RESUME

UTANG OBLIGASI
DAN UTANG WESEL JANGKA PANJANG
Ditulis untuk Memenuhi Tugas Terstruktur Matakuliah Akuntansi Keuangan II

Oleh:
Laras Dwi Arofatin (145020301111041)

Nira Mutiara (145020301111043)

Ria Devi Astutik (145020301111053)

Jurusan Akuntansi
Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Brawijaya
Malang
2016
UTANG OBLIGASI
kewajiban tidak lancar (sering disebut juga sebagai utang jangka panjang )
terdiri dari arus keluar yang diharapkan dari sumber yang timbul dari
kewajiban sekarang yang tidak dibayarkan dalam waktu satu tahun atau
siklus operasi perusahaan, mana yang lebih lama. Utang obligasi, Utang
wesel jangka panjang, utang hipotik, kewajiban pensiun dan kewajiban sewa
adalah contoh kewajiban tidak lancar.
umumnya, utang jangka panjang memiliki berbagai perjanjian atau
pembatasan yang melindungi pemberi pinjaman dan peminjam. Dalam
perjanjian atau kesepakatan sering mencakup jumlah resmi yang akan
dikeluarkan, tingkat suku bunga, tanggal jatuh tempo, ketentuan panggilan,
properti yang dijaminkan, keperluan dana cadangan, modal kerja dan dividen
pembatasan, dan keterbatasan mengenai asumsi utang tambahan.
Perusahaan harus menjelaskan hal ini dalam isi laporan keuangan atau
catatan jika penting untuk memenuhi pemahaman dari posisi keuangan dan
hasil operasi.

PENERBITAN OBLIGASI
ikatan timbul dari kontrak dikenal sebagai indenture obligasi. obligasi
merupakan janji untuk membayar ( 1 ) sejumlah uang pada tanggal jatuh
tempo yang ditunjuk , ditambah ( 2 ) bunga periodik pada tingkat tertentu
pada jumlah jatuh tempo ( nilai nominal ) .
tujuan utama obligasi adalah untuk meminjam untuk jangka panjang ketika
jumlah modal yang dibutuhkan terlalu besar untuk satu pemberi pinjaman
untuk memasok .

TIPE DAN PERINGKAT OBLIGASI

1. OBLIGASI BERJAMIN DAN TIDAK BERJAMIN

 Obligasi dijamin didukung oleh janji semacam jaminan . obligasi
hipotek dijamin dengan klaim pada real estate . obligasi kepercayaan
agunan dijamin dengan saham dan obligasi dari perusahaan lain .
Obligasi tidak didukung oleh agunan tanpa jaminan . ikatan obligasi
tanpa jaminan. "sampah bond " adalah risiko tidak aman dan juga
sangat , dan karena itu membayar tingkat bunga yang tinggi .
perusahaan sering menggunakan obligasi ini untuk membiayai
leveraged buyout .
2. OBLIGASI BERJANGKA, OBLIGASI BERSERI DAN OBLIGASI YANG
DAPAT DITEBUS .
obligasi yang jatuh tempo pada satu tanggal yang disebut obligasi
jangka : masalah yang jatuh tempo angsuran disebut obligasi seri .
serial obligasi yang jatuh tempo sering digunakan oleh sekolah
kabupaten atau sanitasi , kota , atau badan perpajakan lokal lainnya
yang menerima uang meskipun retribusi khusus . obligasi callable
memberikan hak untuk memanggil dan pensiun obligasi sebelum jatuh
tempo masalah .
3. OBLIGASI KONVERIBEL, OBLIGASI YANG DIDUKUNG
KOMODITAS, DAN DENGAN DISKONTO BESAR
jika obligasi yang dapat dikonversi menjadi sekuritas lain dari korporasi
untuk waktu tertentu setelah issuence , mereka obligasi konversi .

dua jenis obligasi telah dikembangkan dalam upaya untuk menarik

modal dalam pasar uang dan obligasi yang didukung komoditas dan obligasi
dengan diskon. Obligasi yang didukung komoditas dapat ditukarkan ke dalam
penghitungan komoditas, seperti barel minyak , ton batubara , atau logam
langka. Obligasi dengan diskon besar juga dirujuk sebagai obligasi tanpa
bunga yang dijual dengan diskon yang menyediakan total hadiah menarik
bagi pembeli pada saat jatuh tempo .

OBLIGASI TERDAFTAR DAN OBLIGASI PEMBAWA ( KUPON ). obligasi

yang diterbitkan atas nama pemilik adalah obligasi yang terdaftar dan
membutuhkan penyerahan sertifikat dan penerbitan sertifikat baru untuk
memenuhi penjualan. Obligasi kupon, meskipun tidak dicatat dalam nama
pemilik dan memungkinkan pemindahan dari pemilik satu ke pemilik yang
lain melalui pengiriman.
OBLIGASI PENGHASILAN DAN PENDAPATAN. obligasi pendapatan tidak
membayar bunga kecuali perusahaan penerbit menguntungkan. obligasi
pendapatan, disebut demikian karena bunga yang mereka bayarkan berasal
dari sumber pendapatan tertentu , paling sering dikeluarkan oleh bandara ,
sekolah , kabupaten , otoritas jalan tol dan badan-badan pemerintah .

PENILAIAN UTANG OBLIGASI

Harga jual obligasi ditentukan oleh permintaan dan penawaran dari
pembeli dan penjual, risiko relative, kondisi pasar dan keadaan
perekonomian. Investor menilai obligasi pada nilai sekarang dari arus kas ke
masa depan yang diharapkan, yang terdiri dari bunga dan pokok. Suku
bunga yang digunakan adalah suku bunga yang memberikan pengembalian
atas investasi yang dapat diterima, yang sebanding dengan risiko
penerbitannya.
Suku bunga yang ditulis dalam persyaratan obligasi disebut suku
bunga ditetapkan, kupon atau nominal. Suku bunga ini yang ditetapkan oleh
penerbit obligasi dinyatakan dalam persetase dari nilai nominal yang disebut
nilai pari, jumlah pokok atau nilai jatuh tempo.

OBLIGASI YANG DITERBITKAN PADA NILAI NOMINAL.

jika tingkat yang dipekerjakan oleh komunitas investasi ( pembeli ) adalah
sama dengan tingkat dinyatakan, berarti obligasi dijual pada nilai nominal
(par) . yaitu , nilai nominal sama dengan nilai obligasi sekarang yang
dihitung oleh pembeli ( dan harga beli saat ini ) .
contoh: diilustrasikan penrhitungan nilai sekarang dari penerbitan obligasi.
Santos company menerbitkan R$100,000 obligasi pada 1 Januari 2015, jatuh
tempo 5 tahun dengan tingkat bunga 9% yang dibayarkan secara annual
pada 1 Januari. Disaat yang sama saat penerbitan obligasi, tingkat bunga
pasar 9%.

Jawab: mencari nilai sekarang dari obligasi tersebut

Nilai sekarang dari pokok

R$100,000 x 0.64993 = R$64,993

Nilai sekarang dari bunga yang dibayarkan

R$9,000 x 3,88965 = R$35,007

Nilai sekarang (harga jual) obligasi R$100,000

Jurnal saat Santos menerbitkan obligasi adalah:

1 Januari 2015

Kas 100,000

Utang Obligasi 100,000

Jurnal saat Santos mencatat beban bunga R$9,000 (R$100,000 x 9%):

31 Desember 2015

Beban Bunga 9,000

Utang Bunga 9,000

Pencatatan saat pertama kali bunga dibayarkan:

1 Januari 2015

Utang Bunga 9,000

 Kas 9,000

OBLIGASI DITERBITKAN PADA DISKON ATAU PREMIUM

Perbedaan antara diskon dan premium:

- Jika penjualan obligasi kurang dari nilai nominal, maka obligasi terjual
dengan Diskon.
- Jika penjualan obligasi lebih dari nilai nominal, maka obligasi terjual
dengan premium.

Contoh penghitungan nilai obligasi sekarang pada diskon:

Diilustrasikan, Santos company menerbitkan R$100,000 obligasi, jatuh
tempo 5 tahun dengan tingkat bunga yang dibayarkan 9% secara annual
pada akhir tahun, dan tingkat bunga pasar 11%.
Jawab:

Nilai sekarang dari pokok:

R$100,000 x 0.59345 = R$59,345

Nilai sekarang dari bunga yang dibayarkan:

R$9,000 x 3.69590 = R$33,263.10

Nilai sekarang (harga jual) obligasi R$92,608.10

Dengan membayar R$92,608.10 pada tanggal penerbitan, investor

menyadari adanya tingkat efektif dari 11% dalam jangka waktu 5 tahun dari
obligasi. Obligasi tersebut terjual pada diskon sebesar R$7,391.90
(R$100,000 R$92,608.10).

investor menerima tingkat bunga yang dihitung dari nilai nominal , tetapi
mereka sebenarnya menerima pada tingkat yang efektif yang melebihi
tingkat yang dinyatakan karena mereka dibayar kurang dari nilai nominal
obligasi.

METODE BUNGA EFEKTIF

Seperti yang dibahas sebelumnya jika obligasi diterbitkan pada diskon,
jumlah yang dibayarkan saat jatuh tempo lebih dari jumlah saat diterbitkan.
Jika diterbitkan pada premi, perusahaan membayar kurang dari harga
relative saat diterbitkan pada saat jatuh tempo.
Perusahaan mencatat penyesuaian ini ke biaya sebagai beban bunga obligasi
sepanjang umur obligasi melalui proses yang disebut amortisasi. Amortisasi
diskon,meningkatkan beban bunga obligasi. Amortisasi premi mengurangi
beban bunga obligasi.
Prosedur yang diperlukan untuk amortisasi diskon atau premi adalah metode
bunga efektif (disebut juga nilai amortisasi sekarang), dibawah metode
bunga efektif, perusahaan:
1. Pertama hitung beban bunga obligasi dengan mengalikan nilai buku
obligasi pada awal periode dengan tingkat bunga interest.
2. Selanjutnya menentukan obligasi amortisasi diskon atau premi dengan
membandingkan beban bunga obligasi dengan bunga (kas) yang
dibayarkan.

Berikut adalah Rumus untuk menghitung jumlah amortisasi:

Beban Bunga Obligasi Bunga Obligasi yang

Nilai Buku pada awal
- dibayarkan

periode x Tingkat Bunga Jumlah nominal obligasi x

Efektif Tingkat bunga yang

Bonds Issued at a Discount

Untuk mengilustrasikan amortisasi dari diskon dibawah metode bunga

efektif, Evermaster Corporation menerbitkan obligasi senilai $100,000
dengan tarif 8% pada 1 januari 2015 dan jatuh tempo 1 januari 2020 (lima
tahun). Adapun bunga dibayar pada setiap 1 juli dan 1 januari. Jika bunga
efektif sebesar 10% , hitunglah berapa yang harus dibayar oleh investor
untuk obligasi tersebut beserta diskonnya.

Berikut skedul amortisasinya:

Penjurnalan yang dicatat oleh Evermaster pada tanggal penerbitan

obligasi (1 januari 2015):
 Kas 92,278
Utang Obligasi 92,278

Penjurnalan yang dicatat oleh Evermaster pada saat pembayaran

pertama bunga (1 juli 2015):

Beban Bunga 4,614

Utang Obligasi 614
Kas 4,000

Penjurnalan yang dicatat oleh Evermaster pada 31 Desember 2015:

Beban bunga 4,645

Utang bunga 4,000
Utang obligasi 645

Bond Issued at a Premium

Sekarang asumsikan Evermaster Corporation menerbitkan obligasi senilai

$100,000 dengan tarif 8% pada 1 januari 2015 dan jatuh tempo 1 januari
2020 (lima tahun). Adapun bunga dibayar pada setiap 1 juli dan 1 januari.
Jika bunga efektif sebesar 6% , hitunglah berapa yang harus dibayar oleh
investor untuk obligasi tersebut beserta diskonnya.

Adapun skedul amortisasinya adalah sebagai berikut:

 Penjurnalan yang dicatat oleh Evermaster pada tanggal penerbitan
obligasi (1 januari 2015):

Kas 108,530
Utang Obligasi 108,530

Penjurnalan yang dicatat oleh Evermaster pada saat pembayaran

pertama bunga (1 juli 2015):

Beban Bunga 3,256

Utang Obligasi 744
Kas 4,000
Accruing Interest

Apa yang terjadi jika Evermaster membuat laporan keuangan pada akhir
bulan Februari 2015? Dalam kasus ini, perusahaan membagi premium
dengan banyaknya bulan agar menghasilkan beban bunga yang pantas.

Penjurnalannya:

Beban bunga 1,085

Utang obligasi 248
Utang bunga 1,333.33

Bonds Issued Between Interest Dates

Perusahaan biasanya melakukan pembayaran bunga obligasi semiannual

(setiap enam bulan sekali), pada tanggal yang ditentukan dalam perjanjian
obligasi. Ketika perusahaan menerbitkan obligasi pada selain tanggal
pembayaran bunga, investor obligasi akan membayar penerbit bunga akrual
dari bunga pembayaran terakhir pada tanggal penerbitan. Investor obligasi,
pada dasarnya, membayar penerbit obligasi di muka untuk bagian dari
pembayaran bunga enam bulan penuh yang mana mereka tidak berhak
karena mereka tidak memegang obligasi pada periode tersebut. Kemudian,
pada tanggal pembayaran bunga semiannual berikutnya, investor obligasi
akan menerima pembayaran bunga enam bulan penuh.

Bonds Issued at Par

Asumsikan Evermaster menerbitkan obligasi berjangka waktu lima tahun

yang tertanggal 1 Januari 2015 pada tanggal 1 Mei 2015 pada tingkat nilai
nominal ($100,000). Adapun pencatatan yang dilakukan Evesmaster adalah
sebagai berikut (pada 1 Mei 2015):

Kas 100,000
Utang Obligasi 100,000

Kas 2,667
Beban Bunga ($100,000 x 0.8 x 4/12) 2,667

Karena Evermaster menerbitkan obligasi tidak pada tanggal pembayaran

bunga, menjadikan obligasi tercatat dengan nilai nominal $100,000
ditambah bunga akrual $2,667. Dua jumlah tersebut merupakan total yang
harus dibayar oleh investor termasuk empat bulan dari bunga akrual. Pada 1
Juli 2015, dua bulan setelah penerbitan obligasi, Evermaster membayar
bunga obligasi dan penjurnalannya adalah sebagai berikut:

Beban bunga ($100,000 x 4,000

0.8 x 1/2)
Kas 4,000

Bond Issued at Discount or Premium

Assume that the Evermaster 8% bonds were issued on May 1, 2011, to yield
6%. Thus, the bonds are issued at a premium price of $108,039. Evermaster
records the issuance of the bonds between interest dates as follows.

Kas 108,039
Utang Obligasi 108,039
Kas 2,667
Beban Bunga ($100,000 x 0.8 x 4/12) 2,667

Dalam kasus ini, Evermaster menerima total $110,706 atas obligasi.

Mengikuti prosedur bunga efektif, Evermaster kemudian menentukan beban
bunga dari tanggal penjualan (1 Mei 2015), bukan dari tanggal yg tertanggal
pada obligasi (1 Januari 2015).

Amortisasi premium atas obligasi juga hanya untuk dua bulan.

Seperti yang ditunjukkan, baik beban bunga obligasi dan amortisasi

mencerminkan dua bulan terpendek antara tanggal penerbitan dan
pembayaran bunga pertama. Untuk itu, evermaster membuat jurnal pada
tanggal 1 juli 2015 untuk mencatat pembayaran bunga dan amortisasi
premium.

Beban bunga 4,000

Kas
4,000
Utang Obligasi 253
Beban bunga 253