Akuntansi nilai wajar (FVA) mengacu pada praktek memperbarui penilaian aset

atau surat berharga secara teratur, idealnya dengan mengacu pada harga saat
ini untuk aset atau efek serupa didirikan dalam konteks pasar cair; akuntansi
biaya historis (HCA) bukan mencatat nilai aset sebagai harga di mana awalnya
dibeli. Dalam bangun dari krisis keuangan tahun 2008, argumen yang
bertentangan telah dibuat tentang kontribusi pendekatan penilaian dalam
memicu krisis. Laporan ini menyelidiki dan menjelaskan hubungan antara dua
pendekatan akuntansi ini dan risiko terhadap sistem keuangan. Para penulis
memeriksa implikasi risiko FVA dan HCA dalam berbagai situasi di mana masing-
masing digunakan; menilai peran pendekatan akuntansi ini telah memainkan
historis dalam krisis keuangan, termasuk krisis keuangan 2008, tabungan dan
pinjaman krisis tahun 1980-an, dan krisis utang negara kurang berkembang dari
tahun 1970-an; dan mengeksplorasi wawasan tentang risiko sistemik yang dapat
diperoleh dari pemahaman yang lebih baik pendekatan akuntansi.

Para penulis menemukan bahwa FVA mungkin bukan pendorong utama krisis
2008. Selain itu, mereka menyarankan bahwa baik FVA atau HCA secara obyektif
"lebih baik" daripada yang lain. Sebaliknya, pendekatan akuntansi baik dapat
memberikan informasi yang berguna untuk konteks yang berbeda bila
diterapkan secara ketat, tetapi ketika mereka diimplementasikan buruk atau
ketika pengawasan peraturan lemah, baik FVA dan HCA dapat menghasilkan
informasi yang menyesatkan yang dapat meningkatkan risiko sistemik di sektor
keuangan. Para penulis menyimpulkan dengan serangkaian rekomendasi untuk
bagaimana FVA dan HCA, dan informasi keuangan yang kedua metode
menghasilkan, dapat ditingkatkan untuk melindungi terhadap risiko sistemik
terhadap sektor perbankan di masa depan.

Temuan kunci

Kunci Pertanyaan Bukan Apakah Nilai Wajar Akuntansi (FVA) atau Akuntansi
Biaya Historis (HCA) Apakah "Lebih baik" tetapi Sebaliknya Cara Memastikan
Bahwa Setiap Apakah Diimplementasikan Benar
Kedua FVA dan HCA dapat dikaitkan dengan risiko sistemik terhadap sistem
keuangan dalam kondisi tertentu.
Bukti empiris yang ada tidak memberikan dukungan yang kuat untuk klaim
bahwa FVA adalah pendorong utama dari krisis keuangan tahun 2008.
Ketika diimplementasikan buruk, baik FVA dan HCA dapat menghasilkan
informasi yang menyesatkan dan menyebabkan masalah akumulasi risiko dan
potensi distorsi pasar.
Meningkatkan kualitas baik FVA dan informasi HCA dalam laporan keuangan
harus menjadi pertimbangan prioritas bagi para pembuat kebijakan.
rekomendasi
Mempertimbangkan langkah-langkah baru untuk memperkuat mekanisme tata
kelola dan kontrol kelembagaan yang pada gilirannya mendukung berkualitas
tinggi akuntansi nilai wajar (FVA) dan akuntansi biaya historis (HCA) praktek
dalam perusahaan keuangan.
Memperkuat FVA dan HCA pendekatan penilaian dengan meningkatkan
pengawasan peraturan dan pemeriksaan sehubungan dengan kedua
pendekatan.
Kencangkan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) standar sehubungan
dengan kedua FVA dan HCA, untuk meningkatkan kualitas informasi yang
diberikan tentang dampak harga likuiditas pada setiap pendekatan penilaian.
Mengklarifikasi apakah laporan keuangan yang benar-benar diperlukan untuk
mengungkapkan rincian yang memadai tentang mekanika FVA untuk
memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk merekonstruksi dan menilai
rincian model penilaian untuk diri mereka sendiri.
Mempertimbangkan untuk mengembangkan atau menambahkan metrik valuasi
ketahanan untuk meningkatkan pengungkapan keuangan standar di bawah
GAAP.
Pertimbangkan untuk menambahkan persyaratan pengungkapan untuk
mengatasi situasi di mana kekuatan pasar dan bentuk lain dari endogenitas
harga cenderung mempengaruhi FVA mengamati nilai pasar.
Ketika memperkuat kebutuhan modal peraturan, mempertimbangkan potensi
penilaian aset sesat dan efek tata kelembagaan.
Mengevaluasi apakah aset risiko-bobot dalam persyaratan modal bank yang
memiliki potensi untuk berkontribusi efek risiko sesat dan penyakit menular,
sehubungan dengan FVA.
Pertimbangkan peran yang lebih menonjol untuk regulator kehati-hatian dalam
pemeriksaan praktek penilaian aset di lembaga-lembaga besar.