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FUNCIONES LGICAS Y FUNCIONES

FINANCIERAS

Calculando datos usando funciones lgicas

Formato condicional por frmula
Calculando datos usando funciones financieras
GUA DIDCTICA

Descripcin
En Excel, habitualmente se realizan clculos simples o complejos sin tener en cuenta un
criterio de decisin, como por ejemplo; calcular la comisin de ventas de un grupo de empleados
teniendo en cuenta solamente las ventas realizadas por cada uno de ellos y una tasa de comisin
dada. Pero que sucedera, si la tasa de comisin no es la misma para todos sino est condicionada
a un nivel de ventas fijado, entonces para realizar dichos clculos es necesario hacer una evaluacin
previa, por lo tanto; es importante el uso de las funciones lgicas que Excel nos proporciona para
resolver este tipo de situaciones.
Asimismo, la importancia de las finanzas en el mbito empresarial, especficamente en los
rubros de crdito e inversin, nos permitir tomar evaluar situaciones y tomar decisiones adecuadas.
Por ejemplo, si quisieras determinar los pagos de un prstamo, la tasa de inters a la cual est sujeto
este crdito; o si quisieras determinar si el proyecto en el que piensas invertir es rentable?; lo podras
conseguir a travs de la aplicacin de finanzas en una hoja de clculo, como Excel.
Esta unidad te permitir reforzar tus conocimientos en cuanto al uso de las funciones lgicas
que dependen de uno o ms criterios de decisin, sabiendo siempre que su uso exige la destreza y
experiencia en el correcto uso de las funciones y tambin reforzar tus conocimientos en cuanto al uso
de las finanzas. Recuerda siempre que su uso exige la destreza y experiencia que tengas en el
manejo de la forma correcta de utilizar las funciones para obtener los resultados esperados.

Capacidad
El participante al final de esta unidad, estar en capacidad de utilizar funciones lgicas para
desarrollar aplicaciones con clculos condicionales, as mismo aplicar formatos condicionales con
frmulas para analizar una lista de datos, finalmente; realizar clculos financieros en operaciones de
crdito e inversin.

Actividades
Desarrolla cuadros de datos realizando clculos basados en la evaluacin de un criterio.
Desarrolla cuadros de datos realizando clculos basados en la evaluacin de varios criterios
incluyentes y excluyentes.
Desarrolla cuadros de datos realizando clculos basados en la evaluacin de varios criterios
no necesariamente dependientes. Teniendo en cuenta que estos clculos no incurran en
error.
Desarrolla casos prcticos de prstamos e inversiones financieras realizando un anlisis de
los resultados que conlleven a una adecuada toma de decisiones
Evaluacin
En esta Unidad Ud. ser evaluado en:
1. Uso de la Funcin SI, especficamente la identificacin del criterio y los valores que deber
devolver el programa como respuesta.
2. Uso de la Funcin Y, O, especficamente en cmo estas funciones se combinan con la funcin
SI; para devolver el resultado esperado.
3. Uso de la Funcin Si Anidado, sobretodo en cmo cada criterio establecido, puede devolver un
resultado determinado.
4. Aplicacin de formatos condicionales basados en una frmula.
5. El Uso de la Funciones financieras: NPER, PAGO, TASA, TIR, VNA, SLN, SYD; especficamente
identificando los argumentos que deben ingresarse a la funcin para obtener la respuesta
(informacin requerida).
FUNCIONES LGICAS Y
FUNCIONES FINANCIERAS

Calculando datos usando funciones lgicas

1. Funcin SI

Comprueba si se cumple una condicin y devuelve un valor si se evala como VERDADERO y otro
valor si se evala como FALSO.

Sintaxis:

=SI (prueba_lgica, valor_si_verdadero, valor_si_falso)

Nota:
Tener presente que los valores que devuelve Excel luego de evaluar el criterio puede ser:
un texto, una frmula o un nmero.
Veamos mejor el desarrollo de cada caso en las siguientes aplicaciones.

Ejercicio 01:

En el siguiente cuadro se tiene los nombres y el nmero de hijos de ciertos empleados, y se desea
asignar un bono de 100 soles para aquellos empleados que tienen hijos.

Sabemos que el BONO del empleado depende si es que tiene hijos, por lo tanto el criterio a evaluar
es el N de hijos del empleado.

4
Calculando datos usando funciones lgicas

Solucin:

1. Haz clic donde insertars la funcin. Ejemplo: D3

2. Para insertar la funcin usa la biblioteca de funciones; y sigue la secuencia mostrada en
la siguiente figura:

3. Ahora, ingresa los argumentos solicitados, para obtener el resultado:

Importante:

! Observa que la Prueba lgica es el criterio a evaluar, es decir el N Hijos > 0; si se cumple
este criterio entonces el Valor_si_verdadero:100; sino se cumple el criterio entonces el
Valor_si_falso: 0.

5
 4. Haz clic en el botn Aceptar. El resultado obtenido ser:

5. Ahora, copia la frmula obtenida para el resto de empleados:

Importante:

! MUY FCIL VERDAD! Observa como el empleado con N Hijos >0 tiene un bono de 100 soles
y caso contrario tendr un valor de cero. El sentido comn y la lgica juegan un rol muy
importante en este tipo funciones. Sigue practicando para lograr mayor destreza.

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Ejercicio 02:

En el siguiente cuadro se tiene una relacin de vendedores y sus ventas mensuales. Se desea
calcular su comisin teniendo en cuenta lo siguiente: Para todos los vendedores con ventas mayores
que 5000 soles, su comisin ser el 20% de sus ventas, caso contrario, el 10%.

Solucin:

1. Haz clic donde insertars la funcin. Ejemplo: D15

2. Para insertar la funcin usa la biblioteca de funciones; y sigue la secuencia mostrada en
la siguiente figura:

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 3. Ahora, ingresa los argumentos solicitados, para obtener el resultado:

Importante:

! La prueba lgica a evaluar es las ventas: C15>5000, si se cumple este criterio el Excel muestra
el resultado de la frmula: 20%*C15, caso contrario el 10%*C15.

4. El resultado ser:

5. Ahora, copia la funcin obtenida al resto de vendedores:

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2. Funcin Y

Esta funcin devuelve VERDADERO si todos los argumentos son VERDADEROS; devuelve FALSO
si algn argumento es FALSO. A veces estas respuestas no son muy tiles, son muy bsicas.

Sintaxis :

=Y (valor_lgico1, valor_lgico2,...)

Ejercicio 01:

A continuacin se muestra los resultados del programa de capacitacin a los empleados de una
empresa. La columna OBSERVACION, debe mostrar Aprobado, si tiene notas aprobatorias
(mayores que 10) en los cursos de ingls y computacin, caso contrario debe mostrar Rezagado.

Solucin:

1. Haz clic en la celda donde insertars la funcin. Ejemplo: D2

2. Para insertar la funcin usa la biblioteca de funciones; y sigue la secuencia mostrada en
la siguiente figura:

3. Ingresa los argumentos solicitados:

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 Importante:

! Cada Valor_lgico es un criterio a ser evaluado. Puedes darte cuenta que slo hay argumentos
para ingresar criterios y no valores a mostrar. En este caso, primero se est evaluando si la
nota de ingls es mayor que 10, luego se est evaluando si la nota de computacin es mayor
que 10. Si en caso se cumplen las dos condiciones, el resultado final de la funcin Y, dar
VERDADERO.

4. Haz clic en el botn Aceptar, te mostrar el resultado:

El resultado obtenido en la celda D2 es el valor lgico VERDADERO, ya que las notas

de ingls y computacin son mayores que 10.

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 5. Copia la frmula obtenida al resto de empleados:

Importante:

! La funcin Y, de por s, devuelve slo VERDADERO o FALSO, que en muchos casos no es

muy til en los reportes de una organizacin. Pero, si la combinamos con la funcin SI, resulta
ms til. En este caso, no deseamos obtener el resultado VERDADERO, sino en su lugar la
palabra Aprobado, y en lugar de FALSO, la palabra Rezagado. Por lo tanto, la funcin Y debemos
utilizarlo como prueba lgica en la funcin SI, para poder evaluar dos o ms condiciones, de
tal manera que si stas son verdaderas, ejecutar la operacin correspondiente.

6. En la celda D2, ingresar la funcin SI con los siguientes argumentos:

!
Importante:

Como podrs observar, la funcin Y est siendo utilizada como prueba lgica. Si las dos
condiciones dentro de la funcin Y son verdaderas, el resultado de la prueba lgica ser
VERDADERO, por lo tanto el resultado final ser Aprobado, en caso que el resultado de la prueba
lgica sea FALSO, el resultado final de la funcin SI mostrar Rezagado.

7. Despus de Aceptar y copiar la frmula para el resto de empleados y el resultado es lo

que se deseaba.

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Ejercicio 02:

En la siguiente lista de productos, se desea calcular un descuento a todos los productos del rubro
Licores con precio unitario mayor de 15 soles. Dicho descuento ser del 10% del precio unitario, caso
contrario no hay descuento.

Solucin:

1. Haz clic en la celda donde insertars la funcin. Ejemplo: D2

2. Para insertar la funcin usa la biblioteca de funciones; y sigue la secuencia mostrada en
la siguiente figura:

3. Ingresa los argumentos solicitados:

12
 Importante:

! Como podrs observar, la funcin Y est siendo utilizada como prueba lgica. Primero, se
evala si el rubro es licores; luego, se evala si el precio es mayor que 15. Si las dos condiciones
se cumplen, entonces se calcula el descuento con el 10% del precio, caso contrario se coloca 0
(no hay descuento)

4. Haz clic en el botn Aceptar, te mostrar el resultado:

5. Copia la frmula obtenida al resto de productos:

3. Funcin O

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Esta funcin devuelve VERDADERO si alguno de los argumentos es VERDADERO; devuelve FALSO
si todos los argumentos son FALSOS. A veces estas respuestas no son muy tiles, son muy bsicas.

Sintaxis:

=O (valor_lgico1, valor_lgico2,...)

Ejercicio 01:

En el siguiente caso, se desea incrementar los precios segn los siguientes criterios. Los productos
que pertenecen a los rubros Bebidas o Licores, su incremento ser del 20% de su precio unitario,
para el resto de productos, su incremento ser del 10%.

Solucin:

1. Haz clic en la celda donde insertars la funcin. Ejemplo: D2

2. Para insertar la funcin usa la biblioteca de funciones; y sigue la secuencia mostrada en
la siguiente figura:

3. Ingresa los argumentos solicitados:

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 Importante:

! Como podrs observar, la funcin O est siendo utilizada como prueba lgica. Primero, se
evala si el rubro es licores; luego, se evala si el rubro es bebidas. Si una de las dos
condiciones se cumple, entonces el resultado de la prueba lgica ser VERDADERO y el
incremento se calcular con el 20% del precio, caso contrario con el 10%.

4. Haz clic en el botn Aceptar, y luego copia la frmula para el resto de productos. Te
mostrar el resultado:

Ejercicio 02:

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La empresa Vallejo Center SRL, evala a una relacin de postulantes para ocupar un puesto de
trabajo como operador de computadoras. Para ello se aplic dos pruebas sobre herramientas
informticas. Aquellos postulantes que obtuvieron calificaciones mayores a 15 en la prueba1 o
prueba2, sern contratados, caso contrario sern rechazados.

Solucin:

1. Haz clic en la celda donde insertars la funcin. Ejemplo: D2

2. Para insertar la funcin usa la biblioteca de funciones; y sigue la secuencia mostrada en
la siguiente figura:

3. Ingresa los argumentos solicitados:

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 Importante:

! Como podrs observar, la funcin O est siendo utilizada como prueba lgica. Primero, se
evala si la prueba1 es mayor que 15, luego se evala si la prueba 2 es mayor que 15. Si una
de las dos condiciones se cumple, entonces el resultado de la prueba lgica ser VERDADERO
y el resultado final de la funcin SI es Contratado, caso contrario ser Rechazado.

4. Haz clic en el botn Aceptar, y luego copia la frmula para el resto de postulantes. Te
mostrar el resultado:

4. Funcin SI.ERROR

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Est funcin devuelve un valor determinado en caso que una frmula o celda contenga un error.
Utilice la funcin SIERROR para interceptar y controlar errores en una frmula.

Sintaxis:

=SIERROR (valor, valor_si_error)

Ejercicio 01:

Se tiene informacin sobre el registro de evaluacin de un docente, donde calcularemos el promedio

para cada alumno, pero solo en aquellos que tienen por lo menos una nota. Y en los que no tienen
ninguna nota, la celda correspondiente al promedio debe mostrarse vaca.

Nota: Si slo aplicaras la funcin promedio, el resultado sera:

Importante:

! OBSERVA!, que en los alumnos que no tienen notas el error es # DIV/0!, ya que no
existe divisin entre cero en la obtencin del promedio. Por eso para corregir este error
usaremos la funcin SIERROR.
Solucin:

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 1. Selecciona la celda donde
insertars la funcin. Ejemplo:
E3
2. En la ficha Frmulas abrir el
botn Lgicas, luego ingresar a
la funcin SIERROR.

3. Ingresa los argumentos de la

funcin en la ventana que se
muestra a continuacin:

o En Valor, ingresa: PROMEDIO (B3:D3), promedio de notas a calcular, si no

ocurriera algn error.
o En Valor_si_error, ingresa: , devolver vaca la celda en caso se produzca
un error (no exista ninguna nota).
4. Haz clic en el botn Aceptar y copie la frmula obtenida y aplique formato para mostrar
todos los promedios con dos decimales:

Importante:

! Al usar la funcin SI.ERROR, el promedio no se calcula en los alumnos que no tienen

ninguna nota. SENCILLO, VERDAD!.

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5. Funcin SI anidada

Est funcin se emplea cuando evaluamos una condicin con ms de dos posibilidades dentro de la
solucin, usando dentro de la funcin SI otra funcin SI.

Debes conocer que esta funcin se utiliza a travs de varias formas, pero usaremos la ms fcil en
los siguientes ejercicios.

Ejercicio 01:

En la siguiente aplicacin, se desea calcular la comisin de cada de los vendedores. La frmula para
calcular la comisin de ventas es:

COMISION = VENTAS * % COMISION

El porcentaje de comisin que le corresponde a cada uno de los vendedores, depende del zona donde
trabaja (ver cuadro en la parte superior de la aplicacin).

Solucin: (Utilizando la Biblioteca de funciones)

1. Selecciona la celda donde se insertar la funcin. Ejemplo: D8

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 2. En la ficha Frmulas abre el botn Lgicas, luego ingresa a
la funcin SI.
3. Ingresa los primeros argumentos de la funcin en la ventana
que se muestra a continuacin:

o En Prueba_lgica ingresa: B8=$A$2

o En el Valor_si_verdadero ingresa: $B$2*C8
o En el valor_si_falso debes dar clic dentro del cuadro blanco.

Comentario: Primero, se compara si la zona del vendedor (B8) es igual a Norte ($A$2), en caso que sea

! verdadero, la comisin debe calcularse multiplicando el 10% ($B$2) por las ventas (C8), caso contrario debe
volverse a evaluar la zona del vendedor con la siguiente alternativa (Sur)

4. Ahora debes hacer clic sobre la lista desplegable del cuadro de nombres para activar otra
nuevamente la funcin SI e ingresa los nuevo argumentos para el siguiente nivel, as:

o En Prueba_lgica ingresa: B8=$A$3

o En el Valor_si_verdadero ingresa: $B$3*C8
o En el valor_si_falso debes ingresa: $B$4*C8

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 Comentario: Despus de insertar la funcin SI en forma anidada, luego, se compara si la zona

! del vendedor (B8) es igual a Sur ($A$3), en caso que sea verdadero, la comisin debe
calcularse multiplicando el 12% ($B$3) por las ventas (C8), caso contrario ya no debe
evaluarse la ltima alternativa (Centro) ya que se asume por descarte, por lo tanto se procede
a calcular la comisin con el porcentaje que corresponde a dicha zona, es decir, el 14% ($B$4)
por las ventas (C8).

5. Despus de Aceptar y copiar la frmula para el resto de vendedores, el resultado ser el

siguiente:

Ejercicio 02:

A continuacin se muestra el IMC (ndice de Masa Corporal = Peso/Talla2) de una lista

de pacientes. En la columna OBSERVACIN, mostrar el texto segn el valor del IMC de
la tabla que se muestra en la aplicacin.

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Solucin: (Utilizando la Biblioteca de funciones)
1. Selecciona la celda donde se insertar la funcin. Ejemplo: F9
2. En la ficha Frmulas abre el botn Lgicas, luego ingresa
a la funcin SI.
3. Ingresa los primeros argumentos de la funcin en la ventana
que se muestra a continuacin:

o En Prueba_lgica ingresa: E9<18.5

o En el Valor_si_verdadero ingresa: $B$2
o En el valor_si_falso debes dar clic dentro del cuadro blanco.

Comentario: Primero, se compara el IMC (E9) es menor que 18.5, en caso que sea verdadero,

! el texto a mostrar es Bajo peso ($B$2), caso contrario debe volverse a evaluar el IMC del
paciente con la siguiente alternativa (<25)

4. Ahora debes hacer clic sobre la lista desplegable del cuadro de nombres para activar otra
nuevamente la funcin SI e ingresa los nuevo argumentos para el segundo nivel, as:

o En Prueba_lgica ingresa: E9<25

o En el Valor_si_verdadero ingresa: $B$3
o En el valor_si_falso debes dar clic dentro del cuadro blanco.

! 23
 Comentario: Luego, se compara el IMC (E9) es menor que 25, en caso que sea verdadero, el texto
a mostrar es Normal ($B$3), caso contrario debe volverse a evaluar el IMC del paciente con la
siguiente alternativa (<30)

5. Otra vez debes hacer clic sobre la lista desplegable del cuadro de nombres para activar
otra nuevamente la funcin SI e ingresa los nuevo argumentos para el tercer nivel, as:

o En Prueba_lgica ingresa: E9<30

o En el Valor_si_verdadero ingresa: $B$4
o En el valor_si_falso debes dar clic dentro del cuadro blanco.

Comentario: A continuacin, se compara el IMC (E9) es menor que 30, en caso que sea

! verdadero, el texto a mostrar es Sobre peso ($B$4), caso contrario debe volverse a evaluar el
IMC del paciente con la siguiente alternativa (<40)

6. Por ltima vez debes hacer clic sobre la lista desplegable del cuadro de nombres para
activar otra nuevamente la funcin SI e ingresa los nuevo argumentos para el cuarto nivel,
as:

o En Prueba_lgica ingresa: E9<40

o En el Valor_si_verdadero ingresa: $B$5
o En el valor_si_falso ingresa: $B$6

Comentario: Finalmente, se compara el IMC (E9) es menor que 40, en caso que sea verdadero,

! el texto a mostrar es Obesidad ($B$5), caso contrario debe mostrar Obesidad mrbida ($B$6). La
ltima alternativa no se evala, se toma por descarte.

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Formato condicional por frmula

7. Despus de Aceptar y copiar la frmula para el resto de pacientes, el resultado ser el

siguiente:

Formato condicional por frmula

Este formato condicional utiliza una frmula como condicionante en la aplicacin de los formatos
seleccionados.

A continuacin mostramos una aplicacin en donde la condicin del formato condicional es una
frmula:

Ejercicio 01

Al ingresar un cdigo en la celda C9, automticamente debe resaltarse las celdas con relleno de color
amarillo (cdigo, artculo y stock) del artculo correspondiente en la tabla.

25
Sigue los pasos siguientes:
1. Selecciona el rango de celdas que desea formatear, en este caso A5:A12
2. En la ficha INICIO, en el grupo Estilos, haz clic en la flecha junto a Formato condicional y, a
continuacin, haga clic en Nueva regla

3. En el cuadro selecciona un tipo de regla, haz clic en la opcin Utilice una frmula que
determine las celdas para aplicar formato

4. En el cuadro Dar formato a los valores donde esta frmula sea verdadera, introduce la
siguiente frmula:
=A6=$C$2

26
5. Haz clic en el botn Formato y luego selecciona la ficha Relleno y elije el color amarillo. Finaliza
haciendo clic en el botn Aceptar.
6. Repite los mismos pasos para los rangos B6:B12 y C6:C12, la frmula en el formato condicional
es la misma.
7. Finalmente, ingresa un cdigo en la celda C2 y el resultado ser el siguiente:

Ejercicio 02
Resaltar con color verde, los nombres de los vendedores cuyas ventas son mayores a 5000 soles.

Sigue los pasos siguientes:

1. Selecciona el rango de celdas que desea formatear, en este caso A2:A8
2. En la ficha INICIO, en el grupo Estilos, haz clic en la flecha junto a Formato condicional y,
a continuacin, haz clic en Nueva regla
2. En el cuadro Selecciona un tipo de regla, haz clic en la opcin Utilice una frmula que
determine las celdas para aplicar formato

27
3. En el cuadro Dar formato a los valores donde esta frmula sea verdadera, introduce la
siguiente frmula:
=B2>5000
4. Haz clic en el botn Formato y luego selecciona la ficha Relleno y elije el color verde. Finaliza
haciendo clic en el botn Aceptar.

El resultado ser el siguiente:

28
Calculando datos usando funciones financieras

Calculando datos usando funciones financieras

Conceptos Bsicos
a) Anualidad: Es el conjunto de pagos iguales o rentas (R) realizados a intervalos iguales de
tiempo (periodos uniformes).
Esquema de las anualidades

Considera:
Anualidad vencida: Cuando el pago se realiza al final de cada periodo uniforme.
Ejemplo: Seguros, depreciaciones, amortizaciones de un prstamo, etc.
Anualidad anticipada: Cuando el pago se realiza al inicio de cada periodo.
Ejemplo: la pensin de enseanza, alquileres, etc.
b) Amortizacin: Son los pagos peridicos vencidos o anticipados que extinguen
progresivamente un prstamo sometido a una tasa de inters.

Tambin es necesario que definamos los principales argumentos utilizados por las funciones
financieras que veremos:
Tasa: Es la tasa efectiva de inters del perodo del prstamo
Pago: Es la renta uniforme vencida o anticipada, el cual debe ingresarse con signo
negativo, ya que descontar el monto prestado.
Va: Es el importe de un prstamo o inversin, ubicado en el momento 0.
Vf: Es el monto de una anualidad simple o capital final.
Tipo: Asume los valores 0(si la renta es vencida) o 1 (si la renta es anticipada).

NOTAS:
1. Al momento de realizar los clculos, debe tener presente que los argumentos a usar,

2.
trabajan en las mismas unidades: aos, meses, semanas, das, etc.
Lo ms importante en toda aplicacin a desarrollar, es identificar los argumentos
solicitados extrados del enunciado del ejercicio, como vers; una vez localizados los
argumentos, el Excel devuelve rpidamente el resultado esperado. Ahora que ya sabemos
cmo iniciar el programa y reconocer su entorno de trabajo, debemos ingresar datos a las
celdas de la hoja de clculo y as crear nuestra aplicacin.

29
FUNCIONES DE CRDITO
1. Funcin TASA:

Devuelve la tasa de inters peridica de un prstamo o una inversin.

Sintaxis:
=TASA (nper, pago, va, vf, tipo)

Dnde:
Nper: N de periodos al cual se somete el capital prestado.
Pago: Monto a pagar peridicamente, para devolver el capital prestado.
Va: valor actual o prstamo realizado.
Vf: valor futuro o acumulado.
Tipo: tipo de pago a realizar. Puede asumir los valores 0 (si la renta es vencida) o 1 (si
la renta es anticipada).

Ejercicio:
El Banco del Norte ofrece un prstamo de 1500 soles para ser cancelados en 15 cuotas
mensuales de 125 soles cada una. Determine la tasa efectiva de inters mensual aplicada a dicho
prstamo.

Anlisis de los datos:

Del enunciado:
Cul es la tasa efectiva? te dicen que uses la funcin TASA.
El prstamo es de 1500, este importe indica que VA=1500
15 cuotas mensuales, te indican que el argumento Nper=15
Cada cuota es de 125, te indica que Pago=-125 (con signo negativo)
Asumimos que las cuotas se pagan cada fin de mes, por lo tanto Tipo=0

Localizados los datos, ingresa en la hoja de clculo para obtener el resultado.

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Solucin:
1. Sita la celda activa en la celda C4
2. Selecciona en la ficha FRMULAS, el botn Financieras, del grupo Biblioteca de
funciones la funcin TASA.

3. Ingresa los argumentos solicitados por la funcin :

4. Haz clic en el botn Aceptar y el resultado ser:

Importante:

! La tasa de inters a la que se somete el prstamo es de 2.93% mensual, bajo las condiciones
antes mencionadas. MUY FACIL su desarrollo. SIGAMOS

31
2. Funcin PAGO:

Llamada tambin cuota o renta. Calcula el importe de la renta uniforme vencida o anticipada en
una anualidad simple, en funcin al prstamo realizado.

Sintaxis:
=PAGO (tasa, nper, va, vf, tipo)

Dnde:
Tasa: tasa de inters a la cual se somete el crdito.
Nper: N de periodos al cual se somete el capital prestado.
Va: valor actual o prstamo realizado.
Vf: valor futuro o acumulado.
Tipo: tipo de pago a realizar. Puede asumir los valores 0 (si la renta es vencida) o 1 (si
la renta es anticipada).

Ejercicio:
Un prstamo de S/. 3,000 debe cancelarse con 24 cuotas uniformes mensuales aplicando una
tasa efectiva mensual del 3%. Calcule el importe de las cuotas si los pagos se realizan cada fin
de mes.

Anlisis de los datos:

Del enunciado:
Te piden que calcules el importe de las cuotas, es decir que uses la funcin PAGO.
Un prstamo de 3000, te indica que VA=3000
24 cuotas uniformes, te indica que el argumento Nper=24
Una tasa efectiva mensual del 3%, te indica que el argumento Tasa=3%
Los pago se realizarn cada fin de mes, te indican que el argumento Tipo=0.

Localizados los datos, ingresa en la hoja de clculo para obtener el resultado. Observa que la
tasa y nper, deben estar en las mismas unidades.

Solucin:
1. Sita la celda activa en la celda C14

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 2. Selecciona en la ficha FRMULAS, el botn Financieras, del grupo Biblioteca de
funciones, la funcin PAGO.

3. Ingresa los argumentos solicitados por la funcin:

4. Haz clic en el botn Aceptar, y vers el resultado:

Importante:

! El resultado ser negativo: -177.14, ya que Excel considera que los pagos son desembolsos de
dinero. Si desea que el resultado d positivo, multiplicar toda la funcin por -1, o aplicar la funcin
ABS. As: =ABS (PAGO (B22, B23, B24, B26))

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3. Funcin NPER

Devuelve el nmero de pagos (rentas) constantes vencidas o anticipadas de una anualidad

simple, donde la tasa de inters efectiva no vara durante el perodo de la operacin.

Sintaxis:
=NPER (tasa, pago, va, vf, tipo)
Dnde:
Tasa: Tasa de inters a la cual se somete el crdito.
Pago: Importe de la cuota peridica a pagar, para devolver el crdito.
Va: valor actual o prstamo realizado.
Vf: valor futuro o acumulado.
Tipo: tipo de pago a realizar. Puede asumir los valores 0 (si la renta es vencida) o 1 (si
la renta es anticipada).

Ejercicio:
Cuntos pagos mensuales vencidos, sern necesarios para cancelar un prstamo de S/. 3,000,
el mismo que usa una tasa efectiva mensual del 3% y se amortiza con pagos uniformes de 200
soles cada mes.

Analizando los datos:

Del enunciado:
Al hablarte de cuantos pagos, te indica que uses la funcin NPER
Al decirte pagos mensuales vencidos, te indica que el argumento Tipo=0
Un Prstamo de 3000, te indica que VA=3000
A Una Tasa efectiva mensual del 3%, se compara que los pagos tambin sean mensuales.

Localizados los datos, ingresa en la hoja de clculo para obtener el resultado. Observa que el
pago debe ser negativo para descontar el prstamo en el clculo.

34
Solucin:
1. Sita la celda activa en la celda C24
2. Selecciona en la ficha FRMULAS, el botn
Financieras, del grupo Biblioteca de
funciones, la funcin NPER.

3. Ingrese los argumentos solicitados por la funcin.

4. Haz clic en el botn Aceptar.

Interpretacin:
El total de periodos a generarse para devolver el prstamo de S/. 3000 a una tasa de inters del

! 3%, es de 20.23 meses.

MUY FACIL, observe como cuando ya los datos fueron localizados e ingresados a la hoja de
clculo el proceso es sencillo y rpido. SIGAMOS

35
4. Funcin VA

Es uno de los indicadores ms importantes utilizados en la evaluacin de inversiones, por medio

se trae al momento 0 (actual) un conjunto de flujos de caja ubicados en el futuro, con las
siguientes caractersticas:
Son de importes iguales
Estn distribuidos en perodos uniformes durante la vida til del proyecto.
Evala solo flujos de ingresos (de signos positivos) , slo flujos de egresos (de signos
negativos). Si los flujos del proyecto tienen cambio de signo, entonces no se utiliza la funcin
VA, en su reemplazo se utiliza la funcin VNA.

Sintaxis:

=VA (tasa, nper, pago, vf, tipo)

Dnde:
Tasa: es la tasa de inters a la cual se somete el capital prestado.
Nper: N de periodos al cual se somete el capital prestado.
Pago: Monto a pagar peridicamente, para devolver el capital prestado.
Va: valor actual o prstamo realizado.
Vf: valor futuro o acumulado.
Tipo: tipo de pago a realizar. Puede asumir los valores 0 (si la renta es vencida) o 1 (si
la renta es anticipada).

Ejercicio:
La empresa CEAS S.A. desea comprar un torno, para lo cual lleva a cabo una licitacin de
precios, donde se presentan varios proveedores, entre los que clasifican 2 de ellos; recibiendo
las siguientes propuestas econmicas:

MESES
Proveedor
0 1 2 3 4
A 3000 3000 3000 3000
B 2400 2400 2400 2400 2400

Los importes en el mes 0 representa la cuota inicial (cuota adelantada). Asumiendo que el costo
de oportunidad de CEAS S.A. es del 4% mensual (tasa de adquisicin) y que ambas propuestas
han calificado tcnicamente. Cul sera la mejor oferta?
Analizando los datos e ingresndolos a la hoja de clculo tendrs:

36
 Importante:
Las tasas son las mismas: 4% (costo de oportunidad de la empresa)

!
Los NPER, para diferentes ya que el crdito de realiza en 4 meses (Proveedor A) y 5 meses (Proveedor B).
Los PAGOS tambin son diferentes, depende de la propuesta establecida por el proveedor.
Los TIPOS, son iguales a 1, ya que ambos se generan un PAGO anticipado en su propuesta.

Solucin:
1. Calculando el precio de venta del Proveedor A
Sita la celda activa en la celda C4(Proveedor
A)
Selecciona en la ficha FRMULAS, el botn
Financieras, del grupo Biblioteca de
funciones la funcin VA.
Ingresa en los argumentos solicitados, los datos del proveedor A :

Haz clic en el botn Aceptar y vers el precio de venta del Proveedor A.

37
2. Calculando el precio de venta del Proveedor B
Ahora, haz clic en la celda C12 (Proveedor B)
Selecciona en la ficha Frmulas, el botn Financieras, del grupo Biblioteca de
funciones la funcin VA.
Ingresa en los argumentos solicitados, los datos del proveedor B :

Haz un clic en el botn Aceptar y vers el precio del Proveedor B.:

Compara los precios para determinar cul alternativa es la mejor:

38
 !
Importante:
Segn los resultados obtenidos, la mejor oferta es la del Proveedor B, porque su precio es ms
barato, con S/. 11,111.75.

5. Funcin VF

Devuelve el valor futuro de un conjunto de pagos (rentas) uniformes o flujos netos de caja vencido
o anticipado de una anualidad simple; a partir de una tasa efectiva peridica.

Sintaxis:

=VF (tasa, nper, pago, va, tipo)

Dnde:
Tasa: es la tasa de inters a la cual se somete el capital prestado.
Nper: N de periodos al cual se somete el capital prestado.
Pago: Monto a pagar peridicamente, para devolver el capital prestado.
Va: valor actual o prstamo realizado.
Tipo: tipo de pago a realizar. asume los valores 0 (si la renta es vencida) o 1 (si la renta
es anticipada).

Ejercicio:

39
Qu monto se habr acumulado en el plazo de un ao, depositando en una cuenta de ahorros
al final de cada mes, una renta constante de $ 700 por la cual se percibe una TEA del 6%?

Anlisis de los datos:

Del enunciado:
Qu monto se habr acumulado? te dicen que uses la funcin VF.
Plazo de 1 ao, te indica que NPER=12
Depositando al final de cada mes una renta de 700, te indican que el argumento Tipo=0 y
Pago=-700.
Se percibe una TEA (tasa efectiva anual) de 6%, OJO la tasa que dan es anual y debes
usar tasa mensual. Por lo tanto hay que convertir esta tasa anual a mensual:
o Haz clic en la celda B4
o Escribe la frmula: =(1+6%)^(1/12)-1
o Pulsa la tecla Enter. Ya la tienes, la tasa mensual.

Ahora completa el ingreso del resto de datos en la hoja de clculo para obtener el resultado.
Observa que la nper y tasa, deben estar en las mismas unidades.
Solucin:

1. Ahora, haz clic en la celda C4 y selecciona en la

ficha FRMULAS, el botn Financieras, del
grupo Biblioteca de funciones y elige la funcin
VF
2. Ingresa los argumentos solicitados:

3. Haz clic en el botn Aceptar y vers el resultado:

40
 !
Importante:
El monto que debe acumularse despus de un ao, aportando cuotas de 700 y a una tasa de
0.49% mensual, es de S/. 8,628.57.

FUNCIONES DE INVERSIN
1. Funcin TIR

Devuelve la Tasa Interna de Retorno (TIR) en proyectos de inversin o financiacin, considerando

flujos de caja no necesariamente constantes, pero si en plazos uniformes.
Sintaxis:

=TIR (valores, estimar)

Dnde:

Valores: deben contener por lo menos un valor negativo y uno positivo para calcular la TIR.
Estimar: es una tasa estimada. Por defecto es 10%

RECUERDE:

Esta funcin es muy usual para definir la factibilidad de un proyecto de inversin, ya que
permite, recuperar el capital invertido a un valor peridico resultante, el cual ser comparado
con los existentes en el mercado financiero.

Ejercicio:
Se tiene que evaluar dos proyectos mutuamente excluyentes que tienen los siguientes flujos de caja
netos proyectados durante su vida til. Se desea saber cul de ellos es el ms factible.

Proyecto Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
A -50,000 10,000 12,000 20,000 25,000 18,000
B -45,000 13,000 14,000 15,000 20,000 18,000

NOTA:
Los montos del Ao 0, es la inversin a realizar en el proyecto y el resto son los flujos de caja
proyectados.

41
En la hoja de clculo ingresa los datos proporcionados de cada proyecto:

Solucin:
1. Calculando el TIR para el proyecto A:
Sita la celda activa en la celda D5.
Selecciona en la ficha FRMULAS, el botn
Financieras, del grupo Biblioteca de
funciones y elige la funcin TIR.
Ingresa los argumentos solicitados:

Haz clic en el botn Aceptar y vers el resultado:

42
2. Calculando el TIR para el proyecto B:
Ahora, sita la celda activa en la celda E5.
Selecciona en la ficha FRMULAS, el botn
Financieras, del grupo Biblioteca de
funciones y elige la funcin TIR

Ingresa los argumentos solicitados:

Haz clic en el botn Aceptar y ver el resultado:

!
INTERPRETACIN:
Segn los resultados obtenidos, el Proyecto B es el ms rentable, porque la tasa de recuperacin
del capital es mayor que del Proyecto A.

43
2. Funcin VNA

Devuelve el Valor Actual Neto o Valor Presente Neto de una anualidad general cuya inversin
inicial empieza a fines del periodo y los flujos futuros de caja que ocurren a fines de cada periodo
no necesariamente tienen que ser uniformes.

Cuando la inversin inicial empieza a inicios del primer periodo debe agregarse este importe a
VNA.

Sintaxis:

=VNA(tasa,valor1,valor2,....)

Dnde:

tasa: es la tasa de descuento de un periodo

valor1;valor2;: son pagos e ingresos igualmente espaciados (uniformes) y que tienen
lugar al final de cada periodo.

Ejercicio 01:

Calcule el valor presente neto de un proyecto cuyo diagrama de flujo de caja trimestral es el
siguiente:

El costo de oportunidad es de 5% efectivo trimestral.

Ingresa los siguientes datos a la hoja de clculo

44
Solucin:
1. Sita la celda activa en la celda C4
2. Selecciona en la ficha FRMULAS, el botn
Financieras, del grupo Biblioteca de funciones,
la funcin VNA.

3. Ingresa los argumentos solicitados por la funcin

4. Haz clic en el botn Aceptar y el resultado ser:

! INTERPRETACIN:
Segn el resultado obtenido, el valor actual neto de los flujos futuros es 334.22.

Ejercicio 02:

Un proyecto de inversin demanda una inversin inicial de $ 50 000 y durante sus 10 aos de
vida til se esperan los siguientes flujos netos de caja:

Aos 0 1-2 3-6 7-9 10

$ -50000 8000 10000 9000 8000

Calcule el valor presente neto considerando un costo de oportunidad del 12% anual.

45
Ingresa los siguientes datos:

Solucin:
1. Sita la celda activa en la celda C13
2. Selecciona en la ficha FRMULAS, el botn
Financieras, del grupo Biblioteca de funciones, la
funcin VNA.

3. Ingresa los argumentos solicitados por la funcin

46
Excel arrojar como resultado 51,261.34; el cual constituye el valor presente de los flujos de
caja.

El VNA se obtiene sumando al valor presente de los flujos de caja la inversin ubicada en el
momento 0.

INTERPRETACIN:

! Segn el resultado obtenido, el valor actual neto es mayor que 0, por lo tanto se dice que el
proyecto es rentable.

47
3. Funcin SLN (Depreciacin Mtodo de Lnea Recta)
Es el mtodo ms simple y frecuente de todos. Simplemente se toma el costo de adquisicin del
activo, el cual incluye, adems del valor segn factura, el flete y otros gastos, as como tambin
el costo de instalacin en aquellos casos en que se requiera. A este importe se le resta el valor
residual, el cual se estima por anticipado, prorrateando la diferencia entre la vida til estimada
del activo en referencia.

Sintaxis:
=SLN (Costo, Valor Residual, Vida til)
Dnde:
Costo: Es el costo inicial del activo.
Valor residual: Es el valor al final de la depreciacin (algunas veces se denomina valor
residual del activo).
Vida til: Es el nmero de perodos durante los cuales ocurre la depreciacin del activo
(tambin conocido como vida til del bien).

Ejercicio:
Supongan que Uds. adquieren una mquina para hacer troqueles cuyo costo instalado y listo
para usar es tal como sigue:
Costo segn factura: S/. 94,540
Flete martimo: S/. 6,547
Gastos de aduana: S/. 2,300
Seguro: S/. 1,540
Acarreo en Per: S/. 1,347
Gastos de instalacin: S/. 1,300
Costo total instalado: S/. 107,534

Se estima, adems, que la mquina tendr un valor residual de S/. 12,534 despus de una vida
til estimada en 10 aos. A cunto ascender el monto de la depreciacin anual?

Solucin:

Se tiene el siguiente cuadro de datos, en el cual se harn los clculos:

48
Solucin:
1. Haga clic sobre la celda E10 y escriba el signo igual (=), ahora haga clic sobre la celda B3
para seleccionarla y pulsa la tecla Enter. Note que Excel reproduce el contenido en la celda
E10.

2. Haga clic en la celda B11, escriba el signo = y seleccione la celda E10. Pulse Enter.

3. Haga clic nuevamente en la celda B11 y copie la frmula verticalmente hasta la celda B20.

4. Haga clic en la celda C11 y escriba la funcin con la cual se calcular el cargo anual o
depreciacin del activo:

=SLN ($B$3, $B$4, $B$5)

5. Haga clic nuevamente en la celda C11 y copie la frmula verticalmente hasta la celda C20.

6. En la celda D11 escriba =C11 y pulse la tecla Enter, con el fin de calcular la depreciacin
acumulada (es decir, el fondo de reserva para la depreciacin).

7. Haga clic en la celda E11 y escriba la siguiente frmula: =E10-C11 con el fin de calcular el
valor neto en libros para el final del primer ao. Pulse Enter.

8. Haga clic nuevamente en la celda E11 y copie la formula verticalmente hasta la celda E20.

9. Haga clic en la celda D12 y escriba la siguiente frmula para acumular la depreciacin del
primer ao con la depreciacin del segundo ao, es decir: =D11+C12. Pulse la tecla Enter

10. El resultado final ser:

49
4. Funcin SYD (Depreciacin Mtodo Suma de Dgitos Anuales)

En este mtodo, los aos de la vida til del activo se numeran 1, 2, 3, 4, etc. y las cantidades de
depreciacin se basan en una serie de fracciones que tienen como comn denominador la suma
de los dgitos de los aos de vida til del activo. El dgito mayor se usa como numerador para el
primer ao, el dgito inmediatamente anterior para el segundo, y as sucesivamente.

Sintaxis:

=SYD (Costo, Valor Residual, Vida til, Perodo)

Dnde:

Costo: Es el costo inicial del activo.

Valor residual: Es el valor remanente al final de la vida del activo (algunas ve-ces se
denomina valor residual del activo).
Vida til: Es el nmero de perodos durante los cuales se produce la depreciacin del
activo (tambin conocido como vida til del bien).
Perodo: Es el perodo y se deben utilizar las mismas unidades que en Vida.

50
Ejercicio

Considerando el ejercicio anterior donde se adquiere una mquina para hacer troqueles cuyo costo
instalado y listo para usar es tal como sigue:

Costo segn factura: S/. 94,540

Flete martimo: S/. 6,547
Gastos de aduana: S/. 2,300
Seguro: S/. 1,540
Acarreo en Per: S/. 1,347
Gastos de instalacin: S/. 1,300
Costo total instalado: S/. 107,534

Se estima, adems, que la mquina tendr un valor residual de S/. 12,534 despus de una vida
til estimada en 10 aos. A cunto ascender el monto de la depreciacin anual?

Solucin:

Se tiene el siguiente cuadro de datos, en el cual se harn los clculos:

51
Solucin:

1. Haga clic sobre la celda E10 y escriba el signo igual (=), ahora haga clic sobre la celda B3 para
seleccionarla y pulsa la tecla Enter. Note que Excel reproduce el contenido en la celda E10.
2. Haga clic en la celda B11, escriba el signo = y seleccione la celda E10. Pulse Enter.
3. Haga clic nuevamente en la celda B11 y copie la frmula verticalmente hasta la celda B20.
4. Haga clic en la celda C11 y escriba la funcin con la cual se calcular el cargo anual o
depreciacin del activo:
=SYN ($B$3, $B$4, $B$5, A11)
5. Haga clic nuevamente en la celda C11 y copie la formula verticalmente hasta la celda C20.
6. En la celda D11 escriba =C11 y pulse la tecla Enter, con el fin de calcular la depreciacin
acumulada (es decir, el fondo de reserva para la depreciacin).
7. Haga clic en la celda E11 y escriba la siguiente frmula: =E10-C11 con el fin de calcular el valor
neto en libros para el final del primer ao. Pulse Enter.
8. Haga clic nuevamente en la celda E11 y copie la frmula verticalmente hasta la celda E20.
9. Haga clic en la celda D12 y escriba la siguiente frmula para acumular la depreciacin del primer
ao con la depreciacin del segundo ao, es decir: =D11+C12. Pulse la tecla Enter
10. El resultado final ser:

52