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TASA DE DESCUENTO

DATOS PARA HALLAR LA TASA DE DESCUENTO

Costo de oportunidad del capital COK


( tasa de inters pasiva), se elige la
COK mejor Tasa anual pasiva del banco
0.09 % 0.000875
segn la SBS

Se elige la tasa de inters anual activa


ra del Banco ms conveniente segn la
SBS
7.50% % 0.075

Tasa de Riesgo (Se elige la tasa de


R riesgo pas para las inversiones)
2.09 % 0.0209

Representa la proporcin de la
inversin financiada por terceros
t 30 % 0.3
TASA DE DESCUENTO ECONMICA

dE = Kp * ( COK +R) + Ka * ra

( COK
dE = aporte propio * +R) + prstamo * ra
inv. Total inv. Total

dE = 675048.30 * 0.021775096 + 450032.20 * 0.07500


1125080.50 1125080.50

dE = 0.6 * 0.021775096 + 0.4 * 0.07500

dE = 0.043065058 4.306506

( COK
dF = Kp * +R) + Ka * ra * ( 1 - t)

aporte ( COK (1 -
dF = propio * +R) + prstamo * ra * 0,30)
inv. Total inv. Total

dF = 675048.30 * 0.021775096 + 450032.20 * 0.07500 * 0.7


1125080.50 1125080.50

dF = 0.6 * 0.021775096 + 0.4 * 0.07500 * 0.7

dF = 0.0341 3.40651
EVAKLUACIONN ECONOMICA

TASA DE DESCUENTO ECONOMICA 0.04307 4%

INDICADORES FINANCIEROS DE RENTABILIDAD

VALOR ACTUAL NETO ECONMICO

VAN 1461385.87
Como se tiene un VAN positivo, significa que los ingresos netos del
proyecto supera los egresos netos del proyecto.

TASA INTERNA DE RETORNO ECONMICO

TIR 13%
TASA DE DESCUENTO 4.31%
como la TIR es mayor al costo de oportunidad de capital para el inversionista significa que el proyecto
es rentable.
El proyecto tiene un rendimiento
porcentual del13% por un periodo de 5
aos.
El VANE resulta cero cuando la TIREes 13%

RELACIN BENEFICIO COSTO ECONMICO

B/CE VALOR PRESENTE DE LOS INGRESOS


VALOR PRESENTE DE LOS EGRESOS

B/CE 1629170.11
459730.72

B/CE 3.54
El B/CE es mayor que uno por lo que el proyecto es rentable econmicamente
El valor presente de los ingresos supera al valor presente de los egresos
Por cada dlar que se invierte se gana 4.17 soles

INDICE DE RENTABILIDAD

IR = FLUJO DE CAJA ACTUALIZADO ACUMULADO


INVERSIN TOTAL

IR = 1,461,385.87
247954

IR = 5.89

Si el ndice de rentabilidad es
mayor que 1 significa que por
cada sol invertido le est
generando al negocio una mayor
rentabilidad

EVALUACION FINANCIERA
TASA DE DESCUENTO
FINANCIERA 0.03407 3%

INDICADORES FINANCIEROS DE RENTABILIDAD

VALOR ACTUAL NETO FINANCIERO

VAN 1396548.27
Como el VAN es mayor que cero entonces es conveniente invertir en el
proyecto
El proyecto es rentable dado que genera rentabilidad
por s mismo.

TASA INTERNA DE RETORNO


FINANCIERA

TIR 31%
TASA DE DESCUENTO 3.4%
Como la TIRE es mayor que la tasa de descuento econmica, el proyecto es rentable
econmicamente por un periodo de 5 aos.
El proyecto tiene un rendimiento
porcentual del 31%
El VANE resulta cero cuando la
TIRE es 31%

RELACIN BENEFICIO COSTO


FINANCIERO
B/CE VALOR PRESENTE DE LOS INGRESOS
VALOR PRESENTE DE LOS EGRESOS

B/CE 1396548.27
471393.28

B/CE 2.96
El B/CEes mayor que uno por lo que el proyecto es rentable econmicamente
El valor presente de los ingresos supera al valor presente de los egresos
Por cada dlar que se invierte se gana 4.25 soles
INDICE DE RENTABILIDAD

FLUJO DE CAJA ACTUALIZADO


IR = ACUMULADO
INVERSIN TOTAL

IR = 1,396,548.27
1125081

IR = 1.24

Si el ndice de rentabilidad es mayor que 1 significa que por cada sol invertido le
est generando al negocio una mayor rentabilidad

ESCENEARIOS DE PROBABILIDAD

Escenario probable
Ao
PERIODO 0 1 2 3 4 5
304, 310, 314, 317, 626,3
INGRESOS 0 060 004 443 675 27
304, 310, 314, 317, 321,3
VENTAS 060 004 443 675 07
VALOR RESIDUAL 1,195,
ACTIVOS FIJOS 581
VALOR RESIDUAL
CAPITAL DE TRABAJO
107, 105, 104, 101, 101,1
EGRESOS 1,125,081 586 618 618 118 18
INVERSION: 1,125,081
INTANGIBLES 1,968
AMORTIZACION 1,96
INTANGIBLE 8 0 0 0 0
TANGIBLES 401,250
DEPRECIACION 67,6 67,6 66,6 63,1 63,10
TANGIBLES 04 04 04 04 4
CAPITAL DE
TRABAJO
18,5 18,5 18,5 18,5 18,51
COSTOS DIRECTOS 14 14 14 14 4
COSTOS 19,5 19,5 19,5 19,5 19,50
INDIRECTOS 00 00 00 00 0
GASTOS
OPERATIVOS
FLUJO NETO ANTES 196, 204, 209, 216, 525,2
DE IMPTO. -1,125,081 474 386 825 557 09
IMPTO. (30%) 0 0 0 0 0 0
196, 204, 209, 216, 525,2
FLUJO ECONOMICO -1,125,081 474 386 825 557 09
67,6 67,6 66,6 63,1 63,10
DEPRECIACION 0 04 04 04 04 4
1,96
AMORTIZACION 0 8 0 0 0 0
FLUJO DE CAJA 266, 271, 276, 279, 588,3
ECONOMICO -1,125,081 046 990 429 661 13
PRESTAMO 450,032
AMORTIZACION 10,6 10,6 10,6 10,6 10,67
PRESTAMO 77 77 77 77 7
30,2 24,3 18,1 11,3
INTERESES 21 90 20 78 4,129
ESCUDO FISCAL POR 8,46 6,82 5,07 3,18
INTERESES 2 9 4 6 1,156
FLUJO DE CAJA 233, 243, 252, 260, 574,6
FINANCIERO -675,048 611 753 706 792 64

VAN ECON. 1,461,385.87

VAN. FINAN 1,396,548.27

TIR ECON. 13%


TIR FINAN 31%

B/CE ECON. 1,629,170.11 1.22


1,333,335.93
1,629,170.11
B/CE FINAN 1.17
1,391,623.35

INTERPRETACIN
Flujo operativo: Los ingresos son suficientes para cubrir los egresos.
Flujo econmico: Los ingresos son suficientes para cubrir los egresos y la deuda
del proyecto.
Flujo financiero: Los ingresos son suficientes para cubrir los egresos an despus
de haber pagado a terceros.

Escenario pesimista
AO
0 1 2 3 4 5
0 304,060 296,459 289,047 281,821 274,775
0 304,060 310,004 314,443 317,675 321,307
0 1,195,581
0
- -
1,125,081 -107,586 -108,461 109,336 110,211 -111,086
1,125,081
1,968
1,968 0 0 0 0
401,250
67,604 67,604 66,604 63,104 63,104

18,514 18,514 18,514 18,514 18,514


19,500 19,500 19,500 19,500 19,500

-1,125,081 411,646 404,920 398,383 392,032 385,861


0 0 0 0 0 0
-1,125,081 411,646 404,920 398,383 392,032 385,861
0 67,604 67,604 66,604 63,104 63,104
0 1,968 0 0 0 0
-1,125,081 481,218 472,524 464,987 455,136 448,965
450,032
10,677 10,677 10,677 10,677 10,677
30,221 24,390 18,120 11,378 4,129
8,462 6,829 5,074 3,186 1,156
-675,048 448,783 444,286 441,264 436,267 435,316

VAN ECON. 1,179,920.11


VAN. FINAN 1,446,174.69

TIR ECON. 31%


TIR FINAN 59%

B/CE ECON. 1,279,322.53 -3.27


391,348.91
1,311,584.13
B/CE FINAN -3.08
425,527.57

INTERPRETACIN
Flujo operativo: los ingresos pueden cubrir los egresos, an en una disminucin
del 2% cada ao en los ingresos.

Flujo econmico: A pesar de la disminucin del 2%, los ingresos son suficientes
para cubrir los egresos y la deuda del proyecto.

Flujo financiero: Los ingresos son suficientes, despus de haber pagado a terceros
y la reduccin del 2%.
Escenario optimista
AO
0 1 2 3 4 5
316,34 322,67
0 304,060 310,141 4 1 329,124
314,44 317,67
0 304,060 310,004 3 5 321,307
1,195,581

107,37 107,30
1,125,081 107,516 107,446 6 6 107,236
1,125,081
1,968
1,968 0 0 0 0

401,250 67,604 67,604 66,604 63,104 63,104

18,514 18,514 18,514 18,514 18,514


19,500 19,500 19,500 19,500 19,500

208,96 215,36
-1,125,081 196,544 202,695 8 5 221,888
0 0 0 0 0 0
208,96 215,36
-1,125,081 196,544 202,695 8 5 221,888
0 67,604 67,604 66,604 63,104 63,104
216,55 525,20
0 204,386 209,825 7 9 0
492,12 803,67
-1,125,081 468,534 480,124 9 8 284,992
450,032
10,677 10,677 10,677 10,677 10,677
30,221 24,390 18,120 11,378 4,129
8,462 6,829 5,074 3,186 1,156
468,40 784,80
-675,048 436,099 451,887 6 9 271,343
VAN ECON. 1,360,306.02
VAN. FINAN 1,631,711.56

TIR ECON. 35%


TIR FINAN 64%

1,394,480.92
B/CE ECON. 1.03
1,347,562.02
1,430,762.34
B/CE FINAN 1.02
1,406,346.05

INTERPRETACIN

Flujo operativo: Los ingresos pueden cubrir los egresos en una mayor cantidad ya
que se tiene un aumento del 2% en los ingresos.
Flujo econmico: Los ingresos son suficientes para cubrir los egresos y la deuda
del proyecto.
Flujo financiero: Los ingresos son suficientes para cubrir los egresos, despus de
pagar a terceros, ya que se tiene un aumento de 2% en ingresos.

VAN esperado del


proyecto
VAN ESPERADO DEL El VAN del proyecto es el resultado
PROYECTO de todas las estrategias planteadas
en el desarrollo de dicho proyecto.
VAN ECON. 1,423,131 Como van econmico se ha
obtenido 1, 256,612 y como VAN
financiero es de 1,244,487. Este
indicador nos seala que el
proyecto es viable y puede ser
VAN. FINAN 1,425,027 sostenible en el tiempo

TIR ESPERADA DEL Despus de haber analizado la TIR


PROYECTO del proyecto tenemos una TIR
financiera de 64% que es mayor
TIR ECON. 17% que la TIR econmica 35% lo cual
indica que el esquema financiero
propuesto es el adecuado para el
TIR FINAN. 37% proyecto.

BENEFICIO COSTO Para el proyecto se obtiene un


ESPERADA DEL PROYECTO beneficio costo de 0.51y 0.54 lo
cual indica que el proyecto es viable
B/CE ECON. 0.75 porque genera aportes econmicos.
Tambin significan que los
beneficios sern mayores que los
B/CE FINAN. 0.73 costos de inversin.

PUNTO DE EQUILIBRIO

COSTO PARTICIPACI C.VARIAB MARG.CON MAR.CONT.PO


PRODUCTOS FIJO ON PRECIO LE TRI ND
King Kong Lata S/.
barra 900 1,333.
gramos 33 9% 35 26.00 9.00 0.81999649
King kong carton
barra 900
gramos 15% 30 22.00 8.00 1.239245
King Kong Lata
barra 500
gramos 6% 25 19.00 6.00 0.34634915
King kong carton
barra 500
gramos 18% 23 17.00 6.00 1.06461215
King Kong Lata
barra 250
gramos 5% 16 9.00 7.00 0.37833420
King kong carton 21% 13 10.00 3.00 0.63789178
barra 250
gramos
King Kong
personal 25% 3 2.00 1.00 0.25214498
100% 4.7385746

P.EQ.GENER
AL 281

PRODUCTO PARTICIPACI UND X PROD


King Kong Lata barra 900
gramos 9% 26
King Kong cartn barra 900
gramos 15% 44
King Kong Lata barra 500
PUNTO DE gramos 6% 16
EQUILIBRIO King Kong cartn barra 500
PARA CADA gramos 18% 50
PRODUCTO
King Kong Lata barra 250
gramos 5% 15
King Kong cartn barra 250
gramos 21% 60
King Kong personal 25% 71
281

COSTOS FIJOS

COSTO FIJO
S/.
Limpieza 6,000.00
S/.
Mantenimiento 10,000.00
S/.
TOTAL 16,000.00
S/.
TOTAL MENSUAL 1,333.33
COSTOS VARIABLES

King Kong Lata barra 900


gramos 19.00
King kong carton barra 900
gramos 15.00
King Kong Lata barra 500
gramos 12.60
King kong carton barra 500
gramos 11.00
King Kong Lata barra 250
gramos 8.00
King kong carton barra 250
gramos 6.00
King Kong personal 1.60

PRECIOS
PRODUCTOS PRECIO
King Kong Lata barra 900
35
gramos
King kong carton barra 900
30
gramos
King Kong Lata barra 500
25
gramos
King kong carton barra 500
23
gramos
King Kong Lata barra 250
16
gramos
King kong carton barra 250
13
gramos
King Kong personal 3

PARTICIPACION DEL PRODUCTO

King Kong Lata barra 900


gramos 9%
King kong carton barra 900 15%
gramos
King Kong Lata barra 500
gramos 6%
King kong carton barra 500
gramos 18%
King Kong Lata barra 250
gramos 5%
King kong carton barra 250
gramos 21%
King Kong personal 25%
100%

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