALORES...39

IV. Conclusiones42
V. Recomendaciones......43
VI. Bibliografa....44

I. Realizar un anlisis y comentario del tema LOS MEDIOS DE DEFENSA

CONTRA LAS ACCIONES EMERGENTES DEL TTULO VALOR, de la obra
COMENTARIOS A LA LEY DE TITULOS VALORES.-Editora Jurdica Grijley
del Dr. Ulises MONTOYA MANFREDI.

INTRODUCCIN

Los ttulos valores, constituyen instrumentos destinados a la circulacin y

especulacin comercial, y comnmente ejecutados por sujetos que no formaron
parte de la relacin negocial primigenia o que no formaron parte en su suscripcin,
en virtud que hayan adquirido la condicin de beneficiarios o acrededores de las
obligaciones sealadas en el ttulo con posterioridad a dicho acto, a travs de
endosos, cesiones de derechos u otros medios de transmisin segn la naturaleza
de cada ttulo. Por tal razn, es que en ocasiones surgen algunos problemas
derivados de la ejecucin de los ttulos valores, como lo son la prescripcin y la
caducidad de las acciones cambiarias, lo cual, con mayor detalle se desarrollar a lo
largo de este presente trabajo

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En la doctrina, se le hace crtica a la prescripcin que es aplicada en el derecho

cartular, porque algunos autores sealan que se asemeja a la caducidad identificada
en el mbito civil, porque establece efectos jurdicos similares. Por estos motivos, es
que desarrollar un anlisis de las dos instituciones antes mencionadas en dos
captulos, los cuales son: 1)Generalidades y 2) Prescripcin y caducidad de las
acciones derivadas de los ttulos valores; con la finalidad de dar mayor precisin
estas acerca de las mismas y poder resolver las dudas que generan ambas figuras.
Con lo anteriormente anotado, dar inicio al desarrollo de la presente investigacin
sobre Medidas cautelares, a fin de poder extender los conocimientos jurdicos a
todos nuestros compaeros de Derecho de las distintas universidades y pblico en
general, deseando que en algn momento este texto les pueda servir de ayuda.

Otro de los medios de asegurar la eficacia del ttulo valor es la limitacin de los
medios procesales que el puede hacer uso el demandado frente a las acciones
derivadas de tales documentos.

La ley hace referencia a las causales de contradiccin para el ejercicio de la accin

cambiaria, sealando que cualquiera que fuere la va, en la que se ejerciten las
acciones derivadas del ttulo valor, el demandado puede contradecir fundndose en
el contenido literal del titulo valor o en los defectos de forma legal de ste: la
falsedad de la firma que se le atribuye: la falta de capacidad o representacin del
propio demandado en el momento que se firm el ttulo valor; la falta de protesto, o
el protesto defectuoso, o de la forma sustitutoria, en los casos de los ttulos valores
sujetos a ello; que el titulo valor incompleto al emitirse, haya sido completado en
forma contraria a los acuerdos adoptados, acompaando necesariamente el
respectivo documento donde consten tales acuerdos transgredidos por el
demandante; la falta de algn requisito sealado por la ley para el ejercicio de la
accin cambiaria.

El deudor tambin puede contradecir al tenedor del ttulo valor, proponiendo las
defensas que se deriven de sus relaciones personales y las que resulten
procedentes, segn la ley procesal, como lo estable el artculo 700 del Cdigo
Procesal Civil.
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El demandado no puede ejercer los medios de defensa fundados en sus relaciones

personales con los otros obligados del ttulo valor, ni contra quienes no mantenga
relacin causal vinculada al ttulo valor, a menos que al adquirirlo, el demandante
hubiese obrado a sabiendas del dao de aqul, con lo cual se consagra el principio
de la autonoma y abstraccin de los titulas valores.

II. LA LETRA DE CAMBIO

La letra de cambio, denominada en nuestro pas "giro", es un documento mercantil

que contiene una promesa u obligacin de pagar una determinada cantidad de
dinero a una convenida fecha de vencimiento. Y constituye una orden escrita,
mediante el cual una persona llamada Librador, manda a pagar a su orden o a la otra

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persona llamada Tomador o Beneficiario, una cantidad determinada, en una cierta

fecha, a una tercera persona llamada Librado.1

La letra de cambio es "el ttulo de crdito o de valor formal y completo que contiene
una orden incondicionada y abstracta de hacer pagar a su vencimiento al tomador o
a su orden una suma de dinero en un lugar determinado, vinculando solidariamente
a todos los que en ella intervienen.

PERSONAS QUE INTERVIENEN EN UNA LETRA DE CAMBIO

El Librado o girado: la persona a la que se da la orden de pago (quien debe pagar),

es el destinatario de la orden dada por el librador. El Cdigo de Comercio requiere
que en la Letra de Cambio se diga el nombre del Librado, es decir, el nombre del que
debe pagar (Art. 410, Ord. 3).

El Librador o Girador: la persona que ordena hacer el pago. En el Cdigo de

Comercio se exige que la letra de cambio lleve su firma (Art. 410, Ord. 3).

El Beneficiario o Tomador: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma

ordenada por el Librador. Es necesario que en la letra se indique el nombre del
beneficiario o tomador; en nuestro derecho no es vlida la Letra al Portador, es
imprescindible expresar el nombre de una persona como beneficiaria (Art. 410, Ord.
6)

El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago de la letra.

PERSONAS QUE INTERVIENEN EN UNA LETRA DE CAMBIO:

a. El Librado o girado: La persona a la que se da la orden de pago (quien debe
pagar), es el destinatario de la orden dada por el librador o la persona que
extiende el documento y debe firmar el mismo en calidad de Librador. El Cdigo
de Comercio requiere que en la Letra de Cambio se diga el nombre del Librado,
es decir, el nombre del que debe pagar.

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b. El Librador o Girador: Es la persona que ordena hacer el pago o la persona que

extiende el documento y debe firmar el mismo en calidad de Librador. En el
Cdigo de Comercio se exige que la letra de cambio lleve su firma.

c. El Beneficiario o Tomador: Es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la

suma ordenada por el Librador. Es necesario que en la letra se indique el nombre
del beneficiario o tomador; en nuestro derecho no es vlida la Letra al Portador,
es imprescindible expresar el nombre de una persona como beneficiaria.

d. El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago de la letra, en caso que el

librador no lo hiciere.

1.1 FORMALIDADES DE LA LETRA DE CAMBIO

La letra de cambio de contener:
La denominacin de letra de cambio
La indicacin del lugar y fecha de giro
La orden incondicional de pagar una cantidad determinada de dinero o una
cantidad determinable de este, conforme a los sistemas de actualizacin o
reajuste de capital legalmente admitidos
El nombre y el nmero de documento oficial de identidad de la persona cuyo
cargo se gira
El nombre de la persona a quien debe hacerse el pago
El nombre, el nmero de documentacin oficial y la firma de la persona que
gira la letra de cambio
La indicacin del vencimiento
La indicacion del lugar de pago

REQUISITOS NO ESENCIALES:
No tendr validez como Letra de Cambio el documento que carezca de alguno de los
requisitos indicados en el Artculo, salvo en los siguientes casos y en los dems
sealados en la ley:

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1 A falta de mencin expresa, se considera girada la Letra de Cambio en el

domicilio del girador.
1. A falta de indicacin especial, el lugar designado junto al nombre del girado se
considera como lugar de pago y al mismo tiempo como domicilio del girado; y,
si no hubiera lugar designado junto al nombre del girado, ser pagadera en el
domicilio real del obligado principal.
2. Si en la Letra de Cambio se hubiere indicado ms de un lugar para el pago, el
tenedor puede presentarla en cualquiera de ellos, sea para su aceptacin o
pago.
3. En los casos de Letras de Cambio pagaderas conforme al Artculo 53 no ser
necesario sealar lugar especial de pago.
4. En los casos de Letras de Cambio giradas a la orden del mismo girador, el
nombre de la persona a quien o a la orden de quien debe hacerse el pago,
puede sustituirse por la clusula "de m mismo" u otra equivalente.

1.1.1. ENDOSO DE LA LETRA DE CAMBIO:

Toda letra de cambio, aunque no est expresamente girada a la orden, es
transmisible por endoso, es decir, ceder a favor de otro ttulo valor
hacindolo as constar al respaldo o dorso del documento o en hoja adherida
a l, debiendo indicar: nombre del endosatario, clase del endoso, fecha del
endoso, nombre, DNI y firma del endosante. El endoso puede hacerse
inclusive a favor del Girado, haya aceptado o no la letra de cambio; o del
Girador; o de cualquier otra persona obligada. Todas estas personas, a su
vez, pueden hacer nuevos endosos.
Salvo clusula o disposicin legal expresa en contrario, el endosante
responde de la aceptacin y el pago. El endosante puede prohibir un nuevo
endoso, insertando en el titulo valor la clusula no negociable, intransferible
u otro equivalente, la misma que surtir efecto desde la fecha de su anotacin
en el ttulo.

REQUISITOS DEL ENDOSO:

Para que u n endoso sea vlido, debe reunir los requisitos que manda la ley de
materia; estos son (art. 34):
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a. Nombre del endosatario: El endosatario es el beneficiario del documento, es

el que adquiere, es el nuevo titular de la cambial. Si se ha omitido
individualizar al titular, significa que es un endoso hecho al portador. Tambin
se puede presumir que es un endoso en blanco.

b. Clase del endoso: Puede ser en propiedad, en fidecomiso, en procuracin o

en garanta.

c. Fecha del endoso: El da que se realiza el acto negocial

d. Nombre, el nmero del documento oficial de identidad y firma del endosante:

El endosante es la persona que transfiere el ttulo valor.

CLASES DE ENDOSO:
Las clases de endoso son: en propiedad, en fideicomiso, en procuracin o en
garanta.

ENDOSO EN PROPIEDAD:
Esta clase de endoso, transfiere la propiedad del ttulo valor y todos los derechos
inherentes a l, en forma absoluta y definitiva. Aqu, el endosante es
solidariamente responsable con los obligados anteriores.

Ahora bien, el endosante puede liberarse de su responsabilidad si en la

cambial se incluye la clusula "sin responsabilidad" u otra equivalente.

ENDOSO EN FIDEICOMISO
El fideicomiso es un negocio jurdico mediante el cual, se transfiere bienes a otra
persona para que lo administre y que con el producto de su actividad cumpla con el
fin establecido por el titular que puede ser a favor de un tercero o en provecho
propio del constituyente.

Seala el maestro Beaumont Callirgos, que el endoso en fideicomiso es una

figura jurdica a travs de la cual el fideicomitente (endosante) transfiere al

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fiduciario (endosatario) el ttulo valor. De este modo, el fiduciario- endosatario

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puede ejercer todos los derechos derivados del ttulo valor endosado .

ENDOSO EN PROCURACIN O COBRANZA

Cuando el ttulo valor tiene insertada la clusula "en procuracin", "en cobranza",
"en canje" u otra equivalente, no transfiere la propiedad del ttulo valor; sin embargo,
faculta al endosatario para actuar en nombre de su endosante, estando autorizado a
presentar el ttulo valor a su aceptacin, solicitar su reconocimiento, cobrarlo judicial
o extrajudicialmente, endosarlo slo en procuracin y protestarlo u obtener
la constancia de su incumplimiento, de ser el caso. (Art. 41)

Esto significa que, el endoso en procuracin o cobranza, es tan slo un

mandato que otorga el beneficiario al portador del ttulo, para que ste ltimo
realice las diligencias necesarias para efectuar el cobro.

ENDOSO EN GARANTA:
Este tipo de endoso se utiliza para garantizar una obligacin principal, es decir que
el portador del ttulo lo hace como acreedor prendario, por prenda comn. A travs
de este endoso, el endosante queda habilitado para cobrar el ttulo y ejercer todos
los derechos del caso.

1.1.2. ACEPTACIN DE LA LETRA DE CAMBIO:

Por la aceptacin, el girado se obliga a pagar la Letra de Cambio al
vencimiento, asumiendo la calidad de obligado principal.
El girado que acepta la Letra de Cambio queda obligado aunque ignore el
estado de insolvencia, quiebra, liquidacin, disolucin o muerte del girador.
A falta de pago, el tenedor, aun cuando sea el girador, tiene contra el
aceptante accin cambiaria directa.

FUNCIONES DE LA LETRA
Medio de pago de una deuda
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Instrumento de crdito cuando se concede el plazo para el pago

Medio para obtener un crdito, mediante el descuento bancario

1.1.3. FORMAS DE SEALAR EL VENCIMIENTO:

La Letra de Cambio, para tener validez como tal, puede ser girada solamente:
A fecha fija.
A la vista.
A cierto plazo desde la aceptacin, o
A cierto plazo desde su giro.
La Letra de Cambio girada y pagadera dentro de la Repblica que indique
Vencimiento distinto a los sealados en el prrafo anterior o vencimientos sucesivos,
no produce efectos cambiarios.
En caso de designarse el vencimiento utilizando ms de una de las formas indicadas
en el primer prrafo del presente artculo, siendo una de ellas fecha fija, y hubiera
diferencia entre ellas, prevalece la fecha fija que se haya consignado.
La indicacin de la fecha de vencimiento puede constar ya sea en recuadros, en
forma completa o abreviada. La indicacin de clusulas como "a la fecha antes
indicada", "al vencimiento" u otras equivalentes, que se limiten a reiterar la fecha de
vencimiento consignada en el ttulo valor, no lo invalida. A falta de indicacin del
vencimiento, se considera pagadera a la vista.

FORMAS DE GIRAR LA LETRA DE CAMBIO:

La Letra de Cambio puede ser girada:
A la orden del propio girador o de un tercero.
A cargo de tercera persona.
A cargo del propio girador, en cuyo caso no es necesario que vuelva a firmarla
como aceptante, y entonces el plazo para su vencimiento, si ha sido girada a
cierto plazo desde la aceptacin, se computa desde la fecha del giro; y, si ha sido
girada a la vista, se podr presentar a cobro en cualquier momento.
Por cuenta de un tercero.

RESPONSABILIDAD DEL GIRADOR:

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El girador responde por la aceptacin y el pago. Toda clusula exoneratoria de

dichas responsabilidades, se considera no puesta.

OBLIGACIN DEL GIRADO

El girado a quien se le presenta la letra de cambio para su aceptacin esta obligado
a aceptar o rechazar u aceptacin. Toda demora faculta al tenedor a solicitar su
protesto.

VENCIMIENTO DE LA LETRA DE CAMBIO

Vencimiento a la vista
La Letra de Cambio a la vista vence el da de su presentacin al girado para su
pago.
La Letra de Cambio pagadera a la vista, antes de su presentacin al pago, puede o
no estar aceptada.
Si no cuenta con aceptacin, la aceptacin y el pago se harn simultneamente o
exigirse su aceptacin antes de su presentacin al pago. De no estar aceptada, en
su caso, proceder su protesto por falta de aceptacin total o parcial; salvo que por
ley especial no sea necesaria su aceptacin.

El pago de la Letra de Cambio a la vista aceptada podr exigirse inclusive desde la

fecha de su aceptacin. La Letra de cambio a la vista aceptada en oportunidad de su
giro o en fecha posterior, que no fuese atendida en su pago el da de su presentacin
para ese fin, ser protestada por falta de pago, salvo disposicin distinta de la Ley.
La presentacin al pago de la Letra de Cambio a la vista podr hacerse en cualquier
momento, a libre decisin de su tenedor, desde el da mismo de su giro inclusive, y
durante el plazo que al efecto se hubiere sealado en el documento. A falta de dicha
indicacin, la presentacin para su pago deber hacerse dentro de un plazo no
mayor a un ao, desde la fecha de su giro.
Si en la Letra de Cambio a la vista se hubiera sealado la prohibicin de ser
presentada a cobro antes de una fecha determinada, el plazo para su presentacin
al pago se contar desde dicha fecha determinada.

Vencimiento a cierto plazo desde la aceptacin.

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El vencimiento de una Letra de Cambio a cierto plazo desde la aceptacin se

determina por la fecha de su aceptacin o, en defecto de aceptacin total, por la
fecha del respectivo protesto por falta de aceptacin.
La aceptacin sin fecha se considera otorgada el ltimo da del plazo establecido
para presentarla a la aceptacin.
Esta forma de sealar el vencimiento podr constar con la clusula "A cierto plazo
desde la aceptacin" u otras equivalentes. La clusula "a cierto plazo vista", se
entender que se refiere al vencimiento de que trata el presente artculo.

Vencimiento a fecha fija y a cierto plazo desde su giro.

La Letra de Cambio a fecha fija vence el da sealado.
La Letra de Cambio a cierto plazo desde su giro vence al cumplirse dicho plazo.

Vencimiento a meses o aos.

El cmputo de los plazos de vencimiento fijados en meses, aos u otras formas
permitidas por la ley se determinar segn las normas del derecho comn.

Las expresiones "ocho das" o "quince das" equivalen al plazo de ocho o de quince
das y no de una semana o dos semanas. La expresin "medio mes" indica un plazo
de 15 (quince) das. Si al indicarse el da del vencimiento se ha omitido el ao, se
entiende que es el mismo ao de la emisin de la Letra de Cambio o, de
corresponderle, el ao siguiente. Si se indica como fecha de vencimiento una que no
existe en el calendario, se entiende que la fecha vence el ltimo da correspondiente
al mes de vencimiento.

En los plazos legales o convencionales, no se comprender el da que les sirva de

punto de partida, salvo expresa disposicin en contrario de la ley.

En el cmputo de los das no se excluyen los das inhbiles, pero si el da del

vencimiento para su aceptacin o pago lo fuera, se entender que dicho plazo vence
el primer da hbil siguiente. Sin embargo, el plazo para su protesto se computa a
partir del da de vencimiento sealado en el documento o en el que segn su texto
resulte exigible.

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1.1.4. PAGO DE LA LETRA DE CAMBIO:

Toda letra de cambio es pagadera en el domicilio sealado en ella o podr
realizarse con cargo en la cuenta mantenida en una empresa del Sistema
Financiero Nacional, sealando previamente el nombre de la empresa y en su
caso, el nmero o cdigo de la cuenta. La empresa del Sistema Financiero
Nacional deber contar con una autorizacin previa del titular de la cuenta
para entender el pago.
La letra de cambio no cancelada, genera intereses a partir del da siguiente a
un vencimiento, genera los intereses compensatorios y moratorios que
hubieren acordado las partes o en su defecto el inters legal hasta el da de
su pago.
Una vez cancelado el importe total de la letra de cambio, el Tenedor queda
obligado a devolverlo a quien haya cumplido tal obligacin. Las partes
interesadas podrn acordar la destruccin de la letra de cambio pagada
totalmente, prescindiendo de su devolucin fsica. La carga de la prueba de
tal acuerdo, as como la responsabilidad por falta de destruccin, corresponde
al obligado de la devolucin.

1.1.5. DEL PROTESTO POR FALTA DE ACEPTACIN

El protesto es un acto notarial que sirve para acreditar que se ha producido la

falta de aceptacin o de pago de la letra de cambio. El protesto notarial puede
ser sustituido por una declaracin firmada por el librado en la que conste su
negativa a aceptar o pagar la letra. En el protesto, el Notario levantar acta en
la que se reproducir la letra de cambio comunicando al librado que la letra ha
sido protestada. El librado dispondr de 2 das hbiles para pagar la letra ante
el Notario, en cuyo caso le ser entregada, o para formular las alegaciones
que estime convenientes.
Transcurrido el plazo sin que se haya pagado la letra, el Notario devolver al
tenedor la letra y el acta de protesto, con las manifestaciones del librado, en el
caso de que las haya realizado, para que ejercite las acciones legales
oportunas contra el librado. La necesidad de protesto para reclamar el pago
de la letra de cambio, puede eliminarse mediante la introduccin de la

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clusula sin gastos o sin protesto en la letra de cambio. El protesto debe

realizarse en los 5 das siguientes a la fecha del vencimiento de la letra.

Si se gira un titulo valor y ste no es aceptado por el obligado principal

(girado), entonces se tiene que protestar la cambial para que el girado
acepte dicho documento.

En este caso la ley seala que debe verificarse dentro de los plazos
fijados para ello (art. 147.1) es decir, hasta los ocho das posteriores al
vencimiento de dicho plazo legal o del sealado en el mismo ttulo como
trmino para su presentacin a su aceptacin (art. 72.1 literal a).

1.1.6. ACCIN CAMBIARIA

Las acciones cambiarias son las que se amparan en la existencia de los

ttulos valores, en tal sentido se debe presentar el mismo para hacer valer las
mismas, por lo cual es claro que la accin cambiaria es diferente a la accin
causal, es decir, si un crdito ha sido garantizado con una letra de cambio, la
accin cambiaria es la que tiene como amparo el titulo valor y no el crdito,
es decir, se desvinculan la causa con el ttulo valor. En tal sentido en estas
acciones no deben probarse los negocios que han originado los ttulos
valores. A esta relacin algunos conocen como causal abstracta, y toman
como ejemplo el caso de la inscripcin o traslacin de dominio de bienes
registrados respecto de su causa, que puede ser una compraventa,
donacin, permuta, remate, adjudicacin, entre otras. Las acciones
cambiarias son tres que son las siguientes: la accin directa, la accin de
regreso y la accin de ulterior regreso.

ACCIN CAMBIARI A DIRECTA

El artculo 90.1 de la ley de ttulos valores peruana vigente, ley 27287, establece
que los ttulos valores confieren a su tenedor la accin cambiaria directa, que
puede ejercitarse contra el obligado principal y/o sus garantes.

La ley establece que puede ejercitarse contra el obligado principal y/o sus
garantes. Como vemos, la ley no seala quin es el sujeto activo de la accin
directa, refirindose solamente a los sujetos pasivos. Podemos sealar que el
sujeto activo de la accin directa es el tenedor legtimo del ttulo valor, a quien se
le debe hacer efectivo el pago a la sola presentacin del documento.
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La cuestin estara en determinar cuando un simple poseedor puede probar que es

el legtimo tenedor del documento. Al respecto, el art. 45.1 de la Ley de ttulos
valores precisa que el poseedor de un ttulo valor transmisible por endoso, es
considerado como tenedor legtimo si justifica su derecho por una serie
ininterrumpida de endosos.

ACCIN CAMBIARI A DE REGRESO

El artculo 90.2 de la ley de ttulos valores peruana vigente, Ley 27287, establece
que el tenedor est facultado a ejercer conjunta o sucesivamente a la accin
directa, la accin cambiaria de regreso, contra los endosantes, garantes de stos y
dems obligados del ttulo, distintos al obligado principal y/o garantes de ste.

1.1.7. ACEPTACIN Y PAGO POR INTERVENCIN

En los supuestos en que reclamado el pago al firmante, ste no lo haya

atendido y en los casos de vencimiento anticipado del pagar por concurso
del firmante contemplados en el artculo 50.II de la Ley Cambiaria, podr tener
lugar el pago por intervencin, ya sea antes o despus del vencimiento del
ttulo, pero no ms tarde del da siguiente al ltimo permitido para levantar
protesto por falta de pago (art. 74). El firmante, un endosante o un avalista
podrn designar en el pagar una persona que lo pague en el caso de que
resulte necesario; e, igualmente, el pagar podr ser pagado por una persona
que sin estar expresamente indicada en el pagar, intervenga por cuenta de
cualquier obligado en va de regreso, pudiendo ser en este segundo supuesto
un tercero o cualquier obligado cambiario a excepcin del firmante.

En cualquier caso, este pago por intervencin debe ser aceptado por el
tenedor del pagar, pues en el caso de que rechace el mismo, perder sus
acciones contra todos los obligados cambiarios que hubieran resultado
liberados en el caso de que el pago se hubiera aceptado.

En el caso de que aparezcan estos indicados para el pago en el pagar o

personas que hayan aceptado el pago por intervencin y que estn
domiciliados en el lugar del pago, el tenedor deber presentar a todos ellos el
pagar para su cobro y cuando ninguno de ellos lo atienda, levantar protesto.
De faltar este protesto, se liberar de su obligacin a quien realizara la
indicacin o la persona que aceptara el pago, as como los endosantes
posteriores al mismo.

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Este pago por intervencin se har constar en el pagar mediante recib, en el

que se indicar la persona a cuyo favor se ha realizado el pago, debiendo
comprender el mismo la satisfaccin de la cantidad total del pagar. A travs
del pago por intervencin se libera a todos los endosantes del pagar
posteriores a aquel por cuenta del cual se ha efectuado.

III. CHEQUE

2.1. FORMALIDADES PARA SU EMISION

El artculo 174 precisa los requisitos externos que debe tener el cheque se
observa la no exigencia de la denominacin de cheque como una
identificacin del documento cambiado.

La indicacin del numero de cheque, que permitir identificar el nmero

de cuenta corriente del girador.

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El mandato puro o simple de pagar determinada suma de dinero y que

puede expresarse en nmero o letras.

El nombre y domicilio de quien debe pagar (girado), que

necesariamente ser una institucin bancaria o entidad de crdito
similar a l. La falta de este requisito esencial no permitir atribuir al
ttulo la condicin de cheque.

El nombre del beneficiario o de la persona a cuya orden se emite, o la

indicacin que se hace al portador.

La indicacin del lugar de pago.

La fecha y el lugar de emisin; la fecha es necesario y decisiva a

efectos del computo del plazo de presentacin del cheque al pago.

Nombre y firma de quien expide el cheque (girador o emitente);

este tiene la calidad de obligado principal y asume todas las acciones
bancarias.

De los requisitos enumerados en el articulo 174, , todos son esenciales

en el sentido de que sino aparecen en el texto en documento, este no
vale como cheque.

La falta de indicacin del lugar de pago esta suplida en el artculo 175,

que seala que se tendr como lugar de pago cualquier oficina del
banco girando en el lugar de emisin del cheque.

Si en este lugar el banco girado no tiene oficina, el cobro se podr

efectuar a travs de cualquiera de las oficinas del Banco en el pas.

2.1.1. CONTENIDO DEL CHEQUE

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La palabra cheque que denomina al ttulo de crdito cuyo examen constituye

el objeto de este trabajo, es segn la opinin ms generalizada de origen
ingls.

El cheque es el medio ms utilizado para disponer de los fondos de una

cuenta corriente sobre la cual se puede girar cheques, pero no es la nica
forma .El convenio de cheque no es un contrato autnomo sino un acuerdo
accesorio de cuenta corriente bancaria pero as como cheque es el medio de
disponer de cantidades de dinero, es tambin un ttulo de crdito que
incorpora la promesa de pagar una suma de dinero.

2.1.2. BENEFICIARIOS DEL CHEQUE

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El librado o girado: entidad financiera que provee al librador del cheque y en

la cual ste tiene abierta una cuenta con la que hacer frente al pago de las
obligaciones que contraiga en virtud de dicho documento mercantil

El librador o girador: persona, fsica o jurdica, que se compromete a cumplir

con la obligacin de pago contenida en el cheque. Es, por tanto, el deudor.

El beneficiario (tambin llamado tomador o tenedor del cheque): quien

tiene en su poder el cheque y, por tanto, la persona a la que corresponde
percibir su importe (cobrar).

Los cheques solo pueden ser girados en forma de impresos, desglosables, de

talonarios numerados en series, o con claves u otros signos de identificacin y
seguridad proporcionados por los bancos y/o empresas autorizadas por la
superintendencia de banca y seguros para mantener cuentas corrientes con giro de
cheques. En la ley anterior el girado solo podra ser en un banco.

Entonces concluimos que las caractersticas de un cheque son:

Es una orden de pago, pura y simple, no sometida a condicin alguna.

Es una orden de pago a la vista.

Es una orden de pago sobre fondos simples de un banco o entidad de crdito.

2.1.3. CIERRE DE CUENTA CORRIENTE POR GIRO DE CHEQUES SIN FONDOS

Los bancos estn obligados a cerrar las cuentas corrientes de quienes

hubieren girado Cheques sin fondos.La Superintendencia publicar por lo
menos mensualmente en el Diario Oficial El Peruano la relacin de cuentas
corrientes cerradas.El cierre de la cuenta corriente que opere con giro de
Cheques es obligatorio para el banco girado, cuando conozca de uno
cualquiera de los siguientes hechos:

Cuando en un perodo de 6 (seis) meses, el banco girado deje constancia

de la falta de pago por carecer de fondos, totales o parciales, en 2 (dos)
Cheques;

Cuando en un perodo de un ao, el banco girado rechace por 10 (diez)

veces el pago de uno o ms Cheques, por carecer de fondos totales o
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parciales, sea que deje o no la constancia de ello en el mismo ttulo. El

rechazo de un mismo Cheque se computar a razn de uno por da;

Cuando de acuerdo al Artculo 88, sea notificado del inicio del proceso
penal por libramiento indebido o de cualquier proceso civil para su pago, de
Cheque girado a su cargo, rechazado por falta de fondos;

Cuando algn titular de cuenta corriente resulte incluido en la relacin que

publique la Superintendencia, conforme al segundo prrafo del presente
artculo; y

Otros hechos que por disposicin legal conlleven el cierre de la cuenta corriente.
Las cuentas corrientes a las que se refieren los numerales anteriores son las que
operan con Cheques.

Los bancos podrn acordar con sus cuentacorrentistas otras condiciones de cierre
de la cuenta corriente por giro de Cheques sin fondos, las que no pueden ser menos
exigentes que las antes sealadas.

En el caso de los incisos d) y e) anteriores, el cierre de la cuenta corriente se deber

efectuar dentro de los plazos que seale la Superintendencia; mientras que en los
casos sealados en los incisos a), b) y c), el cierre debe hacerse de inmediato,
debiendo informar de ello a la Superintendencia dentro de los plazos que sta fije.

En las cuentas corrientes con pluralidad de titulares, la sancin de cierre se aplicar

a todos ellos, salvo que se traten de cuentas a cuyo cargo dichos titulares pueden
emitir Cheques indistintamente.

En tal caso la sancin es aplicable al titular o titulares que hayan dado origen a la
causal de cierre.

En caso de errores en la inclusin de personas en las publicaciones sealadas en el

segundo prrafo del presente artculo, podr corregirse en la siguiente publicacin,
en cuyo mrito se podrn reabrir las cuentas corrientes que hubiesen sido cerradas
en virtud de la publicacin errada. Las centrales de informacin pblicas o privadas
que hubieren registrado la informacin errada igualmente, bajo responsabilidad,
procedern a corregir sus registros por el slo mrito de la publicacin aclaratoria.

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La Superintendencia queda encargada de establecer el procedimiento, control y

verificacin del cierre efectivo y oportuno de las cuentas corrientes de acuerdo a los
trminos del presente artculo y a la ley de la materia, as como de imponer las
sanciones y dems medidas que correspondan.

Base Legal: Artculo 183 de la Ley de Ttulos Valores LEY N 27287

Adems:

1) El cheque es un ttulo de crdito, esto es, el documento necesario para

ejecutar el derecho literal consignado en el mismo. A su vez, de la calidad de ttulo
de crdito que el cheque posee derivan estas consecuencias:

a) El cheque es un documento (constitutivo-dispositivo y formal);

b) El cheque participa de los caracteres de incorporacin, legitimacin, literalidad
y autonoma, propios de los ttulos de crdito;
c) El cheque es cosa mercantil;
d) El cheque est provisto de fuerza ejecutiva;
e) En el cheque los signatarios son obligados solidarios.

2) El cheque, como ttulo de crdito, es un documento. Pero un documento de

naturaleza especial. Es un documento constitutivo y dispositivo, no simplemente
probatorio. Constitutivo porque sin el documento no existe el derecho. Pero como
es necesario adems para la transmisin y para el ejercicio del derecho, se le
califica tambin como documento dispositivo. El cheque es adems un documento
de naturaleza esencialmente formal, en cuanto a que la ley exige para su validez,
que contenga determinados requisitos y menciones, en ausencia de los cuales no
producir efectos de ttulo de crdito.

3) El cheque participa de los caracteres de incorporacin, legitimacin, literalidad

y autonoma, propios de los ttulos de crdito. Como el tema corresponde a la
teora general de los ttulos de crdito, porque se encuentra tan ntimamente
ligado a l que sin la existencia del ttulo no existe el derecho, ni por tanto la
posibilidad de su transmisin o de su ejercicio. El documento es lo principal y el
derecho lo accesorio: el derecho ni existe ni puede ejercitarse, sino es
en funcin del documento.

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4) El cheque tiene carcter mercantil. De esto derivan fundamentales

consecuencias, como la calificacin mercantil de tales ttulos de crdito, de las
operaciones en ellos consignadas y de los actos o contratos que sobre ellos se
celebren.

5) El cheque es un ttulo ejecutivo. La accin cambiaria contra cualquiera de los

signatarios de un cheque es ejecutiva por el importe de este, y por el de sus
intereses y gastos accesorios, sin necesidad de que el demandado reconozca
previamente su firma.

6) Los signatarios de un cheque se obligan en forma solidaria. Esto es, el

tenedor puede exigir de cualquiera de ellos ntegramente la prestacin consignada
en el ttulo. El ltimo tenedor puede ejercitar la accin cambiaria contra todos los
obligados a la vez, o contra algunos de ellos, sin perder en este caso la accin
sobre los otros, y sin obligacin de seguir el orden que guarden sus firmas.

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REQUISITOS

a) INTERNOS
Dentro de los requisitos internos, el artculo 135 seala la necesidad de existencia
de fondo en la cuenta corriente contra la cual se gira el cheque.

Esta disponibilidad de fondo puede traducirse en los fondos existentes o en la

autorizacin por el banco para girar en descubierto, en cuyo caso el banco se
comprometa a cubrir el importante del cheque con cargo a la cuenta corriente del
cliente, es decir, sobregirndola. Se trata un requisito de fondo por cuanto el
cheque tiene como destino el pago, y para ello debe existir el fondo suficiente.

b) EXTERNOS
SUJETOS INTERVINIENTES

Quines intervienen en un cheque?

Los sujetos que intervienen necesariamente en un cheque son:

a) El emisor o girador, que es el emitente del ttulo, el obligado

principal, que es el titular de la cuenta corriente.

Es la persona que gira el cheque, debiendo para ello ser titular de

una cuenta corriente bancaria que cuente con fondos suficientes
para cubrir el impone sealado en el ttulo valor. El emisor ser, a
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su vez, el obligado principal al pago del cheque, no teniendo efecto

alguna cualquier clusula que pretenda liberarlo de dicha
responsabilidad.

b) El girado, que siempre es un banco o entidad que opera en el

sistema financiero. que descontando de los fondos constituidos en
la cuenta corriente de la que es titular el emisor, debe efectuar el
pago del importe del cheque a su tenedor.

c) El tenedor, beneficiario o titular: es decir a favor de quien se emite

el cheque el mismo que se dirigir al banco para cobrar el importe
sealado en el ttulo valor. Si el cheque hubiera sido emitido al
portador, se considerar beneficiario a su portador o poseedor.

FORMAS DE GIRO

a) A favor de determinada persona con la clusula a la orden o

sin ella. Quiere decir que debe consignarse al nombre del
beneficiario a cuyo favor se emite el cheque. Significa, adems, que
el titulo valor es de fcil e inmediata circulacin, sin que se tenga
que poner en conocimiento del banco de transmisin, ni que solicite
autorizacin para ello.

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b) A favor de determinada persona, con la clusula no a la

orden y otra equivalente, significa que la transmisin del ttulo solo
podr hacerse bajo la forma y con los efectos de una sesin
ordinaria, es decir, que no puede endoso.

c) Al portador, confiere a quien lo tenga a su poder el derecho de

hacerlo efectivo, sin necesidad de que se inserte el nombre del
beneficiario, siendo suficiente para su transmisin la simple entrega
manual.

d) Puede emitirse a la orden del propio emitente o girados,

sealando su nombre o la clusula a m mismo u otra equivalente.

Base Legal: Art.176 Ley N 27287 Ley de Ttulos Valores.

2.1.4. CHEQUES ESPECIALES

Adems del cheque comn (conocido por la mayora de nosotros)

existen otras clases de cheques que la Ley de Ttulos y Valores

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denomina especiales en razn de que conservan caractersticas

propias que los diferencian del cheque ordinario.

Estos cheques especiales son utilizables de acuerdo necesidades y

propsitos especiales, as:

a) El cheque: cruzado, que slo podr ser cobrado a travs de una

institucin bancaria.
b) El cheque para abono en cuenta, que slo puede ser cobrado
mediante el abono en la cuenca corriente del beneficiario del
cheque.
c) El cheque intransferible, es el que se prohbe su libre circulacin.
d) El cheque certificado, en el que el banco girado da la de la
existencia de fondos en la cuenta corriente del emitente.

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e) El cheque de gerencia, en el que el es el emitente es el propio

banco girado una plaza distinta al de emisin.
f) El cheque garantizado en el que el banco girado garantiza la
provisin de fondos del emitente.
g) Cheque giro, es un titulo valor nominativo emitido a la orden de
determinada persona y no negociable solo puede constar la
persona en el titulo.
h) El cheque de viajero es aquel que emite un banco a favor de una
persona para que sta pueda cobrarlo en el extranjero en las
oficinas del banco o sus afiliadas.
i) El cheque de pago diferido en el que su cobro procede
transcurrido un tiempo de su emisin.

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CHEQUE DE GERENCIA

Los cheques de gerencia son cheques que nos brindan mayor seguridad que
el efectivo, sobre todo cuando se realizan transacciones con grandes Sumas
de dinero.

Adems, constituyen una garanta de pago para el beneficiario ya que puede

obtener disponibilidad inmediata de fondos en cualquier agencia del banco
emisor.

BASE LEGAL: Art. 193 de la Ley incluye el Concepto de que los cheques de
gerencia no pueden ser girados al portador. ART. 193.3, se establece que
para el ejercicio de la accin cambiaria del cheque de gerencia no se
requiere de protesto ni de la formalidad sustitutoria.

CARACTERISTICAS
Medio de pago seguro y confiable.
Instrumento de pago con aceptacin genera.
Permite el traslado de sumas importantes de dinero.
No se emiten a No Clientes del Banco.
Ttulo - valor nominativo.
Totalmente garantizado.
Son transferibles por endoso.
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No pueden ser girados a favor del propio Banco Solicitados con

cargo a una cuenta del titular o en efectivo Puede ser cobrado en
efectivo o depositado en cuenta Sujetos al cobro de una comisin
por su emisin.

GARANTIAS
Cheque cuyo pago al depositante es garantizado por el banco por
medio de un endoso o garanta real.
Supone una obligacin de pago para el banco, hacindose el cargo
de forma inmediata a la cuenta del librador.
Puedes depositarlo en una cuenta del banco o de otro banco como
un cheque normal.
Se emiten por cualquier monto.
Son nominativos.
Pueden ser endosables o no negociables.

BENEFICIOS
Elimina el riesgo de llevar dinero en efectivo.
Los cheques pueden ser cambiados a travs de las agencias del
Banco a nivel nacional.
Garantiza el pago del cheque.
Pueden ser reembolsables.
TOTALMENTE GARANTIZADO: Pago
garantizado, ya que es emitido por el Banco,
ofrecindole seguridad en el Trfico
mercantil.

AGILIDAD: En el cobro y pago de sus

transacciones comerciales.

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MAYOR SEGURIDAD: Minimizando los

riesgos de portar efectivo.

FACILIDAD: Al ser cobrado en efectivo o

depositado en Cuenta Corriente o
Ahorros.

REQUISITOS
Ser cliente del Banco.
PPJJ presentar solicitud de
emisin de Cheque de Gerencia firmada por los funcionarios con
firmas registradas en la base de datos del Banco.
Realizar el pago de la comisin segn tarifario vigente.

CHEQUE DE GIRO

Es el titulo valor emitido de una persona determinada y que tiene como fin
transferir fondos de una oficina a otra.

Su emisin esta limitada a empresas del sistema financiero autorizadas por

la ley a prestar dicho servicio de transferencia de fondos dinerarios. Requiere
como formalidad llevar la clusula cheque giro o giro bancario.

CARACTERSTICAS

emitido a la orden de una persona determinada, no puede ser

emitido al portador.

Es intransferible.

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Es pagadero solo en oficina distinta de la de su emisin.

Para el ejercicio de la accin cambiaria no se requiere el protesto, ni la

formalidad sustitutoria.

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CHEQUE GARANTIZADO
El cheque garantizado es aquel en el que el banco ha autorizado su giro a su
cargo con provisin de fondos garantizados, en formatos especiales y papel
de seguridad.

Ahora bien, la informacin que este tipo de cheque debe contener es la

siguiente:

La denominacin de cheque garantizado.

Cantidad mxima por la que el cheque garantizado puede ser emitido;
o, cantidad impresa en el mismo ttulo.
Nombre del beneficiario, no pudiendo ser girado al portador.

CHEQUE DE VIAJERO

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Es aquel que expide una institucin bancaria, u otras agencias autorizadas.

Es un instrumento financiero en diferentes divisas que permite adquirir
bienes servicios, y se utilizan principalmente para viajes de placer y
negocios.

Adems son la mejor opcin para disponer de su dinero de forma prctica y

segura.

BENEFICIOS QUE TIENE EL CHEQUE DE VIAJERO

SEGURIDAD:

Reducen el riesgo de portar dinero en efectivo y, en caso de robo

prdida son reemplazados; El dinero en efectivo perdido o robado
puede significar el final prematuro de sus vacaciones o viaje de
negocios. En cambio, con los Cheques de Viajero usted queda
protegido. Le sugerimos leer cuidadosamente el contrato de compra
que le es entregado al adquirir sus Cheques de Viajero.

Por qu debo comprar Cheques de Viajero?

Los Cheques de Viajero son reconocidos en todo el mundo. Son ms

seguros que el dinero en efectivo y son reemplazables generalmente en
24 horas en caso de robo o prdida. Los cheques de viajero pueden ser
adquiridos en cualquier agente bancario autorizado.

Puedo aceptar Cheques de Viajero de otra persona?

S puede. Debe observar a la persona contrafirmar el Cheque de
Viajero en la esquina inferior izquierda y comparar con la firma original.
En caso de que los cheques de viajero ya estn firmados en ambas
esquinas, superior e inferior, llame a cualquiera de los Centros de
Atencin al Cliente del banco donde solicito los cheques de viajero para
comprobar su validez. Despus de aceptar un cheque de viajero de otra
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persona, slo puede depositarlo en su propia cuenta con o sin

chequera.

Dnde puedo usar los Cheques de Viajero?

Los Cheques de Viajero son reconocidos en casi todo el mundo y

puede usarlos como si fuera dinero en efectivo en los establecimientos,
o cambiarlos por la moneda local en bancos, casas de cambio, hoteles
y Oficinas de Servicios de Viaje de American Express locales. En
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 Universidad Las Amricas
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cuanto compre los Cheques de Viajero debe firmarlos en la esquina

superior con tinta permanente para que sean reembolsables en caso de
prdida o robo. Cuando cambie los Cheques de Viajero, asegrese de
que el empleado del establecimiento lo observe contrafirmarlos en la
esquina inferior izquierda.

Qu sucede si firmo los Cheques de Viajero en el lugar incorrecto

o mis firmas no coinciden?

Para que los Cheques de Viajero sean aceptados, el representante del

comercio debe observar al cliente firmar el Cheque en la esquina
inferior izquierda, y luego comparar la firma con la firma original en la
esquina superior izquierda. Si las firmas coinciden razonablemente, el
Cheque debe ser aceptado. En caso de existir alguna duda, el
representante del comercio debe llamar al Centro de Asistencia al
Cliente.

Cundo debo ponerle la fecha a mis Cheques de Viajero?

Debe escribir la fecha en la esquina superior derecha en el momento de
usar los Cheques de Viajero, como si fuera un cheque personal.

Si se pierde o le roban los Cheques de Viajero, comunquese

inmediatamente al Centro de Asistencia al Cliente. Usted recibir
instrucciones precisas para recibir su reembolso. Para asegurarse de
recibir el reembolso, recuerde mantener el nmero de serie de todos los
Cheques de Viajero en un lugar seguro separado de los Cheques de
Viajero.

CARACTERSTICAS PARTICULARES

La persona que aparezca como beneficiario puede presentarlo para su

pago en cualquiera de las sucursales incluidas en la lista que le
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proporcionar el banco que los emiti, as como en los comercios

alrededor del mundo.

Cuando se compran estos cheques, la institucin solicitar al

beneficiario que escriba su nombre en cada uno de los documentos y
que estampe su firma en el primer espacio; ya que estos documentos
se firman dos veces, la primera cuando se adquieren y la segunda
cuando se presentan para su cobro o para pagar con ellos en algn
establecimiento en su caso.

Cuando se presenten para su cobro, se debe exhibir una identificacin

oficial que acredite a la persona como el beneficiario sealado en los
documentos.

La falta de pago inmediato de estos cheques cuando son presentados

para su cobro, da el derecho a exigir a la institucin que los expidi la
devolucin del importe del cheque ms el pago de daos y perjuicios,
que nunca podrn ser inferiores al 20% del valor del cheque no pagado.

El banco o la agencia tiene la obligacin de reembolsar el importe de

los cheques no utilizados que se dese devolver.

Este tipo de cheques permiten viajar tranquilamente sin cargar dinero

en efectivo.

Son 100% reembolsables en caso de robo o extravo y se emiten

internacionalmente por diferentes bancos y agencias en las siguientes
divisas:

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1.- Dlar americano

2.- Dlar canadiense

3.- Libra esterlina

4.- Franco suizo

5.- Franco francs

6.- Marco alemn

7.- Yen japons

8.- Euro

Los cheques prescriben al ao a partir de la fecha en que son puestos en circulacin

RECOMENDACIONES
Una vez que adquieras estos cheques, recuerda firmarlos
inmediatamente, as como poner tu nombre en los mismos ya que de lo
contrario representan dinero en efectivo que cualquier persona puede
cobrar.

Si presentas estos cheques para su cobro en territorio nacional debers

presentar identificacin oficial (la credencial de elector, pasaporte
vigente o la cartilla del servicio militar).
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Si deseas presentar estos cheques para su cobro en el extranjero, en la

mayora de los casos slo te aceptarn como identificacin oficial tu
pasaporte vigente.

Si no utilizaste todos sus cheques de viajero y deseas obtener

nuevamente el importe en efectivo, es conveniente que tomes en
cuenta que estos te sern pagados al tipo de cambio de compra que en
ese momento tenga la institucin, por lo cual, probablemente recibirs
una cantidad menor a la que pagaste por ellos.

CHEQUE DE PAGO DIFERIDO

ANTECEDENTES
Los antecedentes del Cheque de Pago Diferido los encontramos en
nuestro sub-continente, ha sido creado por juristas latinoamericanos.
De esta manera fue en la Repblica Oriental del Uruguay donde se
emiti la primera norma sobre Cheque de Pago Diferido, nos referimos
a la Ley N 14412 del 29 de julio de 1975, publicada en el diario oficial
el 14 de agosto de 1975, denominada Ley de Cheques, la misma que
define al Cheque de Pago Diferido, lo diferencia del cheque comn,
regula sus enunciaciones esenciales, establece el plazo para su
presentacin a cobro, entre otros aspectos; resultando por cierto una
novedad jurdica que produjo un gran debate en Uruguay.

El siguiente pas en incorporar el Cheque de Pago Diferido a su

legislacin fue Argentina,

CONCEPTO
La actual Ley de Ttulos Valores, Ley N 27287, vigente a partir del 19
de junio del 2000, ha introducido una serie de innovaciones respecto de
la anterior Ley N 16587, entre las que encontramos la incorporacin
del Cheque de Pago Diferido. De esta manera en la Exposicin de
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Motivos de la Ley N 27287 se seala: ... se incorporan nuevos

cheques especiales, como el Cheque Giro, Cheque Garantizado y el
Cheque de Pago Diferido.

El Cheque de Pago Diferido se encuentra definido legalmente en

nuestro pas, a diferencia de lo que ocurre con el cheque comn sobre
el cual: Nuestra Ley de Ttulos Valores no da un concepto... pero s
contiene las caractersticas y requisitos que ste debe contener6. De
esta manera ubicamos la definicin legal del Cheque de Pago Diferido
en el artculo 199 de la Ley N 27287, que textualmente,
prescribe:

El Cheque de Pago Diferido es una orden de pago, emitido a cargo de

un banco, bajo condicin para su pago de que transcurra el plazo
sealado en el mismo ttulo, el que no podr ser mayor a 30 (treinta)
das desde su emisin, fecha en la que el emitente debe tener fondos
suficientes conforme a lo sealado en el Artculo 173. Todo plazo
mayor se reduce a ste.

De esta manera el Cheque de Pago Diferido es un cheque especial, y

constituye una radical innovacin respecto a la concepcin tradicional
del cheque como instrumento de pago, sustituto de dinero, o cuasi
dinero, pues como indican Beaumont y Castelares, efectuando una
comparacin entre el Cheque comn y el Cheque de Pago Diferido: La
regla es que no puede ser emitido con condicin o clusula alguna que
establezca un plazo para su presentacin al pago...Tal regla tiene su
excepcin con este cheque especial, en el que se admite bajo ciertas
condiciones y sin afectar la calidad de cheque, que quede en suspenso
el derecho que tiene el tenedor de presentarlo al cobro, por breve
trmino...

Sin embargo, debe tenerse presente que el Cheque de Pago Diferido

slo es un cheque especial y por lo tanto no conlleva una modificacin
general del cheque en nuestro medio, lo que ha llevado a Flores Polo
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ha afirmar que Respecto al cheque, la nueva Ley introduce muchas

innovaciones para facilitar su manejo, pero lo fundamental (..) es que
mantiene su naturaleza como instrumento de pago.

ELEMENTOS CARACTERSTICOS
1) En primer trmino el Cheque de Pago Diferido es una orden
de pago, que a diferencia de la orden de pago pura y simple del
cheque comn, est sujeta a condicin. El Cheque de Pago
Diferido introduce una radical innovacin respecto a la concepcin
tradicional del cheque como instrumento de pago.

Al respecto, Beaumont y Castelares sealan: No podemos negar el

inicial rechazo que produce este cheque especial () ya que es
condicin para emitir un cheque tener ya constituidos fondos
disponibles en la cuenta corriente girada; y, adems, a que el
cheque es sustituto de dinero (...).

Pero si apreciamos la realidad y las necesidades de los

operadores que usan el cheque como instrumento de pago, haca
falta un instrumento especial que a modo de excepcin permitiese
suspender el derecho que tiene el tenedor del cheque a presentarlo
a cobro.

2) En segundo lugar, caracteriza al cheque de pago diferido la

condicin que contiene, esto es, que ser pagadero desde la
fecha que indica la clusula: Pguese desde el...., segn se
dispone en el artculo 200 de la Ley de Ttulos Valores. Se trata
entonces de una suspensin del derecho del tenedor para su
presentacin a cobro. Esta condicin resulta absolutamente
necesaria para la emisin de un Cheque de Pago Diferido, es decir,
no puede omitirse su inclusin en forma explcita y clara.

3) En tercer lugar, tambin caracteriza al Cheque de Pago Diferido

que su emitente deber contar con fondos suficientes en la
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cuenta corriente respectiva a la fecha de su presentacin a pago,

esto significa que al momento de la emisin no ser necesario ni
obligatorio que el emitente tenga dichos fondos, como ocurre con el
cheque comn. Resulta razonable que se exija la tenencia de los
mismos en la fecha en que resulta factible su pago, pues de lo
contrario se inmovilizaran los mismos en forma innecesaria, lo que
significara un perjuicio econmico y/o financiero para el emitente,
lo que anulara la ventaja de utilizar este cheque especial. De otro
lado, las consecuencias que genera el incumplimiento de esta
obligacin son las mismas que en el caso del cheque comn.

REQUISITOS
El Cheque de Pago Diferido tiene tambin algunos de los requisitos
generales del cheque comn, que se encuentran previstos en el artculo
174 de la Ley de Ttulos Valores y son los siguientes:

Nmero o cdigo de identificacin que le corresponde;

Indicacin de lugar y fecha de emisin;
Nombre del beneficiario;
Nombre y domicilio del banco girado;
Indicacin del lugar de pago;
Nombre y firma del emitente.

Y los Requisitos Especiales, que sirven para distinguir al Cheque de

Pago Diferido del cheque comn, por lo tanto resultan de obligatorio
cumplimiento. El epgrafe del artculo 200 de la Ley de Ttulos Valores
denomina a estos requisitos como formalidades adicionales, precisando
que las mismas son:

La denominacin Cheque de Pago Diferido en forma destacad.,

La clusula: Pguese desde el.....

47
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La fecha, que debe completar la referida clusula, esto es, la fecha

a partir de la cual es exigible su pago.

IV.Realizar un comentario analtico al Estudio Introductorio respecto de Breves

Comentarios Sobre los Temas mas resaltantes de la Ley 27287, realizados
por el Dr. Oswaldo HUNDSKOPF en su obra: GUIA RAPIDA DE PRGUNTAS
Y RESPUESTAS DE LA LEY DE TTULOS VALORES.-Gaceta Jurdica.
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La Ley de Titulo Valores, se aplica a todos los documentos que reuniendo los

requisitos de un valor se encuentren regulados y sealados en ella, incluyendo a

aquellos valores que posteriormente puedan crearse por norma legal (art. 277). Para
efectos del presente manual y dada su propia estructura, en el presente caso,
nicamente nos referimos al clsico ttulo valor, es decir, la letra de cambio.

De acuerdo con esta definicin legal, encontramos en los ttulos valores dos
aspectos distintos que estn ntimamente relacionados. Por un lado, encontramos el
aspecto material; desde este punto de vista, el ttulo valor es un documento escrito,
un pedazo de papel que contiene diversas menciones. Por otro lado, encontramos el
aspecto sustancial; desde este punto de vista, el ttulo valor es un derecho, un
derecho de crdito en beneficio de la persona a quien se entregue el documento.
Finalmente, en cuanto negocio jurdico, sera un negocio unilateral. A. El ttulo valor
como documento El ttulo valor es definido como un documento. Otros negocios
jurdicos son definidos por la Ley, como actos o contratos, poniendo nfasis en la
manifestacin de voluntad de quien o quienes intervienen en ellos. En cambio, en el
ttulo valor el documento tiene la mayor importancia. En efecto, la Ley define a los
ttulos valores como documentos, agregando que a stos se les consigna un
derecho. El documento debe ser un papel porque slo el papel puede cumplir la
funcin que los ttulos valores normalmente desempean en el comercio. En los
ttulos valores el documento no es meramente probatorio de un derecho, sino que es
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constitutivo de un derecho. El derecho consignado en el ttulo no preexiste al ttulo

sino que nace con l. En el documento se hace constar un derecho y la obligacin
correlativa. Con la firma de ese documento nacen uno y otro. Al crearse el
documento, nace el derecho y la obligacin correspondiente. Precisamente, el ttulo
valor es un mecanismo creado en la prctica, elaborado por la doctrina y luego
recogido por la Ley, que permite hacer constar un derecho en un documento,
corporizndolo y jerarquizando el documento que, de esta manera, adquiere valor en
s mismo. La jerarqua del documento permite una forma ms fcil de circulacin de
los derechos. En efecto, en lugar de ceder tales derechos, se transmite el documento
como una cosa mueble, el que tendr incorporado el derecho consignado en l. B. El
ttulo valor como derecho En un segundo plano, la Ley define al ttulo valor como un
derecho; un derecho de crdito en beneficio de una persona. En efecto, la Ley define
a los ttulos valores como documentos, agregando que esos documentos tienen
consignado un derecho. Consignar significa asentar por escrito. Es muy importante
sealar que el derecho consignado en el ttulo no preexiste al ttulo sino que nace
con l. El derecho consignado en el documento, nace con la creacin de ste.
Creado el documento nace el derecho. El derecho de crdito tiene un valor en la
actividad econmica en general y en los negocios mercantiles en especial. Por ello,
interesa que el crdito, como valor en s mismo, pueda entrar en circulacin
econmica como los dems bienes. Esto se hizo posible documentando el derecho
de crdito, es decir dndole al crdito los atributos de una cosa corporal de forma tal
que, transmitido el documento, se transmite tambin el derecho de crdito en l
incorporado. Entre las menciones esenciales que debe contener el documento, el
Decreto Ley 14.701 incluye el derecho que en el ttulo se incorpora. Este derecho de
crdito, puede recaer en diferentes bienes: dinero, mercaderas o puede ser un
derecho de participacin. Ello determina que los ttulos valores se clasifiquen segn
su objeto en: ttulos valores representativos de dinero, ttulos valores representativos
de mercaderas, ttulos valores representativos de derechos o ttulos valores
representativos de una participacin. C. El ttulo valor como negocio jurdico
unilateral Los ttulos valores, son negocios jurdicos unilaterales pues son la
expresin de voluntad del librador. La fuente de las obligaciones que emanan de un
Ttulo Valor es la voluntad unilateral de quien la cre. As lo dispone el artculo 7 que
dice as: Toda obligacin incorporada a un Ttulo Valor deriva de la firma puesta en
el mismo. Es unilateral porque el ttulo se crea y produce sus efectos, con la sola
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expresin de voluntad del firmante, sin necesidad de que su voluntad se combine

con otra, que haya de aadirse a ella para integrar un solo negocio. Quien suscribe
el ttulo valor se obliga a una prestacin frente al poseedor del ttulo y no la
subordina a ninguna aceptacin ni contraprestacin. As es a diferencia del contrato,
ya que en el contrato siempre hay una manifestacin de voluntad que debe estar
integrada con otra manifestacin de voluntad; en el ttulo valor, el negocio jurdico
nace con una sola manifestacin de voluntad de una sola parte. No debe entenderse
que este negocio necesariamente sea el resultado de una sola voluntad puesto que
pueden aparecer, en su creacin, la voluntad de varias personas. Resumiendo, quien
suscribe un ttulo valor se obliga a una prestacin frente al poseedor del ttulo y no
subordina esa obligacin a ninguna aceptacin, a ninguna contraprestacin. En
consecuencia, la fuente de las obligaciones que emanan de un ttulo valor es la
voluntad unilateral de quien lo crea.

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Conclusiones

Al hacer el presente trabajo con el tema Letra de Cambio es un documento de

crdito de mucha importancia para realizar las transacciones legales en cualquier
pas. En Per, esas transacciones tienen su base legal en el Cdigo de Comercio
Vigente, en donde se estipula todo lo referente a las mismas.

Una letra de cambio forma parte de los Efectos a Cobrar o Efectos a Pagar, segn
sea el caso, del Balance General y para lo cual tienen una forma muy especfica de
presentacin, al momento de realizarse la transaccin, cuando son enviados al cobro
o al descuento o cuando son simplemente cancelados.

El cheque es un ttulo valor a la orden o al portador y abstracto en virtud del cual una persona,
llamada librador, ordena incondicionalmente a una institucin de crdito, que es librado, el pago a
la vista de una suma de dinero determinada a favor de una tercera persona llamada beneficiario.
El origen del Cheque est en la prctica anglo-sajona, y su funcin econmica es que es un medio
de pago. Al tratarse de un medio de pago tiene la misma validez que en dinero en efectivo, es
comparable a un billete de banco. En la actualidad est siendo desplazado por las tarjetas de
crdito y dbito. Cheque es un mandato de pago incorporado a un ttulo de crdito formal y
completo que permite al librador disponer a favor de una determinada persona o del simple
portador del ttulo de los fondos que tiene disponibles en un banco. Los cheques pueden ser
emitidos por cualquier titular de una cuenta corriente o apoderado autorizado, mientras no hayan
sido notificados del cierre o suspensin del servicio de pago de cheques. Los cheques pueden
depositarse en una cuenta bancaria o cobrarse por ventanilla mediante la presentacin de un
documento que identifique al beneficiario
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Recomendaciones

Yo recomiendo que toda persona que firme una Letra de Cambio debe entregar su
nombre y el nmero de su DNI Porque al errar en la consignacin del nmero del
Documento Oficial de Identidad no afecta la validez del ttulo valor.

El usuario debe actuar con precaucin a la hora de firmar letras para comprar
productos, pues aunque a l le lleguen los pagos de manera fraccionada, la empresa
ha cobrado el total. Normalmente las empresas negocian estas letras con el banco y
al final es al banco al que se deben las letras.

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El cheque es un medio de pago que favorece a las personas jurdicas para realizar
sus transacciones sin utilizar en efectivo.

El cheque girado tiene que contar con el sello de NO NEGOCIABLE por

seguridaddel ordenador

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Bibliografa

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