II.A.

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Normas Financieras

NORMAS SOBRE OPERACIONES HIPOTECARIAS CON LETRAS DE CRDITO

En conformidad a lo dispuesto en el Ttulo XIII de la Ley General de Bancos, las empresas

bancarias debern observar las siguientes normas en sus operaciones hipotecarias con letras
de crdito.

I. Normas sobre prstamos hipotecarios mediante emisin de letras de crdito

1. Las empresas bancarias, en adelante indistintamente el emisor, podrn otorgar

prstamos caucionados con hipoteca mediante la emisin de letras de crdito por igual
monto que aqullos.

2. El reembolso del prstamo hipotecario se realizar por medio de cuotas o dividendos

mensuales anticipados, en moneda nacional o extranjera, segn corresponda, que
comprendern la amortizacin, el inters y la comisin. Por su parte, el servicio de las
correspondientes letras de crdito se efectuar en forma trimestral, a travs del pago de
cupones con vencimientos consecutivos el ltimo da de los meses de marzo, junio,
septiembre y diciembre. Esta disposicin solo regir para los crditos antedichos que se
otorguen para la adquisicin de viviendas, por lo que en cualquier otro tipo de crdito de
esta naturaleza cuya finalidad sea diversa de la expresada, podr el emisor establecer
la periodicidad y forma de amortizacin que determine.

3. Las letras de crdito y los prstamos hipotecarios que se financian mediante su emisin,
podrn expresarse y pagarse en moneda corriente nacional o, en su caso, en alguno de
los sistemas de reajustabilidad autorizados por el Banco Central de Chile contemplados
en el Captulo II.B.3 de este Compendio, para pagarse en moneda corriente nacional; o
expresarse en moneda extranjera y ser pagaderos por su equivalente en moneda
corriente nacional, segn el tipo de cambio vendedor vigente el da del pago (Ley N
18.010). Asimismo, podrn convenirse en alguna de las monedas extranjeras indicadas
en el Anexo N2 de este Captulo, para pagarse en la respectiva moneda pactada.

4. Salvo en los casos contemplados en los Artculos 125 y 134 de la Ley General de
Bancos, las empresas bancarias no podrn transferir los prstamos hipotecarios
concedidos en conformidad al Ttulo XIII de dicha legislacin.

Tasa de inters del prstamo hipotecario mediante emisin de letras de crdito

5. La tasa de inters del prstamo hipotecario, podr ser de tipo fija o variable.

Tratndose de tasas de inters fijas, se podr pactar uno o ms niveles, aplicables a

distintos perodos durante la vigencia del prstamo hipotecario. En todo caso, los
distintos niveles de tasa fija que fueren pactados y los perodos a los que stos se
aplicarn debern quedar establecidos expresamente en el correspondiente contrato de
mutuo hipotecario.

Tratndose de tasas de inters variable, stas debern corresponder a tasas o a ndices

de tasas que sean informadas por el Banco Central de Chile o por la Superintendencia
de Bancos e Instituciones Financieras, en adelante la Superintendencia.

Acuerdo N 1495-03-090820 Circular N 3013-652

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Normas Financieras

En todo caso, la tasa de inters variable utilizada como base no podr superar en ms
de tres puntos porcentuales anuales a la tasa de inters aplicada en el primer perodo
de vigencia del mutuo hipotecario, ni ser inferior, a opcin del acreedor, en ms de tres
puntos porcentuales anuales respecto de la misma tasa de inters.

6. La tasa de inters efectiva del mutuo hipotecario se obtendr calculando la tasa de

retorno que iguala el valor presente de todos los servicios del mutuo a la suma
efectivamente percibida en prstamo por el deudor. La tasa de inters efectiva anual
deber consignarse en el respectivo contrato de mutuo para conocimiento del deudor
hipotecario.

7. En todo caso, la comisin cobrada por la empresa bancaria deber ser fija y
corresponder a la diferencia entre la tasa de inters del mutuo hipotecario y la tasa de
inters del conjunto de todas las letras de crdito a que este dio origen.

Para estos efectos, la comisin podr expresarse como un monto o como una
proporcin del capital insoluto del prstamo, de acuerdo a lo que sobre el particular
convengan las partes.

8. De conformidad con lo previsto en este Captulo, la Superintendencia establecer los

procedimientos que debern observar las empresas bancarias para el clculo de las
tasas de inters efectivas del prstamo hipotecario. Asimismo, la Superintendencia
dictar las instrucciones para la confeccin y aprobacin de las tablas de desarrollo
para el servicio del prstamo, con sujecin a lo establecido en el Ttulo XIII de la Ley
General de Bancos.

Prstamo hipotecario y valor de la garanta

9. Los prstamos en letras de crdito debern garantizarse con primera hipoteca sobre
inmuebles. Esta garanta no podr caucionar otras obligaciones, sin perjuicio de
constituirse otras hipotecas de grado posterior.

Podr autorizarse la constitucin de hipotecas de segundo grado, siempre que la suma

del capital de ambas obligaciones hipotecarias no exceda de un 75% del menor valor
entre la tasacin del inmueble o el precio de venta en su caso. Tratndose de
obligaciones hipotecarias en moneda extranjera, expresadas en dicha moneda y
pagaderas por su equivalente en moneda corriente nacional o reajustables por la
variacin del tipo de cambio del dlar de los Estados Unidos de Amrica o la variacin
de alguna de las paridades de las dems monedas extranjeras que constituyen
sistemas de reajustabilidad autorizados, este lmite ser de 60%.

10. El o los prstamos hipotecarios que otorguen las empresas bancarias en moneda
corriente nacional o en alguno de los sistemas de reajustabilidad autorizados para dicha
moneda, a travs de letras de crdito, no podrn exceder del 75% del valor de tasacin
del inmueble ofrecido en garanta o, en su caso, del precio de venta del inmueble si este
fuere inferior al valor de la tasacin.

11. No obstante lo establecido en el numeral precedente, las empresas bancarias

clasificadas en nivel A de solvencia, conforme a la clasificacin prevista en el artculo 61
de la Ley General de Bancos, podrn tambin otorgar prstamos hipotecarios hasta por
el valor de tasacin del inmueble ofrecido en garanta o, en su caso, el precio de venta
del inmueble si este fuere inferior al valor de la tasacin, siempre que se observen las
siguientes condiciones copulativas:

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Normas Financieras

i) Que la empresa bancaria haya adoptado e implementado una Poltica de Riesgo de

Crdito explcita para este tipo de prstamos hipotecarios, aprobada por el directorio
de la institucin, la cual deber constar en el acta de la sesin correspondiente,
contenerse en un documento nico y especificarse en la misma, al menos, los
siguientes lmites:

a. Lmite mximo para el cuociente entre el valor del prstamo y el menor valor
entre la tasacin y el precio de venta del inmueble ofrecido en garanta, segn
corresponda; y

b. Lmite mximo para el cuociente entre el dividendo que se pacte al momento de

otorgamiento del crdito y los ingresos del deudor y, en su caso, del tercero que
se constituya en fiador y codeudor solidario de las obligaciones de ste. En todo
caso, la fijacin de dicho lmite deber observar lo previsto en el numeral 13
siguiente, de proceder.

Asimismo, la referida Poltica que establezca el emisor deber ser consistente con
los lineamientos de las polticas generales de la institucin para la gestin del riesgo
de crdito.

ii) Que los deudores a los cuales se destinen estos financiamientos correspondan a
aquellos a quienes se haya asignado la ms alta calidad crediticia, en la escala de
clasificacin de riesgo utilizada por la empresa bancaria.

iii) Que las letras de crdito mediante las cuales se financien estas operaciones se
emitan formando series independientes de las correspondientes a prstamos
sujetos a los mrgenes previstos en el numeral 10 anterior, las cuales se
diferenciarn de estas ltimas de modo que permita su fcil distincin para efectos
de su colocacin o posterior transaccin en el mercado de valores, situacin de la
que se dejar constancia en el registro a que se refiere el artculo 96 de la Ley
General de Bancos.

Las empresas bancarias que otorguen mutuos hipotecarios de acuerdo a lo establecido

en este numeral, debern publicar peridicamente y en los trminos que establezca la
Superintendencia, una sntesis de la Poltica a que se refiere el literal i) anterior, como,
asimismo, el valor promedio ponderado del cuociente al que se refiere la letra a) del
citado literal i).

Las entidades que dejen de encontrarse clasificadas en el referido nivel de solvencia, o

que en opinin de la Superintendencia presenten deficiencias o debilidades en la
adopcin o cumplimiento de la Poltica de Riesgo de Crdito antes mencionada, solo
podrn continuar efectuando operaciones hipotecarias de conformidad con lo previsto
en este numeral en los trminos y condiciones que establezca dicho organismo
supervisor, el cual, en todo caso, podr excluir de dicho rgimen especial a las
emisiones de letras de crdito que se efecten con posterioridad a la resolucin que
adopte para estos efectos.

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Normas Financieras

12. Los prstamos hipotecarios otorgados mediante la emisin de letras de crdito en

moneda extranjera, expresadas en dicha moneda y pagaderas por su equivalente en
moneda corriente nacional, o reajustables por la variacin del tipo de cambio del dlar
de los Estados Unidos de Amrica o la variacin de alguna de las paridades de las
dems monedas extranjeras que constituyen sistemas de reajustabilidad autorizados,
no podrn exceder del equivalente al 60% del valor de tasacin del inmueble ofrecido
en garanta o, en su caso, del precio de venta del inmueble si este fuere inferior al valor
de la tasacin, calculado en la forma indicada en el numeral 10 de este Captulo.

13. En los prstamos hipotecarios destinados a la adquisicin o construccin de viviendas

cuyo valor de tasacin sea igual o inferior al equivalente de 3.000 Unidades de
Fomento, el dividendo que se pacte, al momento de otorgamiento del crdito, no podr
exceder del 25% de los ingresos del deudor y, en su caso, del tercero que se constituya
en fiador y codeudor solidario de las obligaciones de ste.

14. El o los prstamos con letras de crdito que las empresas bancarias otorguen a sus
deudores con el exclusivo objeto de que stos paguen "crditos de igual naturaleza",
quedarn exentos de los mrgenes que se establecen en los numerales 9, 10, 11 y 12
de este Captulo, segn corresponda, mientras se perfecciona el pago, siempre que el
monto resultante de la venta de las letras de crdito, a la misma institucin financiera
acreedora o a un tercero, se destine, simultneamente a su percepcin, al objeto
exclusivo indicado, a cuyo efecto el deudor deber otorgar un mandato irrevocable a la
institucin financiera acreedora.

Para los efectos de lo dispuesto en el inciso anterior, se entender por "crditos de igual
naturaleza" los otorgados mediante la emisin de letras de crdito y los crditos
complementarios de aqullos, siempre que consten en la misma escritura que da fe de
los primeros, como asimismo, aquellos costos y gastos derivados del perfeccionamiento
de la operacin a que alude el inciso anterior.

Los mutuos que se concedan con la finalidad indicada no podrn exceder del 75% o
60%, segn corresponda, del valor de tasacin del o los inmuebles que caucionarn
estos prstamos, para lo cual ser suficiente la tasacin ya efectuada de esos mismos
inmuebles para los efectos del otorgamiento de los crditos que se pagarn
anticipadamente, a menos que la respectiva empresa bancaria acreedora estime
necesario practicar una nueva tasacin de los mismos o se trate de otro u otros
inmuebles.

15. Las empresas bancarias slo podrn alzar hipotecas que garanticen prstamos
mediante la emisin de letras de crdito en caso de pago total de la deuda caucionada,
o cuando de conformidad con lo previsto en el artculo 102 del Ttulo XIII de la Ley
General de Bancos stas requieran la sustitucin de la hipoteca primitiva por una nueva
hipoteca sobre otro inmueble, la cual deber cumplir con las condiciones sealadas en
este Captulo.

16. La tasacin del inmueble ofrecido en garanta se efectuar por un perito designado por
la empresa bancaria y considerar criterios objetivos de general aceptacin para
establecer su valor inmobiliario. En todo caso, la Superintendencia dictar las normas y
dems instrucciones que debern observar las empresas bancarias para la valorizacin
de las garantas hipotecarias.

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Normas Financieras
17. Si en el inmueble hipotecado hubiere edificios, stos debern estar asegurados contra
el riesgo de incendio mientras se encuentre vigente el prstamo. El referido seguro se
contratar por el deudor a favor del banco por una suma no inferior al monto del
prstamo o, su caso, se podr convenir con la empresa bancaria que sta contrate el
seguro por cuenta del deudor, siempre que se le informe previamente sobre los costos
de las respectivas primas. En caso de que no contratare el seguro o no pagare
oportunamente las primas, podr hacerlo el emisor con cargo al deudor.

El emisor queda facultado para efectuar el pago de las primas de seguro y sus
renovaciones y el deudor queda obligado a reembolsar las sumas que el emisor hubiere
desembolsado, debidamente reajustadas, ms un inters anual igual al que devengue el
crdito, con el pago del dividendo ms prximo.

Pagos anticipados de prstamos hipotecarios con letras de crdito

18. El pago de los prstamos en letras de crdito se har en la forma convenida y en los
plazos estipulados.

No obstante, los deudores pueden reembolsar anticipadamente el todo o parte del

capital no amortizado, sea en dinero o en letras de la misma serie del prstamo, del
mismo emisor y del mismo ao. Estas letras sern recibidas al valor que represente el
ttulo descontadas las amortizaciones parciales de l, o bien, si se tratare de letras
cuyos cupones comprendan slo el pago de intereses, sern recibidas a la par.

En estos casos, el deudor hipotecario, para quedar definitivamente libre de toda

obligacin para con el banco por el capital o parte del capital reembolsado, en los
trminos del artculo 100 de la Ley General del Bancos, deber pagar el inters y la
comisin correspondiente a un perodo trimestral de amortizacin de las letras de su
prstamo por toda la cantidad que hubiere anticipado, circunstancia que deber constar
en el contrato de mutuo.

19. El banco destinar el producto del pago anticipado en dinero que el deudor haya
efectuado del todo o parte de la deuda, al retiro de circulacin por compra, rescate o
sorteo a la par, de letras de crdito por un monto equivalente al del pago anticipado.

Requerimientos de informacin y transparencia en el otorgamiento de prstamos

hipotecarios. Gastos que pueden ser de cargo del deudor hipotecario

20. Las empresas bancarias debern informar al deudor, en forma anticipada al

otorgamiento del prstamo hipotecario correspondiente, las caractersticas financieras
principales de este tipo de financiamientos, incluyendo al menos, la tasa de inters
efectiva, comisin, seguros y valorizacin de los gastos que sern de cargo del deudor
hipotecario. Asimismo, deber entregar al cliente una tabla de desarrollo en que se
identifiquen estos componentes a travs de toda la vigencia del crdito.

La informacin sobre la tasa de inters efectiva deber reflejar el valor de sus

componentes: tasa fija o variable y comisin aplicada. En los casos en que en el
respectivo contrato de mutuo se pacte la modificacin de la tasa fija del prstamo, de
acuerdo con lo dispuesto en el numeral 5 del presente Captulo, se debern informar las
tasas efectivas correspondientes a cada nivel de tasa fija que se aplique, a travs de la
correspondiente tabla de desarrollo.

Para estos efectos, la comisin, independientemente de cmo se pacte, deber ser

informada como una fraccin del capital insoluto del prstamo.

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Normas Financieras

Los gastos que pueden ser de cargo del deudor hipotecario slo podrn corresponder a
pagos efectuados por los siguientes conceptos:

- Pago de impuestos de timbres y estampillas, cuando corresponda.

- Derechos de inscripcin en el Conservador de Bienes Races.
- Gastos notariales necesarios para el perfeccionamiento del (o de los) contratos de
mutuos.
- Prima de Seguro de Incendio.
- Tasacin del inmueble hipotecado.
- Estudio de ttulos y redaccin de escritura.

Podrn tambin considerarse gastos para los efectos antedichos las primas
correspondientes al Seguro de Desgravamen y al Seguro de Pliza de Pago de Cuotas
Hipotecarias por Cesanta Involuntaria, siempre que tales seguros sean convenidos por
las partes en el respectivo contrato de mutuo hipotecario.

Asimismo, los bancos debern informar al cliente respecto a:

i) Las opciones disponibles para la venta de las letras de crdito que se emitan con
motivo del otorgamiento del prstamo hipotecario, incluida la compra de tales ttulos
por el propio banco emisor y los costos asociados a cada una de ellas. Adems,
deber informarse al deudor, en su caso, la poltica seguida por el emisor en cuanto
a convenir en el respectivo contrato de mutuo un precio de adquisicin por el total o
parte de las letras de crdito que se emitan, con motivo del otorgamiento de estos
prstamos.

ii) El riesgo de las diferencias de precio que puedan producirse en la venta de las letras
de crdito en relacin a su valor par o con motivo de su enajenacin en una fecha
anterior a aqulla en que comiencen a devengar intereses y reajustes, en su caso;
debiendo en la escritura de mutuo hipotecario precisarse cul de las partes se har
cargo de las eventuales diferencias.

iii) El plazo estimado para la venta de las letras de crdito, en el caso que se otorgue
mandato a la entidad emisora con tal objeto.

21. Las obligaciones y derechos que se originen con motivo de la celebracin de una
operacin hipotecaria con letras de crdito, debern constar en las clusulas de los
contratos de compraventa, mutuo e hipoteca que se celebren para estos efectos, de
acuerdo a las normas y el procedimiento que al efecto establezca la Superintendencia.

En especial, el respectivo contrato de mutuo hipotecario deber sealar en forma

explcita los montos que el mutuario deber pagar por concepto de comisin,
distinguindolos claramente de aquellos que correspondan a amortizacin, intereses y
cualquier otro gasto.

22. Una vez otorgado el crdito hipotecario, el banco emisor de las letras de crdito deber
entregar al deudor una liquidacin detallada en que se indiquen:

i) La o las tasas de inters efectivas del mutuo hipotecario, la comisin cobrada y los
gastos sealados en el numeral 20 de este Captulo.

ii) El plazo a que ha sido concedido el crdito, segn consta del mutuo respectivo.

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Normas Financieras

iii) El calendario de servicios de la deuda contrada, en el cual se seale el dividendo

total a cancelar en cada fecha de pago.

iv) La informacin sobre la venta de las letras de crdito que se encargare al banco
emisor, en su caso, con indicacin del porcentaje de descuento o de sobreprecio, si
lo hubiere, al que se vendieron, en relacin a su valor de emisin, conforme al
respectivo mutuo hipotecario otorgado.

v) Tratndose de una obligacin pactada con tasas de inters variable, deber informar
las tasas de inters mxima y mnima que se han pactado, los montos mximos y
mnimos que puede alcanzar el servicio peridico del mutuo, la forma de
determinacin de las tasas de inters variable que afectarn al mutuo y las fechas en
que stas se modificarn.

vi) Antecedentes respecto de si la venta de las letras de crdito, se realiz en una bolsa
de valores o fuera de sta y si fueron adquiridas en forma total o parcial por el banco
emisor o por una persona relacionada a la misma, acompaando el respectivo
comprobante de la transaccin.

vii) El valor de mercado y los porcentajes de descuento o de sobreprecio implcitos en

los precios observados para letras de crdito del mismo emisor y serie.

viii) En sustitucin de lo indicado en el literal vii) precedente, se podr informar el valor

de mercado y los porcentajes de descuento o de sobreprecio implcitos observados
respecto de letras de crdito pertenecientes a una o ms series diversas del mismo
emisor, que posean similares caractersticas a los instrumentos enajenados, en
cuanto a sus fechas de vencimiento, tasas de inters, tipo de amortizacin, garantas
y tipo de reajustes aplicables, precisando a que instrumento corresponden los
antecedentes que se entreguen al efecto.

23. La Superintendencia, en ejercicio de sus atribuciones, dictar las normas e

instrucciones requeridas para el cumplimiento de las disposiciones precedentes, como
tambin todas aquellas que estime necesarias en materia de informacin y
transparencia respecto de las operaciones de que trata el presente Captulo.

II.- Normas sobre emisin de las letras de crdito

24. El plazo de emisin de las letras de crdito no podr ser inferior a un ao. Los cupones
de las letras de crdito comprendern inters y amortizacin o solo el inters. Toda letra
de crdito da derecho al tenedor de ella para cobrar los intereses a su vencimiento, y su
valor en caso de ser amortizada, o bien, los intereses y la amortizacin en el caso que
ambos estn comprendidos en el cupn. En todo caso, los cupones correspondern a
servicios peridicos equivalentes al inters y amortizacin del mutuo hipotecario en los
trminos de la tabla de desarrollo y, en caso de expresarse en alguna unidad de
reajuste autorizada, utilizarn al menos cuatro decimales para consignar la misma.

25. Las letras de crdito podrn ser nominativas o al portador, y su emisin y transferencia
se efectuar de conformidad a lo establecido en el Ttulo XIII de la Ley General de
Bancos, quedando la confeccin de facsmiles, la impresin de ttulos y el mecanismo
de suscripcin de stos, as como la determinacin de sus menciones mnimas, el
formato, tipo y corte de dichos instrumentos, sujeto a lo que establece dicho texto legal
y a las dems normas e instrucciones que imparta la Superintendencia.

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Normas Financieras

En especial, corresponder a la Superintendencia dictar las instrucciones y

procedimientos de seguridad aplicables para la impresin fsica de las letras de crdito
que se emitan, determinando las condiciones y requisitos mnimos que debern cumplir
los emisores para este efecto, quienes en todo caso debern encargar la referida
impresin a una entidad especializada en dicho giro. Adems, dispondr las
condiciones de inutilizacin y destruccin de las letras de crdito amortizadas.

26. Las letras de crdito se emitirn formando series. Pertenecern a una misma serie las
que generen un mismo inters, tengan igual amortizacin y hayan sido emitidas en
idntica moneda. La Superintendencia establecer una identificacin comn para todas
las series de iguales caractersticas en cuanto a plazo, tasas de inters y sistemas de
amortizacin.

27. El banco que resuelva emitir letras de crdito deber presentar a la Superintendencia un
prospecto en el cual se especifiquen el monto, plazo, inters, fecha de emisin nominal
y las dems condiciones financieras que establezca ese organismo supervisor por
normas generales para la anotacin de la correspondiente emisin en el registro
contemplado en el artculo 96 de la Ley General de Bancos, en adelante el Registro.

28. La emisin material de las letras de crdito se efectuar durante el mes en el cual se
celebre el respectivo contrato de mutuo hipotecario.

La emisin material se har constar en el Registro a cargo de cada institucin emisora,

sujetndose al efecto a las normas que dicte la Superintendencia. Este organismo
supervisor podr tomar a su cargo, en cualquier momento, el trmite de registro en caso
de detectar deficiencias o irregularidades en dicho Registro, todo ello sin perjuicio de las
sanciones que correspondan en conformidad a las normas generales. De la resolucin
de la Superintendencia podr reclamarse en la forma dispuesta en el artculo 96 citado.

Para efectos del clculo de los cupones de las letras de crdito, se utilizar como fecha
de referencia una fecha de emisin nominal, la cual deber corresponder al primer da
del mes en que se efecte la emisin material o al da 1 de enero del ao calendario en
que sta tenga lugar. Cada letra llevar el mismo nmero de la obligacin a la que
accede.

Sin perjuicio de la fecha de emisin nominal correspondiente, las obligaciones del

prestatario slo regirn a contar del 1 del mes subsiguiente al de la emisin material y,
como contrapartida, el emisor no estar obligado a pagar amortizaciones ni intereses por
el perodo corrido entre la fecha de emisin nominal y el da 1 del mes subsiguiente al
de la emisin material de las letras. En todo caso, el emisor no podr cobrar comisin
sino a contar del da primero del mes subsiguiente al de la emisin material de las letras.

Para efectos de la aplicacin de lo previsto en los numerales 10, 11, 12 y 14 de este

Captulo, se considerar el valor expresado en las lminas menos la parte de la
amortizacin de los cupones devengados entre la fecha de emisin nominal y el da 1
del mes subsiguiente al de la emisin material de las letras.

29. Las letras de crdito a que se refieren estas normas podrn ser emitidas en forma
desmaterializada, en conformidad con lo previsto en la Ley N 18.876.

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Normas Financieras

Por otra parte, tratndose de letras de crdito emitidas materialmente y que se

encuentren en custodia en empresas de depsito de valores creadas al amparo de la
Ley N 18.876, o en empresas bancarias establecidas en Chile, la presentacin de la
letra podr reemplazarse por un certificado de custodia emitido por la entidad
depositaria, o bien por un sistema de informacin, cobro y liquidacin convenido entre la
entidad emisora y la entidad depositaria. En todo caso, para efectos del pago por parte
del emisor se requerir la presentacin de los respectivos cupones.

No obstante, el emisor podr conferir mandato a las entidades depositarias

mencionadas, para que stas, en su representacin, procedan a la custodia e
inutilizacin de los cupones pagados, en cuyo caso la entrega de stos al emisor se
efectuar en el plazo que se establezca en el respectivo contrato.

30. En caso de destruccin o prdida de letras de crdito se aplicarn las disposiciones

contenidas en el Anexo N1 de este Captulo.

31. Las empresas bancarias no podrn otorgar garanta de liquidez anticipada por las letras
de crdito que emitan, no obstante lo cual podrn convenir con el deudor, en el
respectivo contrato de mutuo, un precio de adquisicin por el total o parte de las letras
de crdito que se emitan conforme a ste. En todo caso, la compra de letras de crdito
de propia emisin deber ajustarse a los lmites establecidos en el numeral 4 del
Captulo III.B.2 de este Compendio y cumplir con las normas de informacin al deudor
contempladas en el Ttulo I de este Captulo.

Tasas de inters de las letras de crdito

32. Las tasas de inters que devengan las letras de crdito se expresarn en trminos
anuales y vencidos. En todo caso, el clculo de las tasas equivalentes trimestrales para
las letras se sujetar al procedimiento que establezca la Superintendencia de
conformidad con las normas de este Captulo.

33. La modalidad de tasas de inters utilizada para emitir las letras de crdito, deber
corresponder a la modalidad de tasas utilizada en el correspondiente prstamo
hipotecario.

34. Las tablas de desarrollo para el servicio del mutuo que presenten las empresas
bancarias a la Superintendencia para su aprobacin y tengan a disposicin de los
clientes, debern construirse de conformidad con las instrucciones que imparta dicho
organismo supervisor, considerando las tasas de inters y el plazo al cual se emitan las
respectivas letras de crdito.

35. El valor de los cuatro cupones trimestrales de la letra emitida, correspondientes a un

mismo ao calendario, deber corresponder a la suma de la amortizacin ms los
intereses de los doce dividendos mensuales del respectivo mutuo hipotecario que se
devenguen en dicho ao calendario.

Amortizacin de letras de crdito

36. La amortizacin podr hacerse en forma ordinaria ya sea directa o indirectamente, o en

forma extraordinaria, de conformidad con los artculos 91 N3, 97, 98 y 100 de la Ley
General de Bancos. Tratndose de la amortizacin ordinaria indirecta, debern
observarse tambin las normas previstas en el Anexo N3 de este Captulo sobre
procedimientos de compra o rescate de letras de crdito; y de sorteo a la par.

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Normas Financieras

La amortizacin extraordinaria consiste en la aplicacin que el emisor debe hacer del

pago anticipado en dinero que el deudor ha efectuado del todo o parte del saldo insoluto
de su deuda, retirando de circulacin por compra, rescate o sorteo a la par, letras de
crdito por igual valor. Para efectos del sorteo de letras de crdito, el banco emisor
deber considerar preferentemente aquellas correspondientes a la misma serie del
prstamo de que se trate.

La amortizacin extraordinaria se produce tambin cuando el deudor paga

anticipadamente el todo o parte de su deuda mediante la entrega de letras de crdito en
la forma sealada en el prrafo segundo del numeral 18 de este Captulo.

37. Son causales de amortizacin extraordinaria las siguientes:

i) El pago total o parcial que el deudor hace de su obligacin, sea en dinero o mediante
la entrega de letras de crdito en la forma sealada en el numeral 18 citado; y

ii) Si la garanta hipotecaria que cauciona el prstamo no se encontrare inscrita dentro

del plazo de 180 das corridos contado desde la fecha de la escritura de mutuo. En
este evento, efectuada la amortizacin extraordinaria de las letras, el prstamo no se
considerar otorgado mediante letras de crdito y no se le aplicarn las
disposiciones del Ttulo XIII de la Ley General de Bancos ni las contenidas en este
Captulo.

38. Asimismo, el emisor podr amortizar extraordinariamente la totalidad de las letras de

crdito que correspondan a prstamos que se encuentren en mora, siempre que la
respectiva garanta hipotecaria tenga un valor inferior, en ms de un 60%, respecto del
valor actualizado de la tasacin o del precio de la compraventa del inmueble, segn sea
el caso, que se tuvo en consideracin para los efectos de la concesin del prstamo.
Corresponder a la Superintendencia dictar normas de carcter general para la
aplicacin de lo dispuesto en este numeral.

39. Cuando el emisor deba amortizar extraordinariamente letras de crdito en los casos
sealados precedentemente, dicha amortizacin podr efectuarla por compra, rescate, o
sorteo a la par, segn le convenga, y por la cantidad de letras que, en cada caso,
acordare. La amortizacin extraordinaria por compra o rescate se efectuar por letras
completas, sin que ellas puedan fraccionarse. No obstante, tratndose de letras de
amortizacin ordinaria directa su valor ser el que resulte de descontar las
amortizaciones efectuadas. Si la amortizacin extraordinaria se efectuare por sorteo, se
aplicarn las normas pertinentes a dicha forma de rescate dispuestas en el Anexo N 3
de este Captulo.

Si la amortizacin extraordinaria procede por pago anticipado, sta deber efectuarse

dentro del mismo trimestre en que se hiciere el pago anticipado, mediante la compra o el
sorteo a la par de letras emitidas y por amortizar correspondientes al fondo de que se
trate, y por el monto que importare el pago anticipado. En los casos sealados en el
literal ii) del numeral 37 y en el numeral 38 de este Captulo, la amortizacin se efectuar
dentro del trimestre siguiente, por compra, rescate o sorteo a la par.

La Superintendencia, impartir las normas e instrucciones para la aplicacin del presente

Captulo, fiscalizar su cumplimiento y dictar las normas contables pertinentes.

Acuerdo N 1495-03-090820 Circular N 3013-652

 Anexo N 1
II.A.1 - 1
Normas Financieras

ANEXO N1

NORMAS SOBRE DESTRUCCIN O PRDIDA DE LETRAS DE CRDITO1,

Artculo 1 Cuando por romperse o inutilizarse para la circulacin letras de crdito emitidas, se
solicitare su renovacin se darn nuevas de la misma serie, nmero y fecha de la
que se trata de renovar.

En estos casos, a continuacin de las palabras "letra de crdito" escritas en la

letra, se pondr "duplicada".

En el extremo de la derecha del texto de la letra se pondr la nota "renovada" y la

fecha en que se renueva, firmada por dos representantes de la institucin emisora.

Artculo 2 Las letras renovadas se registrarn en la Superintendencia de Bancos e

Instituciones Financieras como si fueran nuevamente emitidas, pero deber
presentarse al tiempo del registro de la letra, con la nota "renovada" puesta en el
centro, firmada por dos representantes de la institucin que la emiti.2

Artculo 3 Antes de entregar la letra renovada, se le retirarn los cupones que faltaban en la
primitiva. Tambin se anotar la renovacin en el taln de esta ltima.

Artculo 4 Si por incendio u otros accidentes anlogos, el tenedor de letras perdiese las que
estuviesen en su poder, podr obtener de la entidad emisora que se le den a
cambio de las que se hubieren destruido o perdido, documentos como en el caso
de la letra renovada de que tratan los artculos anteriores.

Artculo 5 Para obtener esos documentos, deber presentarse a la institucin emisora una
solicitud en que se exprese el accidente de que procede la prdida, y
especificando cada una de las letras de crdito perdidas, por su serie, nmero,
fecha y valor. Deber tambin justificar ante la institucin la efectividad de dicho
accidente.

Artculo 6 Presentada la solicitud, la institucin emisora dispondr que se publiquen avisos

en los diarios que ella designe, a costa del solicitante, durante tres das
consecutivos, en dos pocas y con intervalos de un mes a lo menos, en que se
anuncie que las letras de la serie, nmero, fecha y valor que expresa la solicitud,
se reclaman como perdidas o destruidas.

Artculo 7 Si dentro de un ao, contado desde la fecha del primer aviso, no se presentasen
las letras a la institucin emisora, sea a consecuencia de dicho aviso o de cobrarse
intereses, el emisor acordar que se den documentos en cambio de cada una de
las letras que se reclaman en la forma prescrita por los artculos 1, 2 y 3 de este
Reglamento, pero se exigir, para entregar aqullas, que el interesado se obligue
por escritura pblica a devolver el valor que importan, si dentro de los cinco aos
siguientes se presentaren las letras al emisor.

1
Las normas transcritas corresponden al texto refundido del Acuerdo adoptado por el ex Consejo Monetario del
Banco Central de Chile, en su Sesin N16 de fecha 16 de septiembre de 1977, modificado por Acuerdos adoptados
en sus Sesiones Ns. 18 y 23, de fechas 28 de marzo de 1978 y 6 de noviembre de 1980, respectivamente.
2
La referencia al registro debe entenderse efectuada a lo dispuesto por el artculo 96 de la Ley General de Bancos y
al numeral 27 de este Captulo.

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 Anexo N 1
II.A.1 - 2
Normas Financieras

Esta obligacin ser garantida a satisfaccin del emisor.

Artculo 8 El banco emisor llevar un registro especial en que se anote la serie,

nmero, valor y fecha de las letras y del documento dado en lugar de stas.
Tambin se anotar la sustitucin en el taln de las letras que se reclamen
como perdidas o destruidas.

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 Anexo N 2.
II.A.1 - 1
Normas Financieras

ANEXO N 2

MONEDAS EXTRANJERAS EN QUE PUEDEN EMITIRSE LAS LETRAS DE CRDITO

MONEDA PAS

Corona danesa Dinamarca, Reino de

Corona noruega Noruega, Reino de
Corona sueca Suecia, Reino de
Dlar australiano Australia, Commonwealth de
Dlar canadiense Canad
Dlar de Nueva Zelanda Nueva Zelandia
Dlar de U.S.A. Estados Unidos de Amrica
Franco suizo Suiza, Confederacin
Libra esterlina Reino Unido de Gran Bretaa e Irlanda del
Norte (Inglaterra)
Yuan China, Repblica Popular de
Yen Japn
Euro Pases miembros de la Unin Europea que
han adoptado al Euro como su moneda de
curso legal.

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 Anexo N 3
II.A.1 - 1
Normas Financieras

ANEXO N3

NORMAS SOBRE AMORTIZACIN DE LETRAS DE CRDITO POR COMPRA O RESCATE

DE LETRAS O POR SORTEO A LA PAR

Artculo 1 En los casos de amortizacin ordinaria indirecta el emisor determinar

peridicamente la parte de sta que deba hacerse mediante sorteo a la par y la
que deba hacer mediante compra o rescate de letras de crdito, o si toda ella deba
hacerse por uno u otro sistema.

Artculo 2 Cuando se disponga por el emisor la amortizacin ordinaria indirecta por compra,
aqul adquirir en el mercado las letras de crdito correspondientes o rescatar al
valor par las que fueren de su dominio. En ambos casos, estas letras quedarn
amortizadas e inmediatamente se las inutilizar de un modo definitivo.

Artculo 3 Cuando fuere procedente la amortizacin ordinaria indirecta por sorteo, se fijar
para ste un da dentro de los primeros 15 das del ltimo mes del trimestre
correspondiente. El primer da del trimestre siguiente se tendr por designado para
que el emisor amortice las letras correspondientes.

Se har separadamente el sorteo de la amortizacin de cada serie y ao, de

manera que el sorteo recaiga sobre las letras emitidas y por amortizar
correspondientes al ao de que se trata.

Para determinar el nmero y valor de letras que deban amortizarse por sorteo de
cada corte, se establecer previamente el porcentaje que cada uno de ellos
represente en el monto total de las letras emitidas y no amortizadas de cada fondo.

Los porcentajes referidos en el inciso anterior, se aplicarn sobre el fondo de

amortizacin acumulado, a fin de determinar el nmero de letras de cada corte que
deban amortizarse por sorteo.

Si al hacer la distribucin del fondo destinado a amortizacin quedaren, de lo que

corresponde a letras de mayor valor, cantidades que no alcancen para amortizar
ntegramente una letra de este valor, se aplicar ese fondo a letras de menor valor
en la forma que el emisor determine.

Artculo 4 En el sorteo de letras, sea por amortizacin ordinaria o extraordinaria, el emisor

adoptar los procedimientos que permitan a cualquier persona cerciorarse de que
entran los nmeros correspondientes a la amortizacin de que se trata, sin
perjuicio de comprobar, en cada caso, que slo se han excluido los nmeros de las
letras ya amortizadas.

Toda letra sorteada dejar de ganar intereses y reajustes desde el da sealado

para su amortizacin.

Artculo 5 El emisor inutilizar de modo definitivo las letras de crdito totalmente amortizadas,
disponiendo su destruccin en caso que procediere, conforme a las instrucciones
que imparta la Superintendencia.

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 Anexo N 3
II.A.1 - 2
Normas Financieras

En todo caso, del sorteo de letras, como de la destruccin de letras amortizadas,

se levantar un Acta en que se expresar el nmero y fecha de cada una de las
letras de crdito sorteadas o de las letras que como amortizadas se destruyen.
Estas Actas sern autorizadas por un Notario.

En los talones que conserve el emisor, se pondr una nota en que se exprese que
la letra ha sido sorteada o se ha procedido a su destruccin.

El sorteo ser publicado dentro de los 15 das siguientes a su fecha en el diario

que seale la institucin emisora.

La obligacin antedicha no ser exigible cuando las letras de crdito sorteadas por
el emisor se encuentren emitidas en forma desmaterializada, de conformidad con
lo dispuesto en el artculo 29 de este Captulo, siempre que dicho emisor acuerde
previamente con la respectiva empresa de depsito y custodia de valores que ser
esta ltima la que comunicar el sorteo de las mencionadas letras de crdito a los
propietarios de los respectivos valores que, a la fecha del sorteo, hubieren
mantenido acreditada en sus cuentas de depsito una posicin sobre los valores
sorteados.

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