ANALISIS INVESTASI TAMBANG

(HTKB 850)

DOSEN:
NURHAKIM, S.T., M.T.
RISWAN, S.T., M.T.
KARINA SHELLA PUTRI, S.T., M.T.

PROGRAM STUDI TEKNIK PERTAMBANGAN

FAKULTAS TEKNIK, UNIVERSITAS LAMBUNG MANGKURAT
BANJARBARU
2017
 Kode Matakuliah: Bobot sks: 2 Semester: VIII KK / Unit Penanggung Jawab: Sifat:
HTKB850 Teknik Pertambangan Wajib Prodi

Nama Matakuliah Analisis Investasi Tambang

Mempelajari teknik evaluasi proyek menggunakan pendekatan nilai waktu dari uang dan proses
Silabus Ringkas
pengambilan keputusan investasi.

Mempelajari berbagai teknik evaluasi proyek tambang melalui pendekatan-pendekatan ekonomi seperti
SILABUS
Analisis Net Value (NPV, NAV, NFV), analisis DCFROR, analisis aliran kas. Mempelajari teknik-teknik dalam
Silabus Lengkap
memilih alternatif investasi dengan pendekatan mutuallynon-mutually exclusive dan alternatif sewa-beli.
Mempelajari konsep Leverage dan pengaruhnya terhadap aliran kas.

Luaran (Outcomes) Dapat diaplikasikannya prinsip-prinsip ekonomi teknik dalam evaluasi ekonomi kegiatan pertambangan.
- Manajemen Tambang
Matakuliah Terkait
- Permodelan dan Perencanaan Tambang
Kegiatan Penunjang Responsi
1. Stermole, F.J., Stermole, J.M., Economic Evaluation and Investment Decision Methods, Investment
Corporation, 1990.
Pustaka
2. Newnan, D.G., Eschenbach, T.G., Lavelle, J.P., Engineering Economic Analysis, 1976.

Pemberian nilai akhir untuk matakuliah ini dilakukan berdasarkan nilai Ujian Tengah Semester (UTS), Ujian Akhir
Panduan Penilaian
Semester (UAS), dan tugas/kuis. Kontribusi UTS, UAS, dan tugas/kuis masing-masing adalah 30%, 40%, dan 30%.

Catatan Tambahan
 Minggu Topik Sub Topik Capaian Belajar Mahasiswa
Penjelasan silabus
Mengetahui dan memahami proses dan tujuan Analisis Investasi Tambang
1 Pendahuluan matakuliah Analisis
serta dapat menjelaskan karakteristik khusus investasi industri pertambangan.
PERKULIAHAN (A) Investasi Tambang.
SATUAN ACARA
Rumus dasar analisis Konsep nilai uang Memahami konsep nilai uang terhadap waktu yang menjadi dasar rumus dasar
2
investasi terhadap waktu. analisis investasi.

Rumus dasar analisis Present, annual, dan Mengetahui rumus dasar analisis investasi meliputi Present, Future dan
3
investasi future value Annual Value.

Discount Rate, Net

Kriteria ekonomi
Value Analysis, Benefit
4 dalam analisis Mengetahui dan Memahami berbagai kriteria ekonomi dalam analisis ekonomi
Cost Ratio, Rate of
investasi
Return, Pay Back Period

Kriteria ekonomi
Pemilihan proposal
5 dalam analisis Mampu mengaplikasikan kriteria ekonomi dalam pemilihan proposal investasi.
investasi
investasi
Analisis Mutually
Sifat analisis investasi Mengetahui dan Memahami analisis mutually exclusive & Non Mutually
6 Exclusive,Analisis Non
Exclusive dan dalam pemilihan proposal investasi
Mutually Exclusive.

Pengertian inflasi dan

Analisis konstan dan ekskalasi, perhitungan Mengetahui dan memahami inflasi dan ekskalasi serta menggunakannya dlm
7
tereskalasi dgn analisis konstan analisis investasi
dan terekalasi
8 Ujian Tengah Semester
 Minggu Topik Sub Topik Capaian Belajar Mahasiswa
Pengertian aliran kas,
komponen aliran kas
9 Aliran kas Mengetahui dan memahami membentuk aliran kas perusahaan
(pendapatan,biaya,tax
deduction,dll)
PERKULIAHAN (B)
SATUAN ACARA

Jenis dan perhitungan

Mengetahui dan memahami berbagai tax allowance serta
10 Aliran kas depresiasi,amortisasi, analisis
menggunakannya dlm analisis investasi
investasi (NPV,IRR,Payback)
Analisis ekonomi sblm pajak,
Analisis investasi Mampu memanfaatkan prinsip pengambilan keputusan dalam
11 analisis pergantian alat dan
sebelum pajak memilih alternatif investasi
sewa-beli
Analisis ekonomi stlh pajak,
Analisis investasi
12 analisis pergantian alat dan Mengetahui dan memahami pengaruh pajak dlm analisis aliran kas
setelah pajak
sewa-beli
Analisis ekonomi stlh pajak,
Analisis investasi
13 analisis pergantian alat dan Mengetahui dan memahami pengaruh pajak dlm analisis aliran kas
setelah pajak
sewa-beli

Pengertian analisis
leverage,perhitungan pokok Mengetahui dan memahami pengaruh pinjaman dana dalam aliran
14 Analisis leverage
pinjaman, perhitungan bunga, kas serta pemilihan berbagai alternatif investasi
analisis investasi dgn pinjaman

Sensitiviy analysis, Analisis Mengetahui dan memahami teknik memperhitungkan resiko dlm
15 Analisis sensitivitas
monte carlo analisis investasi
16 Ujian Akhir Semester
PENGANTAR

PENGAMBILAN KEPUTUSAN
Karakteristik Industri Pertambangan
Bahan galian bersifat tak terbarukan (nonrenewable) memerlukan sistem pengelolaan
yang baik dengan prinsip konservasi
Harus ditambang di tempat bahan galian ditemukan, cebakan bahan galian tersebar tidak
merata baik dari segi letak, bentuk, kuantitas dan kualitas
Kadarnya sangat kecil sehingga perlu digali sejumlah besar batuan untuk mendapatkan
jumlah mineral berharga tertentu
Seringkali memerlukan investasi awal yang besar dengan waktu pengembalian yang lama
(umur tambang bisa mencapai puluhan tahun)
Agar kompetitif dan mengantisipasi fluktuasi harga, seringkali diperlukan tingkat produksi
yang besar dengan peralatan yang besar
Seringkali merupakan pendorong pengembangan daerah
Pengambilan Keputusan
Penentuan masalah
Analisis masalah
Pembangunan dan pengembangan alternatif solusi
Penetapan solusi terbaik
Konfersi keputusan menjadi tindakan efektif
(Ducker, Peter F., 1954)
 1. Pengenalan masalah

2. Penjelasan sasaran

3. Pengumpulan data

PROSES KEPUTUSAN
4. Identifikasi kemungkinan alternatif

5. Pemilihan kriteria untuk menentukan alternatif terbaik

6. Pembentukan model

7. Prediksi konsekuensi tiap alternatif

8. Pemilihan alternatif terbaik

9. Pengauditan hasil
(Newnan, Donald G., dkk, 1976)
 Teknik evaluasi investasi dipakai untuk mengkonversi informasi dan
pengalaman yang menyangkut eksplorasi, eksploitasi, dan interest proyek
menjadi expected value dan risk criteria
Teknik evaluasi investasi yang dapat diaplikasikan pada perencanaan
eksplorasi didasarkan pada estimasi cash flow dan time value
Teknik evaluasi investasi berguna saat perusahaan mempunyai beberapa
pilihan alternative proposal investasi

Contoh:
o Mesin lama atau baru
o Sewa atau beli
o Kontrak atau dikerjakan sendiri
Prinsip Pemilihan Proposal Investasi
Keuntungan lebih besar lebih baik dari yang kecil
Keuntungan lebih cepat lebih baik dari yang lambat
Hasil evaluasi harus konsisten dan realistic

TUGAS!!!
PROYEK A MENGHASILKAN KEUNTUNGAN YANG LEBIH BESAR DIBANDINGKAN PROYEK B,

NAMUN PROYEK B MENDAPATKAN KEUNTUNGAN LEBIH CEPAT DIBANDINGKAN PROYEK A.

JIKA ANDA SEBAGAI PENGAMBIL KEPUTUSAN, PROYEK MANA YANG ANDA AKAN PILIH SERTA
BERIKAN PENJELASAN MENGENAI ASUMSI YANG ANDA GUNAKAN.

TULISKAN MINIMAL 1 HALAMAN KERTAS KUARTO/ DOUBLE POLIO!

RUMUS DASAR ANALISIS INVESTASI

KONSEP NILAI UANG

TERHADAP WAKTU
NILAI UANG (PURCHASING POWER) BERUBAH BERSAMAAN DENGAN PERUBAHAN
WAKTU
KONSEP JUMLAH UANG
MERUPAKAN KONSEP BESARAN MATEMATIS BIASA DI MANA HASILNYA TIDAK
TERGANTUNG WAKTU.

RP 10.000 (2007) = RP 10.000 (2017)

KONSEP NILAI UANG

JUMLAH UANG YANG BERBEDA WAKTUNYA DIJUMLAHKAN AKAN MENGHASILKAN
JUMLAH YANG BERBEDA.
RP 10.000 (2007) RP 10.000 (2017)
KONVENSI DIAGRAM ALIR KAS
GARIS HORISONTAL DISEBUT SKALA WAKTU, DENGAN KEMAJUAN WAKTU BERGERAK DARI KIRI KE KANAN.

TANDA ANAK PANAH MENANDAKAN ALIRAN KAS DAN DITEMPATKAN PADA AKHIR SUATU PERIODE. ANAK

PANAH KE ATAS ( ) MENGGAMBARKAN ALIRAN KAS POSITIF/PENERIMAAN,ANAK PANAH KE BAWAH ( )

MENGGAMBARKAN ALIRAN KAS NEGATIF/PENGELUARAN.

DIAGRAM ALIRAN KAS TERGANTUNG DARI SUDUT PANDANG PIHAK YANG MENILAI. DIAGRAM ALIRAN KAS

DARI SUDUT PANDANG PIHAK PEMBERI PINJAMAN AKAN BERBALIKAN DENGAN DARI SUDUT PANDANG

PEMINJAM.

ALIRAN KAS MERUPAKAN PENJUMLAHAN ALIRAN KAS MASUK (+) DAN ALIRAN KAS KELUAR (-) PADA PERIODA

YANG SAMA (PER TAHUN). 2000

1500 1500 1500 1500
1000

0 1 2 3 4 5 6 7 8
100 100
5000
GAMBARKAN DIAGRAM ALIR KAS UNTUK 5 TAHUN, JIKA :
PADA TAHUN 0 DIKELUARKAN UANG USD1000,
SETIAP TAHUN MENDAPATKAN UANG USD100, DAN
DI AKHIR MASA PROYEK DIDAPATKAN NILAI SISA USD500

600
100 100 100 100

0 1 2 3 4 5

1000
INTEREST
DEFINISI INTEREST DALAM TERMINOLOGI ILMU EKONOMI :
BIAYA TAMBAHAN YANG DIKENAKAN ATAS SEJUMLAH UANG YANG DIPINJAMKAN
BIAYA SEWA UNTUK PEMINJAMAN UANG DALAM PERIODE WAKTU TERTENTU
INTEREST DINYATAKAN DALAM PERSENTASE DENGAN BASIS PERHITUNGAN
UMUMNYA DALAM TAHUN

FAKTOR FAKTOR MEMPENGARUHI INTEREST

RESIKO
INFLASI
BIAYA TRANSAKSI
BIAYA PELUANG
DUA JENIS INTEREST:
SIMPLE INTEREST
=
= (1) +

COMPOUND INTEREST
= 1 + (1)

= 1 + KETERANGAN :
i = interest rate (%)
P = uang di awal tahun (principal)
Pn = uang di tahun ke-n
n = tahun
PERHITUNGAN INTEREST
INVESTOR MEMINJAM UANG SEBESAR RP 1.000.000 KEPADA BANK, UANG
TERSEBUT HARUS DIKEMBALIKAN KEPADA BANK DALAM JANGKA 2 TAHUN
DENGAN INTEREST RATE/TAHUN SEBESAR 6%.

HITUNG TOTAL YANG HARUS DIBAYARKAN DENGAN MENGGUNAKAN

A. SIMPLE INTEREST

B. COMPOUND INTEREST

1000.000 T1 =? T2 =?

Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2

PERHITUNGAN SIMPLE INTEREST

T1 = 1000+60 = 1060 T2 = 1060+60 = 1120

B1 = 1000 x 6% =60 B2 = 1000 x 6% =60
P = 1000 P = 1000 P = 1000

Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2

Keterangan :
P = Pinjaman awal
B = Bunga pinjaman
T = Total pinjaman
I = interest rate = 6%
(Satuan dalam ribuan)
PERHITUNGAN COMPOUND
INTEREST (A)

T1 = 1000+60 = 1060 T2 = 1060+63,6 = 1123,6

B1 = 1000 x 6% =60 B2 = 1060 x 6% =63,6
P = 1000 P = 1000 P = 1000

Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2

Keterangan :
P = Pinjaman awal
B = Bunga pinjaman
T = Total pinjaman
I = interest rate = 6%
(Satuan dalam ribuan)
PERHITUNGAN COMPOUND
INTEREST (B)

T1 = 1000(1+6%)1 = 1060 T2 = 1000(1+6%)2 = 1123,6

P = 1000 P = 1000 P = 1000

Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2

Keterangan :
P = Pinjaman awal
B = Bunga pinjaman
T = Total pinjaman
I = interest rate = 6%
(Satuan dalam ribuan)
INTEREST RATE NOMINAL DAN
EFEKTIF
NOMINAL INTEREST RATE DINYATAKAN DENGAN r

EFFECTIVE INTEREST RATE DINYATAKAN DALAM BASIS PER TAHUN,

= 1+ 1

m = jumlah kali pembayaran dalam 1 tahun

NASABAH MENDAPAT KREDIT USAHA SEBESAR RP 25 JUTA DENGAN
NOMINAL INTEREST RATE DITETAPKAN 18%/TAHUN.
KREDIT HARUS DICICIL TIAP BULAN DENGAN PERHITUNGAN BUNGA
1,5%/BULAN.
HITUNG BUNGA EFEKTIF YANG DIBAYAR OLEH NASABAH TERSEBUT.

r = 18% per tahun

m = 12 kali pertahun

Tingkat bunga efektif (ieff) = 1 + 1

12
18%
= 1+ 1
12
= 19,56% per tahun
RUMUS-RUMUS INTEREST
QUIZ

MATERI : PERTEMUAN PERTAMA

SIFAT : BUKU TERTUTUP
WAKTU : 20 FEBRUARI 2017 (30 MENIT)

TIDAK ADA DISPENSASI WAKTU KETERLAMBATAN